文章核心观点 公司将发布2024财年第三季度财报并举办电话会议和网络直播 [1] 公司信息 - 公司是全球领先的酒店软件解决方案和服务提供商，专注于提供先进软件方案和服务，助力企业实现高回报酒店业务 [2] - 客户通过使用公司的物业管理系统、销售点解决方案和库存采购系统，能取悦客人、留住员工并提高利润率 [2] - 公司客户涵盖各类酒店、度假村、赌场、管理公司、邮轮公司、餐饮供应商等，客户群体100%为酒店行业 [2] 财报及会议安排 - 公司将于2024年1月22日周一股市收盘后发布2024财年第三季度财报，并于当天下午4:30举办电话会议和网络直播，两者均向公众开放 [1] - 参与者需通过指定URL注册电话会议，注册后将收到包含拨入说明和唯一PIN码的确认邮件 [1] - 感兴趣者可通过公司官网收听电话会议直播，会议结束约两小时后，网络直播存档版本将在同一位置提供回放 [1]

公司业务概况 - 公司主要业务是为全球酒店、度假村、游轮、赌场、企业餐饮管理、餐厅、大学、体育场和医疗保健等行业提供创新的云原生SaaS和本地解决方案[9] - 公司的软件解决方案包括销售点（POS）、物业管理（PMS）、库存和采购、支付以及管理和增强整个客人旅程的相关应用[9] - 公司总部位于乔治亚州阿尔法雷塔，业务遍布北美、欧洲、中东、亚太和印度[9] - 公司只有一个报告部门，为全球酒店行业提供服务[9] 财务状况 - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的现金及现金等价物为107,413千美元，较3月31日的112,842千美元有所下降[4] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的总净收入为58,616千美元，较2022年同期的47,742千美元增长22.8%[5] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的总毛利为35,096千美元，毛利率为59.9%[5] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的总营业支出为31,534千美元[5] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的净利润为4,545千美元，较2019年同期的3,576千美元增长27.0%[6] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的其他综合收益为-579千美元，主要受外币翻译调整影响[6] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的经营活动提供的净现金为5,470千美元[7] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的投资活动使用的净现金为-6,004千美元[7] - 2023年9月30日，Agilysys, Inc.的融资活动使用的净现金为-4,788千美元[7] 收入来源 - 公司的订阅服务收入主要基于每个位置的费率，包括每个销售点和每个客房的费率[20] - 公司的维护服务收入包括为我们的专有软件提供未指定的更新、升级、错误修复和技术支持服务[21] - 公司的专业服务收入主要包括咨询、实施、安装、集成和培训费用[22] - 公司从产品销售（专有软件许可证、第三方硬件和操作系统）、订阅和维护以及专业服务中获得和报告收入[24] - 公司的产品收入主要在某一时间点确认，三个月截至2023年9月30日和2022年9月30日的产品收入分别为12.6亿美元和10.5亿美元，以及25.4亿美元和21.6亿美元[24] 股权激励 - 我们可能授予激励性股票期权、限制性股票、SSARs、限制性股份单位和绩效股份[40] - 我们记录了与SSARs、限制性股份、限制性股份单位和绩效股份相关的股权补偿费用[46] - 2023年9月30日，公司未实现股份报酬费用为7.2百万美元，预计将在1.8年的加权平均归属期内确认[48] - 2023年9月30日，公司未实现非归属限制性股票单位的股份报酬费用为3.5百万美元，预计将在2.5年的加权平均归属期内确认[49] - 2023年5月，公司向首席执行官授予了5,168股普通股，总价值为0.4百万美元[50] 股权结构 - 2020年5月22日，公司向MAK Capital Fund L.P.和MAK Capital Distressed Debt Fund I, LP出售了1,735,457股无面值的优先股，总价值为3500万美元[51] - 每个持有人有权将其可转换优先股全部或部分转换为每股20.1676美元的普通股[52] - 在2023年11月22日后的任何时间，如果公司的普通股每股日均成交量加权平均价格至少为转换价格的150%，并且在通知持有人选择转换之前的30个连续交易日内至少有20个交易日，公司可以选择要求将所有未偿还的可转换优先股转换为普通股[53] - 持有人有权按照每年5.25%的比例获得清算优先股的股息，可选择50%现金和50%增加当前清算优先股的方式或100%现金支付[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入创历史新高,达5860万美元,同比增长22.8% [27][21] - 经常性收入同比增长18%,其中订阅收入同比增长29.1% [21][22][31] - 订阅收入占经常性收入的53.6%,去年同期为48.9% [22] - 服务收入同比增长43.8%,达到1170万美元 [30] - 毛利率为59.9%,去年同期为61.5% [32] - 调整后EBITDA为810万美元,占收入13.7% [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入同比增长19.8%,达1260万美元 [29] - 点餐系统业务表现优于预期,预计未来两个季度产品收入将保持在1250万美元以上 [29] - 服务收入创历史新高,同比增长43.8% [30] - 服务团队实施效率和效果持续提升,服务收入增长跟上销售增长 [28][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 非博彩度假村、酒店和邮轮业务销售表现尤其出色 [11] - 国际市场(欧洲和亚太)上半年销售创历史新高,亚太区年初至今销售额已接近去年全年水平 [12] - 公司在各主要市场的竞争地位不断提升 