财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度公司报告每股收益0.66美元，净利润3420万美元；2018年同期每股收益0.61美元，净利润3130万美元，2018年第二季度结果包含约每股0.05美元的生产税收抵免 [18] - 截至2019年6月30日，公司资产负债表强劲，现金余额达2.03亿美元，债务与资本比率为41% [20] - 公司现预计2019年业绩处于原3.50 - 3.80美元区间的下半部分 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 受监管业务部门 - 受监管业务部门净收入为3030万美元，较2018年第二季度增加430万美元 [18] - 明尼苏达电力公司净收入增加，主要因燃料调整条款回收时间、运营和维护费用降低以及成本回收附加费收入增加，但零售和市政客户的千瓦时销售及相关利润率下降部分抵消了增长，凉爽天气对本季度业绩影响约为每股0.02美元 [19] - 苏必利尔水、电和电力公司净收入因今年第一季度实施的更高费率而增加；公司在美国输电公司的收益高于2018年，主要因额外的股权投资 [19] 清洁能源公司 - 清洁能源公司收益较2018年减少490万美元，主要因2018年第二季度记录的260万美元生产税收抵免以及与电力销售协议到期相关的非现金摊销减少和折旧费用增加，本季度产生的更高生产税收抵免部分抵消了减少额，低于预期的风能可用性对本季度业绩影响约为每股0.03美元 [19][20] 企业及其他部门 - 企业及其他部门本季度净收入为200万美元，而2018年为净亏损170万美元，2019年第二季度净收入包括出售美国水服务公司的120万美元税后额外收益 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景和战略高度关注国家对更清洁、高效能源资源的加速需求，可持续性是战略基础，公司在可持续性各方面有良好记录 [9] - 公司能力和地理位置是差异化因素，与土地所有者和政策制定者建立了良好关系，拥有宝贵土地权利和输电资产战略选择权，有能力增加可再生能源发电并将其输送到关键市场 [10] - 明尼苏达电力公司继续执行能源前进战略，到2025年将为客户提供至少45%的可再生能源，远超明尼苏达州目前25%的要求 [11] - 清洁能源公司目标是到2022年底拥有和运营1500兆瓦可再生能源，目前约555兆瓦无碳风力发电已投入运营，计划建设的几个新风力设施完工后将使风能舰队规模大致翻倍 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为今年风能资源低于预期是行业普遍现象，预计剩余时间内风能资源不会恢复正常水平，这将影响公司业绩指引 [5][23] - 公司对未来增长前景感到兴奋，预计2020年增长将显著增加，未来五年规划期内有望实现实质性增长，可能超过既定的5% - 7%的年平均收益增长目标 [27][29] 其他重要信息 - 公司计划在今明两年投资约13亿美元资本支出，大部分用于推进清洁能源计划 [8] - 内马吉小径能源中心天然气项目进展顺利，预计明年第二季度获得威斯康星州公共服务委员会的最终批准 [12] - 250兆瓦诺布尔斯2项目计划于2020年投入运营，为明尼苏达电力公司客户提供低成本可再生能源，同时为公司提供1.9亿美元投资机会 [13] - 大北方输电线路项目按预算和计划进行，预计2020年完工，将支持从加拿大输送250兆瓦无碳水电能源，公司在该项目的总投资约为3.45亿美元 [13] - 明尼苏达电力公司预计今年晚些时候提交一般费率审查申请，预计11月初提交，测试年度为2020年 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何预计今年剩余时间内风能不会恢复正常 - 公司采取保守立场进行业绩指引，7月风能持续疲软，两者结合使公司得出风能表现低于预期的结论，且这一情况在中西部地区被认为是异常现象 [32][34] 问题: 关于ACE业务探索业务组合选项的最新进展及时间安排 - 目前暂无最新进展，公司仍在探索相关选项，认为除了在受监管方面增长或收购受监管实体外，还有其他可用选项，但暂不透露，且暂无提供更新的时间表 [36][37] 问题: 2019年收益区间调整中，低风能、钻石泉项目业务开发成本和取消股票回购假设分别对每股收益的影响 - 清洁能源公司低风能预计对每股收益影响约为0.10美元，开发费用约为0.02美元，股票回购假设差异为0.06美元，公司将通过受监管业务部门的费用削减努力和整体费用降低来弥补这一差异 [39] 问题: 费用削减是否超出今年预期 - 是的，费用削减超出了今年预期 [40] 问题: 