文章核心观点 公司本季度财报超预期，但股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势不利，行业排名靠后，未来表现待观察 [1][2][3] 分组1：Adient本季度财报情况 - 本季度每股收益0.27美元，超Zacks共识预期0.24美元，去年同期为0.31美元，此次财报盈利惊喜为12.50% [1] - 上一季度实际每股收益0.68美元，超预期0.56美元，盈利惊喜为21.43% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收35亿美元，超Zacks共识预期2%，去年同期为36.6亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 分组2：Adient股价表现 - 自年初以来，Adient股价上涨约0.5%，而标准普尔500指数上涨2.2% [3] 分组3：Adient未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势不利，目前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.33美元，营收34.7亿美元，本财年共识每股收益预期为1.93美元，营收142.4亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，汽车原始设备行业目前处于250多个Zacks行业的后29%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：BorgWarner情况 - 同行业的BorgWarner尚未公布2024年12月季度财报，预计2月6日发布 [9] - 预计该季度每股收益0.92美元，同比增长2.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收34.6亿美元，较去年同期下降1.7% [10]

业绩总结 - FY2025第一季度，Adient的合并收入约为35亿美元，同比下降5%[9] - 调整后的EBITDA为1.96亿美元，同比下降2000万美元[9][37] - Q1 FY25的总收入为3495百万美元，同比下降4.5%[69] - 2024年12月31日，调整后的净收入为7600万美元，较2023年的6900万美元增长10.1%[72] - 2024年12月31日，调整后的每股收益为0.27美元，较2023年的0.31美元下降12.9%[75] - 2024年第一季度，合并净销售额为3660百万美元，较2023年同期的3660百万美元持平[80] 现金流与债务 - 自由现金流为4500万美元，现金余额为8.6亿美元（截至2024年12月31日）[9] - Q1 FY25的自由现金流为4500万美元，而Q1 FY24为负1400万美元[40] - 截至2024年12月31日，公司的总流动性约为17亿美元，包括860百万美元现金和875百万美元未提取的信用额度[46] - 2024年12月31日，自由现金流为4500万美元，而2023年为负1400万美元，转正[78] - 2024年12月31日，净债务为1542百万美元，较2023年9月30日的1460百万美元增加5.6%[79] 运营表现 - Q1 FY25的营业现金流为1.09亿美元，较Q1 FY24的4100万美元显著增长[40] - Q1 FY25的业务表现改善了2800万美元，主要得益于净材料利润的提升和运营成本的降低[39] - 2024年第一季度，调整后的EBITDA为196百万美元，较2023年的216百万美元下降9.3%[78] - 2024年第一季度，调整后的股权收入为2100万美元，较2023年的2500万美元下降16%[76] 市场表现 - 美洲地区销售同比下降2%，EMEA地区下降11%，而亚洲地区持平[32] - 中国市场销售同比下降10%，而亚洲其他地区增长1600个基点[12][36] - 由于EMEA地区客户车辆生产下降，Q1 FY25的体量和组合对业绩产生了3900万美元的负面影响[39] 资本回报与投资 - 在第一季度回购约120万股，资本回报为2500万美元[9] - Q1 FY25的股东回购金额为2500万美元，回购约120万股[46] - 2024年第一季度，资本支出为6400万美元，较2023年的5500万美元增加16.4%[78] 未来展望 - 预计FY25的自由现金流将达到约1.8亿美元[46] - Adient在FY24赢得了价值约10亿美元的新增和替代业务，90%来自本地OEM[15] - Adient的管理层致力于生成现金并为利益相关者创造价值，尽管面临外汇压力和客户生产量下降[26]

