财务数据和关键指标变化 - 第四季度末年度合同价值（ACV）加过去12个月版税及其他收入为5000万美元，同比增长19%，环比增长10%，主要受汽车和机器学习应用增长推动 [6][18] - 第四季度总收入为1140万美元，同比下降，原因是2020年第四季度确认了与大疆相关的740万美元一次性IP许可收入 [18] - 截至2021年12月31日，剩余履约义务（RPO）为6050万美元，同比增长26% [19] - 第四季度毛利润为1030万美元，毛利率为19%，去年同期为1410万美元 [20] - 第四季度运营亏损为730万美元，占收入的64%，去年同期为盈利320万美元；非GAAP运营亏损为280万美元，占收入的24%，去年同期为盈利480万美元 [22] - 第四季度净亏损为780万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.27美元；非GAAP净亏损为330万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.12美元，加权平均流通股约为2850万股 [22] - 2021年全年总收入为3790万美元，同比增长19%，主要因许可收入增长27%，但版税和其他收入下降130万美元 [23] - 2021年毛利润为3410万美元，毛利率为90%，去年同期为95% [24] - 2021年总运营费用为4970万美元，去年同期为3220万美元；运营亏损为2180万美元，占收入的57%，去年同期亏损为380万美元 [24] - 2021年净亏损为2340万美元，基本和摊薄后每股净亏损为1.06美元；非GAAP净亏损为1720万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.78美元，加权平均流通股约为2200万股 [24] - 2022年第一季度，预计ACV加过去12个月版税为5050 - 5250万美元，收入为1000 - 1200万美元，非GAAP运营亏损率为41.1% - 56.1%，非GAAP自由现金流率为 - 23% - - 38% [25] - 2022年全年，预计ACV加过去12个月版税为5160 - 5560万美元，收入为4700 - 5100万美元，非GAAP运营亏损率为25.6% - 40.6%，非GAAP自由现金流率为 - 10.9% - 25.9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃客户方面，2021年新增42个系统IP客户，其中36个为片上网络（NoC）互连IP客户，6个为IP部署软件客户，第四季度活跃客户总数从179个增至192个 [6][7] - 客户设计启动数量从2020年的57个增至2021年的86个 [7] - 机器学习应用的新许可证数量最多，其次是汽车和5G基础设施 [7] - 汽车市场客户在第四季度继续采用公司技术，许可证收入稳定，汽车版税增加 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 边缘机器学习市场前景广阔，有大量新客户和广泛的应用 [7] - 汽车市场中，电动汽车和自动驾驶汽车商业化数量增加，公司在整个汽车供应链的订单强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年推出至少一款新的IP部署和NoC互连产品 [15] - 公司将继续投资于工程、客户支持、销售和技术营销人员，以增强对客户的支持并推动业务增长 [16] - 半导体行业呈现系统IP复杂度增加、区域化、SoC设计民主化和供应链去中介化等趋势，有利于公司潜在客户群的扩大 [12][13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为Harmony Trace最终将成为半导体行业关键任务领域的有价值产品，但广泛客户采用需要时间 [12] - 公司预计SoC设计启动不会放缓，越来越多公司设计SoC或与设计伙伴合作，客户设计启动复杂度增加，有利于公司业务发展 [14][15] - 公司认为汽车原始设备制造商（OEM）若不了解SoC硬件架构将处于竞争劣势 [15] 其他重要信息 - 公司加强了管理团队，新增Pankaj Mayor为全球销售执行副总裁 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度汽车业务新设计赢单情况及汽车行业自建硅片的管道情况，以及公司IP的粘性 - 