财务状况 - 公司总资产为63.49亿美元，较2023年12月31日的61.90亿美元增加[16] - 公司投资组合总额为53.44亿美元，较2023年12月31日的52.86亿美元增加[16] - 公司损失准备为5.08亿美元，较2023年12月31日的5.18亿美元减少[16] - 公司未赚保费为1.30亿美元，较2023年12月31日的1.49亿美元减少[16] - 公司股东权益为48.26亿美元，较2023年12月31日的46.32亿美元增加[16] - 公司在2024年6月30日的总权益为48.26亿美元[29] 经营业绩 - 公司净收入为1.84亿美元，较2023年同期的1.68亿美元增加9.3%[17] - 公司投资收益率为2.2%，较2023年同期的1.9%有所提高[17] - 公司新业务保费收入为2.45亿美元，较2023年同期的2.39亿美元增加2.5%[17] - 公司2023年上半年的净收入为3.45亿美元[29] - 公司2024年上半年的净收入为3.45亿美元[32] 偿付能力 - 公司偿付能力充足率为4.83倍，较2023年12月31日的4.63倍有所提高[16] - 公司偿付能力充足率维持在监管要求之上[16] 固定到期证券 - 截至2024年6月30日，公司固定到期证券的未实现损失总额为3.19亿美元[56] - 截至2024年6月30日，公司固定到期证券的公允价值总额为53.31亿美元[53] - 公司预计将收回固定到期证券的摊余成本，不打算在收回摊余成本前出售这些证券[59] - 公司认为固定到期证券的未实现损失主要是由于利率变化和最近市场波动造成的，而不是由于信用损失[58] - 公司持有的固定到期证券中,有1,026只证券处于持续未实现损失状态[57] - 公司持有的固定到期证券中,有750只证券持续处于未实现损失状态超过12个月[57] - 公司持有的固定到期证券中,有276只证券持续处于未实现损失状态少于12个月[57] - 公司持有的固定到期证券中,有52只美国政府、机构和政府支持企业发行的证券处于未实现损失状态[57] - 公司固定到期证券总额为53.32亿美元[94] - 公司固定到期证券中美国政府、机构和政府支持企业证券为3.04亿美元[94] - 公司固定到期证券中美国企业债券为26.46亿美元[94] - 公司固定到期证券中其他资产支持证券为12.31亿美元[94] 损失准备金 - 公司的损失准备金总额为5.08亿美元，其中包括5.07亿美元的国内抵押贷款保险损失准备金[121] - 公司在当前会计年度发生的损失和损失调整费用为1.35亿美元，而在上一会计年度为1.20亿美元[124] - 公司在当前会计年度录得1.31亿美元的有利于准备金调整,主要是由于违约事件的修复表现良好以及对新的和现有违约事件的赔付率假设下调[130] - 公司在上一会计年度共计释放了1.33亿美元的准备金,主要是由于2021年及更早的违约事件的修复表现良好[131] 融资活动 - 公司发行了7.5亿美元的2029年到期的无担保优先票据,票面利率为6.25%[146][147] - 公司于2024年6月30日赎回了7.5亿美元的6.5%优先票据[150] - 公司于2022年6月30日签订了一项5年期无担保循环信贷协议,总额为2亿美元,可增加至3亿美元[151] 关联交易 - 公司与母公司Genworth有多项服务和费用分摊协议,2024年上半年共发生5.6百万美元的相关费用[155][156] 股东回报 - 公司2024年上半年的每股基本收益为2.18美元,每股摊薄收益为2.16美元[162] - 公司于2023年8月1日和2024年5月1日分别授权了1亿美元和2.5亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日尚有2.382亿美元可用[171][172][173] - 公司在第二季度支付了每股0.185美元的季度现金股息,较上年同期的0.16美元有所增加[175] - 公司在第一季度支付了每股0.16美元的季度现金股息,较上年同期的0.14美元有所增加[175] - 公司宣布启动新的250万美元股票回购计划,以提高股东回报[204] 保险业务 - 公司在第二季度的新保险承保额为136亿美元,较上年同期下降10%[189] - 公司的主要保单续保率在第二季度为83%,较上年同期的84%略有下降[189] - 公司在第二季度的赔付率为-7%,较上年同期的-2%有所下降,主要由于有利的准备金调整[191] - 公司在第二季度新增的违约贷款为10,461笔,较上年同期的9,205笔有所增加[194] - 公司在第二季度的PMIERs充足率为169%,较上季度的163%有所提高[196] 财务指标 - 公司总收入增加8%,达到2.775亿美元[207] - 保费收入增加3%,达到2.385亿美元[207] - 投资收益增加17%,达到5,091.5万美元[207] - 投资损失减少41%,为1,300.1万美元[207] - 其他收入增加103%,达到108.8万美元[207] - 亏损和费用仅增加1%,达到6,337.5万美元[207] - 税前利润增加10%,达到2.141亿美元[207] - 净利润增加9%,达到1.68

