财务状况 - 2023年6月30日，Afya Limited的总资产为7,849,468千巴西雷亚尔，较2022年12月31日的7,199,539千巴西雷亚尔有所增长[2] - 2023年6月30日，Afya Limited的净收入为712,607千巴西雷亚尔，较2022年6月30日的598,156千巴西雷亚尔有所增长[3] - 2023年6月30日，Afya Limited的经营利润为176,643千巴西雷亚尔，较2022年6月30日的170,242千巴西雷亚尔有所增长[3] - 2023年6月30日，Afya Limited的净利润为87,537千巴西雷亚尔，较2022年6月30日的106,073千巴西雷亚尔有所下降[3] - 2023年6月30日，Afya Limited的股东权益为3,446,197千巴西雷亚尔，较2022年12月31日的3,250,158千巴西雷亚尔有所增长[4] - 2023年6月30日，Afya Limited的经营活动产生的现金流为537,492千巴西雷亚尔，较2022年6月30日的427,916千巴西雷亚尔有所增长[5] - 2023年6月30日，Afya Limited的投资活动产生的现金流为-737,914千巴西雷亚尔，较2022年6月30日的-287,510千巴西雷亚尔有所下降[5] - 2023年6月30日，Afya Limited的融资活动产生的现金流为-150,925千巴西雷亚尔，较2022年6月30日的-272,398千巴西雷亚尔有所增长[5] - 2023年6月30日，Afya Limited的总资产为7,854,654千巴西雷亚尔，较2022年底增长了655,007千巴西雷亚尔[37] - 2023年6月30日，Afya Limited的净收入为1,427,754千巴西雷亚尔，较2022年同期增长了263,457千巴西雷亚尔[38] 业务部门 - 公司有三个报告部门：本科生、继续教育和数字服务[34] 财务风险管理 - 公司的市场风险主要涉及利率风险和外汇风险，对市场、信用和流动性风险进行监控，并由董事会支持和监督资本管理决策[76] - 利率风险主要涉及现金等价物、贷款和融资、应付给卖方股东的账款和应付票据，截至2023年6月30日，利率变动对公司税前利润的影响为负[81] - 外汇风险主要涉及现金等价物以美元计价的部分，截至2023年6月30日，10%美元兑巴西雷亚尔汇率变动对公司税前利润的影响为正负[81] - 公司的信用风险主要来自经营活动（主要是应收账款）和融资活动，包括现金及现金等价物[82] - 公司通过建立政策、程序和控制管理客户信用风险，定期监控未清的客户应收账款[83] - 公司通过财务部门管理与银行和金融机构的余额相关的信用风险，只与经批准的交易对手进行投资[84] 股本及股息 - 2023年6月30日，Afya Limited的股本为17亿雷亚尔，由93,722,831股组成，其中47,920,068股为A类普通股，45,802,763股为B类普通股。[104] - 2023年6月30日，Afya Limited宣布支付中期股息34,774雷亚尔，其中24,474雷亚尔分配给公司，10,300雷亚尔分配给非控股股东。[105]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后净收入为1.664亿雷亚尔，与去年同期持平，主要因2022年12月新发行债券带来更高财务费用及利率上升 [8] - 2023年第一季度调整后净收入为1.67亿雷亚尔，与去年同期持平，主要因收购UNIT和FITS带来更高财务费用及利率上升 [14] - 2023年第一季度调整后每股收益达到1.77雷亚尔，与2022年第一季度持平 [15] - 2023年第一季度调整后净收入同比增长25%，达到7.094亿雷亚尔；调整后息税折旧摊销前利润同比增长近22%，达到3.302亿雷亚尔，利润率为46.5%；现金流强劲，达到3.494亿雷亚尔，同比增长19%，现金转化率为112%，季度末现金头寸为7.22亿雷亚尔 [7] - 2023年第一季度调整后净收入为7.09亿雷亚尔，较上年同期增长25%；调整后息税折旧摊销前利润增长21.9%至3.3亿雷亚尔，调整后息税折旧摊销前利润率为46.5%，较2022年第一季度下降120个基点；调整后现金流同比增长近20%，总计3.49亿雷亚尔，运营现金流比率为112% [12][13] - 第一季度末现金及现金等价物为7.23亿雷亚尔，较2022年3月下降8%，较2022年第四季度下降34%，主要因第四季度发行新债券用于支付UNIT Alagoas和FITS Jaboatao收购的首付款 [18] - 2023年第一季度净债务总计22.9亿雷亚尔，较2022年第四季度增加6.48亿雷亚尔，主要因8.25亿雷亚尔的UNIT Alagoas和FITS Jaboatao收购，部分被2023年第一季度1.77亿雷亚尔的自由现金流抵消 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 本科教育业务 - 运营座位达到3113个，较2022年第一季度增长超25.5%，新增四个Mais Medicos校区、Ji - Parana和Itabuna的新座位，以及收购UNIT Alagoas和FITS [8] - 本科医学生数量达到近21000人，较上一年第一季度增长18.8% [8] - 医学课程学费提高超8%，净平均票价（不包括收购）较去年同期增长8.3%，达到8570雷亚尔；合并学费增长24%，达到8.06亿雷亚尔，其中78%与医学课程相关 [10][16] - 医学学生数量较2023年第一季度增长19%，达到20800人，运营医疗座位增加25%，达到3163个获批座位，预计成熟时本科医学生将达到近23000人 [15] 继续教育业务 - 净收入同比增长超46.6%，第一季度净收入为3490万雷亚尔 [8] - 学生数量较去年同期增长超37%，达到4774人；净收入较2022年第一季度增长47% [17] 数字服务业务 - 收入较2022年第一季度增长近20%，季度净收入为5680万雷亚尔，主要因与制药行业公司的B2B业务增加 [9] - 总活跃付费用户达到21.8万人，较去年同期增长24%；生态系统同比增长13.6%，达到29.5万月活跃用户，占巴西所有医学生和医生的近40% [17] - 数字服务净收入较去年同期增长超19%，达到5680万雷亚尔，其中B2P业务收入超4600万雷亚尔，B2B业务收入超1000万雷亚尔，B2B业务同比增长62% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为整个医疗旅程提供整合教育和数字解决方案的生态系统，提升卫生专业人员的发展、更新效率和生产力 [20] - 本科教育业务战略是到2028年在当前运营中增加600个新医疗座位 [10] - 数字战略专注于渗透医生群体，提供提高其生产力、判断力和知识更新的解决方案，并将医生与医疗保健参与者连接起来，分为B2P和B2B两部分；B2B业务已与教育公司建立连接，提供课程和影像解决方案，与超40家制药行业公司建立超100份合同，目前开始与行业第二支柱即医疗服务提供商建立连接 [38][39] - Medcel业务面临竞争，公司将其与Alem da Medicina和CardioPapers整合，改变产品和服务，以应对竞争 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年第一季度表现出色，为全年开了个好头，各业务板块均有增长，未来将继续加强商业和招生流程，提高学生转化率 [6][35][36] - 数字业务方面，Pillar 1预计较去年增长10% - 15%，其他数字服务组件预计增长超30%，全年综合增长预计为15% - 20%，下半年招生情况会更好 [26] - 公司承诺2023年调整后息税折旧摊销前利润率在40% - 42%之间，随着继续教育和数字业务的增长，利润率会有所变化；继续教育业务随着学生数量增加，毛利率和息税折旧摊销前利润率将提高 [29][30][32] - 医学课程学费每年9 - 10月根据预期通胀调整价格，2024年学费将在2023年9月根据通胀情况确定，除价格调整外，还有约1%的票价成熟效应；其他健康项目学费即使排除收购因素也增长超15% [43][44][45] - Mais Medicos项目预计在7月底或8月初有新规则或新容量的相关信息，目前仍在制定过程中 [45][46] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Medcel业务，过去几个季度活跃付费用户数量下降，能否介绍竞争格局及是否有复苏迹象 - 公司将Medcel与Alem da Medicina和CardioPapers整合，目前仍处于季节性低谷，下一个招生周期9月开始；竞争格局未变，公司通过改变产品和服务应对；预计2024年招生周期会有复苏；未来数字业务Pillar 1增长10% - 15%，其他组件增长超30%，全年综合增长15% - 20% [23][24][25][26] 问题2: 如何看待今年利润率面临的压力以及未来是否会收敛到新的利润率水平 - 公司承诺2023年调整后息税折旧摊销前利润率在40% - 42%之间，第一季度利润率受Medcel表现、四个新Mais Medicos校区和UNIT收购影响；排除收购因素，2023年利润率下降仅50个基点；随着继续教育和数字业务增长，利润率会有变化；继续教育业务随着学生数量增加，毛利率和息税折旧摊销前利润率将提高 [29][30][32] 问题3: 医学院情况看似良好，是否注意到需求的潜在变化，如东南部与其他地区在候选人数量或定价方面的差异；B2B业务表现良好，处于产品开发和商业化的哪个阶段，是否为非制药行业公司开发解决方案 - 今年医学院候选人与座位比是过去四年最高，全国平均约为8:1，大城市如里约热内卢部分校区超20:1或25:1，部分机构约4 - 5:1，但公司能保证所有校区100%的座位 occupancy；不同地区学费不同，但利润率相似，主要受医学专业集中度影响 [35][36][37] - 公司数字战略分B2P和B2B两部分，B2B业务已与教育公司建立连接，提供课程和影像解决方案，与超40家制药行业公司建立超100份合同，目前开始与医疗服务提供商建立连接，为制药行业提供e - detailing服务，为医疗服务提供商提供招聘和潜在客户线索 [38][39][40] 问题4: 医学课程票价未来预期如何，是否会高于通胀增长；关于新Mais Medicos项目有何更新 - 2023年第一学期医学学生票价调整为7.5%，加上票价成熟效应约1%，第一季度净票价（排除收购）增长8.3%；每年9 - 10月根据预期通胀调整票价，2024年票价将在2023年9月确定；其他健康项目学费即使排除收购因素也增长超15% [43][44][45] - Mais Medicos项目需遵循120天规则发布新规则或新容量信息，目前已过去60天，预计7月底或8月初有相关信息，目前仍在制定过程中 [45][46]

财务表现 - 2023年3月31日，Afya Limited的总资产为779,879.7千巴西雷亚尔，较2022年12月31日的719,953.9千巴西雷亚尔增长了7.9%[2] - 2023年3月31日，Afya Limited的净收入为709,961千巴西雷亚尔，较2022年3月31日的566,324千巴西雷亚尔增长了25.3%[3] - 2023年3月31日，Afya Limited的经营收入为229,539千巴西雷亚尔，较2022年3月31日的200,771千巴西雷亚尔增长了14.3%[3] - 2023年3月31日，Afya Limited的基本每股收益为1.25千巴西雷亚尔，较2022年3月31日的1.42千巴西雷亚尔下降了11.3%[3] - 2023年3月31日，Afya Limited的现金及现金等价物为722,691千巴西雷亚尔，较2022年3月31日的789,435千巴西雷亚尔下降了8.5%[5] 俄乌战争影响 - 俄乌战争对财务报表产生了一些IFRS会计考虑因素[15] - 俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的局势可能直接影响在这些地区有重大业务或风险敞口的实体[16] - 战争及其直接和间接后果可能影响与这些国家没有直接利益的实体[17] - 截至这些中期财务报表日期，俄乌冲突对Afya的运营和业绩没有带来显著影响[18] 财务报表信息 - 未经审计的中期简明合并财务报表是根据IAS 34编制的[19] - 未经审计的中期简明合并财务报表是以历史成本为基础编制的，除了已按公允价值计量的待定对价[20] - 未经审计的中期简明合并财务报表未包括所有年度财务报表所需的信息和披露，应与公司2022年12月31日的年度合并财务报表一起阅读[21] 公司运营情况 - 公司在2023年从DelRey收入58,157千巴西雷亚尔，税前收入为18,895千巴西雷亚尔[50] - 2023年3月31日，Afya Limited的坏账准备金余额为49,381千巴西雷亚尔，较2022年3月31日的46,607千巴西雷亚尔有所增加[55] - 2023年3月31日，与关联方的交易中，应收账款为240千巴西雷亚尔，卖方股东应付账款为31,649千巴西雷亚尔[55] - 2023年3月31日，公司的主要管理人员薪酬包括短期员工福利和股权激励计划，总额为9,434千巴西雷亚尔[57] - 2023年3月31日，公司的其他资产总额为246,059千巴西雷亚尔，其中包括赔偿资产、司法存款、预付费用等[58]

