文章核心观点 - Arteris, Inc. 宣布 Rain AI 选择其 FlexNoC 5 物理感知片上网络 (NoC) IP 用于其 AI 加速器系列 公司将利用 Arteris 的互连 IP 设计先进的网状网络拓扑结构，以支持 Rain AI 的 AI 工作负载的数字内存计算[1][2] 关于 Rain AI - Rain AI 致力于通过软件、硬件和算法的协同设计，加速处理并降低功耗 公司的目标是构建未来 AI 的计算平台，包括在同一平台上进行训练和推理，以实现设备上的 AI 扩展[2] - Rain AI 的产品预计将超越 GPU，并在成本效益上实现根本性的提升 公司利用 RISC-V 指令集架构 (ISA) 和 Arteris 的高性能 NoC IP[2] - Rain AI 是一家处于 A 轮阶段的初创公司，得到了包括 Sam Altman (OpenAI)、Y Combinator、Daniel Gross、Jaan Tallinn、Founders X Fund、Airbus Ventures 和 Grep VC 等世界领先的 AI 投资者的支持[5] 关于 Arteris - Arteris 是系统 IP 的领先提供商，加速了当今电子系统中系统芯片 (SoC) 的开发 公司的网络芯片 (NoC) 互连 IP 和 SoC 集成自动化技术使产品性能更高，功耗更低，上市时间更快[4] - Arteris 致力于提供最先进的系统 IP 产品，支持像 Rain AI 这样的创新者实现半导体技术的突破性进展[3] 合作细节 - Rain AI 选择 Arteris 的 FlexNoC 5 作为其 AI 加速器系列的互连 IP，以实现高性能、低成本的操作 该 IP 支持设计先进的网状网络拓扑结构，有助于支持 Rain AI 的数字内存计算[1][2] - Arteris 的 FlexNoC 5 能够提供高性能、灵活性和可扩展性，非常适合 Rain AI 重新定义生成式 AI 和设备上 AI 应用的计算方法[3]

核心观点 - Arteris公司将在2024年2月20日股市收盘后发布2023年第四季度和全年财报 [1] 财报发布相关 - 管理层将于2024年2月20日美国东部时间下午4:30召开电话会议讨论财报结果 美国/加拿大免费电话:1 - 888 - 886 - 7786 国际长途:+1 - 416 - 764 - 8658 建议提前5 - 10分钟加入电话会议以免连接延迟 同时可在公司网站投资者关系板块观看网络直播https://ir.arteris.com/events - and - presentations [1] 网络直播回放相关 - 电话会议结束约两小时后可在公司网站投资者关系板块的活动与展示页面观看网络直播回放 回放将保留约30个日历日 [2] 公司概况相关 - Arteris是系统IP的领先供应商 其产品可加速片上系统(SoC)开发 在当今电子系统中 公司的片上网络(NoC)互连IP和SoC集成技术可实现更高的产品性能 更低的功耗和更快的上市时间 提供更好的SoC经济性 更多信息可访问arteris.com [3] 投资者联系相关 - 公司投资者联系人为Nick Hawkins 首席财务官 邮箱ir@arteris.com 也可联系Sapphire Investor Relations, LLC的Erica Mannion或Mike Funari 邮箱ir@arteris.com 电话+1 - 617 - 542 - 6180 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为1,330万美元,同比增长5%,超过了指导区间中值 [21] - 截至第三季度末,年度合同价值(ACV)加上过去12个月的版税和其他收入为5,730万美元,低于指导区间中值 [21] - 第三季度GAAP毛利润为1,200万美元,毛利率为90%;非GAAP毛利润为1,220万美元,毛利率为92% [22] - 第三季度GAAP营业亏损为850万美元,非GAAP营业亏损为460万美元 [23] - 第三季度净亏损为820万美元,每股摊薄净亏损为0.22美元;非GAAP净亏损为420万美元,每股摊薄净亏损为0.12美元 [24] - 第三季度经营活动产生的现金流出为280万美元,自由现金流出为310万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在企业计算、消费电子、通信和汽车等核心市场领域获得了强劲的需求 [10] - 超过一半的第三季度许可交易支持人工智能和机器学习应用 [10] - 公司与NeuReality合作,为其推出的推理服务器SoC提供互连技术,支持大量数据传输和AI应用 [11][12] - 公司与Fraunhofer IESE合作,利用公司的系统IP和Fraunhofer的内存探索框架,帮助客户提高性能、降低成本并加快AI和电子产品的开发 [11][12] - 