文章核心观点 今日三只股票被加入Zacks排名5（强力卖出）名单 [1] 分组1 - AAR Corp.为商业航空、政府和国防部门提供产品和服务 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调6.3% [1] - Amkor Technology是半导体封装和测试服务外包商 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调13.5% [1] - ArcBest Corporation是货运和综合物流服务公司 过去60天其本年度盈利的Zacks共识预期下调13.5% [1]

文章核心观点 - 航空服务公司AAR与航空零件制造商Ontic签署了多项长期分销协议,扩大了双方在国防和商业领域的合作伙伴关系,并增强了对美国政府和全球商业客户的服务能力[1][2][3][4][5] - 这些协议增加了AAR的产品供应,同时利用Ontic的全球业务优势,缩短了客户的交货周期,提高了零件的可用性[5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - AAR是一家全球航空航天和国防售后解决方案公司,在20多个国家开展业务,总部位于芝加哥地区[8] - Ontic是一家领先的全球航空航天原始设备制造商,为国防和商业市场上的成熟飞机提供复杂的工程零件和维修服务[9][10] - Ontic拥有8,000多种顶级总成的产品组合,在北美、英国和欧洲、亚洲等地设有运营,为民用和国防客户提供全球性支持[10][11] 合作内容 - 在国防领域,AAR将扩大对美国政府客户的支持,包括CH-47直升机T55发动机零件[3] - AAR还将增加C-130、H-60和E-2D等平台的部件编号,使其通过Ontic向美国政府的直接销售增加超过33%[3] - AAR还将扩大与Ontic的现有合同,开始分销Ontic制造的推力矢量执行系统电机[3] - 在商业领域,AAR和Ontic签署了一项长期全球独家协议,涵盖多通道卫星通信系统的特定零件[4]

文章核心观点 - 2024财年AAR Corp.（NYSE:AIR）营收增长强劲，调整后利润率同比扩大，近期第四季度财报也表现良好 公司与住友精密产品和Triumph的合同有望推动零部件供应业务增长，维修与工程业务也将受益于维修、保养和大修需求的增加 鉴于公司积极的前景和强劲的业绩，重申对其买入评级 [1][14] 过往覆盖情况回顾 - 此前对AIR的评级为买入，原因包括过去财务业绩显示营收持续增长和利润率扩大 收购Triumph Group的产品支持部门有望增强公司维修能力并扩大亚太市场份额 供应链中断导致飞机交付受阻，增加了售后市场零部件需求，对公司有利 [2] 历史财务分析更新 营收情况 - 2024财年，公司合并销售额增至约23.18亿美元，同比增长16.5%，主要得益于商业客户销售额增加，政府客户销售额也有所贡献 [1][3] - 2024年，商业客户合并销售额同比增长23.3%，约增加3.09亿美元，主要受收购Triumph Group产品支持业务、零部件供应业务量增长以及新零件和二手可用材料需求强劲推动 [3] - 2024年，政府客户合并销售额同比增长2.9%，达到6.81亿美元，主要受与美国国务院INL/A WASS合同业务增加推动 [4] 利润率情况 - 过去三年，公司三项调整后利润率表现强劲 2024年，销售、一般和行政费用受收购Trax和Triumph Group产品支持业务以及不利的俄罗斯破产法院判决影响 调整后营业利润率从7.5%增至8.3%，调整后EBITDA利润率从9.5%扩大至10.5%，调整后持续经营业务利润率保持在5.1% [4][5] - 由于合并销售额强劲增长和利润率稳健，公司调整后摊薄每股收益从2023年的2.86美元增至3.33美元，同比增长16.43% [5] 2024年第四季度财报分析 营收情况 - 2024年第四季度，公司合并销售额同比增长19%，达到6.57亿美元 商业客户销售额同比增长20%，得益于收购Triumph Group产品支持业务和新零件分销活动需求强劲 政府客户销售额同比增长15%，受新零件分销活动订单量增加和政府项目业务表现改善推动 [6] 利润率情况 - 第四季度三项利润率同比表现良好 调整后营业利润率同比扩大至9.3%，得益于收购Triumph Group产品支持业务的有利贡献 调整后EBITDA利润率从2023年第四季度的9.6%扩大至2024年第四季度的11.6% [7] - 调整后持续经营业务收入利润率从5.3%收缩至4.8%，主要由于收购Triumph