财务表现 - 2022年度Afya的总收入为446.4百万美元，较2021年度增长了30.1%[23] - 2022年度Afya的净利润为75.3百万美元，较2021年度增长了30.9%[23] - 2022年度Afya的基本每股收益为0.79美元，较2021年度增长了31.4%[24] - 2022年度Afya的总资产为1379.9百万美元，较2021年度增长了6.2%[24] - 2022年度Afya的总负债为756.8百万美元，较2021年度增长了9.9%[24] - 2022年度Afya的股东权益为622.9百万美元，较2021年度增长了4.3%[24] - 2022年度Afya的调整后EBITDA为184.4百万美元，较2021年度增长了24.3%[26] - 2022年度Afya的运营现金转换率为94.4%，较2021年度略有下降[28] 教育业务 - 2022年本科生部门的总收入为203.79亿雷亚尔，同比增长36.0%[31] - 医学院的批准座位数为2,823，运营座位数为2,773，总学生人数为17,968人[31] - 医学院的总学费为20.32亿雷亚尔，同比增长41.7%[31] - 医学院的平均总学生人数为17,761人，同比增长22.6%[31] - 医学院的净平均票价为7,896雷亚尔/月，同比增长22.6%[31] - 2022年数字服务部门的总收入为189.98亿雷亚尔，同比增长25.0%[35] - 数字服务部门的总月活跃用户数为260,710人，同比增长47,167人[37] - 2022年本科生部门的调整后总收入为202.80亿雷亚尔，同比增长32.4%[38] - 2022年继续教育部门的总收入为10.88亿雷亚尔，同比增长49.1%[34] 风险因素 - 公司可能需要额外资金来实现扩张战略，如果无法获得有利条件的融资，成长战略可能会受到重大不利影响[70] - 公司的收入高度集中在医学课程和其他健康科学项目的学费收入上，任何影响这些项目的经济、市场或监管因素都可能导致对服务需求的显著减少[71] - 如果巴西联邦政府终止或减少向参与FIES或新FIES计划的机构转移每月付款，或者学生未能符合FIES或新FIES计划的入学要求，公司的经营业绩和现金流可能会受到重大不利影响[72] - 公司可能会因校园发生的特殊事件而承担责任，可能影响公司形象和业绩[79] - 公司可能会受到公共检察官对消费者权益侵犯的调查和要求签订行为调整协议的影响[80] - 公司可能会受到税收政策变化或失去税收优惠的影响，对销售书籍可能产生重大不利影响[81] - 公司可能会受到教育质量、教师培训等方面的影响，可能对业务产生不利影响[81] 公司发展 - 公司计划继续收购医学高等教育机构，以扩大业务，包括收购规模较大和/或具有战略重要性的机构[68] - 公司已完全整合了20家收购公司的运营，正在将另外10家收购公司的运营与现有业务整合[69] - 公司计划通过继续有机增长和收购来实现更大的股东价值，包括通过扩大授权的医学院医学席位的成熟和开设新校区[162]

业绩总结 - 调整后的净收入为R$2,319.1百万，同比增长32.3%[4] - 调整后的EBITDA为R$961.9百万，同比增长27.4%，EBITDA利润率为41.5%[4] - 调整后的现金流生成达到R$877.0百万，同比增长31.6%[4] - 每股收益（EPS）为R$4.14，同比增长73.2%[4] 用户数据 - 医学座位数量为2,773个，同比增长11.8%[4] - 医学生数量达到17,968人，同比增长12.2%[4] - 数字服务净收入为R$190.0百万，同比增长25.0%[4] 财务状况 - 2022年现金及现金等价物为R$535.1百万[32] - 公司的净债务（现金）为R$621百万，包含多项融资和债务[37] 其他信息 - 2022年公司获得多个奖项，包括教育领域最佳公司和创新奖[9]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后净收入达3.93亿雷亚尔，同比增长62%，每股收益4.14雷亚尔，同比增长73% [8] - 2022年调整后净收入为5.35亿雷亚尔，同比增长22%；第四季度调整后净收入为1.29亿雷亚尔，同比增长31% [17] - 2022年调整后净收入达23亿雷亚尔，同比增长32%；第四季度调整后净收入为5.95亿雷亚尔，同比增长18% [15] - 2022年调整后EBITDA为9.62亿雷亚尔，同比增长27%，利润率41.5%，较2021年下降160个基点；第四季度调整后EBITDA增至2.42亿雷亚尔，同比增长24%，利润率41% [16] - 2022年调整后现金流同比增长近32%，达8.77亿雷亚尔，运营现金转化率为94%，2021年为101% [17] - 2022年净债务达13.81亿雷亚尔，与2021年持平；第四季度末现金及现金等价物为10.93亿雷亚尔，同比增长46% [21][22] - 2023年调整后净收入预计在27.5 - 28.5亿雷亚尔之间，调整后EBITDA预计在11 - 12亿雷亚尔之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 本科教育业务 - 医科学生数量同比增长12%，达1.8万人，运营医科座位增加14%，达3163个，预计成熟时本科医科学生将超2.2万人 [18][19] - 平均净票价同比增长11%，达7896雷亚尔，学费总收入增长32%，达26亿雷亚尔，其中77%与医学相关 [19] 继续教育业务 - 学生数量同比增长超34%，达4280人，净收入同比增长49% [19][20] 数字服务业务 - 活跃付费用户达20.3万人，同比增长21%，生态系统月活跃用户达26万人，同比增长5%，占巴西医科学生和医生总数近40% [20] - 净收入同比增长超25%，达1.9亿雷亚尔，其中B2P业务收入超1.66亿雷亚尔，B2B业务收入超2300万雷亚尔，B2B业务同比增长154% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为整个医疗旅程提供整合教育和数字解决方案的生态系统，增强医疗专业人员的发展、更新、决断力和生产力 [23] - 数字服务业务探索生态系统发展，拓展超越医生的新互动和收入流，与45家制药公司达成近100份合同，强化落地和扩张战略 [11] - 继续教育业务通过强大的招生流程、六个新校区和课程成熟，以及实践课程恢复实现复苏 [11] - 本科教育业务持续扩张，开设新校区、增加座位、完成收购整合，巩固在巴西医科本科教育领域的领先地位 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性和可预测性，能够实现有机和无机增长，并通过严格的资本配置为股东带来良好回报 [12] - 继续教育业务市场增长潜力大，公司目标是到2026年学生数量至少达到1万人 [37][38] - 预计2023年下半年支柱1业务和数字服务业务将恢复增长 [27] - 新的Mais Médicos计划可能在冻结期结束后推出，预计不会改变供需平衡，公司有望保持100%的入住率和至少与通胀持平的学费增长 [27][44] 其他重要信息 - 公司在2022年获得多项奖项认可，包括Anuário Época Negócios 360 degree、2022 Valor Inovação Brasil等 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 备考课程业务情况及前景，以及新Mais Médicos计划的预期 - 备考课程业务竞争激烈，Medcel业务收入下降，公司已重建产品、实施新营销策略和团队，预计2023年第四季度开始的新周期会有更稳定的结果 [26] - 新Mais Médicos计划尚处于早期阶段，政府正在组建相关讨论小组，预计会遵循激励北部和东北部地区医生的趋势，但具体规模还需等待小组确定和公布 [27][28] 问题2: 2023年利润率压力及净债务现金消耗问题 - 2023年指导利润率与2022年结果基本一致，考虑到UNIT收购和数字及继续教育业务增长带来的组合效应，这些业务利润率低于本科教育业务 [32] - 公司运营存在季节性，第一和第三季度现金转化率较高，第四季度因假期和现金支付减少现金头寸，这是教育行业普遍现象 [32][33] 问题3: 新Mais Médicos计划是否需等待最高法院定义，以及继续教育业务的增长潜力和校区扩张前景 - 教育部无需等待最高法院决定即可推出类似Mais Médicos的计划，预计冻结期4月结束后将宣布新计划 [36] - 继续教育业务市场增长潜力大，公司2022年收入同比增长近50%，目标是到2026年学生数量至少达到1万人，目前已推出七个新校区，随着校区成熟，学生密度将增加，固定成本将被稀释，预计毛利率将继续改善 [37][38][40] 问题4: 新Mais Médicos计划对公司医学院业务票价调整的影响 - 预计新计划释放的座位数量可能是2018年的1 - 2倍，约8000 - 10000个，但不会改变供需平衡，公司有望保持100%的入住率和至少与通胀持平的学费增长，2023年平均价格已提高7.5%，成熟效应可能再提高1个百分点 [44][45] 问题5: Medcel业务重塑后的招生情况、票价调整及第四季度利润率提高的原因 - Medcel业务2023年收费周期已实施约50%的票价提高，公司对产品进行了重组，更换了团队和内容交付方式，预计2024年新周期会有改善 [48] - 第四季度利润率提高的原因包括2021年继续教育业务受疫情影响，2022年第四季度开始收入反弹，以及数字服务业务B2B部分表现强劲 [49][50]

公司收购情况 - 2022年公司通过子公司完成三笔收购，总收购对价9939.9万巴西雷亚尔[7] - 2022年公司进行3项收购，分别为BMV Atividades Médicas Ltda.、Cardiopapers Soluções Digitais Ltda.和Quasar Telemedicina Desenvolvimento de Sistemas Computacionais Ltda.[30][31][32] - 2022年3月4日，公司以26,789千巴西雷亚尔收购Além da Medicina，其中现金支付14,952千巴西雷亚尔，或有对价11,074千巴西雷亚尔，价格调整763千巴西雷亚尔[169][170] - 2022年4月5日，公司以42,013千巴西雷亚尔收购CardioPapers，其中现金支付34,924千巴西雷亚尔，或有对价7,422千巴西雷亚尔，价格调整 - 333千巴西雷亚尔[169][176] - 2022年5月23日，Afya Brazil以3059.7万巴西雷亚尔收购Glic 100%股份，其中2160.2万巴西雷亚尔在交易完成日以现金支付，或有对价最高达1200万巴西雷亚尔，基于收购日情况的或有对价现值为899.5万巴西雷亚尔[182] - 2021年收购iClinic的总购买价为19112万巴西雷亚尔，其中62.6%以现金支付，37.4%以Afya股份结算[191] - 2021年收购Medicinae的总购买价为917.2万巴西雷亚尔，其中560万巴西雷亚尔在交易完成日以现金支付，或有对价最高达440万巴西雷亚尔，基于收购日情况的或有对价现值为357.2万巴西雷亚尔[198] 无形资产相关 - 2022年识别无形资产公允价值为6434.9万巴西雷亚尔，主要包括客户关系、商标等[8] - 无形资产单独取得按成本初始计量，企业合并取得按收购日公允价值计量，有限使用寿命的无形资产在经济寿命内摊销并进行减值测试[106][107] - 无形资产有限使用寿命摊销期和方法至少在每个报告期末审查，费用在损益表确认[109] - 无形资产使用寿命不确定不摊销，但每年进行减值测试，评估每年审查[110] 财务数据关键指标变化 - 2022年末总资产71.99539亿巴西雷亚尔，较2021年末64.47406亿增长约11.66%[12] - 2022年末总负债39.49381亿巴西雷亚尔，较2021年末34.47388亿增长约14.56%[12] - 2022年末总权益32.50158亿巴西雷亚尔，较2021年末30.00018亿增长约8.34%[12] - 2022年营收23.29057亿巴西雷亚尔，较2021年17.19371亿增长约35.45%[13] - 2022年净利润3.92756亿巴西雷亚尔，较2021年2.42283亿增长约62.11%[13] - 2022年基本每股收益4.14巴西雷亚尔，较2021年2.39增长约73.22%[13] - 2022年稀释每股收益4.12巴西雷亚尔，较2021年2.37增长约73.84%[13] - 2022年经营活动净现金流为843,899千巴西雷亚尔，2021年为630,867千巴西雷亚尔，2020年为371,507千巴西雷亚尔[17] - 2022年投资活动净现金流为-591,469千巴西雷亚尔，2021年为-1,274,052千巴西雷亚尔，2020年为-1,042,762千巴西雷亚尔[17] - 