公司与AlChip合作,AlChip可以利用公司的NoC技术为客户提供高度优化的SoC,主要应用于AI、自动驾驶、视觉系统和消费电子产品 [13] - 公司与ARM和多家RISC-V提供商合作,为数据中心导向的AI/ML应用提供更好的联合解决方案 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国市场出现了增长放缓,主要受到美国商务部限制措施和中国资本短缺的影响 [33][34] - 大型科技公司仍然保持良好的设计管线,但中小型公司受到资本短缺的影响 [33][34] - 公司与华为的历史合同如果涉及当前处理器仍然有效,但如果涉及旧处理器则不再有效 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为SoC设计复杂性不断增加,包括新兴的chiplet市场,这导致商业系统IP的重要性日益增加 [8] - 一些传统内部开发系统IP的公司正在寻求外包或补充系统IP连接能力,公司正在与这些公司建立合作关系 [8][9] - 公司推出了业界首个商用的物理感知FlexNoC 5 NoC IP产品,受到客户广泛关注,已经向9家客户发货,未来几年将有更多客户采用 [17][37][38] - 公司获得ISO 9001质量管理体系认证,为进一步扩展产品组合和silicon部署(已达35亿设备)奠定了基础 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前仍然存在一些宏观经济不确定因素,如地缘政治局势和全球经济衰退,以及美国商务部对华限制措施和全球信贷环境收紧,这些都给公司带来了一定的近期挑战 [18] - 但公司认为长期机遇依然广阔,第四季度通常是最强季度,公司有一个强大的新系统IP技术管线和与大型电子公司的良好关系,这些公司正在AI和自动驾驶等领域进行创新 [19] - 公司将继续积极管控运营费用,以实现2024年与之前计划相比的大幅节省 [29] - 公司未来将努力保持应收账款和成本的平衡,不预计2024年现金状况会有明显恶化 [30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Ramsay 提问** 询问公司在中国市场的情况,包括对华为等客户的影响 [32][33][34] **Karel Janac 回答** - 公司在中国市场出现放缓,主要受美国商务部限制措施和中国资本短缺的影响 [33] - 大型科技公司如华为等仍然保持良好,但中小型公司受到资本短缺的影响 [33][34] - 如果华为使用的是当前处理器,之前与其签订的合同仍然有效,但如果是旧处理器则不再有效 [34] 问题2 **Hans Mosesmann 提问** 询问公司在汽车领域的设计项目数量是否有变化 [41][42][43] **Karel Janac 和 Nicholas Hawkins 回答** - 汽车领域持续保持强劲,公司继续积极开拓各种汽车机会 [42] - 汽车SoC每个平台的数量预计长期仍将达到20-25个,这一预期没有变化 [43] 问题3 **Mark Lipacis 提问** 询问公司在人工智能领域的设计项目情况,是否主要集中在数据中心还是边缘设备 [55][59] **Karel Janac 回答** - 目前公司看到的早期通用AI设计主要集中在数据中心,如超大规模数据中心 [59] - 但公司认为通用AI未来将扩展到边缘和终端设备,公司正在为此做好准备,提供高性能的系统IP解决方案 [59]

公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[110] - Arteris的产品使客户能够交付越来越复杂的SoCs，不仅能处理数据，还能做出决策[111] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，Arteris拥有242名全职员工，营收为1.33亿美元，净亏损为820万美元，年度合同价值为5.23亿美元[113] - 新的许可协议和产品推出对Arteris未来的成功至关重要，尤其对于新产品，客户的芯片设计周期通常在一到三年之间[115] - 我们相信技术发展和市场增长将继续推动Arteris的增长，我们已经在研发方面投入了大量资金，预计短期内研发费用将增加[120] - 我们的全球业务为我们提供了进入新市场和加速增长的机会，截至2023年9月30日，64.8%的营收来自美国以外的客户，31.0%来自中国客户[122] - 半导体行业具有高度周期性，我们的销售通常会因客户的确认设计启动或客户产品销售减少而受到影响[123] - COVID-19疫情对全球经济产生了不利影响，尽管我们的业务的某些部分受到了影响，但截至2023年9月30日，我们的运营结果、现金流和财务状况并未受到实质不利影响[124] 收入来源 - 公司主要收入来源包括知识产权许可、软件许可、支持和维护服务、专业服务、培训服务和版税[131] - 