Group的过渡融资安排费用和较高利率导致利息费用从470万美元增至1870万美元 [7] 零部件供应业务 - 2024财年，公司零部件供应业务同比增长18.2%，占2024年总销售额的41% 增长主要得益于新零件销售额增加7810万美元，原因是需求增加和新的及扩大的分销协议 售后市场零部件销售额也有所增加，主要受二手可用飞机发动机和机身材料需求增加推动 [8] - 2024年4月11日，公司宣布两项新合同，一是与住友精密产品延长并扩大多年合同，分销其V2500起动机和阀门组件 二是与Triumph签订新的多年分销协议，将于2026财年开始，为商业航空公司和维修、保养和大修企业提供致动产品线 [9][10] 维修、保养和大修需求增长 - 据麦肯锡报告，商业航空公司面临飞机短缺问题，尽管制造商增加生产，但供应链挑战和质量问题阻碍交付 新飞机订单积压已超过16000架，需要数年才能消化 许多航空公司推迟飞机退役，导致维修、保养和大修服务需求增加 [11] - 预计全球航空公司将因新飞机交付减少和新一代发动机问题继续延长现有飞机服役时间，2024 - 2026年退役率将比疫情前低约24%，2028年起有望恢复正常 这一趋势将推动公司维修与工程业务增长，该业务占2024年总销售额约28%，2024财年销售额同比增长20%，达到6.401亿美元，主要受收购Triumph Group产品支持业务和机身维修设施增长推动 [11] 相对估值模型 增长前景 - 在相对估值模型中，将公司与同行在增长前景和利润率方面进行比较 公司远期收入增长率为13.69%，远高于同行中位数8.19%，是同行中位数的1.67倍 [12] 利润率情况 - 公司TTM EBITDA利润率为8.77%，TTM净利润率为2%，均低于同行中位数（分别为12.16%和6.67%） 目前公司远期非GAAP市盈率为16.11倍，远低于同行中位数26.42倍，鉴于公司利润率表现较弱，认为其相对于同行折价交易是合理的 [12] 目标价格 - 考虑到公司5年平均市盈率为19.50倍，仍低于同行中位数，将2025年目标市盈率上调至该水平 2025年市场对公司营收的预估为27亿美元，每股收益为4美元 公司预计2025年第一季度营收增长15% - 19%，调整后营业利润率约为9% 长期来看，公司预计未来三到五年平均年有机销售额增长5% - 10%，调整后营业利润率为10.5% - 11.5%，调整后EBITDA利润率为12.5% - 13.5%，调整后每股收益平均年增长10% - 15% 综合公司指引和前瞻性分析，支持市场预估，应用2025年目标市盈率计算得出2025年目标价格为78美元 [13]

文章核心观点 - AAR CORP.入选TIME 2024年美国最佳中型公司榜单，这是对公司实力的证明 [1] 公司获奖情况 - AAR CORP.入选TIME 2024年美国最佳中型公司榜单，该奖项由TIME和Statista Inc.颁发，前500名中型公司名单可在TIME网站查看 [1] 评选标准 - 2024年美国最佳中型公司根据员工满意度、收入增长和可持续发展透明度三个维度以及15项以上不同评估标准确定，项目范围考虑在美国运营且2022年或2023年收入至少1亿美元但低于100亿美元的所有公司 [1] 公司表态 - AAR董事长兼首席执行官表示团队成员是公司最大资产，积极的企业文化有助于业务增长和树立良好企业形象，入选该榜单是荣誉也是实力证明 [1][2] 公司概况 - AAR是一家全球航空航天和国防售后解决方案公司，业务覆盖20多个国家，总部位于芝加哥地区，通过四个运营部门为商业和政府客户提供支持 [3]

文章核心观点 - AAR公司2024财年第四季度和全年调整后收益超预期，净销售额有增长但第四季度略低于预期，各业务板块表现不一，运营和财务状况有变化；同时提及其他国防公司业绩及通用动力即将公布的二季度业绩预期 [1][2][8] AAR公司业绩情况 收益情况 - 2024财年第四季度调整后每股收益88美分，超Zacks共识预期2.3%，同比提高6%；GAAP每股收益26美分，上年同期为66美分 [1] - 2024财年调整后每股收益3.33美元，超Zacks共识预期0.9%，同比提高16.4% [1] 销售情况 - 第四季度净销售额6.565亿美元，低于Zacks共识预期0.6%，同比增长18.7%，得益于收购业务、新零件分销需求及政府项目表现提升 [2] - 2024财年净销售额23.2亿美元，符合Zacks共识预期，同比增长16.5% [2] 各业务板块销售情况 - 第四季度零件供应板块销售额2.603亿美元，同比增长9.1% [3] - 