市场表现 - Arteris在汽车ADAS市场的市场份额为70%至80%[7] - Arteris的总可寻址市场（TAM）在2021年为13亿美元，预计到2026年将增长至32亿美元，年复合增长率为19%[7] - 预计到2026年，SoC系统IP市场将达到32亿美元，年复合增长率为20%[16] - 预计到2030年，汽车半导体市场将达到1170亿美元，年复合增长率为19%[42] 客户与收入 - 自2020年以来，活跃客户数量增加超过50%[7] - 截至2023年6月，Arteris的未来合同收入（RPO）约为6500万美元[7] - Arteris的客户保留率高达98%[18] - 2023财年的收入预计在5400万至5600万美元之间[84] - 2023年第二季度的ACV为5360万美元，较2022年第二季度增长[66] - 2020年至2023年6月30日，年合同价值（ACV）增长率为19%[87] 财务数据 - 2023年第二季度的毛利率在90%至95%之间[81] - 2023年第二季度的TTM（过去12个月）特许权使用费和其他收入为460万美元[84] - 2023年第二季度的非GAAP运营损失为420万美元[85] 技术与研发 - Arteris已获得65项专利，并有80项专利申请在审[18] - Arteris在人工智能/机器学习系统IP领域拥有超过180个设计胜利[7] 行业趋势 - 企业计算部门预计2022年至2026年期间，数据中心服务器的年复合增长率（CAGR）为9%[43] - 预计2022年至2026年期间，消费者电子产品的CAGR为7%[44]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度年度合同价值(ACV)加上过去12个月的版税收入为5,820万美元,同比增长21%,剔除DJI的影响后 [12] - 第二季度总收入为1,470万美元,与去年同期持平,但环比增长12%,超出了指引的上限 [34] - 第二季度非GAAP毛利为1,370万美元,毛利率为93% [35] - 第二季度非GAAP经营亏损为420万美元,亏损率为29% [37] - 第二季度非GAAP净亏损为470万美元,每股亏损0.13美元 [38] - 第二季度经营活动产生的现金流为负160万美元,自由现金流为负220万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度新增12家客户,确认了22个新的设计开始 [13] - 第二季度,公司与5家全球10大科技公司和3家全球10大半导体公司达成合作,其中一些公司之前主要依赖内部系统IP解决方案 [13][15] - 第二季度的交易主要来自于企业计算、汽车和消费电子等核心市场,特别是人工智能和机器学习技术在芯片上的应用 [16][17][20] - 公司在第二季度还与一家全球10大半导体公司签署了Magillem SoC集成自动化软件交易 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度与5家汽车OEM厂商签约,其中3家是现有客户的扩展,2家是新客户,还新增了1家一级供应商 [21][22] - 公司的汽车业务持续快速增长,体现了公司系统IP在汽车电子行业的广泛应用 [21][22] - 公司正在积极开拓人工智能芯片和生成式AI等新兴应用领域,并与多家公司密切合作开发创新SoC [23][24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为随着芯片逻辑和IP的数量不断增加,SoC的复杂性也在不断提高,主要IP供应商正在寻求将系统IP连接需求外包给商业供应商 [14] - 公司推出了新一代FlexNoC 5物理感知网络芯片IP,可以在逻辑设计阶段就分析物理约束,加快物理设计进度 [26][27] - 公司还发布了新版本的Ncore缓存一致性互连IP、CodaCache最后级缓存IP以及Magillem CSR编译器等产品 [28] - 尽管面临一些宏观经济和地缘政治的不确定性,但公司认为其服务的汽车、企业计算、通信消费电子和工业应用等领域正处于快速创新和增长阶段 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着人工智能和机器学习等技术在各行业的广泛应用,SoC的复杂性不断提高,主要IP供应商正在寻求将系统IP连接需求外包给商业供应商,这为公司带来了良好的发展机遇 [14] - 公司看好汽车电子、企业计算、通信消费电子和工业应用等领域的发展前景,这些领域正在推动公司系统IP的广泛应用 [29] - 公司认为生成式AI等新兴应用对芯片内部大数据传输的需求不断增加,代表了系统IP价值的又一次飞跃 [23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 公司与5家全球10大科技公司和3家全球10大半导体公司的合作主要集中在哪些应用领域?是否主要集中在人工智能和机器学习方面? [44] **Charlie Janac 回答** 一些是汽车先进驾驶辅助系统(ADAS)项目,一些是Magillem SoC集成自动化软件的新客户或续订,还有一些是针对生成式AI等机器学习项目,这些项目对芯片内部大数据传输的需求非常大 [46][47] 问题2 **Gus Richard 提问** 公司收入确认模式从点时间转为可计量确认后,未来2-3年内收入会有多大下滑? [59] **Nick Hawkins 回答** 这种转变对公司的影响相对较小,因为公司已有70%-73%的业务收入确认是可计量的。预计2023年和2024年各有约450万-500万美元的下滑,但整体业务仍将保持1.5%-2%的增长 [60][61] 问题3 **Brian Chen 提问** 公司在中国市场的情况如何?是否受到BIS限制和融资环境收紧的影响? [70] **Charlie Janac 和 Nick Hawkins 回答** 公司在中国和亚太地区整体保持良好态势,仍在获得大量订单和设计开始,主要得益于公司在汽车电子和人工智能机器学习等领域的强大市场地位。但中国初创企业融资环境有所收紧,可能会影响新项目的启动 [71][72]