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进产品创新,开发了约25个高价值的体验增强模块 [23] - 公司的端到端软件解决方案生态系统、功能深度和广度以及基于云原生技术的优势,为客户带来显著价值 [12][14] - 公司在PMS(物业管理系统)市场的份额仍然较低,但正在快速提升竞争力 [17] - 行业数字化转型加速,客户对创新和技术的需求不断提升,公司有望持续受益 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前没有看到任何宏观经济挑战带来的负面影响 [13][15] - 酒店行业对技术和创新的需求巨大,公司有望持续受益 [13][14] - 公司有信心即使在可能出现的宏观经济挑战中也能保持良好的业务增长势头 [15] 其他重要信息 - 第二季度新增17家客户,76%为全订阅协议 [18] - 新增70处客户现有物业,平均交易规模较上季度提高约25% [18][19] - 向现有客户销售新产品的67起交易,平均交易规模较上季度提高约40% [20] - 公司提高全年收入指引至2.35-2.38亿美元,订阅收入增长预期从25%提高至28% [25][37] - 全年调整后EBITDA占收入比例预期从13%提高至14% [26][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mayank Tandon 提问** 询问公司未来增长的驱动因素,包括新客户、现有客户拓展以及PMS业务 [43][44][45] **Ramesh Srinivasan 回答** - 新客户销售是重要增长驱动因素,今年上半年表现优于去年同期 [44] - 客户购买多个产品的平均交易规模不断提升也是增长动力 [44] - PMS业务市场份额较低但增长潜力大,正在快速提升竞争力 [45] - 公司在各主要市场的竞争优势不断增强,销售转化率也在持续提高 [45] 问题2 **George Sutton 提问** 询问公司从"防守"转向"进攻"的原因及影响 [57][58][59] **Ramesh Srinivasan 回答** - 过去公司更多处于"防守"状态,关注解决客户技术问题 - 现在公司产品和服务质量大幅提升,客户更多分享使用公司产品带来的积极影响 - 这使公司能够在行业活动中主动分享客户成功案例,吸引更多潜在客户 [58][59] 问题3 **Nehal Chokshi 提问** 询问公司是否存在大客户项目实施提前完成导致订阅收入超预期的情况 [77][78][79][80] **Ramesh Srinivasan 和 Dave Wood 回答** - 订阅收入增长主要源于销售业绩良好,而非实施进度提前 - 尽管收入增长强劲,但公司各业务线的订单和交付积压仍处于接近历史高位 [78][79][80] - 实施效率提升和新产品在市场的推广也是收入增长的重要因素 [82]

公司财务状况 - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的现金及现金等价物为107,093千美元，较3月31日的112,842千美元有所下降[4] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的总净收入为56,059千美元，较2022年同期的47,506千美元增长18%[5] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的总毛利为33,057千美元，毛利率为59.0%[5] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的净利润为1,548千美元，较去年同期的3,039千美元有所下降[6] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的经营活动产生的净现金为22千美元[7] - 2023年6月30日，Agilysys, Inc.的股东权益总额为111,686千美元，较3月31日的109,310千美元有所增长[8] 公司业务范围 - Agilysys, Inc.是一家在酒店行业领先的软件提供商，提供创新的云原生SaaS和本地解决方案，服务于酒店、度假村、游轮、赌场、企业餐饮管理、餐厅、大学、体育场馆和医疗保健等领域[9] 财务报表信息 - Agilysys, Inc.的财务报表是根据美国通用会计准则（GAAP）编制的，截至2023年6月30日的财务状况和经营活动已经进行了调整[12] - Agilysys, Inc.的未经审计的中期财务报表应与其2023年3月31日年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读[13] 收入来源 - 公司主要通过销售产品（专有软件许可证、第三方硬件和操作系统）、订阅和维护以及专业服务来获取收入[24] - 2023年6月30日三个月内，产品销售收入总计1280万美元，订阅和维护以及专业服务收入总计4330万美元[24] 股权激励计划 - 公司通过2020年股权激励计划授予了225万普通股的激励股票期权、非合格股票期权、股票结算的增值权益(SSARs)、受限股份、受限股票单位和绩效股份[39] - SSARs的行权价格必须至少等于授予日公司普通股的收盘市价，最长期限为授予日起七年[41] - 公司根据授予日期的奖励公平价值记录与SSARs、受限股份、受限股票单位和绩效股份相关的补偿费用[43] 可转换优先股 - 公司于2020年5月22日向MAK Capital Fund L.P.和MAK Capital Distressed Debt Fund I, LP出售了1,735,457股无面值的“A系可转换优先股”，总购买价格为3500万美元[49] - 每个持有人有权将其可转换优先股全部或部分转换为每股20.1676美元的普通股[51]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度销售额是4 - 6月期间最高，软件订阅和服务销售分别比上一财年同期增长46%和28% [7] - 截至第一季度末，产品、服务和经常性收入总积压订单为上一季度末创纪录水平的96%，比上一财年第一季度末高46% [8] - 2024财年第一季度收入5610万美元，连续六个季度创纪录，比上年同期增长18% [11] - 第一季度经常性收入增至3210万美元，同比增长约16%，订阅收入增长27.4%，占经常性收入的52.2% [11] - 一次性收入2390万美元，比上年同期增长近21%，服务收入1120万美元，首次单季度突破1100万美元，比上一年第一季度增长27.7% [12] - 