财务表现 - 公司总净收入在2025财年第三季度同比增长14.9%，达到6956.1万美元，主要得益于订阅和维护收入增长26.4%至4437.9万美元[112][113] - 公司毛利率从62.5%提升至63.0%，总毛利润增长15.9%至4385.5万美元[112][114] - 公司运营收入同比下降4.4%至741万美元，运营利润率从12.8%下降至10.7%[112] - 公司2025财年前九个月净收入为2.0135亿美元，同比增长14.9%，其中产品收入下降18.4%，订阅和维护收入增长22.0%，专业服务收入增长30.2%[126][127] - 公司2025财年前九个月总毛利润为1.2694亿美元，同比增长19.8%，毛利率从60.5%提升至63.0%[126][128] - 公司2025财年前九个月运营收入为1728万美元，同比增长40.8%，运营收入占比从7.0%提升至8.6%[126] 收入构成 - 产品收入同比下降15.8%至1067.7万美元，主要由于客户偏好转向订阅模式以及硬件需求减少[112][113] - 专业服务收入同比增长13.5%至1450.5万美元，反映了新老客户持续实施技术改进的需求[112][113] - 订阅和维护业务的毛利润增长25.6%至3471.2万美元，但毛利率从79.0%略微下降至78.5%[114] 费用支出 - 销售和营销费用同比增长46.9%至901.3万美元，主要由于Book4Time收购带来的销售团队扩张以及营销活动增加[116] - 产品开发费用同比增长2.9%至1497.1万美元，主要由于开发团队人员增加和薪酬提升[115] - 公司2025财年前九个月产品开发费用为4586万美元，同比增长8.0%，主要由于开发团队招聘和薪资增加[129] - 公司2025财年前九个月销售和营销费用为2482万美元，同比增长25.1%，主要由于销售团队招聘和Book4Time收购带来的销售团队增加[130] - 公司2025财年前九个月一般和行政费用为3018万美元，同比增长10.9%，主要由于信息安全和技术基础设施投资增加[131] - 公司2025财年前九个月折旧费用为274万美元，同比下降10.0%，主要由于资产达到使用寿命的时间安排[132] - 公司2025财年前九个月内部使用软件和无形资产摊销费用为278万美元，同比增长147.9%，主要由于Book4Time收购带来的无形资产增加[133] 利息与税收 - 利息收入同比下降66.8%至41.6万美元，同时由于信贷协议产生65.7万美元利息支出[120][121] - 公司2025财年前九个月利息收入为329万美元，同比下降8.0%，利息费用为112万美元，主要由于信贷协议下的利息费用[135][136] - 公司2025财年前九个月所得税费用为96万美元，有效税率为4.7%，主要由于与股票薪酬相关的离散超额税收优惠[137] 收购与投资 - 公司于2024年8月以1.472亿美元现金收购全球领先的SaaS水疗管理软件公司Book4Time[105] 现金流与融资 - 融资活动提供的现金流为4960万美元，其中包括扣除发行成本后的债务收益和1200万美元的债务偿还[146] - 股票回购金额从570万美元减少至280万美元，用于满足员工基于股票的补偿税负[146] - 优先股股息支付从170万美元减少至零[146] 合同与会计政策 - 截至2024年12月31日，公司合同义务无重大变化[147] - 公司未签订任何可能对财务状况产生重大影响的表外安排[148] - 自2024年3月31日以来，公司重大会计政策和估计无重大变化[149] 前瞻性声明与市场风险 - 公司未承诺更新任何前瞻性声明，包括新信息或未来事件的影响[150] - 自2024年3月31日以来，公司市场风险暴露无重大变化[151]

