公司业绩公布 - ALLETE Inc. (NYSE:ALE)将于2024年2月20日星期二股市开盘前公布2023年财务业绩[1] - ALLETE主席、总裁兼首席执行官Bethany M. Owen和高级副总裁兼首席财务官Steven W. Morris将在电话会议中概述业绩和其他与绩效相关的因素，并讨论2024年盈利指导[2] 公司背景介绍 - ALLETE, Inc.是一家总部位于明尼苏达州达卢斯的能源公司，除了拥有明尼苏达电力公司和威斯康星州的Superior Water, Light and Power之外，还拥有ALLETE Clean Energy、BNI Energy、New Energy Equity和持有美国输电公司8%的股权[3]

新任首席投资官 - New Energy Equity 欢迎 Jackie Chambers 加入公司担任首席投资官，负责制定项目融资策略和执行项目资产的货币化和融资[1][2] - Chambers 在太阳能行业拥有13年经验，在 PNC Energy Capital 和 Nexamp 等公司积累了丰富的项目融资和项目收购经验[3] - Chambers 的加入将对 New Energy Equity 的财务战略和未来增长产生重要影响，公司总裁 Josh Kunkel 对此表示期待[4]

文章核心观点 - 公司董事会提高普通股季度股息至每股0.705美元，增幅4.1%，体现对公司增长前景的信心，且公司连续74年以上支付股息 [1] 公司信息 - 公司是一家能源公司，总部位于明尼苏达州德卢斯 [2] - 除电力公用事业明尼苏达电力公司和威斯康星州苏必利尔水、光和电力公司外，公司还拥有德卢斯的ALLETE清洁能源公司、北达科他州俾斯麦的BNI能源公司、马里兰州安纳波利斯的新能源股权公司，并持有美国输电公司8%的股权 [2] 股息信息 - 季度股息提高至每股0.705美元，增幅4.1% [1] - 按年计算，增加后的股息相当于每股2.82美元 [1] - 常规季度股息将于2024年3月1日支付给2月15日收盘时登记在册的普通股股东 [1]

慈善捐款 - New Energy Equity LLC通过其Lift as We Climb Foundation向Folds of Honor捐赠了20万美元[1] - New Energy Equity的Lift As We Climb Foundation每年都会向与公司使命相符的非营利组织捐款，去年秋天举办的慈善高尔夫球赛筹集了超过20万美元支持Folds of Honor[4] - New Energy Equity通过赞助、捐款、比赛和拍卖，在马里兰皇后镇举办的高尔夫球赛中为Folds of Honor筹集了超过20万美元[5]