收入中的大部分来自于许可软件和支持维护服务，其中包括设计许可、专有软件工具的使用权和支持维护服务[132] - 支持维护服务包括技术支持和软件更新，第一年的技术支持和软件更新通常与许可费捆绑在一起，客户可以选择在许可期内续订额外年份的支持[135] - 版权收入根据许可方销售产品中包含公司知识产权的销售额计算，大部分版税收入是根据客户销售数据估算的[136] 费用情况 - 研发费用主要包括工资、设施费用、第三方项目相关费用和股票补偿费用，预计短期内绝对金额和收入占比会增加[140] 财务表现 - 2023年第三季度，其他收入（支出）净额为898,000美元，较2022年同期增加了558,000美元，增长了164%[155] - 2023年第三季度，股权法下投资亏损为919,000美元，较2022年同期增加了919,000美元[156] - 2023年第三季度，所得税费用为负398,000美元，较2022年同期减少了646,000美元，下降了260%[157] - 2023年前九个月，许可、支持和维护收入增加了1,183,000美元，增长了3%[158] - 2023年前九个月，研发费用增加了3,616,000美元，增长了12%[159] - 2023年前九个月，销售和营销费用增加了2,842,000美元，增长了22%[160] - 2023年前九个月，总营运费用增加了7,651,000美元，增长了14%[159] - 2023年前九个月，利息支出增加了76,000美元，增长了127%[162] - 2023年前九个月，其他收入（支出）净额增加了2,235,000美元[163] - 2023年前九个月，所得税费用减少了269,000美元，下降了37%[165] 法律法规 - 公司是一家新兴增长型公司，根据JOBS法案，可以延迟采纳新的或修订后的会计准则[180] - 公司作为较小的报告公司，不需要提供关于市场风险的定量和定性披露[181]

市场表现 - Arteris在汽车ADAS市场的市场份额为70%至80%[7] - Arteris的总可寻址市场（TAM）在2021年为13亿美元，预计到2026年将增长至32亿美元，年复合增长率为19%[7] - 预计到2026年，SoC系统IP市场将达到32亿美元，年复合增长率为20%[16] - 预计到2030年，汽车半导体市场将达到1170亿美元，年复合增长率为19%[42] 客户与收入 - 自2020年以来，活跃客户数量增加超过50%[7] - 截至2023年6月，Arteris的未来合同收入（RPO）约为6500万美元[7] - Arteris的客户保留率高达98%[18] - 2023财年的收入预计在5400万至5600万美元之间[84] - 2023年第二季度的ACV为5360万美元，较2022年第二季度增长[66] - 2020年至2023年6月30日，年合同价值（ACV）增长率为19%[87] 财务数据 - 2023年第二季度的毛利率在90%至95%之间[81] - 2023年第二季度的TTM（过去12个月）特许权使用费和其他收入为460万美元[84] - 2023年第二季度的非GAAP运营损失为420万美元[85] 技术与研发 - Arteris已获得65项专利，并有80项专利申请在审[18] - Arteris在人工智能/机器学习系统IP领域拥有超过180个设计胜利[7] 行业趋势 - 企业计算部门预计2022年至2026年期间，数据中心服务器的年复合增长率（CAGR）为9%[43] - 预计2022年至2026年期间，消费者电子产品的CAGR为7%[44]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度年度合同价值(ACV)加上过去12个月的版税收入为5,820万美元,同比增长21%,剔除DJI的影响后 [12] - 第二季度总收入为1,470万美元,与去年同期持平,但环比增长12%,超出了指引的上限 [34] - 第二季度非GAAP毛利为1,370万美元,毛利率为93% [35] - 第二季度非GAAP经营亏损为420万美元,亏损率为29% [37] - 第二季度非GAAP净亏损为470万美元,每股亏损0.13美元 [38] - 第二季度经营活动产生的现金流为负160万美元,自由现金流为负220万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度新增12家客户,确认了22个新的设计开始 [13] - 第二季度,公司与5家全球10大科技公司和3家全球10大半导体公司达成合作,其中一些公司之前主要依赖内部系统IP解决方案 [13][15] - 第二季度的交易主要来自于企业计算、汽车和消费电子等核心市场,特别是人工智能和机器学习技术在芯片上的应用 [16][17][20] - 公司在第二季度还与一家全球10大半导体公司签署了Magillem SoC集成自动化软件交易 