第一季度调整后EBITDA为630万美元，占净收入的11.2%，略高于预期，但为约三年来季度EBITDA收入百分比最低 [15] - 第一季度自由现金流亏损300万美元，上年同期为盈亏平衡 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入比上一财年增长15.7%，达到创纪录的1280万美元，预计今年剩余时间每季度产品收入将稳定在1200万美元左右 [19] - 专业服务收入比上一财年同期增长27.7%，达到创纪录的1120万美元，预计全年专业服务收入将增长超过30% [19] - 订阅收入在2024财年第一季度增长27.4%，占经常性收入的比例从2023财年第一季度的47.4%升至52.2%，预计全年将逐季增长0.9 - 120万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度是亚太地区约3.5年来销售最好的季度，美国酒店、度假村和游轮销售团队也迎来出色销售季度 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提供端到端解决方案的能力是重要竞争优势，销售胜负率处于较高水平 [12] - 公司在PMS业务方面参与的销售机会比以往任何时候都多，与主要PMS供应商相比，竞争定位比一年前有明显改善 [14] - 行业技术投资决策和将遗留应用程序迁移到云端的意愿保持健康节奏，没有明显放缓迹象 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024财年第一季度业绩满意，为实现全年财务和其他目标开了个好头 [24] - 服务实施效率的提高表明新产品在市场上逐渐稳定，向基于云订阅的业务转型取得重大进展 [25] - 本季度盈利能力下降是暂时的，预计在本财年下半年恢复到正常水平，全年调整后EBITDA占收入的比例预计约为13% [17] - 公司对2024财年的指导水平有信心，包括订阅收入增长、整体收入范围和盈利能力 [27] 其他重要信息 - 公司迁至位于亚特兰大的新总部 [6] - 公司销售团队实力在过去几年稳步增长，销售员工平均任期超过7.5年，近一半团队成员入职不到2.5年，他们在2024财年第一季度的销售业绩已达2023财年全年的约72% [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PMS销售渠道的销售活动情况以及如何处理大型交易 - 公司在PMS和POS方面有多个大型交易正在推进，不一定局限于酒店连锁，还有许多跨多个地点的多物业机会，公司对目前收到的大型RFP数量感到鼓舞 [30] 问题2: 专业服务团队本季度的招聘人数、空缺职位以及本财年剩余时间的招聘计划 - 公司在本财年初设定的招聘目标基本完成，目前服务团队实力令人满意，后续招聘将根据销售情况而定，如果销售情况好于预期，将继续招聘，预计本财年末服务团队规模将显著高于现在 [33][34] 问题3: 万豪项目的产品开发和人员配置的最新进展 - 服务团队招聘基本完成，产品开发团队招聘已完成约90%，交付工作进展顺利，与计划相差几周，公司不是项目的关键路径，产品的许多增强功能可被其他客户使用 [37][38] 问题4: 本季度销售创纪录的原因，是市场策略改变还是市场需求增强 - 销售成功来自新老客户，新机会分为新客户、新物业和新产品销售，本季度在这三方面都取得了不错的成绩，公司扩大了销售和营销活动，新员工销售贡献增加，新产品在市场上逐渐稳定，客户满意度提高 [42][43][46] 问题5: 如何考虑产品定价，是跟随市场提价还是保持价格作为竞争手段 - 公司定价具有竞争力，但不是最低价格供应商，在大多数销售机会中处于较高价格水平，公司提供的端到端软件解决方案生态系统使其能够保持较好的定价水平，对当前定价感到满意 [48][50] 问题6: 第一季度收入增长是否提前拉动了第二季度的收入，对未来三个季度的预期是否有变化 - 第一季度收入比预期强劲，部分产品收入提前确认，专业服务收入也高于预期，预计第二至四季度产品收入会略有下降，全年仍按计划进行 [52] 问题7: 万豪交易后潜在客户的反应以及在HITEC展会上的反馈 - 万豪交易提升了公司PMS的可信度，产品在市场上逐渐稳定，客户意识到其好处，在端到端PMS功能方面，公司作为单一供应商具有竞争力，与一年前相比，公司获得了更多机会，正在推进一些大型交易 [57][58][59] 问题8: 亚洲市场的竞争格局和长期机会 - 亚洲市场竞争激烈，竞争对手实力雄厚且常采用低价策略，过去几个季度销售管道良好，但客户决策缓慢，本季度部分决策落地，销售情况好转，公司对本财年亚洲市场前景持乐观态度 [61][62] 问题9: 入职不到2.5年的销售团队的结构，是否针对特定领域 - 该团队成员分布在各个销售垂直团队中，与资深员工共同工作，并非针对特定领域，目前该团队销售贡献显著增加 [64][65] 问题10: 本季度ACV预订是否超出计划 - ACV预订与计划同步，略高于计划，公司对年初的销售情况感到满意，认为全年有望实现销售目标 [70] 问题11: ACV美元到实际开始产生经常性收入的平均滞后时间 - 该时间因项目而异，大型项目可能需要一到两年，一般在现场实施后确认收入，软件在交付时确认，硬件在发货到达时确认，实施时间可能从几周至六个月不等 [73] 问题12: 未来两个季度ACV预订的同比增长达到什么阈值会使收入高于或低于当前指导 - 如果销售继续按计划进行，收入将与指导同步，如果表现好于预期，将视情况而定 [75] 问题13: 为何以2.5年任期为指标划分销售团队 - 没有特定科学原因，只是为了跟踪销售团队的生产力，公司将销售团队大致分为两部分，入职不到2.5年的团队是在疫情后扩张的，目前这部分团队销售贡献显著增加 [77][78] 问题14: 入职不到2.5年的销售代表在2.5年内的生产力提升是否有差异 - 部分成员表现优于其他成员，但整体表现出色，本财年贡献的销售比例从去年的6%提升至目前的19% - 20%，且已完成去年全年销售额的约72%，销售生产力显著提高 [80]