涡轮机状态及部署涡轮机库存与潜在收购现有资产的考虑 - 公司有安全港涡轮机，约100兆瓦有100%生产税收抵免资格，需在2020年底前建成；约400兆瓦项目处于80%生产税收抵免安全港类别，约100兆瓦处于60%类别，总计约600兆瓦项目潜力可由生产税收抵免安全港涡轮机支持；公司还将继续积极进行传统并购，目前评估的项目管道约为1.8吉瓦 [41] 问题: 与评级机构就业务组合评估的进展及提供的灵活性 - 标准普尔在评估业务组合时传统上基于净收入计算，公司已使其更多关注息税折旧摊销前利润，非受监管部门的息税折旧摊销前利润实际上较少，这为非受监管部门增加约两个项目提供了更多空间 [44] 问题: 何时能了解正在评估的解决业务组合问题的措施的特征，以及是否会在今年实现 - 预计明年3月分析师会议时能提供更多信息，今年不期望有任何成果，目前公司有足够空间继续开发项目 [46] 问题: 利用涡轮机库存和第三方现有项目的优先级 - 80%生产税收抵免资格的涡轮机是公司的战略优势，行业内购买此类涡轮机的参与者较少，公司将其列为优先考虑 [48] 问题: 是否重新考虑费率案提交时间 - 公司仍预计11月初提交费率案，最有可能在11月1日左右，净资产收益率只是提交费率案的众多因素之一，第三季度电话会议将有更多讨论 [52] 问题: 0.10美元的风能影响是否相对于正常计划，以及明年这一影响的分布情况 - 0.10美元的风能影响是相对于正常计划；第三季度是风能最低的月份，不太可能有重大进展或下滑，第四季度是风能最大的月份，预计会有体现 [52][53] 问题: 明尼苏达电力公司弥补股票回购差异的成本削减是否为永久性，是否会反映在测试年度 - 成本削减是永久性的，并非全部与运营和维护相关，还包括各种费用、其他收入和大幅降低的财产税，近期有利的财产税裁决将是其中一部分 [55]

报告基本信息 - 报告为ALLETE公司2019年第二季度10 - Q表格[2] - 合并财务报表相关内容页码：资产负债表7页、利润表8页等[2] - 管理层对财务状况和经营成果讨论分析从31页开始[2] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[6] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括公司战略实施能力、经济条件、法律法规变化等[7] - 关于导致结果与预期不同的额外披露在ALLETE 2018年10 - K表格第一部分1A项风险因素中讨论[8] - 前瞻性陈述仅代表陈述作出之日，公司无义务更新[8] 财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度末现金及现金等价物为2.031亿美元，2018年为6910万美元[9] - 2019年上半年总运营收入为6.476亿美元，2018年为7.023亿美元[10] - 2019年上半年净收入为1.047亿美元，2018年为8230万美元[10] - 2019年上半年基本每股收益为2.03美元，2018年为1.61美元[10] - 2019年第二季度综合收入为3450万美元，2018年为3160万美元[11] - 2019年上半年经营活动产生的现金为9520万美元，2018年为1.944亿美元[12] - 2019年上半年投资活动产生的现金为4600万美元，2018年为 - 1.385亿美元[12] - 2019年上半年融资活动使用的现金为1360万美元，2018年为3320万美元[12] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金增加1.276亿美元，2018年增加2270万美元[12] - 2019年上半年末现金、现金等价物和受限现金为2.066亿美元，2018年为1.328亿美元[13] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司股东权益总额分别为22.05亿美元和21.082亿美元[14] - 2019年上半年和2018年上半年，公司净利润分别为1.047亿美元和0.823亿美元[14] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.031亿美元和0.691亿美元[17] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司存货净额分别为0.782亿美元和0.867亿美元[18] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司其他非流动资产分别为1.638亿美元和1.524亿美元[19] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司其他流动负债分别为0.595亿美元和1.285亿美元[20] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司其他非流动负债分别为2.828亿美元和2.626亿美元[21] - 