公司业务布局 - 公司在202个全资和多数控股制造或组装工厂运营，业务覆盖32个国家[135] - 公司按地理区域管理业务，分为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国三个可报告分部[176] 公司资金运作 - 2020年3月底公司提取8.25亿美元ABL循环信贷额度，4月发行6亿美元2025年到期的优先担保票据；2020财年第三和第四季度偿还8.25亿美元ABL循环信贷额度，截至2021年6月30日，ABL循环信贷额度可用余额为8.53亿美元[142] - 资产支持循环信贷额度最高为12.5亿美元，包括北美子额度9.5亿美元和欧洲子额度3亿美元，将于2024年5月6日到期，利率为欧元美元利率加1.50% - 2.00%的适用利差[197] - 定期贷款信贷协议提供8亿美元的高级有担保定期贷款额度，已全额提取，2021年4月修订后到期日延至2028年4月8日，利率利差降低，总贷款额达10亿美元[198] - 2021财年第二和第三季度，公司分别回购6.4亿美元和1.6亿美元的高级第一留置权票据，共注销1100万美元先前递延融资成本[199] - 2020财年第四季度，公司赎回1.03亿美元面值的无担保票据，剩余余额为7.97亿美元；子公司还有10亿欧元3.50%的无担保票据将于2024年到期[201] - 2021年，公司将从延锋交易中获得12.1亿美元，部分款项在交易完成时支付，部分在2021年12月21日或之后支付；延锋汽车饰件系统有限公司已支付4.36亿美元股息[205] 行业影响因素 - 2021财年第三季度全球汽车产量（除中国外）因去年新冠疫情运营中断而显著增加，全球半导体短缺和大宗商品价格上涨持续影响公司成本[146][147] - 近年来通胀对公司经营业绩影响不显著，公司能通过运营效率抵消适度成本增加，但大宗商品价格上涨或致成本增加且可能无法完全抵消[217] 汽车产量数据 - 2021财年第三季度全球轻型汽车产量为1870万辆，较2020年增长55.8%；前九个月产量为6280万辆，较2020年增长20.8%[149] 公司财务业绩 - 2021财年第三季度公司净销售额为32.42亿美元，较2020年第三季度增加16.16亿美元，增幅99%[150] - 2021财年第三季度公司毛利润为1.5亿美元，占净销售额的4.6%；2020年第三季度毛亏损1.53亿美元，占净销售额的 - 9.4%[151] - 2021财年第三季度股权收入为3800万美元，较2020财年第三季度的4800万美元下降21%，主要因运营中断、生产停工及出售股权所致，部分被外币有利影响抵消[152][155][165] - 2021财年第三季度公司净亏损7100万美元，较2020财年第三季度的3.25亿美元有所收窄，主要因销量增加、运营改善、重组费用降低等，部分被运营效率低下等因素抵消[153][155] - 2021财年第三季度净销售额为32.42亿美元，较2020财年第三季度增长99%，主要因各地区销量增加，部分被资产剥离和商业结算不利影响抵消[155][156] - 2021财年前九个月净销售额为109.09亿美元，较2020财年同期增长20%，主要因各地区销量增加，部分被资产剥离影响抵消[155][157] - 2021财年第三季度销售成本为30.92亿美元，较2020财年第三季度增长74%，主要因销量增加、外币不利影响等，部分被资产剥离等因素抵消[155][158] - 2021财年前九个月销售成本为101.2亿美元，较2020财年同期增长16%，主要因销量增加、外币不利影响等，部分被资产剥离等因素抵消[155][159] - 2021财年第三季度销售、一般和行政费用为1.36亿美元，较2020财年第三季度增长18%，主要因薪酬成本增加、外币不利影响等，部分被交易成本降低等因素抵消[155][160] - 2021财年前九个月销售、一般和行政费用为4.33亿美元，较2020财年同期增长6%，主要因薪酬成本增加、外币不利影响等，部分被工程和行政支出降低等因素抵消[155][161][162] - 2021财年第三季度重组和减值成本为800万美元，较2020财年第三季度下降84%；前九个月为2000万美元，较2020财年同期下降81%，主要因重组行动减少[155][164] - 2020财年前九个月业务剥离净损失为2500万美元，包括出售RECARO和Adient Aerospace的损失[155][163] - 2021财年前九个月股权收入为2.2亿美元，2020财年同期亏损5700万美元，增长主要归因于上一年非现金减值费用、当年一次性收益等[166] - 2021财年第三季度净融资费用为8700万美元，较2020财年同期增长50%；前九个月净融资费用为2.56亿美元，较2020财年同期增长64%[167] - 2021财年第三季度所得税费用为1000万美元，较2020财年同期增长100%；前九个月所得税费用为9000万美元，较2020财年同期增长20%[169] - 2021财年第三季度归属于非控股股东的收益为2200万美元，较2020财年同期增长超100%；前九个月为7000万美元，较2020财年同期增长75%[171] - 2021财年第三季度归属于公司的净亏损为7100万美元，较2020财年同期减少78%；前九个月净收入为1.48亿美元，2020财年同期净亏损5.11亿美元[172][173] - 2021财年第三季度归属于公司的综合亏损为3000万美元，较2020财年同期减少90%；前九个月综合收入为2.35亿美元，2020财年同期综合亏损6亿美元[174][175] 各地区业务数据 - 2021财年第三季度美洲净销售额为14.4亿美元，2020财年同期为5.93亿美元；前九个月为48.21亿美元，2020财年同期为40.93亿美元[180] - 2021财年第三季度欧洲中东非洲净销售额为13.28亿美元，2020财年同期为6.98亿美元；前九个月为45.68亿美元，2020财年同期为37.5亿美元[180] - 2021财年第三季度亚太/中国净销售额为5.16亿美元，2020财年同期为3.46亿美元；前九个月为16.58亿美元，2020财年同期为13.62亿美元[180] - 2021财年第三季度净销售额为14.4亿美元，较2020年增长超100%；前九个月净销售额为48.21亿美元，同比增长18%[186] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为2300万美元，较2020年增长超100%；前九个月调整后EBITDA为2.19亿美元，同比增长87%[186] - EMEA地区2021财年第三季度净销售额为13.28亿美元，较2020年增长90%；前九个月净销售额为45.68亿美元，同比增长22%[190] - EMEA地区2021财年第三季度调整后EBITDA为2200万美元，较2020年增长超100%；前九个月调整后EBITDA为2.77亿美元，同比增长超100%[190] - 亚洲地区2021财年第三季度净销售额为5.16亿美元，较2020年增长49%；前九个月净销售额为16.58亿美元，同比增长22%[194] - 亚洲地区2021财年第三季度调整后EBITDA为9200万美元，较2020年增长30%；前九个月调整后EBITDA为3.64亿美元，同比增长17%[194] 业务增长原因 - 2021财年第三季度净销售额增加8.47亿美元，主要因上一年疫情导致运营中断，虽有半导体短缺等影响但仍增长[186] - 2021财年第三季度调整后EBITDA增加1.06亿美元，主要因当前季度销量增加、运营绩效改善等因素[187] - 2021财年前九个月净销售额增加7.28亿美元，主要因上一年疫情导致运营中断，虽有半导体和石化短缺等影响但仍增长[188] - 2021财年前九个月调整后EBITDA增加1.02亿美元，主要因当前年销量增加、运营绩效改善等因素[189] 公司成本控制措施 - 2020年3月23日起美国员工工资降低20%，4月13日起最高额外降低和递延10%，直至6月30日；美国以外许多国家部分员工工资最高降低20%；CEO工资降低并递延至7月15日；董事会费用降低20%[141] - 2020年7月1日起公司向部分员工（包括高管）提供受限股票单位奖励，替代10 - 30%的工资和其他补偿福利，奖励分两期归属[141] - 公司自2020年1月底至6月各地区工厂陆续关闭，截至2020年12月31日，几乎所有工厂恢复生产[138] - 公司采取措施降低现金消耗率，包括员工休假、减薪、减少/延迟资本支出、消除可自由支配支出等[141] 公司现金流情况 - 截至2021年6月30日的九个月，经营活动产生现金3.62亿美元，投资活动使用现金3.47亿美元，融资活动使用现金7.18亿美元，资本支出1.86亿美元[207] - 截至2021年6月30日，营运资金为4.83亿美元，较2020年9月30日减少1.8亿美元，主要因长期债务净偿还导致现金减少6.92亿美元[210] 公司重组计划 - 2021财年公司实施2400万美元的重组计划，预计完成后每年降低运营成本约1600万美元，其中20% - 30%为净节省[211] - 2020财年公司实施2.05亿美元的重组计划，预计完成后每年降低运营成本约1.8亿美元，其中35% - 40%为净节省[212][213] - 公司重组计划包括约1.8万名员工裁员和25家工厂关闭，截至2021年6月30日，约1.4万名员工已离职，19家工厂已关闭[214] 公司其他情况 - 截至2020年9月30日财年，资产负债表外安排和合同义务无重大变化[216] - 截至2021年6月30日的三个月内，公司关键会计估计和政策无重大变化[218] - 截至2021年6月30日，公司市场风险敞口无重大不利变化[220]

