文章核心观点 - 公司积极聚焦光纤技术产品，有望在国内外市场取得良好发展，同时通过业务效率计划和多元化产品组合提升竞争力，行业内其他公司也各有优势 [1][4][6] ADTRAN公司业务情况 业务聚焦与市场预期 - 公司积极聚焦光纤技术产品，支持高速网络接入解决方案，用于有线和无线网络应用 [1] - 预计超宽带和光纤到户解决方案以及软件定义接入和以太网无源光网络解决方案在国内市场有良好发展，软件定义接入的全球领先地位有望确保稳定收入 [1] 业务效率计划 - 公司正在进行多年期整合计划，优化资产、业务流程和信息技术系统，以实现运营规模最大化成本协同效应 [2] - 开展业务效率计划，包括减薪、提前退休计划、场地整合、库存减记和暂停季度股息，虽有短期成本但长期有望获得协同效益 [3] 产品组合优势 - 公司综合产品组合是竞争优势，提供灵活软硬件网络解决方案和服务，助力运营商向未来网络转型 [4] - 提供维护、交钥匙网络实施等服务，网络实施服务涵盖工程、安装和配置等全流程 [4] - FSP 3000 开放光传输技术可扩大网络容量，ALM 光纤监测解决方案提供实时网络监督，增强公司在光纤接入解决方案领域的领导地位 [5] 行业其他关键公司情况 Arista Networks公司 - 受益于主要垂直领域和产品线的强劲势头和多元化，采用软件驱动、以数据为中心的方法帮助客户构建云架构和提升云体验 [6] - 过去四个季度平均盈利超预期 15%，在数据驱动的云网络业务中有良好增长态势 [6] AudioCodes公司 - 过去四个季度平均盈利超预期 10.1%，提供先进通信软件、产品和生产力解决方案，服务于全球大型跨国企业和一级运营商 [6][7] Airgain公司 - 提供集成无线解决方案，以天线产品形式解决企业、汽车和消费市场的关键连接需求，其可定制天线适用于全球多类企业 [7]

文章核心观点 - ADTRAN与1&1 Versatel达成合同助力光纤网络现代化，有望推动公司股票增收并获更多合作，同时还介绍了其他相关公司情况 [1][3] ADTRAN与1&1 Versatel合作情况 - ADTRAN获合同为1&1 Versatel光纤网络现代化提供服务，金额未披露，将采用FSP 3000技术和部署ALM解决方案 [1] - FSP 3000技术助1&1 Versatel扩展网络容量，支持多波长并行数据传输，单波长最高800Gbit/s，约65000公里光纤基础设施建设提升宽带连接 [2] - ALM解决方案助1&1 Versatel实现自动化实时网络监督，减少停机时间，确保服务弹性 [2] ADTRAN合作影响 - 部署展示公司开放可扩展技术，解决光纤网络挑战，巩固其在光纤接入解决方案领域的领导地位 [3] - 1&1 Versatel计划今年在超135个地点推广技术，覆盖约250个光纤连接和75条关键交通路线，合作或推动ADTRAN股票增收并吸引其他运营商合作 [3] ADTRAN股票表现 - 过去六个月ADTRAN股票上涨8.8%，行业增长13.5% [5] 相关公司Zacks排名及情况 - ADTRAN Zacks排名4（卖出） [7] - Arista Networks Zacks排名2（买入），受益于业务势头和多元化，长期盈利增长预期17.2%，过去四个季度平均盈利惊喜15%，在高速数据中心100 - 千兆以太网交换端口份额领先，200和400 - 千兆高性能交换产品市场份额增加 [7] - AudioCodes Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜10.1%，提供数字办公通信软件、产品和生产力解决方案 [8] - Airgain Zacks排名2，长期盈利增长预期35%，提供天线形式的集成无线解决方案，解决企业、汽车和消费市场连接问题 [8][9]