财务表现 - 公司在2023财年与2022财年相比，总净收入增长了21.8%达到了1.98亿美元[169] - 产品收入增长了21.4%，达到了4,363.8万美元[169] - 订阅和维护收入增长了19.5%，达到了1.18亿美元[169] - 专业服务收入增长了30.4%，达到了3,614.2万美元[169] - 总毛利润增长了19.0%，达到了1.21亿美元[169] - 总毛利润率从62.4%下降到了61.0%[171] - 营业费用在2023财年比2022财年增加了15.6%[172] - 产品开发费用在2023财年比2022财年增加了8.5%[173] - 销售和营销费用在2023财年比2022财年增加了54.2%[174] - 2022财年总净收入为162,636千美元，较2021财年增加18.6%[184] - 2022财年产品收入增长34.6%，达到35,956千美元[185] - 2022财年订阅和维护收入增长11.7%，达到98,958千美元[185] - 2022财年专业服务收入增长26.6%，达到27,722千美元[185] - 2022财年总毛利为101,532千美元，较2021财年增长13.6%[186] - 2022财年产品毛利率为46.5%，较2021财年下降2.9%[186] - 2022财年订阅和维护毛利率为78.6%，较2021财年下降1.1%[186] - 2022财年总运营费用较2021财年减少13.9%[187] 会计政策 - 公司的财务报表基于美国通用会计准则，需要做出重大估计和判断[213] - 公司最重要的会计政策涉及产品和服务的销售、购买和推广[214] - 公司提醒未来事件很少完全按照预测发展，最佳估计通常需要调整[215] - 公司通常与客户签订具有法律约束力的书面合同，根据合同确定交易价格[216] - 公司硬件销售的收入在产品发货给客户并满足最终验收义务时确认[219] - 公司的订阅服务收入主要基于每月计费和续约周期[220] - 公司通过市场方法确定独立销售价格，将运费和手续费记入收入和成本[223] 风险管理 - 公司投资于企业拥有的寿险保单，现金赎回价值为1百万美元[211] - 公司未参与可能对财务状况产生影响的资产负债表外安排[212] - 公司有资产、负债和现金流在外币中，存在外汇风险[229]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年和第四季度收入分别为1.981亿美元和5290万美元，均创历史新高，全年收入较2022财年的1.626亿美元增长约22%，2022财年收入较受疫情影响的2021财年的1.372亿美元增长19% [16][17] - 2023财年全年经常性收入约为1.18亿美元，全年订阅收入同比增长27.5%至5820万美元，第四季度经常性收入为3140万美元，其中订阅收入占比50.6%，首次超过一半 [18] - 2023财年第四季度服务收入创纪录达到1020万美元，服务利润率提高至27.7%，预计2024财年服务利润率将维持在25%左右 [22] - 2023财年现金收款情况良好，是公司有史以来最好的一年 [22] - 进入2024财年，所有三条收入线的积压订单水平创历史新高，整体积压订单水平较进入2023财年时高出约36% [23] - 预计2024财年全年收入增长约16% - 19%，达到2.3亿 - 2.35亿美元，订阅收入同比增长25%，服务收入同比增长百分比更高 [28] - 预计2024财年全年调整后EBITDA水平下降13%，利润率在第一季度和第二季度较低，甚至可能低至个位数高位，随后逐季上升，最终全年利润率达到13% [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年全球软件订阅销售创历史新高，比2022财年增长18%，比2021财年增长73%；非订阅永久许可证软件销售也表现出色；服务销售同样创历史新高 [10][11][12] - 2023财年第四季度新增15个新客户，其中14个为完全订阅协议，平均每个新客户购买4个产品或模块；新增80个新物业，95个新增物业中超过90%采用部分或完全订阅软件许可证；有115次向已有产品的物业销售至少一种额外产品的情况，涉及销售226个产品 [13][14] - 2023财年全年新增68个新客户、303个现有客户的新物业站点，有322次向现有物业销售新产品的情况，涉及663个新产品 [14] - 2023财年第四季度核心物业管理系统（PMS）新增10个订单，软件销售相关收入较2022财年增长28% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年全球整体销售比2022财年增长22%，其中EMEA地区增长46%，各销售垂直领域均有改善 [8] - 2023财年EMEA地区博彩赌场销售垂直领域和酒店、度假村及游轮销售垂直领域（HRC）创销售记录，托管食品服务销售垂直领域接近疫情前记录水平，APAC地区虽销售高于2022财年，但仍远低于疫情前水平 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为专注于产品创新和世界级客户服务的供应商，在酒店企业软件市场具有竞争优势，预计在行业技术方向和未来发展中发挥更大作用 [46] - 公司持续投资于云管理、网络和其他基础设施、产品开发、服务、支持、销售和营销等领域，以实现未来的订阅和其他收入增长机会 [29] - 公司预计在未来三到四年内，通过万豪项目和其他潜在客户的PMS销售成功，将目前约30万间客房的PMS安装基础扩大约两倍 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为所处的酒店企业软件市场中高端技术投资决策受当前或未来经济条件影响较小，行业对创新技术有强烈需求，这将克服短期或中期宏观经济挑战 [45] - 公司对2024财年的销售和收入增长持乐观态度，预计销售势头将持续，积压订单将保持健康增长 [67][78] 其他重要信息 - 万豪PMS项目进展顺利，部分产品增强交付已于3月完成，其余交付将在2024财年持续进行，预计该项目将于2026财年初开始全面推广 [25] - 公司拥有专门的团队负责万豪项目，不会对其他业务增长计划造成干扰 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HRC集团的管道建设情况以及万豪公告后是否有新交易或新兴趣 - 万豪公告提升了公司PMS产品的可信度，公司参与PMS交易的机会增加，PMS销售逐月、逐季稳步增长，但不能保证每笔交易都能成功 [49][51] 问题2: 万豪项目的收入曲线时间和形状以及订阅部分何时计入损益表 - 2024财年公司在PMS交付和服务方面的活动将推动服务收入增长，目前预计项目将于2026财年初开始推广，但具体时间仍不确定 [53][54] 问题3: 增加费用的原因 - 主要是为了应对2024财年的交付任务，包括特定PMS产品的产品开发团队扩张、服务和支持团队的扩张，以及为云管理和网络基础设施做准备 [58][59] 问题4: 托管食品服务业务的变化和APAC市场的进展 - 