公司运营规模 - 公司在202个全资和多数控股制造或组装工厂运营，业务覆盖32个国家[138] 工厂生产情况 - 2020年1月底至6月各地区工厂陆续停产，截至2020年12月31日几乎所有工厂恢复生产[140] 成本控制措施 - 2020年采取降薪等措施降低现金消耗率，包括美国20%降薪及最高10%增量降薪和递延[142] 资金筹集 - 2020年3月底提取8.25亿美元ABL循环信贷额度，4月发行6亿美元2025年到期优先担保票据[143] 信贷额度情况 - 截至2021年3月31日，ABL循环信贷额度可用余额为9.45亿美元[143] - 公司资产支持循环信贷额度最高为12.5亿美元，截至2021年3月31日，未提取该额度，可用额度为9.45亿美元[195] 汽车产量 - 2021财年第二季度全球轻型汽车产量2000万辆，同比增长13.6%[148] - 2021财年第二季度中国轻型汽车产量580万辆，同比增长75.8%[148] 净销售额 - 2021财年第二季度净销售额38.19亿美元，同比增加3.08亿美元，增幅9%[149] - 2021财年第二季度净销售额为38.19亿美元，较2020财年同期增长9%；前六个月净销售额为76.67亿美元，较2020财年同期增长3%[154][155][156] - 2021财年第二季度美洲地区净销售额为16.44亿美元，EMEA地区为16.36亿美元，亚洲地区为5.88亿美元；上半年美洲地区为33.81亿美元，EMEA地区为32.4亿美元，亚洲地区为11.42亿美元[179] - 2021财年第二季度美洲地区净销售额增加300万美元，前六个月净销售额减少1.19亿美元[184][185][186][187] - 2021财年第二季度EMEA地区净销售额增加1.48亿美元，前六个月净销售额增加1.88亿美元[188][189][190][191][192] - 2021财年第二季度亚太地区净销售额增加1.44亿美元，前六个月净销售额增加1.26亿美元[193][194] 毛利润 - 2021财年第二季度毛利润2.98亿美元，占净销售额7.8%，高于上年同期的6.8%[150] - 2021财年第二季度毛利润为2.98亿美元，较2020财年同期增长26%；前六个月毛利润为6.39亿美元，较2020财年同期增长28%[154][158][159] 股权收入 - 2021财年第二季度股权收入8500万美元，上年同期为800万美元[151] - 2021财年第二季度股权收入为8500万美元，较2020财年同期增长超100%；前六个月为1.82亿美元，较2020财年同期增长超100%[154][164] - 2021财年上半年权益收入为1.82亿美元，2020财年上半年亏损1.05亿美元[165] 净收入 - 2021财年第二季度公司净收入为6900万美元，而2020财年第二季度净亏损1900万美元[152] - 2021财年第二季度归属于公司的净收入为6900万美元，2020财年同期净亏损1900万美元；上半年净收入为2.19亿美元，2020财年同期净亏损1.86亿美元[171][173] 销售成本 - 2021财年第二季度销售成本为35.21亿美元，较2020财年同期增长8%；前六个月销售成本为70.28亿美元，较2020财年同期增长1%[154][158][159] 销售、一般和行政费用 - 2021财年第二季度销售、一般和行政费用为1.48亿美元，较2020财年同期增长17%；前六个月为2.97亿美元，较2020财年同期增长2%[154][160][161] 业务剥离损失 - 2020财年上半年业务剥离净损失为2500万美元，包括出售RECARO汽车高性能座椅的2100万美元损失和Adient Aerospace非合并的400万美元损失[162] - 2020年3月31日止六个月，业务剥离损失中400万美元与Adient Aerospace的合并报表解除有关，2100万美元是出售RECARO汽车高性能座椅系统的结果[182] 重组和减值成本 - 2021财年第二季度重组和减值成本为500万美元，较2020财年同期降低90%；前六个月为1200万美元，较2020财年同期降低78%[154][163] 净融资费用 - 2021财年第二季度净融资费用为1.1亿美元，较2020财年同期增长超100%；前六个月为1.69亿美元，较2020财年同期增长72%[154] - 2021财年第二季度净融资费用为1.1亿美元，较2020财年同期增长超100%；上半年净融资费用为1.69亿美元，同比增长72%[166] 出售股权收益 - 公司出售中国非合并部分持股附属公司SJA的股权获得5800万美元，4月收到净收益5300万美元[164] - 2021年3月31日止三个月和六个月，出售Adient在SJA的权益实现税前收益3300万美元[183] 所得税费用 - 2021财年第二季度所得税费用为2800万美元，较2020财年同期增长75%；上半年所得税费用为8000万美元，同比增长14%[168] 归属于非控股股东的收益 - 2021财年第二季度归属于非控股股东的收益为2500万美元，较2020财年同期增长19%；上半年为4800万美元，同比增长4%[170] 综合收入 - 2021财年第二季度归属于公司的综合收入为3200万美元，2020财年同期综合亏损2.05亿美元；上半年综合收入为2.65亿美元，2020财年同期综合亏损3.07亿美元[174][175] 调整后EBITDA - 2021财年第二季度美洲地区调整后EBITDA为6400万美元，EMEA地区为1.41亿美元，亚洲地区为1.21亿美元；上半年美洲地区为1.96亿美元，EMEA地区为2.55亿美元，亚洲地区为2.72亿美元[180] - 2021财年第二季度美洲地区调整后EBITDA减少4200万美元，前六个月调整后EBITDA减少400万美元[184][185][186][187] - 2021财年第二季度EMEA地区调整后EBITDA增加7900万美元，前六个月调整后EBITDA增加1.44亿美元[188][189][190][191][192] - 2021财年第二季度亚太地区调整后EBITDA增加5800万美元，前六个月调整后EBITDA增加3200万美元[193][194] 息税前收益 - 2021财年第二季度息税前收益为2.3亿美元，2020财年同期为6600万美元；上半年息税前收益为5.12亿美元，2020财年同期为2400万美元[180] 税前收入 - 2021财年第二季度税前收入为1.22亿美元，2020财年同期为1800万美元；上半年税前收入为3.47亿美元，2020财年同期亏损7000万美元[180] 持有待售减值费用 - 2021年3月31日止三个月和六个月，EMEA地区分别记录了200万美元和800万美元的持有待售减值费用[181] 定期贷款信贷协议 - 公司定期贷款信贷协议提供8亿美元的5年期高级有担保定期贷款额度，2021年4月修订后，未偿还贷款总额达10亿美元[196] 净销售额和调整后EBITDA变化原因 - 2021财年第二季度，美洲地区净销售额增加主要因产量增加和材料经济复苏，调整后EBITDA减少主要因运营效率低下和管理费用增加[184][185] - 2021财年第二季度，EMEA地区净销售额增加主要因外币有利影响和产量增加，调整后EBITDA增加主要因运营绩效改善和商业结算及定价调整有利[188][189][190] 票据回购与赎回 - 2021财年第二季度，公司以本金107%的价格回购6.4亿美元高级第一留置权票据，另加1700万美元应计未付利息，注销900万美元先前递延融资成本；2021年4月又赎回8000万美元，计划2021年5月赎回剩余8000万美元[197] 公司持有的票据情况 - 截至2020年9月30日，公司子公司AGH持有的4.875%美元计价无担保票据剩余余额为7.97亿美元；还持有10亿欧元3.50%无担保票据[199] 贷款偿还 - 2021年第一季度，公司偿还欧洲投资银行贷款1600万美元[200] 票据发行 - 2020年4月20日，公司发行6亿美元9.00%高级第一留置权票据，净收益5.91亿美元，2020财年产生1000万美元债务发行成本[201] 现金流情况 - 2021年3月31日，经营活动现金流为1.4亿美元，投资活动现金流为 - 9500万美元，融资活动现金流为 - 7.62亿美元，资本支出为 - 1.26亿美元[203] 营运资金 - 2021年3月31日，营运资金为4.29亿美元，较2020年9月30日减少2.34亿美元[206] 重组计划 - 2021财年，公司实施1300万美元重组计划，由上一年度900万美元未支出金额抵消，预计2020财年重组计划完成后每年降低运营成本约300万美元[207] - 2020财年，公司实施2.05亿美元重组计划，预计完成后每年降低运营成本约6900万美元[208] - 公司2021 - 2016财年重组计划涉及约1.8万名员工裁员，截至2021年3月31日约1.3万人已离职；计划关闭24家工厂，截至该日已关闭19家[209] 市场风险敞口 - 截至2021年3月31日，公司市场风险敞口未发生重大不利变化[215]