2019年上半年和2018年上半年，公司支付的利息净额分别为0.338亿美元和0.33亿美元[22] - 2019年6月30日，经营租赁成本为280万美元，上年同期为570万美元；经营租赁产生的经营现金流为280万美元，上年同期为570万美元[28] - 2019年6月30日商誉无记录，2018年12月31日为1.485亿美元[47] - 2019年上半年无形资产摊销费用为140万美元，2018年同期为270万美元[48] - 2019年6月30日无形资产净值为110万美元，2018年为7480万美元[47] - 2019年6月30日资产公允价值总计2.15亿美元，负债公允价值总计2.17亿美元，净公允价值为 - 20万美元；2018年12月31日资产公允价值总计2.12亿美元，负债公允价值总计2.36亿美元，净公允价值为 - 240万美元[51][52] - 2019年6月30日长期债务账面价值为15.43亿美元，公允价值为16.843亿美元；2018年12月31日账面价值为14.952亿美元，公允价值为15.346亿美元[55] - 2019年6月30日短期债务总计2770万美元，长期债务总计15.059亿美元；2018年12月31日短期债务总计5750万美元，长期债务总计14.285亿美元[56][57] - 2019年6月30日备用信用证未偿还金额为5630万美元，2018年12月31日为1840万美元[58] - 截至2019年6月30日，公司债务与总资本比率约为0.42:1.00，符合财务契约要求[60] - 2019年上半年公司从Square Butte购电成本为4110万美元，2018年同期为3770万美元[63] - 2019年第二季度，公司基本每股收益计算中，净利润为3420万美元，加权平均普通股股数为5160万股，每股收益为0.66美元；2018年同期净利润为3130万美元，加权平均普通股股数为5130万股，每股收益为0.61美元[100] - 2019年上半年，公司基本每股收益计算中，净利润为1.047亿美元，加权平均普通股股数为5160万股，每股收益为2.03美元；2018年同期净利润为8230万美元，加权平均普通股股数为5120万股，每股收益为1.61美元[100] - 2019年第二季度，公司当期所得税费用（收益）总计为 - 10万美元，递延所得税收益总计为 - 470万美元，总所得税收益为 - 480万美元；2018年同期分别为 - 30万美元、 - 510万美元和 - 540万美元[101] - 2019年上半年，公司当期所得税费用（收益）总计为20万美元，递延所得税收益总计为 - 210万美元，总所得税收益为 - 190万美元；2018年同期分别为40万美元、 - 950万美元和 - 910万美元[101] - 截至2019年6月30日，公司未确认的税收利益总额为130万美元（2018年12月31日为160万美元），其中60万美元若确认将对有效所得税税率产生有利影响[103] - 2019年上半年，公司向设定受益养老金计划现金缴款1040万美元（2018年同期为1500万美元），预计2019年不会再向该计划追加缴款，且2019年上半年未向其他退休后福利计划缴款，预计2019年也不会缴款[105] - 2019年第二季度总运营收入为2.904亿美元，2018年同期为3.441亿美元；2019年前六个月总运营收入为6.476亿美元，2018年同期为7.023亿美元[108] - 2019年第二季度净收入为3420万美元，2018年同期为3130万美元；2019年前六个月净收入为1.047亿美元，2018年同期为8230万美元[108] - 2019年第二季度现金及现金等价物为2.031亿美元，2018年为6910万美元[9] - 2019年第二季度应收账款（扣除备抵）为8740万美元，2018年为1.444亿美元[9] - 2019年第二季度总运营费用为2.542亿美元，2018年为3.076亿美元[10] - 2019年第二季度运营收入为3620万美元，2018年为3650万美元[10] - 2019年第二季度摊薄每股收益为0.66美元，2018年为0.61美元[10] - 2019年第二季度净利润为3.42亿美元，2018年同期为3.13亿美元；2019年上半年净利润为10.47亿美元，2018年同期为8.23亿美元[11] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量为9.52亿美元，2018年同期为19.44亿美元；投资活动产生的现金流量为4.6亿美元，2018年同期为-13.85亿美元；融资活动产生的现金流量为-1.36亿美元，2018年同期为-3.32亿美元[12] - 