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度与5家汽车OEM厂商签约,其中3家是现有客户的扩展,2家是新客户,还新增了1家一级供应商 [21][22] - 公司的汽车业务持续快速增长,体现了公司系统IP在汽车电子行业的广泛应用 [21][22] - 公司正在积极开拓人工智能芯片和生成式AI等新兴应用领域,并与多家公司密切合作开发创新SoC [23][24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为随着芯片逻辑和IP的数量不断增加,SoC的复杂性也在不断提高,主要IP供应商正在寻求将系统IP连接需求外包给商业供应商 [14] - 公司推出了新一代FlexNoC 5物理感知网络芯片IP,可以在逻辑设计阶段就分析物理约束,加快物理设计进度 [26][27] - 公司还发布了新版本的Ncore缓存一致性互连IP、CodaCache最后级缓存IP以及Magillem CSR编译器等产品 [28] - 尽管面临一些宏观经济和地缘政治的不确定性,但公司认为其服务的汽车、企业计算、通信消费电子和工业应用等领域正处于快速创新和增长阶段 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着人工智能和机器学习等技术在各行业的广泛应用,SoC的复杂性不断提高,主要IP供应商正在寻求将系统IP连接需求外包给商业供应商,这为公司带来了良好的发展机遇 [14] - 公司看好汽车电子、企业计算、通信消费电子和工业应用等领域的发展前景,这些领域正在推动公司系统IP的广泛应用 [29] - 公司认为生成式AI等新兴应用对芯片内部大数据传输的需求不断增加,代表了系统IP价值的又一次飞跃 [23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 公司与5家全球10大科技公司和3家全球10大半导体公司的合作主要集中在哪些应用领域?是否主要集中在人工智能和机器学习方面? [44] **Charlie Janac 回答** 一些是汽车先进驾驶辅助系统(ADAS)项目,一些是Magillem SoC集成自动化软件的新客户或续订,还有一些是针对生成式AI等机器学习项目,这些项目对芯片内部大数据传输的需求非常大 [46][47] 问题2 **Gus Richard 提问** 公司收入确认模式从点时间转为可计量确认后,未来2-3年内收入会有多大下滑? [59] **Nick Hawkins 回答** 这种转变对公司的影响相对较小,因为公司已有70%-73%的业务收入确认是可计量的。预计2023年和2024年各有约450万-500万美元的下滑,但整体业务仍将保持1.5%-2%的增长 [60][61] 问题3 **Brian Chen 提问** 公司在中国市场的情况如何?是否受到BIS限制和融资环境收紧的影响? [70] **Charlie Janac 和 Nick Hawkins 回答** 公司在中国和亚太地区整体保持良好态势,仍在获得大量订单和设计开始,主要得益于公司在汽车电子和人工智能机器学习等领域的强大市场地位。但中国初创企业融资环境有所收紧,可能会影响新项目的启动 [71][72]

公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[111] 公司规模 - 截至2023年6月30日，Arteris拥有248名全职员工，办公地点遍布美国、法国、中国、韩国和日本，2023年6月30日三个月内实现了1470万美元的收入[114] 财务指标 - Arteris的ACV为5360万美元，2023年6月30日的总ACV为5820万美元，2022年6月30日的总ACV为5170万美元[127] - 在2023年6月30日，Arteris的RPO为6510万美元，2022年6月30日的RPO为5570万美元[131] 收入来源 - 公司主要收入来源包括知识产权许可、软件许可、支持和维护服务、专业服务、培训服务和版税[132] 成本和支出 - 支持服务和维护服务对客户从知识产权中获得预期利益至关重要[134] - 研发支出主要包括工资、与研发活动相关的设施费用、第三方项目相关费用以及股票补偿费用和其他分配成本[141] 财务费用 - 利息支出在2023年6月30日的三个月内相对于2022年6月30日的三个月内保持相对稳定，为27,000美元，同比增长50%[154] - 其他收入（费用），净额在2023年6月30日的三个月内为835,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的127,000美元增长了708,000美元[155] - 来自股权法下投资的损失在2023年6月30日的三个月内为734,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的零增长了734,000美元[156] - 