公司业务布局 - 公司在202个全资和多数控股制造或装配设施运营，业务覆盖32个国家[129] - 公司按地理区域管理业务，分为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国三个可报告业务部门[156] 疫情影响 - 2020年1月底至6月各地区工厂陆续停产，截至2020年12月31日几乎所有工厂恢复生产[131] - 2020年3月23日起美国员工降薪20%，4月13日起最高额外降薪和递延10%至6月30日，多国员工最高降薪20%，CEO降薪并递延至7月15日，董事会费用降低20%[133] - 公司受汽车行业整体商业环境影响，未来行业不利发展，特别是新冠疫情相关情况，可能影响公司流动性、导致减值费用和/或需要进一步重组运营[181] 资金运作 - 2020年3月底提取8.25亿美元ABL循环信贷额度，4月20日发行6亿美元2025年到期优先担保票据，2020财年第三和第四季度偿还8.25亿美元ABL循环信贷额度，截至2020年12月31日ABL循环信贷额度可用9.3亿美元[134] - 公司拥有资产抵押循环信贷额度最高12.5亿美元，截至2020年12月31日未提款，可用额度9.3亿美元[168] - 公司有8亿美元的定期贷款信贷协议，按每年1%的比例等额季度摊销，2024年5月6日到期[169] - 公司发行8亿美元的优先第一留置权票据，2026年5月15日到期，年利率7%[170] - 子公司AGH有7.97亿美元4.875%的无担保票据和10亿欧元3.5%的无担保票据[171] - 子公司Adient Germany有1.52亿欧元的无担保定期贷款，2022年到期，公司预计未来能符合净杠杆比率要求[172] 汽车产量 - 2021财年第一季度全球轻型汽车产量2310万辆，同比增长2.7%，其中北美390万辆，增长2.6%；欧洲530万辆，增长1.9%；中国780万辆，增长5.4%[139] 财务数据对比（2021财年Q1与2020财年Q1） - 2021财年第一季度净销售额38.48亿美元，较2020财年第一季度减少8800万美元，降幅2%[140] - 2021财年第一季度毛利润3.41亿美元，占净销售额8.9%，2020财年第一季度为2.63亿美元，占比6.7%[141] - 2021财年第一季度股权收入9700万美元，2020财年第一季度为亏损1.13亿美元[141] - 2021财年第一季度归属于公司的净利润1.5亿美元，2020财年第一季度为净亏损1.67亿美元[142] - 2021财年第一季度净销售额为38.48亿美元，较2020财年第一季度减少8800万美元，降幅2%[143][144] - 2021财年第一季度销售成本为35.07亿美元，较2020财年第一季度减少1.66亿美元，降幅5%；毛利润为3.41亿美元，较2020财年第一季度增加7800万美元，增幅30%[143][145] - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用为1.49亿美元，较2020财年第一季度减少1600万美元，降幅10%[143][146] - 2021财年第一季度股权收入为9700万美元，而2020财年第一季度为亏损1.13亿美元[143][149] - 2021财年第一季度净融资费用为5900万美元，较2020财年第一季度增加1100万美元，增幅23%[143][150] - 2021财年第一季度所得税费用为5200万美元，较2020财年第一季度减少200万美元，降幅4%[143][152] - 2021财年第一季度归属于非控股股东的收入为2300万美元，较2020财年第一季度减少200万美元，降幅8%[143][153] - 2021财年第一季度归属于公司的净收入为1.5亿美元，而2020财年第一季度为净亏损1.67亿美元[143][154] - 2021财年第一季度归属于公司的综合收入为2.33亿美元，而2020财年第一季度为综合亏损1.02亿美元[155] 财务数据对比（2021财年Q1与2019年） - 2021财年第一季度总净销售额为38.48亿美元，较2019年的39.36亿美元下降2.23%[159] 地区销售与盈利情况 - 美洲地区净销售额为17.37亿美元，同比下降7%；调整后EBITDA为1.32亿美元，同比增长40%[163] - EMEA地区净销售额为16.04亿美元，同比增长3%；调整后EBITDA为1.14亿美元，同比增长超100%[165] - 亚洲地区净销售额为5.54亿美元，同比下降3%；调整后EBITDA为1.51亿美元，同比下降15%[167] 现金流情况 - 2021财年第一季度经营活动现金流同比略有下降，净收入增加被营运资本余额不利变化抵消[175] - 投资活动所用现金减少，主要因本季度资本支出降至2000万美元、出售资产获1000万美元收益，以及上一年与Adient Aerospace合并终止相关的3700万美元现金流出[175] - 融资活动所用现金同比略有下降，2021年12月31日短期债务略增被2021财年第一季度欧洲投资银行贷款还款抵消[177] 营运资本与资本支出 - 营运资本增加2.49亿美元，主要因2021财年第一季度欧洲投资银行贷款重新分类为长期债务、其他流动负债和重组准备金减少、库存和其他流动资产增加，部分被应收账款减少抵消[178] - 资本支出同比下降，因产品发布计划支出时间安排和整体支出控制收紧[177] 重组计划 - 2021年第一季度公司实施300万美元重组计划，被上一年200万美元未使用金额抵消，预计2021财年基本完成[179] - 2020财年公司实施2.05亿美元重组计划，预计2022财年基本完成，2021财年记录上一年未使用金额2000万美元[179] - 2016 - 2021财年重组计划涉及约1.7万名员工裁员，截至2020年12月31日约1.2万名员工已离职；计划关闭23家工厂，截至该日已关闭17家[180] 财务资源与风险 - 公司认为当前财务资源至少未来十二个月足以满足流动性需求[137] - 公司认为当前财务资源至少未来十二个月能满足流动性需求，但新冠疫情影响仍不确定[174] 通货膨胀影响 - 近年来通货膨胀对公司经营成果影响不显著，公司通过运营效率提升抵消适度成本增加[183]

公司规模与布局 - 公司在32个国家拥有202个制造和组装工厂，77000名员工，每年为超1900万辆汽车提供座椅[10] - 公司在中国通过18家合资企业在38个城市的86个制造地点开展业务，是“即时”座椅的领先供应商[19] - 公司约有77000名员工，43%在美洲，51%在EMEA，6%在亚太地区，40%为女性[41] - 公司在全球有十个核心开发中心，采用全球一致的产品开发流程，还利用印度、中国和斯洛伐克的低成本开发中心[18] 客户与合作关系 - 公司与全球主要OEM客户有业务往来，包括宝马、奔驰等，还有超18个与关键OEM的合资伙伴关系[23] 公司战略与发展 - 公司计划通过标准化制造流程提高产能利用率和效率，采用S&OP流程确保服务水平和工厂利用率[11][12] - 公司管理层预计增加创新投资，利用全球核心产品组合（CPP）战略实现部件和设计重用[15][16] - 公司有市场份额扩张、区域增长、垂直整合等全球增长机会[20][21] - 公司针对自动驾驶开发了内饰概念，并将继续与OEM和其他客户合作开发相关概念[31] 行业地位与模式 - 汽车座椅行业按“即时”或“按顺序”为OEM提供完整座椅，公司是全球完整座椅组装和主要座椅组件的领导者[24][25] - OEM采用三种座椅采购模式，公司凭借全球规模和能力能适应这些模式发展[27][28][29] 健康与安全 - 2020财年，公司受伤率为0.49（每100名员工），损失工时伤害率（仅美国，每100名员工）为0.71[42] - 公司64%的地点的健康和安全管理系统通过OHSAS 18001或ISO 45001标准认证[42] 竞争对手 - 公司主要竞争对手包括Lear Corporation、Toyota Boshoku Corporation等[32] 原材料与运营风险 - 2020财年公司运营所需原材料供应正常，预计2021年大宗商品价格波动或影响运营结果[33] 知识产权保护 - 公司通过多种方式保护知识产权，拥有众多美国和非美国专利[34][35] 合规与诉讼 - 公司运营受全球监管环境影响，通过相关系统和程序确保合规[38] - 公司涉及各类诉讼等事项，但管理层认为不会对财务状况等产生重大不利影响[40] 季节性影响 - 公司业务可能因汽车行业季节性波动受影响，如夏季和12月[45] 外汇风险管理 - 公司使用衍生工具降低外汇市场风险，对现金流量套期保值工具每月进行回顾有效性测试，比率在80% - 