2019年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为20.66亿美元，期初余额为7.9亿美元；2018年6月30日期末余额为13.28亿美元，期初余额为11.01亿美元[13] - 2019年6月30日普通股期末余额为143.33亿美元，2018年同期为141.54亿美元[14] - 2019年第二季度每股普通股股息为0.5875美元，2018年同期为0.56美元；2019年上半年为1.175美元，2018年同期为1.12美元[14] - 2019年6月30日现金和现金等价物为20.31亿美元，受限现金包含在预付款项和其他中的为0.9亿美元，包含在其他非流动资产中的为2.6亿美元[17] - 2019年6月30日存货净额为7.82亿美元，2018年12月31日为8.67亿美元[18] - 2019年6月30日其他非流动资产总额为16.38亿美元，2018年12月31日为15.24亿美元[19] - 2019年上半年折旧费用为10.08亿美元，2018年同期为9.92亿美元[12] - 2019年上半年出售美国水务服务净收益为26.42亿美元[12] - 2019年6月30日其他流动负债总计5950万美元，2018年12月31日为1.285亿美元；其他非流动负债2019年6月30日总计2.828亿美元，2018年12月31日为2.626亿美元[20][21] - 2019年和2018年上半年现金支付利息净额分别为3380万美元和3300万美元[22] - 2019年上半年资本性支出应付账款增加2110万美元，2018年上半年减少3940万美元[22] - 2019年上半年确认使用权资产和租赁负债3120万美元，2018年无此项目[22] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，非流动监管资产分别为3.912亿美元和3.895亿美元，流动监管负债分别为350万美元和5510万美元，非流动监管负债分别为5.088亿美元和5.121亿美元[42] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，资产公允价值分别为2.15亿美元和2.12亿美元，负债公允价值分别为2.17亿美元和2.36亿美元[51][52] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，长期债务账面价值分别为15.43亿美元和14.952亿美元，公允价值分别为16.843亿美元和15.346亿美元[55] - 截至2019年6月30日，公司短期债务为2.77亿美元，长期债务为15.059亿美元，总债务为15.336亿美元；截至2018年12月31日，短期债务为5.75亿美元，长期债务为14.285亿美元，总债务为14.86亿美元[56][57] - 截至2019年6月30日，备用信用证未偿还金额为5630万美元；截至2018年12月31日为1840万美元[58] - 截至2019年6月30日，公司债务与总资本比率约为0.42:1，需维持比率不超过0.65:1[60] - 截至2019年6月30日，Square Butte未偿还债务为3.019亿美元，2019年上半年明尼苏达电力从其购电成本为4110万美元，2018年同期为3770万美元[63] 会计政策变更 - 公司于2019年第一季度采用新租赁准则，确认使用权资产3120万美元[22][24] - 2019年第一季度公司采用SEC披露更新和简化修正案，列报股东权益变动表[23] 经营租赁相关 - 公司最大的经营租赁是BNI Energy的拉铲挖掘机，若不执行购买选择权，租赁期末需支付300万美元终止费[27] - 截至2019年6月30日，其他非流动资产和使用权资产均为3120万美元，其他流动负债为720万美元，其他非流动负债为2400万美元，总经营租赁负债为3120万美元[29] - 车辆和设备经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4年，土地及其他为29年；车辆和设备经营租赁的加权平均折现率为3.2%，土地及其他为4.5%[29] 重大业务交易 - 2019年公司出售美国水服务公司，获得约2.65亿美元现金，税后收益为1110万美元[30] - 2019年5月3日，公司收购俄克拉荷马州约300兆瓦的钻石泉风力项目，预计2019年末开工，2020年下半年完工[31] 业务收入相关 - 