所得税费用在2023年6月30日的三个月内为556,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的351,000美元增长了205,000美元[157] 财务表现 - 截至2023年6月30日的六个月内，许可、支持和维护收入为24,842,000美元，相比于2022年6月30日的26,577,000美元增长了1%[158] - 截至2023年6月30日的六个月内，研发费用为23,468,000美元，相比于2022年6月30日的19,827,000美元增长了18%[160] - 截至2023年6月30日的六个月内，销售和营销费用为10,606,000美元，相比于2022年6月30日的8,377,000美元增长了27%[161] - 截至2023年6月30日的六个月内，一般和行政费用为8,905,000美元，相比于2022年6月30日的8,147,000美元增长了9%[162] - 利息支出在2023年6月30日的六个月内相对于2022年6月30日的六个月内保持相对稳定，为59,000美元，同比增长55%[163] - 其他收入（费用），净额在2023年6月30日的六个月内为1,743,000美元，相比于2022年6月30日的66,000美元增长了1,677,000美元[164] 会计准则 - 公司是一家新兴增长型公司，根据JOBS法案的定义，可以利用延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则[181] - 公司选择使用JOBS法案提供的延长过渡期来延迟采纳某些会计准则，直到这些准则适用于私人公司[181] - 公司的财务报表可能与按照公开公司生效日期遵守新的或修订后的会计准则的公司不可比[181]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收1320万美元，同比增长12%，环比增长17% [14] - 第一季度末，年度合同价值（ACV）加上过去12个月的版税和其他收入为5480万美元，经调整后（排除海思和大疆）同比增长20% [6][14] - 第一季度毛利润为1200万美元，毛利率为91%；非GAAP毛利润为1210万美元，毛利率为92% [14] - 第一季度总运营费用为2080万美元，上年同期为1740万美元；非GAAP运营费用为1770万美元，上年同期为1510万美元 [15] - 第一季度运营亏损为880万美元，上年同期运营亏损为660万美元；非GAAP运营亏损为560万美元，亏损率42%，上年同期亏损为420万美元 [15] - 第一季度净亏损为900万美元，摊薄后每股净亏损0.26美元；非GAAP净亏损为580万美元，摊薄后每股净亏损0.17美元 [16] - 第一季度末，公司现金、现金等价物和投资共计6340万美元 [16] - 第一季度运营现金流约为 - 840万美元，主要受客户付款时间影响 [16][17] - 第一季度自由现金流（包括资本支出）约为 - 850万美元，符合先前指引 [18] - 第二季度预计ACV加上过去12个月的版税为5350万 - 5750万美元，营收为1300万 - 1400万美元，非GAAP运营亏损率为37% - 57%，非GAAP自由现金流利润率为 - 26.8%至 - 51.8% [18] - 全年指引不变，预计营收为5600万 - 6000万美元，ACV加上过去12个月的版税在2023年底达到6040万 - 6540万美元，非GAAP运营亏损率为28.5% - 43.5%，非GAAP自由现金流利润率为 - 9.7%至 - 19.7% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增7个新客户和22个确认的设计启动项目 [6] - 第一季度的交易受核心市场对公司产品的强劲需求推动，尤其在汽车和企业计算领域取得设计胜利 [6] - 第一季度版税收入主要来自汽车领域，其次是消费电子产品 [6] - 年初至今，公司已获得4个汽车原始设备制造商（OEM）的设计订单，包括美国、欧洲和亚太地区的3家新汽车公司 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 人工智能和机器学习领域持续成为公司的强劲增长驱动力，第一季度在全球多个垂直市场达成众多相关客户交易 [8] - 新兴的生成式人工智能技术为公司产品带来潜在未来应用机会 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是服务半导体和系统公司，持续取得积极成果，尤其在拓展更广泛的汽车供应链方面，与汽车制造商建立直接关系可创造更多机会 [7] - 公司推出FlexNoC 5物理感知片上网络IP，预计在2023年第二季度发布完整生产版本，并在下半年对营收和ACV增长产生积极影响 [11] - 