125%视为高度有效[311][312] - 公司按季度评估非美国业务净投资头寸并与未偿还净投资对冲本金比较，若对冲工具未偿还本金在非美国业务净投资头寸的80% - 125%，则认为对冲高度有效[313] - 公司每年对已知外汇交易敞口名义金额的70% - 90%进行套期保值[320] - 2020财年，公司有旨在对冲资产负债表项目或预测承诺的套期合约[320] - 公司欧元债券和某些交叉货币利率互换分别用于选择性对冲在欧洲和日本的部分净投资[321] - 2020年9月30日和2019年9月30日，公司估计所有适用汇率兑美元不利变动10%，将分别使净未实现收益减少或净未实现损失增加约600万美元和3200万美元[322] - 公司有全球制造、销售和分销设施，会进行外币投资和交易，内部对冲外汇敞口[319] 利率相关 - 公司对全球利率变化的敞口主要与投资组合和未偿还债务有关，利息收支对美国利率波动最敏感[315] - 截至2020年9月30日，公司有两个未偿还利率上限合约，总计约2亿美元[316] 投资政策 - 公司投资政策和策略注重资本保全和支持流动性需求，通常投资于高评级证券，限制对单一发行人的信用敞口[317] 生产材料价格风险管理 - 公司生产材料价格变动的市场风险主要通过与供应商和客户谈判管理，未来可能利用衍生品管理特定商品风险[323]

资金流动性与融资情况 - 2020财年第三季度末公司从ABL循环信贷安排提取8.25亿美元，4月发行6亿美元2025年到期优先担保票据，第三季度偿还6.46亿美元，截至6月30日ABL循环信贷安排余额1.79亿美元，可用额度1.55亿美元，7月还清余额[144] - 公司预计在2020财年末完成出售YFAI合资企业投资和面料业务，分别提供约3.34亿美元和约1.75亿美元额外流动性[146] - 公司中国合资企业预计在2020财年支付约2.8亿美元股息，截至6月30日已收到约2.5亿美元[148] - 公司资产支持循环信贷额度最高为12.5亿美元，包括北美子额度最高9.5亿美元和欧洲子额度最高3亿美元，2020年3月26日借款8.25亿美元，第三季度偿还6.46亿美元，截至6月30日，未偿还1.79亿美元，该日可用额度为1.55亿美元[205] - 公司有一项8亿美元的5年期高级有担保定期贷款信贷协议，按每年1%的比例按季度等额摊销，剩余余额在2024年5月6日到期[206] - 公司发行了8亿美元的高级第一留置权票据，年利率7%，2026年5月15日到期[207] - 公司子公司AGH持有0.9亿美元2026年到期4.875%无担保票据和10亿欧元2024年到期3.50%无担保票据，德国子公司有1.65亿欧元2022年到期欧洲投资银行无担保定期贷款[209] - 2020年4月20日，公司美国子公司发行6亿美元2025年到期9.00%优先第一留置权票据，净收益5.91亿美元[210] - 2020年6月30日净杠杆率从5.25倍提高到6.75倍，公司预计未来12个月无法符合净杠杆率要求，已将欧洲投资银行贷款归类为短期债务[209] 业务运营与生产情况 - 2020财年第三季度全球汽车轻型车辆产量较2019财年第三季度显著下降，前九个月产量下降主要归因于新冠疫情影响[150] - 2020年3月下旬起公司美洲和欧洲地区工厂基本全部停产，亚洲（中国以外）约50%工厂停产，5 - 6月各地区生产随客户复产而恢复，截至6月30日多数工厂复产但产能远低于疫情前水平[140] - 公司业务按地理区域分为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国三个可报告部门[138] - 公司在33个国家拥有220个全资和多数股权制造或组装设施，并在中国、亚洲、欧洲和北美拥有部分股权附属公司[137] 财务业绩情况 - 2020财年第三季度公司净销售额为16.26亿美元，较2019财年第三季度减少25.93亿美元，降幅61%；前九个月净销售额为90.73亿美元，较2019财年同期减少35.32亿美元，降幅28%[152] - 2020财年第三季度毛利润亏损1.53亿美元，占净销售额的 -9.4%，2019财年同期为2.11亿美元，占比5.0%；前九个月毛利润为3.47亿美元，占净销售额的3.8%，2019财年同期为5.88亿美元，占比4.7%[153] - 2020财年第三季度股权收入为4800万美元，较2019财年第三季度的6400万美元下降25%；2020财年前九个月股权亏损为5700万美元，而2019财年前九个月股权收入为2.09亿美元[154][158][168] - 2020财年第三季度公司净亏损为3.25亿美元，较2019财年第三季度的3.21亿美元净亏损增加1%；2020财年前九个月净亏损为5.11亿美元，较2019财年前九个月的4.87亿美元净亏损增加5%[155][158] - 2020财年第三季度净销售额为16.26亿美元，较2019财年第三季度下降61%；2020财年前九个月净销售额为90.73亿美元，较2019财年前九个月下降28%[158][159][160] - 2020财年第三季度销售成本为17.79亿美元，较2019财年第三季度下降56%；2020财年前九个月销售成本为87.26亿美元，较2019财年前九个月下降27%[158][161][162][163] - 2020财年第三季度毛利润为 - 1530万美元，较2019财年第三季度下降超100%；2020财年前九个月毛利润为3470万美元，较2019财年前九个月下降41%[158][161][162][163] - 2020财年第三季度销售、一般和行政费用为1.15亿美元，较2019财年第三季度下降30%；2020财年前九个月为4.07亿美元，较2019财年前九个月下降20%[158][164][165] - 2020财年前九个月业务剥离净损失为2500万美元，包括出售RECARO汽车高性能座椅的2100万美元损失和Adient Aerospace业务合并的400万美元损失[166] - 2020财年第三季度重组和减值成本为4900万美元，较2019财年第三季度增长超100%；2020财年前九个月为1.03亿美元，较2019财年前九个月下降35%[158][167] - 2020财年第三季度净融资费用为5800万美元，较2019财年第三季度下降3%；2020财年前九个月为1.56亿美元，较2019财年前九个月增长16%[158] - 2020财年第三季度所得税拨备为500万美元，较2019财年第三季度下降99%；2020财年前九个月为7500万美元，较2019财年前九个月下降82%[158] - 2020财年前九个月股权损失为5700万美元，较2019财年前九个月减少2.66亿美元[169] - 2020财年第三季度净融资费用为5800万美元，较2019财年第三季度下降3%；前九个月净融资费用为1.56亿美元，较2019财年前九个月增加16%[170] - 2020年6月30日止三个月和九个月其他养老金费用（收入）分别为 - 100万美元和 - 500万美元，较2019年同期降幅均超100%[171] - 2020财年第三季度所得税费用为500万美元，较2019财年第三季度下降99%；前九个月所得税费用为7500万美元，较2019财年前九个月下降82%[173] - 2020年6月30日止三个月和九个月归属于非控股股东的收入分别为 - 600万美元和4000万美元，较2019年同期分别下降超100%和38%[175] - 2020财年第三季度归属于公司的净亏损为3.25亿美元，较2019财年第三季度增加400万美元；前九个月净亏损为5.11亿美元，较2019财年前九个月增加2400万美元[176][177] - 2020财年第三季度归属于公司的综合亏损为2.93亿美元，较2019财年第三季度减少4800万美元；前九个月综合亏损为6亿美元，较2019财年前九个月增加1.45亿美元[178][179] - 2020年6月30日止三个月美洲、EMEA、亚洲净销售额分别为5.93亿美元、6.98亿美元、3.46亿美元；前九个月分别为40.93亿美元、37.5亿美元、13.62亿美元[184] - 2020年6月30日止三个月美洲、EMEA调整后EBITDA分别为 - 8300万美元、 - 9400万美元；前九个月分别为1.17亿美元、1700万美元[184] - 2020年6月30日止三个月亚洲调整后EBITDA为7100万美元，前九个月为3.11亿美元[184] - 2020财年第三季度美洲地区净销售额为5.93亿美元，同比下降70%；调整后EBITDA为负8300万美元，降幅超100%；前九个月净销售额为40.93亿美元，同比下降30%；调整后EBITDA为1.17亿美元，下降20%[190] - 2020财年第三季度EMEA地区净销售额为6.98亿美元，同比下降60%；调整后EBITDA为负9400万美元，降幅超100%；前九个月净销售额为37.5亿美元，同比下降27%；调整后EBITDA为1700万美元，下降85%[194] - 2020财年第三季度亚洲地区净销售额为3.46亿美元，同比下降35%；调整后EBITDA为7100万美元，下降35%；前九个月净销售额为13.62亿美元，同比下降23%；调整后EBITDA为3.11亿美元，下降20%[199] - 