公司动态 - ADTRAN计划在欧洲光通信会议展示Coherent 100ZR QSFP28可插拔模块和FSP 3000开放式光线路系统 [1] - ADTRAN通过集成FSP 3000 OLS与100ZR、400Gbit/s OpenZR+收发器等 旨在促进开放和分解式网络 还将展示100Gbit/s - 800Gbit/s的相干可插拔收发器 为运营商提供经济高效低功耗解决方案 以增强数据中心互连网络和云基础设施 [2] 公司历史与前景 - ADTRAN是数据中心互连领域先驱 其解决方案在开放环境运行 此次大规模演示或使其处于推广数据中心应用开放多供应商互操作性前沿 相关进展有望带来增量需求和更高收入 推动股价上涨 [3] 公司股价表现 - ADTRAN过去一年股价下跌31.5% 而行业增长63% [4] 公司评级与相关推荐 - ADTRAN目前Zacks Rank为4（卖出） [5] - Ubiquiti Inc.（UI）Zacks Rank为1（强力买入） 提供网络产品和解决方案 业务模式灵活 上季度盈利惊喜4.19% [6] - Workday Inc.（WDAY）Zacks Rank为2（买入） 上季度盈利惊喜7.36% 是企业级财务管理和人力资源软件解决方案领先提供商 [6] - Airgain, Inc.（AIRG）Zacks Rank为2 长期盈利增长预期35% 提供天线产品作为集成无线解决方案 [7]

文章核心观点 英国电信公司Quickline选择ADTRAN先进光纤接入技术拓展网络连接，该合作利于ADTRAN长期增长，但公司股票过去一年表现不佳且当前Zacks Rank为4（Sell），同时推荐了其他Zacks Rank较好的公司 [1][3][4][5] 合作情况 - ADTRAN与Quickline达成合作，Quickline选用其先进光纤接入技术拓展约克郡和林肯郡农村及服务不足地区的网络连接 [1] - ADTRAN的SDX 6320和6330系列软件定义光线路终端可有效解决农村地区安装光纤宽带基础设施的难题，能让运营商以经济高效的方式安装、运营和扩展网络 [1] - ADTRAN的下一代多千兆XGS - PON光网络终端SDX631q满足服务提供商对多千兆以太网服务的需求，可提供2.5GbE服务，支持高带宽应用 [2] - ADTRAN开放灵活的解决方案套件能与Quickline现有网络基础设施无缝集成，其Mosaic CP可助力Quickline高效控制和管理网络运营，改善服务交付 [2] - 接入宽带连接将支持多种服务，推动当地企业数字化转型 [2] 行业趋势与ADTRAN前景 - 全球有向偏远和服务不足地区扩展网络连接以支持数字服务的趋势，ADTRAN的XGS PON技术能为难以到达的地区提供经济实惠的优质千兆连接，利于长期增长 [3] ADTRAN股价表现 - 过去一年ADTRAN股票下跌38.4%，而行业增长42.9% [4] Zacks Rank情况 - ADTRAN当前Zacks Rank为4（Sell） [5] - Arista Networks当前Zacks Rank为1（Strong Buy），上一季度盈利惊喜为8.25%，提供数据中心和云计算环境的云网络解决方案 [6] - Ubiquiti当前Zacks Rank为2（Buy），为服务提供商和企业提供网络产品和解决方案，其全球业务模式灵活，有效管理超100家经销商和主经销商网络 [6] - Workday当前Zacks Rank为2，上一季度盈利惊喜为7.36%，是企业级财务管理和人力资源软件解决方案的领先提供商 [7]

文章核心观点 - ADTRAN宣布新的科学碳目标倡议承诺，目标是到2048年实现全价值链净零排放，其同行也有各自的可持续发展举措，而ADTN目前Zacks排名不佳且股价表现落后 [1][3][5] ADTRAN的可持续发展目标 - 公司宣布新的科学碳目标倡议承诺，目标是到2048年实现全价值链净零排放，遵循将升温限制在1.5°C的全球目标 [1] - 基于2016年水平，公司计划到2032年将范围1和2温室气体排放减少74.5%，将范围3排放减少40% [1] - 到2048年，公司目标是将范围1和2排放减少90%，将范围3排放减少95% [1] - 公司强调节能、改善运营和促进可持续增长的努力，并公开报告进展以推动行业变革 [2] 同行的可持续发展举措 - 思科系统设定科学目标，到2025年将范围1和2温室气体排放减少90%，确保所有新产品和包装采用循环设计原则，到2030年将范围3排放减少30%，目标是到2040年实现全价值链净零排放 [3] - 瞻博网络承诺到2040年实现净零排放，以2022年为基准年，到2030年将范围1和2排放减少42%，将范围3排放减少25% [4] - 网件推出约60%重量由回收材料制成的无线接入点，目标是2024年在30%新产品中使用回收材料，到2028年提高到60%，2025年实现运营范围1和2净零排放，在产品包装中使用20%消费后废物，在主纸箱中使用60%消费后废物 [4] ADTN的Zacks排名与股价表现 - ADTN目前Zacks排名为4（卖出），过去一年股价下跌37.9%，而子行业增长42.9% [5]