维修与工程板块销售额2.164亿美元，同比增长51.3% [3] - 综合解决方案板块销售额1.635亿美元，同比增长10.2% [3] - 远征服务板块销售额1630万美元，同比下降30.3% [3] 运营情况 - 第四季度毛利润率从上年同期下降10个基点至19.4%，因季度内终止一项商业项目 [4] - 调整后运营利润率从7.8%增至9.3%，得益于新收购业务贡献 [4] - 销售、一般和行政费用9400万美元，上年同期为7080万美元 [4] - 第四季度净利息费用1870万美元，上年同期为470万美元 [4] 财务情况 - 截至2024年5月31日，现金及现金等价物8580万美元，2023年5月31日为6840万美元 [5] - 截至2024年5月31日，长期债务9.854亿美元，2023年5月31日为2.697亿美元 [5] Zacks评级 - AAR目前Zacks评级为3（持有） [6] 其他国防公司业绩情况 赫氏公司（Hexcel） - 2024年第二季度每股收益60美分，同比提高20% [7] - 净销售额5.004亿美元，超Zacks共识预期3.8%，同比增长10.1% [7] 德事隆公司（Textron） - 2024年第二季度调整后每股收益1.54美元，超Zacks共识预期3.4%，同比提高5.5% [7] - 总营收35.3亿美元，低于Zacks共识预期0.6%，同比增长3% [7] 即将公布业绩的国防公司 通用动力公司（General Dynamics） - 预计2024年第二季度每股收益3.31美元，同比提高22.6% [8] - 预计销售额114.8亿美元，同比增长13.1% [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司全年销售额创历史新高,达23亿美元,同比增长17% [7] - 调整后营业利润率从7.5%提升至8.3% [7] - 调整后每股收益从2.86美元增长至3.33美元 [7] - 第四季度销售额同比增长19%,达6.57亿美元 [19] - 第四季度调整后营业利润率从7.8%提升至9.3% [21] - 第四季度调整后EBITDA利润率从9.6%提升至11.6% [21] - 第四季度调整后每股收益从0.83美元增长至0.88美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 零件供应业务 - 零件供应业务是公司最大和最赢利的业务,占总销售额55% [9] - 新件分销业务第四季度销售额增长16%,连续10个季度实现两位数有机增长 [9] - 可维修件业务第四季度销售额增长1%,但剔除整机销售后增长38% [11] - 零件供应业务第四季度调整后营业利润率提升130个基点至13.5% [24] 维修与工程业务 - 维修与工程业务第四季度销售额增长51%,其中Triumph产品支持业务贡献7300万美元 [25][26] - 维修与工程业务第四季度调整后营业利润率提升490个基点至11.5% [26] 综合解决方案业务 - 综合解决方案业务第四季度销售额增长10% [27] - 综合解决方案业务第四季度调整后营业利润率下降120个基点至5.6% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业客户销售额增长20%,其中新件分销业务增长尤为强劲 [19] - 政府客户销售额增长15%,主要得益于州务院项目和F-16项目的增长 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大在三大核心业务领域的投资,以推动增长、提高效率和利润率 [6] - 公司完成了有史以来最大规模的Triumph产品支持业务收购,并正在充分发挥其带来的协同效应 [14][15] - 公司正在推进PMA零件业务的整合和发展,未来几年内将成为一个有意义的业务 [15] - 公司正在扩大在亚太地区的分销业务,并利用Triumph在泰国的维修设施拓展区域业务 [64][65] - 公司预计未来3-5年内将实现5%-10%的平均年度有机销售增长,以及10%-15%的平均年度调整后每股收益增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正受益于航空旅行量高涨和机队老龄化带来的结构性利好 [6] - 尽管新发动机型号存在问题导致整机供应紧张,但未来几年随着新机型性能改善和新机交付恢复,整机和零件供应将逐步缓解 [12] - 政府客户需求有所恢复,但仍存在一定不确定性,需密切关注 [16][31] - 公司有信心在未来3-5年内实现10.5%-11.5%的调整后营业利润率,以及12.5%-13.5%的调整后EBITDA利润率 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Ciarmoli 提问** 询问第一季度9%的调整后营业利润率是否受到季节性因素影响 [35] **John Holmes 回答** 确认第一季度的利润率确实受到一定季节性因素的影响,但仍较上年同期大幅提升 [36] 问题2 **Bert Subin 提问** 询问公司未来几年的有机增长目标和基准 [46][47] **John Holmes 回答** 解释公司的有机增长目标是基于包含Triumph业务的更高基数,随着整合进展和供应状况改善,有机增长将逐步提升 [48][49] 问题3 **Scott Mikus 提问** 询问零件供应业务的利润率水平是否可持续 [57][58] **Sean Gillen 回答** 表示第四季度的13.5%利润率略高于过去几个季度的高12%水平,未来将保持在这一区间 [58]

文章核心观点 - 公司2024年5月季度财报显示营收和每股收益同比增长，虽营收略低于预期但每股收益超预期，关键指标能更好洞察公司表现，同时给出股价表现和评级信息 [1][3] 财务数据 - 2024年5月季度营收6.565亿美元，同比增长18.7%，每股收益0.88美元，去年同期为0.83美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期6.6012亿美元，差异为-0.55%，每股收益超共识预期0.86美元，差异为+2.33% [1] 关键指标表现 - 远征服务净销售额1630万美元，两位分析师平均预估为1940万美元，同比变化-30.3% [2] - 零部件供应业务运营收入3520万美元，两位分析师平均预估为3360万美元 [2] - 维修与工程业务运营收入2060万美元，两位分析师平均预估为2490万美元 [2] - 公司及其他业务运营收入-2480万美元，两位分析师平均预估为-1100万美元 [2] - 远征服务业务运营收入40万美元，两位分析师平均预估为125万美元 [2] - 综合解决方案业务运营收入120万美元，两位分析师平均预估为920万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - AAR公司本季度财报显示盈利超预期但营收未达预期 其股价年初以来表现优于市场 未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 同时介绍了同行业Astronics Corporation的业绩预期情况 [1][2][5] AAR公司业绩情况 - 本季度每股收益0.88美元 超Zacks共识预期的0.86美元 去年同期为0.83美元 本季度盈利惊喜为2.33% 过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年5月季度营收6.565亿美元 未达Zacks共识预期0.55% 去年同期营收5.533亿美元 过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] AAR公司股价及展望 - 自年初以来 AAR股价上涨约18.9% 而标准普尔500指数涨幅为17.2% [2] - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利发布前 AAR的盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计短期内股价表现与市场一致 [3] - 下一季度共识每股收益预期为0.95美元 营收6.628亿美元 本财年共识每股收益预期为4.10美元 营收27.2亿美元 [4] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名中 航空航天 - 国防设备行业目前处于250多个Zacks行业前21% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] - 同行业Astronics Corporation截至2024年6月季度业绩未公布 预计本季度每股收益0.17美元 同比增长146% 过去30天共识每股收益预期下调9.5% 预计营收1.9119亿美元 同比增长9.6% [4][5]

