UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Class A ordinary shares, par value $0.001 per share AGMH The NASDAQ Stock Market LLC ( NASDAQ Capital Market) FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(B) OR 12(G) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2 ...

财务数据关键指标变化 - 2018年净收入为-1786261000美元，2017年为4419533000美元，2016年为1665571000美元[16] - 2018年持续经营业务每股收益为-0.09美元，2017年为0.22美元，2016年为9.55美元[16] - 2018年总负债为3130765000美元，2017年为16628159000美元，2016年为6223276000美元[16] - 2018年两个最大客户合计占总营收约43%，2017年约为33%[27] - 2018年三个最大供应商合计占总成本约44%，2017年约为41%[29] - 2016年人民币兑美元最高汇率6.9580，最低6.4480，期末6.9430，平均6.6400 [20] - 2017年人民币兑美元最高汇率6.9575，最低6.4773，期末6.5063，平均6.7570 [20] - 2018年人民币兑美元最高汇率6.9737，最低6.2649，期末6.8755，平均6.6146 [20] - 2005 - 2008年人民币兑美元升值超20%，2010年以来又升值超10%，2015年8月11日人民币中间价较前一日下调近2%[66] - 2018和2017财年无形资产摊销费用分别为328,983美元和216,180美元[191] - 截至2018年12月31日，无形资产账面价值为零[191] - 2018和2017年12月31日，固定资产净值分别为97,933美元和99,630美元[192] - 2018和2017财年固定资产折旧费用分别为53,697美元和30,349美元[192] - 2018和2017年12月31日，无形资产净值分别为3,104,128美元和13,073美元[190] - 2018年和2017年租金费用分别为447,363美元和728,843美元，截至2018年12月31日未来最低租赁义务为92,386美元[203] - 2018财年和2017财年在线交易和计算机支持服务分别占总收入的91%和97.5%（因重新分类从99%变化1.5%）[207] 公司经营风险 - 公司成立于2015年4月27日，经营历史有限，难以评估未来前景[23] - 软件行业发展快、监管框架不确定，公司面临多方面风险挑战[22][23] - 公司业务存在数据安全风险，若发生安全漏洞或数据隐私保护问题，可能对业务和财务状况产生重大不利影响，且未购买网络安全保险[39] - 开展新业务或提供新服务存在风险，可能无法实现预期目标，对内部控制有效性产生重大影响[40] - 公司难以有效保护知识产权，可能面临知识产权被侵权、被挑战或无法获得第三方技术许可等问题，维权成本高且结果不确定[42][43] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，辩护成本高，可能扰乱业务和运营[44][45] - 公司进行战略投资或收购可能需要大量管理精力，存在整合困难、无法实现预期效益等风险，且投资或收购可能不成功[47][48][49][51] - 公司业务依赖高级管理层，若关键高管离职，可能严重扰乱业务，影响财务状况和经营成果[52][53] - 公司在吸引和留住合格员工方面面临激烈竞争，可能无法以现有薪酬结构招聘和留住人才[54] - 公司未购买资产和业务保险，若发生损失或业务中断，可能对经营成果产生重大不利影响[55] - 公司计划进行业务收购，若未能完成，可能对未来财务表现产生重大影响[56] - 中国法律法规和政策的不确定性、经济和政治状况的变化以及全球经济衰退可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[58][60][61][62][63] 公司股权与治理 - 公司授权发行2亿股A类普通股和2亿股B类普通股，面值均为0.001美元；截至报告日，发行并流通的A类股2131.6055万股，B类股1190万股 [92] - 公司B类股与A类股投票权比例为5:1，董事和高管合计持有约89.60%的投票权，董事长蒋镇涛持有约49.99% [92] - 公司A类普通股交易价格可能持续波动，受多种因素影响 [98][99] - 公司作为外国私人发行人，披露义务与美国国内报告公司不同 [102] - 公司作为新兴成长公司，可享受多项报告要求豁免，最长持续五年，若营收超10亿美元等情况将提前失去该身份 [106] - 公司作为纳斯达克资本市场的“受控公司”，可选择不遵守某些公司治理要求 [109][110] - 公司预计在可预见的未来不支付股息 [111] - 公司成为上市公司将产生额外成本，若不遵守相关规则可能面临政府执法行动 [112][114] 公司子公司与注册资本 - 深圳安高盟注册资本为100万元人民币，北京安高盟为500万元人民币，南京新高盟为100万元人民币[122][123][124] 公司员工情况 - 公司共有26名全职员工，分布在五个部门，其中研发部15人[132] - 截至2018年12月31日，公司共有26名全职员工，其中软件和技术部门15人，占比58%[156] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017和2016财年，AGM Belize服务总收入分别占公司总收入的2.5%和11% [138] - 截至2017年12月31日，AGM Belize持有约1590万美元资产和约1420万美元负债，分别占公司总资产和总负债的64%和85% [138] - 2018年9月5日，公司以45万美元出售AGM Belize 90%股权，保留10%股权以持有IFSC牌照 [141] - 2018、2017和2016财年，在线交易服务总收入分别占公司总收入的91%、97.5%和89% [144] - 2018财年公司有3个主要客户，2017财年有6个主要客户 [146] - 2018年和2017年，IIG Ltd.占公司净收入的比例分别为24%和18%[151] - 2018年和2017年，大连奥园电子有限公司占公司净收入的比例分别为19%和11%[151] - 2018年和2017年，Yuenyu Industry Technology Co., Ltd.占公司采购额的比例分别为15%和21%[155] 公司业务计划 - 公司预计2019年9月推出商品交易软件，目标客户为中国中小金融机构 [134] - 公司通过子公司提供在线教育服务，收取订阅费并通过举办竞赛和上传金融机构赞助内容创收 [135] - 公司因政策变化于2018年9月停止外汇交易经纪业务和在线外汇交易服务 [139][144] - 公司计划2019年9月推出商品交易软件并收取订阅费[210] - 公司计划为私募股权公司和家族办公室提供新的后台管理系统以扩展在线交易和计算机支持服务[211] - 公司预计2019年9月正式开展期货软件营销和销售计划[212] - 公司准备2019年6月后推出金融培训网络服务，收费模式为广告模式[212] 公司租赁情况 - 2016年3月6日，公司与Zumian Gong签订租赁协议，租赁410平方米办公室，月租金约8,000美元[195] - 2016年3月18日和6月3日，公司与北京东方传媒置业有限公司签订租赁协议，租赁479平方米办公室，月租金约24,000美元[196] - 2017年11月28日，公司与国际和平利益有限公司签订租赁协议，租赁香港湾仔办公室，月租金约6,000港元[202] - 截至2018年12月31日，公司有多项租赁承诺，涉及不同地点和用途[193] 公司税务相关 - 若被认定为“居民企业”，公司需按25%税率缴纳企业所得税，向非中国股东支付股息时需代扣10%预提税[69,71] - 公司约82%的收入为非中国来源收入，若被认定为“居民企业”，这部分收入将受不利影响[71] - 2014年7月4日发布的SAFE Circular 37要求中国居民就境外投资融资进行登记，公司此前未为中国居民股东提交相关报告[73,74] - 公司受美国《反海外腐败法》和中国反腐败法律约束，虽已实施反腐败计划，但仍可能面临违规风险[77,78] - 外国投资者获得的股息和出售普通股的收益可能需缴纳中国税[86] - 非居民企业投资者获公司股息或转让普通股收益需缴纳10%预提税，非中国居民个人投资者或需缴纳20% [87] - 2016年四季度起中国实施资本管控措施，或限制中国投资者投资能力 [90] - 中国的外商独资企业需每年从税后利润中至少提取10%作为一般储备金，直至累计储备资金达到注册资本的50%[173] - 中国外商投资企业向非居民企业外国投资者支付的股息需缴纳10%的预扣税，除非有更低税率的税收协定[174] - 中国企业所得税法对所有中国居民企业征收统一的25%企业所得税[176] - 若公司被认定为中国税收居民企业，其全球应税收入将按25%的税率缴纳中国企业所得税[180] - 若公司被认定为中国税收居民企业，海外非中国居民企业股东获得的股息和股份转让收益可能需缴纳最高10%的中国预扣税[180] - 若公司被认定为中国税收居民企业，海外非中国居民个人股东获得的股息和股份转让收益可能需缴纳20%的中国预扣税[180] - 非居民企业间接转让中国应税资产，处置所得可能需缴纳最高10%的中国预提税[181] - 公司从事的现代服务业需按6%的税率缴纳增值税[184] 公司资产情况 - 公司持有多个软件版权，有效期至2066或2067年[190] - 公司持有多个域名，主要所有者为AGM Beijing [191] 公司网站与运营监管 - 中国互联网网站运营监管存在不确定性，公司网站运营可能因违反相关法规受影响[83,84] - 公司子公司AGM Beijing持有域名，可能需获得ICP许可证及其他运营许可证[85] 公司判决执行与监管检查 - 公司运营和资产位于中国，股东可能难以在美国执行对公司、董事和高管资产的判决[79,80] - 美国监管机构对公司在中国运营的调查或检查能力可能受限[81,82]