财务表现 - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年第一季度总收入为32.39亿美元，较去年同期的15.45亿美元增长109.9%[32] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年第一季度净亏损为40,453千美元，较2022年同期的净亏损1,127千美元大幅增加[33] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日资产负债表显示，现金及现金等价物从2022年底的56,818千美元增加至136,457千美元[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日股东权益中，普通股股本为787千美元，资本公积金为762,035千美元，留存收益为8,006千美元[34] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日经营活动中，净现金流出19,926千美元，主要受到应收账款、存货、应付账款等变动的影响[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表显示，投资活动中购买固定资产、可供出售投资等导致净现金流出6,794千美元[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日融资活动中，获得的净现金为55,628千美元，主要来源于借款和股票期权行使[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金及现金等价物结余为136,457千美元，较期初的108,644千美元有所增加[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表中显示支付利息为1,610千美元，与2022年同期相比有所增加[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表中披露，与经营租赁相关的现金流为4,057千美元，与2022年同期相比有所增加[36] - ADTRAN Holdings, Inc. 2023年3月31日现金流量表中披露，购买固定资产包括在应付账款中，金额为4,354千美元[36] 业务合并 - 公司在2023年1月1日至3月31日期间从ADVA业务中获得的净收入为1.923亿美元[72] - 公司认为ADVA收购所产生的商誉为3.5058亿美元，主要归因于公司对业务增长、协同效应和扩大市场和产品机会的预期价值[69] - 公司在2023年第一季度发生了与业务组合相关的交易成本，总计2610万美元[73] - ADVA股东在ADVA股票的持有比例分别为34.6%和34.7%[53] - 公司在2022年12月31日修订的合并资产负债表中，将递延税资产和总资产增加了6,162.9万美元，递延税负债、总负债和总负债、可赎回的非控股权益和股本增加了6,162.9万美元[52] - 公司在2022年7月1日提前采纳了FASB发布的会计准则更新ASU 2021-08，该标准从2022年1月1日开始进行了回顾性应用[56] - 公司在2022年7月15日完成了与ADVA的业务组合，ADTRAN股东持有合并公司中的大多数股权，董事会成员由ADTRAN和ADVA各自的成员组成，ADTRAN代表了会计收购方[60] 产品与服务 - 公司的营收主要来自网络解决方案部门，包括硬件和软件产品，支持公司的订阅者、接入和聚合以及光网络解决方案[doc id='76'] - 公司的服务与支持部门包括网络设计、实施、维护和云托管服务，支持公司的订阅者、接入和聚合以及光网络解决方案[doc id='77'] - 公司的营收还分为三个类别：订阅者解决方案、接入和聚合解决方案以及光网络解决方案[doc id='78'] - 公司在与ADVA的业务合并之前，ADTRAN的营收分为接入和聚合、订阅者解决方案与体验以及传统与其他产品三个类别。合并后，这些营收被重新分配为接入和聚合解决方案、订阅者解决方案以及光网络解决方案[doc id='79'] - 公司的订阅者解决方案主要用于服务提供商在客户端终止其接入服务基础设施，为住宅、商业和批发订户提供沉浸式和互动体验[doc id='80'] - 公司的接入和聚合解决方案用于连接住宅订户、商业订户和移动无线电网络到服务提供商的城域网，主要通过基于光纤的连接[doc id='81'] - 公司的光网络解决方案用于安全地连接城域和区域网络，包括开放光终端、光纤子系统和模块、网络基础设施保障系统以及自动化平台[doc id='82'] - 公司在2023年3月31日的订阅者解决方案营收为70287千美元，接入和聚合解决方案营收为84554千美元，光网络解决方案营收为127577千美元[doc id='83'] 财务细节 - 公司的应收账款净额为262043千美元，合同资产为1972千美元，未赚收入为55611千美元[doc id='84'] - 截至2023年3月31日，未识别的与非发行市场定价的RSUs和限制性股票相关的补偿费用约为24.6百万美元，将在剩余的加权平均期限为2.6年内确认[99] - 截至2023年3月31日，未识别的与2023年绩效PSUs相关的补偿费用约为11.9百万美元，如果绩效义务的实现变得可能，将在剩余的必要服务期限为2.6年内确认[99] - 截至2023年3月31日，ADTRAN Holdings, Inc.的未行权股票期权中有7.3百万美元的未识别补偿费用，将在剩余的加权平均期限为2.2年内确认[100] - ADTRAN Holdings, Inc.于2022年12月31日和2023年3月31日的未行权股票期权数量为3,148和3,114，行权价格分别为14.37和14.38美元[100]

外汇风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，主要受欧元和英镑汇率波动影响[205] - 公司存在外汇风险，主要受欧元和英镑汇率波动影响[205] 现金需求 - 公司需要大量现金来偿还债务、支付ADVA股东根据DPLTA的潜在支付义务以及其他义务[206] - 公司需要大量现金来偿还债务和其他义务[206] 现金流量 - 公司的现金生成能力取决于多种因素，任何未能偿还债务可能会损害业务、财务状况和运营结果[207] - 未来现金流量取决于多种因素，包括经济、竞争、法规等[210] 资金筹集 - 公司可能需要通过发行股票或可转换为股票的证券筹集额外资金，这可能导致现有股东持股比例被稀释[214] - 公司可能面临资本市场条件恶化，融资成本增加的风险[214] 收购与整合 - 公司可能无法成功管理和整合收购、剥离和其他重大交易，这可能损害其运营结果、业务和前景[216] - 公司可能无法成功管理和整合收购、剥离等重大交易，影响经营业绩[216] 信息系统安全 - 公司的信息系统遭受违规访问和网络攻击可能会危及知识产权并对业务和声誉造成重大损害[223] - 公司信息系统遭受网络攻击可能导致知识产权泄露和业务损失[223] 产品更新与竞争力 - 公司必须继续更新和改进产品，开发新产品以与通信技术的改进保持竞争力[233] - 公司需不断更新产品、开发新产品以保持竞争力[233] 技术变化 - 公司产品面临技术和行业标准的快速变化，需不断开发新产品以保持竞争力[234] - 公司产品面临技术和行业标准的快速变化，需不断开发新产品以保持竞争力[234] 技术适应能力 - 公司未来成功取决于对技术、行业标准和竞争对手产品的及时反应和适应能力[235] - 公司未来成功取决于对技术、行业标准和竞争对手产品的及时反应和适应[235] 研发活动 - 公司研发活动可能错过大公司的市场机会，但专注于提高现有技术的创新和应用[241] - 公司研发新技术和解决方案，但可能错过市场机会，导致收入减少和运营成本增加[241] 法律法规合规 - 公司受到各种法律和法规的监管，包括通信管理机构和进出口控制机构制定的各种规定[268] - 公司受到各种法律和法规的监管，包括通信管理机构和进出口控制机构制定的各种规定[268] - 公司需要遵守各种省级、国家和国际法律和法规，包括数据处理方面的法律，如GDPR[269] - 公司需要遵守各种省级、国家和国际法律和法规，包括数据处理方面的法规，如GDPR[269] - 公司通过培训和控制措施来确保员工遵守FCPA的要求[272] - 公司通过培训和控制措施确保员工遵守FCPA的要求，包括在线培训和审查员工费用报告[272] 贸易政策影响 - 美国和其他国家的贸易政策变化可能对公司的毛利润、毛利率、业绩和财务状况产生不利影响[276] - 美国和其他国家的贸易政策变化可能对公司的毛利润、毛利率、业绩和财务状况产生不利影响[276] 全球经济不确定性 - 全球经济和市场条件的不确定性可能对公司的业务和运营结果产生重大影响[279] - 全球经济和市场条件的不确定性可能对公司的业务和运营结果产生重大影响[279] 税收法规变化 - 新的或修订的税收法规、有效税率的变化、估值准备金或税务审计可能对公司的业绩产生不利影响[280] - 新的或修订的税收法规、有效税率的变化、估值准备金或税务审计可能对公司的业绩产生不利影响[280] - 公司在各个国家和地区都要缴纳税款，税收规定的解释和应用需要进行复杂和有时不确定的判断[281] - 公司在各个国家和地区都要缴纳税款，税收规定的变化可能对公司的有效税率产生不利影响[281] 货币政策影响 - 中央银行的货币政策行动可能增加公司借款成本并对公司的财务状况和未来运营产生负面影响[284]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3.583亿美元，同比增长132%，环比增长5%，处于3.55 - 3.75亿美元指引区间的下半部分 [18] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为39.1%，同比提升3.7个百分点，环比提升1个百分点 [20] - 2022年第四季度非GAAP运营费用为1.186亿美元，同比增长123%，环比增长9%，运营费用占营收的33% [21] - 2022年第四季度非GAAP运营利润为2150万美元，非GAAP运营利润率为6%，同比有所改善，环比持平 [22] - 2022年第四季度非GAAP其他收入同比和环比显著增加，主要由于外汇远期合约的未实现收益 [22] - 2022年第四季度非GAAP所得税预计为1590万美元，税率为50%；GAAP所得税预计为收益5750万美元，税率为255% [23] - 2022年第四季度非GAAP净利润为1570万美元，调整少数股东权益后为990万美元，摊薄后每股收益为0.12美元 [23] - 2022年第四季度末现金及现金等价物总计1.086亿美元，运营现金流为81.2万美元，净应收账款为2.794亿美元，DSO为72天，净库存为4.275亿美元，应付账款为2.377亿美元，DPO为67天 [24][25][26] - 预计2023年第一季度营收在3.55 - 3.75亿美元之间，非GAAP运营利润率在5% - 6.5%之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务在2022年第四季度占营收的89%，服务和支持业务占11% [18] - 光学网络解决方案业务营收占比从上个季度的35%提升至40%，推动了营收的同比和环比增长 [19] - 订阅者解决方案与体验业务营收占比从去年同期的35%和上个季度的39%降至34% [20] - 接入与聚合业务营收占比从2021年第四季度的65%和2022年第三季度的26%变为27% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度国内营收同比增长41%，国际营收同比增长310%，国际营收占总营收的60%，国内营收占40% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与ADVA合并，旨在使双方更强大和多元化，拥有更丰富的产品组合、更广泛的客户群体和更强的市场地位，以抓住光纤网络增长机遇 [6] - 持续在各业务领域进行创新投资，以满足市场对解决方案的广泛需求 [9] - 计划实现5200万美元的协同效应，其中43%在2023年实现，57%在2024年实现 [21] - 公司是欧洲增长最快的光网络供应商，在100G光纤接入平台市场中是北美和EMEA地区的第二大供应商 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期来看，公共和私人对光纤网络的投资依然强劲，减少对高风险供应商依赖的举措将带来更多增长机会 [15] - 供应链情况较去年有显著改善，预计未来对公司增长的阻碍将减小 [15] - 半导体供应链有正常化迹象，预计未来几个季度积压订单将减少，库存将降低 [27] - 对公司的增长潜力和为股东创造价值持乐观态度 [15][27] 其他重要信息 - 2023年1月16日完成DPLTA协议后，ADTRAN将承担ADVA的所有损益，但普通股股东的净收入将因向少数股东支付的现金补偿而减少 [24] - 公司已上传并更新投资者演示文稿至投资者关系网站investors.adtran.com [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请拆分ADVA和ADTRAN有机业务的营收贡献 - ADVA的营收贡献为2.02亿美元 [29] 问题2: 本季度供应链对毛利率的影响是多少，若供应链持续改善，2023年能挽回多少损失 - 本季度供应链对毛利率的影响约为260个基点，预计未来会继续改善，但短期内不会完全消除影响，因仍有额外采购价格差异和成本留在资产负债表上，且运费和物流成本虽有下降但仍高于以往 [30][31] 问题3: 供应链需改善到何种程度才能使积压订单释放并降至历史水平，预计未来一年和下一季度能释放多少 - 公司订单录入强劲，预计今年情况会大幅改善，目前重点管理积压订单中最长交付期的部分，预计到第三季度会有显著改善 [33] 问题4: 请详细说明欧洲市场的优势以及ADTRAN在欧洲核心光纤业务的进展 - 欧洲市场的光学解决方案业务表现出色，涵盖城域网和专用网络等多个领域，需求广泛；ADTRAN在光纤接入业务方面有多个奖项待落实，目前相关项目已完成实验室试验，发货的关键因素是产品供应能力，新款6330平台预计本季度末开始发货 [36][37][38] 问题5: 请介绍公司最大软件交易的客户类型和应用场景 - 最大的软件交易是NFV解决方案，采用了ensemble平台，属于通用CPE类型的业务分界模型 [40] 问题6: 请讨论华为替换周期的情况，包括最活跃的地区以及对本季度营收的贡献 - 欧洲市场的光学解决方案业务活动受运营商和企业移除不可信供应商的影响，英国最为活跃，多数主要运营商都在采取行动，这推动或加速了公司的业务奖项 [41][42] 问题7: 请更新住宅SAS业务的情况，以及随着Wi - Fi 6芯片供应改善，该业务在2023年的增长预期 - 住宅SAS业务需求旺盛，公司已拥有超过150家运营商客户，约50%已上线或即将上线，客户数量年增长率超过30%，软件业务整体表现良好 [45] 问题8: 截至12月底，终端用户数量是多少 - 终端用户数量超过200万，且持续增长 [48] 问题9: 请谈谈公司在美国中程业务的战略、市场情况以及未来订单预期 - 美国市场的中程业务表现积极，公司已签订并开始交付相关订单，特别是在区域服务提供商领域；欧洲市场进展符合预期，ADVA客户对ADTRAN设备的引入产生了积极影响 [50][51] 问题10: 德国安全公司的业务内容、目标市场、营收预期以及是否会单独披露 - 德国安全公司主要面向欧洲有高安全要求的政府客户，产品涉及高级加密和安全技术，营收规模在数千万美元，预计会增长，目前未单独披露，若规模扩大将进行拆分 [53][54] 问题11: 请预测第一季度或全年的税率，并谈谈公司在德国电信项目上的竞争环境 - 2023年非GAAP税率预计在20% - 25%之间，未来税率波动将减小；公司在德国电信项目上从关系和技术角度看处于有利位置，该项目的供应商格局正在发生变化 [56][57][58] 问题12: ADTRAN独立业务在本季度表现不佳的原因是什么 - 原计划在第四季度发货的6330平台推迟到本季度末，且其前身6320在发货方面也存在问题，这对业务表现产生了较大影响，目前6320已恢复发货，6330仍需一些工作 [60]

收购ADVA相关情况 - 2022年7月15日，公司完成换股要约，收购3.3957538亿股ADVA无记名股票，占ADVA已发行无记名股票的65.43%，并发行2.7994595亿股公司普通股作为交换[14] - 截至2022年9月30日，公司持有3.3957538亿股ADVA股票，占ADVA已发行股票的65.35%[14] - 公司与ADVA达成的DPLTA需获得ADVA股东在特别股东大会上75%的投票批准，会议定于2022年11月30日举行，若签署，DPLTA需在ADVA注册地商业登记处登记，最早于2023年1月1日生效[14] - 2022年7月15日，公司完成换股要约，收购ADVA 3400万股无面值不记名股票，占ADVA已发行不记名股票的65.43%[51] - 公司为收购ADVA 3400万股无面值不记名股票，发行了总计2800万股普通股[51] - 公司持有ADVA 33,957,538股，占2022年9月30日ADVA已发行股份的65.35%[52] - 公司以0.8244股公司普通股交换1股ADVA无面值不记名股票，收购33,957,538股ADVA股票，占结算日ADVA已发行不记名股票的65.43%，发行27,994,595股公司普通股[61] - ADVA业务合并购买价格为5.7826亿美元，其中股权补偿为1276.9万美元[65] - 收购ADVA初步购买价格分配中，净资产为5.35518亿美元，商誉确认为3.59157亿美元[66] - 收购的无形资产公允价值为4.05385亿美元，包括开发技术2.9353亿美元、积压订单5216.5万美元等[69] - 业务合并产生的商誉2.706亿美元分配给网络解决方案部门，8860万美元分配给服务与支持部门[71] - 截至收购日，非控股股东权益公允价值约为3.164亿美元[72] - 自2022年7月15日收购日起，ADVA业务净收入为1.638亿美元，净亏损为840万美元[72] - 截至2022年9月30日，公司因业务合并产生交易成本2520万美元，预计还将产生110万美元[73] - 业务合并后，ADVA股东在合并后公司中占36%股权，ADTRAN股东占64%股权[62] - 2022年7月15日业务合并完成后，ADVA股东股权占比为34.57%，截至9月30日为34.65%[172] 公司面临的风险 - 业务合并和DPLTA可能使公司无法实现预期战略和财务利益，面临运营挑战、负协同效应和客户流失等风险[17] - 公司特定时期的收入难以预测，收入不足可能损害经营业绩[21] - 服务提供商对新产品的漫长销售和审批流程可能导致公司收入波动[22] - 公司严重依赖向特定客户的销售，失去任何这些客户将显著减少收入和净收入[22] - 持续的COVID - 19大流行已影响并可能继续影响公司业务、经营业绩、财务状况和现金流，特别是供应链和劳动力[23] - 公司信息系统的漏洞和网络攻击可能危及知识产权，对业务和声誉造成重大损害[24] - 公司必须不断更新和改进产品、开发新产品，以在电信行业竞争并跟上通信技术的进步[26] - 公司不时会面临各类法律诉讼、索赔、调查和法律程序，目前无法预测结果或估计可能损失[207] 公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为18.38054亿美元，较2021年12月31日的5.69017亿美元增长223.02%[33] - 2022年第三季度，公司总营收为3.40709亿美元，较2021年同期的1.38081亿美元增长146.75%[36] - 2022年前三季度，公司总营收为6.67265亿美元，较2021年同期的4.08846亿美元增长63.21%[36] - 2022年第三季度，公司净亏损为4485.9万美元，较2021年同期的1042.7万美元亏损扩大330.22%[36] - 2022年前三季度，公司净亏损为4384.3万美元，较2021年同期的444.5万美元亏损扩大886.35%[36] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.11099亿美元，较2021年12月31日的5660.3万美元增长96.28%[33] - 截至2022年9月30日，公司应收账款为3.02401亿美元，较2021年12月31日的1.58742亿美元增长90.50%[33] - 截至2022年9月30日，公司存货净额为4.16163亿美元，较2021年12月31日的1.39891亿美元增长197.48%[33] - 2022年第三季度，公司基本每股亏损为0.57美元，较2021年同期的0.21美元亏损扩大171.43%[36] - 2022年前三季度，公司基本每股亏损为0.72美元，较2021年同期的0.09美元亏损扩大700%[36] - 截至2021年12月31日，公司普通股数量为79,652，普通股价值797,000美元，总权益为357,102,000美元[42] - 