ADTRAN与Dell合作相关 - ADTRAN与Dell达成战略合作以支持美国联邦政府不断增长的AI网络需求ADTRAN将提供一系列网络解决方案与Dell的AI驱动基础设施集成 [1] - ADTRAN的FSP 150包边缘和聚合传输解决方案提供1Gbit/S到10Gbit/S的连接FSP 3000开放光传输平台及软件系统有监测和诊断功能 [2] - 二者合作的AINC Factory ON - RAMP解决方案为管理AI工作负载提供灵活平台实现高容量低延迟安全的互联 [3] - 合作解决方案包含AINC控制台可实时监测为联邦机构提供端到端的AI部署方案可降低成本避免供应商锁定 [4] ADTRAN收益相关 - ADTRAN在数据中心互联领域有先驱历史其解决方案在开放环境运行通过合作有望满足联邦机构需求产生增量需求提高收入推动股价上升 [5][6] ADTRAN股价相关 - ADTRAN股票过去一年上涨51.4%行业增长为41.1% [7] ADTRAN排名相关 - ADTRAN目前的Zacks排名为3（持有） [8] 其他公司相关 - Plexus Corp（PLXS）Zacks排名为1（强力买入）上季度盈利惊喜为20.92% [9][10] - Workday Inc（WDAY）Zacks排名为2（买入）上季度盈利惊喜为7.36% [10]

公司面临的风险与挑战 - 公司需遵守富国银行信贷协议相关契约，否则可能导致债务加速到期[10] - 公司营收出现显著波动，且未来可能持续[10] - 服务提供商对新产品的漫长销售和审批流程导致营收波动[10] - 公司依赖特定客户，失去这些客户或重大项目将显著减少营收和净利润[10] - 公司预计毛利率将随时间波动，产品和服务毛利率水平可能无法持续[10] - 公司曾重述合并财务报表，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[12] - 公司在业务合并和DPLTA方面产生大量成本，且可能无法实现预期战略和财务效益[13] - 公司需不断更新和改进产品，以跟上通信技术的发展[14] - 公司股价历史上波动较大，未来可能继续大幅波动[16] - 公司受美国和外国法律法规约束，违反规定可能损害业务[17] - 公司过去已确认商誉和其他无形资产减值损失，未来可能再次确认[11] - 公司业务合并和DPLTA相关事项可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[13] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为12.73146亿美元，较2023年12月31日的16.82512亿美元有所下降[19] - 2024年第三季度，公司总营收为2.27704亿美元，较2023年同期的2.72331亿美元有所下降[20] - 2024年前三季度，公司总营收为6.79868亿美元，较2023年同期的9.23621亿美元有所下降[20] - 2024年第三季度，公司净亏损为2885.7万美元，较2023年同期的7564.9万美元有所收窄[20][21] - 2024年前三季度，公司净亏损为3.97538亿美元，较2023年同期的1.52317亿美元有所扩大[20][21] - 2024年第三季度，公司归属于非控股股东权益的净收入为238.2万美元，2023年同期为256.1万美元[20] - 2024年前三季度，公司归属于非控股股东权益的净收入为741.7万美元，2023年同期为438万美元[20] - 2024年第三季度，公司基本和摊薄后每股亏损均为0.36美元，2023年同期为1美元[20] - 2024年前三季度，公司基本和摊薄后每股亏损均为5.1美元，2023年同期为2美元[20] - 2024年第三季度，公司综合亏损为976万美元，2023年同期为1.05056亿美元[21] - 截至2023年12月31日，公司总股本78,970股，总权益604,829美元，净亏损321,670美元[23] - 截至2024年3月31日，公司总股本79,116股，总权益267,025美元，净亏损47,011美元[23] - 截至2024年6月30日，公司总股本79,121股，总权益219,954美元，净亏损28,857美元[23] - 截至2024年9月30日，公司总股本79,233股，总权益213,994美元[23] - 2023年12月31日，ADTRAN股票期权行权数量为36，对应金额219美元[23] - 2024年3月31日，ADTRAN限制性股票单位（RSUs）和受限股归属数量为5，对应金额减少16美元[23] - 2024年6月30日，其他综合收益（税后）为19,097美元[23] - 2024年6月30日，可赎回非控股股东权益赎回金额为2,976美元[23] - 2023年12月31日，ADTRAN基于股票的薪酬费用为3,957美元[23] - 2024年9月30日，股票期权修改导致金额减少190美元[23] - 