公司动态 - Actinium Pharmaceuticals宣布获得美国专利No 11,912,780，该专利涉及使用Iomab-ACT与基因编辑的造血干细胞治疗非恶性疾病，包括镰状细胞病、严重联合免疫缺陷病、β-地中海贫血和范可尼贫血 [1] - 该专利将Iomab-ACT的专利保护期延长至2040年，并覆盖了在基因编辑造血干细胞治疗前使用Iomab-ACT进行预处理的方法 [1] - Iomab-ACT是一种靶向CD45的抗体辐射偶联物（ARC），旨在替代目前用于预处理的非靶向化疗，适用于CAR-T细胞疗法等细胞和基因治疗 [1] - 公司正在美国和国际上寻求Iomab-ACT的进一步专利保护 [3] 临床试验进展 - Iomab-ACT目前正在纪念斯隆-凯特琳癌症中心进行临床试验，与CD19 CAR-T疗法联合用于复发或难治性B细胞急性淋巴细胞白血病（r/r B-ALL）或弥漫性大B细胞淋巴瘤（DLBCL）患者 [4] - 初步概念验证数据显示，Iomab-ACT导致外周血淋巴细胞和单核细胞的短暂耗竭，CAR-T细胞在输注后持续存在长达8周 [4] - 迄今为止观察到最小的非血液学毒性，特别是在0/4的病例中未观察到任何级别的免疫效应细胞相关神经毒性综合征（ICANS），而ICANS在25%或更多的r/r B-ALL和DLBCL患者中观察到 [4] - Iomab-ACT还在与德克萨斯大学西南医学中心（UTSW）合作的商业CAR-T疗法前进行预处理的1期试验中研究，以及与哥伦比亚大学合作的镰状细胞病患者干细胞移植前进行预处理的1期试验中研究 [4] 公司战略与愿景 - Actinium Pharmaceuticals致力于通过靶向放疗显著改善现有肿瘤治疗失败患者的生存率 [5] - 公司计划推进Iomab-B用于其他血液癌症，并开发下一代预处理候选药物Iomab-ACT以改善细胞和基因治疗的结果 [5] - 公司拥有超过230项专利和专利申请，包括与在回旋加速器中制造同位素Ac-225相关的多项专利 [6] 行业趋势 - 基因编辑干细胞治疗领域正在迅速发展，具有改变甚至治愈衰弱性疾病的潜力 [2] - 当前预处理方案使用高剂量的细胞毒性化疗药物，如白消安等，这些药物与不孕症和其他毒性相关，阻碍了非癌症疾病患者寻求基因治疗 [2] - 该专利覆盖的适应症每年影响超过10万名患者，公司致力于通过Iomab-ACT改善这些患者的治疗可及性和结果 [2]

公司业绩 - Enact Holdings 2024年第二季度每股收益为1.27美元 超出Zacks共识预期的1.03美元 同比增长15.5% [1] - 公司季度营收为2.9883亿美元 低于Zacks共识预期的2.29% 但较去年同期的2.7752亿美元增长7.7% [1] - 过去四个季度 公司四次超出每股收益预期 但仅一次超出营收预期 [1] 市场表现 - Enact Holdings股价年初至今上涨18.7% 超过同期标普500指数14%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [4] 行业展望 - 保险-多线行业在Zacks行业排名中位列前33% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [5] - 同行业公司Oscar Health预计2024年第二季度每股收益0.16美元 同比增长328.6% 过去30天共识预期上调10.5% [5] - Oscar Health预计季度营收21.8亿美元 同比增长43.4% [6]

净收入和盈利 - 2024年第二季度，Enact的净收入为1.84亿美元，每股摊薄收益为1.16美元[4] - 调整后的营业收入为2.01亿美元，每股摊薄收益为1.27美元[4] 保险业务 - 主要保险在力量达到了2660亿美元，比2023年第二季度增长了3%[4] - PMIERs Sufficiency为169%，达到20.57亿美元[4] - 新保险签约额为140亿美元，较2024年第一季度增长29%[6] - 净保费收入为2.45亿美元，较2024年第一季度增长2%[6] 财务状况 - 现金及等价物加上投资资产为2.16亿美元和3.1亿美元[7] - 公司董事会批准了新的股票回购计划，授权回购高达2.5亿美元的普通股[8] 公司业绩 - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的总收入为298,834千美元，较去年同期增长了7.6%[18] - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的调整后营业收入为201,115千美元，较去年同期增长了12.7%[18] - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的基本每股调整后营业收入为1.28美元，较去年同期增长了15.3%[18] 资产和负债 - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的总资产为6,349,372千美元，较上一季度增长了0.7%[20] - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的股东权益为4,825,829千美元，较上一季度增长了2.4%[22] - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的每股净资产为30.91美元，较上一季度增长了3.4%[23] 财务指标 - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的调整后营业ROE为16.9%，较去年同期增长了2.7%[24] - 2024年第二季度，Enact Holdings, Inc.的资本负债比率为13%，较上一季度下降了1%[25]