托管食品服务业务在医疗保健和高等教育领域持续改善，公司的POS产品更具竞争力；APAC市场决策过程缓慢，恢复滞后，但预计2024财年销售情况将好转 [61][63] 问题5: 销售活动的年同比增长是否会超过收入增长指引 - 预计销售势头和积压订单将继续逐步增加，收入指引基于一次性收入增长约20%（主要是专业服务收入）和订阅收入同比增长25% [67] 问题6: 产品数量指标的含义以及与去年同期的比较 - 公司的交易规模显著增加，每个成功销售涉及的产品数量增多，有助于整体销售和未来收入增长 [69] 问题7: 积压订单增长的主要贡献因素是交易数量还是交易规模 - 现有客户对现有产品的投资增加；新客户交易数量变化不大，但交易规模增大；新站点的交易数量和规模与以往相当；新产品的交易数量和规模均显著增加 [72][74][75] 问题8: 收入指引的构成以及除实施延迟外是否有其他一次性因素 - 服务收入将超过总收入增长，主要是由于大型客户实施项目和后续年份的订阅收入；除专业服务与大型推广相关外，无其他一次性因素，同时考虑了下半年可能的宏观经济挑战 [77][78]

公司财务表现 - 截至2022年12月31日，Agilysys公司的现金及现金等价物为105,818千美元，较2022年3月31日的96,971千美元有所增加[4] - Agilysys公司2022年12月31日的总净收入为49,920千美元，较2021年同期的39,460千美元增长26.5%[5] - Agilysys公司2022年12月31日的总毛利为30,776千美元，毛利率为61.7%，较2021年同期的24,716千美元增长24.5%[5] - Agilysys公司2022年12月31日的净利润为3,892千美元，较2021年同期的1,542千美元增长152.1%[6] - Agilysys公司2022年12月31日的综合收入为3,644千美元，较2021年同期的1,553千美元增长134.1%[6] - Agilysys公司2022年12月31日的经营活动产生的净现金流为17,680千美元，较2021年同期的21,815千美元略有下降[7] - Agilysys公司2022年12月31日的投资活动产生的净现金流为-3,643千美元，主要用于资本支出和企业持有寿险保单的额外投资[7] - Agilysys公司2022年12月31日的融资活动产生的净现金流为-4,763千美元，主要用于支付优先股股息和回购普通股[7] - 2022年12月31日，Agilysys, Inc.的股东权益总额为11.19亿美元，较2021年同期增长21.5%[8] 公司业务情况 - Agilysys主要从事酒店软件业务，服务于全球酒店行业，总部位于美国乔治亚州[9] - Agilysys的收入主要来源于产品销售、订阅和维护以及专业服务，2022年第三季度产品销售收入为1.07亿美元，订阅和维护以及专业服务收入为3.92亿美元[23][24] - Agilysys, Inc.是一家在酒店软件领域拥有40多年历史的领导者，提供创新的云原生SaaS和本地解决方案，服务于酒店、度假村、游轮公司、赌场、企业餐饮管理、餐厅、大学、体育场馆和医疗保健领域[9] 公司收购情况 - 公司于2022年1月5日收购了加拿大ResortSuite Inc.的全部已发行股份，购买价格为净现金对价为2410万美元[48] - 公司根据收购协议将购买价格分配给已收购的无形资产和某些负债，剩余未分配的购买价格作为商誉记录[49] - 公司根据会计准则ASU No. 2021-08，将收购中承担的客户应收账款和合同责任纳入记录，合计280万美元[50] - 公司收购ResortSuite的购买价格分配中，商誉为1394.6万美元，预计可用于所得税减免[53] - 公司于2022年前9个月认可了与收购ResortSuite相关的收购成本，总计200万美元[54] - 公司为ResortSuite收购产生的收入为2022年12月31日的三个月和九个月分别为140万美元和400万美元[55] - 2022年4月1日起，ResortSuite成为Agilysys Canada, Inc.，成为Agilysys, Inc.的全资子公司[56] 公司股权激励 - 公司根据2020年股权激励计划("2020计划")授予激励性股票期权、非合格股票期权、SSARs、限制股和绩效股，最多可授予3.1百万股普通股[38] - 公司记录与SSARs、限制股和绩效股授予相关的股份报酬费用，根据授予日的奖励公允价值[40] - 公司的SSARs权利数量为1,859,567，行权价格为24.95美元，行权期限为3.6年，内在价值为100,773美元[43] - 公司未行权的SSARs相关未确认股权报酬费用为30万美元，预计将在0.2年的加权平均行权期内确认[43] - 公司未解锁的受限股票相关未确认股权报酬费用为1420万美元，预计将在2.5年的加权平均解锁期内确认[44]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度收入创纪录，达4990万美元，较上年同期增长26.5%，较上一季度增长4.6%，有望超过全年收入指引，预计全年收入在1.95亿 - 1.98亿美元之间 [22] - 一次性产品和服务收入合计1980万美元，较上年同期增长38%，较上一季度增长5.7% [22] - 服务季度收入首次超过900万美元，过去几个季度服务销售预订处于创纪录或接近创纪录水平 [22] - 2023财年第三季度经常性收入增至3020万美元，同比增长20%，较上一季度增长3.9%，连续五个季度每季度新增经常性收入超100万美元 [23] - 本季度附加体验增强软件模块产生的订阅收入占总订阅收入的17%，高于上一财年的11% [23] - 毛利润为3080万美元，毛利率降至61.7%，主要因产品和专业服务收入回归业务导致收入结构变化 [29] - 三项主要运营费用（产品开发、销售和营销、一般和行政费用，不包括基于股票的薪酬）占收入的45.6%，与上一年度季度持平，符合2023财年计划 [29] - 产品开发费用占收入比例从22.8%降至20.6%，一般和行政费用占比从14%降至13.7%，销售和营销费用占比从9.1%增至11.3% [30] - 基于股票的薪酬占收入比例从2022财年第三季度的9.7%降至2023财年第三季度的6.9% [30] - 第三季度营业收入为350万美元，净利润为340万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，均优于上一年度第三季度 [30] - 调整后净利润为670万美元，调整后摊薄每股收益为0.26美元，优于上一年度第三季度 [31] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为810万美元，占收入的16.1%，符合2023财年计划 [31] - 截至2022年12月31日，现金和可交易证券为1.058亿美元，第三财季产生现金960万美元，自由现金流为1170万美元，高于上一年度季度 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有三条产品线收入均较上年同期增长，产品收入增长32%，专业服务收入增长45.7%，经常性收入增长20%，订阅收入增长28.8% [26] - 一次性收入（产品和专业服务）较上年增长38%，达1980万美元，产品积压较上一季度略有下降，但高于纪录水平的80%，专业服务收入较上一季度增长11%，达910万美元，销售和积压处于创纪录水平 [27] - 第三财季总经常性收入占总净收入的60.4%，低于2022财年第三季度的63.7%，专业服务实施和产品收入回归业务导致收入结构变化 [28] - 订阅收入占总季度经常性收入的近50%，高于2022财年第三季度的约46%，附加软件模块占2023财年第三季度订阅收入的16.8%，高于上一年度同期的11.5% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和托管食品服务销售垂直领域仍远低于疫情前的峰值水平，但游戏赌场、度假村和欧洲、中东和非洲销售垂直领域处于极高水平 [8] - 亚洲潜在客户会议和产品演示请求数量保持良好水平，但由于技术购买决策延迟，尚未转化为良好的销售业绩 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于酒店行业，认为该行业长期缺乏世界级软件解决方案，公司通过研发投资打造了端到端的集成软件解决方案，有望满足行业需求 [9] - 公司通过扩大销售和营销团队，不断增加新客户和新客户物业，同时通过向现有客户销售更多软件模块实现增长 [34] - 公司在PMS领域的影响力逐渐增强，有望通过与万豪的合作以及其他PMS交易实现市场份额的扩大 [16][19] - 公司认为竞争环境至少与过去几年相同，甚至可能有所改善，公司在云原生端到端酒店软件解决方案创新方面的投资被低估 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未看到近期负面宏观经济环境的显著影响，认为酒店行业对软件解决方案的需求迫切，应能克服宏观经济逆风 [9] - 公司对未来持谨慎乐观态度，认为公司在巨大的潜在市场中运营，当前销售成功的势头良好，且有多个增长路径 [33][34] - 尽管可能在未来几个季度出现一定的利润率压缩，但公司认为中期内实现更高盈利能力的可能性更大 [25] 其他重要信息 - 公司近期被选为万豪大部分美国和加拿大高级豪华和精选服务酒店的PMS提供商，这是一个变革性的胜利，预计将在2025财年开始推动重大订阅收入增长 [18][21] - 为支持未来的收入增长，公司可能需要在客户支持、软件监控工具、云工程运营、信息安全等内部系统基础设施方面增加投资，这可能在短期内使EBITDA占收入的利润率降低2 - 3个百分点 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步说明万豪交易中可能导致短期利润率下降的因素，哪些与项目人员配置和服务交付相关，哪些与长期结构性研发或其他组件相关？ - 万豪交易可分为三个主要阶段，第一阶段（未来18个月左右）的开发和服务工作应是盈利的，不会导致利润率压缩；第二阶段，酒店上线后，订阅收入将大幅增加，也不会有问题；第三阶段，为使公司成为更大规模的云SaaS运营公司而进行的基础设施建设工作可能会导致利润率压缩，幅度为EBITDA占收入的2 - 3%，但也可能不会发生 [40][41] 问题2: 在万豪网络的90多万间客房中，哪些因素可能导致部分客房不迁移至Agilysys系统，目前的可见性如何，未来几个季度预计会有何变化？ - 公司被选中为美国和加拿大大部分豪华、高级和精选服务酒店提供PMS，目前专注于执行选定的任务，确保项目尽可能完美执行，暂不考虑其他因素 [45] 问题3: 商务旅行的复苏对游戏和度假村业务的持续增长有何影响，这种增长是基于积压需求还是其他因素，如果宏观经济影响旅行，业务是否会受到负面影响？ - 行业的积压需求主要源于长期缺乏所需的集成技术解决方案，而非仅仅与疫情后的旅行复苏有关，这种需求是长期的，不受旅行量小幅波动的影响，公司看到的增长机会主要来自产品的改进和能够提供端到端的酒店解决方案 [47][48] 问题4: 除万豪外，PMS业务的潜在客户管道有何变化，公司是否与其他大型运营商进行了讨论，特别是那些使用受到批评的专有系统的运营商？ - 公司预计未来三年PMS连接的客房数量可能会增加两倍，其中很大一部分将基于万豪交易，但也有许多其他PMS交易正在进行中，包括在传统优势领域如游戏赌场和度假村，以及现有客户从旧产品转换到PMS的情况。对于其他大型运营商，公司预计在其进行软件更换的RFP流程时，有很高的可能性被纳入其中，且一旦被纳入，获胜的机会很大 [52][53] 问题5: 公司为成为更大规模的云SaaS公司而进行的第三阶段支出，对服务其他客户和向万豪及其他客户交叉销售模块有何帮助？ - 第三阶段支出是为了使公司能够应对PMS连接客房数量和POS系统终端数量的大幅增加，将业务转向基于订阅的SaaS运营，这需要加强基础设施支持，包括信息安全、云监控工具和内部系统部门，这些支出不仅为万豪项目做准备，也为公司整体业务和可能的其他大型运营商合作做准备。目前公司的重点是执行与万豪的合作，不考虑向万豪销售更多产品的问题 [56][57] 问题6: 万豪交易是否已经带来了光环效应，对公司的运营支出有何影响？ - 万豪交易带来了一定的光环效应，公司现在更有可能被纳入PMS的RFP中。公司预计销售和营销支出占收入的比例将保持在10 - 12%，不会因光环效应导致的预订增加而大幅增加 [60][62] 问题7: 公司是否担心因招聘不足而错过潜在需求？ - 公司今年将销售和营销支出占收入的比例从9%提高到11 - 12%，销售团队仍有很大的产能，目前不需要进行大规模招聘。公司会持续关注销售团队的产能和贡献，如果需要扩大团队，会毫不犹豫地进行 [64][65] 问题8: 万豪合同是否包括附加模块，如果不包括，原因是什么？ - 万豪的RFP是针对PMS的全球招标，公司的PMS产品被选中用于指定的酒店，目前没有关于附加模块的信息 [66] 问题9: 将附加模块纳入万豪合同的机会如何，是按酒店逐个进行还是通过公司指令进行？ - 公司目前无法回答这个问题，因为这是一个特定的PMS选择过程，公司只知道自己在该过程中表现出色 [68] 问题10: 万豪部分使用第三方系统而非专有系统的酒店何时进行续约，是否会进行RFP招标？ - 公司目前不清楚这部分酒店的续约时间，公司目前专注于为美国和加拿大的豪华、高级和精选服务酒店提供PMS [70]