2020财年第三季度美洲地区净销售额减少14.17亿美元，主要因产量降低、外汇不利影响和RECARO剥离的不利影响；调整后EBITDA减少1.52亿美元，主要因产量降低、股权收入减少和外汇不利影响[190][191] - 2020财年第三季度EMEA地区净销售额减少10.54亿美元，主要因产量降低、外汇不利影响、剥离影响和商业结算及净定价调整的不利影响；调整后EBITDA减少1.47亿美元，主要因产量降低、外汇不利影响和材料经济不利影响[195][196] - 2020财年第三季度亚洲地区净销售额减少1.84亿美元，主要因产量降低、RECARO剥离、外汇不利影响和商业结算及净定价调整的不利影响；调整后EBITDA减少3900万美元，主要因产量降低、外汇不利影响和计划中的YFAI剥离的不利影响[199][200] 现金流情况 - 2020年第三季度经营活动现金流为-2.72亿美元，上年同期为3.06亿美元；投资活动现金流为-2.8亿美元，上年同期为-2.78亿美元；融资活动现金流为6.79亿美元，上年同期为3亿美元[212] - 2020年营运资金增加9500万美元，主要因应付账款减少，部分被应收账款和存货减少抵消，同时受新租赁会计准则影响[216] 成本控制与重组计划 - 公司采取多项措施降低现金消耗率，包括休假、减薪、减少退休福利、减少/延迟资本支出和消除可自由支配支出等，还提供RSU奖励替代部分薪资和福利[143] - 2020财年公司实施8600万美元重组计划，预计完成后每年减少运营成本约8500万美元，35%-40%为净节省[217] - 2019财年公司实施1.05亿美元重组计划，预计完成后每年减少运营成本约1.09亿美元，35%-40%为净节省[218] - 2018财年公司实施7100万美元重组计划，预计完成后每年减少运营成本约6500万美元，55%-60%为净节省[219] - 2017财年公司实施4600万美元重组计划，预计完成后每年减少运营成本约4000万美元，55%-60%为净节省[220] - 2016财年公司实施3.32亿美元重组计划，预计完成后每年减少运营成本约1.45亿美元，75%-80%为净节省[221][222] - 2020年3月至6月30日三个月和九个月的重组费用主要包括裁员，以及与中国长期资产相关的2700万美元税前非现金减值费用；2019年6月30日止九个月还包括与座椅结构和机械业务的长期资产相关的6600万美元非现金减值费用[186]

公司业务布局 - 公司在220个全资和多数控股制造或组装工厂运营，业务覆盖33个国家[128] 销售业绩 - 2020财年第二季度净销售额为35.11亿美元，较2019财年同期减少7.17亿美元，降幅17%；2020财年前六个月净销售额为74.47亿美元，较2019财年同期减少9.39亿美元，降幅11%[143] - 2020财年第二季度净销售额35.11亿美元，同比下降17%；前六个月净销售额74.47亿美元，同比下降11%[149][150][151] - 2020年3月31日结束的三个月，美洲、EMEA、亚洲净销售额分别为16.41亿、14.88亿、4.44亿美元，前六个月分别为35亿、30.52亿、10.16亿美元，均低于2019年同期[173] - 2020财年第二季度美洲净销售额减少2.74亿美元，调整后EBITDA增加7200万美元[180][181] - 2020财年上半年美洲净销售额减少3.5亿美元，调整后EBITDA增加1.23亿美元[182][183] - 2020财年第二季度EMEA净销售额减少2.9亿美元，调整后EBITDA增加300万美元[184][185] - 2020财年上半年EMEA净销售额减少3.66亿美元，调整后EBITDA增加5000万美元[186][187] - 2020财年第二季度亚洲净销售额减少1.55亿美元，调整后EBITDA减少6000万美元[188][189] - 2020财年上半年亚洲净销售额减少2.33亿美元，调整后EBITDA减少3700万美元[190][191] 汽车产量 - 2020财年第二季度全球轻型汽车产量为1700万辆，较2019年同期减少25.1%；2020财年前六个月为3930万辆，较2019年同期减少14.9%[144] 利润情况 - 2020财年第二季度毛利润为2.37亿美元，占净销售额的6.8%，2019财年同期为1.97亿美元，占比4.7%；2020财年前六个月毛利润为5亿美元，占净销售额的6.7%，2019财年同期为3.77亿美元，占比4.5%[145] - 2020财年第二季度毛利润2.37亿美元，同比增长20%；前六个月毛利润5亿美元，同比增长33%[149][152][154] - 2020财年第二季度公司净亏损1900万美元，2019财年同期为1.49亿美元；2020年前六个月净亏损1.86亿美元，2019财年同期为1.66亿美元[147] - 2020财年第二季度公司净亏损为1900万美元，较2019财年同期减少87%；前六个月净亏损为1.86亿美元，较2019年同期增加12%[166][167] - 2020财年第二季度综合亏损为2.05亿美元，较2019财年同期增加86%；前六个月综合亏损为3.07亿美元，较2019年同期增加超100%[168][169] 股权收入与损失 - 2020财年第二季度股权收入为800万美元，2019财年同期为6200万美元；2020财年前六个月股权损失为1.05亿美元，2019财年同期股权收入为1.45亿美元[146] - 2020财年第二季度股权收入800万美元，同比下降87%；前六个月股权损失1.05亿美元，较2019财年同期减少2.5亿美元[149][159][160] 成本控制措施 - 公司采取措施将每月现金消耗率降至约1.75亿美元，包括休假、减薪等[134] 信贷额度与还款 - 3月底提取8.25亿美元ABL循环信贷额度，4月偿还1.37亿美元并自愿偿还3.5亿美元，截至4月30日可用额度为5.04亿美元[135] - 公司资产支持循环信贷额度最高为12.5亿美元，2020年3月26日借款8.25亿美元[193] 业务出售与流动性 - 预计在2020财年末完成出售YFAI合资企业投资和面料业务，分别提供约3.99亿美元和1.75亿美元流动性[137] 合资企业现金与股息 - 截至3月31日，中国合资企业净现金头寸为16亿美元，预计在2020财年向公司支付约2亿美元股息[140] 财务资源与流动性需求 - 公司认为当前财务资源足以满足未来十二个月的流动性需求[141] - 新冠疫情对公司财务结果和流动性产生重大负面影响，公司认为当前财务资源足以满足未来十二个月的流动性需求[199][200] 各项费用情况 - 2020财年第二季度销售成本32.74亿美元，同比下降19%；前六个月销售成本69.47亿美元，同比下降13%[149][152][154] - 2020财年第二季度销售、一般和行政费用1.27亿美元，同比下降24%；前六个月为2.92亿美元，同比下降16%[149][155][156] - 2020财年第二季度重组和减值成本5200万美元，同比下降54%；前六个月为5400万美元，同比下降63%[149][158] - 2020财年第二季度净融资费用5000万美元，同比增长25%；前六个月为9800万美元，同比增长31%[149] - 2020财年第二季度净融资费用为5000万美元，较2019财年同期增长25%；2020年前六个月净融资费用为9800万美元，较2019年同期增长31%[161] - 2020财年第二季度所得税拨备1600万美元，同比下降75%；前六个月为7000万美元，同比下降5%[149] - 2020财年第二季度所得税费用为1600万美元，较2019年同期下降75%；前六个月所得税费用为7000万美元，较2019年同期下降5%[163] 其他收入与收益 - 2020财年第二季度其他养老金收入为 - 200万美元，前六个月为 - 400万美元，较2019年同期增长超100%[162] - 截至2020年3月31日的三个月，非控股股东权益收入为2100万美元，较2019年同期下降9%；前六个月为4600万美元，较2019年同期下降10%[165] 区域业务收益情况 - 2020年3月31日结束的三个月，美洲、EMEA、亚洲调整后EBITDA分别为1.06亿、6200万、6300万美元，前六个月分别为2亿、1.11亿、2.4亿美元[174] - 2020年3月31日结束的三个月息税前收益为6600万美元，前六个月为2400万美元；2019年同期分别为 - 2200万、3200万美元[174] - 2020年3月31日结束的三个月税前收入为1800万美元，前六个月为 - 7000万美元；2019年同期分别为 - 6200万、 - 4100万美元[174] 债务情况 - 公司有8亿美元的定期贷款信贷协议，按季度等额摊销，年利率1% [194] - 公司发行8亿美元的优先第一留置权票据，年利率7%，2026年5月15日到期[195] - 2020年4月20日，公司发行6亿美元的9%优先第一留置权票据，2025年4月15日到期[198] 现金流情况 - 