2021年公司净亏损1,127,000美元，其他综合净亏损1,642,000美元，股息支付4,438,000美元[42] - 截至2022年3月31日，公司总权益为352,316,000美元，该季度净收入2,143,000美元，其他综合净亏损3,140,000美元[42] - 截至2022年6月30日，公司总权益为348,537,000美元，该季度净亏损44,859,000美元，收购ADVA花费894,675,000美元[42] - 截至2022年9月30日，公司普通股数量为77,619，普通股价值776,000美元，总权益为1,184,827,000美元[42] - 2022年3月股息支付4,439,000美元，6月股息支付6,982,000美元[42] - 2021年股票薪酬费用为1,893,000美元，2022年3月为1,888,000美元，6月ADTRAN相关为11,195,000美元、ADVA相关为938,000美元[42] - 2022年6月退休库存股30,330,000美元[42] - 2022年6月其他综合净亏损23,686,000美元[42] - 2022年6月ADTRAN股票期权行权4,433,000美元，ADVA股票期权行权365,000美元[42] - 截至2020年12月31日，公司总股本79,652股，总权益372,944美元[45] - 2021年第一季度净收入5,086美元，其他综合收入455美元[45] - 2021年第二季度净亏损10,427美元，其他综合亏损1,326美元[45] - 2022年前九个月净亏损43,843千美元，2021年同期净亏损4,445千美元[48] - 2022年前九个月经营活动净现金使用42,733千美元，2021年同期提供28,891千美元[48] - 2022年前九个月投资活动净现金提供43,381千美元，2021年同期使用3,620千美元[48] - 2022年前九个月融资活动净现金提供61,129千美元，2021年同期使用7,126千美元[48] - 2022年现金、现金等价物和受限现金期末余额为111,099千美元，2021年为75,605千美元[48] - 2022年第三季度营收3.68192亿美元，2021年同期为3.17067亿美元；2022年前九个月营收10.5351亿美元，2021年同期为9.42003亿美元[77] - 2022年第三季度净亏损4808.4万美元，2021年同期为4415.4万美元；2022年前九个月净亏损6049.4万美元，2021年同期为1.33321亿美元[77] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.11099亿美元，2021年12月31日为5660.3万美元；受限现金2022年为0，2021年为21.5万美元[79] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，剩余履约义务交易价格分别为2.765亿美元和1.011亿美元，2022年9月30日约82%预计在未来12个月确认[86] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为3.02401亿美元，2021年12月31日为1.58742亿美元；合同资产为179万美元，2021年为46.4万美元；未实现收入为4099.3万美元，2021年为1773.7万美元；非流动未实现收入为1826.9万美元，2021年为927.1万美元[89] - 截至2022年9月30日，已出售应收账款1610万美元，其中130万美元被金融机构留存于储备账户，公司对已保理应收账款的坏账准备为10万美元，应收账款中包含3110万美元已出售但未转移的款项，应收账款购买协议成本为30万美元[90] - 2022年前九个月和第三季度，分别确认2021年12月31日未实现收入余额中的1230万美元和280万美元为收入；2021年前九个月和第三季度，分别确认2020年12月31日未实现收入余额中的980万美元和200万美元为收入[91] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应收账款余额分别为3.024亿美元和1.587亿美元，2022年9月30日应收账款坏账准备为20万美元，2021年无[93][94] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司合同资产余额分别为180万美元和50万美元，两年均未记录合同资产的信用损失准备[96][97] - 截至2022年9月30日，公司净递延所得税资产为2920万美元，估值备抵为6610万美元，递延所得税负债为3690万美元[99] - 2022年和2021年第三季度，基于股票的薪酬费用分别为1210万美元和180万美元；2022年和2021年前九个月，该费用分别为1590万美元和550万美元[103] - 截至2022年9月30日，未归属的受限股票单位和受限股票为240.9万股，加权平均授予日公允价值为每股17.36美元[104] - 2022年和2021年前九个月，公司分别授予高管和部分员工30万份基于绩效的绩效股票单位[104] - 截至2022年9月30日，与非归属的基于市场的受限股票单位和受限股票相关的未确认薪酬费用约为2460万美元，将在剩余加权平均1.6年内确认[106] - 截至2022年9月30日，公司有340万股可根据股东批准的股权计划发行[106] - 截至2022年9月30日，公司股票期权数量为318万股，加权平均行权价格为每股14.58美元，总内在价值为1780万美元[109] - 截至2022年9月30日，与股票期权相关的未确认薪酬费用为900万美元，将在剩余加权平均2.7年内确认[110] - 截至2022年9月30日，可供出售债务证券的公允价值为2866.3万美元，较2021年12月31日的3006.6万美元有所下降[118] - 2022年7月15日至9月30日，ADVA光学网络公司股票期权行使的总税前内在价值为70万美元[116] - 截至2022年9月30日，债务证券和其他投资按合同到期期限划分，一年以内、一到两年、两到三年、三到五年、五到十年、十年以上的总额分别为8984千美元、15855千美元、7959千美元、1751千美元、1192千美元、1910千美元[121] - 2022年第三季度和前九个月，债务证券的毛实现收益分别为1千美元和14千美元，毛实现损失分别为116千美元和242千美元，净（损失）收益分别为 - 115千美元和 - 228千美元；2021年对应数据分别为22千美元、206千美元、17千美元、53千美元、5千美元、153千美元[123] - 2022年第三季度和前九个月，出售权益证券的实现（损失）收益分别为 - 1358千美元和 - 1675千美元，持有权益证券的未实现（损失）收益分别为 - 1217千美元和 - 8849千美元，净（损失）收益分别为 - 2575千美元和 - 10524千美元；2021年对应数据分别为0千美元、 - 55千美元、 - 68千美元、2844千美元、 - 68千美元、2789千美元[125] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金等价物和投资按公允价值计量，总额分别为51632千美元和70259千美元[128] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为416163千美元和139891千美元，其中原材料分别为177554千美元和74709千美元，在产品分别为10625千美元和2143千美元，

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收1.72亿美元，同比增长20%，主要因网络解决方案部门增长24%；环比增长11%，主要受用户解决方案和体验产品组合的销售增长推动 [9][18] - 毛利率受组件供应受限和供应链成本增加影响，同比下降7.4个百分点；环比提高1.2个百分点，得益于高产量制造效率提升、部分组件价格改善和加急费用减少 [19] - 非GAAP运营费用同比增长3%，环比增长2.4%；运营盈利能力同比下降17%，环比显著改善；非GAAP其他收入同比下降、环比增加 [19][20] - 2022年第二季度非GAAP净收入970万美元，摊薄后每股收益0.19美元，而2021年第二季度净收入810万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [21] - 季度末无限制现金和有价证券总计7490万美元；本季度运营使用现金1080万美元；净贸易应收账款1.721亿美元，DSO为91天 [21] - 第二季度末净库存1.969亿美元，高于第一季度的1.711亿美元和2021年第二季度末的1.19亿美元 [22] - 预计2022年第三季度营收在3.2亿 - 3.4亿美元之间；非GAAP毛利率在35.5% - 38.5%之间；非GAAP运营费用在1.03亿 - 1.08亿美元之间；2022年非GAAP综合税率在20% - 25%之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案部门营收同比增长24% [18] - 光纤CPE和住宅WiFi组合营收较2021年第二季度增长108%，得益于10G光纤CPE和Mesh WiFi平台的采用增加 [9] - SaaS客户群同比增长34%，Mosaic One服务产品的客户积压量不断增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收同比增长12%，国际市场营收同比增长36%，增长归因于各类客户销售增加，但受外币汇率波动部分抵消 [18] - Del'Oro Group报告预测，宽带支出将使整体宽带接入和家庭网络市场规模从2021年的159亿美元增长到2026年的234亿美元，PON设备增长将主要由北美、EMEA和CALA的XGS - PON部署推动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 7月15日完成与ADVA Optical Network的业务合并，创建了一家年收入13亿美元的光纤网络解决方案全球领先公司，扩大了潜在市场，提升了竞争地位 [6] - 结合双方互补的光纤网络产品组合和区域覆盖，提供端到端光纤网络解决方案和高价值SaaS应用，帮助服务提供商和企业客户简化大规模安全可编程光纤网络的部署 [7] - 持续投资于光纤接入、家庭服务和软件平台三个关键领域，以推动创新和规模部署 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链限制持续存在，但客户资金增加、需求创纪录、客户基础多元化、产品组合差异化以及与ADVA的合并，使公司前景光明 [15] - 全球对光纤宽带网络的投资增加，美国未来5 - 7年约有1亿美元联邦刺激资金用于宽带，欧洲公共刺激资金和私人投资推动光纤网络部署大幅增加 [14] 其他重要信息 - 公司预计供应链限制将持续到今年，最大挑战是确保供应并管理更高的采购和物流成本 [10][22] - 公司将采用收购法对与ADVA的业务合并进行会计处理，ADTRAN Holdings为会计收购方 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 接入和聚合收入环比下降的原因 - 主要是组件可用性问题，而非产品需求问题，目前产品组合很大程度上由组件可用性决定 [25][26] 问题2: 与ADVA合并在可寻址市场和协同效应方面与预期相比有无变化 - 客户反馈积极，供应链方面合并后规划使公司在获取供应和价格方面更具优势，产品组合无意外情况，整体进展符合预期 [27][28] 问题3: 与ADVA合并后与客户的沟通情况及何时能看到新客户或新项目进展 - 合并后能进行联合销售演示，已看到一些小交易的直接收益，大交易处于谈判或长期规划阶段，客户明确询问产品组合合并的时间 [29][30] 问题4: 合并协同效应的节奏和线性情况 - 大部分协同效应将在第二年实现，因为很大一部分与IT系统整合相关，第一年的协同效应相对较小 [31][32] 问题5: 第三季度营收指引低于两家公司模型总和的原因 - 主要是因为ADVA只有半个月的收入纳入合并会计核算 [34][36] 问题6: 下季度报告的业务板块是否会变化 - 仍将报告网络解决方案和服务两大板块，目前的三个类别将与ADVA的相关类别合并，传统和其他类别将取消 [37][38] 问题7: 费用和收入协同效应的时间安排 - 费用协同效应大部分在第二年实现，收入协同效应预计需要几年时间才能达到6000万 - 1.2亿美元的范围 [39][40] 问题8: EMEA地区的项目进展情况 - 有一个项目全面部署，两个项目处于全面或填充部署阶段，另外四个项目在推进，其中两个Tier 1客户已下达采购订单，还有超过10个项目处于不同阶段 [42][43][44] 问题9: 美国市场中英里领域的战略和机会 - 对于美国小运营商，公司可将ADVA的解决方案整合到自身的Tier 3和Tier 2解决方案中；中英里升级通常在接入网络升级1 - 1.5年后进行，目前时机良好，但仍需进行销售调整 [46][49][50] 问题10: 中英里市场规模及公司未来几年的份额 - 市场规模数据正在更新，预计比一年前的160 - 170亿美元增长了三分之二以上 [51][52] 问题11: 住宅SaaS业务的签约用户情况 - 签约用户数量随CPE发货量增加而增长，但目前最大限制是CPE发货能力 [53][56] 问题12: 10%收入客户的构成及分销占收入的比例 - 包括两个美国分销商和一个美国Tier 2客户；Tier 3收入占比超50%，其中约90%通过分销渠道 [59][60][62] 问题13: 与ADVA合并后递延收入的处理 - 预计仍能获得递延收入的收益，将报告合并后的整体收入至每股收益，然后在底部剔除少数股东权益 [64][65][67] 问题14: 光纤到BMS WiFi的绝对收入及SaaS相关问题 - 未单独披露光纤到BMS WiFi的收入，但它是用户解决方案和体验业务的主要部分；SaaS客户数量同比增长34%，服务提供商客户有数百个，终端订阅用户超150万；SaaS收入在500万 - 5000万美元之间，更接近500万美元；SaaS业务始于约4年前，Mosaic One平台于今年初正式推出；SaaS收入增长高于客户数量增长，且依赖于CPE发货量 [68][69][70][72][73] 问题15: 收入协同效应的预测依据及费用协同效应的实现时间 - 收入协同效应难以精确预测，因为涉及赢得招标和保持竞争力等多种变量；费用协同效应大部分将在2023年第一和第二季度实现 [76][77][78] 问题16: EMEA地区项目的收入预期 - 两个有采购订单的项目初始收入即将实现，可能最早在本季度；有意义的收入取决于供应情况，若供应不受限，每年可达数千万美元 [82][83][84] 问题17: 毛利率的变化情况 - 短期内毛利率不会有显著改善，第三季度指引的提升主要是由于会计处理，长期有望逐步改善 [85][86][87] 问题18: 美国业务的客户组合变化及增长预期 - 美国业务本季度增长受组件供应限制，CPE需求持续增长；欧洲客户倾向于使用公司的SDX产品平台；业务组合仍受组件可用性驱动，ONT和RG业务将随网络建设继续增长 [88][89][93] 问题19: 补贴计划的订单和收入影响 - 上一季度开始看到补贴计划的订单，目前订单持续增加，涉及的客户范围更广 [94][95] 问题20: 60%订单增长是否与Tier 1客户有关及第三季度独立营收指引 - 订单增长中Tier 1客户需求未减弱，只是受组件供应限制；独立营收指引预计在1.7亿 - 1.8亿美元之间 [98][99][100] 问题21: 运营费用和毛利率的相关问题 - 未考虑非经常性费用，毛利率预计取中间值更合理，预计环比持平 [101][102][104]

公司合并与股权交易 - 2022年7月8日，Acorn MergeCo, Inc.与ADTRAN, Inc.合并，ADTRAN, Inc.作为ADTRAN Holdings, Inc.的全资子公司存续[12][49] - 2022年7月15日，ADTRAN Holdings, Inc.完成换股要约，收购33,957,538股ADVA无记名股票，占ADVA已发行无记名股票的65.43%，并发行27,994,595股普通股[12] - 2022年7月15日，公司完成换股要约，收购ADVA 33,957,538股无面值不记名股票，占ADVA已发行不记名股票的65.43%，发行27,994,595股公司普通股作为交换[49] - 2022年7月15日公司完成换股要约，收购ADVA 33957538股无记名股票，占其已发行无记名股票的65.43%，发行27994595股公司普通股，价值约5.655亿美元[155] - 公司以每股0.8244股ADTRAN Holdings, Inc.普通股的价格收购ADVA 33,957,538股无面值不记名股票，占ADVA已发行不记名股票的65.43%，共发行27,994,595股ADTRAN Holdings, Inc.普通股[12] - 2022年7月15日，公司完成交换要约，收购ADVA 33,957,538股无面值不记名股票，占ADVA已发行不记名股票的65.43%，并发行27,994,595股公司普通股[49] - 截至2022年7月22日，ADTRAN Holdings承担ADVA股票期权，潜在可发行210万股，实际200万股[161] 公司经营风险 - 业务合并可能无法实现预期战略和财务利益，还可能面临运营挑战、负协同效应和客户流失等风险[15] - 公司特定时期的收入难以预测，收入不足可能损害经营业绩[18] - 新产品销售和审批流程漫长，可能导致收入波动[19] - 公司严重依赖某些客户，失去任何一个客户都会显著减少收入和净利润[19] - 公司预计毛利率会随时间变化，产品和服务毛利率水平可能无法持续[19] - 持续的COVID - 19大流行已影响并可能继续影响公司业务、经营成果和财务状况，特别是供应链和劳动力[20] - 公司正在实施新的企业资源规划软件解决方案，若实施无效，运营可能会受到严重干扰[21] - 公司必须不断更新和改进产品、开发新产品，以在通信技术改进的情况下保持竞争力[22] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为600,179美元，较2021年12月31日的569,017美元增长5.47%[33] - 2022年第二季度，公司总营收为172,038美元，较2021年同期的143,232美元增长20.11%[35] - 2022年上半年，公司总营收为326,556美元，较2021年同期的270,765美元增长20.60%[35] - 2022年第二季度，公司净利润为2,143美元，较2021年同期的5,086美元下降57.86%[35] - 2022年上半年，公司净利润为1,016美元，较2021年同期的5,982美元下降83.02%[35] - 截至2022年6月30日，公司总负债为251,642美元，较2021年12月31日的211,915美元增长18.75%[33] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为348,537美元，较2021年12月31日的357,102美元下降2.39%[33] - 2022年第二季度，公司基本每股收益为0.04美元，较2021年同期的0.10美元下降60%[35] - 2022年上半年，公司基本每股收益为0.02美元，较2021年同期的0.12美元下降83.33%[35] - 2022年第二季度，公司综合净亏损为997美元，而2021年同期综合净收入为5,541美元[38] - 2022年上半年经营活动净现金使用为5,918,000美元，2021年上半年为提供18,213,000美元；投资活动净现金2022年上半年提供4,784,000美元，2021年上半年使用1,734,000美元；融资活动净现金2022年上半年使用8,574,000美元，2021年上半年使用5,296,000美元[47] - 2022年上半年折旧和摊销为7,235,000美元，2021年上半年为8,232,000美元；2022年上半年投资损失7,882,000美元，2021年上半年投资收益3,255,000美元[47] - 2022年上半年基于股票的薪酬费用为3,781,000美元，2021年上半年为3,615,000美元[47] - 2022年上半年递延所得税为(93,000)美元，2021年上半年为441,000美元[47] - 2022年上半年购买物业、厂房和设备支出3,285,000美元，2021年上半年为2,210,000美元；2022年上半年可供出售投资销售和到期收益为25,071,000美元，2021年上半年为20,597,000美元[47] - 2022年上半年股息支付为8,877,000美元，2021年上半年为8,735,000美元[47] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为4.3368亿美元和5.6603亿美元，受限现金分别为0和21.5万美元，现金、现金等价物及受限现金总计分别为4.3368亿美元和5.6818亿美元[58] - 