财务表现 - 公司2024年第二季度GAAP净收入为1.84亿美元，摊薄后每股收益为1.16美元，调整后运营收入为2.01亿美元，摊薄后每股收益为1.27美元 [1] - 公司2024年第二季度净资产收益率为15.4%，调整后运营净资产收益率为16.9% [1] - 公司2024年第二季度新保险业务（NIW）为140亿美元，较2024年第一季度增长29%，但较2023年第二季度下降10% [4] - 公司2024年第二季度净保费收入为2.45亿美元，较2024年第一季度增长2%，较2023年第二季度增长3% [5] - 公司2024年第二季度净投资收入为6000万美元，较2024年第一季度增长5%，较2023年第二季度增长18% [5] 资本与流动性 - 截至2024年6月30日，公司持有2.16亿美元现金及现金等价物，以及3.1亿美元的投资资产 [6] - 公司2024年第二季度PMIERs充足率为169%，较2024年第一季度增加6个百分点 [6] - 公司发行了7.5亿美元2029年到期的优先票据，利率为6.25%，用于赎回2025年到期的6.5%优先票据，预计每年节省200万美元利息支出 [6] 股东回报 - 公司宣布2024年第二季度每股普通股现金股息为0.185美元，较上一季度增加0.025美元 [1][6] - 公司2024年第二季度回购了160万股股票，平均价格为30.43美元，总金额为4900万美元 [7] - 公司预计2024年总资本回报将在3亿至3.5亿美元之间，具体金额将取决于业务表现、市场状况和监管批准 [7] 运营亮点 - 公司2024年第二季度主要保险在保金额达到2660亿美元，较2024年第一季度增长1%，较2023年第二季度增长3% [4] - 公司2024年第二季度保单续保率为83%，较2024年第一季度下降2个百分点，较2023年第二季度下降1个百分点 [4] - 公司2024年第二季度损失率为-7%，较2024年第一季度下降15个百分点，较2023年第二季度下降5个百分点 [5]

文章核心观点 - 公司开发了一种名为Iomab-ACT的靶向放射性疗法,用于治疗患有镰状细胞病的患者 [4][5] - Iomab-ACT可以在骨髓移植和基因疗法之前用作有针对性的预处理,减少化疗带来的严重毒性反应 [4][5] - 这种创新方法有望最大限度地减少毒性,同时确保完全的供体造血细胞植入 [5] - 这一试验有望为后续的基因疗法预处理研究提供信息,并为镰状细胞病患者提供更广泛的细胞疗法渠道 [4] 根据目录分别总结 公司概况 - 公司是一家开发靶向放射性疗法和其他靶向放射治疗的领导者 [9] - 公司拥有超过230项专利和专利申请,其中包括几项与在回旋加速器中制造Ac-225同位素相关的专利 [9] 产品管线 - 公司的主要产品候选药物包括Iomab-B(预BLA和MAA(欧盟))和Actimab-A(国家癌症研究所CRADA),这些药物已显示出延长复发和难治性急性髓系白血病患者生存期的潜力 [9] - 公司计划推进Iomab-B用于治疗其他血液肿瘤,并推进下一代预处理候选药物Iomab-ACT以改善细胞和基因疗法的结果 [9] 市场机会 - 靶向放射性预处理疗法的市场机会很大,因为所有接受细胞和基因疗法的患者都需要进行某种形式的预处理 [7] - 预计到2030年,美国的CAR-T和基因疗法的可治疗患者人群将近乎翻番,达到约93,000人 [7] - CAR-T疗法市场规模预计未来5年以上将以约11%的复合年增长率增长 [7] - 如果Iomab-ACT能够提供一种或多种临床获益,如降低细胞因子释放综合征(CRS)、减少免疫效应细胞相关神经毒性综合征(ICANS)、延长反应持续时间或提高细胞和基因疗法的整体成功率,那么它就有潜力成为一个潜在的重磅收入机会 [8]

