财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1650万美元，同比增长28%，受益于约50万美元的一次性收入，超过指引范围上限 [17] - 第一季度末年度合同价值（ACV）加特许权使用费为6680万美元，同比增长15%，高于指引范围中点，创公司历史新高 [17] - 第一季度末剩余履约义务（RPO）为8890万美元，同比增长19%，再次创下Arteris新高 [17] - 第一季度非GAAP毛利为1530万美元，毛利率为92%；GAAP毛利为1500万美元，毛利率为91% [17] - 第一季度非GAAP运营费用为1840万美元，环比增长9%，同比增长8%；GAAP运营费用为2270万美元，同比增长10% [18][19] - 第一季度非GAAP运营亏损为320万美元，接近指引范围上限，较上年同期亏损530万美元改善40%；GAAP运营亏损为770万美元，上年同期亏损为910万美元 [20] - 第一季度非GAAP净亏损为360万美元，摊薄后每股净亏损0.09美元；GAAP净亏损为810万美元，摊薄后每股净亏损0.20美元 [20] - 第一季度末现金、现金等价物和投资为5510万美元，无金融债务；自由现金流为正270万美元，高于指引上限 [21] - 预计第二季度ACV加特许权使用费为6600 - 7000万美元，收入为1610 - 1650万美元，非GAAP运营亏损为400 - 300万美元，非GAAP自由现金流为负500 - 0美元 [26] - 预计2025年全年ACV加特许权使用费为7100 - 7900万美元，收入为6500 - 7100万美元，非GAAP运营亏损为1400 - 700万美元，非GAAP自由现金流为0 - 800万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度实现创纪录的年度合同价值加特许权使用费6680万美元，非GAAP自由现金流为正270万美元 [6] - 第一季度有多个关键设计中标，包括来自全球前30大科技公司、前五大科技公司、主要汽车OEM等的项目 [6][7] - 目前有10家汽车OEM成为Arteris的直接客户 [8] - 来自顶级MCU制造商的特许权使用费开始入账，显示公司在微控制器MCU系统IP市场的渗透持续进行 [9] - 超过20个客户项目正在评估FlexGen，预计该产品将在下半年产生收入和ACV [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场对商业半导体系统IP产品的需求持续增长，公司产品在企业计算、通信和汽车半导体领域稳步采用 [6] - 客户对资源效率、质量和更快解决方案交付的需求，促使其从内部系统IP解决方案转向商业供应商，如Arteris [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动内部创新，发布了最新一代Madulem寄存器管理自动化软件，用于半导体硬件和软件集成 [10] - 积极拓展生态系统合作，加入英特尔代工加速器计划、英特尔代工新的小芯片联盟和IMEC赞助的汽车小芯片论坛 [11] - 在波兰克拉科夫开设新的工程和客户支持中心，以扩大全球业务版图，获取顶尖工程人才 [11][12] - 行业内系统IP市场正从内部解决方案向商业供应商转变，公司有望受益于这一趋势，扩大市场份额 [29][43] - 小芯片市场正在发展，从同质小芯片SoC向异质小芯片环境转变，行业需要标准化以实现经济可行性，公司致力于支持新兴标准 [56][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注当前全球经济不确定性，虽第一季度未导致交易取消或延迟，但全年财务结果可能存在更大变数 [13] - 关税和贸易环境可能对特许权使用费产生短期逆风，海外运营成本可能因美元疲软而增加，但公司也看到客户将系统IP需求外包给商业市场的机会 [14][15] - 尽管工业市场存在关税和地缘政治不确定性，但客户的长期增长以及公司的许可和特许权使用费收入仍将保持强劲 [26] 其他重要信息 - 管理层在电话会议中提及的非GAAP指标，包括非GAAP净亏损、非GAAP净亏损每股和自由现金流，未按照美国GAAP编制，相关指标与最近GAAP指标的调节可在2025年第一季度财报新闻稿中找到 [3][5] - 关于某些关键绩效指标的定义，如年度合同价值、合同设计启动和剩余履约义务，可查看2025年第一季度财报新闻稿 [5] - 公司在第23届年度美国商业大奖的三个突出类别中获得认可，包括年度最具创新科技公司金奖、年度技术创新金奖和产品创新银奖 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关税和贸易环境下客户行为是否有变化，对投资IP和SOC路线图的意愿和需求有无影响 - 半导体IP和ADA不受直接关税影响，中国部分项目因关税和美国监管增加而重新规划，但大公司为提高效率，将系统IP外包给商业供应商的意愿增强，许可活动保持强劲 [29][30] 问题2：FlexGen平台下半年产生收入和ACV的驱动因素，以及应用方面的初始吸引力 - 公司开发FlexGen三年，去年下半年交付给客户，目前约20个项目正在评估，反馈普遍积极，2月发布的FlexGen 1.2已达到全面生产状态，预计下半年产生大量预订和收入，应用范围广泛，包括汽车、数据中心、企业和消费领域 [36][37] - 任何来自FlexGen的增长可能首先体现在RPO和ACV上，对收入的影响因合同设计期限和可分摊性而较为平缓，2026年将体现全部影响，也可能对自由现金流有积极影响 [38] 问题3：有内部采购的公司决策时间是否加快 - 客户总体上试图加快设计周期，但许可活动增长稳定，大公司倾向于保留现有系统IP，但下一代项目更可能外包，经济不确定性加速了这一趋势 [42][43] - 推动向商业市场转变的因素包括SOC设计复杂性增加导致内部团队支持成本上升，以及合格硬件工程师稀缺，FlexGen可降低客户设计团队的技术要求 [44][46] 问题4：加入英特尔代工联盟计划后是否有兴趣增加，能否帮助获得原本难以捕获的客户 - 预计英特尔新CEO将更开放地接受商业解决方案，公司希望成为该联盟的主要系统IP合作伙伴，预计未来12个月将带来额外业务 [47] 问题5：第一季度订单出货比是否约为1 - 公司不披露订单数据，因此无法评论 [52] 问题6：加入IMEC和英特尔小芯片联盟后，小芯片市场如何发展，行业是否围绕UCIE标准整合，多久能实现小芯片混合搭配 - 小芯片已投入生产，但目前主要是同质小芯片SoC，异质小芯片环境刚刚开始建立，需要数年时间，行业需要标准化以降低成本，公司支持新兴标准 [56][58] 问题7：系统IP市场规模有多大 - 系统IP市场规模约为12亿美元，其中NOC约为7.06亿美元，SIA集成软件约为3亿美元，其他系统IP块约为2.5 - 3亿美元 [60] 问题8：促使大公司现在将系统IP外包的潜在技术变化是什么 - 随着多核处理器、AI和小芯片的发展，系统IP设计变得越来越复杂和昂贵，促使大公司采用商业IP解决方案，以分摊研发成本 [62][65] 问题9：大公司为小芯片经济开发相关技术需要什么 - 大公司有资金投资小芯片基础设施，但面临获取和留住人才以及将投资分摊到少数项目的问题，而Arteris学习速度更快，可将研发投资分摊到更多项目 [66][67] 问题10：年度预测中许可业务持续增长的领域 - 目前增长最快的是AI领域，约一半的设计启动与AI相关，汽车和企业应用也表现强劲，公司在系统IP市场份额仅为15%，有很大增长空间 [72][74] 问题11：运营费用方面，保持SG&A平稳是否仍是正确的思路 - 2025年运营费用预计增长约10%，约为收入增长速度的一半，G&A已连续三年保持平稳，投资主要集中在研发、销售和现场应用工程，以推动短期、中期和长期收入增长 [75][76] 问题12：AI相关业务占比情况 - AI相关交易目前占公司总业务的55%以上，增长良好，汽车和企业是增长最快的垂直领域，企业也是增长最快的特许权使用费细分市场 [78][79]

公司人员与办事处分布 - 截至2025年3月31日，公司有270名全职员工，在美、法、中、韩、日、台和波等11个地区设有办事处[80] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司营收1650万美元，净亏损810万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.20美元[80] - 截至2025年3月31日，公司年度合同价值（ACV）和年度合同价值加特许权使用费分别为6210万美元和6680万美元[80] - 截至2025年3月31日和2024年，ACV分别为6210万美元和5350万美元；ACV加特许权使用费分别为6680万美元和5820万美元[92] - 截至2025年3月31日和2024年，剩余履约义务（RPO）分别为8890万美元和7470万美元[95] - 2025年第一季度总营收1653.2万美元，较2024年的1294.7万美元增长28%，其中许可、支持和维护收入增长31%，可变特许权使用费收入增长43%，其他收入下降92%[112][114] - 2025年第一季度成本收入为152.6万美元，较2024年的146.8万美元增长4%，保持相对平稳[112][115] - 2025年第一季度研发费用为1186.2万美元，较2024年的1083.5万美元增长9%，主要因员工相关成本增加、子公司获得的研发项目赠款减少和专业费用增加[112][116][117] - 2025年第一季度销售和营销费用为652.9万美元，较2024年的545.6万美元增长20%，主要因员工相关成本增加以支持业务增长[112][116][118] - 