2022年第二季度和2021年第二季度，公司总营收分别为1.72038亿美元和1.43232亿美元；2022年上半年和2021年上半年，总营收分别为3.26556亿美元和2.70765亿美元[61][63] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，与合同相关的剩余履约义务交易价格分别为1.645亿美元和1.011亿美元，截至2022年6月30日约84%预计在未来12个月确认[63] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款净额分别为1.72088亿美元和1.58742亿美元，合同资产分别为174.9万美元和46.4万美元，未实现收入分别为2270.5万美元和1773.7万美元，非流动未实现收入分别为1013.3万美元和927.1万美元[65] - 2022年第二季度和2021年第二季度，有效税率分别为50.1%和18.1%；2022年上半年和2021年上半年，有效税率分别为 - 34.3%和26.7%[67] - 截至2022年6月30日，递延所得税资产总计7140万美元，估值备抵总计6290万美元，未被估值备抵抵消的递延所得税资产为850万美元[69] - 2022年第二季度和2021年第二季度，基于股票的薪酬费用分别为188.8万美元和180.8万美元；2022年上半年和2021年上半年，分别为378.1万美元和361.5万美元[73] - 截至2021年12月31日和2022年6月30日，未归属的PSUs、RSUs和受限股分别为193万股和221万股[74] - 截至2022年6月30日，与非归属的基于市场的PSUs、RSUs和受限股相关的未确认薪酬费用约为1390万美元，将在剩余加权平均2.5年确认[77] - 截至2022年6月30日，股东批准的股权计划下有350万股可供发行[78] - 截至2022年6月30日，流通在外的股票期权数量为166.1万份，加权平均行使价格为19.36美元，加权平均剩余合约期限为1.9年，总内在价值为112.7万美元[79] - 2022年上半年行使的股票期权总税前内在价值为10万美元，截至2022年6月30日，股票期权总内在价值为110万美元[80] - 截至2022年6月30日，可供出售债务证券的摊余成本为3.0331亿美元，未实现损失为106.1万美元，公允价值为2927.2万美元[83] - 2022年第二季度，债务证券的总净亏损为8.5万美元，2022年上半年总净亏损为11.3万美元[86] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无公允价值的权益投资账面价值为100万美元，累计减值费用为240万美元[89] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，有担保应收票据总额为40万美元，2021年确认减值费用50万美元[90] - 2022年第二季度，出售权益证券的净亏损为29.3万美元，持有权益证券的未实现净亏损为426.8万美元[91] - 2022年上半年，出售权益证券的净亏损为31.8万美元，持有权益证券的未实现净亏损为763万美元[91] - 截至2022年6月30日，公司现金等价物和投资的公允价值总计5312.1万美元，其中一级公允价值为3563.3万美元，二级公允价值为1748.8万美元[95] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司证券总资产分别为7.0259亿美元和5.2364亿美元[96] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司存货净值分别为1.96916亿美元和1.39891亿美元，存货储备分别为4890万美元和4460万美元[98] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为5343.2万美元和5576.6万美元[100] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，折旧费用分别为270万美元和300万美元；六个月分别为550万美元和610万美元[101] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司商誉均为700万美元[102] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无形资产净值分别为1747.3万美元和1929.3万美元[105] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，摊销费用分别为90万美元和100万美元；六个月分别为180万美元和210万美元[106] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司销售型租赁净投资分别为10万美元和25万美元[109] - 2022年5月19日，公司修改与Cadence Bank的循环信贷协议，获得2500万美元有担保循环信贷额度，上半年提款1800万美元，截至6月30日已还清[111] - 2022年4月1日，公司与Wells Fargo Bank签订循环信贷协议，获得2500万美元有担保循环信贷额度，上半年提款1000万美元，截至6月30日已还清[112] - 截至2022年6月30日的六个月内，公司未回购普通股，当时有权在当前最高500万股的授权下额外购买250万股，2022年7月业务合并后无回购普通股的当前授权[113] - 2022年3月31日至6月30日，累计其他综合损失从1355.6万美元增至1669.6万美元[115] - 2021年3月31日至6月30日，累计其他综合损失从1359.5万美元降至1314万美元[116] - 2022年第二季度，可供出售证券未实现损失为20万美元，既定福利计划调整损失为8.7万美元，外币调整损失为285.3万美元[115] - 2021年第二季度，可供出售证券未实现损失为9.5万美元，既定福利计划调整收益为21.2万美元，外币调整收益为33.8万美元[116] - 2022年上半年，可供出售证券未实现损失为92.4万美元，既定福利计划调整损失为10万美元，外币调整损失为375.8万美元[116] - 2021年上半年，可供出售证券未实现损失为28.7万美元，既定福利计划调整收益为31.1万美元，外币调整损失为152.5万美元[118] - 2022年第二季度，累计其他综合损失重分类前总额为344.2万美元，重分类后净额为30.2万美元[115] - 2021年第二季度，累计其他综合损失重分类前总额为 - 6.6万美元，重分类后净额为38.9万美元[116] - 2022年上半年，累计其他综合损失重分类前总额为532.2万美元，重分类后净额为54万美元[116] - 可供出售证券未实现税前损失2022年6月30日止六个月为205.8万美元，2021年同期为43.3万美元；税后损失分别为156.4万美元和32.9万美元[127] - 2022年和2021年6月30日止三个月基本每股收益分别为0.04美元和0.10美元，摊薄每股收益相同；2022年和2021年6月30日止六个月基本和摊薄每股收益分别为0.02美元和0.12美元[129] - 2022年和2021年6月30日止三个月，分别有20万股和40万股股票期权，2022年和2021年6月30日止六个月，分别有10万股和60万股股票期权因行使价格高于适用期间普通股平均市场价格而未纳入摊薄每股收益计算[130] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，保修义务负债分别为480万美元和540万美元[1

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.545亿美元，较上一季度略有增长，同比增长21% [15] - 国内营收同比增长15%，国际营收同比增长35% [16] - GAAP和非GAAP毛利率较上一季度略有下降，同比下降主要归因于供应链费用增加，部分被销量增加和制造吸收增加所抵消 [16] - GAAP和非GAAP运营费用较上一季度和同比有增有减，运营盈利能力较上一季度和同比有改善或下降 [17][18][19] - 其他收入在GAAP和非GAAP基础上较上一季度和同比均下降 [19] - 2022年第一季度税收优惠240万美元 [20] - 2022年第一季度GAAP净亏损110万美元，非GAAP净收入990万美元 [21] - 季度末无限制现金和有价证券总计9600万美元，季度内支付股息440万美元 [21] - 本季度运营现金流490万美元，季度末净贸易应收账款1.501亿美元，DSO为87天，净库存1.711亿美元 [21] - 预计2022年第二季度营收在1.65 - 1.75亿美元之间，非GAAP毛利率在35% - 37%之间，非GAAP运营费用在5500 - 5600万美元之间，2022年非GAAP综合税率在10%多到20%出头 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光纤接入平台收入同比增长61%，由美国和欧洲的区域服务提供商推动，包括向一级客户的出货量增加 [6] - 住宅Wi - Fi平台同比增长64%，由最新网状Wi - Fi 6系统的批量出货带动 [6] - SaaS客户群同比增长31%，随着Mosaic One平台的推出，客户积压量不断增加 [6] - 光纤CPE和网状Wi - Fi平台的拉动收入同比增长31%，SaaS应用同比增长32% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 在2021年第四季度的市场份额报告中，公司在北美和EMEA地区发货的10 - gig OLT端口数量超过了另外两家最接近的美国供应商的总和 [6] - 公司在欧洲获得了额外的一级服务提供商奖项，使EMEA地区的一级光纤客户总数达到6家 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资于光纤接入、连接家庭和软件解决方案，光纤接入平台收入在过去两年增长了140%以上，公司在10 - gig接入技术和开放式分离光纤接入平台方面处于市场领先地位 [8] - 尽管供应链受限，但公司通过成本优化、产品组合整合和材料采购来减少其对盈利能力的影响 [9] - 公司与ADVA的业务合并正在按计划进行，预计在第三季度完成，双方预计组合将加速增长 [13] - 行业内存在供应链挑战，但公司凭借领先的光纤接入产品组合和在欧洲的强大且不断增长的业务，有望从运营商向下一代光纤网络的转型中受益 