汽车公司更多是与硅片合作伙伴合作，构建支持其软件基础设施投资的定制硅片，至少进行架构IP设计将在整个汽车供应链中普及 [28][29] - 公司IP在汽车领域粘性很强，因为在项目中途更换互连需要重新认证硅片，只要公司做好客户支持并跟上客户架构发展，通常能获得后续项目的重复业务 [30] 问题2: 公司业务未来可见性情况 - 东欧和俄罗斯的地缘政治军事冲突对公司几乎无直接影响 [32] - 供应链方面，芯片短缺和供应限制影响了客户产品销量，进而影响公司版税收入，预计2022年持续，2023年开始缓解 [33][34] - 公司每个季度对下一季度收入和ACV有80% - 85%的可见性，12个月的可见性在60% - 70%，大客户续约率超90% [34] 问题3: 第一季度收入是否有季节性，以及如何看待未来收入情况 - 公司收购的IP部署软件业务过去收入确认集中在Q2和Q4，公司通过努力使各季度收入更均衡，Q1季节性波动减小 [39][40][41] - 公司预计全年收入为4900万美元，Q1为1050万美元，Q4通常是最强季度，业务增长和季节性因素使下半年收入预计高于上半年 [43][44] 问题4: 每许可证平均销售价格（ASP）的趋势及扩张机会 - 芯片复杂度增加使系统IP使用量增多，部分客户同时购买互连和IP部署软件，推动ASP上升，几年前ASP约30万美元，现在平均约45 - 50万美元，预计未来几年将继续上升 [47][48] 问题5: 设计启动方面哪个垂直领域表现突出 - 设计赢单方面，机器学习领域活动频繁，尤其是边缘机器学习应用；版税方面，汽车版税开始增加；许可证方面，机器学习是最大驱动领域 [50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入为900万美元，同比增长39% [9] - 截至9月30日，ACV加过去12个月的特许权使用费和其他收入为4560万美元，按预估基础计算同比增长21%，环比增长4% [28] - 第三季度总收入为900万美元，同比增长39%，剩余履约义务（RPO）为5060万美元，同比增长48% [28] - 第三季度毛利润为810万美元，毛利率为90%，去年同期为620万美元 [28] - 第三季度研发费用为760万美元，占收入的85%，去年同期为62% [29] - 第三季度销售和营销费用为320万美元，占收入的36%，与去年同期基本持平 [29] - 第三季度一般及行政费用为170万美元，占收入的19%，去年同期为40% [29] - 第三季度GAAP运营亏损为450万美元，占收入的50%，去年同期亏损为260万美元，占收入的41% [30] - 第三季度非GAAP运营亏损为400万美元，占收入的44%，去年同期亏损为240万美元，占收入的37% [31] - 第三季度GAAP净亏损为500万美元，摊薄后每股净亏损为0.24美元；非GAAP净亏损为440万美元，摊薄后每股净亏损为0.21美元 [31] - 季度末现金为1120万美元，运营现金流使用250万美元，自由现金流（包括资本支出）使用260万美元，季度末完成首次公开募股，净收益为7110万美元 [31] - 第四季度预计ACV加过去12个月的特许权使用费为4850 - 5000万美元，收入为1000 - 1110万美元，非GAAP运营毛利率为32% - 54%，非GAAP自由现金流利润率为 - 37% - - 52% [32] - 全年预计收入为3630 - 3750万美元，非GAAP运营毛利率为40% - 50%，非GAAP自由现金流利润率为 - 20% - - 35% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增28个系统IP新客户，九个月内新增客户数量创公司历史新高 [9] - 第三季度活跃客户总数从166个增加到179个，新客户应用涵盖汽车、机器学习、消费、5G无线和数据中心SoC等领域，其中创建新机器学习SoC的客户数量最多 [10] - 第三季度有22个客户设计启动，截至9月30日的九个月内总数达到65个，为九个月内的最高纪录 [11] - 第三季度在所有系统IP应用市场细分领域均表现强劲，机器学习和汽车领域有显著的新许可合同 [11] - 汽车特许权使用费加速增长，随着汽车电气化和自动驾驶部署的不断扩大 [11] - 收购Magillem后整合进展顺利，IP部署软件客户续约率高 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度最大的许可地区是EMEA，其次是中国，然后是美国 [10] - 公司产品在70% - 80%的汽车ADAS SoC项目中得到应用 