竞争对手和市场竞争 - 我们面临来自拥有更多资源的大公司和第三方提供商的激烈竞争[112] - 我们的竞争对手可能会在产品设计和制造方面迅速变化，这可能会对我们的竞争能力产生不利影响[113] - 我们的竞争对手可能拥有大量财务、技术、研发和工程资源，可以内部开发他们的IP解决方案[114] 营销和盈利能力 - 我们的长期成功取决于成功营销我们的互连IP和IP部署解决方案，获得额外资金，并最终保持盈利运营[129] - 我们的IP解决方案是终端产品的组成部分，如果半导体、系统生产商和/或终端产品生产商不将我们的解决方案纳入其终端产品中，我们可能无法从产品中获得足够的许可销售和版税收入[130] - 我们的业务成功取决于维持或增长我们的许可收入，未能实现这种收入将导致我们的运营结果大幅下降[147] - 我们的收入主要由技术许可费和其他费用以及用于访问我们的专利技术、现有技术和其他开发和支持服务的版税支付组成[148] 地域和全球经济影响 - 公司在2022年和2021年分别有59.3%和56.9%的营收来自美国以外的客户[175] - 公司预计由于适用的美国政府贸易限制，来自中国的营收将减少[175] - 公司在中国开展业务，可能受到中国政治、社会和经济环境变化的影响[190] - 中国政府在中国经济中的重要性[191] - 全球经济状况对公司业务的影响[192] 风险管理和财务状况 - 公司财务报表受全球半导体供应链问题、COVID-19疫情和产品组合变化等宏观经济趋势影响[223] - 外汇汇率波动可能对公司业务造成负面影响，尤其是在欧元与美元之间的波动[224] - 俄乌冲突可能导致欧元相对美元估值发生重大变化，对公司运营结果产生不利影响[225] - 公司未来计划进行收购和投资新业务、产品或技术，这些交易可能带来风险并对业务造成干扰和损害[226] - 公司的收购、投资和战略交易可能面临多种潜在风险和挑战，包括高估值、竞争、资金可获性和法规审批等[227] - 公司可能需要承担重大债务，导致信用评级下降、借款成本增加和未来融资受限[229] - 收购、合资和其他战略关系可能导致财务结果与预期不符，增加整合难度和管理资源压力[230] 知识产权和安全风险 - 公司拥有129项专利，其中54项为美国专利，有效期在2035年7月至2041年12月之间[255] - 公司在维护专利组合方面面临高昂的费用和漫长昂贵的专利保护过程[255] - 公司的专利权可能会受到挑战、无效或规避，专利权可能无法提供有效保护或商业优势[256] - 公司难以监控知识产权的使用，可能会发生侵权行为，诉讼可能是强制执行知识产权的必要手段[257] - 公司的竞争力和财务业绩可能会受到无法通过商业秘密保护专有技术和发明的影响[258]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入1260万美元，同比增长41% [17] - 第三季度末，年度合同价值加过去12个月版税及其他收入为5320万美元，同比增长17%，环比增长3% [17] - 截至2022年9月30日，剩余履约义务为5930万美元，同比增长17% [17] - 第三季度毛利润1170万美元，毛利率93%，去年同期为810万美元，毛利率90%；非GAAP毛利润1180万美元，毛利率94%，去年同期为810万美元，毛利率90% [17] - 第三季度非GAAP研发费用910万美元，占收入的73%，去年同期为730万美元 [17] - 第三季度非GAAP销售和营销费用370万美元，占收入的29%，去年同期为320万美元 [18] - 第三季度非GAAP一般及行政费用320万美元，占收入的25%，去年同期为160万美元 [18] - 第三季度运营亏损780万美元，占收入的62%，去年同期亏损450万美元；非GAAP运营亏损410万美元，占收入的33%，去年同期亏损400万美元 [19] - 本季度净亏损770万美元，摊薄后每股净亏损0.23美元；非GAAP净亏损420万美元，摊薄后每股净亏损0.13美元，加权平均摊薄股数约3280万股 [19] - 季度末现金及现金等价物为6820万美元，短期和长期投资为640万美元；本季度运营活动使用现金约520万美元，自由现金流为负570万美元 [19] - 第四季度预计年度合同价值加过去12个月版税为4750 - 5150万美元，收入为1080 - 1180万美元，非GAAP运营亏损率为50.2% - 70.2%，非GAAP自由现金流率为负13.1% - 负47.1% [20] - 全年预计收入为5000 - 5100万美元，年度合同价值加过去12个月版税在2022年底为4750 - 5150万美元，非GAAP运营亏损率为31.6% - 36.1%，非GAAP自由现金流率为负16.6% - 负24.6% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增10个活跃客户，创公司纪录 [10] - 第三季度总确认设计启动项目为21个片上系统项目 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品在汽车、消费电子、企业数据中心通信、机器学习、工业应用等核心市场需求强劲，太空应用需求也在增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与一家国际大型电动汽车制造商达成直接汽车原始设备制造商许可协议，还延长并扩大了一项长期汽车半导体协议，全球汽车电子需求强劲 [11] - 被一家领先的5G通信原始设备制造商选中部署片上网络互连技术；SiMa.ai在其新的嵌入式边缘机器学习片上系统平台中使用公司IP；Microchip与公司签订多年协议，许可公司IP用于下一代微控制器 [12] - 与Arm在汽车领域扩大合作，利用领先的Arm处理器IP和公司系统IP，为自动驾驶座舱、信息娱乐、视觉、雷达和激光雷达、汽车通信等汽车子系统提供一流解决方案 [13] - 加强管理团队，聘请Christel Mauffet - Smith为全球销售执行副总裁 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在宏观经济不确定性，包括美国最新的对华贸易法规，但公司认为自身在充满挑战的经济环境中仍能取得进展，客户在汽车、机器学习和5G等领域持续创新，推动对商用系统IP的需求增加 [15] - 在经济衰退期间，客户会通过设计来应对，公司第三季度确认的设计启动项目保持稳定；衰退可能导致客户在消费领域的出货量略有下降，短期内版税可能会有轻微下滑，但汽车、基础设施、数据中心和工业等领域的版税增长仍将强劲 [23][24] - 目前美国对华限制措施对公司业务的影响主要在超级计算应用和使用中国先进制程节点代工厂的公司，但公司很多现有和潜在客户使用非中国代工厂，且部分收入来自受法国出口规则约束的产品；保守估计这些因素综合起来会使公司整体增长率降低个位数百分比 [27][28] 其他重要信息 - 公司将按年推出新产品，预计在本季度进行一些早期交付并发布相关公告，收入影响将体现在2023年 [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 经济衰退对公司业务有何影响 - 经验显示客户会通过设计来应对衰退，公司第三季度确认的设计启动项目保持稳定，2008年衰退时设计数量也未受太大影响；衰退可能使客户在消费领域的出货量下降，短期内版税会有轻微下滑，但汽车、基础设施、数据中心和工业等领域的版税增长仍将强劲 [23][24] 问题2: 美国对中国的限制措施是否影响公司业务管道 - 目前分析显示，该措施对超级计算应用和使用中国先进制程节点代工厂的公司有影响，但公司很多现有和潜在客户使用非中国代工厂，且部分收入来自受法国出口规则约束的产品；保守估计这些因素综合起来会使公司整体增长率降低个位数百分比，但公司会持续评估情况 [27][28] 问题3: 第三季度业务进展的线性情况以及客户在第四季度及以后的表现 - 第三季度业务线性情况基本正常，欧洲在7月和8月有较长假期，业务主要集中在9月，特别是IP部署软件方面；第四季度业务受订单时间影响，更多订单在季度末达成，由于平均付款期限为45天，这些订单的现金流入更多会体现在明年第一季度，这导致全年自由现金流预测略有下降 [32] 问题4: 第四季度和全年展望中业务的薄弱环节 - 公司在展望时较为谨慎，未看到交易流失情况，但部分交易在季度末完成，如果这些交易推迟到下一季度，会对收入和年度合同价值产生轻微的临时影响，但业务本身没有损失或侵蚀 [39][40] 问题5: 与Arm的合作情况 - 合作有两个方面，一是Arm会向其汽车客户推荐公司的系统IP，有望扩大公司在汽车领域的收入机会；二是Arm会向公司提供汽车处理器，公司可在产品到达客户之前进行集成测试，以调整互连技术；该合作仅限于汽车领域，在其他领域双方仍是友好的“竞争对手” [42][43] 