公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[111] 公司规模 - 截至2023年6月30日，Arteris拥有248名全职员工，办公地点遍布美国、法国、中国、韩国和日本，2023年6月30日三个月内实现了1470万美元的收入[114] 财务指标 - Arteris的ACV为5360万美元，2023年6月30日的总ACV为5820万美元，2022年6月30日的总ACV为5170万美元[127] - 在2023年6月30日，Arteris的RPO为6510万美元，2022年6月30日的RPO为5570万美元[131] 收入来源 - 公司主要收入来源包括知识产权许可、软件许可、支持和维护服务、专业服务、培训服务和版税[132] 成本和支出 - 支持服务和维护服务对客户从知识产权中获得预期利益至关重要[134] - 研发支出主要包括工资、与研发活动相关的设施费用、第三方项目相关费用以及股票补偿费用和其他分配成本[141] 财务费用 - 利息支出在2023年6月30日的三个月内相对于2022年6月30日的三个月内保持相对稳定，为27,000美元，同比增长50%[154] - 其他收入（费用），净额在2023年6月30日的三个月内为835,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的127,000美元增长了708,000美元[155] - 来自股权法下投资的损失在2023年6月30日的三个月内为734,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的零增长了734,000美元[156] - 所得税费用在2023年6月30日的三个月内为556,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的351,000美元增长了205,000美元[157] 财务表现 - 截至2023年6月30日的六个月内，许可、支持和维护收入为24,842,000美元，相比于2022年6月30日的26,577,000美元增长了1%[158] - 截至2023年6月30日的六个月内，研发费用为23,468,000美元，相比于2022年6月30日的19,827,000美元增长了18%[160] - 截至2023年6月30日的六个月内，销售和营销费用为10,606,000美元，相比于2022年6月30日的8,377,000美元增长了27%[161] - 截至2023年6月30日的六个月内，一般和行政费用为8,905,000美元，相比于2022年6月30日的8,147,000美元增长了9%[162] - 利息支出在2023年6月30日的六个月内相对于2022年6月30日的六个月内保持相对稳定，为59,000美元，同比增长55%[163] - 其他收入（费用），净额在2023年6月30日的六个月内为1,743,000美元，相比于2022年6月30日的66,000美元增长了1,677,000美元[164] 会计准则 - 公司是一家新兴增长型公司，根据JOBS法案的定义，可以利用延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则[181] - 公司选择使用JOBS法案提供的延长过渡期来延迟采纳某些会计准则，直到这些准则适用于私人公司[181] - 公司的财务报表可能与按照公开公司生效日期遵守新的或修订后的会计准则的公司不可比[181]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收1320万美元，同比增长12%，环比增长17% [14] - 第一季度末，年度合同价值（ACV）加上过去12个月的版税和其他收入为5480万美元，经调整后（排除海思和大疆）同比增长20% [6][14] - 第一季度毛利润为1200万美元，毛利率为91%；非GAAP毛利润为1210万美元，毛利率为92% [14] - 第一季度总运营费用为2080万美元，上年同期为1740万美元；非GAAP运营费用为1770万美元，上年同期为1510万美元 [15] - 第一季度运营亏损为880万美元，上年同期运营亏损为660万美元；非GAAP运营亏损为560万美元，亏损率42%，上年同期亏损为420万美元 [15] - 第一季度净亏损为900万美元，摊薄后每股净亏损0.26美元；非GAAP净亏损为580万美元，摊薄后每股净亏损0.17美元 [16] - 第一季度末，公司现金、现金等价物和投资共计6340万美元 [16] - 第一季度运营现金流约为 - 840万美元，主要受客户付款时间影响 [16][17] - 第一季度自由现金流（包括资本支出）约为 - 850万美元，符合先前指引 [18] - 第二季度预计ACV加上过去12个月的版税为5350万 - 5750万美元，营收为1300万 - 1400万美元，非GAAP运营亏损率为37% - 57%，非GAAP自由现金流利润率为 - 26.8%至 - 51.8% [18] - 全年指引不变，预计营收为5600万 - 6000万美元，ACV加上过去12个月的版税在2023年底达到6040万 - 6540万美元，非GAAP运营亏损率为28.5% - 43.5%，非GAAP自由现金流利润率为 - 9.7%至 - 19.7% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增7个新客户和22个确认的设计启动项目 [6] - 第一季度的交易受核心市场对公司产品的强劲需求推动，尤其在汽车和企业计算领域取得设计胜利 [6] - 第一季度版税收入主要来自汽车领域，其次是消费电子产品 [6] - 年初至今，公司已获得4个汽车原始设备制造商（OEM）的设计订单，包括美国、欧洲和亚太地区的3家新汽车公司 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 人工智能和机器学习领域持续成为公司的强劲增长驱动力，第一季度在全球多个垂直市场达成众多相关客户交易 [8] - 新兴的生成式人工智能技术为公司产品带来潜在未来应用机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是服务半导体和系统公司，持续取得积极成果，尤其在拓展更广泛的汽车供应链方面，与汽车制造商建立直接关系可创造更多机会 [7] - 公司推出FlexNoC 5物理感知片上网络IP，预计在2023年第二季度发布完整生产版本，并在下半年对营收和ACV增长产生积极影响 [11] - 第一季度公司宣布收购Semifore，其硬件/软件接口技术补充了公司的Magillem连接和寄存器管理技术，使公司能够提供更全面的片上系统（SoC）集成解决方案 [12] - 行业竞争方面，主要竞争对手是构建内部系统IP的内部团队，经济衰退使一些公司难以维持相关投资，可能导致大型半导体和超大规模企业更多地外包系统IP [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和全球衰退担忧带来逆风，公司还受到中美贸易相关的美国商务部工业和安全局（BIS）法规以及美国信贷紧缩的影响，可能影响小型初创客户 [12] - 公司认为自身在具有挑战性的经济环境中仍有能力取得进展，因为客户在汽车、企业计算、消费电子和人工智能等领域的创新推动了对商业系统IP的需求 [13] - 中国市场正在从疫情影响中复苏，尽管存在贸易摩擦，但公司部分产品为法国技术，出口限制不同，有望在年底看到业务改善 [26] - 信贷紧缩对资本短缺的小型客户造成不利影响，但大型公司收紧预算时，外包系统IP开发更具成本效益，可能为公司带来机遇 [27] 其他重要信息 - 公司于11月向美国证券交易委员会（SEC）提交了最高1.5亿美元的货架注册声明，包括与杰富瑞（Jefferies）达成的最高5000万美元的市价发行（ATM）销售协议，目前已决定终止该ATM销售协议，1.5亿美元仍可通过S - 3注册声明使用，公司目前无意根据该注册声明发行证券 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：FlexNoC 5的客户情况以及下半年预计的增长情况 - FlexNoC 5的主要特点是集成物理感知，可解决亚16纳米制程中设计布局和布线的问题，提高产品平均销售价格（ASP），预计将在下半年显著增加营收，适用于大多数进行亚16纳米设计的客户，但具体增长数字暂无法提供 [23][24] - 由于FlexNoC 5是可摊销产品，许可证平均使用年限约为两年半，对ACV加上过去12个月版税（TTMR）的影响更为明显，合同签订时即确认ACV，但营收会在合同期内分摊 [25] 问题2：初创客户和中国市场的业务活动情况以及全年自由现金流是否仍预计达到盈亏平衡或更好 - 中国市场正在从疫情中复苏，尽管存在贸易摩擦，但公司部分产品受不同出口限制，有望在年底看到业务改善；信贷紧缩会对资本短缺的初创客户造成影响，但大型公司可能因预算收紧而更多地外包系统IP，为公司带来机遇 [26][27] - 第一季度承担了全年大部分负自由现金流，主要是由于部分大客户付款时间的影响以及第一季度通常是运营费用较高、现金流入较少的季度。全年仍预计自由现金流在4 - 12月达到平衡，第二季度预计自由现金流消耗约500多万美元，第三季度接近中性或略有负值，第四季度现金流将强劲转正 [29][30] 问题3：全年指引中宏观疲软和版税方面的影响动态以及各终端市场全年剩余时间的趋势 - 公司对下半年业绩乐观，因为第二季度将推出FlexNoC 5的生产版本，有望增加全年营收。市场情况是机遇与挑战并存，如中国市场复苏但存在贸易摩擦，信贷紧缩影响小客户但大公司可能增加外包 [33] - 宏观方面，若没有中国相关的贸易限制和宏观逆风，2023年的增长会更强，预计这部分影响约为400万美元；版税方面，由于经济衰退影响终端产品需求，预计版税收入约为400万美元，低于原本预期的500万美元 [34][35] 问题4：汽车市场的业务活动情况，客户是否仍全力推进项目或有放缓迹象 - 公司致力于与汽车供应链的各个环节合作，包括共享出行公司和汽车OEM。目前已与4家汽车公司达成交易，分布在欧洲、亚太和美国，表明整个汽车供应链对先进汽车系统IP有需求。汽车行业正在经历重大变革，相关投资仍在维持，汽车业务与机器学习、人工智能业务一样，是当前业务的亮点 [37][38] 问题5：公司是否面临竞争加剧的情况以及主要竞争对手是谁 - 竞争情况仍然有利，主要竞争对手是构建内部系统IP的内部团队。经济衰退使一些公司难以维持相关投资，可能导致大型半导体和超大规模企业更多地外包系统IP。此外，机器学习和生成式人工智能领域有大量创新，公司认为自身有能力应对相关需求 [41] 问题6：除宏观因素外，未来一年还有哪些令人担忧的问题 - 公司认为市场的机遇和挑战相互平衡，对全年指引有信心 [43] - 从财务角度看，一方面关注能否实现收入报表数字，尤其是营收，目前公司对2023年营收有75% - 80%的可见性，有信心实现目标；另一方面注重现金管理，自第三季度末以来严格控制运营费用（OpEx），以确保从预订增长中获得良好的运营杠杆，实现或超越负现金流预测 [44][45]

公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[79] - Arteris的产品使客户能够交付越来越复杂的SoCs，不仅能处理数据，还能做出决策[80] - 截至2023年3月31日，Arteris拥有243名全职员工，办公地点遍布美国、法国、中国、韩国和日本，2023年第一季度实现营收1,320万美元，净亏损900万美元[83] 客户和收入 - Arteris的ACV为5140万美元，2023年第一季度新增6个净新活跃客户，客户进行了22个确认设计启动[96][97][98] - Arteris的RPO为5730万美元，提供未来收入流的可见性[100] - 专利收入是根据销售产品中包含公司知识产权的收入来计算的，可以是按照销售额的百分比或按照每单位计算[107] 费用和支出 - 公司的支持和维护服务包括技术支持和软件更新，通常与许可协议一起提供，支持期限内持续提供技术支持和软件更新[106] - 研发费用主要包括工资、设施费用、第三方项目相关费用和股票补偿费用，预计短期内绝对金额和占收入比例会增加[111] - 销售和营销费用主要包括工资、佣金、旅行和其他与销售和营销活动相关的费用，预计绝对金额会增加但占收入比例会降低[112] - 总部和行政费用主要包括管理和行政员工的工资、折旧、保险费用、会计、法律和咨询费用等，预计会随着业务增长而增加[113] 现金流和资金状况 - 2023年3月31日，所得税准备金为295,000美元，较2022年同期增加了172,000美元，增长了140%[127] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为60.9百万美元，其中2.5百万美元由海外子公司持有[128] - 公司相信现金及现金等价物、短期投资和产品销售所提供的现金将足以满足未来12个月内的工作资本需求、资本支出、财务承诺和其他流动性需求[129] - 