2025财年第一季度财务数据 - 2025财年第一季度营收3495万美元，同比下降5%；调整后EBIT为1.22亿美元，同比下降7%；调整后EBITDA为1.96亿美元，同比下降9%[2] - 第一季度末流动性约17亿美元，回购2500万美元股票，约120万股[7] - 美洲、EMEA和亚洲调整后EBITDA分别为8500万美元、2200万美元和1.11亿美元，与2024年第一季度相比，美洲有所提升，EMEA下降，亚洲略有下降[9] - 第一季度运营现金流为1.09亿美元，资本支出为6400万美元，自由现金流为4500万美元[12] - 第一季度GAAP股权收入为2500万美元，高于2024年第一季度的2300万美元[13] 2025财年展望 - 2025财年展望：综合销售额约139亿美元（之前为141 - 145亿美元）；调整后EBITDA约8.5亿美元（之前为8.5 - 9亿美元）；自由现金流约1.8亿美元（之前为2亿美元）[14] 2024年环境数据 - 2024年范围1和2的温室气体排放量较2019年基线减少38%，自2020年以来可再生电力使用量增加29%[6] - 2024年全球工厂完成1565个持续改进项目，每年节省约7391吨二氧化碳当量的温室气体排放、53669立方米水等资源[16] 2024年第四季度财务数据 - 2024年第四季度净销售额为34.95亿美元，低于2023年的36.6亿美元[25] - 2024年第四季度净利润为2500万美元，低于2023年的4500万美元[25] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为8.6亿美元，低于9月30日的9.45亿美元[27] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量为1.09亿美元，高于2023年的4100万美元[29] - 2024年第四季度投资活动使用的现金流量为3400万美元，高于2023年的4400万美元[29] - 2024年第四季度融资活动使用的现金流量为1.02亿美元，低于2023年的1.55亿美元[29] - 2024年第四季度美洲、EMEA和亚洲的净销售额分别为16.11亿、11.29亿和7.72亿美元[32] - 2024年第四季度美洲、EMEA和亚洲的调整后EBITDA分别为8500万、2200万和1.11亿美元[32] - 2024年第四季度美洲、EMEA和亚洲的调整后EBITDA利润率分别为5.3%、1.9%和14.4%[32] 2024年第一季度财务对比 - 2024年Q1净收入2500万美元，2023年同期为4500万美元，占净销售额比例从1.2%降至0.7%[37] - 2024年Q1调整后EBIT为1.22亿美元，2023年同期为1.31亿美元，占净销售额比例从3.6%降至3.5%[37] - 2024年Q1调整后EBITDA为1.96亿美元，2023年同期为2.16亿美元，占净销售额比例从5.9%降至5.6%[37] - 2024年Q1调整后归属于公司的净收入为2300万美元，2023年同期为2900万美元[38] - 2024年Q1调整后摊薄每股收益为0.27美元，2023年同期为0.31美元[40] - 2024年Q1调整后股权收入为2100万美元，2023年同期为2500万美元[41] - 2024年Q1自由现金流为4500万美元，2023年同期为 - 1400万美元[43] 债务与杠杆率 - 2024年12月31日，总债务约24亿美元，净债务约15亿美元；现金及现金等价物8.6亿美元[8] - 截至2024年12月31日，净债务为15.42亿美元，9月30日为14.6亿美元[44] - 截至2024年12月31日，净杠杆率为1.79，9月30日为1.66[44] 业务区域表现 - 亚太业务本季度实现两位数利润率，抵消了低于预期的综合销售带来的边际损失[4] 财务信息使用说明 - 公司使用非GAAP财务信息评估持续运营情况，但投资者不应将其作为GAAP指标的替代[23] 投资减值 - 2024年Q1对Adient Aerospace的投资减值1000万美元[45]