截至2022年12月31日，公司总股本78,088股，总权益13.03613亿美元[25] - 2023年第一季度净亏损4.0453亿美元，第二季度净亏损3.6215亿美元，第三季度净亏损7.5649亿美元[25] - 截至2023年9月30日，公司总股本78,688股，总权益6.75651亿美元[25] - 2024年前九个月净亏损3.97538亿美元，2023年同期净亏损1.52317亿美元[26] - 2024年前九个月折旧和摊销费用为6842.1万美元，2023年同期为9142.2万美元[26] - 2024年前九个月商誉减值2.92583亿美元，2023年同期为3787.4万美元[26] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为9852.6万美元，2023年同期使用净现金2931.4万美元[26] - 2024年前九个月投资活动使用净现金4690.1万美元，2023年同期使用净现金2275.8万美元[26] - 2024年前九个月融资活动使用净现金4965.9万美元，2023年同期提供净现金6031.1万美元[26] - 2024年前九个月现金及现金等价物增加196.6万美元，2023年同期增加823.9万美元[26] - 若所有少数股东选择退出补偿，公司需支付约3.269亿欧元（约3.641亿美元）[28] - 公司每年需支付约890万欧元（约1000万美元）的年度经常性补偿[30] - 2024年第三季度和前九个月，公司分别计提年度经常性补偿240万美元和740万美元[30] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别计提年度经常性补偿260万美元和760万美元[30] - 2024年前三季度，约83.1万股Adtran Networks股票被赎回，公司支付约1570万欧元（约1740万美元）退出补偿[30] - 2023年前三季度，约6.4万股Adtran Networks股票被赎回，公司支付约110万欧元（约120万美元）退出补偿[30] - 截至2024年9月30日，公司信贷额度为2.056亿美元，可额外借款2410万美元[30] - 信贷协议要求公司维持综合总净杠杆率5.00倍、综合优先担保净杠杆率3.25倍和综合固定费用覆盖率1.25倍[30] - 公司错误地按每股0.59欧元计提年度经常性补偿，应按每股0.52欧元计提[32] - 公司应将可赎回非控股股东权益视为非货币夹层股权工具，不应重新计量[32] - 截至2023年3月31日，公司净亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为3973.8万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.51美元[36] - 截至2023年6月30日，公司净亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为3874.9万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.50美元；六个月净亏损为7848.7万美元，基本和摊薄每股亏损均为1.00美元[39] - 截至2023年9月30日，公司净亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为7821万美元，基本和摊薄每股亏损均为1.00美元；九个月净亏损为1.56697亿美元，基本和摊薄每股亏损均为2.00美元[41] - 截至2024年3月31日，公司净亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为5571.26万美元[43] - 截至2023年3月31日，公司综合亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为3133.7万美元[36] - 截至2023年6月30日，公司综合亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为2925.7万美元；六个月综合亏损为6092.7万美元[39] - 截至2023年9月30日，公司综合亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为1.07617亿美元；九个月综合亏损为1.70745亿美元[41] - 截至2024年3月31日，公司总负债为6.18735亿美元[43] - 截至2023年3月31日，公司其他非流动负债为1.5706亿美元[37] - 截至2023年6月30日，公司其他非流动负债为1.6359亿美元[40] - 截至2024年3月31日，公司净亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为324,201千美元，基本和摊薄每股亏损均为4.12美元[44] - 截至2024年6月30日，三个月净亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为49,515千美元，基本和摊薄每股亏损均为0.63美元；六个月净亏损为373,716千美元，基本和摊薄每股亏损均为4.74美元[47] - 截至2023年12月31日，全年净亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.