Arrow Financial Corporation (AROW) - Arrow Financial Corporation (AROW)是一家银行控股公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了10.4%[1] Axcelis Technologies, Inc. (ACLS) - Axcelis Technologies, Inc. (ACLS)是一家半导体制造设备公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了7.4%[2] BP p.l.c. (BP) - BP p.l.c. (BP)是一家碳公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了10.1%[3]

文章核心观点 - 半导体行业火热，Axcelis Technologies虽市值小但在行业中关键，2023年业绩创新高，虽2024年指引不佳但股价便宜，可能是买入时机 [1][2][4] 公司在半导体行业的地位 - Axcelis Technologies市值39亿美元，与英伟达相比规模小，不制造芯片而是制造对芯片制造过程至关重要的离子注入设备 [2] - 芯片需求增长促使生产商扩大产能，增加对Axcelis设备的需求，公司目前有12亿美元的订单积压，接近历史高位 [2] - 公司的业绩增长受功率器件市场驱动，尤其在电动汽车领域，公司是碳化硅化学领域的专家 [2] 行业市场趋势 - 公司预计电动汽车需求将持续增长，尤其在中国，同时预计计算机处理器、内存和存储芯片等成熟工艺市场将复苏 [3] - 人工智能可能推动成熟工艺市场复苏，如人工智能个人电脑需要更多DRAM，制造商需扩大产能，预计2024年下半年至2025年成为推动力 [3] - 芯片制造商如美光科技和超威半导体显示库存和定价问题最糟糕的时期已过去，相关市场可能比预期更快反弹 [3] 公司财务状况 - 2023年公司实现创纪录的11.3亿美元收入，同比增长23%，每股收益7.43美元，同比增长36%，运营成本仅增长19% [4] - 公司对2024年第一季度收入预测为2.42亿美元，同比下降5%，全年收入预计与2023年相似，2025年预计收入13亿美元 [4][5] 公司股价情况 - 过去五年公司股价上涨超440%，目前较历史高点下跌36%，基于去年每股收益和当前股价，市盈率仅16.5，远低于同行 [1][6] - 与iShares半导体ETF、标准普尔500指数和纳斯达克100科技指数相比，公司股价便宜，若与同行持平股价需翻倍 [6] 投资建议 - 尽管公司前瞻性指引不佳，但有超预期表现的历史且订单积压接近历史高位，若市场好转可能带来财务结果惊喜 [7] - 即使2024年业绩平淡，以当前低价买入并长期持有至2025年及以后可能获利 [7]

ACLS公司 - Axcelis Technologies, Inc. (ACLS) 是一家半导体设备公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了7.4%[1] BMY公司 - Bristol-Myers Squibb Company (BMY) 是一家生物制药公司，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了9.3%[2] CHX公司 - ChampionX Corporation (CHX) 是一家油田服务提供商，其当前年度盈利预期在过去60天内下调了6.7%[3]