文章核心观点 2025年1月28日汽车座椅全球领导者Adient公布2025年第一季度财务结果并更新2025财年展望 [1][6] 公司概况 - 公司是全球汽车座椅领导者，在29个国家拥有超7万名员工，全球运营超200家制造/组装工厂，为主要OEM生产和交付汽车座椅 [4] 财务结果 - 第一季度GAAP净收入和摊薄后每股收益均为0美元，调整后摊薄后每股收益为0.27美元 [6] - 第一季度调整后EBITDA为1.96亿美元，符合本季度客户产量下降预期 [6] - 截至2024年12月31日，总债务和净债务分别约为24亿美元和15亿美元，现金及现金等价物为8.6亿美元 [6] - 本季度公司执行2500万美元股票回购，约120万股 [6] 展望更新 - 鉴于外汇因素及EMEA和中国客户销量下降导致销售指引下调，公司更新2025财年展望，维持调整后EBITDA指引区间下限 [6] 会议安排 - 公司总裁兼首席执行官Jerome Dorlack和执行副总裁兼首席财务官Mark Oswald将于美国东部时间上午8点主持电话会议讨论业绩，美国拨打888 - 566 - 1827，国际拨打773 - 799 - 3976，会议密码为ADIENT [3] 非GAAP财务信息说明 - 公司认为非GAAP财务信息有助于投资者评估持续运营情况，非GAAP指标包括调整后EBIT、调整后EBITDA等，投资者不应将其视为GAAP指标替代 [8] - 因提供2025财年指引相关非GAAP指标对账工作难度大未提供对账信息，业务绩效关键绩效指标定义为剔除产量/组合、股权收入、外汇和大宗商品净定价后的调整后EBITDA同比差异，投资者不应将其视为GAAP财务结果替代 [9]

公司分析 - Ingevity Corporation (NGVT) 是一家生产活性炭产品、特种化学品衍生物和工程聚合物的公司 其Zacks排名为1 过去60天内当前年度收益的Zacks共识估计增长了7.8% [1] - ICL Group Ltd (ICL) 是一家特种矿物和化学品公司 其Zacks排名为1 过去60天内当前年度收益的Zacks共识估计增长了8.8% [2] - Adient plc (ADNT) 是一家汽车座椅供应商 其Zacks排名为1 过去60天内下一年度收益的Zacks共识估计增长了10.6% [3] 估值分析 - Ingevity Corporation (NGVT) 的市盈率(P/E)为13.68 低于行业平均的16.50 其价值评分为B [2] - ICL Group Ltd (ICL) 的市盈率(P/E)为14.07 低于标普500指数的24.99 其价值评分为B [2] - Adient plc (ADNT) 的市盈率(P/E)为8.41 远低于标普500指数的24.99 其价值评分为A [3]

文章核心观点 全球汽车座椅领导者Adient将于2025年1月28日上午8点（美国东部时间）召开电话会议，讨论2025财年第一季度财务结果 [1] 会议参与方式 - 可通过Adient投资者关系网站（http://investors.adient.com）观看直播和获取演示材料，会议重播也将在该网站提供 [1] - 可通过电话参与，美国拨打888 - 566 - 1827，国际拨打773 - 799 - 3976，需在会议开始前15分钟拨打并提供会议密码ADIENT [2] 公司介绍 - Adient是全球汽车座椅领导者，在29个国家拥有约70000多名员工，在全球运营200多家制造/装配工厂 [3] - 为所有主要汽车原始设备制造商生产和交付汽车座椅，业务涵盖从完整座椅系统到单个组件的汽车座椅制造全过程 [3] - 具备集成的内部技能，能将产品从研发、设计到工程制造，并每年应用于数百万辆汽车中 [3] - 更多信息可访问www.adient.com [3]