2019年上半年成本回收附加费收入为1740万美元，2018年同期为5210万美元；明尼苏达电力公司2016年综合费率案最终费率于2018年12月1日生效，预计每年增加约1300万美元收入[34] - 2018年威斯康星州综合费率案最终费率于2019年1月1日生效，预计每年增加约130万美元收入[35] 股权投资相关 - 截至2019年6月30日，公司对ATC的股权投资余额为1.336亿美元，2019年已投资460万美元，预计还将投资约400万美元；ATC授权的股权回报率为10.32%，含激励加成后为10.82%[43][45] - 截至2019年6月30日，公司对诺布尔斯2的股权投资为2660万美元，2019年第一季度诺布尔斯2返还资本830万美元，预计2019年还将投资约3300万美元[46] 项目建设相关 - 明尼苏达电力公司正在建设GNTL，全长约220英里，预计2020年年中完工，美国

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度公司报告每股收益1.37美元，净利润7050万美元，2018年同期每股收益0.99美元，净利润5100万美元，2019年第一季度收益包含出售美国水服务公司的每股0.19美元收益 [5][15] - 截至2019年3月31日，公司资产负债表强劲，现金余额达3.53亿美元，债务与资本比率为41% [18] - 公司全年盈利指引为每股3.50美元至3.80美元，其中包含出售美国水服务公司的每股0.20美元收益 [5][19] 各条业务线数据和关键指标变化 受监管业务部门 - 受监管业务部门净收入为5150万美元，比2018年第一季度增加760万美元 [15] - 明尼苏达电力公司净收入高于2018年，主要因运营和维护及财产税费用降低、成本回收附加费收入增加和居民客户销售增加，但部分被工业销售下降和燃料调整条款回收时间影响所抵消 [16] - 苏必利尔水、电和电力公司净收入较去年增加，因今年第一季度实施了更高的费率和较低的运营维护费用 [16] - 公司在美国输电公司的收益高于2018年，主要因额外的股权投资 [16] 清洁能源公司 - 清洁能源公司收益较2018年减少230万美元，主要因风力资源不佳和极端天气使风力发电量比去年同期下降20%，不过部分被本季度更高的生产税收抵免所抵消 [17] 企业及其他部门 - 企业及其他部门本季度净收入为1430万美元，2018年为40万美元，2019年第一季度净收入包括出售美国水服务公司约1000万美元的税后收益以及额外的所得税优惠 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司愿景和战略高度关注对更清洁、更高效能源的加速需求，可持续性是公司的重要组成部分和增长的差异化因素 [7][8] - 公司计划将出售美国水服务公司获得的约2.65亿美元现金重新投入到受监管和非受监管业务的清洁能源增长计划中 [11] - 明尼苏达电力公司能源向前计划持续推进，预计到2025年约45%的能源将来自可再生能源，远超明尼苏达州25%的标准 [8] - 明尼苏达电力公司的INTEQ项目正在推进，预计明年第二季度获得威斯康星州公共服务委员会的最终批准 [9] - 250兆瓦的诺布尔斯二号项目正在推进，计划2020年开始提供无碳风能，公司与Tenaska能源合作在该项目中有1.9亿美元的独特投资 [10] - 大北方输电线路项目按预算和计划进行，将支持从加拿大输送250兆瓦的无碳水电，预计2020年完成，公司在该项目的总投资约3.25亿美元 [11] - 清洁能源公司去年年底收购了额外的PTC安全港涡轮机，将符合PTC资格的新风电项目机会延长至2022年，完成了俄勒冈州50兆瓦康登风电场的PTC重新资格认证工作，并将与Alliant能源的风暴湖二号合同延长至2020年年中 [12] - 清洁能源公司2019年可再生能源建设活动将创纪录，计划在年底前建成并投入使用总投资近2.5亿美元的南峰和格伦乌林风电项目 [12] - 清洁能源公司将继续优化现有无碳可再生能源发电，未来24至36个月准备大幅扩张和扩大规模，目标是到2023年建立一个至少1500兆瓦的高质量、多元化、长期PPA期限的投资组合 [13] - 公司正在推进500英里直流输电线路向风力丰富的北达科他州的现代化和扩容项目，总投资约3亿美元，将增加超过200兆瓦的容量 [24] - 公司计划拓展在其他地区和客户市场的业务，包括快速增长的商业和工业领域 [24] - 明尼苏达电力公司预计今年晚些时候提交一般费率审查申请，预计11月初向MPUC提交，测试年度为2020年 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务业绩强劲，符合预期，支持全年盈利指引，公司未来几年有意义增长的定位良好 [5] - 