文章核心观点 - 阿克塞利斯技术公司（Axcelis Technologies）公布超预期的第四季度财报后股价下跌，因管理层的前瞻性指引未能激发投资者兴趣，今年销售势头将减弱，但预计2025年恢复强劲增长 [1][2][3] 股价表现 - 周四阿克塞利斯技术公司股价下跌，截至美国东部时间下午12:30，其股价下跌7.3% [1] 第四季度财报情况 - 公司公布的第四季度销售和盈利表现超出华尔街预期，每股收益2.15美元，营收3.1029亿美元，而分析师平均预期每股盈利2.04美元，销售额2.9763亿美元 [1] 销售增长情况 - 第四季度公司营收同比增长16.6%，全年系统积压订单达12亿美元，全年销售额同比增长23% [2][3] 未来销售指引 - 本财年第一季度公司预计销售额约为2.42亿美元，低于上一年同期的2.54亿美元，全年预计销售额与2023年的11.2亿美元大致持平 [2] 未来展望 - 短期内公司系统的整体需求将趋于平稳，2025年公司预计恢复强劲增长，管理层预计其成熟工艺技术和内存业务将复苏，可能推动销售额大幅增长 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年收入达到113亿美元,同比增长23% [9][10] - 2023年第四季度收入为3.103亿美元,超出预期 [29] - 2023年全年每股收益为7.43美元 [10] - 2024年第一季度预计收入为2.42亿美元,毛利率约43.5% [27] - 2024年全年收入预计与2023年持平,下半年有望恢复增长 [27][28] - 2025年公司预计实现13亿美元收入目标 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年电力设备业务占总收入的59%,碳化硅占34%,硅占25% [12] - 2024年电力设备业务预计仍将保持强劲,占总收入约60% [13] - 存储器业务2024年占比不足10%,2025年有望恢复增长 [86][87] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年中国市场占总收入的46%,美国15%,韩国14%,欧洲11% [11] - 2024年中国市场预计占季度收入的40%-60% [14] - 2024年上半年成熟市场和存储器市场较弱,下半年有望恢复 [20][86][87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在碳化硅电力设备市场占据领先地位,拥有广泛的客户群 [15][16][19] - 公司正在加大在先进逻辑和日本市场的投入,以增加市场份额 [22][24] - 公司在行业低迷期加强与客户的合作,共同开发新技术和产品 [20][21] - 公司的Purion产品系列在电力设备和图像传感器市场具有竞争优势 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年上半年成熟市场和存储器市场较弱,下半年有望恢复 [20][86][87] - 2025年公司有望实现13亿美元收入目标,未来增长空间广阔 [40][41] - 公司将继续加大在先进逻辑和日本市场的投入,以增加市场份额 [22][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Ellis 提问** 公司2024年上半年和下半年的业务结构是否会有较大变化 [45][46][47] **Russell Low 和 Douglas Lawson 回答** 电力设备业务全年仍将保持强劲,占比约60%;成熟市场和存储器市场下半年有望恢复 [48][49] 问题2 **Tom Diffely 提问** 公司之前是否预期2024年上半年会有下滑 [56][57][58][59] **Russell Low 和 Douglas Lawson 回答** 电力设备业务保持强劲,但成熟市场有所下滑,公司最近几周获得了更多的订单和交付时间的可见性 [59][60][61] 问题3 **Mark Miller 提问** 公司2024年TAM增长但自身业务持平的原因 [56][57][58] **Douglas Lawson 回答** 公司在电力设备等领域强势,但在先进逻辑等领域份额较小,这些领域TAM增长较快 [57][58]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度和全年实现了创纪录的财务表现，收入达到31.03亿美元/全年113亿美元，强劲的每股收益为2.15美元/7.43美元[5] - 公司在2023年实现了23%的收入增长，达到了11.3亿美元，目前的目标是在2025年实现约13亿美元的收入[8] 产品和技术 - 成熟工艺技术在2023年占到了88%的出货系统收入，其中电源设备部门占到了59%的出货系统收入，Purion Power系列碳化硅系统占到了2023年出货系统收入的34%[5] - Purion Power系列产品为SiC和硅功率器件的制造提供了全面的配方覆盖，实现了客户成功[15] 市场展望 - 公司预计2024年的收入结构和总收入将与2023年类似，收入将主要集中在下半年，预计2025年实现13亿美元的收入目标[5] - SiC器件市场预计以超过30%的年复合增长率增长，由汽车工业的电气化推动[13] 市场扩张和并购 - 公司将加速Purion在所有市场的增长，包括不断扩大的功率器件市场机会[18] - Axcelis宣布向全球领先的碳化硅功率器件芯片制造商多次发货Purion Power Series离子注入系统[20] 其他新策略和有价值的信息 - 公司通过方法论驱动的毛利率改善计划，实现了毛利率的提升[23] - 公司持续关注客户满意度，加强供应链能力[25]

文章核心观点 - 文章围绕Axcelis Technologies和Veeco Instruments两家公司展开，介绍了Axcelis的季度财报情况、股价表现及未来展望，同时提及Veeco Instruments的业绩预期 [1][3][5] Axcelis Technologies财报情况 - 公司季度每股收益2.15美元，击败Zacks共识预期的1.98美元，去年同期为1.71美元，本季度财报盈利惊喜为8.59% [1] - 上一季度公司预期每股收益1.73美元，实际为1.99美元，盈利惊喜为15.03% [1] - 过去四个季度公司均超过共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月的季度收入为3.1029亿美元，超过Zacks共识预期5.11%，去年同期收入为2.6605亿美元，过去四个季度公司均超过共识收入预期 [1] Axcelis Technologies股价表现 - 自年初以来公司股价上涨约0.1%，而标准普尔500指数上涨3.9% [2] Axcelis Technologies未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股票表现将逊于市场 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为1.75美元，收入为2.7625亿美元，本财年共识每股收益预期为7.68美元，收入为11.7亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中电子制造机械行业目前处于250多个Zacks行业的后14%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] Veeco Instruments业绩预期 - 公司预计2月14日公布2023年12月季度财报，预计季度每股收益0.43美元，同比变化+13.2%，过去30天该季度共识每股收益预期上调1.8% [5] - 公司收入预计为1.7亿美元，比去年同期增长10.5% [6]