公司合作动态 - ADTRAN与Tishomingo Connect合作 Tishomingo Connect将部署ADTRAN的Mosaic One SaaS平台和10G光纤接入 以在密西西比州农村地区扩展宽带连接[1] - ADTRAN提供XGS - PON光线路终端、SDX系列光网络终端及SDG 800系列服务交付网关 确保网络无缝扩展及高速可靠WiFi 6性能[1] - ADTRAN Mosaic one为服务提供商提供用户交互全面视图和可操作情报 增强用户体验并优化运营[1] - AI驱动的见解支持基础设施维护 减少服务中断 助力Tishomingo以经济高效方式提升服务容量[2] 行业趋势 - 扩大农村和偏远地区互联网连接在全球变得越来越重要[3] 公司股价表现 - ADTRAN股票在过去一年下跌37.6% 而行业增长38.9%[4] 公司评级及相关信息 - ADTRAN目前Zacks Rank为4（卖出）[5] - Arista Networks目前Zacks Rank为2（买入） 上一季度盈利惊喜8.25% 提供数据中心和云计算环境的云网络解决方案[5][6] - Ubiquiti目前Zacks Rank为2 提供全面网络产品和解决方案 全球业务模式出色 有效管理超100家分销商和主经销商[6] - Workday目前Zacks Rank为2 上一季度盈利惊喜7.36% 是企业级财务管理和人力资源软件解决方案领先提供商[7]

文章核心观点 - 自ADTRAN Holdings上次财报发布后股价上涨15.2%，跑赢标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，公司二季度业绩不佳但现金流改善，预计三季度营收2.15 - 2.35亿美元，Zacks评级为卖出；同行业的Block过去一个月上涨12.1%，Zacks评级为持有 [1][2][10][11] 公司业绩情况 - 2024年二季度业绩不佳，受宏观经济环境影响，净利润亏损扩大，营收因网络解决方案业务需求疲软下降，但与预期相符 [2][3][4] - GAAP基础上，二季度净亏损4990万美元，合每股亏损63美分，上年同期亏损3910万美元，合每股亏损50美分；非GAAP净亏损1880万美元，合每股亏损24美分，高于Zacks共识预期的10美分 [3] - 季度总营收从上年同期的3.274亿美元降至2.26亿美元，网络解决方案业务营收从2.83亿美元降至1.792亿美元，服务和支持营收从4440万美元增至4680万美元 [4] - 销售总成本从2.348亿美元降至1.444亿美元，GAAP毛利润为8160万美元，上年同期为9260万美元，季度运营亏损3830万美元，上年同期为4460万美元 [5] - 非GAAP毛利率从上年同期的38.6%升至41.9%，非GAAP运营利润率从1.1%降至0.7% [5] 公司现金流与流动性 - 2024年前六个月，公司经营活动产生现金5650万美元，上年同期为使用现金3620万美元；截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1.112亿美元，递延补偿负债为3060万美元 [6] 公司未来展望 - 2024年三季度，管理层预计营收在2.15 - 2.35亿美元之间，非GAAP运营利润率预计在 - 1%至 + 3%之间 [7] 公司估值与评级 - 过去一个月，公司估值预期修正持平，共识预期变动 - 10% [8] - 公司目前成长评分为A，动量评分为F，价值评分为C，处于该投资策略的中间20%，综合VGM评分为B [9] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计未来几个月股票回报低于平均水平 [10] 行业内其他公司表现 - 同属Zacks技术服务行业的Block过去一个月上涨12.1%，2024年二季度营收61.6亿美元，同比增长11.2%，每股收益0.93美元，上年同期为0.39美元 [11] - 本季度，Block预计每股收益0.88美元，同比增长60%，Zacks共识预期过去30天未变，Zacks排名为3（持有），VGM评分为C [11]