第一季度公司宣布收购Semifore，其硬件/软件接口技术补充了公司的Magillem连接和寄存器管理技术，使公司能够提供更全面的片上系统（SoC）集成解决方案 [12] - 行业竞争方面，主要竞争对手是构建内部系统IP的内部团队，经济衰退使一些公司难以维持相关投资，可能导致大型半导体和超大规模企业更多地外包系统IP [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和全球衰退担忧带来逆风，公司还受到中美贸易相关的美国商务部工业和安全局（BIS）法规以及美国信贷紧缩的影响，可能影响小型初创客户 [12] - 公司认为自身在具有挑战性的经济环境中仍有能力取得进展，因为客户在汽车、企业计算、消费电子和人工智能等领域的创新推动了对商业系统IP的需求 [13] - 中国市场正在从疫情影响中复苏，尽管存在贸易摩擦，但公司部分产品为法国技术，出口限制不同，有望在年底看到业务改善 [26] - 信贷紧缩对资本短缺的小型客户造成不利影响，但大型公司收紧预算时，外包系统IP开发更具成本效益，可能为公司带来机遇 [27] 其他重要信息 - 公司于11月向美国证券交易委员会（SEC）提交了最高1.5亿美元的货架注册声明，包括与杰富瑞（Jefferies）达成的最高5000万美元的市价发行（ATM）销售协议，目前已决定终止该ATM销售协议，1.5亿美元仍可通过S - 3注册声明使用，公司目前无意根据该注册声明发行证券 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：FlexNoC 5的客户情况以及下半年预计的增长情况 - FlexNoC 5的主要特点是集成物理感知，可解决亚16纳米制程中设计布局和布线的问题，提高产品平均销售价格（ASP），预计将在下半年显著增加营收，适用于大多数进行亚16纳米设计的客户，但具体增长数字暂无法提供 [23][24] - 由于FlexNoC 5是可摊销产品，许可证平均使用年限约为两年半，对ACV加上过去12个月版税（TTMR）的影响更为明显，合同签订时即确认ACV，但营收会在合同期内分摊 [25] 问题2：初创客户和中国市场的业务活动情况以及全年自由现金流是否仍预计达到盈亏平衡或更好 - 中国市场正在从疫情中复苏，尽管存在贸易摩擦，但公司部分产品受不同出口限制，有望在年底看到业务改善；信贷紧缩会对资本短缺的初创客户造成影响，但大型公司可能因预算收紧而更多地外包系统IP，为公司带来机遇 [26][27] - 第一季度承担了全年大部分负自由现金流，主要是由于部分大客户付款时间的影响以及第一季度通常是运营费用较高、现金流入较少的季度。全年仍预计自由现金流在4 - 12月达到平衡，第二季度预计自由现金流消耗约500多万美元，第三季度接近中性或略有负值，第四季度现金流将强劲转正 [29][30] 问题3：全年指引中宏观疲软和版税方面的影响动态以及各终端市场全年剩余时间的趋势 - 公司对下半年业绩乐观，因为第二季度将推出FlexNoC 5的生产版本，有望增加全年营收。市场情况是机遇与挑战并存，如中国市场复苏但存在贸易摩擦，信贷紧缩影响小客户但大公司可能增加外包 [33] - 宏观方面，若没有中国相关的贸易限制和宏观逆风，2023年的增长会更强，预计这部分影响约为400万美元；版税方面，由于经济衰退影响终端产品需求，预计版税收入约为400万美元，低于原本预期的500万美元 [34][35] 问题4：汽车市场的业务活动情况，客户是否仍全力推进项目或有放缓迹象 - 公司致力于与汽车供应链的各个环节合作，包括共享出行公司和汽车OEM。目前已与4家汽车公司达成交易，分布在欧洲、亚太和美国，表明整个汽车供应链对先进汽车系统IP有需求。汽车行业正在经历重大变革，相关投资仍在维持，汽车业务与机器学习、人工智能业务一样，是当前业务的亮点 [37][38] 问题5：公司是否面临竞争加剧的情况以及主要竞争对手是谁 - 竞争情况仍然有利，主要竞争对手是构建内部系统IP的内部团队。经济衰退使一些公司难以维持相关投资，可能导致大型半导体和超大规模企业更多地外包系统IP。此外，机器学习和生成式人工智能领域有大量创新，公司认为自身有能力应对相关需求 [41] 问题6：除宏观因素外，未来一年还有哪些令人担忧的问题 - 公司认为市场的机遇和挑战相互平衡，对全年指引有信心 [43] - 从财务角度看，一方面关注能否实现收入报表数字，尤其是营收，目前公司对2023年营收有75% - 80%的可见性，有信心实现目标；另一方面注重现金管理，自第三季度末以来严格控制运营费用（OpEx），以确保从预订增长中获得良好的运营杠杆，实现或超越负现金流预测 [44][45]