2020年上半年经营活动现金流为1.83亿美元，投资活动现金流为-2.08亿美元，融资活动现金流为7.52亿美元，资本支出为-1.85亿美元[202] - 与2019年同期相比，经营活动现金流增加主要由于盈利能力提高和营运资金总体变化有利；投资活动现金流增加主要由于资产出售收益和子公司非合并现金流出；融资活动现金流增加主要由于循环信贷额度提款和非经常性现金股息支付[202][203][204] 营运资金情况 - 截至2020年3月31日，营运资金为5300万美元，较2019年9月30日减少2.28亿美元，主要由于应收账款减少和租赁负债确认[206] 重组计划 - 2020年第二季度公司实施6400万美元的重组计划，预计完成后每年可降低运营成本约4200万美元，其中30 - 35%为净节省[207] - 2019年公司实施1.05亿美元的重组计划，预计完成后每年可降低运营成本约1.09亿美元，其中35 - 40%为净节省[208] - 2018年公司实施7100万美元的重组计划，预计完成后每年可降低运营成本约6500万美元，其中约60%为净节省[209] - 2017年公司实施4600万美元的重组计划，预计完成后每年可降低运营成本约4000万美元，其中55 - 60%为净节省[210] - 2016年公司实施3.32亿美元的重组计划，预计完成后每年可降低运营成本约1.45亿美元，其中75 - 80%为净节省[211] 市场风险敞口 - 截至2020年3月31日，公司市场风险敞口未发生重大不利变化[217] 业务剥离损失 - 2020年前六个月业务剥离净损失2500万美元，包括出售RECARO汽车高性能座椅损失2100万美元和Adient Aerospace业务非合并损失400万美元[157]

汽车产量情况 - 2020财年第一季度全球、北美、欧洲、除中国外亚洲地区汽车轻型车产量同比分别下降5.1%、9.5%、7.0%、8.8%，南美持平，中国增长1.4%[113] 公司财务总体指标 - 2020财年第一季度公司净销售额39.36亿美元，同比减少2.22亿美元，降幅5%[114] - 2020财年第一季度公司毛利润2.63亿美元，占净销售额6.7%，同比增加0.83亿美元，增幅46%[115] - 2020财年第一季度公司权益亏损1.13亿美元，而2019财年第一季度权益收入0.83亿美元[116] - 2020财年第一季度公司归属净亏损1.67亿美元，2019财年第一季度归属净亏损0.17亿美元[117] - 2020财年第一季度公司总净销售额为39.36亿美元，较2018年的41.58亿美元有所下降[134] - 2020财年第一季度归属于公司的净亏损为1.67亿美元，较2019财年第一季度的1700万美元增长超100%[130] 公司费用情况 - 2020财年第一季度销售、一般和行政费用1.65亿美元，同比减少0.13亿美元，降幅7%[122] - 2020财年第一季度业务剥离净损失0.25亿美元，包括出售RECARO业务损失0.21亿美元和Adient Aerospace业务非合并损失0.04亿美元[123] - 2020财年第一季度重组和减值成本0.02亿美元，同比减少0.29亿美元，降幅94%[124] - 2020财年第一季度净融资费用0.48亿美元，同比增加0.13亿美元，增幅37%[126] - 2020财年第一季度所得税费用为5400万美元，较2019财年第一季度的1000万美元增长超100%[128] 非控股股东权益情况 - 2020财年第一季度归属于非控股股东权益的收入为2500万美元，较上年同期的2800万美元下降11%[129] 各地区销售及盈利情况 - 美洲地区2020财年第一季度净销售额为18.59亿美元，较2018年的19.35亿美元下降4%，调整后EBITDA为9400万美元，较2018年的4300万美元增长超100%[139] - EMEA地区2020财年第一季度净销售额为15.64亿美元，较2018年的16.40亿美元下降5%，调整后EBITDA为4900万美元，较2018年的200万美元增长超100%[142] - 亚太/中国地区2020财年第一季度净销售额为5.72亿美元，较2018年的6.50亿美元下降12%，调整后EBITDA为1.77亿美元，较2018年的1.54亿美元增长15%[144] - 美洲地区净销售额下降7600万美元，主要因产量降低和外币不利影响；调整后EBITDA增加5100万美元，得益于商业结算和定价调整等[140][141] - EMEA地区净销售额下降7600万美元，因外币不利影响和产量降低；调整后EBITDA增加4700万美元，源于运营表现改善等[142][143] - 亚太/中国地区净销售额下降7800万美元，因产量降低；调整后EBITDA增加2300万美元，得益于中国附属公司股权收入增加等[144][145] 公司运营设施情况 - 公司在33个国家运营220个全资和多数股权制造或组装设施，并在中国、亚洲、欧洲和北美拥有部分股权附属公司[110] 公司信贷及贷款情况 - 资产支持循环信贷额度最高为12.5亿美元，包括北美子额度最高9.5亿美元和欧洲子额度最高3亿美元，利率为欧元美元利率加1.50% - 2.00%的适用利差，截至2019年12月31日可用额度为10.59亿美元[147] - 定期贷款信贷协议提供8亿美元的5年期高级有担保定期贷款，按季度等额分期偿还，年利率1.00%，利息按欧元美元利率加4.25%的适用利差计算[148] - 高级第一留置权票据本金总额8亿美元，2026年5月15日到期，年利率7.00%[149] 公司现金流及资金情况 - 2019年第四季度经营活动提供现金2.39亿美元，投资活动使用现金1.28亿美元，融资活动使用现金7400万美元，资本支出9100万美元[152] - 2019年12月31日营运资金为1.16亿美元，较9月30日减少1.65亿美元，主要因应收账款水平降低和租赁负债确认[156] 公司重组计划情况 - 2020年第一季度公司承诺700万美元的重组计划，由上一年度未支出的500万美元抵消[158] - 2019年公司承诺1.09亿美元的重组计划，预计完成后每年降低运营成本约1.09亿美元，约35 - 40%为净节省[159] - 2018年公司承诺7100万美元的重组计划，预计完成后每年降低运营成本约6500万美元，约60%为净节省[160] - 2017年公司承诺的重组计划预计完成后每年降低运营成本约4000万美元，约55 - 60%为净节省[161] - 2016年公司承诺的重组计划预计完成后每年降低运营成本约1.45亿美元，约75 - 80%为净节省[162]

公司规模与布局 - 公司在33个国家拥有220个制造和组装工厂，83000名员工，每年为超2300万辆汽车提供座椅[11] - 公司在中国通过21个合资企业运营，在41个城市有86个制造地点[20] - 截至2019年9月30日，公司约有83000名员工，其中约69000名为小时工，14000名为 salaried 员工[41] 公司运营策略 - 公司计划通过持续使用标准化制造流程提高产能利用率和效率[12] - 公司采用销售与运营规划流程，以确保服务水平、减少库存和优化工厂利用率[13] - 公司管理预计增加创新投资，利用全球核心产品组合战略促进业务发展[16][17] - 公司全球工程网络包括10个核心开发中心，利用低成本国家开发中心提升产品成本和质量[19] 公司合作关系 - 公司与全球主要OEM客户有长期合作关系，拥有超20个与关键OEM的合资企业伙伴关系[24] 公司业务范围 - 公司为国际赛车运动行业提供高性能座椅系统[23] 公司适应能力 - 公司能适应OEM的核心座椅结构、组件采购和工程“内包”三种采购模式发展[27][28][29] 公司创新发展 - 公司开发了自动驾驶内饰概念，并将继续与 OEM 及其他客户合作开发相关概念[31] 公司原材料与成本 - 2019财年公司运营所需原材料供应正常，预计2020年大宗商品价格波动将影响运营结果[33] 公司竞争情况 - 公司面临来自其他汽车供应商和部分有生产能力的汽车 OEM 的竞争，主要竞争对手包括 Lear Corporation、Faurecia SA 等[32] 公司知识产权 - 公司拥有众多美国和非美国专利、商标，部分作品受版权保护，还会进行专利和商标许可交易[35][36][37] 公司法规风险 - 公司运营受全球监管环境影响，通过多种方式管理法规风险，并通过 IMDS 系统证明材料合规[38] 公司法律诉讼 - 公司涉及各类诉讼和法律程序，但管理层认为不会对财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[40] 公司季节性影响 - 公司业务受汽车行业季节性影响，夏季和12月生产放缓时可能出现波动[42] 公司影响因素 - 公司业务、财务状况和运营结果受竞争、行业状况、经济和政治条件等多种因素影响[51][53][56][57] 公司高管信息 - 公司高管包括总裁兼首席执行官 Douglas G. Del Grosso 等，文档列出了他们的年龄、过往职位和任职时间[44][49] 公司外部风险 - 英国脱欧不确定性或增加公司借贷成本、影响客户和供应商，进而影响公司营收和财务状况[60] - 