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链限制持续存在，但公司客户资金增加、需求创纪录、客户基础多元化和产品组合差异化，预计今年将实现增长 [14] - 公司在光纤足迹捕获方面取得广泛成功，一级光纤客户业务持续增长，二级和区域服务提供商表现强劲，预计未来几个季度这些客户细分市场将保持高增长模式 [10] - 美国的宽带基础设施支出和欧洲的类似支出增加，为公司带来了重要的投资周期和未来机会 [11][12] 其他重要信息 - 公司在电话会议中做出的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，包括新冠疫情影响、组件供应与客户需求匹配能力、产品开发和市场接受度、市场竞争等 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年6月季度的指导以及收入环比增长的信心来源 - 公司库存增加，主要是原材料库存，以应对未来的供应问题；公司并非需求受限，而是供应受限，去年初下的采购订单开始落实，复杂硅片问题有所改善，且引入了第二供应商，团队的重新设计工作也取得了进展 [26][27] 问题2: 一级客户的后续计划，是专注于项目爬坡还是等待更多招标书 - 之前宣布的一级客户项目基本按计划进行，已开始发货；仍有几个大型机会，虽有一些因各种原因停滞，但预计会有决策；公司也继续拓展二级和三级市场，该市场一直保持30%以上的增长，且还有刺激资金未到位 [29][30] 问题3: 下半年毛利率的情况 - 下半年可能会有工厂效率提升，但难以确定；随着收入增长，毛利率可能会有所上升，但难以提前预测 [32][33] 问题4: 何时能回到40%的毛利率水平 - 随着供应链问题的解决，应该能够回到更正常的毛利率水平，但难以确定具体时间；预计每个季度会有轻微改善 [36] 问题5: 关于10%客户的情况以及未来可能成为10%客户的对象 - 有几个欧洲客户和美国的分销合作伙伴有可能成为10%客户，客户名单可能会季度间有所变化；公司希望避免出现占比40%的大客户 [39] 问题6: 是否会进行WiFi - in - home SaaS软件的收购 - 公司目前拥有最好的家庭WiFi解决方案，这方面不是公司的短板，会继续进行开发和改进 [41] 问题7: 第二季度收入从第一季度增长的主要因素是供应改善还是前期订单的影响 - 两者都有影响，前期订单确保了主要硅片的供应，同时公司正在进行大量重新设计工作以解决小硅片供应问题；客户对重新设计的接受度较高，整体情况有所改善 [46][47][48] 问题8: 今年剩余时间内大幅增长的大型项目以及预计的增量收入 - 难以准确预测，主要受供应链可用性影响；包括供应链缓解、二级和三级市场的持续增长、新上线的一级客户项目以及未来可能上线的一级客户项目等因素，但供应链是限制因素 [50][51][53] 问题9: 目前住宅SaaS的终端用户数量是否约为130万 - 这个数字大致合理，但管理层没有确切数据 [57] 问题10: 考虑供应链情况，目前住宅SaaS的终端用户数量可能达到多少 - 难以确定，SaaS服务的订阅与实际出货量的相关性不是直接的，相关的积压订单很大 [59] 问题11: SaaS积压订单的渗透率情况 - 难以给出具体数字，主要关注二级和三级市场，尤其是三级市场的附加率很高 [61] 问题12: SaaS增长加速是由于一级还是三级客户 - 主要是三级客户，也有部分一级客户 [63] 问题13: 何时能更详细披露SaaS相关信息 - 当数据具有重要性和可预测性时，供应链问题影响了可预测性，希望能尽快披露 [65] 问题14: 是否遇到Tarana的视线无线解决方案 - 不太确定是否经常遇到Tarana的产品 [67] 问题15: 六个欧洲一级客户中处于不同爬坡阶段的数量以及新客户的相关情况 - 六个客户都受供应限制，其中两个正在加速发货；新客户是东欧的一家国家级一级运营商，在获得批准前不能透露名称 [70] 问题16: 第二季度指导中收入环比增长的驱动因素是否有偏向 - 各细分市场订单充足，主要受材料可用性影响，公司会根据客户需求分配供应 [72] 问题17: 假设供应链改善，公司能否超过过去10年的季度最高营收1.85亿美元 - 公司认为可以超过该数字，因为一直在持续增长且能力不断提升 [76][78] 问题18: 超过该营收是因为提价还是有更多发货量 - 两者都有，公司一直在增长且能力不断提升 [78] 问题19: 过去90天组件短缺情况的改善和恶化情况 - 复杂硅片情况更稳定，拉单情况减少；相对便宜的零件如电源供应等仍然存在问题；公司通过重新设计减少对不可用芯片的依赖，情况有所改善 [80][81] 问题20: 是否将更多供应分配给高利润率和高收入产品 - 公司目前不处于优化利润率的模式，主要是为了满足客户需求，按需求分配供应 [83] 问题21: 假设组件供应大幅改善，为何能提高毛利率；提价何时开始影响毛利率；软件何时对毛利率产生1% - 2%的影响 - 目前支付的加急费和运费使毛利率低于正常水平，减去这些费用后毛利率已超过40%；提价将在今年晚些时候开始体现；软件方面，Mosaic One平台刚推出，正在进行大量客户的入职阶段，效果有待观察 [85][87][90] 问题22: ADVA是否和公司有相同的需求强度和供应链挑战 - ADVA也处于良好的预订和发货阶段，也面临供应链挑战，但使用的组件和供应商情况与公司不完全相同 [94] 问题23: 公司和ADVA的合并是否已经带来了订单，未来是否会有 - 合并完成前联合销售受限，但客户对合并反应积极，期待合并后进行联合展示和技术整合 [96]

整体营收情况 - 2022年第一季度公司营收同比增长21.2%，国内营收同比增长14.5%，国际营收同比增长35.1%[150] - 公司2022年第一季度营收从2021年同期的1.275亿美元增长21.2%至1.545亿美元[174] 重要客户情况 - 2022年第一季度有三个营收占比10%的客户，分别为一家美国经销商、一家国际服务提供商客户和一家美国服务提供商客户[150] 供应链对公司影响 - 公司预计近期营收增长和盈利能力仍会受供应链问题负面影响，但长期来看前景向好[150] - 自2021年第三季度至2022年，公司产生供应链约束费用，降低了毛利率和盈利能力[152] 公司业务分类 - 公司运营分为两个可报告部门，营收分为接入与聚合、用户解决方案与体验、传统及其他产品三类[153] 公司业务合并情况 - 2021年8月30日，公司与ADVA达成业务合并协议，预计2022年年中完成合并[162][166] - 合并后，原ADTRAN股东和原ADVA股东将分别持有Acorn HoldCo约54%和46%的流通股[163] - 截至2022年2月14日，约66%有投票权的ADVA股份接受了换股要约[164] - 2022年1月24日，美国外国投资委员会完成对合并交易的审查，确定该交易不受其管辖[164][166] - 2022年2月16日，英国商业、能源和产业战略大臣完成对合并交易的审查，决定不再采取进一步行动[166] 各业务线收入情况 - 网络解决方案业务收入从2021年第一季度的1.138亿美元增长21.6%至2022年同期的1.384亿美元，服务与支持业务收入从1.37亿美元增长17.6%至1.61亿美元[175] - 国际收入从2021年第一季度的4100万美元增长35.1%至2022年同期的5550万美元，占总收入的比例从32.2%升至35.9%[177] 收入成本占比情况 - 收入成本占比从2021年第一季度的58.0%升至2022年同期的64.8%[179] 销售、行政及研发费用情况 - 销售、一般和行政费用占收入的比例从2021年第一季度的21.5%降至2022年同期的18.1%，费用从2740万美元增长1.7%至2790万美元[173][182][183] - 研发费用占收入的比例从2021年第一季度的21.6%降至2022年同期的17.1%，费用从2750万美元下降3.7%至2650万美元[173][184] 利息、股息及投资收益情况 - 利息和股息收入从2021年第一季度的30万美元下降29.7%至2022年同期的20万美元，长期投资从7060万美元降至6770万美元[187] - 公司2021年第一季度净投资收益为100万美元，2022年同期净投资损失为340万美元[189] 税率及净收入情况 - 有效税率从2021年第一季度的53.9%变为2022年同期的68.1%（税收优惠）[191] - 净收入从2021年第一季度的90万美元变为2022年同期的净亏损110万美元[192] 经营活动净现金情况 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为490万美元，较2021年同期的1070万美元减少580万美元[196] 应收款项情况 - 净应收账款从2021年12月31日的1.587亿美元降至2022年3月31日的1.501亿美元，降幅5.4%[197] - 其他应收款从2021年12月31日的1120万美元增至2022年3月31日的1740万美元，增幅54.7%[197] 库存及应付账款情况 - 库存从2021年12月31日的1.399亿美元增至2022年3月31日的1.711亿美元，增幅22.3%[198] - 应付账款从2021年12月31日的1.025亿美元增至2022年3月31日的1.271亿美元，增幅24.0%[199] 资本支出情况 - 2022年和2021年第一季度资本支出分别为150万美元和70万美元[199] 股息支付情况 - 2022年和2021年第一季度均支付股息440万美元[206] 债券承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司有2090万美元与各类债券相关的承诺，较2021年12月31日的2290万美元有所减少[210] 现金和投资受利率影响情况 - 截至2022年3月31日，约3110万美元的现金和投资可能受利率变化直接影响[216] 外币合同及远期合同情况 - 截至2022年3月31日，公司有以外币计价的受货币重估影响的重大合同，包括应收账款、应付账款和租赁负债[219] - 截至2022年3月31日，公司没有未到期的远期合同[219] 投资公允价值信息 - 如需了解公司截至2022年3月31日的投资公允价值的更多信息，可查看本报告第一部分第1项中简明合并财务报表附注的附注6[219] 不明数字情况 - 文档中出现数字40，但未明确其含义[220]