业绩总结 - ALLETE在2023年第三季度的净收入为8590万美元，相较于2022年的3370万美元增长了154%[14] - 第三季度每股摊薄收益为1.49美元，较2022年的0.59美元增长了153%[14] - 2023年第三季度的总收入为3.4亿美元，较2022年的3.1亿美元增长了9.7%[14] 用户数据 - 2023年第三季度，ALLETE的零售销售因明尼苏达电力公司工业利润提高而增加，影响每股收益0.04美元[15] - 风能可用性下降18%，对每股收益造成了0.20美元的负面影响[16] 未来展望 - ALLETE计划在2024年进行的电价调整请求中，预计临时电价请求为6400万美元，总请求为8900万美元[11] - HVDC现代化项目的预计总成本为8亿至9亿美元，预计在2028至2030年间投入使用[7] 新产品和新技术研发 - ALLETE在2023年获得了来自美国能源部的5000万美元补助，用于支持HVDC系统的扩展能力项目[9] 财务状况 - ALLETE在2023年第三季度的股本比例为53%，目标回报率为10.3%[11] 其他信息 - ALLETE Clean Energy部门在第三季度实现收入5480万美元，而2022年同期为亏损730万美元[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度2023年净收益为8590万美元,每股收益1.49美元,而2022年同期为3370万美元,每股收益0.59美元 [36] - 公司第三季度2023年净收益包括一项4050万美元(每股0.71美元)的税后收益,这是来自ALLETE Clean Energy子公司的有利仲裁裁决 [36] - 公司第三季度2023年净收益还受到明尼苏达电力2月费率案临时费率储备时间差的影响 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管业务部门第三季度2023年净收益为3400万美元,而2022年同期为3830万美元,主要受明尼苏达电力临时费率储备时间差的影响 [37] - ALLETE Clean Energy第三季度2023年净收益为3480万美元,而2022年同期为净亏损730万美元,主要受有利仲裁裁决的影响 [39] - 公司其他业务部门(包括New Energy、BNI Energy和可再生能源设施投资)第三季度2023年净亏损290万美元,而2022年同期净收益270万美元,主要受较高的合并所得税费用的影响 [40] - New Energy第三季度2023年业绩略低于2022年,主要由于项目完成时间推迟至第四季度以及运营维护费用较高 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2023年全年工业客户销量与长期平均水平约3500万吨相符 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进明尼苏达电力超过30亿美元的资本支出计划,以实现公司的可持续发展战略,包括465英里直流输电线的HVDC现代化项目和其他重要输电线路项目 [13][17][20] - 公司计划在今年晚些时候分别发布300兆瓦太阳能和400兆瓦风电的招标,以支持公司的清洁能源转型 [22][23] - 公司昨日向明尼苏达公用事业委员会提交了约89亿美元的零售电价上涨申请,以支持公司实现2040年100%无碳电力的目标 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观,认为公司的可持续发展战略和家族企业将带来可持续的长期收益增长和大量的清洁能源投资机会 [52][55][56] - 公司表示将继续与各利益相关方密切合作,执行可持续发展战略,因为公司相信团结合作是公司的优势所在 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Sunderland 提问** 公司计划发布的300兆瓦太阳能和400兆瓦风电招标,何时能够看到结果,是否会推动公司调整资本支出计划 [60] **Steve Morris 回答** 公司计划在2024年中期选出中标项目,并在2024年底获得监管批准。公司目前预计资本支出计划不会大幅下降 [61][62][63] 问题2 **Richard Sunderland 提问** 公司如何看待当前的融资环境,仲裁裁决是否会给公司带来更多的融资灵活性 [63] **Steve Morris 回答** 公司有6000万美元的仲裁裁决收益可用于未来资本支出,加上公司35%的债务资本比率,公司2024年的股权融资需求有限 [64][65][66] 问题3 **Brian Russo 提问** 公司是否会在招标中自行投标,在当前宏观环境下公司有何竞争优势 [92][93] **Steve Morris 回答** 公司计划参与这些招标,并利用区域性太阳能项目的优势。这些项目将通过电价附加费机制进行成本回收,不需要通过完整的费率案 [94][95][96]