文章核心观点 ADTRAN与PhireLink合作部署光纤接入技术为路易斯安那州农村社区提供宽带服务，展示技术实力并扩大市场，同时介绍了其他几家公司的Zacks排名、盈利增长预期等情况 [1][3] ADTRAN与PhireLink合作情况 - ADTRAN与PhireLink合作部署光纤接入技术，为路易斯安那州农村社区提供高质量宽带服务，缩小数字鸿沟 [1] - PhireLink利用ADTRAN的Mosaic One SaaS平台和Intellifi解决方案创建网络，可高效扩展服务并提供公共服务，刺激经济增长 [1] - 部署包含ADTRAN的Combo PON解决方案等技术，提供出色的家庭Wi - Fi体验，提升运营效率和用户体验 [2] - 此次合作让ADTRAN展示技术，解决农村宽带部署挑战，巩固其在光纤接入解决方案领域的领先地位，扩大市场并推动数字包容 [2] 各公司Zacks排名及情况 - ADTRAN当前Zacks排名为4（卖出） [3] - Arista Networks当前Zacks排名为1（强力买入），受益于业务势头和多元化，有软件驱动、数据中心业务优势，长期盈利增长预期17.2%，过去四个季度平均盈利惊喜15% [3] - CommScope Holding当前Zacks排名为1（强力买入），长期盈利增长预期18.1%，是通信网络基础设施解决方案提供商 [4] - Light & Wonder当前Zacks排名为2（买入），长期盈利增长预期54.3%，过去四个季度平均盈利惊喜39.6%，2024年第一季度营收75600万美元，有三个运营板块 [4][5]

财务表现 - 公司2024年第二季度总收入为225,991千美元，相比2023年同期的327,378千美元有所下降[28] - 公司2024年第二季度净亏损为47,011千美元，相比2023年同期的36,215千美元有所增加[28] - 公司2024年第二季度每股基本亏损为0.63美元，相比2023年同期的0.50美元有所增加[30] - 公司2024年第二季度研发费用为60,388千美元，相比2023年同期的70,598千美元有所减少[28] - 公司2024年第二季度销售、一般及行政费用为59,493千美元，相比2023年同期的66,583千美元有所减少[28] - 公司2024年第二季度其他综合损失为1,382千美元，相比2023年同期的6,957千美元有所减少[32] - 公司2024年第二季度综合损失为48,393千美元，相比2023年同期的29,258千美元有所增加[32] - 公司2024年第二季度非控制性权益的净收入为2,854千美元，与2023年同期的2,882千美元基本持平[31] - 公司2024年第二季度库存减记及其他费用为143千美元，而2023年同期为零[28] - 公司2024年第二季度网络解决方案收入为179,194千美元，相比2023年同期的283,002千美元有所下降[28] - 公司截至2023年6月30日的六个月净损失为36868.1万美元，而去年同期为7666.8万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月现金流量表中，经营活动提供的净现金为5649.6万美元，而去年同期为负3616万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月投资活动使用的净现金为2853.4万美元，而去年同期为1746.8万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月融资活动使用的净现金为483.2万美元，而去年同期为6817.9万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月现金及现金等价物净增加2313万美元，而去年同期为1455.1万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月支付利息655.4万美元，而去年同期为471.9万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月支付所得税743.3万美元，而去年同期为0[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月经营租赁相关的现金使用为478万美元，而去年同期为508.2万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月非现金投资活动包括租赁义务交换获得的资产使用权为199.9万美元，而去年同期为51.5万美元[39] - 公司截至2023年6月30日的六个月购买财产、工厂和设备包含在应付账款中的金额为105.9万美元，而去年同期为266.2万美元[39] - 公司需承担Adtran Networks的年度净亏损，2023年首次应用[42] - 根据DPLTA条款，公司需支付年度重复补偿约€10.6 million或$11.4 million每年，假设无少数股东选择退出补偿[42] - 2024年6月30日，公司面临约€345.6 million或$371.3 million的退出补偿支付义务，包括保证利息[42] - 2024年6月30日，公司可从信用额度中借款$206.0 million，但实际可用额度为$16.4 million[42] - 公司董事会授权购买不超过15,346,544股Adtran Networks股票[42] - 2024年6月30日，公司现金及现金等价物不足以满足DPLTA相关的退出补偿支付义务[42] - 公司经历2023年及2024年6月30日的收入下降[42] - 公司暂停股息支付，并实施业务效率计划，包括减少运营费用和站点整合[43] - 公司探索出售总部部分资产的可能性[43] - 公司认为其现金、投资、营运资金管理措施及Wells Fargo信贷额度将足以满足未来12个月的业务运营需求、资本支出及DPLTA预期义务[43] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的收入数据。三个月的总收入为225,991千美元，六个月为452,164千美元[53][55] - 截至2024年6月30日，公司未满足的剩余业绩义务总额为276.9百万美元，其中约57%预计在未来12个月内确认[56] - 截至2024年6月30日，公司账户 receivable 净额为186,176千美元，未赚取收入为55,107千美元[58] - 公司终止了与原财务机构的 receivable purchase agreement，并与新财务机构签订了新的协议，提供高达40.0百万美元的借款能力[61] - 公司股票激励计划授权发行4.0百万股普通股给员工和关键服务提供者，以及0.7百万股给非员工董事[64] - 截至2024年6月30日，公司未确认的基于股票的补偿费用约为16.2百万美元，预计在未来2.3年内确认[65] - 公司有效税率从2023年6月30日的18.8%变为2024年6月30日的4.8%，主要受非可扣除的减值费用和未确认税收优惠的损失辖区影响[62] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的股票基础补偿费用分别为3.8百万美元和7.8百万美元[64] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的利息费用分别为0.3百万美元和0.6百万美元，与 receivable purchase agreement 相关[61] - 公司报告了截至2024年6月30日的三个月和六个月的合同资产分别为719千美元和691千美元[58] - 截至2024年6月30日，公司有530万美元的未确认补偿费用与股票期权相关，将在剩余加权平均期限1.4年内确认[66] - 截至2024年6月30日，股票期权的总内在价值为3.6万美元，将根据公司股票的公允市场价值变化[66] - 2024年6月30日，股票期权行权和已行使的期权总内在价值分别为3.4万美元和4.3万美元[66] - 2024年6月30日，0.1百万股票期权已归属，而2023年同期无股票期权归属[66] - 截至2024年6月30日，股票期权总数为3,501千股，加权平均行权价为10.64美元，加权平均合同期限为4.88年[67] - 截至2024年6月30日，可行使的股票期权总数为1,369千股，加权平均行权价为12.72美元，加权平均合同期限为1.34年[67] - 2024年6月30日，股票期权总数从2023年12月31日的3,894千股减少至3,501千股，主要由于行权、没收和到期[67] - 2024年6月30日，公司没有债务证券和其他投资[66