收入增长与指引 - 公司第三季度总收入创纪录达到6960万美元，同比增长14.9%[10] - 订阅收入同比增长45.1%，达到4437.9万美元，占总收入的63.8%[10] - 公司调整2025财年总收入指引至2.73亿美元，同时维持订阅收入至少增长38%的预期[9] - 公司预计2025财年产品收入将继续面临挑战，主要受销售点产品预订缓慢的影响[7] 盈利能力与财务表现 - 第三季度调整后EBITDA为1470万美元，同比增长24.6%[10] - 第三季度调整后稀释每股收益为0.38美元，同比增长8.6%[10] - 第三季度毛利率为63.0%，较去年同期的62.5%有所提升[10] - 公司预计2025财年调整后EBITDA将占收入的18%[9] - 公司EBITDA从2023年12月31日的16,539千美元增加至2024年12月31日的23,901千美元，增长了44.5%[30] - 公司调整后的EBITDA从2023年12月31日的26,088千美元增加至2024年12月31日的39,028千美元，增长了49.6%[30] - 公司调整后的净收入从2023年12月31日的20,549千美元增加至2024年12月31日的28,516千美元，增长了38.8%[31] 现金流与资本支出 - 第三季度自由现金流为1970万美元，同比增长74.3%[10] - 公司自由现金流从2023年12月31日的10,721千美元增加至2024年12月31日的25,894千美元，增长了141.5%[32] - 公司资本支出从2023年12月31日的7,658千美元减少至2024年12月31日的2,082千美元，下降了72.8%[32] 现金与资产状况 - 公司现金余额为6080万美元，较2024财年末的1.449亿美元有所下降[10] - 公司现金及现金等价物从2024年3月31日的144,891千美元减少至2024年12月31日的60,761千美元，减少了58%[27] - 公司总资产从2024年3月31日的350,430千美元增加至2024年12月31日的443,861千美元，增长了26.7%[27] 净收入变化 - 公司净收入从2023年12月31日的83,234千美元减少至2024年12月31日的19,300千美元，下降了76.8%[29]

文章核心观点 - 寻找表现优异的计算机和科技股可关注跑赢同行的公司，Agilysys和AppFolio值得投资者关注 [1][5] 行业情况 - 计算机和科技板块包含618家公司，在Zacks板块排名中位列第1 [2] - 计算机集成系统行业包含10家公司，在Zacks行业排名中位列第40，今年以来平均涨幅7.5% [4] - 互联网软件行业包含145家公司，在Zacks行业排名中位列第23，今年以来涨幅36.9% [9] 公司情况 Agilysys - 今年以来回报率约62.8%，跑赢计算机和科技板块平均涨幅36.1% [3] - 目前Zacks评级为2（买入） [6] - 过去一个季度，全年收益的Zacks共识预期上调31.5%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [7] AppFolio - 今年以来股价上涨45.7%，跑赢计算机和科技板块 [8] - 过去三个月，当前年度的每股收益共识预期增长6.5% [8] - 目前Zacks评级为2（买入） [8]

文章核心观点 公司股价年初至今上涨56.6%，表现优于行业，得益于创新解决方案、战略收购和市场份额扩大，虽盈利预期有喜有忧，但仍建议投资者买入股票 [1][11] 公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨56.6%，跑赢Zacks计算机与科技板块34.5%的涨幅和Zacks计算机综合系统行业12.1%的回报率 [1] 创新产品组合与收购助力前景 - 公司受益于强劲增长势头，物业管理系统及相关附加组件创销售纪录，订阅收入增加反映解决方案采用率提高 [2] - InfoGenesis销售点解决方案提高运营效率和客户体验，强化的销售团队和营销工作加速市场渗透 [3] - 公司解决方案简化酒店业务运营并提高效率，Lajitas高尔夫度假村采用14种解决方案，其博彩物业解决方案也值得关注 [4] - 公司收购Book4Time是增长关键催化剂，该公司近100%基于订阅的收入模式与公司战略契合 [5] - 此次收购使公司客户群扩大30%，在2025财年第二季度增加220万美元收入，其中210万美元来自订阅，并为水疗产品新增五个客户 [6] 盈利预期反映喜忧参半前景 - 公司预计2025财年营收2.8 - 2.85亿美元，订阅收入增长超38%，调整后息税折旧摊销前利润预计占总收入18% [7] - Zacks对2025财年第三季度营收共识预期为7302万美元，同比增长20.55%，每股收益共识预期为34美分，较过去30天不变，同比下降2.86% [8] - Zacks对2025财年营收共识预期为2.8156亿美元，同比增长18.57%，每股收益共识预期为1.31美元，较过去30天不变，同比增长19.09%，公司过去四个季度均超Zacks共识预期，平均惊喜率38.16% [9] 投资建议 - 公司受益于创新解决方案和战略收购，适合持续扩张和市场领先，目前Zacks评级为2（买入），建议投资者开始积累股票 [11]