美国房地产市场现状 - 美国房价中位数在过去十年中大幅上涨，近期达到近43.5万美元 [1] - 购房成本不仅包括房价本身，还包括抵押贷款利率、房屋保险、税收和房屋维护等费用 [1] - 抵押贷款保险通常适用于首付低于20%的购房者，主要保险公司包括Enact Holdings、Radian Group和MGIC Investment Corp [1] 抵押贷款保险公司表现 - 过去两年，抵押贷款保险公司的股价表现远超标普500指数 [2] - 2024年上半年，美国房屋销售年化水平预计低于450万笔，为2014年以来最低水平 [3] - 再融资活动对利率高度敏感，2020-2021年低利率时期大量再融资活动已经完成，当前高利率环境下再融资需求低迷 [3] Enact Holdings公司分析 - Enact Holdings从Genworth Financial分拆上市，Genworth仍为其大股东 [5] - 2024年第一季度，公司总收入2.916亿美元，较2023年同期的2.809亿美元有所增长 [6] - 保费收入是主要收入来源，随着房价上涨和再融资活动增加而增长 [6] - 2024年第一季度净收入1.61亿美元，较2023年同期的1.76亿美元有所下降 [6] - 公司资产负债表稳健，流动性充足，现金及等价物达59.75亿美元 [6] - 公司实施股东友好型资本配置策略，包括提高季度股息和股票回购 [6] 行业估值与展望 - 预计2024年将有一次25个基点的降息，2025年可能再降息50-75个基点 [7] - 降息可能刺激住房库存增加和再融资活动 [7] - 主要抵押贷款保险公司目前市净率均超过1.10倍，估值已充分反映 [8] - 预计未来股东总回报有限，股息收益率低于2.25% [8] - 预计账面价值将随留存收益和股票回购缓慢增长，股价将与账面价值同步上涨 [9] 投资策略 - 当前估值水平下，不建议新建多头头寸 [9] - 若股价回落至账面价值0.90倍或30美元以下，可考虑分批建仓 [9]

公司表现 - Enact Holdings Inc (ACT) 在过去两个季度中持续超出盈利预期 平均超出幅度为6.97% [1] - 最近一个季度 公司预期每股收益为0.99美元 实际报告为1.04美元 超出预期5.05% [1] - 上一个季度 公司预期每股收益为0.90美元 实际报告为0.98美元 超出预期8.89% [1] 市场预期 - 近期市场对Enact Holdings的盈利预期持续上调 Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正 表明公司可能再次超出盈利预期 [1] - Enact Holdings目前的Earnings ESP为+3.88% 表明分析师对公司盈利前景持乐观态度 [3] - 公司下一次盈利报告预计将于2024年7月31日发布 [3] 行业分析 - Enact Holdings属于Zacks保险-多线行业 该行业中的公司通常具有稳定的盈利表现 [1] - 研究表明 具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票 在近70%的情况下会超出盈利预期 [2] - 如果投资者持有10只具有这种组合的股票 其中可能有高达7只股票会超出市场共识预期 [2]

公司动态 - Enact Holdings Inc 将于2024年7月31日市场收盘后发布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于2024年8月1日东部时间上午8点召开电话会议 讨论2024年第二季度财务业绩 [1] - 财报 摘要演示文稿和财务补充材料将在公司官网同步发布 [1] - 电话会议提供现场问答环节 参与者需提前注册获取拨入号码和唯一PIN码 [1] - 会议将提供网络直播 不参与问答的投资者可通过公司官网观看 [1] 公司概况 - Enact Holdings Inc 是一家领先的美国私人抵押贷款保险公司 主要通过其全资子公司Enact Mortgage Insurance Corporation运营 [2] - 公司成立于1981年 总部位于北卡罗来纳州罗利 [2] - 公司致力于帮助更多人实现购房梦想 通过与贷款机构合作 提供一流的服务 领先的承保专业知识以及广泛的风险和资本管理 [2] - 公司旨在以可持续的方式对服务社区产生积极影响 [2]

公司动态 - Enact Holdings Inc 将于2024年7月31日市场收盘后发布2024年第二季度财报 公司将于2024年8月1日东部时间上午8点召开电话会议 讨论第二季度财务业绩 [1] - 公司将在其官网https://ir.enactmi.com/发布财报 摘要演示文稿和财务补充材料 [1] - 电话会议将提供问答环节 参与者需提前注册以获取拨入号码和唯一PIN码 建议提前15分钟加入 也可通过公司官网观看直播 [1] - 电话会议的网络直播将在公司官网存档一年 [2] 公司概况 - Enact Holdings Inc 主要通过其全资子公司Enact Mortgage Insurance Corporation运营 自1981年以来一直是美国领先的私人抵押贷款保险公司 [2] - 公司致力于帮助更多人实现购房梦想 凭借对贷款机构业务的深刻理解和财务实力的传承 与贷款机构合作 提供一流的服务 领先的承保专业知识以及广泛的风险和资本管理 [2] - 公司总部位于北卡罗来纳州罗利 旨在通过赋能客户及其借款人 以可持续的方式积极影响所服务社区的生活 [2]