文章核心观点 - 2024年第二季度ADTRAN Holdings Inc.业绩不佳，受宏观经济环境影响，净利润亏损幅度超Zacks共识预期，但营收符合预期，得益于美欧客户增长 [1] 净利润情况 - GAAP基础上，二季度净亏损4990万美元，合每股亏损63美分，上年同期净亏损3910万美元，合每股亏损50美分；非GAAP净亏损1880万美元，合每股亏损24美分，亏损幅度超Zacks共识预期的10美分 [2] 营收情况 - 季度总营收从去年同期的3.274亿美元降至2.26亿美元，主要因网络解决方案业务需求疲软，但符合共识预期 [4] - 网络解决方案业务营收为1792万美元，去年同期为2830万美元；服务与支持业务营收为4680万美元，高于去年的4440万美元 [4] 其他细节 - 销售总成本从2.348亿美元降至1.444亿美元，GAAP毛利润为8160万美元，去年同期为9260万美元；本季度运营亏损3830万美元，去年同期为4460万美元 [5] - 非GAAP毛利率为41.9%，去年同期为38.6%；非GAAP运营利润率降至0.7%，去年同期为1.1% [5] 现金流与流动性 - 2024年前六个月，公司经营活动产生现金5650万美元，去年同期为现金使用3620万美元；截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1.112亿美元，递延薪酬负债为3060万美元 [6] 未来展望 - 2024年第三季度，管理层预计营收在2.15 - 2.35亿美元之间，非GAAP运营利润率预计在 - 1%至 + 3%之间 [7] 评级与其他公司财报预告 - ADTRAN目前Zacks排名为3（持有） [8] - Cogent Communications Holdings, Inc.定于8月8日公布2024年二季度财报，Zacks共识预期每股亏损1.02美元，较去年同期下降684.6% [8] - Akamai Technologies, Inc.定于8月8日公布2024年二季度财报，Zacks共识预期每股盈利1.54美元，较去年同期增长3.4%，长期盈利增长预期为4.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.4% [8] - CommScope Holding Company, Inc.定于8月8日公布2024年二季度财报，Zacks共识预期每股盈利0.06美元，较去年同期下降68.42% [9]