公司基本信息 - 公司是全球领先的酒店软件供应商，业务覆盖北美、欧洲、中东、亚太和印度[21] - 公司在酒店、度假村、邮轮等领域提供创新的云原生SaaS和本地部署解决方案，业务覆盖北美、欧洲、中东、亚太和印度[21] - 公司只有一个可报告业务板块，服务于全球酒店行业[22] - 公司只有一个可报告的细分市场，为全球酒店行业服务[22] - 公司财年于3月31日结束，如2023财年指截至2023年3月31日的财年[24] - 公司财务报表按美国公认会计原则（GAAP）编制，财年于3月31日结束[24][25] - 公司未审计中期财务报表按美国公认会计原则编制[25] - 公司收入主要来自软件许可、硬件销售、订阅服务和维护服务[31][32][33][34][35] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，公司总资产分别为22.0766亿美元和21.4162亿美元[7] - 截至2022年9月30日和2022年3月31日，公司总负债和股东权益均分别为22.0766亿美元和21.4162亿美元[7] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为9619.6万美元[7] - 截至2022年9月30日，公司应收账款净额为2103万美元[7] - 截至2022年9月30日，公司总资产为22076.6万美元[7] - 截至2022年9月30日，公司总负债为11417.2万美元[7] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为10659.4万美元[7] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为96196000美元，2021年同期为106389000美元[14] - 2022年9月结束的六个月经营活动提供的净现金为3117000美元，2021年同期为11673000美元[14] - 2022年9月结束的六个月投资活动使用的净现金为799000美元，2021年同期为788000美元[14] - 2022年9月结束的六个月融资活动使用的净现金为2375000美元，2021年同期为3638000美元[14] - 2022年9月结束的六个月现金及现金等价物净减少775000美元，2021年同期增加7209000美元[14] - 2022年9月30日总综合收益为3320000美元，2021年同期为1002000美元；六个月总综合收益为5961000美元，2021年同期为2972000美元[12] - 2022年9月30日未实现外币折算调整为 - 256000美元，2021年同期为20000美元；六个月未实现外币折算调整为 - 654000美元，2021年同期为18000美元[12] - 2022年9月30日留存收益为45715000美元，2021年同期为37412000美元[16][17] - 2021年6月30日公司总股本31,607千股，留存收益36,889千美元，总权益84,487千美元[17] - 2021年9月30日公司总股本31,607千股，留存收益37,412千美元，总权益87,718千美元[17][19] - 2022年3月31日公司总股本31,607千股，留存收益40,018千美元，总权益97,344千美元[18] - 2022年9月30日公司总股本31,607千股，留存收益45,715千美元，总权益106,594千美元[18] - 2021年6月30日至9月30日，股份支付增加资本公积3,327千美元，净收入982千美元[17] - 2022年3月31日至9月30日，股份支付增加资本公积6,019千美元，净收入6,615千美元[18] - 2022年和2021年6个月，利息净现金（收入）分别为 - 40.7万美元和 - 1.3万美元；所得税净现金支付分别为62.4万美元和43.9万美元；经营租赁现金支付分别为261.9万美元和230.8万美元；融资租赁现金支付分别为3000美元和1万美元；应计资本支出分别为27万美元和4.5万美元[48] - 2022年9月30日和2022年3月31日，应计负债分别为995.9万美元和1055.2万美元；其他非流动负债分别为382.9万美元和330.4万美元[46] - 2022年和2021年9月30日止三个月，所得税（收益）费用分别为 - 15.8万美元和4.8万美元，有效税率分别为 - 4.6%和4.7%；2022年和2021年9月30日止六个月，所得税（收益）费用分别为24万美元和24.1万美元，有效税率分别为3.5%和7.5%[50] - 公司印度子公司在2018财年至2022财年免缴常规印度所得税，2023财年至2027财年需缴纳50%的常规印度所得税[50] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司净收入分别为3576万美元和982万美元[9] - 2022年前六个月和2021年前六个月，公司净收入分别为6615万美元和2954万美元[9] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司产品净收入分别为1.0548亿美元和7299万美元[9] - 2022年前六个月和2021年前六个月，公司产品净收入分别为2.1594亿美元和1.6143亿美元[9] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司毛利润分别为2936.5万美元和2425.5万美元，毛利率分别为61.5%和64.0%[9] - 2022年前六个月和2021年前六个月，公司毛利润分别为5786万美元和4912.3万美元，毛利率分别为60.7%和64.1%[9] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司运营收入分别为292.7万美元和112万美元[9] - 2022年前六个月和2021年前六个月，公司运营收入分别为596万美元和316.2万美元[9] - 2022年9月结束的三个月净收入为3576000美元，2021年同期为982000美元；六个月净收入为6615000美元，2021年同期为2954000美元[12] - 