为266,289千美元，基本和摊薄每股亏损均为3.39美元[48] - 截至2024年3月31日，综合亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.，税后为342,005千美元[44] - 截至2024年6月30日，三个月综合亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.，税后为50,896千美元；六个月为392,901千美元[47] - 截至2023年12月31日，全年综合亏损归属于ADTRAN Holdings, Inc.，税后为244,950千美元[48] - 截至2024年6月30日，应计费用和其他负债修订后为34,904千美元，总流动负债为288,309千美元，总负债为628,706千美元[45] - 截至2023年12月31日，应计费用和其他负债修订后为36,204千美元，总流动负债为278,108千美元，总负债为635,531千美元[48] - 截至2024年6月30日，可赎回非控股股东权益修订后为442,122千美元[45] - 截至2023年12月31日，可赎回非控股股东权益修订后为442,152千美元[48] - 截至2023年12月31日，留存收益（赤字）先前报告为-243,908千美元，修订后为-232,905千美元；累计其他综合收益先前报告为47,461千美元，修订后为47,465千美元[50][51] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，非控股股东在Adtran Networks的股权所有权百分比分别约为33.0%和34.6%[56] - 2024年7月1日，公司与第三方金融机构签订应收账款购买协议，加速应收账款回收并改善现金流[54] - 2023年12月19日，公司与第三方金融机构签订的先前应收账款购买协议于2024年7月1日终止[55] - 2024年11月，财务会计准则委员会发布ASU 2024 - 03，公司正在评估采用该准则对披露的影响[57] - 截至2023年3月31日，留存收益先前报告为8,006千美元，修订后为8,781千美元；累计其他综合收益先前报告为34,526千美元，修订后为34,527千美元[50] - 截至2023年6月30日，留存收益先前报告为-41,010千美元，修订后为-37,073千美元；累计其他综合收益先前报告为41,483千美元，修订后为41,485千美元[50] - 截至2023年9月30日，留存收益先前报告为-113,289千美元，修订后为-122,534千美元；累计其他综合收益先前报告为12,075千美元，修订后为12,078千美元[50] - 截至2024年3月31日，留存收益先前报告为-558,363千美元，修订后为-557,126千美元；累计其他综合收益先前报告为29,656千美元，修订后为29,661千美元[50] - 截至2024年6月30日，留存收益先前报告为-606,375千美元，修订后为-606,656千美元；累计其他综合收益先前报告为28,274千美元，修订后为28,280千美元[50] - 2024年第三季度，公司有效税率从2023年同期的税前亏损受益18.0%变为税前亏损费用1.4%；2024年前九个月，有效税率从2023年同期的税前亏损受益19.2%变为税前亏损受益3.9%[64] - 截至2024年9月30日，公司净递延所得税资产总计9130万美元，估值备抵总计8710万美元[64] - 2023年12月31日未实现收入余额中，1003万美元和4310万美元分别在2024年第三季度和前九个月确认为收入；2022年12月31日未实现收入余额中，610万美元和3130万美元分别在2023年第三季度和前九个月确认为收入[64] - 2024年员工计划授权发行400万股普通股[65] - 2024年董事计划授权发行70万股普通股[67] - 截至2024年9月30日，470万股可根据股东批准的股权计划未来发行[67] - 2024年和2023年第三季度，基于股票的薪酬费用分别为360万美元和420万美元；2024年和2023年前九个月，该费用分别为1140万美元和1220万美元[67] - 截至2024年9月30日，未归属的PSUs、RSUs和受限股为266.5万股，加权平均授予公允价值为每股13.50美元[68] - 截至2024年9月30日，股票期权未行使数量为344.4万股，加权平均行使价格为每股10.61美元，加权平均剩余合约期限为4.64年[69] - 截至2024年9月30日，与股票期权相关的未确认薪酬费用为420万美元，将在剩余加权平均1.2年内确认[69] - 2024年第三季度，Adtran Networks剩余股票期权修改，加速归属并转换为负债型奖励，现金结算总计20万美元[70] - 2024年和2023年前九个月，债务证券净确认损失分别为3