公司基本信息 - 公司成立于1986年1月，总部位于美国阿拉巴马州亨茨维尔[42] - 公司2021财年年度报告截止日期为12月31日[15] - 公司董事会由6名成员组成，其中2名女性，3名具有不同种族背景[103] - 公司总部及主要行政、工程和制造设施位于阿拉巴马州亨茨维尔82英亩的园区[175] - 截至2022年2月23日，公司有149名登记股东和约16665名以街名持有股份的受益所有人[179] 业务板块与收入类别 - 公司运营两个可报告业务板块，分别是网络解决方案和服务与支持[40][49] - 公司三个收入类别为接入与聚合、用户解决方案与体验、传统及其他产品[40] - 公司业务分为网络解决方案和服务与支持两个可报告部门，营收分为接入与聚合、用户解决方案与体验、传统及其他产品三个类别[53] 业务板块详情 - 网络解决方案部门提供多千兆服务交付的软硬件产品，涵盖光纤接入及其他高速宽带交付产品，用户解决方案部分提供云管理Wi-Fi网关和交换机，由Mosaic软件套件管理[50] - 服务与支持部门提供网络设计、实施和云托管服务，云托管服务包含Mosaic One平台下的SaaS应用，有全球支持组织提供服务[51] - 接入与聚合平台用于通信服务提供商连接网络基础设施与用户，包含多种产品、软件和服务家族[53][54] - 用户解决方案与体验组合用于服务提供商在用户场所终止接入服务基础设施，提供沉浸式交互体验，包含多种产品、软件和服务[56][57] - 传统及其他产品类别包括前代技术的产品和服务，以及不适合其他营收类别的产品和服务[57] 业务合并相关 - 2021年8月30日，公司、Acorn Holdco、ADVA和Acorn MergeCo签订业务合并协议[44] - 合并后，公司普通股股东将获得Acorn HoldCo一股普通股，ADVA每股无面值不记名股票将兑换0.8244股Acorn HoldCo普通股[45] - 完成业务合并后，原ADTRAN股东和原ADVA股东将分别持有Acorn HoldCo约54%和46%的流通股[45] - 2022年1月6日，公司股东以压倒性多数批准业务合并[46] - 截至2021年11月30日，约66%有投票权的ADVA股份接受换股要约[46] - 2022年1月24日，美国外国投资委员会完成对业务合并的审查，确定该交易不受其管辖[46] - 2022年2月16日，英国商业、能源和产业战略大臣完成对业务合并的审查，决定不再采取进一步行动[46] - 业务合并需ADTRAN普通股多数股东通过协议，ADVA至少60%流通股参与交换要约等条件，除监管条件外其他条件已在交换要约接受期结束前满足，监管条件可能在接受期结束后长达12个月仍未解决[119] - ADVA股本增减超1%（特定情况除外）、损失一半以上股本等情况会影响业务合并，目前业务合并取决于监管条件满足情况[119] - 若业务合并监管条件未满足或协议终止，业务合并将无法完成，公司普通股股价可能下跌[119] - 业务合并完成后，Acorn HoldCo可能与ADVA签订协议，需补偿ADVA年度净亏损，可能产生重大财务义务[119] - 业务合并进行期间，公司经营受限、结果不确定，可能影响业务、现金流、财务状况和市场价值[121] - 业务合并可能导致供应商、客户等改变合作关系，影响公司收入和现金流，还会影响员工稳定性[121] - 业务合并前ADVA或ADTRAN业务不利变化，若仍完成合并，相关公司股价可能下跌[121] - 业务合并负面宣传可能引发法律索赔和监管调查，影响公司声誉和业务[121] - 部分董事、高管和Acorn HoldCo董事会指定人员在业务合并中的利益可能与ADTRAN股东不同[121] - 公司已产生并预计继续产生与业务合并相关的重大交易费用和成本，整合业务可能产生远超预期的额外成本[123] - 业务合并后，ADVA将由Acorn HoldCo多数控股，若支配协议生效延迟或未达成，可能影响协同效应和成本降低及Acorn HoldCo股价[126] - 业务合并可能导致客户流失或难以获取新客户，限制业务合并预期收益的实现[127] - 业务合并期间及完成后，公司可能无法成功留住和激励员工，影响业务运营[127] - 业务整合涉及复杂挑战，可能增加成本、分散管理层精力、减少预期收入和收益，影响公司声誉[126] - 2021年8月30日，公司与ADVA达成业务合并协议，完成后原ADTRAN股东和原ADVA股东将分别持有Acorn HoldCo约54%和46%的股份[203][204] - 2022年1月6日，公司股东以压倒性多数批准业务合并[205] - 截至2022年2月14日，约66%有投票权的ADVA股份接受换股要约[205] - 2022年1月24日，CFIUS完成对业务合并的审查，确定该交易不受其管辖[205] - 2022年2月16日，英国商业、能源和产业战略大臣完成对业务合并的审查，决定不再采取进一步行动[205] 财务数据关键指标变化 - 2021、2020和2019年12月31日止年度，研发支出分别为1.087亿美元、1.133亿美元和1.262亿美元[72] - 2021年，一个分销合作伙伴的收入占公司营收超10%，美国、德国和英国的营收也分别占公司营收超10%[64] - 2021年和2020年国际市场净收入分别占公司净收入的33.5%和30.5%[141] - 2016 - 2021年，100美元投资公司普通股的累计回报分别为100美元、88.03美元、50.03美元、47.43美元、73.22美元、115.27美元[184] - 2016 - 2021年，100美元投资纳斯达克综合指数的累计回报分别为100美元、129.64美元、125.96美元、172.17美元、249.51美元、304.85美元[184] - 2016 - 2021年，100美元投资纳斯达克电信指数的累计回报分别为100美元、117.62美元、108.29美元、137.49美元、166.70美元、174.78美元[184] - 2021年公司营收同比增长11.2%，国内营收同比增长6.4%，国际营收同比增长22.0%[191] - 2021年有一个占营收10%的客户，是位于美国的一家经销商[191] 业务风险相关 - 公司与ADVA的业务合并交易存在诸多风险，若未完成可能影响普通股价格[20] - 公司特定时期的收入难以预测，收入不足会损害经营业绩[21] - 服务提供商对新产品的销售和审批流程长，会导致公司收入波动[23] - 公司严重依赖某些客户，失去这些客户会大幅降低收入和净利润[23] - 公司预计毛利率会随时间变化，产品和服务毛利率水平可能无法持续[23] - 公司依赖有限的供应商，供应短缺会影响产品交付和经营业绩[23] - 新冠疫情持续影响公司业务、经营成果和财务状况，尤其是供应链和劳动力[24] - 公司正在实施新的企业资源规划软件解决方案，实施不当会扰乱运营[25] - 公司必须更新和改进产品、开发新产品以在电信行业竞争[26] - 公司面临全球供应链和运输限制、半导体芯片短缺问题，预计到2022年底将持续影响经营业绩[80][90] - 公司在接入与聚合、用户解决方案与体验、服务与支持业务等领域面临众多竞争对手，包括Calix、Cisco等[86] - 公司营收存在季度波动，客户在第一财季支出通常较少[88] - 公司主要面临与德国子公司（欧元）和澳大利亚子公司（澳元）相关的外汇汇率波动风险[89] - 公司为应对需求增加了原材料库存，预计库存水平会因多种因素波动，过量和过时库存可能需减记[92] - 公司产品需遵守各国通信监管机构及国际组织的法规和标准，欧盟环保立法可能增加运营成本[94] - 公司特定时期的收入难以预测，2021年下半年因供应链和运输限制，毛利率下降，若问题持续，净收入和毛利可能下降或增速放缓[129] - 服务提供商对新产品的销售和审批流程长达6 - 18个月甚至更久，会导致公司收入波动[131] - 2021年，主要服务提供商和大型独立通信公司占公司收入超一半，失去这些客户将显著减少收入和净利润[132] - 过去特定市场条件下，长生产周期导致客户重复下单，影响收入预测和库存管理[130] - 公司根据预测收入规划运营费用，收入不足可能导致运营结果低于预期[130] - 芯片生产的晶圆铸造厂产能不足，晶圆生产前置时间长达30周，导致芯片供应短缺[136] - 所有与公司相关的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）期限将在2023年6月30日后停止公布或不再具有代表性[145] - 美国银行监管机构建议银行在2021年底前停止签订新的美元LIBOR合同[145] - 公司大部分收入采用信用销售，美国付款期限一般为30天，其他地区通常更长[134] - 公司市场存在行业整合趋势，可能导致经营结果波动和不利影响[134] - 公司面临客户和分销商的信用风险，可能影响应收账款回收和经营结果[134] - 公司预计毛利率会随时间变化，且可能受到多种因素不利影响[134] - 公司依赖有限的供应商供应原材料和关键组件，供应短缺可能影响经营结果和客户关系[136] - 新冠疫情影响公司业务，2021年下半年运营结果受供应链中断导致的费用增加的负面影响[149] - 公司正在实施新的企业资源规划（ERP）软件解决方案，可能面临延迟和成本超预期等困难[151] - 公司信息系统和第三方提供商网络可能遭受网络攻击或被入侵，虽有防范措施但仍有风险[153] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节，若内部控制无效可能影响投资者信心和股价[154] - 公司需不断更新和改进产品以适应通信技术变化，否则可能影响产品销售和业绩[156] - 公司或合同制造商若不遵守环境法规，可能导致监管处罚、生产中断和成本增加[156] - 公司产品若无法与客户网络互操作，可能导致安装延迟或取消，影响业务[156] - 公司研发策略可能使公司错过一些大型公司享有的市场机会[156] - 公司依赖国际分包商进行制造，存在成本、质量、交付等风险，若发货低于预期水平，可能增加成本或承担过量库存[157] - 公司使用第三方软件许可证可能无法以合理条款继续获取，会导致成本增加或需开发替代技术[159] - 公司使用开源软件可能对产品商业化能力施加限制，影响收入和运营费用[160] - 公司在业务中可能产生负债或面临诉讼，会对业务、财务状况和现金流产生重大影响[162] - 若公司无法与系统集成商、服务提供商和企业增值经销商建立和维护关系，收入可能受到负面影响[163] - 公司经营业绩未来可能波动，受需求、竞争、库存等多种因素影响，会对股价产生不利影响[164] - 公司普通股价格自1994年8月首次公开募股以来一直波动，未来可能继续大幅波动[167] - 公司需遵守复杂且不断演变的美国和外国法律法规，违规会损害业务并面临处罚[169] - 通信法规、关税、贸易政策等变化可能影响产品需求和收入，合规成本也可能产生不利影响[169] - 公司需遵守数据保护和隐私相关法律法规，违规可能导致监管审查和制裁[169] - 2018 - 