问题6: 美国对中国的限制措施是否会影响公司明年的增长 - 目前公司认为中国业务的逆风因素和其他积极因素可以相互抵消，但仍在评估情况，可能会对公司整体收入增长产生个位数百分比的逆风影响，但短期内未看到中国业务减少 [46][48] 问题7: 公司在汽车领域与原始设备制造商的直接合作情况 - 过去很难与汽车原始设备制造商会面，现在他们意识到需要控制电子架构，开始设计芯片并与公司直接合作；今年到目前为止，平均每季度达成一个直接原始设备制造商合作关系，目前合作正在加速，预计未来与汽车原始设备制造商和共享出行公司的互动会增加 [50][51] 问题8: 石油公司是否更多转向专用集成电路，对新老代工厂的IP重用有何影响，公司如何应对 - 汽车行业正经历巨大变革，汽车公司开始设计芯片，但大多缺乏规模和技术，会寻求半导体合作伙伴；他们更关注能运行其软件的片上系统，这为商用系统IP提供了机会，公司在汽车领域有很强的地位，并致力于扩大该地位 [55][56] 问题9: 新产品的进展情况 - 公司对产品管道感到兴奋，预计在本季度进行一些早期交付并发布相关公告，按计划每年推出一款新产品，收入影响将体现在2023年 [58][59] 问题10: 与Microchip的合作情况 - 公司与Microchip的合作模式与其他合作类似，从最复杂的设计入手，然后逐步扩展到其他团队；此次合作设计周期相对较短，反映出设计获胜周期较前几年有所缩短 [62][64] 问题11: 公司的毛利率是否可持续 - 公司一直表示毛利率将在90% - 95%之间，本季度处于该区间中间；收入的主要成本因素是现场应用工程师费用，该费用会有一定波动，92.5%可作为长期规划的参考数字 [67]

公司人员与办事处情况 - 截至2022年9月30日，公司有234名全职员工，在美国、法国、中国、韩国和日本的八个地点设有办事处[117] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，公司分别实现收入1260万美元和3920万美元，净亏损分别为770万美元和2020万美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.23美元和0.63美元[117] - 截至2022年9月30日，公司年度合同价值（ACV）为5020万美元[117] - 截至2022年和2021年9月30日，ACV分别为5020万美元和4270万美元，ACV及过去十二个月特许权使用费和其他收入分别为5320万美元和456万美元[132] - 截至2022年和2021年9月30日，公司剩余履约义务（RPO）分别为5930万美元和5060万美元[137] - 2022年第三季度总营收1.2598亿美元，2021年同期为8959万美元，同比增长41%；2022年前九个月总营收3.9175亿美元，2021年同期为2.643亿美元[154] - 2022年第三季度成本92.8万美元，2021年同期为88.3万美元，同比增长5%；2022年前九个月成本319.6万美元，2021年同期为261.8万美元[154] - 2022年第三季度毛利润1167万美元，2021年同期为807.6万美元；2022年前九个月毛利润3597.9万美元，2021年同期为2381.2万美元[154] - 2022年第三季度研发费用1102.2万美元，2021年同期为760.9万美元，同比增长45%；2022年前九个月研发费用3084.9万美元，2021年同期为2057.2万美元[154] - 2022年第三季度销售和营销费用441.1万美元，2021年同期为324.2万美元，同比增长36%；2022年前九个月销售和营销费用1278.8万美元，2021年同期为797.1万美元[154] - 2022年第三季度管理费用399.1万美元，2021年同期为174.2万美元，同比增长129%；2022年前九个月管理费用1213.8万美元，2021年同期为975.4万美元[154] - 2022年第三季度运营亏损775.4万美元，2021年同期为451.7万美元；2022年前九个月运营亏损1979.6万美元，2021年同期为1448.5万美元[154] - 2022年第三季度净亏损768.4万美元，2021年同期为496.8万美元；2022年前九个月净亏损2017.2万美元，2021年同期为1559.4万美元[154] - 2022年第三季度许可、支持和维护收入1113.5万美元，2021年同期为813.6万美元，同比增长37%[159] - 2022年第三季度可变特许权使用费收入69.5万美元，2021年同期为73.9万美元，同比下降6%[159] - 2022年第三季度研发费用从760万美元增至1100万美元，增加340万美元，增幅45%[162] - 2022年第三季度销售与营销费用从320万美元增至440万美元，增加120万美元，增幅36%[164] - 2022年第三季度一般及行政费用从170万美元增至400万美元，增加220万美元，增幅129%[165] - 2022年前九个月总收入从2643万美元增至3917.5万美元，增加1274.5万美元，增幅48%[170] - 2022年前九个月研发费用从2060万美元增至3080万美元，增加1030万美元，增幅50%[173] - 2022年前九个月销售与营销费用从800万美元增至1280万美元，增加480万美元，增幅60%[174] - 2022年前九个月一般及行政费用从980万美元增至1210万美元，增加240万美元，增幅24%[175] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为7260万美元，其中420万美元由海外子公司持有[178] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为637.6万美元，投资活动净现金使用量为733.3万美元，融资活动净现金使用量为391.6万美元[181] - 2022年前九个月所得税拨备从61.2万美元增至72.2万美元，增加11万美元，增幅18%[177] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为640万美元，主要因净亏损2020万美元，非现金费用调整1040万美元，经营资产和负债变化340万美元[183] - 2021年前9个月经营活动净现金使用量为400万美元，主要因净亏损1560万美元，非现金费用调整220万美元，经营资产和负债变化940万美元[184] - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为730万美元，主要用于购置财产和设备、购买可供出售证券等[185] - 2021年前9个月投资活动净现金使用量为50万美元，主要用于购置支持办公设施的财产和设备[187] - 2022年前9个月融资活动净现金使用量为390万美元，主要用于业务收购或有对价支付160万美元和向税务机关支付员工代扣股份款项210万美元[187] - 2021年前9个月融资活动净现金流入为400万美元，主要来自普通股发行所得540万美元，部分被定期贷款本金支付50万美元和递延发行成本支付90万美元抵消[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司新增10个活跃客户，客户有21个确认设计启动[117] - 2022年和2021年第三季度，公司分别新增10个和6个活跃客户，2021年9月30日至2022年9月30日，不包括IP部署解决方案的年度平均客户保留率为98%[133] - 2022年和2021年第三季度，公司互连IP和NoC接口IP客户分别确认了21个和22个设计启动[134] 业务周期情况 - 新产品从初始开发到产生许可收入的时间通常为1 - 3年，客户获取过程通常持续6 - 9个月，客户芯片设计周期通常为1 - 3年，客户产品量产发货通常在产品设计完成后1 - 5年，收取特许权使用费最长可达7年[120] 客户收入占比情况 - 2021年，公司56.9%的收入来自美国以外的客户，其中27.1%来自中国客户；2022年前九个月，58.8%的收入来自美国以外的客户，26.4%来自中国客户[126] 会计准则与公司评估情况 - 公司作为新兴成长公司，选择JOBS法案的延长过渡期采用某些会计准则[192] - 管理层评估认为截至本季度报告期末，公司的披露控制和程序在合理保证水平上有效[194] - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[195] 法律诉讼情况 - 公司目前未涉及会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[198]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入1480万美元，同比增长37%，受益于高于预期的即期IP部署收入集中确认 [14] - 二季度末，年度合同价值（ACV）加过去12个月特许权使用费及其他收入为5170万美元，同比增长18%，环比下降2%，主要因HiSilicon许可证协议结束移除330万美元ACV [16] - 剩余履约义务（RPO）为5570万美元，同比增长11% [17] - 二季度毛利润1380万美元，毛利率93%，上年同期为1000万美元，毛利率92% [17] - 二季度研发费用880万美元，占收入的59%，上年同期为610万美元 [17] - 二季度销售和营销费用370万美元，占收入的25%，上年同期为220万美元 [17] - 二季度一般及行政费用320万美元，占收入的22%，上年同期为460万美元 [18] - 二季度经营亏损540万美元，占收入的37%，上年同期亏损350万美元；非GAAP经营亏损190万美元，占收入的13%，上年同期亏损300万美元 [19] - 二季度净亏损570万美元，摊薄后每股净亏损0.18美元；非GAAP净亏损220万美元，摊薄后每股净亏损0.07美元 [19] - 二季度末现金为8130万美元，经营活动现金流约20万美元，自由现金流为正10万美元 [19] - 第三季度预计ACV加过去12个月特许权使用费为5100 - 5300万美元，收入为1050 - 1250万美元，非GAAP经营亏损率为41.2% - 56.2%，非GAAP自由现金流率为 - 41.2%至 - 56.2% [20] - 全年预计收入4950 - 5250万美元，中点较之前指引增加100万美元；ACV加过去12个月特许权使用费年末为4800 - 5200万美元，中点较之前指引减少360万美元；非GAAP经营亏损率为24.3% - 39.3%，中点较之前指引改善60个基点；非GAAP自由现金流率为 - 10.1%至 - 25.1%，中点较之前指引改善40个基点 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度活跃客户增加9个，总确认设计启动项目为18个SoC项目，新赢得多个主要客户，包括汽车领域的Telechips、消费领域的Pliops、企业领域的Sunrise Memory等 [9] - 二季度交易受核心市场对Arteris IP强劲需求推动，包括汽车、消费电子、企业数据中心应用和AI/ML等领域 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务在亚太、欧洲、中东和非洲（EMEA）和美国广泛分布，在EMEA地区，以色列创新初创企业客户增加，如Inuitive用于边缘设备、机器人、无人机等的下一代视觉处理开发 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续大力投资创新系统IP产品开发，二季度向多个汽车和企业客户发布Ncore缓存一致性产品 [11] - 在IP部署软件产品线方面，与主要客户合作实施连续IP块集成流程，加速新SoC平台和衍生芯片交付，并提供自动SoC组装脚本框架 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽存在宏观经济不确定性，但公司认为自身在具有挑战性的经济环境中仍能取得进展，电子系统硅含量增加，汽车市场车辆成为庞大交通网络端点，电子系统硅集成度提高，推动系统厂商参与硅设计 [12] - 对于许可收入，行业的逆风与顺风因素基本平衡，虽有中国严格封锁等逆风因素，但汽车等领域设计需求增加带来顺风 [30] 其他重要信息 - 二季度宣布Claudia Fan Munce加入公司董事会，她拥有丰富经验，曾在IBM担任多个职位，也是斯坦福大学讲师和多家上市公司董事 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入指引中软件部署业务的占比及潜在影响 - 二季度收入超预期主要因IP部署交易节奏和客户订单时间调整，部分原计划在Q3的交易提前到Q2，所以Q3指引略低；全年收入指引略有上调，主要因整体业务表现强劲，但Q3预计IP部署软件收入减少；公司客户重复购买率约90%，目前对全年GAAP收入的可见度为90%，ACV对软件部署业务依赖更大，因经济不确定性对Q4 ACV持谨慎态度 [25][26][28] 问题2: 宏观环境下业务受影响情况 - 对于许可收入，行业的逆风与顺风因素基本平衡，虽有全球通胀压力、中国严格封锁等逆风因素，但汽车等领域设计需求增加带来顺风，整体业务在许可方面基本平衡 [30] 问题3: 如何平衡通胀对损益表的负面影响与成本转嫁能力 - 公司有一些多年期订阅合同，能转嫁部分成本，近几个月价格提高约10%；工资通胀压力在上半年较大，目前有所缓解；公司约70%的运营费用与人相关，虽面临通胀压力，但运营费用增长较慢 [32][33] 问题4: ACV变化中DJI和宏观因素的影响程度 - HiSilicon和DJI许可证协议结束对ACV的逆风影响为700万美元；Q4业务存在不确定性，因全球经济、通胀、地缘政治等因素，公司对Q4交易节奏持谨慎态度，虽对重复业务有信心，但新客户业务可能会有延迟 [35][36] 问题5: 库存调整或行业衰退对公司业务的影响 - 若出现库存调整和衰退，特许权使用量可能受影响，但在设计方面，客户通常会通过设计来应对衰退，目前设计启动项目和SoC项目未出现放缓，不同领域表现可能不同，如机器学习和汽车领域可能增加，消费领域可能受影响；2008年衰退时，公司设计启动项目未受影响 [39][40] 问题6: 是否按季度或年度分享每个项目的平均销售价格（ASP） - 公司未将ASP作为关键绩效指标报告，按季度报告过于细化，更关注长期趋势；公司看到系统IP平均销售价格显著增加，因客户使用更多系统IP，如销售网络芯片时会同时销售IP部署软件 [42] 问题7: 新设计项目的工艺技术及按终端市场的分布情况 - 汽车行业部分领先的ADAS设计采用5纳米工艺，部分客户希望在下一代项目采用3纳米工艺；服务器、数据中心等高端设计也使用领先工艺；消费和机器学习领域工艺使用情况不一，数据中心训练部分使用领先工艺，边缘部分通常使用16纳米或5纳米等 [45][46] 问题8: 与AI/ML半导体公司合作的情况 - 与该公司的销售周期约为6个月，属于平均水平；总体来看，公司销售周期在缩短，部分客户直接寻求合作，而不进行评估 [48]

公司基本信息 - 截至2022年6月30日，公司有231名全职员工，在美、法、中、韩、日八个地点设有办公室[107] 财务数据关键指标变化 - 收入与亏损 - 2022年第二季度和上半年，公司分别实现收入1480万美元和2660万美元，净亏损分别为570万美元和1250万美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.18美元和0.39美元[107] - 2022年第二季度总营收1.4822亿美元，较2021年同期的1.0813亿美元增长37%，其中许可、支持和维护收入增长40%，可变特许权使用费下降14%，其他收入增长177%[144][149] - 2022年上半年收入从1747.1万美元增至2657.7万美元，增加910.6万美元，增幅52%[160] - 2022年第二季度运营亏损为5426万美元，较2021年同期的3521万美元有所扩大[144] - 2022年第二季度净亏损为5668万美元，较2021年同期的3909万美元有所扩大[144] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2022年第二季度成本收入为1289万美元，较2021年同期的867万美元增长49%，主要因FAE员工相关成本增加[150] - 2022年第二季度研发费用为1.0371亿美元，较2021年同期的6425万美元增长61%[151] - 2022年第二季度销售和营销费用为4456万美元，较2021年同期的2281万美元增长95%[151] - 2022年第二季度一般和行政费用为4132万美元，较2021年同期的4761万美元下降13%[151] - 2022年第二季度总运营费用为1.8959亿美元，较2021年同期的1.3467亿美元增长41%[151] - 2022年第二季度研发费用从640万美元增至1040万美元，增加390万美元，增幅61%[152] - 2022年第二季度销售与营销费用从230万美元增至450万美元，增加220万美元，增幅95%[154] - 2022年第二季度一般及行政费用从480万美元降至410万美元，减少60万美元，降幅13%[155] - 2022年上半年研发费用从1300万美元增至1980万美元，增加690万美元，增幅53%[163] - 