强劲的经济状况和有效应对不公平贸易钢铁的贸易政策使明尼苏达州东北部的矿产开采受益，公司对明尼苏达电力公司矿业客户的长期前景保持乐观 [21] - 明尼苏达电力公司以自然资源为基础的商业和工业客户为公司提供了长期有机增长的机会，PolyMet矿业项目将为明尼苏达电力公司带来显著的负荷增长 [22] - 公司作为主要能源供应商，地理位置是差异化因素，能够满足许多州不断提高的清洁能源目标 [23] - 公司有望实现5%至7%的长期平均年增长目标的高端，2019年是可再生能源基础设施建设创纪录的一年，五年基础资本支出计划已超过18亿美元，大部分将用于支持清洁能源转型的项目 [20] 其他重要信息 - 明尼苏达州公共事业委员会有新委员和新主席，公司期待与他们以及其他委员、客户、州领导和利益相关者就未来能源政策密切合作 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 清洁能源公司的高级讨论是否涉及多个项目 - 是的，涉及多个项目，但目前还未准备好宣布任何消息 [28] 问题2: 本季度的税收优惠情况及全年预期 - 税收优惠约300万美元，预计到年底会逐渐平衡，但难以确切说明如何平衡，目前可平均分摊 [30] 问题3: 运营和维护费用（O&M）的模式 - 监管方面，O&M税前下降约800万美元，全年预计同比下降约1500万至2000万美元，第四季度预计有类似的约800万美元的差异，第二季度预计下降约200万美元，第三季度预计持平，实际结果可能与预算不同 [30] 问题4: 天气对公司的影响 - 清洁能源公司因天气原因业绩大幅下降，可能比预期低约25%，收入和生产税收抵免合计与预期相差约0.08美元，受监管公用事业因天气凉爽业绩较好，抵消了约0.04美元，总体比预期低约0.04美元 [32] 问题5: 能否更详细地定性描述正在进行的多个高级讨论 - 这些项目将很好地符合公司增加PPA期限组合长度的目标，能满足或超过公司的回报预期，且合作方可靠，谈判需要一些时间以达到公司期望 [35] 问题6: 2月14日电话会议中提到的各种提案请求的参与情况及结果公布时间 - 清洁能源公司会不时参与提案请求，同时也因业务规模扩大和声誉良好收到很多直接来电，有机会进行独家交易而无需参与提案请求，目前没有可披露的提案请求 [37][39]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月净收入为7050万美元，摊薄后每股1.37美元，2018年同期为5100万美元，摊薄后每股0.99美元，2019年包含出售美国水服务公司约1000万美元税后收益，每股0.19美元[110] - 2019年第一季度有效税率为4%，2018年同期为 - 7.8%，2019年包括出售美国水服务的1020万美元所得税费用 [130] - 2019年公司联邦和多州法定税率约为28%，有效税率预计为约10%的收益，未来10年有效税率将低于法定税率[177] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为3.533亿美元，可用综合信贷额度为3.87亿美元，债务与资本比率为41%[178] - 2019年第一季度，公司经营活动现金流为7910万美元，投资活动现金流为1.851亿美元，融资活动现金流为2200万美元[179] - 2019年第一季度，公司通过相关计划发行0.1百万股普通股，净收益为80万美元[183] - 2019年公司资本支出预计约为5.3亿美元，第一季度资本支出总计8510万美元[189] 美国水服务公司出售相关 - 2019年2月8日公司签订协议出售美国水服务公司，3月26日完成交易，扣除交易成本和留存现金后收到约2.65亿美元现金[106] - 2019年2月公司签订协议出售U.S. Water Services，3月完成交易，获得约2.65亿美元现金，计划将收益主要用于受监管业务和ALLETE Clean Energy的增长计划[172] 各业务线净收入关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月受监管业务净收入为5150万美元，2018年同期为4390万美元[111] - 2019年3月31日止三个月ALLETE清洁能源净收入为580万美元，2018年同期为810万美元[112] - 2019年3月31日止三个月美国水服务公司净亏损为110万美元，2018年同期为140万美元[113] - 2019年3月31日止三个月企业及其他业务净收入为1430万美元，2018年同期为40万美元，2019年包含出售美国水服务公司约1000万美元税后收益[114] 受监管业务运营数据关键指标变化 - 受监管业务公用事业运营收入较2018年增加1200万美元，增幅4%，主要因成本回收附加费收入增加等[115] - 