文章核心观点 - 安道拓、捷豹路虎和陶氏合作生产使用闭环回收组件的汽车座椅泡沫，是汽车行业首创，推动汽车向循环经济和低二氧化碳排放发展 [1] 合作背景 - 为解决汽车座椅用聚氨酯泡沫的环境影响，行业伙伴决定合作 [2] 合作成果 - 陶氏用从报废车辆收集、分类和粉碎的“消费后”聚氨酯模塑泡沫生产新的循环多元醇，集成到安道拓的座椅配方中 [2] - 安道拓前排座椅靠垫原型目前由20%来自报废车辆的再生多元醇组成 [2] 成果意义 - 这是首次在这些条件下生产用于座椅应用的聚氨酯模塑泡沫，是汽车行业的重大飞跃，使聚氨酯成为循环经济系统的核心 [3] - 合作伙伴将回收组件集成到豪华汽车座椅泡沫中，不仅减少了环境影响，还为汽车制造业的可持续未来铺平道路 [3] 各方表态 - 安道拓可持续产品设计与业务流程改进总监Frank Toenniges表示，开发闭环回收泡沫组件是团队的重要里程碑，激励未来增加座椅系统中回收材料的比例，也有利于价值链上的参与者符合拟议的欧洲报废指令 [4] - 捷豹路虎首席可持续发展官Andrea Debbane称，这一突破表明汽车价值链可以共同实现全面循环性，对捷豹路虎向更循环的汽车转型至关重要 [4] 下一步计划 - 进一步研究提高再生多元醇含量的百分比 [4] - 从2025年初开始，捷豹路虎将对闭环座椅泡沫进行生产规模测试 [4] 安道拓公司介绍 - 安道拓是全球汽车座椅领导者，在29个国家拥有7万多名员工，在全球运营200多家制造/组装工厂 [5] - 为所有主要汽车制造商生产和交付汽车座椅，专业知识涵盖汽车座椅制造的每一步，每年有产品应用于数百万辆汽车 [5]