2023年3月31日，经营活动中的净现金流出为8,389,000美元，主要是由于公司净亏损为9,000,000美元，调整后的非现金费用为3,900,000美元[130] - 公司主要现金流入来源是应收账款的收款，根据合同规定的里程碑或日期完成而定[131] - 2023年3月31日，投资活动中的净现金流出为400,000美元，主要归因于购买固定资产和可供出售证券[134] - 2023年3月31日，融资活动中的净现金流出为1,000,000美元，主要归因于支付业务合并的待定对价[136] - 公司没有任何与资产负债表无关的融资安排或与非合并实体或金融合作伙伴的关系[138]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入1120万美元，ACV加过去12个月版税及其他收入为5240万美元，经调整后同比增长22% [17] - 第四季度毛利润1010万美元，毛利率90%；非GAAP毛利润1020万美元，毛利率91% [18] - 第四季度总运营费用1920万美元，上年同期为1760万美元；非GAAP运营费用1670万美元，上年同期为1330万美元 [18] - 第四季度运营亏损910万美元，上年同期亏损730万美元；非GAAP运营亏损580万美元，亏损率51.8%，上年同期亏损280万美元 [19] - 第四季度净亏损720万美元，摊薄后每股净亏损0.21美元；非GAAP净亏损400万美元，摊薄后每股净亏损0.12美元 [19] - 第四季度末现金、现金等价物和投资为7260万美元，运营现金流约为40万美元，自由现金流约为负80万美元，占比7.1% [20] - 2022年总收入5040万美元，同比增长33%，毛利润4610万美元，毛利率92% [20] - 2022年总运营费用7500万美元，上年同期为5590万美元；非GAAP运营费用6280万美元，上年同期为499万美元 [21] - 2022年运营亏损2890万美元，上年同期亏损2180万美元；非GAAP运营亏损1620万美元，亏损率32.1%，上年同期亏损1550万美元 [21] - 2022年净亏损2740万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.84美元；非GAAP净亏损1470万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.45美元 [22] - 2022年运营现金流为680万美元，自由现金流为负780万美元，占比15.5% [22] - 2023年第一季度预计ACV加过去12个月版税为5150 - 5550万美元，收入为1100 - 1300万美元，非GAAP运营亏损率为55% - 75%，非GAAP自由现金流率为负56.7% - 负81.7% [23] - 2023年全年预计收入为5600 - 6000万美元，ACV加过去12个月版税年末达到6040 - 6540万美元，非GAAP运营亏损率为28.5% - 43.5%，非GAAP自由现金流率为负9.7% - 负19.7% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新增38个活跃客户，全年达到82个设计起点，自成立以来，搭载公司Terra系统IP的SoC已出货超30亿个系统 [10] - 2022年达成8个汽车客户许可协议，第四季度有24个确认的SoC项目设计起点，新增40个客户，部署公司IP的客户同比增长20% [10] - 第四季度汽车业务许可占比约20%，消费业务约25%，企业业务约15%，版税约8% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年交易受核心市场对公司产品强劲需求驱动，尤其在汽车和消费电子市场，其次是企业计算、工业和通信应用市场 [10] - 第四季度公司技术在汽车OEM市场有销售，包括中国市场，其Terrace IP获下一代电动汽车设计许可，在一级供应商和众多半导体公司也有强劲发展 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与SiFive合作，加速边缘应用的RISC - V SoC设计，推动消费电子和工业市场电子产品创新 [12] - 推出FlexNoC 5物理感知片上网络IP，具有独特专利技术，相比手动物理迭代，为新设计和衍生设计提供高达5倍的物理收敛速度 [13][14] - 第四季度收购Semifore，其硬件软件接口自动化和寄存器管理技术可补充公司Magillem IP部署自动化和片上网络IP，扩展SoC解决方案 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年面临短期宏观经济不确定性、全球衰退影响以及美国商务部工业与安全局（BIS）法规收紧带来的中美贸易逆风，但公司认为自身在汽车、消费电子和机器学习等领域的客户创新需求下，仍能取得进展 [16] - 预计2023年上半年增长相对平稳，下半年加速，版税在下半年及2024年之后有望加速增长，2024年有望实现现金流中性，之后实现现金流正向 [42][51][48] 其他重要信息 - 公司于11月向美国证券交易委员会（SEC）提交最高1.5亿美元的自动储架发行（ATM）注册声明，包括最高5000万美元的售后市场发行招股说明书补充文件，目前未激活ATM，且在当前股价水平无意激活 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供本季度汽车、通信、机器学习等领域的许可业务占比 - 汽车业务约占20%，消费业务约25%，企业业务约15%，版税约8% [28] 问题: 请阐述交易的总体趋势 - 汽车业务持续强劲，汽车版税增长良好；机器学习领域有新的令人兴奋的应用，如用于ChatGPT大语言模型的ASIC；太空应用领域也有很多工作正在进行 [30] 问题: 请介绍Semifore如何融入公司产品组合 - 短期内Semifore作为独立产品销售，中期计划将其寄存器管理功能逐步集成到下一代Magillem产品中 [33] 问题: FlexNoC 5是否有ASP提升，销售进展如何 - FlexNoC 5相比FlexNoC 4有显著的ASP提升，预计带来收入增长；目前处于早期客户试用阶段，已有客户安装使用，预计下半年带来收入增长 [35][36] 问题: 请详细说明宏观经济和中美贸易问题带来的短期逆风影响 - 