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为2.277亿美元呈环比增长且高于指引中点[20] - 非GAAP毛利润率为42.1%环比增长17个基点反映出供应链优化成果[22] - 非GAAP运营费用9330万美元与2024年第二季度持平[23] - 2024年第三季度非GAAP运营利润为250万美元占营收1.1%高于指引范围中点[23] - 非GAAP税支出110万美元[24] - 非GAAP稀释每股亏损0.05美元较2024年第二季度的亏损0.12美元有所改善[24] - 本季度末贸易应收账款1.72亿美元导致DSO为70天较上季度75天有所下降[25] - 本季度末库存降至2.829亿美元[25] - 应付账款1.734亿美元DPO改善7天[25] - 运营现金流4200万美元较2024年第二季度1990万美元有所增加[26] - 本季度产生2320万美元自由现金流[26] - 本季度末现金及现金等价物8850万美元较上季度减少2270万美元[26] 各条业务线数据和关键指标变化 网络解决方案业务 - 营收1.815亿美元占第三季度总营收约80%较上季度79%有所上升[20] 服务与支持业务 - 营收4620万美元占本季度总营收20%较上季度21%有所下降[20] 接入与汇聚解决方案业务 - 营收6710万美元约占总营收29%环比下降4%[21] 光网络解决方案业务 - 营收7050万美元占总营收31%环比下降4%[21] 订户解决方案业务 - 营收9010万美元占总营收40%环比增长9%[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 55%的营收来自美国以外地区EMEA和APAC地区需求较高[7] - 美国和非美国地区的大型服务提供商销售额环比增长10%[7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 光网络解决方案业务上季度新增13个运营商客户预计第三季度营收触底且预订量持续加速[8] - 接入与汇聚解决方案业务开始向12个新运营商客户发货北美以外地区营收上升但总体因美国销售放缓而略有下降预计下季度营收将增加[9] - 订户解决方案业务环比增长9%住宅ONTs和RGs销售增长推动增长预计将继续增加该业务的营收和客户[10] - 看到运营商以太网CPE解决方案的强劲需求[11] - 推进50 - gig PON连接的客户试验开放解耦网络平台将使公司在竞争中脱颖而出[12] - 提供边缘优化传输解决方案拥有完整的家庭网络平台等以满足用户连接需求并由Mosaic软件套件管理[14] - 继续推进提高盈利能力和运营现金流的计划非GAAP毛利润率较去年有所提升[15] - 继续推进资本效率计划致力于将非战略性业务资产货币化[16] - 预计第四季度营收在2.3亿 - 2.45亿美元之间非GAAP运营利润率在0 - 4%之间[28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度按计划执行在几个关键运营指标上有所改进连续第三个季度实现非GAAP运营利润增长和正自由现金流[6] - 尽管对长期前景充满信心但鉴于服务提供商客户支出仍较为谨慎在预测和运营模式上仍将采取谨慎态度[17] - 在困难的宏观环境中稳定了业绩一旦市场条件改善预计盈利能力将显著提高[17] - 全球光纤接入和光传输的持续增长趋势将推动盈利能力加速提升和现金生成增加[27] 其他重要信息 - 本季度有一个客户营收占比超过10%[22] - 欢迎新的投资者关系副总裁Peter Schuman[29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 光学业务的过剩库存情况如何何时能解决以及业务何时改善[30] - 本季度预订量有所回升欧洲有一个客户存在库存积压可能持续到第一季度初但已经看到好转CPE和接入与汇聚业务的库存问题基本解决[31] 问题: 提及的欧洲客户是指光学库存而非其他产品线吗[32] - 是的[32] 问题: 关于房地产更新有什么可以透露的[34] - 正在推进有多方感兴趣融资环境有所改善希望在下一次电话会议能详细说明[35] 问题: 现有业务的关键驱动因素新业务的情况北美和EMEA地区业务增长可持续性[36] - 既有现有客户的业务逐步开展也有新客户业务新客户业务将在不同时间在不同国家开展业务增长将由现有客户在近期内大力驱动[37][38][39][40][43] 