2022年融资活动净现金流为92,942千巴西雷亚尔，2021年为364,678千巴西雷亚尔，2020年为756,422千巴西雷亚尔[17] - 2022年公司资本支出为318155千巴西雷亚尔[164] - 2022年公司总营收2,329,057千巴西雷亚尔，较2021年的1,719,371千巴西雷亚尔增长约35.45%；2022年净利润392,756千巴西雷亚尔，较2021年的242,283千巴西雷亚尔增长约62.11%[167] - 2022年公司资本支出301,979千巴西雷亚尔[165] - 2022年公司对关联方投资为48,477千巴西雷亚尔[165] 审计及财务报表相关 - 审计机构自2016年起为公司提供审计服务[11] - 合并财务报表以巴西雷亚尔（BRL或R$）列报，所有金额四舍五入至千位[43] - 截至2022年12月31日的合并财务报表于2023年3月20日获董事会批准发布[43] 公司业务拓展 - 2022年公司新增4所获授权在Mais Medicos II项目下运营的医学院，每所贡献50个学位[20][21] - 2022年公司两所院校获批增加医学学位，分别为28个和64个[22][23] 股权交易 - 2020年公司后续公开发行12,426,740股A类普通股，总收益83,048千美元[24][25] - 2022年贝塔斯曼以每股26.90美元收购6,000,000股B类普通股，交易后贝塔斯曼和埃斯特维斯家族分别拥有约57.5%和33.0%的投票权[29] 特殊事项影响 - 2022年公司因新冠疫情相关折扣收回9,926千巴西雷亚尔[38] - 俄乌冲突截至财报发布日未对公司运营和业绩产生重大影响[40] 子公司持股情况 - 公司对Afya Brazil、ITPAC Porto等多家子公司直接和间接持股比例为100%，对IESVAP持股80%，对CCSI持股60%，对UEPC持股30%，2022 - 2021年比例大多未变，MedPhone于2022年10月被合并，Além da Medicina、CardioPapers、Glic 2022年持股为100% 2021年为 - [45][46] 会计政策及核算方法 - 业务合并采用收购法核算，收购成本为转让对价、非控制性权益金额之和，收购相关成本计入一般及行政费用[53] - 商誉初始按成本计量，后续按成本减累计减值损失计量，减值测试时分配至现金产生单元[56][57] - 公司按资产和负债的流动性在财务状况表中列报，递延所得税资产和负债列为非流动资产和负债[59] - 公允价值是在计量日市场参与者有序交易中出售资产或转移负债的价格，基于主要市场或最有利市场[60] - 公司使用适当估值技术计量公允价值，最大化使用可观察输入值，最小化使用不可观察输入值[63] - 财务报表中按公允价值计量或披露的资产和负债按公允价值层级分类[63] - 每个报告日，公司分析需重新计量或评估的资产和负债价值变动[64] - 金融资产初始计量依合同现金流特征和业务模式分类，交易性应收款按IFRS 15确定交易价格计量[67] - 金融资产后续计量分为摊余成本和以公允价值计量且其变动计入当期损益两类，无指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产[71] - 金融资产满足特定条件按摊余成本计量，用实际利率法后续计量并进行减值测试[72][73] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产等，按公允价值列报，公允价值变动计入损益[74][75] - 公司为所有非以公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具确认预期信用损失准备，按合同现金流与预期现金流差额计算[80] - 金融负债初始分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、贷款和借款等，按公允价值初始计量[83] - 带息贷款和借款后续按摊余成本计量，用实际利率法摊销，利得和损失在负债终止确认或摊销时计入损益[89] - 固定资产按成本减累计折旧和减值损失列报，折旧按直线法在预计使用寿命内计算，如建筑物25年、机器设备10年等[97][98] - 自2019年1月1日起，租赁依合同实质判断，公司作为承租人对除短期和低价值资产租赁外的租赁确认使用权资产和租赁负债[100][101] - 非金融资产每个报告日评估是否减值，计算可收回金额，超账面价值则减值[112] - 减值计算基于详细预算和预测，一般涵盖五年，之后应用长期增长率[114] - 商誉和使用寿命不确定的许可证分配到现金产生单元，每年12月31日进行减值测试[119] - 投资联营企业按权益法调整，根据被投资企业收入增减[121] - 应付销售股东款项初始按公允价值确认，后续按摊余成本计量[122] - 收入主要来自医学课程学费，服务提供且履约义务满足时确认[133][134] - 本科子公司加入PROUNI计划，传统和技术毕业活动收入免PIS和COFINS税，其他教学活动PIS和COFINS税率分别为0.65%和3.00%，非教学活动PIS和COFINS税率分别为1.65%和7.6%[143] - 库藏股按成本确认，从权益中扣除，交易不确认损益[146] - 2022年1月1日起实施的多项会计准则修订对公司合并财务报表无重大影响[148] - 2023年1月1日起实施的多项会计准则修订预计对公司财务报表无重大影响[150] 各业务线数据关键指标 - 公司有三个可报告业务板块：本科教育、继续教育和数字服务[160] - 截至2022年12月31日，公司总资产为7199539千巴西雷亚尔，总负债和权益为7199539千巴西雷亚尔[164] - 截至2022年12月31日，本科教育板块总资产为6775829千巴西雷亚尔[164] - 截至2022年12月31日，继续教育板块总资产为149254千巴西雷亚尔[164] - 截至2022年12月31日，数字服务板块总资产为275564千巴西雷亚尔[164] - 本科教育板块2022年资本支出为247634千巴西雷亚尔[164] - 继续教育板块2022年资本支出为8827千巴西雷亚尔[164] - 截至2021年12月31日，公司总资产为6,447,406千巴西雷亚尔，其中流动资产1,206,852千巴西雷亚尔，非流动资产5,240,554千巴西雷亚尔[165] - 本科教育学费收入在学期内无显著波动，继续教育收入无明显集中期，数字服务业务中Medcel收入集中在第一和第四季度[168] 收购业务影响 - 自收购以来，Além da Medicina为公司贡献了12,859千巴西雷亚尔的收入和1,448千巴西雷亚尔的税前利润[174] - 收购Além