宏观上有逆风也有顺风，公司业务仍保持优势，客户在自动驾驶、汽车电气化、边缘和数据中心机器学习以及基于5G的机器对机器通信等新应用开发方面持续投资，设计起点数量相对稳定；预计2023年中国相关问题对整体收入的影响约为7%，即400 - 500万美元，版税方面有100万美元的负面影响，随着销量和中国市场情况的恢复，这些影响将逐渐消除 [38][39][40] 问题: 2023年上半年收入是否相对2022年持平，下半年加速增长 - 是的，这与半导体行业其他公司的情况相符，具体改善时间尚不确定 [42] 问题: 毛利率是否仍存在季节性变化 - 公司大部分收入成本与现场应用工程师（FAE）相关，FAE成本不会随收入线性变化，因此高收入季度毛利率较高，低收入季度毛利率较低，第一季度通常是低收入季度，毛利率会略低于正常水平，季度间波动约为正负1% [44] 问题: 如何平衡现金使用和运营费用，同时推进增长计划 - 2023年运营费用的增长主要在研发下一代产品，如NoC 5，其收入影响将在下半年显现；公司在数字营销、产品营销和客户定位营销方面投入较大，期望在汽车领域获得更多收益；2022年报告的负780万美元自由现金流，实际潜在为负1030万美元，与第三季度全年指引一致，若将提前收到的250万美元客户款项加回，2023年潜在自由现金流将从负10.5%改善至负6%，2023年大部分负现金流集中在第一季度，预计2024年实现现金流中性，之后实现正向 [46][47][48] 问题: 请详细说明全年展望，包括下行压力和加速增长的领域 - 中国市场带来一定增长逆风，汽车业务持续强劲，机器学习领域有新的令人兴奋的应用，需要设计新的芯片；2022年和2023年初版税受经济衰退影响，随着衰退影响减弱，版税预计在下半年加速增长，2024年及以后将显著增长，汽车版税在过去两年已翻倍，且新交易和新设计不断增加 [50][51]

竞争对手和市场竞争 - 我们面临来自拥有更多资源的大公司和第三方提供商的激烈竞争[112] - 我们的竞争对手可能会在产品设计和制造方面迅速变化，这可能会对我们的竞争能力产生不利影响[113] - 我们的竞争对手可能拥有大量财务、技术、研发和工程资源，可以内部开发他们的IP解决方案[114] 营销和盈利能力 - 我们的长期成功取决于成功营销我们的互连IP和IP部署解决方案，获得额外资金，并最终保持盈利运营[129] - 我们的IP解决方案是终端产品的组成部分，如果半导体、系统生产商和/或终端产品生产商不将我们的解决方案纳入其终端产品中，我们可能无法从产品中获得足够的许可销售和版税收入[130] - 我们的业务成功取决于维持或增长我们的许可收入，未能实现这种收入将导致我们的运营结果大幅下降[147] - 我们的收入主要由技术许可费和其他费用以及用于访问我们的专利技术、现有技术和其他开发和支持服务的版税支付组成[148] 地域和全球经济影响 - 公司在2022年和2021年分别有59.3%和56.9%的营收来自美国以外的客户[175] - 公司预计由于适用的美国政府贸易限制，来自中国的营收将减少[175] - 公司在中国开展业务，可能受到中国政治、社会和经济环境变化的影响[190] - 中国政府在中国经济中的重要性[191] - 全球经济状况对公司业务的影响[192] 风险管理和财务状况 - 公司财务报表受全球半导体供应链问题、COVID-19疫情和产品组合变化等宏观经济趋势影响[223] - 外汇汇率波动可能对公司业务造成负面影响，尤其是在欧元与美元之间的波动[224] - 俄乌冲突可能导致欧元相对美元估值发生重大变化，对公司运营结果产生不利影响[225] - 公司未来计划进行收购和投资新业务、产品或技术，这些交易可能带来风险并对业务造成干扰和损害[226] - 公司的收购、投资和战略交易可能面临多种潜在风险和挑战，包括高估值、竞争、资金可获性和法规审批等[227] - 公司可能需要承担重大债务，导致信用评级下降、借款成本增加和未来融资受限[229] - 收购、合资和其他战略关系可能导致财务结果与预期不符，增加整合难度和管理资源压力[230] 知识产权和安全风险 - 公司拥有129项专利，其中54项为美国专利，有效期在2035年7月至2041年12月之间[255] - 公司在维护专利组合方面面临高昂的费用和漫长昂贵的专利保护过程[255] - 公司的专利权可能会受到挑战、无效或规避，专利权可能无法提供有效保护或商业优势[256] - 公司难以监控知识产权的使用，可能会发生侵权行为，诉讼可能是强制执行知识产权的必要手段[257] - 公司的竞争力和财务业绩可能会受到无法通过商业秘密保护专有技术和发明的影响[258]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入1260万美元，同比增长41% [17] - 第三季度末，年度合同价值加过去12个月版税及其他收入为5320万美元，同比增长17%，环比增长3% [17] - 截至2022年9月30日，剩余履约义务为5930万美元，同比增长17% [17] - 第三季度毛利润1170万美元，毛利率93%，去年同期为810万美元，毛利率90%；非GAAP毛利润1180万美元，毛利率94%，去年同期为810万美元，毛利率90% [17] - 第三季度非GAAP研发费用910万美元，占收入的73%，去年同期为730万美元 [17] - 第三季度非GAAP销售和营销费用370万美元，占收入的29%，去年同期为320万美元 [18] - 第三季度非GAAP一般及行政费用320万美元，占收入的25%，去年同期为160万美元 [18] - 第三季度运营亏损780万美元，占收入的62%，去年同期亏损450万美元；非GAAP运营亏损410万美元，占收入的33%，去年同期亏损400万美元 [19] - 本季度净亏损770万美元，摊薄后每股净亏损0.23美元；非GAAP净亏损420万美元，摊薄后每股净亏损0.13美元，加权平均摊薄股数约3280万股 [19] - 季度末现金及现金等价物为6820万美元，短期和长期投资为640万美元；本季度运营活动使用现金约520万美元，自由现金流为负570万美元 [19] - 第四季度预计年度合同价值加过去12个月版税为4750 - 5150万美元，收入为1080 - 1180万美元，非GAAP运营亏损率为50.2% - 70.2%，非GAAP自由现金流率为负13.1% - 负47.1% [20] - 全年预计收入为5000 - 5100万美元，年度合同价值加过去12个月版税在2022年底为4750 - 5150万美元，非GAAP运营亏损率为31.6% - 36.1%，非GAAP自由现金流率为负16.6% - 