文章核心观点 - 寻找表现优异的计算机和科技股可关注跑赢同行的公司，Agilysys和C3.ai, Inc.今年表现出色值得投资者关注 [1][7] 行业情况 - 计算机和科技板块包含618家公司，在Zacks板块排名中位列第2 [2] - 计算机综合系统行业包含10家公司，在Zacks行业排名中位列第65，今年迄今涨幅约10.8% [6] - 计算机IT服务行业包含40家公司，在Zacks行业排名中位列第44，今年迄今涨幅为17.5% [6] 公司情况 Agilysys - 是计算机和科技板块成员，目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去一个季度，其全年收益的Zacks共识预期提高了31.5%，今年迄今回报率为53%，跑赢计算机和科技板块平均的33% [4] - 属于计算机综合系统行业，在今年迄今回报率方面表现优于该行业 [6] C3.ai, Inc. - 今年迄今回报率为45.4%，跑赢计算机和科技板块，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 过去三个月，其当前年度的共识每股收益预期提高了0.1% [5] - 属于计算机IT服务行业 [6]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易 阿吉利系统公司（AGYS）动量风格评分为B 扎克斯评级为2（买入） 是值得关注的短期上涨潜力股 [1][3][4][12] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 目标是在股票形成趋势后进行及时且盈利的交易 [1] 扎克斯动量风格评分 - 扎克斯动量风格评分有助于解决难以定义股票动量的问题 是对扎克斯评级的补充 [2][4] 阿吉利系统公司价格表现 - 过去一周阿吉利系统公司股价上涨13.44% 同期扎克斯计算机综合系统行业上涨5.71% [7] - 过去一个月阿吉利系统公司股价上涨34.35% 行业上涨4.83% [7] - 过去一个季度阿吉利系统公司股价上涨28.92% 过去一年上涨60.4% 而标准普尔500指数分别仅上涨7.52%和33.61% [8] - 阿吉利系统公司过去20天平均交易量为249,466股 [9] 阿吉利系统公司盈利预期 - 过去两个月 阿吉利系统公司全年盈利预期有2个上调 无下调 共识预期从1.20美元提高到1.31美元 [11] - 下一财年 有2个盈利预期上调 无下调 [11]

文章核心观点 - 寻找表现优异的计算机和科技股可关注跑赢同行的公司，建议投资者关注Agilysys和C3.ai, Inc. [1][7] 行业情况 - 计算机和科技板块有619只个股，在Zacks板块排名中位居第2 [2] - 计算机综合系统行业有9家公司，在Zacks行业排名中位居第81，今年以来该行业股票涨幅约13.2% [6] - 计算机IT服务行业有40只股票，排名第61，今年以来该行业涨幅为17.1% [7] 公司情况 Agilysys - 目前Zacks评级为2（买入） [3] - 过去三个月，对其全年收益的Zacks共识预期提高了31.5%，今年以来回报率约为62.1%，跑赢计算机和科技板块整体（平均回报率28.1%） [4] - 属于计算机综合系统行业，今年以来表现优于该行业 [6] C3.ai, Inc. - 目前Zacks评级为2（买入） [5] - 今年以来回报率为30.3%，跑赢计算机和科技板块整体 [5] - 过去三个月，对其当前年度每股收益的共识预期提高了1.6% [5] - 属于计算机IT服务行业 [7]

行业整体情况 - 计算机集成系统行业公司受益于数据管理能力进步等有利趋势但仍受供应链瓶颈等不利因素影响存在订单积压问题[1] - 行业包括提供信息技术解决方案涵盖计算机系统等多方面的公司且在多方面加大投资[2] - 行业在Zacks行业排名中处于前32%排名为79表明近期表现较好且分析师对其盈利增长潜力持乐观态度自2023年11月30日起2024年盈利预期上升14.9%[7][8][9] - 行业在过去一年中表现不及计算机和技术板块以及标普500回报率分别为25.3% 30%和32%[11] - 行业当前基于过去12个月的市销率为4.01X低于标普500的5.63X和行业板块的7.59X过去五年中最高为5.07X最低为1.67X中位数为2.93X[13] 行业趋势 - 企业对集成解决方案需求激增受物联网等软件技术投资增加以及商业分析等带来机会的推动且有望受益于全球IT支出的恢复[3] - 多云计算模型被广泛采用企业借此实现更好的可扩展性和资源利用优化新兴经济体在行业未来发展中有重要作用[4] - 行业面临供应限制服务器和认知应用需求疲软客户接受延迟等挑战导致积压问题且受汇率波动影响[5] - 半导体芯片短缺影响行业发展向云计算的商业模式转型耗时较长数据中心系统支出减少进一步影响行业前景[6] 推荐公司 - 希捷科技是大容量存储解决方案的市场领导者产品创新能力强与大公司关系良好自由现金流健康股息回报股东当前估值下对寻求数据存储和数字转型增长趋势的投资者有吸引力2025财年每股收益预期在过去30天上升5.5%年初至今股票回报率为14.6%[14][15][16][17] - 阿吉里斯是酒店和零售软件解决方案的领先供应商云原生产品组合强大客户服务出色在多地建立信任能提高服务收入和利润率2025财年每股收益预期在过去30天上升9.2%年初至今股票回报率为45.2%[19][20][22][23] - PAR技术在基于云的餐厅管理解决方案方面占主导地位多方面增长战略包括软件业务扩张和政府合同部门战略收购扩大市场份额与巨头合作对寻求餐饮和零售数字化转型的投资者有吸引力2024年每股亏损预期在过去30天保持稳定年初至今股票回报率为72.1%[25][26][27]