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是领先的半导体系统IP提供商，提供互连IP技术和IP部署软件，帮助客户实现设计目标，降低研发和SoC单位成本 [12][14] - 公司将继续加大对下一代产品的投资，如推出Harmony Trace设计数据智能解决方案，以满足半导体行业功能安全和质量标准 [20] - 预计到2026年，公司的潜在市场规模（TAM）将从2020年的11亿美元扩大到32亿美元，增长动力包括更多的SoC设计胜利、互连IP和IP部署软件平均售价的提高，以及向NoC接口IP市场的深入发展 [21] - 公司的增长将受到汽车、机器学习、5G和无线通信、数据中心和消费电子市场对更复杂片上处理技术趋势的推动，以及对更小芯片尺寸、更低功耗、更高运行频率和关键网络延迟管理的需求 [22] - 半导体行业的区域化、更多系统厂商构建自己的定制或合作伙伴定制硅片以及半导体供应链的延长等结构性增长因素有利于公司的IP部署软件 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场机会持续具有吸引力，IPO是公司发展的一个重要里程碑，但未来仍有更多工作要做，期待在未来继续保持增长势头 [23] - 目前的市场拐点是SoC能够做出决策，这推动了公司业务的发展，汽车行业正朝着软件和电子方向发展，将在车内安装更多的SoC [42][43] 其他重要信息 - 公司是第一家在主要美国证券交易所上市的纯半导体IP公司，上市有助于向市场表明公司将是一家长期可持续的公司 [8][35] - 公司与客户建立长期可持续的关系，技术嵌入客户的产品和流程中，例如与Mobileye合作了五代项目，跨度达11年 [16][38] - 公司的ASP一直在上升，主要是因为SoC需要更多的系统IP功能，目前每个项目约为100万美元，平均每个SoC约为40万美元，未来还将继续上升 [51][52] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司增加新客户的过程、说服客户的方式、转化时间以及上市对该过程的影响 - 上市有助于向市场表明公司将是一家长期可持续的公司，消除了市场对公司被收购的担忧，增加新客户的过程通常包括演示、评估、许可谈判和成交，典型周期为四到五个月，上市后该过程有所缩短 [35] 问题: 赢得客户后，客户是否会在其他项目中广泛采用公司技术，以及重复使用公司IP的其他好处 - 公司技术具有粘性，客户成功采用后通常会在后续项目中重复使用，例如与Mobileye的合作，公司旨在培养这种长期关系，初始许可协议实际上是后续交易的预销售，客户通常先在复杂项目中使用公司产品，然后扩展到较简单的产品，以加速整个产品组合的SoC生成 [37][38] 问题: 公司在汽车和AI机器学习市场的机会是否与2009 - 2011年智能手机市场的拐点类似 - 智能手机SoC的拐点是通信架构从多对一变为多对多，而目前的拐点是SoC能够做出决策，这需要更大的数据流量复杂性，因此需要更多的系统IP产品，汽车行业正朝着软件和电子方向发展，将在车内安装更多的SoC，这推动了公司业务的发展 [42][43] 问题: 与宝马的合作项目的范围和性质 - 与宝马的合作是一个项目，公司不能透露具体内容，但汽车公司正在重新掌控汽车架构，许多汽车公司和共享出行公司将参与构建IP或定义架构，与半导体合作伙伴合作获取定制芯片，宝马只是其中一个例子 [45][46] 问题: 与宝马的合作是否是首次合作，以及公司的续约情况和ASP扩张趋势 - 与宝马的合作是首次合作，公司的许可收入约70%来自续约，约30%来自新客户，公司的ASP一直在上升，主要是因为SoC需要更多的系统IP功能，目前每个项目约为100万美元，平均每个SoC约为40万美元，未来还将继续上升 [47][49][52] 问题: 公司的增量客户来自哪些领域 - 增量客户主要来自开始进行SoC设计的系统厂商，他们与传统半导体公司合作获取定制芯片，以及中国的半导体初创公司，此外，一些主要半导体公司内部开发的系统IP出现问题，也为公司提供了增长机会 [55] 问题: 公司如何缓解客户在设计重用和SoC集成工程师短缺方面的问题，以及IP - XACT如何帮助加速设计推向市场 - 公司的互连技术和IP部署软件可以提高生产力，使用公司技术后，高效团队可以在几天内构建互连，而之前需要数十天甚至数月，此外，IP - XACT可以作为一种标准，帮助客户将从供应商处购买的IP整合到一个易于集成的形式中，从而快速、高效、低成本、低风险地将其转化为一个工作的SoC，并且IP - XACT工具实际上使公司的互连IP子系统更容易集成到客户的SoC中 [57][59] 问题: 随着SoC向系统和封装异构集成发展，对公司业务的影响 - 这使得公司的业务更有价值和更复杂，公司能够帮助客户管理这种复杂性，例如芯片let技术使得互连更加复杂和精密，也带来了更多的利润 [61][62] 问题: 请介绍公司关键绩效指标（KPI）的可见性 - 公司在ACV、过去12个月的特许权使用费和收入方面有较强的可见性，但IPD收入的可预测性较低，因为大部分是一次性的前期收入，不过从长期来看，由于公司有很高比例的重复客户（约70%的收入来自现有客户，留存率为98%），并且大部分互连收入和部分IPD合同采用可预测的收入确认方式，因此公司可以清晰地预测未来两到四年的收入情况，对于运营费用也可以进行谨慎控制 [65][67][68] 问题: 设计启动在不同终端市场的变化情况以及未来趋势 - 几年前智能手机市场是热门市场，随着市场整合，设计数量和公司数量减少，现在5G市场有所扩展，汽车市场是目前从商业角度来看第一个可行的物联网市场，汽车正从机械设备转变为与云、电子道路基础设施相连并能相互通信的设备，因此潜在汽车客户数量不断增加，但最大的市场是机器学习，未来大部分设计将是机器学习相关的，但目前除汽车领域外，非汽车机器学习客户支付特许权使用费的数量较少，公司目前的产品和功能开发重点是汽车、机器学习和5G [70][71][72] 问题: 公司内部对ASP改善的预测在多大程度上取决于未开发的新IP与已开发IP的使用 - 难以定量回答，客户在公司现有产品上的支出在增加，例如更多的现金相干芯片、机器学习芯片和汽车芯片需要更多的公司现有产品，但公司也需要不断开发新产品，目标是每年推出一款主要新产品，并对每个主要产品进行两到三次客户增强版本的发布，预计约40%的增长来自现有产品，50% - 60%来自未开发的产品，公司由于接触众多客户的设计，学习速度快，能够根据市场需求持续推出新产品 [75]

公司基本情况 - 截至2021年9月30日，公司有218名全职员工，在美、法、中、韩、日八个地点设有办公室[140] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，公司分别实现收入900万美元和2640万美元，净亏损分别为500万美元和1560万美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.24美元和0.79美元[140] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，年度合同价值分别为4270万美元和3280万美元，年度合同价值与过去12个月特许权使用费及其他收入总和分别为4560万美元和3770万美元[157] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，剩余履约义务分别为5060万美元和3420万美元[160] - 2021年第三季度总营收895.9万美元，较2020年同期的642.9万美元增长39%；2021年前九个月总营收2643万美元，较2020年同期的1736.6万美元增长[175] - 2021年第三季度成本收入为88.3万美元，较2020年同期的22.7万美元增长289%；2021年前九个月成本收入为261.8万美元，较2020年同期的111.8万美元增长[175] - 2021年第三季度研发费用为760.9万美元，较2020年同期的401.1万美元增长90%；2021年前九个月研发费用为2057.2万美元，较2020年同期的1184.2万美元增长[175] - 2021年第三季度销售和营销费用为324.2万美元，较2020年同期的224万美元增长45%；2021年前九个月销售和营销费用为797.1万美元，较2020年同期的634.5万美元增长[175] - 2021年第三季度一般和行政费用为174.2万美元，较2020年同期的257万美元下降32%；2021年前九个月一般和行政费用为975.4万美元，较2020年同期的499.3万美元增长[175] - 2021年第三季度运营亏损为451.7万美元，较2020年同期的261.9万美元扩大；2021年前九个月运营亏损为1448.5万美元，较2020年同期的693.2万美元扩大[175] - 2021年第三季度净亏损为496.8万美元，较2020年同期的384.4万美元扩大；2021年前九个月净亏损为1559.4万美元，较2020年同期的1083.6万美元扩大[175] - 