公司业务结构与运营决策 - 公司业务分为四个板块：零件供应、维修与工程、综合解决方案和远征服务[196] - 公司首席运营决策官是首席执行官，以运营收入评估运营部门表现[197] 公司收购与扩张计划 - 2023财年第四季度，公司收购Trax，其服务约5000架飞机[211] - 2024财年第四季度，公司以7.25亿美元收购Triumph Group, Inc.的产品支持业务[212] - 公司计划在2026财年完成扩建后将MRO网络容量提高约15%[209] - 公司增长策略包括无机和有机增长，在迈阿密和俄克拉荷马城破土动工建设额外机库[209] 公司市场业务拓展 - 公司在商业市场赢得新的长期协议，包括多个OEM的零部件供应协议和与ASL Airlines的飞行小时组件支持合同[210] 行业市场趋势 - 2024财年行业飞机利用率增加，MRO支出创纪录，发动机可靠性问题促使USM更广泛应用[208] 公司业务增长预期 - 公司预计2025财年收购Triumph Group的业务将推动利润率和收入增长[213] 公司发展战略方向 - 公司长期看好航空产品和服务，强调在商业和政府市场投资与发展[214] 财务数据关键指标变化 - 合并数据 - 2024财年合并销售额为23.189亿美元，较上一年增加3.284亿美元，增幅16.5%，主要因商业客户销售额增加[215] - 2024财年合并销售成本增加2.562亿美元，增幅15.8%，与销售额增幅基本一致[216] - 2024财年合并毛利润为4.423亿美元，较上一年增加7220万美元，增幅19.5%，商业客户毛利润增加7370万美元，增幅29.6%，政府客户毛利润减少150万美元，降幅1.2%[215][217][218] - 销售、一般和行政费用较上一年增加8180万美元，增幅35.5%，占销售额的比例从11.6%增至13.5%[219][220] - 2024财年营业收入较上一年减少470万美元，降幅3.5%，主要因销售、一般和行政费用增加[221] - 2024财年利息费用增加3100万美元，平均借款利率从5.11%升至6.69%[223] - 2024财年持续经营业务的有效所得税税率为20.6%，低于上一年的25.9%[224] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年零部件供应部门销售额增加1.486亿美元，增幅18.2%，营业收入增加1610万美元，增幅17.2%[225][227] - 2024财年维修与工程部门销售额增加1.067亿美元，增幅20.0%，营业收入增加1720万美元，增幅48.7%[230][231] 公司资金状况 - 截至2024年5月31日，公司营运资金为9.227亿美元，包括现金8580万美元，修订后循环信贷安排下的未偿还借款为4.47亿美元，可用额度为3.671亿美元[237][241] - 公司与花旗银行的应收账款销售协议，最大销售额度为1.5亿美元，截至2024年5月31日已使用1280万美元，剩余额度1.372亿美元[245][246] - 截至2024年5月31日，公司对该客户应收账款为840万美元，其中410万美元逾期，合同资产为1010万美元[248] 公司票据赎回条款 - 2026年3月15日前，公司可按100%本金加利息和溢价赎回全部或部分票据，也可用股权发行净现金赎回最多40%的票据，赎回价为106.75%本金加利息；2026年3月15日及之后，赎回价在100.000% - 103.375%之间[243] 公司融资契约遵守情况 - 截至2024年5月31日，公司遵守融资安排中的财务和其他契约[244] 公司项目终止情况 - 2024财年，公司终止与某客户的PBH项目，产生净终止费用480万美元，客户需以2090万美元购买可旋转资产[247] 公司股票回购情况 - 2021年12月16日董事会授权的股票回购计划无到期日，上限1.5亿美元；2024财年回购0.1百万股，花费510万美元；2023财年回购1.2百万股，花费5010万美元；授权以来共回购2.2百万股，花费9750万美元[249] 公司现金流量情况 - 2024财年经营活动净现金流入4360万美元，较上一年增加2030万美元；投资活动净现金流出7.585亿美元，较上一年增加6.205亿美元；融资活动净现金流入7.292亿美元，较上一年增加5.915亿美元[250][251][252] 公司合同现金义务和表外安排 - 截至2024年5月31日，公司合同现金义务和表外安排中，信贷协议借款4.47亿美元、1信贷协议利息1.08亿美元、6.75%高级票据5.5亿美元、6.75%高级票据利息1.778亿美元、设施和设备经营租赁1.464亿美元、2采购义务6.56亿美元[253] 