公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[79] - Arteris的产品使客户能够交付越来越复杂的SoCs，不仅能处理数据，还能做出决策[80] - 截至2023年3月31日，Arteris拥有243名全职员工，办公地点遍布美国、法国、中国、韩国和日本，2023年第一季度实现营收1,320万美元，净亏损900万美元[83] 客户和收入 - Arteris的ACV为5140万美元，2023年第一季度新增6个净新活跃客户，客户进行了22个确认设计启动[96][97][98] - Arteris的RPO为5730万美元，提供未来收入流的可见性[100] - 专利收入是根据销售产品中包含公司知识产权的收入来计算的，可以是按照销售额的百分比或按照每单位计算[107] 费用和支出 - 公司的支持和维护服务包括技术支持和软件更新，通常与许可协议一起提供，支持期限内持续提供技术支持和软件更新[106] - 研发费用主要包括工资、设施费用、第三方项目相关费用和股票补偿费用，预计短期内绝对金额和占收入比例会增加[111] - 销售和营销费用主要包括工资、佣金、旅行和其他与销售和营销活动相关的费用，预计绝对金额会增加但占收入比例会降低[112] - 总部和行政费用主要包括管理和行政员工的工资、折旧、保险费用、会计、法律和咨询费用等，预计会随着业务增长而增加[113] 现金流和资金状况 - 2023年3月31日，所得税准备金为295,000美元，较2022年同期增加了172,000美元，增长了140%[127] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为60.9百万美元，其中2.5百万美元由海外子公司持有[128] - 公司相信现金及现金等价物、短期投资和产品销售所提供的现金将足以满足未来12个月内的工作资本需求、资本支出、财务承诺和其他流动性需求[129] - 2023年3月31日，经营活动中的净现金流出为8,389,000美元，主要是由于公司净亏损为9,000,000美元，调整后的非现金费用为3,900,000美元[130] - 公司主要现金流入来源是应收账款的收款，根据合同规定的里程碑或日期完成而定[131] - 2023年3月31日，投资活动中的净现金流出为400,000美元，主要归因于购买固定资产和可供出售证券[134] - 2023年3月31日，融资活动中的净现金流出为1,000,000美元，主要归因于支付业务合并的待定对价[136] - 公司没有任何与资产负债表无关的融资安排或与非合并实体或金融合作伙伴的关系[138]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入1120万美元，ACV加过去12个月版税及其他收入为5240万美元，经调整后同比增长22% [17] - 第四季度毛利润1010万美元，毛利率90%；非GAAP毛利润1020万美元，毛利率91% [18] - 第四季度总运营费用1920万美元，上年同期为1760万美元；非GAAP运营费用1670万美元，上年同期为1330万美元 [18] - 第四季度运营亏损910万美元，上年同期亏损730万美元；非GAAP运营亏损580万美元，亏损率51.8%，上年同期亏损280万美元 [19] - 第四季度净亏损720万美元，摊薄后每股净亏损0.21美元；非GAAP净亏损400万美元，摊薄后每股净亏损0.12美元 [19] - 第四季度末现金、现金等价物和投资为7260万美元，运营现金流约为40万美元，自由现金流约为负80万美元，占比7.1% [20] - 2022年总收入5040万美元，同比增长33%，毛利润4610万美元，毛利率92% [20] - 2022年总运营费用7500万美元，上年同期为5590万美元；非GAAP运营费用6280万美元，上年同期为499万美元 [21] - 2022年运营亏损2890万美元，上年同期亏损2180万美元；非GAAP运营亏损1620万美元，亏损率32.1%，上年同期亏损1550万美元 [21] - 2022年净亏损2740万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.84美元；非GAAP净亏损1470万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.45美元 [22] - 2022年运营现金流为680万美元，自由现金流为负780万美元，占比15.5% [22] - 2023年第一季度预计ACV加过去12个月版税为5150 - 5550万美元，收入为1100 - 1300万美元，非GAAP运营亏损率为55% - 75%，非GAAP自由现金流率为负56.7% - 负81.7% [23] - 2023年全年预计收入为5600 - 6000万美元，ACV加过去12个月版税年末达到6040 - 6540万美元，非GAAP运营亏损率为28.5% - 43.5%，非GAAP自由现金流率为负9.7% - 负19.7% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新增38个活跃客户，全年达到82个设计起点，自成立以来，搭载公司Terra系统IP的SoC已出货超30亿个系统 [10] - 