2022年上半年销售与营销费用从470万美元增至840万美元，增加360万美元，增幅77%[165] - 2022年上半年一般及行政费用从800万美元增至810万美元，增加10万美元，增幅2%[166] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标 - 截至2022年6月30日，公司年度合同价值（ACV）为4860万美元[107] - 2022年和2021年6月30日，ACV分别为4860万美元和4060万美元，ACV及过去12个月的版税和其他收入分别为5170万美元和4390万美元[123] - 2022年和2021年6月30日，公司剩余履约义务（RPO）分别为5570万美元和5020万美元[127] - 2022年第二季度利息和其他收入（费用）净额为109万美元，2021年同期为 - 200万美元[144] - 2022年第二季度所得税拨备为351万美元，较2021年同期的188万美元有所增加[144] - 截至2022年6月30日，公司现金为8130万美元，其中370万美元由海外子公司持有[170] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为120万美元，2021年同期为150万美元[173] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为72.5万美元，2021年同期为35.9万美元[173] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为70万美元，主要归因于对权益法投资对象的投资付款[178] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为40万美元，主要归因于购置支持办公设施的财产和设备[178] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为260万美元，主要归因于160万美元的业务收购或有对价付款和80万美元的员工代扣股份向税务机关的付款[179] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为490万美元，主要归因于540万美元的普通股发行所得，部分被30万美元的定期贷款本金付款和20万美元的递延发行成本付款所抵消[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 客户情况 - 2022年第二季度，公司新增9个活跃客户，客户有18个确认设计启动[107] - 2022年和2021年第二季度，公司分别新增9个活跃客户，2021年6月30日至2022年6月30日，年度平均客户留存率（不包括IP部署解决方案）为97%[124] - 2022年和2021年第二季度，使用公司互连IP的客户分别确认了18个和23个设计启动[126] 公司业务与股权交易 - 2022年6月20日，公司完成对南京传芯科技有限公司的交易，获得40.3%股权[109] 公司业务收入来源 - 公司收入主要来自知识产权许可、软件许可、支持和维护服务、专业服务、培训服务和版税[128] 公司会计政策与评估 - 公司作为新兴成长公司，选择使用《创业企业融资法案》（JOBS Act）规定的延长过渡期来采用某些会计准则[184] - 公司管理层评估认为截至本季度报告期末，披露控制和程序在合理保证水平上有效[186] - 本季度报告期内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[187] 公司法律与财务关系情况 - 公司目前没有参与会对业务、经营成果、财务状况或现金流产生重大不利影响的法律诉讼[190] - 公司未进行表外融资安排，也无与未合并实体或金融伙伴的关系[180] 财务报表编制说明 - 公司未经审计的合并财务报表编制需进行估计和假设，实际结果可能与管理层估计有重大差异[181]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入1180万美元，同比增长77% [11] - 第一季度末，年度合同价值（ACV）加过去12个月版税及其他收入为5280万美元，同比增长26%，环比增长5% [13] - 截至2022年3月31日，剩余履约义务（RPO）为6050万美元，同比增长28% [13] - 第一季度毛利润1090万美元，毛利率92%，上年同期为580万美元，毛利率87% [13] - 第一季度研发费用820万美元，占收入的70%，上年同期为630万美元 [13] - 第一季度销售和营销费用360万美元，占收入的31%，上年同期为240万美元 [14] - 第一季度一般及行政费用320万美元，占收入的27%，上年同期为370万美元 [14] - 第一季度运营亏损660万美元，占收入的56%，上年同期亏损640万美元；非GAAP运营亏损420万美元，占收入的36%，上年同期亏损580万美元 [14] - 第一季度净亏损680万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.22美元；非GAAP净亏损440万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.14美元，加权平均摊薄股数约3160万股 [15] - 第一季度末现金为8220万美元，运营现金流使用140万美元，自由现金流（包括资本支出）为负150万美元 [16] - 第二季度预计ACV加过去12个月版税为4950 - 5150万美元，收入为1150 - 1450万美元，非GAAP运营亏损率为19.4% - 34.4%，非GAAP自由现金流率为负29.4% - 负44.4% [16] - 全年预计ACV加过去12个月版税为5160 - 5560万美元，收入为4800 - 5200万美元，非GAAP运营亏损率为24.9% - 39.9%，非GAAP自由现金流率为负10.5% - 负25.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度活跃客户增加7个新系统IP客户，总客户设计启动项目为19个SoC项目 [7] - 主要新客户交易包括向寒武纪、Rapid Silicon和Socionext授予IP许可证，还与一家主要拼车公司签署新协议，宝马为神经网络加速器项目授予Arteris IP许可证，Sondrel为下一代汽车AI/ML SoC部署Arteris IP [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车、AI/ML、消费电子、企业和5G通信市场细分领域推动ACV加过去12个月版税增长 [13] - 智能手机版税下降，汽车版税上升，消费和工业领域版税增长良好 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续大力投资工程新系统IP产品，有信心在2022年至少交付一款新的主要系统IP产品 [8] - 认为SoC设计的民主化和半导体供应链的去中介化推动了对系统IP解决方案自动化的强烈需求，以弥补SoC架构师和熟练互连IP工程师的短缺 [9] - 公司认为有两类竞争对手，一是Arm，二是内部开发，但内部互连开发因互连工程师短缺变得越来越昂贵和困难 [38] - 高通是汽车市场的有力竞争对手，但预计其不会在可预见的未来将其他参与者挤出市场，对公司业务影响可能不大 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为汽车供应链各阶段都在进行SoC创建，汽车业务持续强劲，设计周期未放缓，设计活动活跃，但半导体制造产能限制可能影响版税，不过产能限制问题有望在今年下半年或明年初得到解决 [8][22] - 公司看到全球通胀压力对员工薪酬和服务提供商定价产生影响，但产品未出现价格或利润率压力，且客户因劳动力短缺和成本上升更倾向于采用公司产品 [9][28][31] - 公司认为中国业务受疫情影响，交易签署延迟，但业务并未消失，预计后续会恢复 [43] 其他重要信息 - 公司IPO锁定期于2022年4月23日到期，前员工、现员工和其他股东持有的约980万股不再受锁定期限制，现员工和前员工及董事持有的约830万股受期权或限制性股票单位授予限制，满足条件后可出售 [15] - 公司在第一季度加强管理团队，聘请Michal Siwinski为首席营销官 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度ACV加过去12个月版税收入预计环比下降，正常季节性情况如何，中国停产是否有短期影响？ - 第二季度存在逆风，2019年5月与HiSilicon的一笔大额交易到期，造成约300万美元的逆风；业务存在一定季节性，部分中国交易从6月底推迟到7月初，影响ACV；供应链限制影响客户出货量，对中期版税有影响 [19][20] 问题2: 汽车业务中，半导体含量增加与整体汽车产量下降的净影响如何，对短期和长期结果有何影响？ - 汽车业务持续强劲，设计周期未放缓，设计复杂度增加有利于公司；半导体制造产能限制可能影响版税，但产能限制问题有望在今年下半年或明年初得到解决；长期来看，每辆车的SoC数量将从2020年的3 - 4个增加到2026年的约23个 [22][24] 问题3: 薪酬费用增加是否仅在新产品开发方面，客户是否更愿意与公司合作以应对类似挑战？ - 公司在全球各地都面临工资通胀压力，不仅是研发部门，各部门人员成本都在上升；公司产品为客户创造价值、节省成本，未出现价格或利润率压力；客户因劳动力短缺和成本上升更倾向于采用公司产品 [26][28][31] 问题4: 版税逆风来自哪个终端市场，是否是无线市场？ - 智能手机版税下降，汽车版税上升，长期来看汽车版税将取代智能手机版税；消费和工业领域版税增长良好；HiSilicon在电动汽车方面的版税虽未降至零，但逐季下降 [34][35][36] 问题5: 宝马神经网络加速器项目的竞争对手是谁？ - 竞争对手主要有两类，一是Arm，二是内部开发，但内部互连开发因互连工程师短缺变得越来越昂贵和困难，公司在销售周期中的主要挑战是证明产品适合客户应用 [38] 问题6: 如何看待ACV和过去12个月版税的季节性，中国交易推迟是否因疫情停产？ - ACV加过去12个月版税通常较为稳定，但可能受大型许可证签署和软件交付时间影响；一般在第四季度会有较强的预订量；中国交易推迟完全是疫情导致，客户因疫情无法到办公室盖章签署合同 [41][42][43] 问题7: 版税收入受供应链影响，是否对年度指引有信心？ - 公司并非硅供应链专家，但根据与客户和代工厂的沟通，预计供应链问题可能在2023年得到解决；公司仍在签署含版税的互连合同，版税率总体呈上升趋势，目前主要变量是客户出货量，第一季度出货量较强，但未来几个季度持谨慎态度 [47] 问题8: 高通进入汽车市场是否会取代公司预期的OEM设计或影响设计活动？ - 高通是汽车市场的有力竞争对手，但预计其不会在可预见的未来将其他参与者挤出市场，对公司业务影响可能不大，因为每辆车的SoC数量将大幅增加 [50] 问题9: Arm情况是否影响中国潜在客户对互连的选择，中国是否有EDA玩家崛起构成挑战？ - 公司是半导体IP公司，非EDA公司，未看到中国市场有本土替代方案；中国业务活动仍很活跃，上海客户因疫情无法盖章签署合同是暂时影响，目前没有来自中国的威胁公司在系统IP领域地位的因素 [52]

公司基本情况 - 截至2022年3月31日，公司有227名全职员工，在美、法、中、韩、日八个地点设有办公室[101] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司营收1180万美元，净亏损680万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.22美元[101] - 截至2022年3月31日，公司年度合同价值（ACV）为4960万美元[101] - 截至2022年和2021年3月31日，ACV分别为4960万美元和3810万美元；总ACV和过去12个月的版税及其他收入分别为5280万美元和4180万美元[116] - 截至2022年和2021年3月31日，公司剩余履约义务（RPO）分别为6050万美元和4740万美元[119] - 2022年第一季度总营收为1.18亿美元，较2021年同期的665.8万美元增长77%，其中许可、支持和维护收入增长72%，可变版税收入增长101%[134][138] - 2022年第一季度成本收入为97.9万美元，较2021年同期的86.8万美元增长13%，主要因FAE员工相关成本增加[134][139] - 2022年第一季度研发费用为945.6万美元，较2021年同期的653.8万美元增长45%，主要因员工相关成本和分配成本增加[134][140][141] - 2022年第一季度销售和营销费用为392.1万美元，较2021年同期的244.8万美元增长60%，主要因员工相关成本和分配成本增加[134][140][143] - 2022年第一季度一般和行政费用为401.5万美元，较2021年同期的325.1万美元增长24%，主要因员工相关成本和保险等费用增加[134][140][144] - 2022年第一季度总运营费用为1739.2万美元，较2021年同期的1223.7万美元增长42%[134][140] - 2022年第一季度运营亏损为661.6万美元，2021年同期为644.7万美元[134] - 2022年第一季度利息和其他费用净额为8.1万美元，较2021年同期的11.4万美元减少29%[134][145] - 2022年第一季度税前亏损为669.7万美元，2021年同期为656.1万美元[134] - 2022年第一季度净亏损为682万美元，2021年同期为671.7万美元[134] - 2022年3月31日止三个月所得税拨备为0.1百万美元，2021年同期为0.2百万美元，减少3.3万美元，降幅21%[146] - 截至2022年3月31日，公司现金为8220万美元，其中480万美元由海外子公司持有[148] - 2022年3月31日止三个月，经营活动净现金使用为140万美元，2021年同期为提供51.6万美元[151] - 2022年3月31日止三个月，投资活动净现金使用为30万美元，2021年同期为3.9万美元[151] - 2022年3月31日止三个月，融资活动净现金使用为190万美元，2021年同期为20万美元[151] - 2022年3月31日止三个月经营活动净现金使用140万美元，主因净亏损680万美元，调整非现金费用270万美元及经营资产和负债变动270万美元[153] - 2021年3月31日止三个月经营活动净现金提供51.6万美元，主因净亏损670万美元，调整非现金费用70万美元及经营资产和负债变动提供650万美元[154] - 2022年3月31日止三个月投资活动净现金使用30万美元和2021年同期3.9万美元，主因投资递延交易成本及购置物业和设备[155] - 2022年3月31日止三个月融资活动净现金使用190万美元，主因业务收购或有对价支付160万美元[156] - 2021年3月31日止三个月融资活动净现金使用20万美元，主因供应商融资安排和定期贷款本金支付[156] 业务线客户数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司新增7个活跃客户，客户有19个设计启动项目[101] - 2022年和2021年第一季度，公司均新增7个活跃客户，2021年3月31日至2022年3月31日，年度平均客户留存率（不包括IP部署解决方案）为95%[117] - 2022年和2021年第一季度，使用公司互连IP的客户分别启动了19个和20个新半导体设计项目[118] 股权相关情况 - 交易完成后，公司预计将持有创芯智行40.321%的股权[103] 业务周期情况 - 新产品从开发到产生许可收入通常需1 - 3年，客户获取过程通常为6 - 9个月，客户芯片设计周期通常为1 - 3年[105]

财务数据关键指标变化 - 公司在2021年净亏损2340万美元，2020年净亏损330万美元，截至2021年12月31日累计亏损3900万美元，截至2020年12月31日累计亏损1560万美元[101] - 2021年和2020年，公司来自美国以外客户的收入占比分别为56.9%和67.1%，来自中国客户的收入占比分别为27.1%和44.9%，预计来自中国的收入将因美国政府贸易限制而减少[128] - 2021年和2020年，公司向英特尔公司的销售额分别占收入的22.8%和15.3%，向大疆创新科技有限公司的销售额分别占收入的0%和24.7%[136] - 2021年12月31日年度合同价值中，32%来自消费行业客户，15%来自汽车行业客户，18%来自AI/ML行业客户，13%来自大型云与数据中心客户[142] - 2020年4月公司申请并获得160万美元薪资保护计划贷款，同年12月该贷款全额豁免[149] - 2020年一份IP互连解决方案许可协议带来740万美元收入[151] - 2021年和2020年特许权使用费收入分别占公司收入的7.0%和10.9%[154] - 2021年和2020年外汇交易影响分别约为60万美元和不显著[156] - 2021年和2020年，公司分别从EAR实体清单相关方获得0.1%和31.2%的收入[216] - 2021年和2020年，公司分别从中国客户获得27.1%和44.9%的收入[220] - 截至2021年12月31日，公司有3150万股普通股流通在外，目前均受限制，180天后部分可售，另有450万股股东有权要求公司登记其股份[256] - 