ALLETE公司财务表现 - 2023年前9个月，ALLETE公司归属于母公司的净收入为1.956亿美元，每股摊薄收益为3.41美元，较2022年同期有显著增长[1] - ALLETE公司旗下的Regulated Operations部门在2023年前9个月的净收入为1.124亿美元，略有下降，主要是由于Minnesota Power在2023年的净收入较2022年有所降低[2] - ALLETE公司旗下的Corporate and Other部门在2023年前9个月的净收入为1.68亿美元，有显著增长，主要得益于New Energy部门的收入增加[3] - ALLETE的净收入在2023年为1.68亿美元，较2022年增加，主要反映了2023年New Energy的收入增加[4] Regulated Operations部门财务情况 - Regulated Operations部门在2023年第三季度的运营收入中，公用事业部门的运营收入减少，主要是由于销售千瓦时的减少和临时费率收入减少[5] - Regulated Operations部门在2023年第三季度的销售千瓦时量中，工业销售增加，主要是由于对taconite客户销售增加，而市政客户和其他电力供应商的销售减少[6] - Minnesota Power的燃料调整条款收入增加，主要是由于对零售和市政客户的燃料和购电成本的更高回收[7] - Regulated Operations部门在2023年第三季度的运营支出减少，主要是由于燃料、购电和天然气的支出减少[8] - Regulated Operations部门在2023年第三季度的利息支出增加，主要是由于较高的利率和Minnesota Power为临时费率退款准备金支付的利息[9] - Regulated Operations部门在2023年第三季度的所得税支出增加，主要是由于生产税收抵免减少[10] ALLETE Clean Energy业务情况 - ALLETE Clean Energy 第三季度2023年度营收为14.2亿美元，较2022年度下降，主要因风资源减少导致[11] - ALLETE Clean Energy的风能区域中，东部、中西部和南部的生产和营收分别为2.9亿、3.6亿、5.0亿美元，总计14.2亿美元，较2022年度的下降[12] - ALLETE Clean Energy计划通过收购或项目开发实现增长，目前专注于优化清洁能源项目组合[13] - ALLETE Clean Energy与Wisconsin Public Service Corporation和Madison Gas and Electric Company签署了Red Barn风电项目的资产出售协议，获得约1.6亿美元现金收益[14] - ALLETE Clean Energy的Caddo风能设施遭遇强制停机，预计将对公司的业绩产生负面影响[15] 长期战略和规划 - ALLETE的长期目标是实现每股收益增长在5％至7％的范围内[16] - ALLETE预计2023年净收入中来自受管制业务的比例约为60％，这反映了ALLETE Clean Energy的仲裁奖励的影响[17] - Minnesota Power的长期战略是在未来减少对煤炭的依赖，以实现到2050年提供100％无碳能源的愿景[18] 其他财务信息 - 2023年前九个月的有效税率为12.1％，较2022年的26.0％有所下降[19] - 预计2023年的年度有效税率将为支出，主要是由于较低的生产税收和较高的预估税前收入[20] - ALLETE的资本结构包括股本、子公司非控股权益和短期和长期债务[21] - ALLETE截至2023年9月30日拥有现金及现金等价物、可用信贷额度和债务资本比率[22]

业绩总结 - ALLETE公司2023年第二季度净收入为51.5百万美元，比2022年同期增长37.6百万美元[9] - ALLETE公司2023年第二季度每股收益为0.90美元，较2022年同期的0.67美元有所增长[9] - ALLETE公司第二季度业绩表现强劲，净收入达到7.4百万美元，全年盈利预期为16-17百万美元[8] 可再生能源和环保 - ALLETE公司在可再生能源方面取得成功，目前已实现50%的可再生能源供应，并计划2030年达到70%的目标[6] - ALLETE公司致力于实现100%碳中和愿景，计划在2035年实现无煤发电，2050年实现100%无碳愿景[6] - ALLETE公司在环境保护方面积极推动100%碳中和能源愿景，致力于为社区提供可持续发展的能源[11] 项目管道和地区拓展 - ALLETE公司拥有广泛的项目管道，涉及20多个美国州，目前在维吉尼亚、新墨西哥、伊利诺伊、明尼苏达和纽约等地拥有重要项目机会[7] - ALLETE公司2023年第二季度在项目关闭方面表现强劲，包括首个维吉尼亚项目的成功关闭，项目管道仍然强劲[8] 企业社会责任 - ALLETE公司在企业社会责任方面取得进展，包括在工作场所、社区和客户服务方面的表现[6] 财务报告 - ALLETE公司在财务报告中使用了非通用会计原则的财务指标，以提供更准确的财务表现信息[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第二季度每股收益为0.90美元,净收入为5,150万美元,去年同期为0.67美元每股,3,760万美元净收入,主要得益于新能源公司的强劲业绩 [8][25] - 公司维持2023年全年每股收益3.55美元至3.85美元的指引区间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管业务部门第二季度净收入为3,780万美元,去年同期为2,960万美元,主要由于零售客户销售增加和财产税费用降低 [27] - ALLETE清洁能源部门第二季度净收入为310万美元,去年同期为580万美元,主要受到全国范围内风电资源较低的影响 [29] - 公司其他业务部门,包括新能源公司,第二季度净收入为1,060万美元,去年同期为220万美元,主要由于新能源公司项目交割业绩出色 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 钢铁行业需求预计全年将达到3,700万吨,较公司初始预测高400万吨 [36] - 新客户Synovus和FT Paper在2023年上半年开始运营,Synovus正在逐步扩大业务 [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行超过30亿美元的资本支出计划,包括HVDC现代化项目和Northland可靠性项目等重要输电项目 [12][15] - 公司计划在今年秋季就700兆瓦的风电和太阳能项目发布招标,强调当地就业、供应商和员工多样性等因素 [18] - ALLETE清洁能源完成了两个转让项目的出售,并与西雅图市政公用事业公司签订了5年期风电购电协议 [19][20] - 公司认为新能源公司将继续保持强劲的项目交割业绩和丰富的项目管线 [38] - 公司正在与Grid United合作推进North Plains Connector输电项目,以增强区域可靠性和输电能力 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现2023年全年每股收益3.55美元至3.85美元的指引区间 [34] - 受监管业务部门上半年业绩略高于预期,但预计2023年无法实现允许的权益回报率,将于今年11月提出新的费率申请 [39] - ALLETE清洁能源下半年风电资源预计将低于正常水平 [37] - 新能源公司有望实现或略超过1,600万美元至1,700万美元的全年收益目标 [38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Sunderland 提问** 公司各业务部门在2023年全年业绩中的表现预期如何,是否有望达到指引区间的上半部分或下半部分? [52] **Steve Morris 回答** 公司目前仍然保持在3.55美元至3.85美元的指引区间内,具体落在区间的中间位置 [53] 问题2 **Darius 提问** 新能源公司的业绩在第二季度大幅超预期,是否意味着全年有望超出1,600万美元至1,700万美元的指引区间? [63] **Steve Morris 回答** 第二季度新能源公司业绩强劲是由于一个重大项目交割,未来各季度业绩不会完全均衡,但公司仍然预计全年可能略超出1,600万美元至1,700万美元的指引区间1-2百万美元 [64] 问题3 **Alex Mortimer 提问** 公司是否会进一步通过并购等方式来推动非监管业务的增长? [72] **Jeff Scissons 回答** 公司会继续支持新能源公司的战略执行,但任何并购都需要与公司整体战略相匹配 [74]