问题: 对明年的增长有何看法[41] - 现有客户群正在改善目前订单活动主要来自现有客户群光纤部署推动增长[42][43] 问题: 本季度新增13个光学客户是否受到行业内收购的影响[44] - 目前没有产生重大影响但一些招标书因潜在的业务整合而更有利[44] 问题: 如果BEAD计划不实施会有多大影响是否有其他驱动因素[45] - 有多个驱动因素全球范围内用户对光纤有需求即使没有BEAD计划光纤也会建设BEAD只是起到推动作用[46] 问题: 对第四季度各业务板块增长的预期以及美国与国际市场的情况[47] - 国际市场尤其是欧洲的光业务比美国更强预计美国也会有增长各业务板块都有望增长[48] 问题: 关于第三季度大型运营商增长10%是针对所有业务板块吗[51] - 是的针对整个业务[51] 问题: 区分新客户和正在进行中的业务新客户增长驱动因素是否超过25个[54] - 新增长驱动因素占比很重将达到25个[55] 问题: 详细阐述有意义的部署情况[58] - 提到多个国内外的运营商部署情况包括跨国运营商在不同国家的部署一些运营商的升级计划等2025年这些机会将实现[59][60][61][62][63] 问题: 目前的部署数量是否比过去多是否从行业库存减少的干旱期过渡到大量部署的时期[64] - 同意这种观点目前有很多已赢得的机会即将开展业务从未有过这么多机会同时上线[65][66] 问题: 美国宽带业务中现有客户业务2024 - 2025年是否稳定或增长是否存在挫折[69] - 如果不考虑BEAD难以确定其对市场的影响目前没有看到主要客户有疲软迹象可能有部分持平[70][71] 问题: 美国宽带业务中不同层级客户的占比情况[74] - 今年更多是二级三级客户较少一级客户[74] 问题: 光业务中ADVA收购产品最有吸引力的应用领域[75] - 是城域边缘包括企业侧的安全光网络以及汇聚网络的回程传输在欧洲表现强劲且在三级市场有积极进展[75] 问题: 少数股东股份在资产负债表上的情况以及未来计划[76] - 有一些股东偶尔会有赎回上季度有一次特殊赎回目前首要任务是偿还债务之后再考虑处理这些股份[76][77] 问题: DSO计算下降是因为线性改善还是收款改善[79] - 主要是客户组合的结果同时也在收款方面做了努力线性可能有一点改善但仍偏后端[79][80]

文章核心观点 - ADTRAN Holdings Inc. 2024年第三季度业绩疲软，调整后收益和收入均未达Zacks共识预期，公司受宏观经济挑战和库存调整影响，但管理层专注成本优化和运营模式提升以保障长期股东回报 [1][2] 财务数据 净收入 - GAAP基础上，公司净亏损3120万美元，合每股36美分，去年同期净利润7820万美元，合每股1美元；非GAAP净亏损670万美元，合每股5美分，去年同期亏损1390万美元，合每股18美分，亏损高于Zacks共识预期的2美分 [3] 收入 - 本季度净销售额从去年同期的2.723亿美元降至2.277亿美元，高于公司指引区间中点，但未达2.29亿美元的共识预期 [4] - 网络解决方案业务收入从去年同期的2.286亿美元降至1.815亿美元，服务与支持业务收入从去年同期的4380万美元增至4620万美元 [5] 其他细节 - GAAP基础上毛利率为37.4%，高于去年同期的27.3%；运营亏损2400万美元，去年同期为8930万美元 [6] 现金流与流动性 - 2024年前九个月，公司经营活动产生现金9850万美元，去年同期使用现金2930万美元；截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为8850万美元，递延薪酬负债为3200万美元 [7] 展望 - 公司管理层预计2024年第四季度净销售额在2.3 - 2.45亿美元之间，非GAAP运营利润率在0% - 4%之间 [8] 评级与其他公司财报预告 评级 - ADTRAN目前Zacks排名为3（持有） [9] 其他公司财报预告 - Light and Wonder定于11月12日公布2024年第三季度财报，Zacks共识预期每股收益1.11美元，同比增长37% [9] - AST SpaceMobile定于11月14日公布第三季度财报，Zacks共识预期每股亏损18美分，同比减亏21.74%，上季度平均盈利惊喜为26.32% [10] - Keysight Technologies定于11月19日公布第三季度财报，Zacks共识预期每股收益1.57美元，同比下降21.1% [11]