核心观点 - Agilysys被升级为Zacks Rank 1（强力买入）这一评级升级反映了盈利预期的上升趋势可能对其股价产生有利影响投资者可考虑买入[1][3] 关于Zacks评级 - Zacks评级仅基于公司盈利状况的变化通过衡量卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的预估共识来确定[1] - Zacks评级系统在华尔街分析师评级受主观因素影响难以作为个人投资者决策依据时很有用因为盈利状况变化对近期股价走势有强大影响力[2] - Zacks评级系统利用与盈利预估相关的四个因素将股票分为五个等级从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出）自1988年以来Zacks Rank 1的股票平均年回报率为+25%[7] - Zacks评级系统对其涵盖的4000多只股票在任何时候“买入”和“卖出”评级比例保持均衡不论市场状况如何只有排名前5%的股票能获得“强力买入”评级[9] 关于盈利预估与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（反映在盈利预估修订中）与其股票的近期价格走势有很强的相关性机构投资者利用盈利和盈利预估计算公司股票的公允价值他们的买卖行为导致股价波动[4] 关于Agilysys的盈利预估修订 - 这家为住宿和休闲行业提供软件的公司预计在截至2025年3月的财年每股收益为1.31美元同比变化19.1%[8] - 在过去三个月里对Agilysys的Zacks共识预估增长了31.5%[8] 关于Agilysys评级升级的意义 - 从根本上讲Agilysys盈利预估上升和随之而来的评级升级意味着公司基础业务的改善[5] - Agilysys升级到Zacks Rank 1使其在预估修订方面处于Zacks覆盖股票的前5%这意味着该股票近期可能上涨[10]

财务数据和关键指标变化 - 财务2025年第二季度收入创下68.3百万美元的记录，同比增长16.5% [27][40] - 2025年第二季度的经常性收入同比增长21%，达到41.4百万美元 [28][40] - 调整后的EBITDA为12.2百万美元，占收入的17.9% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物业管理系统（PMS）及相关产品的销售同比增长近一倍 [18] - 产品收入受到POS转型的影响，同比下降16.7% [36][40] - 服务收入创下16.3百万美元的记录，同比增长39.2% [36][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国的赌场、度假村和酒店垂直市场销售表现良好，而亚太地区面临挑战 [17][20] - EMEA市场整体销售表现强劲 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购了Book4Time，增强了在酒店行业的竞争力 [8][12] - 公司计划将Book4Time的销售团队与Agilysys的销售团队整合，以提升销售效率 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的销售增长持乐观态度，认为市场份额仍有提升空间 [20][21] - 认为外部经济因素不会对业务造成负面影响，反而会增加对技术的需求 [23] 其他重要信息 - 公司在2025财年第二季度新增18个客户，几乎全部为基于订阅的客户 [24] - 预计2025财年的收入范围为2.8亿到2.85亿美元，订阅收入增长预计超过38% [49] 问答环节所有提问和回答 问题: 订阅收入指导的变化 - 订阅收入指导从27%提高到38%，其中约有1000万美元来自Book4Time [56] 问题: POS和PMS的增长预期 - 预计PMS的增长将快于整体订阅指导，而POS也有望回升 [57] 问题: 收购Book4Time的市场机会 - Book4Time的客户中有很多尚未使用Agilysys的产品，未来有很大的交叉销售机会 [64] 问题: 服务能力和实施能力 - 公司正在增加服务团队的人员，以应对不断增长的服务需求 [86] 问题: EBITDA指导的提高 - Book4Time的盈利水平与Agilysys相似，预计其将对整体EBITDA产生积极影响 [92]