公司未偿还担保情况 - 截至2024年5月31日，公司未偿还的信用证和履约保函总额为2250万美元[254] 公司业务结构调整 - 2024财年第一季度业务结构调整，原航空服务部门拆分为三个新运营部门，原航空供应链1.156亿美元商誉重新分配，3890万美元分配给零件供应，7670万美元分配给综合解决方案[263][264] 公司收入确认原则 - 产品销售多数在控制权转移给客户时（通常为发货时）确认收入，相关物流服务收入随产品交付确认[270] - 按时间履行的履约义务采用成本 - 成本投入法确认收入，基于实际发生成本与预计总成本关系[271] 公司收入记账方法 - 成本 - 成本法下安排的估计和假设变更采用累计追补法记账，主要调整长期项目估计盈利能力[272] 公司合同修改收入处理 - 合同修改若新增或改变权利义务，非独立商品或服务按原合同调整收入，独立则作为新合同[273] 公司美国政府合同终止权益 - 多数美国政府合同若因便利终止，公司有权获交付物品付款、工作补偿、索赔费用及合理利润[274] 公司运输处理费用核算 - 产品控制权转移后的运输和处理费用计入销售成本，不属履约义务[275] 公司合同资产与负债产生原因 - 收入确认、客户开票和现金收款时间差异产生合同资产或负债，按合同确定[276] 公司信用损失准备 - 公司维持信用损失准备，考虑经济状况、客户信用等因素[277] 公司长期资产减值测试 - 需对长期资产进行减值测试，估计未来现金流假设与实际差异可能致减值[280] 公司库存减值风险 - 公司有大量可旋转部件和设备库存，特定飞机型号停用或淘汰可能需确认减值[281]

整体销售额情况 - 2024财年第四季度销售额达6.57亿美元，同比增长19%；全年销售额达23亿美元，同比增长17%[1] - 2024年5月31日结束的三个月销售额为6.565亿美元，2023年同期为5.533亿美元；2024年全年销售额为23.189亿美元，2023年为19.905亿美元[14] - 2024年5月31日销售额为6.565亿美元，全年为23.189亿美元；2023年分别为5.533亿美元和19.905亿美元[24] 每股收益情况 - 第四季度持续经营业务GAAP摊薄后每股收益为0.26美元，2023财年第四季度为0.66美元；全年为1.29美元，2023财年为2.52美元[1] - 第四季度持续经营业务调整后摊薄每股收益为0.88美元，较2023财年第四季度的0.83美元增长6%；全年为3.33美元，较2023财年的2.86美元增长16%[1] - 2024年5月31日基本每股收益持续经营业务为0.26美元，2023年同期为0.67美元；2024年全年为1.30美元，2023年为2.55美元[14] - 2024年5月31日稀释每股收益持续经营业务为0.26美元，2023年同期为0.66美元；2024年全年为1.29美元，2023年为2.52美元[14] - 2024年和2023年持续经营业务调整后摊薄每股收益分别为0.88美元和0.83美元，全年分别为3.33美元和2.86美元[23] 经营活动现金流情况 - 第四季度持续经营业务经营活动产生的现金流为2500万美元；全年为4380万美元[1][9] - 2024年第一季度运营活动提供的净现金为2450万美元，2023年同期为4520万美元；2024年全年为4360万美元，2023年为2330万美元[16] - 2024年和2023年持续经营业务调整后经营活动提供的现金分别为2450万美元和4880万美元，全年分别为4290万美元和2600万美元[24] 商业客户销售额占比情况 - 第四季度综合销售额中商业客户占比70%，上一年同期为69%；全年商业客户销售额占比71%，上一年为67%[2][9] 销售、一般和行政费用情况 - 第四季度销售、一般和行政费用为9480万美元，其中包括1750万美元的收购和摊销费用以及480万美元的调查成本[4] 运营利润率情况 - 第四季度运营利润率为5.0%，上一年同期为6.6%；调整后运营利润率从上年同期的7.8%增至9.3%；全年运营利润率为5.6%，2023财年为6.7%；调整后运营利润率从2023财年的7.5%增至8.3%[4][7] - 2024年和2023年调整后经营利润率分别为9.3%和7.8%，全年分别为8.3%和7.5%[24] 净利息支出与平均摊薄股数情况 - 第四季度净利息支出为1870万美元，去年同期为470万美元；平均摊薄股数从上年同期的3480万股增至3540万股[5] 净债务与净杠杆率情况 - 