负24.6% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增10个活跃客户，创公司纪录 [10] - 第三季度总确认设计启动项目为21个片上系统项目 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品在汽车、消费电子、企业数据中心通信、机器学习、工业应用等核心市场需求强劲，太空应用需求也在增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与一家国际大型电动汽车制造商达成直接汽车原始设备制造商许可协议，还延长并扩大了一项长期汽车半导体协议，全球汽车电子需求强劲 [11] - 被一家领先的5G通信原始设备制造商选中部署片上网络互连技术；SiMa.ai在其新的嵌入式边缘机器学习片上系统平台中使用公司IP；Microchip与公司签订多年协议，许可公司IP用于下一代微控制器 [12] - 与Arm在汽车领域扩大合作，利用领先的Arm处理器IP和公司系统IP，为自动驾驶座舱、信息娱乐、视觉、雷达和激光雷达、汽车通信等汽车子系统提供一流解决方案 [13] - 加强管理团队，聘请Christel Mauffet - Smith为全球销售执行副总裁 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在宏观经济不确定性，包括美国最新的对华贸易法规，但公司认为自身在充满挑战的经济环境中仍能取得进展，客户在汽车、机器学习和5G等领域持续创新，推动对商用系统IP的需求增加 [15] - 在经济衰退期间，客户会通过设计来应对，公司第三季度确认的设计启动项目保持稳定；衰退可能导致客户在消费领域的出货量略有下降，短期内版税可能会有轻微下滑，但汽车、基础设施、数据中心和工业等领域的版税增长仍将强劲 [23][24] - 目前美国对华限制措施对公司业务的影响主要在超级计算应用和使用中国先进制程节点代工厂的公司，但公司很多现有和潜在客户使用非中国代工厂，且部分收入来自受法国出口规则约束的产品；保守估计这些因素综合起来会使公司整体增长率降低个位数百分比 [27][28] 其他重要信息 - 公司将按年推出新产品，预计在本季度进行一些早期交付并发布相关公告，收入影响将体现在2023年 [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经济衰退对公司业务有何影响 - 经验显示客户会通过设计来应对衰退，公司第三季度确认的设计启动项目保持稳定，2008年衰退时设计数量也未受太大影响；衰退可能使客户在消费领域的出货量下降，短期内版税会有轻微下滑，但汽车、基础设施、数据中心和工业等领域的版税增长仍将强劲 [23][24] 问题2: 美国对中国的限制措施是否影响公司业务管道 - 目前分析显示，该措施对超级计算应用和使用中国先进制程节点代工厂的公司有影响，但公司很多现有和潜在客户使用非中国代工厂，且部分收入来自受法国出口规则约束的产品；保守估计这些因素综合起来会使公司整体增长率降低个位数百分比，但公司会持续评估情况 [27][28] 问题3: 第三季度业务进展的线性情况以及客户在第四季度及以后的表现 - 第三季度业务线性情况基本正常，欧洲在7月和8月有较长假期，业务主要集中在9月，特别是IP部署软件方面；第四季度业务受订单时间影响，更多订单在季度末达成，由于平均付款期限为45天，这些订单的现金流入更多会体现在明年第一季度，这导致全年自由现金流预测略有下降 [32] 问题4: 第四季度和全年展望中业务的薄弱环节 - 公司在展望时较为谨慎，未看到交易流失情况，但部分交易在季度末完成，如果这些交易推迟到下一季度，会对收入和年度合同价值产生轻微的临时影响，但业务本身没有损失或侵蚀 [39][40] 问题5: 与Arm的合作情况 - 合作有两个方面，一是Arm会向其汽车客户推荐公司的系统IP，有望扩大公司在汽车领域的收入机会；二是Arm会向公司提供汽车处理器，公司可在产品到达客户之前进行集成测试，以调整互连技术；该合作仅限于汽车领域，在其他领域双方仍是友好的“竞争对手” [42][43] 问题6: 美国对中国的限制措施是否会影响公司明年的增长 - 目前公司认为中国业务的逆风因素和其他积极因素可以相互抵消，但仍在评估情况，可能会对公司整体收入增长产生个位数百分比的逆风影响，但短期内未看到中国业务减少 [46][48] 问题7: 公司在汽车领域与原始设备制造商的直接合作情况 - 过去很难与汽车原始设备制造商会面，现在他们意识到需要控制电子架构，开始设计芯片并与公司直接合作；今年到目前为止，平均每季度达成一个直接原始设备制造商合作关系，目前合作正在加速，预计未来与汽车原始设备制造商和共享出行公司的互动会增加 [50][51] 问题8: 石油公司是否更多转向专用集成电路，对新老代工厂的IP重用有何影响，公司如何应对 - 汽车行业正经历巨大变革，汽车公司开始设计芯片，但大多缺乏规模和技术，会寻求半导体合作伙伴；他们更关注能运行其软件的片上系统，这为商用系统IP提供了机会，公司在汽车领域有很强的地位，并致力于扩大该地位 [55][56] 问题9: 新产品的进展情况 - 公司对产品管道感到兴奋，预计在本季度进行一些早期交付并发布相关公告，按计划每年推出一款新产品，收入影响将体现在2023年 [58][59] 问题10: 与Microchip的合作情况 - 公司与Microchip的合作模式与其他合作类似，从最复杂的设计入手，然后逐步扩展到其他团队；此次合作设计周期相对较短，反映出设计获胜周期较前几年有所缩短 [62][64] 问题11: 公司的毛利率是否可持续 - 公司一直表示毛利率将在90% - 95%之间，本季度处于该区间中间；收入的主要成本因素是现场应用工程师费用，该费用会有一定波动，92.5%可作为长期规划的参考数字 [67]