2025年第一季度一般和行政费用为432.3万美元，与2024年的432.2万美元基本持平[112][116][119] - 2025年第一季度利息费用为4.8万美元，较2024年的7.6万美元下降37%，保持相对平稳[112][120] - 2025年第一季度其他收入（支出）净额为71.8万美元，较2024年的93.6万美元下降23%，主要与外汇兑换、现金余额利率降低和可供出售投资利息收入减少有关[112][121] - 2025年第一季度权益法投资损失为81.5万美元，较2024年的75.9万美元增长7%，预计近期将持续[112][122] - 2025年第一季度所得税拨备为26.8万美元，较2024年的37万美元下降28%，主要因全球盈利的地理分布预测变化、有全额估值备抵的司法管辖区的损失影响和当年外国预扣税的变化[112][123] - 2025年第一季度净亏损为812.1万美元，较2024年的940.3万美元有所收窄[112] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为4230万美元，其中海外子公司持有200万美元，长期投资为1280万美元[124] 业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司有17个确认设计启动项目[80] - 2025年第一季度，60.1%的营收来自美国以外客户，25.1%来自中国客户；2024年，62.3%的营收来自美国以外客户，29.2%来自中国客户[88] - 2025年和2024年第一季度，确认设计启动项目分别为17个和21个[93] 业务周期相关 - 新产品从开发到产生许可收入通常需1 - 3年，客户获取过程通常为6 - 9个月，客户芯片设计周期通常为1 - 3年[82] - 客户使用公司互连IP解决方案的产品量产发货通常在产品设计完成后1 - 5年开始，特许权使用费收取通常持续长达7年[82] 现金流量情况 - 2025年第一季度，经营活动提供的净现金为290万美元，主要因净亏损810万美元，经非现金费用570万美元和经营资产及负债变动520万美元调整[128] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为50万美元，主要因净亏损940万美元，经非现金费用480万美元和经营资产及负债变动510万美元调整[129] - 2025年第一季度，投资活动使用的净现金为10万美元，主要归因于可供出售证券和物业设备的购买[130] - 2024年第一季度，投资活动提供的净现金为1190万美元，主要归因于可供出售证券和定期存款到期所得款项[131] - 2025年第一季度，融资活动使用的净现金为10万美元，主要归因于供应商融资安排下的本金还款[132] - 2024年第一季度，融资活动提供的净现金不足10万美元，主要归因于行使股票期权所得款项[133] 流动性与融资 - 公司认为现有现金、投资和产品销售所得现金至少未来12个月能满足运营资金需求等流动性要求，否则可能需额外融资[125] 会计准则与财务报表可比性 - 公司作为新兴成长公司，选择JOBS法案的延长过渡期采用某些会计准则，财务报表可能与其他公司无可比性[138] 资产负债表外情况 - 公司在报告期内没有任何资产负债表外融资安排或与非合并实体或金融合伙企业的关系[134]

业绩总结 - Arteris在2025年第一季度实现了6680万美元的年度合同价值（ACV）加上版税，同比增长15%[9] - 2025年第一季度，收入为1650万美元，同比增长28%[11] - 2025年第一季度，非GAAP自由现金流为270万美元，同比增长240万美元[13] - 2025年第一季度，未履行订单（RPO）为8890万美元，同比增长19%[11] - 2025年第一季度，非GAAP毛利为1530万美元，毛利率为92%[11] - 2025年第一季度，非GAAP运营费用为1840万美元，同比增长8%[12] - 2025年第一季度，非GAAP运营亏损为320万美元，同比增长40%[12] 未来展望 - 2025年第二季度指导的ACV加版税预计在6600万至7000万美元之间，同比增长13%[15] - 2025年第二季度指导的收入预计在1610万至1650万美元之间，同比增长12%[15] 其他信息 - Arteris在2025年第一季度获得了三项美国商业奖，包括最具创新科技公司金奖[9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入1650万美元，同比增长28%[5] - 2025年第一季度年度合同价值加特许权使用费6680万美元，同比增长15%[5] - 2025年第一季度剩余履约义务8890万美元，同比增长19%[5] - 