文章核心观点 - 2023年Axcelis技术公司营收创纪录，同比增长23%，各业务指标表现良好，对未来发展持积极态度 [1][4] 财务亮点 - 2023全年营收、营业利润和每股收益创纪录，突破11亿美元营收目标 [1] - 2023年全年营收11.3亿美元，较2022年的9.2亿美元增长23%；系统营收8.836亿美元，较2022年的6.921亿美元增长28%；营业利润2.658亿美元，较2022年的2.124亿美元增长25%；净利润2.463亿美元，摊薄后每股收益7.43美元，较2022年分别增长35%；全年毛利率43.5%，2022年为43.7% [2] - 2023年第四季度营收3.103亿美元，高于第三季度的2.923亿美元；营业利润7910万美元，高于第三季度的7170万美元；净利润7110万美元，摊薄后每股收益2.15美元，高于第三季度；第四季度毛利率44.4%，与第三季度持平；第四季度末订单额2.355亿美元，系统积压订单12亿美元 [3] 业务情况 - Purion Power Series™产品线持续强劲增长，Purion™装机量显著增加推动CS&I收入创纪录 [1] - 公司在电力市场拥有庞大且多元化的客户群，不断赢得新客户业务并扩大在现有客户中的产品覆盖范围 [4] 管理层观点 - 总裁兼首席执行官Russell Low认为2023年公司表现出色，在行业低迷期实现23%的营收同比增长，预计成熟工艺技术和内存市场将在下半年复苏，推动2025年强劲增长 [4] - 执行副总裁兼首席财务官Jamie Coogan对2023年业绩满意，对未来增长感到兴奋，预计2025年实现13亿美元营收目标 [4] 业务展望 - 2024年第一季度预计营收约2.42亿美元，营业利润约4500万美元，摊薄后每股收益约1.22美元，第一季度毛利率预计约43.5%，全年毛利率预计同比改善但季度间可能波动，预计2024年全年营收与2023年相近，营收集中在下半年 [5] 会议安排 - 公司将于2024年2月7日下午4点公布2023年第四季度和全年财务结果，2月8日上午8点30分举行电话会议讨论结果，可通过公司网站或指定链接收听网络直播，直播回放30天内可查看 [6] 公司简介 - Axcelis总部位于马萨诸塞州贝弗利，为半导体行业提供创新、高生产率解决方案超45年，专注于离子注入系统的设计、制造和全生命周期支持 [8][9]

文章核心观点 人工智能股票多年来吸引投资者关注，2023年热度进入主流，2024年继续引领市场 部分AI股票未跟上涨势，一些虽年初强劲上涨但仍被低估 介绍几只被低估的AI股票 [1] 各公司情况 Supermicro (SMCI) - 公司AI服务器和存储解决方案需求创纪录，股价飙升 [2] - 2024财年第二季度净销售额达36.6亿美元，高于预期，同比增长103%，净利润同比增长68.2% [2] - 公司善于管理债务，流动资产是流动负债两倍多 [2] - 公司将2024财年营收指引上调至143 - 147亿美元，预测中点跃升38.1% [3] Axcelis Technologies (ACLS) - 是生产离子注入辅助设备的半导体股票，虽不生产芯片但设备对芯片开发至关重要 [4] - 受益于人工智能芯片和电动汽车芯片需求增长，比多数半导体股票更具价值 [4] - 过去六个月股价下跌33%，市盈率为19，过去五年公司市值增长523% [4] - 2023年第三季度营收2.923亿美元，净利润6590万美元，同比分别增长27.6%和63.7% [5] - 净利润率22.5%，财务增长稳健，有望为长期投资者带来大幅反弹 [5] Nvidia (NVDA) - 多年来表现优异，过去一年股价近三倍增长，过去五年上涨1600% [6] - 分析师纷纷上调目标价，平均目标价675.40美元，暗示有10%上涨空间，最高目标价1100美元，意味着股价可飙升近80% [6] - 2024财年第三季度营收同比增长206%，净利润同比增长1259%，净利润率超50% [6] - 只要人工智能发展势头强劲，公司将继续上涨，有望为长期投资者带来良好表现 [7]

公司业绩 - Axcelis Technologies Inc (ACLS)计划于2023年2月7日公布第四季度业绩[1] - 预计第四季度营收将超过3亿美元，2023年营收预期将超过11亿美元[2] - 第四季度营收预期为2.952亿美元，同比增长11%，每股收益预期为1.98美元[3] 公司表现 - 公司归功于第四季度出色的财务表现，主要归因于员工的熟练执行和在不断扩大的功率器件市场中的领先地位[4]