汽车行业形势 - [全球汽车行业受宏观经济等多种因素影响，汽车产量下降，电动汽车普及放缓，EMEA地区面临产能过剩和竞争压力[86]] - [全球汽车行业供应链中断、通胀等因素导致价格波动，Adient虽有策略但只能部分抵消不利影响[86]] - [汽车行业和汽车制造商的不利变化可能影响Adient的运营结果[89]] - [汽车行业向自动驾驶和按需出行服务的发展可能影响公司业务，需不断创新[129][130]] 经济与市场风险 - [全球经济下滑或信贷市场混乱可能限制Adient的资金获取，影响其财务状况[88]] - [消费者信贷可用性或借贷成本的变化可能对公司业务产生不利影响[136]] 地区业务风险 - [EMEA报告单位因多种因素存在减值风险，Adient将持续评估[91]] - [中国市场竞争激烈，可能影响Adient业务和财务结果[100]] - [Adient非美国业务面临多种风险，包括外汇风险等[96]] - [俄罗斯与乌克兰冲突等地缘政治不确定性可能影响Adient业务[99]] 合作与政策风险 - [合资合作风险可能影响Adient的业务和财务结果[92]] - [美国行政政策变化可能对Adient产生不利影响[102]] - [美国拜登签署《2022年通胀削减法案》，部分条款对公司暂不适用，公司将持续关注[170]] - [OECD国际税收规则改革框架的支柱二预计适用于公司2025财年，目前预计对有效税率和现金流无重大影响[171]] - [美国一些提案可能影响在海外设公司的美国企业，公司受影响难以预测[174]] - [法律变化可能影响公司作为美国联邦税目的外国公司的地位[175]] 成本与竞争风险 - [原材料、能源、商品、运费、劳动力和产品组件成本上升或供应受限可能对公司财务状况产生不利影响[107]] - [公司面临激烈竞争，产品可能无法与竞争对手成功竞争，影响销售和利润率[109][110]] 生产与运营风险 - [无法满足客户规格和生产要求或产品推出困难可能导致财务处罚、成本增加、销售和客户流失等问题[112][113]] - [可能无法与客户成功协商定价和其他条款，影响运营结果[114][115]] - [工作停工等事件可能严重扰乱公司业务，影响财务结果[117]] - [可能无法实现重组行动的预期效益，影响盈利能力和运营[118][119]] - [IT和数据安全基础设施故障或新技术采用不成功可能影响公司业务、运营和声誉[120][121][122]] - [人工智能技术的应用存在多种风险，可能影响公司业务[124][126]] 财务状况 - [截至2024年9月30日，公司总综合债务约为24亿美元[146]] - [公司债务评级下降可能限制其进入债务资本市场的能力并增加利息成本[145]] 法律与合规风险 - [公司面临产品责任索赔和保修索赔的业务风险，虽有保险覆盖，但大额索赔可能超限额[132]] - [公司可能面临法律诉讼，结果无法预测，可能对运营结果和声誉产生不利影响[144]] - [爱尔兰法律规定董事分配股份需股东事先授权，授权期限18个月，到期需普通决议更新[161]] - [发行新股时，爱尔兰法律一般赋予股东优先购买权，授权期限18个月，到期需特别决议更新[162]] - [美国与爱尔兰法律不同，美国法院判决在爱尔兰执行存在不确定性[163]] - [转让公司普通股可能需缴纳爱尔兰印花税，多数情况无需缴纳[178]] - [公司章程包含防止或延迟收购的措施，收购需获股东批准较难[180][182]] 公司基本信息 - [运营超过200个全资及多数控股制造或装配工厂，分布在29个国家[10]] - [在中国、亚洲、欧洲和北美拥有部分控股子公司[10]] - [全球拥有超过7万名员工[12]] - [拥有10个核心研发中心[22]] - [在中国22个城市设有37个制造基地，通过6家合资企业运营[23]] - [与全球所有主要原始设备制造商（OEM）有合作关系[31]] - [采用全球核心产品组合（CPP）战略[20]] - [继续投资技术和创新，利用自动化及人工智能[15]] - [利用销售与运营规划（S&OP）流程确保服务水平、库存和工厂利用率[14]] - [期望增加对创新的投资[19]] 可持续发展 - [目标到2030年将范围1和2的温室气体排放减少75%（以2019年为基准年），到2040年实现生产基地范围1和2温室气体排放碳中和；到2035年全球站点100%电力来自可再生能源[51][53]] - [开发如Soft Back Panel和Soft Side Valance组件等产品，含70%回收PET，每个座椅减重2kg；开发Pure Essential概念座椅，结合舒适与外观，减少成本、复杂性、重量和碳足迹[54]] - [与供应商合作，到2030年减少范围3（价值链）排放35%（以2019年为基准年）[54]] 内部管理与政策 - [2024年更新人权政策声明和道德政策，99%受薪员工完成年度道德政策认证[55]] - [2024年建立新的全球卓越中心，专注于全球供应商合规和风险管理[55]] - [所有设施内部审核合规，100%通过第三方审核认证符合ISO 45001职业健康和安全标准[58]] - [2024年在美洲推出1个新的员工业务资源小组和1个新的亲和团体[61]] 报告与信息披露 - [按要求向美国证券交易委员会提交各类报告，可在公司网站及美国证券交易委员会网站获取[68]] - [介绍了公司高管相关信息[69][70][71][74][75][76][77][78][79]] 季节性因素 - [受汽车行业季节性因素影响，夏季和12月可能出现生产放缓[67]]

公司基本情况 - 公司名为Adient plc在纽约证券交易所上市股票代码为NYSE: ADNT是一家为各类车辆从乘用车到卡车设计和制造座椅系统及部件的公司总部位于爱尔兰为全球制造商供应这些部件[1] 无相关内容 - 文章未涉及收益分析宏观分析趋势发现等内容[1] - 文章未涉及分析师披露内容[2] - 文章未涉及Seeking Alpha披露内容[3]

文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名5（强力卖出）名单 [1][2] 分组1 - 汽车座椅系统公司Adient plc（ADNT）过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期下调14.9% [1] - 水管理解决方案公司Advanced Drainage Systems, Inc.（WMS）过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期下调6.5% [1] - 体育和娱乐公司Atlanta Braves Holdings, Inc.（BATRA）过去60天当前年度盈利的Zacks共识预期下调151.3% [2]