公司人员与办事处情况 - 截至2022年9月30日，公司有234名全职员工，在美国、法国、中国、韩国和日本的八个地点设有办事处[117] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，公司分别实现收入1260万美元和3920万美元，净亏损分别为770万美元和2020万美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.23美元和0.63美元[117] - 截至2022年9月30日，公司年度合同价值（ACV）为5020万美元[117] - 截至2022年和2021年9月30日，ACV分别为5020万美元和4270万美元，ACV及过去十二个月特许权使用费和其他收入分别为5320万美元和456万美元[132] - 截至2022年和2021年9月30日，公司剩余履约义务（RPO）分别为5930万美元和5060万美元[137] - 2022年第三季度总营收1.2598亿美元，2021年同期为8959万美元，同比增长41%；2022年前九个月总营收3.9175亿美元，2021年同期为2.643亿美元[154] - 2022年第三季度成本92.8万美元，2021年同期为88.3万美元，同比增长5%；2022年前九个月成本319.6万美元，2021年同期为261.8万美元[154] - 2022年第三季度毛利润1167万美元，2021年同期为807.6万美元；2022年前九个月毛利润3597.9万美元，2021年同期为2381.2万美元[154] - 2022年第三季度研发费用1102.2万美元，2021年同期为760.9万美元，同比增长45%；2022年前九个月研发费用3084.9万美元，2021年同期为2057.2万美元[154] - 2022年第三季度销售和营销费用441.1万美元，2021年同期为324.2万美元，同比增长36%；2022年前九个月销售和营销费用1278.8万美元，2021年同期为797.1万美元[154] - 2022年第三季度管理费用399.1万美元，2021年同期为174.2万美元，同比增长129%；2022年前九个月管理费用1213.8万美元，2021年同期为975.4万美元[154] - 2022年第三季度运营亏损775.4万美元，2021年同期为451.7万美元；2022年前九个月运营亏损1979.6万美元，2021年同期为1448.5万美元[154] - 2022年第三季度净亏损768.4万美元，2021年同期为496.8万美元；2022年前九个月净亏损2017.2万美元，2021年同期为1559.4万美元[154] - 2022年第三季度许可、支持和维护收入1113.5万美元，2021年同期为813.6万美元，同比增长37%[159] - 2022年第三季度可变特许权使用费收入69.5万美元，2021年同期为73.9万美元，同比下降6%[159] - 2022年第三季度研发费用从760万美元增至1100万美元，增加340万美元，增幅45%[162] - 2022年第三季度销售与营销费用从320万美元增至440万美元，增加120万美元，增幅36%[164] - 2022年第三季度一般及行政费用从170万美元增至400万美元，增加220万美元，增幅129%[165] - 2022年前九个月总收入从2643万美元增至3917.5万美元，增加1274.5万美元，增幅48%[170] - 2022年前九个月研发费用从2060万美元增至3080万美元，增加1030万美元，增幅50%[173] - 2022年前九个月销售与营销费用从800万美元增至1280万美元，增加480万美元，增幅60%[174] - 2022年前九个月一般及行政费用从980万美元增至1210万美元，增加240万美元，增幅24%[175] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为7260万美元，其中420万美元由海外子公司持有[178] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为637.6万美元，投资活动净现金使用量为733.3万美元，融资活动净现金使用量为391.6万美元[181] - 2022年前九个月所得税拨备从61.2万美元增至72.2万美元，增加11万美元，增幅18%[177] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为640万美元，主要因净亏损2020万美元，非现金费用调整1040万美元，经营资产和负债变化340万美元[183] - 2021年前9个月经营活动净现金使用量为400万美元，主要因净亏损1560万美元，非现金费用调整220万美元，经营资产和负债变化940万美元[184] - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为730万美元，主要用于购置财产和设备、购买可供出售证券等[185] - 2021年前9个月投资活动净现金使用量为50万美元，主要用于购置支持办公设施的财产和设备[187] - 2022年前9个月融资活动净现金使用量为390万美元，主要用于业务收购或有对价支付160万美元和向税务机关支付员工代扣股份款项210万美元[187] - 2021年前9个月融资活动净现金流入为400万美元，主要来自普通股发行所得540万美元，部分被定期贷款本金支付50万美元和递延发行成本支付90万美元抵消[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司新增10个活跃客户，客户有21个确认设计启动[117] - 2022年和2021年第三季度，公司分别新增10个和6个活跃客户，2021年9月30日至2022年9月30日，不包括IP部署解决方案的年度平均客户保留率为98%[133] - 2022年和2021年第三季度，公司互连IP和NoC接口IP客户分别确认了21个和22个设计启动[134] 业务周期情况 - 新产品从初始开发到产生许可收入的时间通常为1 - 3年，客户获取过程通常持续6 - 9个月，客户芯片设计周期通常为1 - 3年，客户产品量产发货通常在产品设计完成后1 - 5年，收取特许权使用费最长可达7年[120] 客户收入占比情况 - 2021年，公司56.9%的收入来自美国以外的客户，其中27.1%来自中国客户；2022年前九个月，58.8%的收入来自美国以外的客户，26.4%来自中国客户[126] 会计准则与公司评估情况 - 公司作为新兴成长公司，选择JOBS法案的延长过渡期采用某些会计准则[192] - 管理层评估认为截至本季度报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[194] - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[195] 法律诉讼情况 - 