ALLETE Inc.财报要点 - ALLETE Inc. 2023年上半年净利润为1.097亿美元，每股摊薄收益为1.91美元，较2022年同期的1.039亿美元、1.89美元有所增长[115] - ALLETE Inc. 2023年上半年受益于更高的销售电量和较低的财产税支出，净利润较2022年同期略有下降，主要是由于2023年认可的中间费率退款储备和更高的运营和维护费用[116] ALLETE Clean Energy财报要点 - ALLETE Clean Energy 2023年上半年净利润为1160万美元，较2022年同期的2230万美元有所下降，主要是由于风资源和可用性较低导致收入减少，以及归因于税收资本的净损失[117] - ALLETE Clean Energy 2023年第二季度运营收入增加1.599亿美元，主要是由于Red Barn项目的出售[130] Corporate and Other财报要点 - Corporate and Other 2023年上半年净利润为1970万美元，较2022年同期的50万美元有显著增长，主要受益于New Energy的收入增加和2022年的购买价格会计影响[118] - Corporate and Other的营业收入从2022年增加了1690万美元，反映了2022年4月收购的New Energy的更高收入，以及BNI Energy的更高收入，这是由于2023年的支出比2022年更高。[134] Regulated Operations财报要点 - Regulated Operations 2023年第二季度营业收入下降1650万美元，主要是由于较低的燃料调整条款收入和中间费率收入，部分抵消了更高的成本恢复骑手收入、传输收入、千瓦时销售和联邦能源监管委员会公式率[119] - Regulated Operations 2023年第二季度燃料调整条款收入下降2570万美元，主要是由于零售和市政客户的燃料和购买电力成本降低[120] - Regulated Operations 2023年第二季度传输收入增加450万美元，主要是由于更高的MISO相关收入[122] 明尼苏达电力未来计划财报要点 - 明尼苏达电力计划在2050年前提供100%无碳能源[167] - 明尼苏达电力计划在2023年第四季度提交下一次费率案[167] - 明尼苏达电力已经为2023年第三季度开始收集临时费率，预计将收集适当的储备金[170]