截至2021年12月31日，Ventech Capital F和K. Charles Janac分别持有约10%和32%的流通有表决权股票[258] 业务运营风险 - 公司面临来自资源更丰富的大公司和第三方提供商的激烈竞争，竞争可能导致降价、销售和营销费用增加以及市场份额损失[96][97] - 若客户未将公司IP解决方案纳入终端产品或产品未获市场认可，公司可能无法获得足够的许可销售和版税收入[103] - 公司依赖终端市场的增长和经济稳定，市场放缓或不稳定会损害公司业务[106][107] - 公司未来增长依赖第三方半导体IP的市场接受度，若市场转变未实现或未获接受，业务可能受损[108][109] - 公司收入主要来自技术许可费和版税，获取和续签许可存在不确定性，无法实现收入目标会导致经营业绩下降[111][112] - 设计赢单过程需大量支出且无收入保证，失败会影响财务结果，未获初始设计赢单可能失去未来销售机会[113] - 公司某一时期的大量收入可能依赖单个大客户的产品设计赢单，失去关键设计赢单或客户会损害业务[114] - 公司虽获IP互连等解决方案设计订单，但可能无法及时或充分获利，因客户需求变化、量产延迟等因素，从订单到产生有意义的版税收入需较长时间[115] - 公司进入相邻市场的努力可能不成功，成功取决于吸引新客户、制定销售策略等多种因素[119] - 产品错误或缺陷会使公司面临责任、损害声誉和失去市场份额，还会影响产品性能、开发和市场接受度[126] - 若不能提供高质量支持，公司声誉和业务拓展能力将受影响[127] - 半导体行业周期性会限制公司维持或提高收入，行业低迷或繁荣都可能对业务造成损害[135] - 公司业务受汽车市场影响，若市场低迷会影响产品需求和业务增长[143] - 公司业务受COVID - 19疫情影响，可能导致运营效率低下、成本增加等[147] - 公司未来可能进行收购和投资，但面临诸多风险[158] 客户与市场相关 - 公司客户获取新许可证和续签现有许可证的周期通常为2 - 9个月[112] - 公司销售有季节性，第一和第二季度新许可协议数量通常最低[141] 研发与技术相关 - 公司持续投入资源研发新的和增强型互连IP及IP部署解决方案，未来研发费用预计增加，且投入可能无法带来额外收入[124] - 公司设计的IP互连解决方案需与AMBA、ACE、CHI和AXI等行业标准核心IP事务协议配合，若开发者限制访问协议信息或停止合作，业务将受损害[121] 人员与管理相关 - 公司依赖关键和高技能人员，若无法留住现有人员和招聘新人员，产品开发和营销能力将受影响，进而影响财务结果[167] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能无法成功或高效管理公司，新义务和监管要求可能分散管理层对日常业务管理的注意力[171] 知识产权相关 - 截至2021年12月31日，公司全球共有98项已授权专利、待决专利申请和未过期临时专利申请，其中35项为已授权专利，34项是美国授权专利，1项是英国授权专利，35项已授权专利一般在2035年至2041年到期；还有63项待决非临时和临时专利申请，包括美国40项、欧洲9项、中国8项、韩国4项和日本2项[175] - 公司难以保护自身知识产权，专利可能面临挑战、无效或规避，贸易秘密可能被泄露或盗用，且难以确保不侵犯他人知识产权，这些都可能影响公司竞争力和财务结果[174][175][176][177][179] - 半导体行业专利诉讼频发，公司可能面临重大赔偿责任、专有权利无效及业务受损风险[180] - 若第三方使公司停用技术，设计替代方案可能成本高、耗时长，影响财务结果[181] - 公司依赖第三方软件和IP授权，授权可能无法合理续约或获取，影响业务和财务[182] - 无法确定授权方是否侵权或有足够权利授权，侵权索赔会限制业务并分散管理精力[184] - 使用开源软件有风险，可能导致技术部署或功能受损，产生意外义务[185][186] - 知识产权纠纷可能使公司承担赔偿义务，导致重大费用并损害业务[187] 安全与合规相关 - 2019年有客户向欺诈第三方付款且无法追回，信息系统安全事件会损害声誉和业务[190] - 安全事件涉及违反GDPR或英国GDPR，可能面临最高2000万欧元或4%全球年营业额罚款，英国为1750万英镑和4%年营收[190] - 保险可能不足以弥补系统故障或安全漏洞损失，未来可能无法以合理条件获取[192] - 美国多个州出台隐私法规，如CCPA、CPRA、CDPA和CPA，可能增加合规成本和潜在责任[196] - 违反GDPR，公司可能面临最高2000万欧元/1750万英镑罚款或上一财年全球集团年总营业额的4%（以较高者为准）[198] - 欧盟修订的标准合同条款，9月27日起新数据传输需使用，现有安排需在12月27日前迁移[199] - 英国新的数据传输标准合同，9月21日起相关数据传输需使用，现有安排需在3月21日前迁移[199] - 英国脱欧后数据保护监管存在不确定性，欧盟对英充分性决定将于6月到期[201] - 公司受美国多个政府机构监管，包括联邦通信委员会、联邦贸易委员会等[205] - 公司在就业方面受多种法律法规约束，违规可能面临调查、罚款等[207] - 公司国际业务受美国反海外腐败法等法律约束，违规后果严重[209][210] - 公司部分产品受美国出口管制和经济制裁法规限制，违规会有罚款等后果[213] - 公司部分IP互连等解决方案需获得美国政府出口授权，否则影响业务[215] - 2021年3月，公司向美国商务部工业与安全局（BIS）提交了初始自愿自我披露（VSD），7月23日提交最终VSD，涉及与Bada和HiSilicon的两笔交易[219] - 公司一名持股不足5%的股东为中国实体，公司正考虑与某些中国实体组建合资企业，但存在法律解释和应用的不确定性[224] - 根据美国《国内税收法》第382和383条，若公司发生“所有权变更”（三年内特定股东股权累计变更超过50个百分点），使用净运营亏损（NOL）结转和其他税收属性抵减变更后收入或税款的能力可能受限[234] - 作为上市公司，公司需承担更多法律、会计、合规等费用，且规则和法规的解释和应用存在不确定性，不遵守可能面临处罚[236][238] - 美国政府发布行政命令14032，目标是被视为中国军工复合体一部分的实体，虽公司预计不受影响，但政府进一步升级限制可能损害部分股东利益[221] - 公司面临中国市场的多种风险，如政府影响经营活动、货币兑换限制、知识产权执法不确定等[220][222] - 公司税务申报需接受美国国税局（IRS）及州、地方和外国税务机关的审查或审计，审计结果可能与公司税务处理不同，评估额外税款可能损害业务[231] - 经济合作与发展组织（OECD）的税基侵蚀和利润转移项目若实施，可能增加公司税收不确定性和负债[232] - 公司需维持有效的披露控制和财务报告内部控制，为此已投入并预计继续投入大量资源[240] 公司发展与战略相关 - 公司长期成功依赖于成功营销和开发互连IP及IP部署解决方案、获取收入和资本以及维持盈利运营[102] - 公司计划国内外继续扩大销售团队并投入大量资源到销售和营销项目[140] - 公司认为来自运营的现金流、现有现金和首次公开募股的净收益至少能满足未来12个月的预期现金需求，但无法保证现有资源足以满足未来流动性需求[162] - 收购Magillem等交易和关系存在潜在风险和挑战，可能扰乱业务运营、增加运营成本、影响增长率和普通股交易价格等[160] - 投资或向早期公司贷款风险高，可能无法实现预期收益，还可能损失投资或无法收回贷款，投资也可能在比预期更长的时间内缺乏流动性[161] - 公司未来筹集资本的能力可能受限，若资本资源不足，可能出售股权或债务证券或获取额外债务融资，但可能导致股权稀释、费用增加和运营受限等问题[162][163] - 公司若无法有效管理增长，可能需承担大量支出，若收入无法抵消费用增加，未来可能无法实现或维持盈利[164] 公司上市与股权相关 - 公司作为新兴成长型公司，可享受多项报告要求豁免，直至首次公开募股结束后第五个财政年度的最后一天，或满足特定条件提前结束豁免，如年度总收入达10.7亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务证券、成为“大型加速申报公司”（非关联方持有的普通股市值在最近完成的第二个财政季度的最后工作日达到7亿美元以上等）[243][245][246] - 公司目前无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条规定，无需对财务报告内部控制有效性进行正式评估，但需从第二份10 - K表格年度报告开始提供年度管理层报告[241] - 公司独立注册会计师事务所无需对财务报告内部控制有效性进行正式认证，直至不再是新兴成长型公司，否则可能出具不利报告[242] - 