2025年第一季度运营亏损770万美元，2024年同期为910万美元[5] - 2025年第一季度非GAAP运营亏损320万美元，2024年同期为530万美元[5] - 2025年第一季度净亏损810万美元，合每股0.20美元[5] - 2025年第一季度非GAAP净亏损360万美元，合每股0.09美元[5] - 2025年第一季度净亏损812.1万美元，较2024年同期的940.3万美元有所收窄[21] - 2025年第一季度非GAAP毛利润为1526.1万美元，毛利率为92%；2024年分别为1171.8万美元和91%[32] - 2025年第一季度非GAAP运营亏损为317.8万美元，2024年为528.5万美元[32] - 2025年第一季度非GAAP净亏损为359.1万美元，2024年为555.4万美元[32] 现金流相关 - 2025年第一季度非GAAP自由现金流为正270万美元，占收入的16%[5] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为286万美元，2024年同期为47.7万美元[21] - 2025年第一季度自由现金流为267.7万美元，2024年为28.1万美元[35] 管理层讨论和指引 - 预计2025年第二季度ACV+特许权使用费为6600 - 7000万美元，全年为7100 - 7900万美元[7] - 预计2025年第二季度收入为1610 - 1650万美元，全年为6500 - 7100万美元[7] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为9.8319亿美元，较2024年12月31日的10.6135亿美元下降7.36%[19] - 截至2025年3月31日，公司股东赤字为482.1万美元，2024年12月31日为118.8万美元[19] - 2025年第一季度加权平均股数（基本和摊薄）为4085.3048万股，2024年为3770.9058万股[34] 其他重要内容 - 公司定义了非GAAP财务指标、年度合同价值、确认设计启动、剩余履约义务等指标用于评估业务[23][27][28][29]

文章核心观点 Arteris公布2025年第一季度财报及第二季度和全年业绩指引 凭借半导体系统IP产品需求实现增长 对长期发展有信心 [1][2] 各部分总结 第一季度财务亮点 - 营收1650万美元 同比增长28% [6] - 年度合同价值加特许权使用费6680万美元 同比增长15% 创历史新高 [6] - 剩余履约义务8890万美元 同比增长19% 创历史新高 [6] - 运营亏损770万美元 2024年同期为910万美元 [6] - 非GAAP运营亏损320万美元 2024年同期为530万美元 [6] - 净亏损810万美元 合每股0.20美元 [6] - 非GAAP净亏损360万美元 合每股0.09美元 [6] - 非GAAP自由现金流为正270万美元 占营收16% [6] 第一季度业务亮点 - 关键垂直市场客户稳定采用 受小芯片和AI计算推动 [6] - 大客户扩大产品部署 四家前30科技公司获额外许可 [6] - 汽车领域新增全球顶级汽车OEM客户 与10家汽车OEM有直接许可协议 [6] - Nextchip选用FlexNoC IP用于下一代ADAS技术 [6] - 发布最新一代Magillem寄存器管理自动化软件 [6] - 加入英特尔代工加速器计划 成为IP联盟和小芯片联盟成员 [6] - 获三项美国商业奖 包括年度最具创新科技公司金奖等 [6] - 宣布在波兰克拉科夫开设新工程和客户支持中心 [6] 2025年第二季度及全年业绩指引 | 指标 | 第二季度（百万美元） | 全年（百万美元） | | --- | --- | --- | | ACV + 特许权使用费 | 66.0 - 70.0 | 71.0 - 79.0 | | 营收 | 16.1 - 16.5 | 65.0 - 71.0 | | 非GAAP运营亏损 | 3.0 - 4.0 | 7.0 - 14.0 | | 自由现金流 | (5.0) - 0.0 | 0.0 - 8.0 | [7] 其他业务指标定义 - 年度合同价值（ACV）：单个客户协议总固定费用除以协议期限年数 总ACV为所有客户ACV总和 [28] - 确认设计启动：客户确认使用互连IP开始新半导体设计并通知公司 用于评估业务增长和未来特许权使用费趋势 [29] - 剩余履约义务（RPO）：已签约但未确认的未来营收 包括递延收入等 [30] - 活跃客户：公司战略调整 不再将其作为业务评估指标 [31] 非GAAP财务指标定义 - 非GAAP毛利润和非GAAP毛利率：GAAP毛利润和毛利率 调整成本中的股份支付费用和无形资产摊销 [24] - 非GAAP运营亏损：GAAP运营亏损 排除股份支付费用和无形资产摊销 [24] - 非GAAP净亏损：净亏损 排除股份支付和无形资产摊销 [24] - 非GAAP净亏损每股：非GAAP净亏损除以GAAP加权平均流通股数 [25] - 自由现金流：经营活动净现金减去购置财产和设备现金 [27]