2019年末，美国宣布对从中国进口的产品多次加征关税，总计超5500亿美元[171] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司有1335名全职员工，其中美国1036人，国际子公司299人，还使用了45名承包商和众多临时员工[98] - 截至2021年12月31日，约168名（76%）ADTRAN GmbH员工受集体谈判协议约束，协议将于2022年9月30日到期，新协议谈判中且未出现停工[99] 公司研发情况 - 公司研发和工程职能全球化，在阿拉巴马州亨茨维尔总部、德国及全球其他地点开展研发工作[72] - 2021年公司完成某些物联网产品设计，增加Wi-Fi 6网关，完成10G EPON strand mount OLT，还增强了SaaS交付能力和Mosaic One软件[75] 公司专利情况 - 公司在全球拥有超600项与产品相关的专利，另有超50项专利申请待决，专利有效期在2022 - 2038年之间[108] 公司资金与信贷情况 - 截至2021年12月31日，公司有一项提供1000万美元有担保信贷额度的循环信贷协议，且无未偿还提款[148] 公司股东回报与回购情况 - 公司目前获授权可额外回购250万股普通股，当前授权最高回购500万股[186] - 2021年每个季度，公司向普通股登记持有人宣布每股0.09美元的季度股息[187] 公司法律事务情况 - 2020年3月31日，一起股东派生诉讼被提起，目前无法预测结果或估计可能损失[176] - 公司不时面临各类法律事务，目前无法预测结果或估计可能损失[177] 公司业务发展情况 - 2021下半年公司产品需求强劲，订单同比显著增长[191] - 公司预计短期内营收增长和盈利能力仍会受供应链问题负面影响，但长期来看前景向好[191] - 2021年公司获得多个一级下一代光纤客户，此前宣布的一级光纤客户大幅增加光纤接入平台订单[191]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收1.542亿美元，上一季度为1.381亿美元，2020年第四季度为1.301亿美元 [16] - GAAP毛利率为35.3%，上一季度为34.5%，2020年第四季度为41.1%；非GAAP毛利率为35.4%，上一季度为34.6%，2020年第四季度为41.3% [19] - GAAP运营费用为6170万美元，上一季度为5770万美元，2020年第四季度为5680万美元；非GAAP运营费用为5320万美元，上一季度为5040万美元，2020年第四季度为4950万美元 [20][21] - GAAP运营亏损为720万美元，上一季度为1010万美元，2020年第四季度为330万美元；非GAAP运营收入为140万美元，上一季度运营亏损为260万美元，2020年第四季度运营收入为430万美元 [21] - GAAP其他收入为190万美元，上一季度为92.3万美元，2020年第四季度为300万美元；非GAAP其他收入为280万美元，2021年第三季度为140万美元，2020年第四季度为170万美元 [23] - 公司2021年第四季度税收抵免为110万美元，上一季度税收支出为130万美元，2020年第四季度税收抵免为650万美元 [24] - GAAP净亏损为420万美元，上一季度净亏损为1044万美元，2020年第四季度净收入为610万美元；非GAAP净收入为470万美元，上一季度净亏损为81.5万美元，2020年第四季度净收入为520万美元 [24] - 第四季度摊薄后GAAP每股亏损0.09美元，上一季度每股亏损0.21美元，2020年第四季度每股收益0.13美元；非GAAP摊薄后每股收益0.10美元，上一季度每股亏损0.02美元，2020年第四季度每股收益0.11美元 [25] - 季度末无限制现金和有价证券总计1.006亿美元，本季度支付股息440万美元 [26] - 本季度运营现金使用2590万美元，主要由于库存增加和DSO水平上升 [26] - 季度末净应收账款为1.587亿美元，DSO为95天，上一季度为83天，2020年第四季度末为70天 [26] - 第四季度末净库存为1.399亿美元，2021年第三季度为1.272亿美元，2020年第四季度末为1.255亿美元 [26] - 预计2022年第一季度营收在1.5亿 - 1.58亿美元之间，非GAAP毛利率在35% - 37%之间，非GAAP运营费用在5300 - 5400万美元之间，第一季度非GAAP综合税率在20% - 25%之间 [27][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务第四季度营收为1.388亿美元，2021年第三季度为1.208亿美元，2020年第四季度为1.141亿美元 [16] - 服务和支持业务2021年第四季度营收为1530万美元，2021年第三季度为1730万美元，2020年第四季度为1600万美元 [17] - 接入和聚合业务2021年第四季度营收为9500万美元，上一季度为8920万美元，2020年第四季度为7900万美元 [17] - 用户解决方案和体验业务第四季度营收为5230万美元，2021年第三季度为4490万美元，2020年第四季度为4540万美元 [17] - 传统和其他产品业务第四季度营收为680万美元，2021年第三季度为400万美元，2020年第四季度为580万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度美国市场营收为1.016亿美元，2021年第三季度为9190万美元，2020年第四季度为9580万美元 [18] - 2021年第四季度国际市场营收为5260万美元，2021年第三季度为4620万美元，2020年第四季度为3430万美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提供端到端光纤宽带解决方案，捆绑光纤接入平台、主机服务交付平台和SaaS应用，在光纤足迹捕获方面表现出色，预计多千兆网状Wi-Fi 6系统、OMTS和SaaS应用的部署将快速增加 [5][8] - 2021年8月公司对ADVA Optical Networking提出自愿公开收购要约，1月26日已获得超过60%的已发行ABA股份，待英国和德国的最终FDI批准后将确定交易完成日期并开始整合流程 [12] - 行业面临供应链限制，影响公司营收增长潜力和盈利能力，但公司长期前景乐观，美国和EMEA的一级光纤运营商仍在进行大规模部署，公司在一级光纤业务上有新进展和机会 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司光纤宽带解决方案需求创纪录，主要由光纤到户网络加速扩张、家庭Wi-Fi连接升级和基于云的自动化工具采用驱动 [5] - 供应链限制预计将在全年持续，但下半年会有所改善，公司长期前景积极，一级光纤运营商部署规模将扩大，SaaS应用和相关平台有望加速增长 [8][9][13] - 美国RDOF资金持续发放，州和地方层面的ARPA资金开始影响网络规划，基础设施建设资金也即将到位；欧洲运营商升级网络，公司有望受益于光纤接入领域的投资周期 [11][12] 其他重要信息 - 2021年第四季度公司预订量创纪录，环比增长超20%，同比增长超50%，涵盖广泛客户和产品领域 [6] - 2021年第三季度和第四季度，公司在北美和EMEA地区的10 Gig OOP端口发货量是另外两家最接近的美国供应商总和的两倍多 [6] - 公司软件业务推出Mosaic One SaaS平台，应用AI智能优化服务性能，获得积极反馈，有望加速相关业务增长 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍第四季度供应链情况以及是否有意外改善 - 第四季度有客户取消订单情况，主要是半导体问题，但公司通过其他地方的额外发货减轻了影响 [32] 问题2: 随着价格上涨，对下半年毛利率走势有何看法 - 难以预测具体百分比，预计下半年环境会改善，毛利率会高于上半年，但存在诸多不确定因素，如COVID影响、货运成本等 [34][38] 问题3: 一级客户部署的时间安排 - 欧洲有两家已开始发货但未达到满负荷，美国有一家MSO已获订单，另外欧洲有三家，其中一家在第二季度末，一家在下半年后期；美国还有一家大型一级客户已开始批量订购 [40] 问题4: 华为替代机会的相关情况，包括未决和已获的招标数量、未中标情况、已获项目的份额和年收入影响 - 目前有三四个一级项目处于不同阶段，还有一些难以界定级别的项目；已获得八个项目，部分已发货；过去六个月有两个项目延迟决策，暂无已知投标未中情况；预计所有已获项目份额均超过20%；最大项目年收入约8000万美元，其他项目年收入在1000 - 2000万美元之间 [43][45][51][53] 问题5: 美国RDOF和其他政府资助项目的资金流动情况和影响 - ARPA资金尚未大规模流入，RDOF资金已开始释放，现有相关订单，现有运营商客户进展较快，预计今年有实质性贡献，新运营商客户进展较慢，部分可能推迟到明年 [55] 问题6: 请介绍积压订单和预订水平，以及仍存在的供应挑战和无供应问题时的发货情况 - 第四季度预订量创纪录，环比增长超20%，同比增长超50%；积压订单达数亿美元；主要供应挑战仍是半导体问题 [58] 问题7: 美国传统二级客户的需求趋势 - 大型二级或三级客户需求显著增长，预计今年将继续强劲增长，还有一家一级运营商也开始重视光纤业务 [60] 问题8: 供应问题对毛利率的影响以及第一季度的预期 - 第四季度供应问题对毛利率的影响约为7 - 8个百分点，大致平均分配在额外组件和加急费用以及货运和物流成本上；正常业务环境下毛利率预计在42% - 43%；第一季度预计会稍有改善，但仍面临重大挑战 [62][63] 问题9: 请介绍第四季度原材料库存可用性情况以及对第一季度指导的潜在上行影响 - 进入季度时积压订单较多，会对组件进行风险排序；供应情况呈现季度末集中到货现象；公司努力提前采购材料，上季度已见成效，本季度会更多体现，但大部分材料仍会在最后一个月到货 [67][69] 问题10: 第四季度库存增加但未在第一季度体现效益的原因 - 增加的库存主要是原材料，在未转化为成品前价值未提升；市场组件供应紧张，提前采购是为避免缺件无法发货 [71][75] 问题11: 之前预计何时毛利率回到40%，目前情况未改善的原因，是否是由于取消订单增加 - 之前预计下半年开始改善，后期接近40%，并非第一、二季度；目前环境与第三、四季度相似，未看到取消订单增加情况，预计上半年环境不变，下半年改善 [78][79][82] 问题12: 公司是否看到取消订单数量大幅增加 - 有一个供应商一直存在问题，但整体与第三季度相似，未看到明显变化 [87]