2021年第三季度许可、支持和维护收入为813.6万美元，较2020年同期的521.1万美元增长56%[180] - 2021年第三季度可变特许权使用费收入为73.9万美元，较2020年同期的83.2万美元下降11%[180] - 2021年第三季度其他收入为8.4万美元，较2020年同期的38.6万美元下降78%[180] - 2021年第三季度研发费用从400万美元增至760万美元，增加360万美元，增幅90%[183] - 2021年第三季度销售与营销费用从220万美元增至320万美元，增加100万美元，增幅45%[184] - 2021年第三季度一般及行政费用从260万美元降至170万美元，减少80万美元，降幅32%[185] - 2021年前九个月许可、支持和维护收入从1400.5万美元增至2435.3万美元，增加1034.8万美元，增幅74%[189] - 2021年前九个月可变特许权使用费收入从267.9万美元降至191.3万美元，减少76.6万美元，降幅29%[189] - 2021年前九个月收入成本从110万美元增至260万美元，增加150万美元，增幅134%[192] - 2021年前九个月研发费用从1180万美元增至2060万美元，增加870万美元，增幅74%[194] - 2021年前九个月销售与营销费用从630万美元增至800万美元，增加160万美元，增幅26%[195] - 2021年前九个月一般及行政费用从500万美元增至980万美元，增加480万美元，增幅95%[197] - 2021年前9个月经营活动净现金使用量为400万美元，主要因净亏损1560万美元，经非现金费用200万美元和经营资产与负债变动930万美元调整[209] - 2020年前9个月经营活动净现金使用量为50万美元，主要因净亏损1080万美元，经非现金费用130万美元和经营资产与负债变动提供的900万美元调整[210] - 2021年和2020年前9个月投资活动净现金使用量均为50万美元，主要用于购置支持办公设施的财产和设备[211] - 2021年前9个月融资活动净现金提供量为400万美元，主要来自发行普通股所得540万美元，部分被2018年定期贷款本金还款50万美元和递延发行成本支付90万美元抵消[212] - 2020年前9个月融资活动净现金提供量为90万美元，主要来自PPP贷款所得160万美元，被2018年定期贷款本金还款50万美元抵消[212] 业务线客户数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司年度合同价值为4270万美元，活跃客户179个，2021年前九个月客户有65个设计启动项目[140] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司活跃客户分别为179个和104个，2020年9月30日至2021年9月30日，不包括IP部署解决方案的年度平均客户保留率为96.2%，2020年11月收购Magillem为IP部署解决方案增加38个活跃客户[158] - 2021年和2020年前九个月，使用公司互连IP的新半导体设计启动项目分别为65个和43个[159] 公司股权与收购情况 - 2021年10月，公司完成首次公开募股，发行并出售575万股普通股，每股发行价14美元，扣除承销折扣、佣金和估计发行费用后，净收益7110万美元，所有流通的可赎回可转换优先股自动转换为447.1316万股普通股[142] - 2020年11月30日，公司全资子公司以780万美元收购Magillem[144] - 2021年10月公司完成首次公开募股，发行575万股普通股，每股发行价14美元，净收益7110万美元[203] 业务周期情况 - 新产品从初始开发到产生许可收入通常需1 - 3年，客户获取过程通常持续6 - 9个月，客户芯片设计周期通常为1 - 3年，客户产品含公司互连IP解决方案通常在产品设计完成后1 - 5年开始量产，此时公司开始收取特许权使用费，持续长达7年[146] 公司特殊身份与政策情况 - 公司作为新兴成长公司，有资格享受某些报告要求豁免，包括仅披露两年经审计财务报表等[218] - 新兴成长公司可豁免遵守新的或修订的财务会计准则，直至私人公司被要求遵守，公司可选择放弃此过渡期但不可撤销[219] - 公司将保持新兴成长公司身份，直至最早满足年总收入至少10.7亿美元等四个条件之一[220] - 公司选择利用延长过渡期遵守新的或修订的会计准则并采用部分新兴成长公司的简化披露要求，可能使财务报表难以与其他公司比较[222] 公司表外情况 - 公司在报告期内及目前均无表外融资安排，也无与非合并实体或金融合伙企业的关系[213]