股价表现 - Arteris Inc (AIP) 股价在上一交易日飙升8.6%至7.24美元 成交量显著高于平均水平 过去四周累计涨幅达19.3% [1] - 同行业的Getty Images Holdings (GETY) 股价下跌2.1%至1.85美元 但过去一个月累计回报率达34% [3][4] 业绩预期 - Arteris预计季度每股亏损0.11美元 同比改善26.7% 预期营收1590万美元 同比增长22.8% [2] - Getty Images Holdings预计季度每股收益0.03美元 同比大幅增长200% 但过去一个月盈利预测未调整 [4] 行业驱动因素 - Arteris受益于商用半导体系统IP产品需求增长 主要驱动力来自AI企业计算、汽车SoC和微控制器应用 [1] - 两家公司同属Zacks互联网-软件行业 Arteris获Zacks评级3级(持有) Getty Images获5级(强烈卖出) [3][4] 市场关注点 - Arteris的季度EPS预测在过去30天维持不变 缺乏盈利预测上调趋势可能限制股价持续上涨空间 [3] - Getty Images虽实现34%月度回报 但盈利预测停滞且评级较低 显示行业内部表现分化明显 [3][4]

文章核心观点 Arteris加入英特尔代工加速器生态系统联盟计划，与英特尔代工合作助力客户设计电子产品，优化性能、功耗和面积，推动芯片小生态发展 [1][2] 合作情况 - Arteris加入英特尔代工加速器生态系统联盟计划，成为IP联盟和小芯片联盟成员 [1] - 合作将帮助共同客户使用英特尔代工先进工艺技术设计电子产品，支持提高互操作性和推动小芯片生态系统发展 [1] - 双方合作赋能工程团队实现设计目标，优化PPA，确保复杂SoC和小芯片设计按时完成 [2] 双方表态 - 英特尔代工生态系统技术办公室副总裁兼总经理Suk Lee表示，Arteris可通过联盟计划优化NoC IP，加速后端融合、互操作性和硅部署，助力共同客户成功 [3] - Arteris总裁兼首席执行官K. Charles Janac称，与英特尔代工合作体现公司致力于帮助客户在先进硅节点上实现最佳性能，优化NoC IP技术，使设计师达成PPA目标和项目进度 [3] 公司介绍 - Arteris是系统IP领先供应商，其片上网络互连IP和SoC集成自动化技术可实现更高产品性能、更低功耗和更快上市时间，为客户带来更好的SoC经济效益 [4]

公司获奖情况 - Arteris公司在第23届美国商业奖中荣获三项史蒂夫奖，包括年度最具创新力科技公司金奖、Ncore缓存一致性网络芯片IP的年度技术创新金奖，以及NoC Tiling功能的产品创新成就银奖[1][3] - 公司总裁兼首席执行官K Charles Janac表示，这些奖项是对其世界级工程团队专业知识和持续创新承诺的认可[4] 奖项背景与评选 - 美国商业奖是美国首屈一指的商业奖项计划，本届奖项收到超过3600份提名，并有超过250名全球专业人士参与评审过程[2] - 史蒂夫奖主席Maggie Miller指出，2025年的获奖者通过创新、坚持和努力工作推动了成功[4] 公司业务概览 - Arteris是系统芯片IP的领先供应商，其网络芯片互连IP和SoC集成自动化技术旨在提高产品性能、降低功耗并缩短上市时间[5]

公司财务信息 - 公司计划于2025年5月13日美股市场收盘后发布2025年第一季度（截至2025年3月31日）财务业绩 [1] - 公司管理层将于2025年5月13日美国东部时间下午4:30举行电话会议，讨论业绩结果 [1] 公司业务与市场定位 - 公司是系统IP领域的领先供应商，专注于加速系统级芯片的创建 [1][3] - 公司技术包括片上网络互连IP和SoC集成自动化技术，旨在提高产品性能、降低功耗并缩短上市时间 [3]

文章核心观点 Arteris公司宣布在波兰克拉科夫开设新的工程和客户支持中心，以支持半导体行业相关技术开发，拓展全球业务并与当地高校合作培养人才 [1][3] 公司情况 - 公司是系统IP领先供应商，其片上网络互连IP和片上系统集成自动化技术可提升产品性能、降低功耗、缩短上市时间 [5] - 公司在全球有超200个客户，员工分布在11个国家 [2] 新中心情况 - 新中心位于波兰克拉科夫，将支持半导体行业经硅验证的片上网络IP和片上系统集成自动化软件开发 [1] - 新中心将扩大公司全球业务版图，为波兰软硬件工程师带来新机会 [2] - 新中心主要聚焦工程和创新，其他职能领域在波兰的业务也将拓展 [4] 合作情况 - 公司持续与克拉科夫AGH大学合作，双方致力于推动技术进步和培养下一代工程师 [3] - AGH大学欢迎公司入驻，将让学生和毕业生参与半导体行业技术创新 [4]