文章核心观点 - 分析ADTRAN Holdings季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Marvell Technology业绩预期 [1][3][9] ADTRAN Holdings季度财报情况 - 本季度每股亏损0.05美元，高于Zacks共识预期的亏损0.02美元，去年同期每股亏损0.14美元，此次财报盈利意外为 - 150% [1] - 上一季度预期每股亏损0.10美元，实际亏损0.24美元，盈利意外为 - 140% [1] - 过去四个季度公司仅一次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2.277亿美元，低于Zacks共识预期0.48%，去年同期营收2.7233亿美元，过去四个季度公司两次超越共识营收预期 [2] ADTRAN Holdings股价表现 - 自年初以来公司股价下跌约13.8%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] ADTRAN Holdings未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势为混合，目前股票Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.04美元，营收2.385亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 0.24美元，营收9.194亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业的前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Marvell Technology业绩预期 - 截至2024年10月季度业绩预计12月3日公布，预计本季度每股收益0.40美元，同比变化 - 2.4%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收14.5亿美元，较去年同期增长2.5% [10]

营收情况 - 第三季度营收2.277亿美元且高于指引中点[1] - 2024年9月季度网络解决方案营收181488千美元2023年同期为228564千美元[13] - 2024年9月季度服务与支持营收46216千美元2023年同期为43767千美元[13] - 2024年前9个月总营收679868千美元2023年同期为923621千美元[13] - 2024年9月30日总营收227704千美元2023年9月30日为272331千美元[17] - 预计第四季度营收在2.3亿到2.45亿美元之间[3] 利润率情况 - GAAP毛利率37.4% Non - GAAP毛利率42.1% 分别环比增长1.34和0.17个百分点[1] - 2024年9月30日毛利润率37.4%非GAAP毛利润率42.1%[17] - GAAP运营利润率负10.5%环比上升 Non - GAAP运营利润率正1.1%环比上升且高于指引中点[1] - 预计第四季度Non - GAAP运营利润率在0%到4%之间[3] 每股收益情况 - GAAP摊薄每股亏损0.36美元 Non - GAAP摊薄每股亏损0.05美元[1] 市场与客户情况 - 关键终端市场有改善客户群持续增长[2] - 服务提供商支出逐步恢复客户获取成功预订趋势良好[2] - 随着客户库存水平正常化公司处于可持续盈利增长的有利地位[2] - 光纤接入和光传输增加趋势持续[2] 现金流情况 - 2024年9月30日止三个月运营活动提供的净现金为42030千美元2024年6月30日止三个月为19898千美元2023年9月30日止三个月为6846千美元[25] - 2024年9月30日止九个月运营活动提供的净现金为98526千美元2023年9月30日止九个月为 - 29314千美元[25] - 2024年9月30日止三个月用于购买物业厂房和设备的金额为18814千美元2024年6月30日止三个月为15995千美元203年9月30日止三个月为13556千美元[25] - 2024年9月30日止九个月用于购买物业厂房和设备的金额为48183千美元2023年9月30日止九个月为33674千美元[25] - 2024年9月30日止三个月自由现金流为23216千美元2024年6月30日止三个月为3903千美元2023年9月30日止三个月为 - 6710千美元[25] - 2024年9月30日止九个月自由现金流为50343千美元2023年9月30日止九个月为 - 62988千美元[25] 公司特殊情况 - 公司修正之前发布的简明合并财务报表但判定之前错误对之前财报影响不重大[15] - 公司与Adtran Networks业务合并后有多项费用支出包括重组费用等[17][18] - 公司有因业务合并产生的无形资产摊销等相关费用[18] - 公司有因Greifswald设施关闭产生的工资及其他相关费用[18] - 公司有因业务合并产生的整合奖金计划相关费用[18] - 公司网络解决方案部门有商誉减值情况[18] 净亏损与净收益情况 - 2024年9月季度净亏损28857千美元2023年同期为75649千美元[13] - 2024年9月30日运营亏损2398.4万美元2024年6月30日前三个月运营亏损3830.6万美元2023年9月30日前九个月运营亏损18365.6万美元[20] - 