da Medicina和CardioPapers产生的商誉分别为12,335千巴西雷亚尔和14,324千巴西雷亚尔，均分配至数字服务业务板块[169][173][178] - 收购Além da Medicina和CardioPapers的交易成本分别为227千巴西雷亚尔和274千巴西雷亚尔，计入综合损益表中的一般及行政费用[169][172][177] - 自收购日起，CardioPapers为公司贡献了993.4万巴西雷亚尔的收入和235.2万巴西雷亚尔的税前收入，若收购在期初进行，2022年12月31日止期间的收入将增加211.7万巴西雷亚尔，税前收入将减少204.1万巴西雷亚尔[181] - 自收购日起，Glic为公司贡献了38.9万巴西雷亚尔的收入和153.9万巴西雷亚尔的税前亏损，若收购在期初进行，2022年12月31日止期间的收入将增加17.3万巴西雷亚尔，税前收入将减少70万巴西雷亚尔[186] - 2021年收购iClinic在2021年为公司贡献了1645.6万巴西雷亚尔的收入和825万巴西雷亚尔的税前亏损，若收购在期初进行，2021年的收入将增加115.8万巴西雷亚尔，税前收入将减少132万巴西雷亚尔[191][196] - 2021年收购iClinic的交易成本为85.6万巴西雷亚尔，收购Medicinae的交易成本为11.7万巴西雷亚尔，收购Glic的交易成本为2.22万巴西雷亚尔，均计入综合收益表的一般及行政费用[194][200][183] - 2021年收购iClinic、Medicinae等公司时，各公司可辨认资产和负债的公允价值及商誉情况有详细记录，如iClinic可辨认净资产公允价值为9195.2万巴西雷亚尔，商誉9916.8万巴西雷亚尔[188] - Unigranrio收购的商誉因税务或有事项负债增加调整了3910万巴西雷亚尔（初始商誉13007.3万巴西雷亚尔）[189] - RXPRO收购产生的商誉因管理层认为其实现收入目标可能性低减少了863.7万巴西雷亚尔（初始商誉3844.6万巴西雷亚尔）[190] - 公司在业务合并时未确认递延所得税，因为业务合并日的税务基础和会计基础（包括公允价值调整）相同[186][180]

业绩总结 - 调整后净收入为580.2百万雷亚尔，同比增长25.2%[4] - 调整后EBITDA为228.7百万雷亚尔，同比增长19.5%，EBITDA利润率为39.4%[4] - 净收入为321.4百万雷亚尔，同比增长66.3%（截至2022年9个月），每股收益为3.39雷亚尔，同比增长77.5%[4] - 调整后现金流生成达到743.8百万雷亚尔，同比增长33.5%（截至2022年9个月）[4] - 现金转换率为104.6%（截至2022年9个月）[4] 用户数据 - 医学学生人数达到17,997人，同比增长12.6%[4] - 月活跃用户数达到285.9千，同比增长15.7%[24] 市场扩张 - 运营座位数为2,709个，同比增长14.7%[4] - 数字服务净收入为44.5百万雷亚尔，同比增长59.4%[4] - 继续教育净收入为27.9百万雷亚尔，同比增长72.2%[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后净收入同比增长25%，达到5.802亿巴西雷亚尔；调整后EBITDA增长超19%，达到2.287亿巴西雷亚尔，利润率为39.4%，较去年下降190个基点 [7] - 净收入同比增长66.3%，达到3.214亿巴西雷亚尔，每股收益为3.39巴西雷亚尔，同比增长超77% [8] - 九个月调整后净收入为17.24亿巴西雷亚尔，同比增长38%；调整后EBITDA为7.2亿巴西雷亚尔，同比增长29%，利润率下降320个基点 [20][21] - 九个月调整后现金流同比增长近34%，达到7.44亿巴西雷亚尔，现金转化率为105% [22] - 2022年第三季度调整后净收入为1.2亿巴西雷亚尔，同比增长3%；第三季度每股收益同比增长47% [22] - 季度末现金及现金等价物为7.16亿巴西雷亚尔；净债务（不包括IFRS - 16）为13.48亿巴西雷亚尔，去年同期为11.09亿巴西雷亚尔 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 本科项目 - 医科学生数量同比增长13%，达到1.8万人；运营医科座位同比增长15%，达到2709个 [9][23] - 净平均票价同比增长超9%，综合学费从去年的14.06亿巴西雷亚尔增至19.78亿巴西雷亚尔，增长41%；收入中77%来自医学院学生，90%来自健康相关课程 [24] 继续教育 - 学生数量同比增长超42%，达到4036人；该季度净收入同比增长72% [25] 数字服务 - 活跃付费用户达到19万人，同比增长23%；生态系统月活跃用户达到28.6万人，占巴西医科学生和医生市场近40% [11][26] - 该季度净收入同比增长超59%，剔除收购因素后增长超30%；第三季度近4500万巴西雷亚尔的净收入中，超3800万来自B2P，超600万来自B2B [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于发展继续教育和数字健康服务新增长途径，数字服务B2B战略持续推进，已与40家不同制药公司达成61份合同 [10][15] - 公司目标是到2028年数字服务净收入达到12亿巴西雷亚尔，主要增长来自B2B业务 [42] - 公司在2022年完成生态系统六大支柱建设，2023年继续教育和数字服务业务成果将更强 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临经济和政治挑战，公司仍取得强劲业绩，各业务板块净收入显著增长，EBITDA、现金流和每股收益均呈积极增长态势 [31] - 2022年是数字业务利润率最低点，随着业务发展和规模扩大，未来利润率将转正 [48][49] - 2023年维护资本支出预计较2022年降低1 - 2个百分点，大部分将用于数字健康产品开发 [51] 其他重要信息 - 公司连续三年获得Anuario Epoca Negocios 360教育领域最佳公司奖，并被评为国内开放式创新前50强公司 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供Medcel市场竞争格局的最新情况，以及B2B合同及其对净收入的贡献 - 公司11月初推出Medcel新产品，新招生情况好于此前，预计后续降幅将低于前几个季度；Medcel是支柱一的产品之一，支柱一整体呈向好趋势 [33][34] - B2B收入增长主要来自制药行业合同，公司已签订超60份合同，为制药行业提供医生资源访问服务，未来不仅要增加客户数量，还要增加经常性收入 [35][37] 问题2: 请解释净收入增长和每股收益差异的原因，以及公司目前所处发展阶段 - 公司考虑了库存股因素，目前约有370万股库存股，影响了每股收益计算 [41] - 公司目标是到2028年数字服务净收入达12亿巴西雷亚尔，主要增长来自B2B业务；2022年完成生态系统建设并开始B2B业务货币化，2023年继续教育和数字服务业务成果将更好 [42][44] 问题3: 如何考虑资本分配中增长与利润率的平衡 - 资本分配主要用于新产品和服务开发；2022年数字业务利润率为负，是最低点，随着业务发展和规模扩大，未来利润率将转正 [47][49] - 2020 - 2022年有较多校园建设和收购需求，2023年维护资本支出预计降低，大部分用于数字健康产品开发 [50][51] 问题4: 请讨论2023年利润率的构成因素，以及2023年第一学期学费情况 - 公司未发布2023年利润率指引；本科业务有一定毛利率提升机会，但整体提升空间有限；研究生和继续教育业务增长快但利润率低，数字业务利润率改善但仍低于本科核心业务 [55][59][60] - 大部分业务单元对现有和新学生学费调整7.5%，部分单元有差异 [56] 问题5: 非医疗保健学生数量下降的原因，以及医生对B2B访问功能的接受情况 - 非医疗保健学生数量下降是因为关闭了一个远程教育课程，涉及约3000名学生 [64] - B2B功能为医生和制药行业建立连接，受到医生欢迎，公司可扩大合同数量和制药公司合作范围 [65][66] 问题6: 如何规划UNIT收购的资本结构，以及对Medcel产品的重新设计和票价调整 - 公司正在协商增加债务以支付UNIT收购的首付款，预计12月初达成最终协议 [69] - 公司对Medcel产品进行全面改造，包括产品定位、价格、营销方式和套餐组合；价格从每年约4500巴西雷亚尔提高到约7000巴西雷亚尔；产品改造未影响收入确认方式，仍存在季节性 [70][72][76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为67.61023亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的64.47406亿增长4.86%[3] - 截至2022年9月30日，公司总负债为35.87209亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的34.47388亿增长4.05%[3] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为31.73814亿巴西雷亚尔，较2021年12月31日的30.00018亿增长5.79%[4] - 2022年第三季度净收入为8.041亿巴西雷亚尔，2021年同期为5.7989亿，同比增长38.67%[6] - 2022年前九个月净收入为32.1425亿巴西雷亚尔，2021年同期为19.3282亿，同比增长66.29%[6] - 2022年第三季度基本每股收益为0.84巴西雷亚尔，2021年同期为0.57巴西雷亚尔[6] - 2022年前九个月基本每股收益为3.39巴西雷亚尔，2021年同期为1.91巴西雷亚尔[6] - 2022年第三季度毛利润为3.63884亿巴西雷亚尔，2021年同期为2.74345亿，同比增长32.64%[6] - 2022年前九个月毛利润为11.22392亿巴西雷亚尔，2021年同期为7.70119亿，同比增长45.74%[6] - 2022年第三季度营业收入为1.46019亿巴西雷亚尔，2021年同期为0.95399亿，同比增长53.06%[6] - 2022年9月30日，公司经营活动净现金流为715,881千巴西雷亚尔，2021年同期为528,698千巴西雷亚尔[11] - 2022年9月30日，公司投资活动使用的净现金流为426,979千巴西雷亚尔，2021年同期为1,052,131千巴西雷亚尔[12] - 2022年9月30日，公司融资活动产生（使用）的净现金流为321,527千巴西雷亚尔，2021年同期为535,701千巴西雷亚尔[12] - 截至2022年9月30日的九个月，公司从前期开票21,062千巴西雷亚尔，2021年同期折扣后为25,933千巴西雷亚尔[24] - 2022年前9个月，公司总营收1,745,055千巴西雷亚尔，营业利润517,032千巴西雷亚尔，净利润321,425千巴西雷亚尔[47] - 2021年前9个月，公司总营收1,221,112千巴西雷亚尔，营业利润326,883千巴西雷亚尔，净利润193,282千巴西雷亚尔[48] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为715,644千巴西雷亚尔，2021年12月31日为748,562千巴西雷亚尔；现金等价物平均利息相当于银行同业存单的99.76%，2021年12月31日为100.38%；美元计价现金等价物为628千巴西雷亚尔，2021年12月31日为23,228千巴西雷亚尔[69] - 截至2022年9月30日，公司贸易应收款为484,862千巴西雷亚尔，2021年12月31日为450,806千巴西雷亚尔；扣除呆账准备金后为439,668千巴西雷亚尔，2021年12月31日为405,793千巴西雷亚尔[70] - 2022年和2021年九个月期间，呆账准备金期初余额分别为45,013千巴西雷亚尔和32,980千巴西雷亚尔，增加额分别为29,441千巴西雷亚尔和34,005千巴西雷亚尔，核销额分别为29,260千巴西雷亚尔和27,691千巴西雷亚尔，期末余额分别为45,194千巴西雷亚尔和39,294千巴西雷亚尔[75] - 截至2022年9月30日，公司与关联方的贸易应收款为470千巴西雷亚尔，2021年12月31日为692千巴西雷亚尔；应付账款为59,406千巴西雷亚尔，2021年12月31日为54,556千巴西雷亚尔[76] - 2022年9月30日和2021年9月30日，公司关键管理人员薪酬分别为18,757千巴西雷亚尔和23,676千巴西雷亚尔，其中短期员工福利分别为10,478千巴西雷亚尔和9,203千巴西雷亚尔，股份支付计划分别为8,279千巴西雷亚尔和14,473千巴西雷亚尔[80] - 截至2022年9月30日，公司其他资产为236,574千巴西雷亚尔，2021年12月31日为222,839千巴西雷亚尔，其中包括赔偿资产153,863千巴西雷亚尔、司法存款14,253千巴西雷亚尔等[83] - 公司持有UEPC 