2022年9月结束的三个月，公司总净收入为4774.2万美元，2021年同期为3789.2万美元[9] - 2022年9月结束的三个月，公司毛利润为2936.5万美元，毛利率为61.5%；2021年同期毛利润为2425.5万美元，毛利率为64.0%[9] - 2022年9月结束的三个月，公司运营收入为292.7万美元，2021年同期为112万美元[9] - 2022年9月结束的六个月，公司总净收入为9524.8万美元，2021年同期为7661.7万美元[9] - 2022年9月结束的六个月，公司毛利润为5786万美元，毛利率为60.7%；2021年同期毛利润为4912.3万美元，毛利率为64.1%[9] - 2022年9月结束的六个月，公司运营收入为596万美元，2021年同期为316.2万美元[9] - 2022年和2021年9月30日止三个月和六个月，产品收入分别为1050万美元、2160万美元、730万美元和1610万美元；订阅和维护及专业服务收入分别为3720万美元、7370万美元、3060万美元和6050万美元[39] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三、六个月，时点确认的收入（产品）分别为1050万美元、2.16亿美元和730万美元、1.61亿美元；时段确认的收入（订阅、维护和专业服务）分别为3720万美元、7370万美元和3060万美元、6050万美元[39] - 2022年和2021年9月30日止三个月和六个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1390万美元、1220万美元、3470万美元和296万美元；期初从合同资产转入应收账款的金额分别为10万美元、10万美元、160万美元和230万美元[41] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，从期初合同负债中确认的收入分别为1390万美元、1220万美元和3470万美元、2960万美元；期初从合同资产转入应收账款的金额分别为10万美元、10万美元和160万美元、230万美元[41] - 2022年和2021年9月30日，资本化销售激励成本分别为340万美元和310万美元；2022年和2021年9月30日止三个月和六个月，销售佣金费用分别为80万美元、150万美元、50万美元和120万美元，其中资本化金额摊销分别为30万美元、60万美元、30万美元和60万美元[43] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，资本化销售激励成本分别为340万美元和310万美元；2022年9月30日止三、六个月，销售佣金费用分别为80万美元和150万美元，其中资本化金额摊销分别为30万美元和60万美元；2021年同期分别为50万美元和120万美元，资本化金额摊销分别为30万美元和60万美元[43] 公司每股收益相关数据变化 - 2022年第三季度和上半年，基本每股收益分别为0.13美元和0.23美元，摊薄每股收益分别为0.12美元和0.22美元[56] - 2022年和2021年9月30日止三个月，基本加权平均流通股分别为2465.2万股和2445.1万股；2022年和2021年9月30日止六个月，基本加权平均流通股分别为2462.5万股和2423.3万股[56] - 2022年和2021年9月30日止三个月，摊薄加权平均流通股分别为2578.3万股和2540.9万股；2022年和2021年9月30日止六个月，摊薄加权平均流通股分别为2559.1万股和2529.6万股[56] - 2022年和2021年9月30日止三个月，基本每股收益分别为0.13美元和0.02美元；摊薄每股收益分别为0.12美元和0.02美元；2022年和2021年9月30日止六个月，基本每股收益分别为0.23美元和0.08美元；摊薄每股收益分别为0.22美元和0.08美元[56] 公司股份支付相关数据 - 2020股权奖励计划下可授予的普通股总数为310万股[59] - 2020计划下可授予的普通股总数为310万股，包括225万股及2016计划剩余的868,864股等[59] - 2022年和2021年，公司基于股份的薪酬费用分别为3456千美元和3342千美元，上半年分别为5944千美元和6963千美元[62] - 2022年和2021年总股份支付费用分别为594.4万美元和696.3万美元[62] - 截至2022年9月30日，SSARs未行使数量为1946565份，加权平均行权价格为24.72美元，总内在价值为59618千美元[66] - 截至2022年9月30日，SSARs未行使数量为194.6565万份，加权平均价格为24.72美元，合计内在价值为5961.8万美元[66] - 截至2022年9月30日，受限股未行使数量为377491股，加权平均授予日公允价值为43.09美元，未确认的基于股份的薪酬费用为11200千美元[68] - 截至2022年9月30日，受限股未行使数量为37.7491万股，加权平均授予日公允价值为每股43.09美元，未确认股份支付费用为1120万美元[68] - 2022年5月，公司向首席执行官授予5384股绩效股，总价值为200千美元[69] - 2022年5月公司向首席执行官授予5384股绩效股，总价值为20万美元[69] 公司优先股相关数据 - 2020年5月22日，公司出售1735457股A系列可转换优先股，总购买价格为3500万美元，发行成本为100万美元[70] - 2020年5月22日，公司出售173.5457股A系列可转换优先股，总购买价为3500万美元，发行成本为100万美元[70] - 可转换优先股持有人有权获得清算优先权5.25%的年度股息，每半年支付一次[72] - 优先股持有人有权获得清算优先权5.25%的股息，每半年支付一次[72] 公司收购相关数据 - 2022年1月5日，公司收购ResortSuite Inc.，净现金对价为2450万美元[73][74] - 2022年1月5日，公司收购ResortSuite，净现金对价为2450万美元，确认商誉1310万美元[73][74][77] - 公司收购ResortSuite记录了280万美元的合同负债[75] - 收购ResortSuite的总购买价格为2480万美元[76] - 收购ResortSuite产生了1310万美元的商誉，预计可用于所得税抵扣[77] - 收购ResortSuite的可辨认无形资产包括客户关系等，加权平均使用寿命约为12.7年[76] - 2022年上半年，公司因收购ResortSuite确认了10万美元的收购成本[79] - 202