2024年9月30日利息和股息收入为66.4万美元[21] - 2024年9月30日利息支出为567.9万美元[21] - 2024年9月30日净投资收益为138.2万美元[21] - 2024年9月30日其他净支出为85万美元[21] - 2024年9月30日ADTRAN控股公司净亏损3123.9万美元非控股权益净收益238.2万美元[23] - 2024年9月30日净亏损含非控股权益为2885.7万美元[23] - 2024年9月30日非GAAP净亏损含非控股权益为435.6万美元[23] - 2024年9月30日非GAAP净亏损归属于ADTRAN控股公司为673.8万美元[23] - 2024年9月30日GAAP净收益归属于非控股权益为238.2万美元[23]

关于ADTRAN公司 - ADTRAN公司（ADTN）宣布Centre Régional Informatique et d'Applications Numériques de Normandie（CRIANN）部署其FSP 3000光传输技术和ALM光纤监测平台以增强法国研究和教育中心的网络连接Axians作为ADTRAN的精英合作伙伴在安装过程中起关键作用并将提供维护支持 [1] - 人工智能研究和模拟研究领域数据密集型应用的增长推动对高性能数字基础设施的需求实时模拟和协作研究项目等应用需要超低延迟和持续高速连接网络基础设施应具备高适应性和可扩展性 [2] - ADTN的FSP 3000集成将使CRIANN满足需求FSP 3000 OpenFabric 1200是ADTN的FSP 3000 OpenFabric系列中的最新模块其紧凑且经济高效的设计针对10 Gbit/s到400 Gbit/s的多个光传输网络（OTN）和以太网客户端服务进行了优化灵活的OTN解决方案有助于从现有传输网络顺利升级该技术提升CRIANN整个光纤基础设施的容量并使网络服务更具弹性 [3] - 为减轻网络中断相关的阻碍CRIANN安装了ADTN的先进链路监测（ALM）解决方案该解决方案借助实时地理信息系统可精确检测任何光纤问题使维护团队能更好地了解光纤生态系统在发生中断时迅速行动从而减少停机时间和运营成本并提高服务可用性 [4] - 在CRIANN成功部署FSP 3000和ALM光纤监测平台凸显ADTN产品套件在建立可扩展高速弹性网络基础设施方面的可靠性研究机构向数字化进步的转变为ADTN的创新光传输和光纤监测解决方案提供了坚实的增长机会 [5] - ADTRAN的综合产品组合是竞争优势有多种灵活的软硬件网络解决方案和服务使运营商能够过渡到未来完全融合可扩展高度自动化云控制的语音数据互联网和视频网络公司预计超宽带和光纤到户解决方案以及软件定义接入和以太网无源光网络解决方案在国内市场有强劲发展 [6] - ADTRAN的股票价格在过去一年上涨了14.9%而行业增长为60.6% [7] - ADTRAN目前的Zacks排名为3（持有） [9] 其他公司 - Arista Networks公司（ANET）目前的Zacks排名为2（买入）在上一报告季度其盈利惊喜为8.25%提供数据中心和云计算环境的云网络解决方案提供10/25/40/50/100千兆以太网交换机和路由器针对下一代数据中心网络进行优化 [10] - Ubiquiti公司（UI）目前的Zacks排名为1有面向服务提供商和企业的全面网络产品和解决方案组合其优秀的全球业务模式灵活且适应不断变化的市场变化有助于克服挑战并实现最大增长有效管理其强大的全球100多个分销商和主经销商网络提高了对未来需求和库存管理技术的可见性 [10][11] - Workday公司（WDAY）目前的Zacks排名为2在上一报告季度盈利惊喜为7.36%是财务管理和人力资源领域企业级软件解决方案的领先提供商其基于云的平台将财务和人力资源整合在一个系统中便于组织提供分析见解和决策支持 [11][12]

文章核心观点 - ADTRAN与Candella合作开发集成解决方案，弥补现有Wi-Fi测试能力不足，为服务提供商和Wi-Fi生态系统创造价值，同时介绍了行业内其他公司情况 [1] ADTN与Candella合作情况 - 合作旨在利用ADTRAN的SDG 8700系列Wi-Fi 7技术和Candella的自动化测试平台，测试复杂4x4天线配置，确保设备符合性能和可靠性标准 [2] - SDG 8700系列Wi-Fi 7技术具备多千兆性能、4x4 MIMO三频无线电和运行自动化测试套件的硬件能力，提供开放架构以实现更快更可靠的Wi-Fi部署 [2] - 初始测试结果显示吞吐量超8.3Gbit/s，展示了Wi-Fi 7变革行业的潜力，且该解决方案采用高效模块化方法，可能改变传统高成本Wi-Fi测试模式，促进其广泛应用 [3] ADTN的业务优势 - 公司全面的产品组合是竞争优势，提供多种灵活的软硬件网络解决方案和服务，助力运营商向未来融合、可扩展、高度自动化、云控制的网络转型 [4] - 