30%的权益，截至2022年9月30日，公司在UEPC的权益账面价值为55,900千巴西雷亚尔，2021年12月31日为48,477千巴西雷亚尔[87] - 2022年9月30日和2021年9月30日，UEPC净收入分别为34,201千巴西雷亚尔和28,753千巴西雷亚尔，公司享有的收入份额分别为10,260千巴西雷亚尔和8,626千巴西雷亚尔[88] - 截至2022年9月30日未审计期初余额为48,477千巴西雷亚尔，2021年同期为51,410千巴西雷亚尔[89] - 2022年9月30日未审计股息收入为(2,837)千巴西雷亚尔，2021年同期为(5,770)千巴西雷亚尔[89] - 2022年9月30日未审计收入份额为10,260千巴西雷亚尔，2021年同期为8,626千巴西雷亚尔[89] - 2022年9月30日未审计期末余额为55,900千巴西雷亚尔，2021年同期为54,266千巴西雷亚尔[89] - 截至2022年9月30日未审计物业和设备总成本为600,730千巴西雷亚尔，2021年12月31日为487,975千巴西雷亚尔[91] - 2022年9月30日未审计物业和设备累计折旧为(97,104)千巴西雷亚尔，2021年12月31日为(68,167)千巴西雷亚尔[91] - 2022年9月30日未审计物业和设备账面价值为503,626千巴西雷亚尔，2021年12月31日为419,808千巴西雷亚尔[91] - 2022年物业和设备新增金额为116,641千巴西雷亚尔，业务合并金额为80千巴西雷亚尔，核销金额为(4,783)千巴西雷亚尔，转移金额为817千巴西雷亚尔[91] - 2021年物业和设备新增金额为97,435千巴西雷亚尔，业务合并金额为65,816千巴西雷亚尔，核销金额为(2,643)千巴西雷亚尔，转移金额为474,623千巴西雷亚尔[91] - 截至2022年和2021年9月30日的九个月期间，物业和设备无减值迹象[91] - 截至2022年9月30日，无形资产和商誉总值为1055431.2万巴西雷亚尔，2021年12月31日为409314万巴西雷亚尔[95] - 2022年9月30日，金融资产总计115531.2万巴西雷亚尔，2021年12月31日为115435.5万巴西雷亚尔[100] - 2022年9月30日，金融负债总计301755.6万巴西雷亚尔，2021年12月31日为301519.6万巴西雷亚尔[101] - 截至2022年9月30日，贷款和融资总额为139972.4万巴西雷亚尔，2021年12月31日为137487.6万巴西雷亚尔[102] - 2022年9月30日，使用权资产为71206.8万巴西雷亚尔，租赁负债为78222.4万巴西雷亚尔[105] - 2022年前九个月，公司确认短期租赁和低价值资产租赁费用为901.2万巴西雷亚尔，2021年同期为566万巴西雷亚尔[105] - 截至2022年9月30日，应付出售股东账款为598,367千巴西雷亚尔，2021年12月31日为679,826千巴西雷亚尔[106] - 2022年9月30日应付票据为65,748千巴西雷亚尔，最终到期日为2023年，按100%的IPCA - E调整[112] - 2022年9月30日金融资产（非流动贸易应收款）账面价值和公允价值均为34,218千巴西雷亚尔，2021年12月31日为27,442千巴西雷亚尔[117] - 2022年9月30日金融负债账面价值总计2,846,063千巴西雷亚尔，公允价值总计2,852,319千巴西雷亚尔；2021年12月31日账面价值总计2,841,513千巴西雷亚尔，公允价值总计2,853,773千巴西雷亚尔[117] - 截至2022年9月30日，公司以美元计价的现金及现金等价物为628千巴西雷亚尔，2021年12月31日为23,228千巴西雷亚尔[124] - 利率变动±75个基点，现金等价物对公司所得税前收入影响为±5,159千巴西雷亚尔；变动±150个基点，影响为±10,318千巴西雷亚尔[125] - 美元汇率变动+10%，公司现金等价物对所得税前收入影响为63千巴西雷亚尔；变动 - 10%，影响为 - 63千巴西雷亚尔[129] - 截至2022年9月30日，贸易应付款、贷款和融资、租赁负债等各项负债总计4394156千巴西雷亚尔[133] - 截至2021年12月31日，贸易应付款、贷款和融资、租赁负债等各项负债总计4425247千巴西雷亚尔[135] - 2022年1月1日至9月30日，融资活动产生的负债总额从2088961千巴西雷亚尔变为2181948千巴西雷亚尔[136] - 2022年9月30日，非流动贸易应收款公允价值为34218千巴西雷亚尔，贷款和融资等负债公允价值分别为1405980千、782224千、598367千、65748千巴西雷亚尔[138] - 2022年和2021年前九个月，公司记录的员工和管理层可变薪酬奖金分别为18571千和19352千巴西雷亚尔[142] - 截至2022年9月30日，股票期权数量从年初的3086728份变为3756287份，加权平均行使价格从92.33雷亚尔变为69.16雷亚尔[150] - 截至2022年9月30日，公司的股本为17千巴西雷亚尔，由93722831股组成[154] - 2022年前九个月，CCSI和IESVAP批准支付中期股息52231千巴西雷亚尔，其中36505千巴西雷亚尔分配给公司，15726千巴西雷亚尔分配给非控股股东[155] - 2022年前九个月公司现金流出为152,317千巴西雷亚尔，2021年同期为98,541千巴西雷亚尔[157] - 2022年前九个月回购2,131,358股，平均价格71.40巴西雷亚尔；2021年同期回购820,502股，平均价格119.99巴西雷亚尔[158] - 2022年第三季度基本每股收益0.84巴西雷亚尔，摊薄后每股收益0.84巴西雷亚尔；2021年同期分别为0.57巴西雷亚尔和0.56巴西雷亚尔[161] - 2022年前九个月基本每股收益3.39巴西雷亚尔，摊薄后每股收益3.38巴西雷亚尔；2021年同期分别为1.91巴西雷亚尔和1.89巴西雷亚尔[161] - 2022年第三季度净收入75,760千巴西雷亚尔，2021年同期为53,030千巴西雷亚尔；2022年前九个月净收入306,875千巴西雷亚尔，2021年同期为178,357千巴西雷亚尔[161] - 2022年第三季度净收入580,575千巴西雷亚尔，2021年同期为454,387千巴西雷亚尔；2022年前九个月净收入1,745,055千巴西雷亚尔，2021年同期为1,221,112千巴西雷亚尔[162] - 2022年前九个月成本和费用总计1,219,284千巴西雷亚尔，2021年同期为895,392千巴西雷亚尔[166] - 2022年第三季度财务结果亏损62,731千巴西雷亚尔