2022年达成8个汽车客户许可协议，第四季度有24个确认的SoC项目设计起点，新增40个客户，部署公司IP的客户同比增长20% [10] - 第四季度汽车业务许可占比约20%，消费业务约25%，企业业务约15%，版税约8% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年交易受核心市场对公司产品强劲需求驱动，尤其在汽车和消费电子市场，其次是企业计算、工业和通信应用市场 [10] - 第四季度公司技术在汽车OEM市场有销售，包括中国市场，其Terrace IP获下一代电动汽车设计许可，在一级供应商和众多半导体公司也有强劲发展 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与SiFive合作，加速边缘应用的RISC - V SoC设计，推动消费电子和工业市场电子产品创新 [12] - 推出FlexNoC 5物理感知片上网络IP，具有独特专利技术，相比手动物理迭代，为新设计和衍生设计提供高达5倍的物理收敛速度 [13][14] - 第四季度收购Semifore，其硬件软件接口自动化和寄存器管理技术可补充公司Magillem IP部署自动化和片上网络IP，扩展SoC解决方案 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年面临短期宏观经济不确定性、全球衰退影响以及美国商务部工业与安全局（BIS）法规收紧带来的中美贸易逆风，但公司认为自身在汽车、消费电子和机器学习等领域的客户创新需求下，仍能取得进展 [16] - 预计2023年上半年增长相对平稳，下半年加速，版税在下半年及2024年之后有望加速增长，2024年有望实现现金流中性，之后实现现金流正向 [42][51][48] 其他重要信息 - 公司于11月向美国证券交易委员会（SEC）提交最高1.5亿美元的自动储架发行（ATM）注册声明，包括最高5000万美元的售后市场发行招股说明书补充文件，目前未激活ATM，且在当前股价水平无意激活 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供本季度汽车、通信、机器学习等领域的许可业务占比 - 汽车业务约占20%，消费业务约25%，企业业务约15%，版税约8% [28] 问题: 请阐述交易的总体趋势 - 汽车业务持续强劲，汽车版税增长良好；机器学习领域有新的令人兴奋的应用，如用于ChatGPT大语言模型的ASIC；太空应用领域也有很多工作正在进行 [30] 问题: 请介绍Semifore如何融入公司产品组合 - 短期内Semifore作为独立产品销售，中期计划将其寄存器管理功能逐步集成到下一代Magillem产品中 [33] 问题: FlexNoC 5是否有ASP提升，销售进展如何 - FlexNoC 5相比FlexNoC 4有显著的ASP提升，预计带来收入增长；目前处于早期客户试用阶段，已有客户安装使用，预计下半年带来收入增长 [35][36] 问题: 请详细说明宏观经济和中美贸易问题带来的短期逆风影响 - 宏观上有逆风也有顺风，公司业务仍保持优势，客户在自动驾驶、汽车电气化、边缘和数据中心机器学习以及基于5G的机器对机器通信等新应用开发方面持续投资，设计起点数量相对稳定；预计2023年中国相关问题对整体收入的影响约为7%，即400 - 500万美元，版税方面有100万美元的负面影响，随着销量和中国市场情况的恢复，这些影响将逐渐消除 [38][39][40] 问题: 2023年上半年收入是否相对2022年持平，下半年加速增长 - 是的，这与半导体行业其他公司的情况相符，具体改善时间尚不确定 [42] 问题: 毛利率是否仍存在季节性变化 - 公司大部分收入成本与现场应用工程师（FAE）相关，FAE成本不会随收入线性变化，因此高收入季度毛利率较高，低收入季度毛利率较低，第一季度通常是低收入季度，毛利率会略低于正常水平，季度间波动约为正负1% [44] 问题: 如何平衡现金使用和运营费用，同时推进增长计划 - 2023年运营费用的增长主要在研发下一代产品，如NoC 5，其收入影响将在下半年显现；公司在数字营销、产品营销和客户定位营销方面投入较大，期望在汽车领域获得更多收益；2022年报告的负780万美元自由现金流，实际潜在为负1030万美元，与第三季度全年指引一致，若将提前收到的250万美元客户款项加回，2023年潜在自由现金流将从负10.5%改善至负6%，2023年大部分负现金流集中在第一季度，预计2024年实现现金流中性，之后实现正向 [46][47][48] 问题: 请详细说明全年展望，包括下行压力和加速增长的领域 - 中国市场带来一定增长逆风，汽车业务持续强劲，机器学习领域有新的令人兴奋的应用，需要设计新的芯片；2022年和2023年初版税受经济衰退影响，随着衰退影响减弱，版税预计在下半年加速增长，2024年及以后将显著增长，汽车版税在过去两年已翻倍，且新交易和新设计不断增加 [50][51]