美国行政政策变化，如贸易协定和关税调整，可能对公司产生不利影响[61][62] 公司运营风险 - 无法满足OEM客户规格和制造要求、产品推出困难，可能影响公司盈利能力和运营结果[63][64][65] - 无法成功与客户协商定价和条款、无法抵消客户降价，可能影响公司运营结果[67][68] - 合资企业伙伴关系存在风险，如利益不一致、分红延迟等，可能影响公司业务和财务结果[69] - 工作停工等事件可能严重扰乱公司业务，影响财务结果[70] - 公司重组行动可能无法实现预期效益，影响盈利能力和运营[73] - 公司非美国业务面临经济不确定性、外汇风险等多种风险，可能影响业务和运营结果[75][76][77] - 公司国际业务受法规监管，违规可能影响业务、运营结果和声誉[79] - 公司中国业务面临激烈竞争，且受经济和市场条件影响，可能影响业务和财务结果[80][81] - 公司IT系统存在安全风险，数据泄露或系统故障可能损害声誉和业务[84] - 隐私、信息安全和数据保护法规趋严，违规可能带来不利影响[85] - 税收方面存在不确定性，包括估值调整、税法变化和税务审计风险[86][87] - 公司期望通过收购和战略举措实现增长，但存在整合和竞争等问题[89][90] - 原材料、能源和商品成本波动及供应受限可能影响财务表现[91][92] - 汽车行业向自动驾驶和按需出行服务发展，公司需创新以应对[93][94] - 公司面临保修和产品责任风险，虽有储备但最终金额可能与估计不同[95][98][99] 公司债务情况 - 截至2019年9月30日，公司总合并债务约37亿美元，债务可能带来多方面不利影响[108] 公司人员依赖 - 公司业务依赖吸引和留住合格人员，人员变动可能影响业绩[112] 公司供应商风险 - 供应商或第三方交易对手的不利发展可能影响公司财务表现[113] 公司生产风险 - 公司生产能力可能受自然灾害、经济或行业不利条件影响，导致供应中断或订单流失，进而影响财务状况[115] 公司业务流失风险 - 公司作为重要供应商的车型业务流失、缺乏商业成功或定向零部件采购增加，可能减少销售或利润率，影响财务状况[116][117] 公司市场风险 - 车辆、车辆细分市场份额变化或消费者需求转变，可能对公司盈利能力产生不利影响[118][119] 公司财务报告风险 - 公司会计和财务报告内部控制可能不足，无法确保财务信息准确报告[120] 公司股价风险 - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，股价大幅下跌可能引发证券集体诉讼[123][124][125] 公司股份稀释风险 - 未来公司股份可能因股权发行而被稀释，影响每股收益和股价[126] 公司收购条款风险 - 公司章程某些条款可能阻止或延迟公司被收购，降低普通股交易价格[128] 公司资本结构限制 - 爱尔兰法律规定某些资本结构决策需股东批准，可能限制公司管理资本结构的灵活性[132] 公司股息政策 - 公司可能不支付普通股股息，支付取决于董事会决定和多种因素[135] 公司法律差异风险 - 爱尔兰法律与美国法律不同，可能对公司证券持有人保护较少，美国法院判决在爱尔兰执行存在不确定性[138] 公司税务地位风险 - 公司分离时间接从前母公司（美国公司）处收购资产，目前预计7874节不会使公司及其附属公司被视为美国公司，因收购资产预计不构成前母公司“几乎所有”财产，且相关股份预计不超80%[144][146] - 若美国国税局成功挑战公司外国公司地位，公司及其附属公司可能面临大量额外美国税务责任，有效税率可能大幅高于目前预期[148] - 7874节在特定条件下（60%所有权测试）可能限制公司美国附属公司使用某些税务属性或增加其美国应纳税所得额，目前预计不会出现此情况，但存在不确定性[149][151] - 2016年4月美国财政部和国税局发布临时7874节法规，增加相关所有权百分比超标的可能性，虽目前预计不会产生不利影响，但法规复杂且应用指导有限[147][152] - 法律变化可能影响公司作为外国公司的美国联邦税务地位、美国附属公司使用某些属性或扣除额的能力、集团有效税率和未来税务规划[154] - 近期立法和提案旨在扩大美国公司税务居民范围和7874节适用范围，若追溯适用于公司分离交易，公司及其附属公司可能被视为美国公司，面临更高美国税务责任[155] - 国税局可能主张7874节适用于公司分离，若其主张成立，公司美国附属公司使用某些美国税务属性的能力可能受限，或被视为美国公司，且公司未来收购中使用股票的能力可能受限[156][158] - 美国和非美国税法的近期和未来变化可能对公司产生不利影响，包括对税率的潜在不利影响[159] - 美国国税局可能不同意公司为美国联邦税务目的的外国公司身份，7874节法规较新且复杂，应用指导有限[143] - 美国税改法案可能对公司产生不利影响[160] 公司爱尔兰税务 - 爱尔兰资本收购税对公司普通股赠与或继承征收33%[166] - 爱尔兰印花税对非存托信托公司账面权益转让的普通股征收1%[168] - 爱尔兰股息预扣税在特定情况下对公司普通股股息征收20%[170] 公司金融工具 - 截至2019年9月30日，公司有两个利率上限未到期，总计约2亿美元[320] 公司外汇风险管理 - 公司每年对冲70% - 90%的已知外汇交易风险敞口名义金额[324] - 2019年和2018年9月30日，所有适用汇率对美元不利变动10%，将分别减少净未实现收益或增加净未实现损失约3200万美元和2600万美元[326] - 公司使用衍生工具降低外汇市场风险，对不同类型对冲工具进行有效性测试[315][316][317] 公司投资政策 - 公司投资政策注重资本保全和支持流动性需求，通常投资高评级证券[321] 公司市场风险应对 - 公司通过与供应商和客户谈判管理生产材料价格变动的市场风险[327]

全球轻型汽车产量 - 2019财年第三季度全球轻型汽车产量2240万辆，同比下降5.5%；前九个月产量6.87亿辆，同比下降5.0%[146] 公司财务整体数据 - 2019财年第三季度公司净销售额42.19亿美元，同比减少2.75亿美元，降幅6%；前九个月净销售额126.05亿美元，同比减少6.89亿美元，降幅5%[147][152][153][154] - 2019财年第三季度公司毛利润2.11亿美元，占净销售额的5.0%，同比下降14%；前九个月毛利润5.88亿美元，占净销售额的4.7%，同比下降19%[148][152][155] - 2019财年第三季度公司股权收入6400万美元，同比下降26%；前九个月股权收入2.09亿美元，同比下降22%[149][152] - 2019财年第三季度公司净亏损3.21亿美元，而2018财年同期净利润5400万美元；前九个月净亏损4.87亿美元，较2018财年同期净亏损增加48%[150][152] - 2019财年前九个月销售成本减少5.49亿美元，即4%，毛利润减少1.4亿美元，即19%[156] 各项费用情况 - 2019财年第三季度销售、一般和行政费用1.65亿美元，同比下降11%；前九个月5.11亿美元，同比下降11%[152] - 2019财年第三季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少2100万美元，前九个月减少6400万美元[157][158] - 2019财年第三季度重组和减值成本1500万美元，同比下降74%；前九个月1.59亿美元，同比下降57%[152] - 2019财年第三季度重组和减值成本减少74%至1500万美元，前九个月减少57%至1.59亿美元[159] - 2019财年第三季度净融资费用6000万美元，同比增长54%；前九个月1.35亿美元，同比增长24%[152] - 2019财年第三季度和前九个月净融资费用分别增长54%至6000万美元和24%至1.35亿美元[162] - 2019财年第三季度所得税费用3.38亿美元；前九个月4.12亿美元，同比增长84%[152] - 2019财年第三季度所得税费用为3.38亿美元，前九个月为4.12亿美元[164][165] 归属收入与亏损情况 - 2019财年第三季度归属于非控股股东的收入减少32%至1300万美元，前九个月保持在6400万美元不变[166][167] - 2019财年第三季度归属于公司的净亏损为3.21亿美元，前九个月为4.87亿美元[167][168] - 2019财年第三季度归属于公司的综合亏损为3.41亿美元，前九个月为4.55亿美元[169][170] 公司业务分部 - 公司业务主要分为美洲、欧洲中东和非洲、亚太/中国三个可报告分部[143] - 2019财年第二季度公司调整组织结构，按地理区域管理业务，分为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国三个报告分部[171] 各地区业务数据 - 2019财年第三季度美洲净销售额增加6400万美元，前九个月增加1.87亿美元；EMEA净销售额分别减少1.93亿和6.84亿美元；亚洲净销售额分别减少1.42亿和2.31亿美元[180][183][187] - 