为补充网络解决方案组合，公司提供维护、交钥匙网络实施、解决方案集成和托管服务等完整组合，网络实施服务涵盖工程、安装和配置等全流程，可根据客户需求定制方案 [5] 行业其他公司情况 - 阿瑞斯网络有望受益于主要垂直领域和产品线的强劲发展势头与多元化，采用软件驱动、以数据为中心的方法帮助客户构建云架构，过去四个季度平均盈利超预期15%，在数据驱动的云网络业务中具备良好增长态势 [6] - 奥科迪思过去四个季度平均盈利超预期10.1%，提供先进通信软件、产品和数字办公生产力解决方案，其产品和服务被全球大型跨国企业和一级运营商广泛使用 [7] - 艾格因提供天线产品形式的集成无线解决方案，可解决企业、汽车和消费市场的关键连接需求，其可定制天线适用于全球各类厂商和开发者，能解决室内外连接问题 [8]

文章核心观点 - ADTRAN与D & P Communications合作，利用其光纤接入技术提升宽带能力，有望增加客户群推动业绩，改善财务表现或使股价上升 [1][4] 合作情况 - ADTRAN宣布D & P Communications将利用其光纤接入技术提升宽带能力，为密歇根州南部城乡用户提供多千兆连接 [1] 技术优势 - 部署采用ADTRAN可扩展光纤宽带解决方案，含Combo PON技术，其大容量光线路终端可提升网络容量和规模 [2] - 利用高性能光网络终端，OLT有望支持传统GPON和新XGS - PON多千兆用户，确保高速连接，升级光纤到户网络 [2] 市场需求与产品适配 - 现代社会对高带宽应用需求增加，服务提供商需多千兆以太网服务，ADTRAN下一代多千兆XGS - PON ONT解决方案符合要求 [3] - 该方案提供多千兆2.5GbE服务，支持高带宽应用，产品服务支持多种基础设施，降低部署成本 [3] 合作影响 - ADTRAN开放灵活的解决方案与D & P Communications现有网络集成，助力密歇根州南部进入多千兆时代，改善区域连接状况 [4] - 公司业务覆盖超60个国家，合作有望增加客户群，未来季度营收或提高，推动股价上升 [4] 股价表现 - ADTRAN过去一年股价下跌10.4%，而行业增长57.8% [5] 评级与相关公司 - ADTRAN当前Zacks Rank为3（持有） [6] - Ubiquiti Inc.（UI）Zacks Rank为1（强力买入），全球业务模式灵活，上季度盈利超预期4.19% [6] - Workday Inc.（WDAY）Zacks Rank为1，上季度盈利超预期7.36%，提供企业级软件解决方案 [7] - Ooma, Inc.（OOMA）Zacks Rank为2（买入），上季度盈利超预期7.14%，提供通信及相关服务 [7]

文章核心观点 - ADTRAN公司的10Gbit/s XGS - PON光纤接入平台被英国Pulse Fibre公司选中用于扩展网络连接，该合作有望为Pulse Fibre带来多方面益处，也可能推动ADTN股票增收并吸引其他运营商合作，同时还介绍了ADTN的股价表现及相关行业内其他公司的评级情况 [1][4] 合作情况 - 英国电信公司Pulse Fibre选择ADTRAN的10Gbit/s XGS - PON光纤接入平台扩展英国城乡网络连接 [1] ADTN解决方案对Pulse Fibre的益处 - ADTN的SDX 6320系列软件定义光线路终端可解决农村安装高速宽带基础设施面临的人口分散、投资高、市场小和资源有限等问题，能让运营商以经济高效方式安装、运营和扩展网络，为居民提供即时连接支持远程工作和智能家居应用，还符合可持续发展目标 [2] - ADTRAN的软件定义光线路终端由Mosaic云平台驱动，为网络带来智能，助力Pulse Fibre有效控制和管理网络运营、改善服务交付 [3] - 宽带连接支持电子学习、远程工作、远程医疗、高清流媒体等服务，推动当地企业数字化转型、缩短收入周期提高盈利能力，还为房地产开发商提供早期关键连接 [3] 对ADTN股票的影响 - 服务提供商需要多千兆以太网服务，ADTN的下一代多千兆XGS - PON光纤接入平台符合需求，该解决方案将为英国超25万户家庭提供高达10Gbit/s对称速度的千兆和多千兆互联网服务，合作有望推动ADTN股票增收并吸引其他运营商达成类似交易 [4] ADTN股价表现 - 过去一年ADTRAN股价下跌22.8%，而行业增长54.9% [5] 公司评级及相关公司情况 - ADTRAN目前Zacks排名为3（持有） [6] - Ubiquiti Inc.（UI）目前Zacks排名为1（强力买入），其灵活的全球业务模式能适应市场变化，有效管理超100家经销商和主经销商网络，上一季度盈利超预期4.19% [6] - Workday Inc.（WDAY）目前Zacks排名为1，上一季度盈利超预期7.36%，是企业级财务管理和人力资源软件解决方案的领先提供商 [7] - Ooma, Inc.（OOMA）目前Zacks排名为2（买入），上一季度盈利超预期7.14%，为中小企业、家庭和移动用户提供通信解决方案和其他连接服务 [7]