截至2024年5月31日，净债务为9.112亿美元，按产品支持业务过去十二个月调整后EBITDA计算的净杠杆率为3.30倍[5] - 2024年5月31日净债务为9.112亿美元，2023年5月31日为2.036亿美元[26] - 2024年年底净债务与调整后EBITDA比率为3.76，2023年为1.07[27] - 2024年5月31日净债务为9.112亿美元[28] - 2024年净债务与预估调整后EBITDA比率为3.30[28] 机库网络产能扩建情况 - 公司机库网络将进行机身维护扩建，增加15%的产能[10] 毛利润情况 - 2024年5月31日结束的三个月毛利润为1.273亿美元，2023年同期为1.081亿美元；2024年全年毛利润为4.423亿美元，2023年为3.701亿美元[14] 净利润情况 - 2024年5月31日结束的三个月净利润为910万美元，2023年同期为2320万美元；2024年全年净利润为4630万美元，2023年为9020万美元[14] - 2024年第一季度净收入为910万美元，2023年同期为2320万美元；2024年全年净收入为4630万美元，2023年为9020万美元[16] 加权平均流通股基本数量情况 - 2024年5月31日加权平均流通股基本数量为3510万股，2023年同期为3440万股；2024年全年为3510万股，2023年为3470万股[14] 现金及现金等价物、应收账款净额、存货净额、总资产情况 - 2024年5月31日现金及现金等价物为8580万美元，2023年为6840万美元[15] - 2024年5月31日应收账款净额为2.872亿美元，2023年为2.413亿美元[15] - 2024年5月31日存货净额为7.331亿美元，2023年为5.741亿美元[15] - 2024年5月31日总资产为27.7亿美元，2023年为18.331亿美元[15] - 2024年5月31日现金及现金等价物为8580万美元，2023年5月31日为6840万美元[26] 各业务线销售情况 - 2024年第一季度第三方零件供应销售为2.603亿美元，2023年同期为2.386亿美元；2024年全年为9.67亿美元，2023年为8.184亿美元[17] - 2024年第一季度维修与工程销售为2.164亿美元，2023年同期为1.43亿美元；2024年全年为6.401亿美元，2023年为5.334亿美元[17] - 2024年第一季度综合解决方案销售为1.635亿美元，2023年同期为1.483亿美元；2024年全年为6.419亿美元，2023年为5.469亿美元[17] - 2024年第一季度远征服务销售为1630万美元，2023年同期为2340万美元；2024年全年为6990万美元，2023年为9180万美元[17] 各业务线运营收入情况 - 2024年第一季度零件供应运营收入为3520万美元，2023年同期为2900万美元；2024年全年为1.098亿美元，2023年为9370万美元[18] - 2024年第一季度维修与工程运营收入为2060万美元，2023年同期为950万美元；2024年全年为5250万美元，2023年为3530万美元[18] 持续经营业务调整后收入情况 - 2024年和2023年持续经营业务调整后收入分别为3.13亿美元和2.91亿美元，全年分别为11.84亿美元和10.18亿美元[22] 调整后经营收入情况 - 2024年和2023年调整后经营收入分别为6130万美元和4300万美元，全年分别为1.929亿美元和1.492亿美元[24] 调整后EBITDA情况 - 2024年和2023年调整后EBITDA分别为7640万美元和5300万美元，全年分别为2.424亿美元和1.898亿美元[25] - 截至2024年5月31日财年调整后EBITDA为2.424亿美元，2023年为1.898亿美元[27] - 2024年5月31日财年产品支持九个月调整后EBITDA为3350万美元[28] - 2024年5月31日财年预估调整后EBITDA为2.759亿美元[28] 各项费用情况 - 2024年和2023年收购、整合和摊销费用分别为1.86亿美元和5100万美元，全年分别为4.28亿美元和7000万美元[22] - 2024年和2023年调查和补救合规成本分别为4800万美元和1600万美元，全年分别为1.05亿美元和4700万美元[22] - 2024年和2023年合同终止/重组成本及损失拨备净额分别为4800万美元和0，全年分别为4800万美元和2000万美元[22] 总债务情况 - 2024年5月31日总债务为9.97亿美元，2023年5月31日为2.72亿美元[26]