2019财年第三季度美洲调整后EBITDA减少3000万美元，前九个月减少8600万美元；EMEA分别减少4400万和1.95亿美元；亚洲分别减少3600万和9200万美元[181][183][187] - 美洲2019财年第三季度净销售额增长因北美销量增加，部分被外币不利影响抵消；前九个月增长因北美销量和有利定价，部分被外币不利影响抵消[180] - EMEA 2019财年第三季度和前九个月净销售额下降因外币不利影响、销量降低和净定价不利[183][185] - 亚洲2019财年第三季度净销售额下降因销量降低和外币不利影响，部分被净定价调整抵消；前九个月下降因销量、外币和净定价调整不利[187][189] - 美洲2019财年调整后EBITDA下降因运费增加、运营问题、管理和工程费用增加等，部分被材料经济和销量等因素抵消[181][182] - EMEA 2019财年调整后EBITDA下降因运费增加、运营问题、销量和产品组合不佳等[184][186] 公司资金与信贷情况 - 截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司现金及现金等价物分别为10.25亿和6.87亿美元[192] - 2019年5月6日，公司子公司签订新的资产抵押循环信贷协议，最高承贷额12.5亿美元，截至6月30日可用额度10.54亿美元[192][193] - 2019年5月6日，公司子公司签订新的定期贷款信贷协议，提供8亿美元的5年期高级有担保定期贷款，已全额提取[194] - 公司发行8亿美元优先第一留置权票据，年利率7%，2026年5月15日到期[195] - 原信贷安排包括15亿美元循环信贷安排和15亿美元定期贷款A安排，2021年7月到期，定期贷款A需按季度摊销[199] - 2019财年第一季度和第二季度分别修订原信贷安排，调整财务维护契约和利率区间[200] 公司现金流与营运资金 - 2019年6月经营活动现金流3.06亿美元，投资活动现金流 -2.78亿美元，融资活动现金流3亿美元[201] - 2019年6月30日营运资金2.9亿美元，较2018年9月30日增加1.73亿美元[204] 公司重组计划 - 2019财年实施重组计划，记录9600万美元重组成本，预计当年基本完成[205] - 2018财年实施重组计划，记录7100万美元重组成本，预计完成后每年节省约6500万美元运营成本[206] - 2017财年实施重组计划，记录4600万美元重组和减值成本，预计完成后每年节省约4000万美元运营成本[207] - 2016财年实施重组计划，记录3.32亿美元重组和减值成本，预计完成后每年节省约1.5亿美元运营成本[208] 商誉减值评估 - 2019财年第二季度对美洲报告单元进行商誉减值评估，公允价值超过账面价值1%[213]

财务数据整体情况 - 2019财年第二季度净销售额42.28亿美元，较2018财年同期减少3.68亿美元，降幅8%；前六个月净销售额83.86亿美元，较2018财年同期减少4.14亿美元，降幅5%[135][141][142][143] - 2019财年第二季度毛利润1.97亿美元，占净销售额4.7%，较2018财年同期减少0.85亿美元，降幅30%；前六个月毛利润3.77亿美元，占净销售额4.5%，较2018财年同期减少1.06亿美元，降幅22%[136][141][144] - 2019财年第二季度权益收入6200万美元，较2018财年同期减少2300万美元，降幅27%；前六个月权益收入1.45亿美元，较2018财年同期减少3600万美元，降幅20%[137][141] - 2019财年第二季度归属于公司的净亏损1.49亿美元，较2018财年同期减少0.19亿美元，降幅11%；前六个月归属于公司的净亏损1.66亿美元，较2018财年同期减少2.18亿美元，降幅57%[138][141] 产量情况 - 2019财年第二季度，北美、南美和亚洲产量持平，中国和欧洲产量下降；前六个月，北美和亚洲产量增长，南美、欧洲和中国产量下降[133] - 2019年3月31日结束的三个月，全球轻型汽车产量2270万辆，较2018年下降4.6%；前六个月产量4620万辆，较2018年下降4.9%[134] 公司业务布局 - 公司在234个全资和多数股权制造或组装工厂运营，业务遍及34个国家[130] 组织结构调整 - 2019财年第二季度，公司对组织结构进行调整，按地理区域管理业务，报告分部变更为美洲、欧洲中东非洲和亚太/中国[131] 财务数据变动原因 - 净销售额下降主要因外币不利影响以及欧洲中东非洲和亚洲销量下降，部分被美洲销量增长抵消[135][142][143] - 盈利能力下降主要因美洲和欧洲中东非洲业务持续存在业绩问题[136] 各项费用情况 - 2019财年上半年销售成本减少3.08亿美元，降幅4%，毛利润减少1.06亿美元，降幅22%[145] - 2019财年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）减少2500万美元，上半年减少4300万美元[146][147] - 2019财年第二季度和上半年重组和减值成本分别减少64%和54%[148] - 2019财年第二季度和上半年净融资费用分别增长8%和7%[151] - 2019财年上半年其他养老金费用（收入）减少75%[152] - 2019财年第二季度所得税费用为6400万美元，上半年为7400万美元，上半年较上年同期下降69%[153][154] 归属收入情况 - 2019财年第二季度归属于非控股股东的收入减少8%，上半年增长13%[155][156] - 2019财年第二季度归属于公司的净亏损为1.49亿美元，上半年为1.66亿美元，上半年较上年同期下降57%[157][158] - 2019财年第二季度综合亏损为1.1亿美元，上半年为1.14亿美元，上半年较上年同期下降37%[159][160] 各地区业务情况 - 2019财年第二季度美洲净销售额减少2600万美元，前六个月增加1.23亿美元；调整后EBITDA二季度减少6400万美元，前六个月减少5600万美元[171][172][173][174] - 2019财年第二季度EMEA净销售额减少2.78亿美元，前六个月减少4.91亿美元；调整后EBITDA二季度减少7100万美元，前六个月减少1.51亿美元[175][176][177][178] - 2019财年第二季度亚洲净销售额减少9100万美元，前六个月减少8900万美元；调整后EBITDA二季度减少3400万美元，前六个月减少5600万美元[179][180][181][182] 资金与信贷情况 - 截至2019年3月31日和2018年9月30日，公司现金及现金等价物分别为4.91亿美元和6.87亿美元[183] - 2019年5月6日，公司子公司签订新的资产支持循环信贷安排，承贷额度为12.5亿美元[183] - 原信贷安排包括15亿美元循环信贷安排和15亿美元定期贷款A安排，2021年7月到期[184] - 2019财年第一季度，公司修订原信贷安排，要求保持总净杠杆率不超过4.5倍调整后EBITDA [185] - 2019财年第二季度，公司再次修订信贷安排，要求保持第一留置权担保净杠杆率不超过2.5倍调整后EBITDA [185] - 2019财年第一季度股息支付后，公司暂停未来股息发放[183] - 公司预计在可预见的未来遵守财务契约[185] - 2019年5月6日公司签订新资产循环信贷协议，额度达12.5亿美元，含北美子额度9.5亿美元和欧洲子额度3亿美元，利率为欧元美元利率加1.50% - 2.00%利差，承诺费为0.25% - 0.375%，信用证上限为1.5亿美元，可额外增加2.5亿美元承诺额度[186] - 同日公司签订新定期贷款信贷协议，提供8亿美元5年期优先担保定期贷款，年利率1%，利息按欧元美元利率加4.25%利差计算，可增加不超7.5亿美元定期贷款[187][188] - 同日公司发行8亿美元优先第一留置权票据，2026年5月15日到期，年利率7%[189] 现金流与营运资金情况 - 2019年上半年经营活动现金流为4000万美元，投资活动现金流为 - 1.9亿美元，融资活动现金流为 - 4900万美元，资本支出为 - 2.52亿美元[192] - 截至2019年3月31日，流动资产为39.26亿美元，流动负债为40.04亿美元，营运资金为 - 7800万美元，较2018年9月30日减少1.95亿美元[195] 重组计划情况 - 2019财年公司实施重组计划，记录8000万美元重组成本，其中6100万美元与EMEA部门相关，1300万美元与美洲部门相关，600万美元与亚洲部门相关[196] - 2018财年重组计划预计完成后每年降低运营成本约6500万美元，其中约55%为净节省[197] - 2017财年重组计划预计完成后每年降低运营成本约4000万美元，其中约55% - 60%为净节省[198] - 2016财年重组计划预计完成后每年降低运营成本约1.5亿美元，其中约70% - 75%为净节省，预计2021财年基本完成[199] 商誉减值情况 - 2019财年第二季度商誉减值评估显示，美洲报告单元公允价值超过账面价值1%，分配的6.42亿美元商誉在特定情况下可能减值[204]