公司普通股在纳斯达克上市，价格可能波动，活跃或流动性市场可能无法维持，若不符合上市标准可能被摘牌[247] - 公司股价波动受多种因素影响，包括经营业绩、通胀、分析师评级等，市场波动可能导致股东诉讼[248][249][250] - 若分析师不发布研究报告或给出不利建议，公司股价和交易量可能下降[253][254] - 股东未来出售股份可能导致公司股价大幅下跌，即使公司业务表现良好[255][256] - 公司在可预见的未来不打算宣布或支付普通股股息，投资者只能依靠股价上涨后出售股票实现收益[262] - 公司管理层对首次公开募股净收益的使用有广泛自由裁量权，可能用于不会提升公司市场价值或改善经营业绩的用途[264][265] - 公司章程和细则以及《特拉华州一般公司法》（DGCL）中的反收购条款可能阻止或阻碍收购，包括分类董事会、无累积投票等规定[266][267] - 根据DGCL第203条，上市公司在某人成为“利益相关股东”（持有公司15%或以上有表决权股票）之日起三年内，不得与其进行“业务合并”，除非按规定方式获得批准[269] - 公司章程规定，特拉华州衡平法院是公司与股东之间大部分纠纷的专属管辖法院，联邦地区法院是解决证券法案相关纠纷的专属管辖法院[271] - 股东的行动可能使公司产生大量成本，分散管理层注意力和资源，对公司业务产生不利影响[274][275] - 诉讼（包括证券集体诉讼）可能损害公司声誉并导致公司产生重大成本，保险可能无法覆盖相关潜在负债[276][277] 市场风险相关 - 公司面临市场风险，主要源于利率和外汇汇率波动[393][394] - 公司大部分收入、支出、资产、负债和现金持有以美元计价，降低了外汇波动风险，2021年和2020年外汇交易影响分别约为60万美元和不显著，公司认为外汇汇率10%的涨跌不会对经营业绩产生重大影响[396]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度末年度合同价值（ACV）加过去12个月版税及其他收入为5000万美元，同比增长19%，环比增长10%，主要受汽车和机器学习应用增长推动 [6][18] - 第四季度总收入为1140万美元，同比下降，原因是2020年第四季度确认了与大疆相关的740万美元一次性IP许可收入 [18] - 截至2021年12月31日，剩余履约义务（RPO）为6050万美元，同比增长26% [19] - 第四季度毛利润为1030万美元，毛利率为19%，去年同期为1410万美元 [20] - 第四季度运营亏损为730万美元，占收入的64%，去年同期为盈利320万美元；非GAAP运营亏损为280万美元，占收入的24%，去年同期为盈利480万美元 [22] - 第四季度净亏损为780万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.27美元；非GAAP净亏损为330万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.12美元，加权平均流通股约为2850万股 [22] - 2021年全年总收入为3790万美元，同比增长19%，主要因许可收入增长27%，但版税和其他收入下降130万美元 [23] - 2021年毛利润为3410万美元，毛利率为90%，去年同期为95% [24] - 2021年总运营费用为4970万美元，去年同期为3220万美元；运营亏损为2180万美元，占收入的57%，去年同期亏损为380万美元 [24] - 2021年净亏损为2340万美元，基本和摊薄后每股净亏损为1.06美元；非GAAP净亏损为1720万美元，基本和摊薄后每股净亏损为0.78美元，加权平均流通股约为2200万股 [24] - 2022年第一季度，预计ACV加过去12个月版税为5050 - 5250万美元，收入为1000 - 1200万美元，非GAAP运营亏损率为41.1% - 56.1%，非GAAP自由现金流率为 - 23% - - 38% [25] - 2022年全年，预计ACV加过去12个月版税为5160 - 5560万美元，收入为4700 - 5100万美元，非GAAP运营亏损率为25.6% - 40.6%，非GAAP自由现金流率为 - 10.9% - 25.9% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃客户方面，2021年新增42个系统IP客户，其中36个为片上网络（NoC）互连IP客户，6个为IP部署软件客户，第四季度活跃客户总数从179个增至192个 [6][7] - 客户设计启动数量从2020年的57个增至2021年的86个 [7] - 机器学习应用的新许可证数量最多，其次是汽车和5G基础设施 [7] - 汽车市场客户在第四季度继续采用公司技术，许可证收入稳定，汽车版税增加 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 边缘机器学习市场前景广阔，有大量新客户和广泛的应用 [7] - 汽车市场中，电动汽车和自动驾驶汽车商业化数量增加，公司在整个汽车供应链的订单强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年推出至少一款新的IP部署和NoC互连产品 [15] - 公司将继续投资于工程、客户支持、销售和技术营销人员，以增强对客户的支持并推动业务增长 [16] - 半导体行业呈现系统IP复杂度增加、区域化、SoC设计民主化和供应链去中介化等趋势，有利于公司潜在客户群的扩大 [12][13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为Harmony Trace最终将成为半导体行业关键任务领域的有价值产品，但广泛客户采用需要时间 [12] - 公司预计SoC设计启动不会放缓，越来越多公司设计SoC或与设计伙伴合作，客户设计启动复杂度增加，有利于公司业务发展 [14][15] - 公司认为汽车原始设备制造商（OEM）若不了解SoC硬件架构将处于竞争劣势 [15] 其他重要信息 - 公司加强了管理团队，新增Pankaj Mayor为全球销售执行副总裁 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度汽车业务新设计赢单情况及汽车行业自建硅片的管道情况，以及公司IP的粘性 - 汽车公司更多是与硅片合作伙伴合作，构建支持其软件基础设施投资的定制硅片，至少进行架构IP设计将在整个汽车供应链中普及 [28][29] - 公司IP在汽车领域粘性很强，因为在项目中途更换互连需要重新认证硅片，只要公司做好客户支持并跟上客户架构发展，通常能获得后续项目的重复业务 [30] 问题2: 公司业务未来可见性情况 - 东欧和俄罗斯的地缘政治军事冲突对公司几乎无直接影响 [32] - 供应链方面，芯片短缺和供应限制影响了客户产品销量，进而影响公司版税收入，预计2022年持续，2023年开始缓解 [33][34] - 公司每个季度对下一季度收入和ACV有80% - 85%的可见性，12个月的可见性在60% - 70%，大客户续约率超90% [34] 问题3: 第一季度收入是否有季节性，以及如何看待未来收入情况 - 公司收购的IP部署软件业务过去收入确认集中在Q2和Q4，公司通过努力使各季度收入更均衡，Q1季节性波动减小 [39][40][41] - 公司预计全年收入为4900万美元，Q1为1050万美元，Q4通常是最强季度，业务增长和季节性因素使下半年收入预计高于上半年 [43][44] 问题4: 每许可证平均销售价格（ASP）的趋势及扩张机会 - 芯片复杂度增加使系统IP使用量增多，部分客户同时购买互连和IP部署软件，推动ASP上升，几年前ASP约30万美元，现在平均约45 - 50万美元，预计未来几年将继续上升 [47][48] 问题5: 设计启动方面哪个垂直领域表现突出 - 设计赢单方面，机器学习领域活动频繁，尤其是边缘机器学习应用；版税方面，汽车版税开始增加；许可证方面，机器学习是最大驱动领域 [50]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入为900万美元，同比增长39% [9] - 截至9月30日，ACV加过去12个月的特许权使用费和其他收入为4560万美元，按预估基础计算同比增长21%，环比增长4% [28] - 第三季度总收入为900万美元，同比增长39%，剩余履约义务（RPO）为5060万美元，同比增长48% [28] - 第三季度毛利润为810万美元，毛利率为90%，去年同期为620万美元 [28] - 第三季度研发费用为760万美元，占收入的85%，去年同期为62% [29] - 第三季度销售和营销费用为320万美元，占收入的36%，与去年同期基本持平 [29] - 第三季度一般及行政费用为170万美元，占收入的19%，去年同期为40% [29] - 第三季度GAAP运营亏损为450万美元，占收入的50%，去年同期亏损为260万美元，占收入的41% [30] - 第三季度非GAAP运营亏损为400万美元，占收入的44%，去年同期亏损为240万美元，占收入的37% [31] - 第三季度GAAP净亏损为500万美元，摊薄后每股净亏损为0.24美元；非GAAP净亏损为440万美元，摊薄后每股净亏损为0.21美元 [31] - 季度末现金为1120万美元，运营现金流使用250万美元，自由现金流（包括资本支出）使用260万美元，季度末完成首次公开募股，净收益为7110万美元 [31] - 第四季度预计ACV加过去12个月的特许权使用费为4850 - 5000万美元，收入为1000 - 1110万美元，非GAAP运营毛利率为32% - 54%，非GAAP自由现金流利润率为 - 37% - - 52% [32] - 全年预计收入为3630 - 3750万美元，非GAAP运营毛利率为40% - 50%，非GAAP自由现金流利润率为 - 20% - - 35% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增28个系统IP新客户，九个月内新增客户数量创公司历史新高 [9] - 第三季度活跃客户总数从166个增加到179个，新客户应用涵盖汽车、机器学习、消费、5G无线和数据中心SoC等领域，其中创建新机器学习SoC的客户数量最多 [10] - 第三季度有22个客户设计启动，截至9月30日的九个月内总数达到65个，为九个月内的最高纪录 [11] - 第三季度在所有系统IP应用市场细分领域均表现强劲，机器学习和汽车领域有显著的新许可合同 [11] - 汽车特许权使用费加速增长，随着汽车电气化和自动驾驶部署的不断扩大 [11] - 收购Magillem后整合进展顺利，IP部署软件客户续约率高 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度最大的许可地区是EMEA，其次是中国，然后是美国 [10] - 公司产品在70% - 80%的汽车ADAS SoC项目中得到应用 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是领先的半导体系统IP提供商，提供互连IP技术和IP部署软件，帮助客户实现设计目标，降低研发和SoC单位成本 [12][14] - 公司将继续加大对下一代产品的投资，如推出Harmony Trace设计数据智能解决方案，以满足半导体行业功能安全和质量标准 [20] - 预计到2026年，公司的潜在市场规模（TAM）将从2020年的11亿美元扩大到32亿美元，增长动力包括更多的SoC设计胜利、互连IP和IP部署软件平均售价的提高，以及向NoC接口IP市场的深入发展 [21] - 公司的增长将受到汽车、机器学习、5G和无线通信、数据中心和消费电子市场对更复杂片上处理技术趋势的推动，以及对更小芯片尺寸、更低功耗、更高运行频率和关键网络延迟管理的需求 [22] - 半导体行业的区域化、更多系统厂商构建自己的定制或合作伙伴定制硅片以及半导体供应链的延长等结构性增长因素有利于公司的IP部署软件 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场机会持续具有吸引力，IPO是公司发展的一个重要里程碑，但未来仍有更多工作要做，期待在未来继续保持增长势头 [23] - 目前的市场拐点是SoC能够做出决策，这推动了公司业务的发展，汽车行业正朝着软件和电子方向发展，将在车内安装更多的SoC [42][43] 其他重要信息 - 公司是第一家在主要美国证券交易所上市的纯半导体IP公司，上市有助于向市场表明公司将是一家长期可持续的公司 [8][35] - 公司与客户建立长期可持续的关系，技术嵌入客户的产品和流程中，例如与Mobileye合作了五代项目，跨度达11年 [16][38] - 公司的ASP一直在上升，主要是因为SoC需要更多的系统IP功能，目前每个项目约为100万美元，平均每个SoC约为40万美元，未来还将继续上升 [51][52] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司增加新客户的过程、说服客户的方式、转化时间以及上市对该过程的影响 - 上市有助于向市场表明公司将是一家长期可持续的公司，消除了市场对公司被收购的担忧，增加新客户的过程通常包括演示、评估、许可谈判和成交，典型周期为四到五个月，上市后该过程有所缩短 [35] 问题: 赢得客户后，客户是否会在其他项目中广泛采用公司技术，以及重复使用公司IP的其他好处 - 公司技术具有粘性，客户成功采用后通常会在后续项目中重复使用，例如与Mobileye的合作，公司旨在培养这种长期关系，初始许可协议实际上是后续交易的预销售，客户通常先在复杂项目中使用公司产品，然后扩展到较简单的产品，以加速整个产品组合的SoC生成 [37][38] 问题: 公司在汽车和AI机器学习市场的机会是否与2009 - 2011年智能手机市场的拐点类似 - 智能手机SoC的拐点是通信架构从多对一变为多对多，而目前的拐点是SoC能够做出决策，这需要更大的数据流量复杂性，因此需要更多的系统IP产品，汽车行业正朝着软件和电子方向发展，将在车内安装更多的SoC，这推动了公司业务的发展 [42][43] 问题: 与宝马的合作项目的范围和性质 - 与宝马的合作是一个项目，公司不能透露具体内容，但汽车公司正在重新掌控汽车架构，许多汽车公司和共享出行公司将参与构建IP或定义架构，与半导体合作伙伴合作获取定制芯片，宝马只是其中一个例子 [45][46] 问题: 与宝马的合作是否是首次合作，以及公司的续约情况和ASP扩张趋势 - 与宝马的合作是首次合作，公司的许可收入约70%来自续约，约30%来自新客户，公司的ASP一直在上升，主要是因为SoC需要更多的系统IP功能，目前每个项目约为100万美元，平均每个SoC约为40万美元，未来还将继续上升 [47][49][52] 问题: 公司的增量客户来自哪些领域 - 增量客户主要来自开始进行SoC设计的系统厂商，他们与传统半导体公司合作获取定制芯片，以及中国的半导体初创公司，此外，一些主要半导体公司内部开发的系统IP出现问题，也为公司提供了增长机会 [55] 问题: 公司如何缓解客户在设计重用和SoC集成工程师短缺方面的问题，以及IP - XACT如何帮助加速设计推向市场 - 公司的互连技术和IP部署软件可以提高生产力，使用公司技术后，高效团队可以在几天内构建互连，而之前需要数十天甚至数月，此外，IP - XACT可以作为一种标准，帮助客户将从供应商处购买的IP整合到一个易于集成的形式中，从而快速、高效、低成本、低风险地将其转化为一个工作的SoC，并且IP - XACT工具实际上使公司的互连IP子系统更容易集成到客户的SoC中 [57][59] 问题: 随着SoC向系统和封装异构集成发展，对公司业务的影响 - 这使得公司的业务更有价值和更复杂，公司能够帮助客户管理这种复杂性，例如芯片let技术使得互连更加复杂和精密，也带来了更多的利润 [61][62] 问题: 请介绍公司关键绩效指标（KPI）的可见性 - 公司在ACV、过去12个月的特许权使用费和收入方面有较强的可见性，但IPD收入的可预测性较低，因为大部分是一次性的前期收入，不过从长期来看，由于公司有很高比例的重复客户（约70%的收入来自现有客户，留存率为98%），并且大部分互连收入和部分IPD合同采用可预测的收入确认方式，因此公司可以清晰地预测未来两到四年的收入情况，对于运营费用也可以进行谨慎控制 [65][67][68] 问题: 设计启动在不同终端市场的变化情况以及未来趋势 - 几年前智能手机市场是热门市场，随着市场整合，设计数量和公司数量减少，现在5G市场有所扩展，汽车市场是目前从商业角度来看第一个可行的物联网市场，汽车正从机械设备转变为与云、电子道路基础设施相连并能相互通信的设备，因此潜在汽车客户数量不断增加，但最大的市场是机器学习，未来大部分设计将是机器学习相关的，但目前除汽车领域外，非汽车机器学习客户支付特许权使用费的数量较少，公司目前的产品和功能开发重点是汽车、机器学习和5G [70][71][72] 问题: 公司内部对ASP改善的预测在多大程度上取决于未开发的新IP与已开发IP的使用 - 难以定量回答，客户在公司现有产品上的支出在增加，例如更多的现金相干芯片、机器学习芯片和汽车芯片需要更多的公司现有产品，但公司也需要不断开发新产品，目标是每年推出一款主要新产品，并对每个主要产品进行两到三次客户增强版本的发布，预计约40%的增长来自现有产品，50% - 60%来自未开发的产品，公司由于接触众多客户的设计，学习速度快，能够根据市场需求持续推出新产品 [75]