公司目前未涉及会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[198]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入1480万美元，同比增长37%，受益于高于预期的即期IP部署收入集中确认 [14] - 二季度末，年度合同价值（ACV）加过去12个月特许权使用费及其他收入为5170万美元，同比增长18%，环比下降2%，主要因HiSilicon许可证协议结束移除330万美元ACV [16] - 剩余履约义务（RPO）为5570万美元，同比增长11% [17] - 二季度毛利润1380万美元，毛利率93%，上年同期为1000万美元，毛利率92% [17] - 二季度研发费用880万美元，占收入的59%，上年同期为610万美元 [17] - 二季度销售和营销费用370万美元，占收入的25%，上年同期为220万美元 [17] - 二季度一般及行政费用320万美元，占收入的22%，上年同期为460万美元 [18] - 二季度经营亏损540万美元，占收入的37%，上年同期亏损350万美元；非GAAP经营亏损190万美元，占收入的13%，上年同期亏损300万美元 [19] - 二季度净亏损570万美元，摊薄后每股净亏损0.18美元；非GAAP净亏损220万美元，摊薄后每股净亏损0.07美元 [19] - 二季度末现金为8130万美元，经营活动现金流约20万美元，自由现金流为正10万美元 [19] - 第三季度预计ACV加过去12个月特许权使用费为5100 - 5300万美元，收入为1050 - 1250万美元，非GAAP经营亏损率为41.2% - 56.2%，非GAAP自由现金流率为 - 41.2%至 - 56.2% [20] - 全年预计收入4950 - 5250万美元，中点较之前指引增加100万美元；ACV加过去12个月特许权使用费年末为4800 - 5200万美元，中点较之前指引减少360万美元；非GAAP经营亏损率为24.3% - 39.3%，中点较之前指引改善60个基点；非GAAP自由现金流率为 - 10.1%至 - 25.1%，中点较之前指引改善40个基点 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度活跃客户增加9个，总确认设计启动项目为18个SoC项目，新赢得多个主要客户，包括汽车领域的Telechips、消费领域的Pliops、企业领域的Sunrise Memory等 [9] - 二季度交易受核心市场对Arteris IP强劲需求推动，包括汽车、消费电子、企业数据中心应用和AI/ML等领域 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务在亚太、欧洲、中东和非洲（EMEA）和美国广泛分布，在EMEA地区，以色列创新初创企业客户增加，如Inuitive用于边缘设备、机器人、无人机等的下一代视觉处理开发 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续大力投资创新系统IP产品开发，二季度向多个汽车和企业客户发布Ncore缓存一致性产品 [11] - 在IP部署软件产品线方面，与主要客户合作实施连续IP块集成流程，加速新SoC平台和衍生芯片交付，并提供自动SoC组装脚本框架 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽存在宏观经济不确定性，但公司认为自身在具有挑战性的经济环境中仍能取得进展，电子系统硅含量增加，汽车市场车辆成为庞大交通网络端点，电子系统硅集成度提高，推动系统厂商参与硅设计 [12] - 对于许可收入，行业的逆风与顺风因素基本平衡，虽有中国严格封锁等逆风因素，但汽车等领域设计需求增加带来顺风 [30] 其他重要信息 - 二季度宣布Claudia Fan Munce加入公司董事会，她拥有丰富经验，曾在IBM担任多个职位，也是斯坦福大学讲师和多家上市公司董事 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入指引中软件部署业务的占比及潜在影响 - 二季度收入超预期主要因IP部署交易节奏和客户订单时间调整，部分原计划在Q3的交易提前到Q2，所以Q3指引略低；全年收入指引略有上调，主要因整体业务表现强劲，但Q3预计IP部署软件收入减少；公司客户重复购买率约90%，目前对全年GAAP收入的可见度为90%，ACV对软件部署业务依赖更大，因经济不确定性对Q4 ACV持谨慎态度 [25][26][28] 问题2: 宏观环境下业务受影响情况 - 对于许可收入，行业的逆风与顺风因素基本平衡，虽有全球通胀压力、中国严格封锁等逆风因素，但汽车等领域设计需求增加带来顺风，整体业务在许可方面基本平衡 [30] 问题3: 如何平衡通胀对损益表的负面影响与成本转嫁能力 - 公司有一些多年期订阅合同，能转嫁部分成本，近几个月价格提高约10%；工资通胀压力在上半年较大，目前有所缓解；公司约70%的运营费用与人相关，虽面临通胀压力，但运营费用增长较慢 [32][33] 问题4: ACV变化中DJI和宏观因素的影响程度 - HiSilicon和DJI许可证协议结束对ACV的逆风影响为700万美元；Q4业务存在不确定性，因全球经济、通胀、地缘政治等因素，公司对Q4交易节奏持谨慎态度，虽对重复业务有信心，但新客户业务可能会有延迟 [35][36] 问题5: 库存调整或行业衰退对公司业务的影响 - 若出现库存调整和衰退，特许权使用量可能受影响，但在设计方面，客户通常会通过设计来应对衰退，目前设计启动项目和SoC项目未出现放缓，不同领域表现可能不同，如机器学习和汽车领域可能增加，消费领域可能受影响；2008年衰退时，公司设计启动项目未受影响 [39][40] 问题6: 是否按季度或年度分享每个项目的平均销售价格（ASP） - 公司未将ASP作为关键绩效指标报告，按季度报告过于细化，更关注长期趋势；公司看到系统IP平均销售价格显著增加，因客户使用更多系统IP，如销售网络芯片时会同时销售IP部署软件 [42] 问题7: 新设计项目的工艺技术及按终端市场的分布情况 - 汽车行业部分领先的ADAS设计采用5纳米工艺，部分客户希望在下一代项目采用3纳米工艺；服务器、数据中心等高端设计也使用领先工艺；消费和机器学习领域工艺使用情况不一，数据中心训练部分使用领先工艺，边缘部分通常使用16纳米或5纳米等 [45][46] 问题8: 与AI/ML半导体公司合作的情况 - 与该公司的销售周期约为6个月，属于平均水平；总体来看，公司销售周期在缩短，部分客户直接寻求合作，而不进行评估 [48]