受监管业务运营费用较2018年增加370万美元，增幅2%，其中燃料、购电和天然气费用增加890万美元，增幅9%[120] - 受监管业务运营与维护费用较2018年减少780万美元，降幅14%，主要因薪资和福利费用降低等[121] ALLETE清洁能源业务运营数据关键指标变化 - ALLETE清洁能源运营收入较2018年减少710万美元，降幅29%，主要因风力资源和可用性降低导致售电量减少等[124] - 2019年第一季度ALLETE Clean Energy总生产和运营收入为1.75亿美元，2018年同期为2.46亿美元，净收入减少230万美元，降幅28% [125] 美国水服务业务运营数据关键指标变化 - 2019年第一季度美国水服务运营收入为3340万美元，2018年同期为3820万美元，减少480万美元，降幅13%；净亏损从2018年的140万美元降至2019年的110万美元，减少30万美元 [126][127] 企业及其他业务运营数据关键指标变化 - 2019年第一季度企业及其他业务运营收入减少110万美元，降幅4% [128] 公司业务收益增长目标 - 公司长期目标是实现年均每股收益增长5% - 7%，受监管业务预计年均收益增长4% - 5%，能源基础设施及相关服务业务预计年均收益增长至少15% [134] 受监管业务净收入占比 - 2019年受监管业务净收入预计约占合并净收入的80% [135] 费率案相关 - 2018年明尼苏达电力一般费率案批准普通股权益回报率为9.25%，股权比率为53.81%，预计年化额外收入约1300万美元；截至2019年3月31日，临时费率退款储备为4060万美元 [138] - 2018年威斯康星州一般费率案批准SWL&P费率上调，股权回报率为10.4%，股权比率为55.0%，预计年化额外收入约130万美元 [139] 钢铁行业数据 - 2019年前三个月美国粗钢产量约为产能的82%，2018年同期为75%；世界钢铁协会预计2019年美国钢铁消费量将比2018年增长约1% [141] 供电合同相关 - 明尼苏达电力与PolyMet可能签订10年供电合同，运营启动后将提供45 - 50兆瓦负荷 [147] 可再生能源供应占比 - 2019年公司适用的零售和市政能源销售中，预计25% - 30%将由可再生能源供应[150] 太阳能能源供应设施 - 公司太阳能能源供应包括10MW的Camp Ripley设施、第三方拥有的1MW太阳能阵列和公司自有的40kW太阳能阵列，2018年10月MPUC批准10MW Blanchard太阳能设施的PPA[151] 风能设施及PPA - 公司风能设施包括497MW的Bison、25MW的Taconite Ridge，还有与NextEra Energy的附属公司签订的购买50MW Oliver Wind I和48MW Oliver Wind II的长期PPA[152] - 2018年第三季度，公司与Nobles 2签订修订后的长期PPA，从2020年起20年内购买250MW风能设施的能源和相关容量[155] - 公司与Manitoba Hydro有五个长期PPA，涉及不同容量的能源和容量购买，部分协议价格与通胀指数等相关[155][156][157] 输电线路建设 - 公司正在建设约220英里、500 - kV的GNTL输电线路，美国项目总成本预计在5.6亿 - 7.1亿美元，公司承担部分预计在3亿 - 3.5亿美元，截至2019年3月31日已产生成本4.582亿美元，其中2.45亿美元已从Manitoba Hydro子公司收回[159][160] ATC股权相关 - 公司全资子公司持有ATC约8%股权，截至2019年3月31日股权投资额为1.3亿美元，2019年一季度投资0.4百万美元，4月30日又投资230万美元，预计2019年再投资580万美元，ATC授权股权回报率为10.32%或10.82%（含激励加成）[161] ALLETE Clean Energy风电装机及开发计划 - ALLETE Clean Energy目前在四个州拥有约555MW的风电装机容量，计划收购或开发不超过200MW的设施，2016 - 2018年投资设备以满足生产税收抵免安全港规定，有望开发约1500MW符合生产税收抵免的风电项目，2020年前将投资约8000万美元对部分设施进行生产税收抵免重新资格认定[164][167][168] BNI Energy褐煤销售 - BNI Energy预计2019年销售440万吨褐煤（2018年为430万吨），2019年第一季度销售110万吨（2018年同期为120万吨），运营成本加成固定费用协议至2037年12月31日[173] 公司信贷额度及协议 - 截至2019年3月31日，公司综合银行信贷额度总计4.07亿美元，备用信用证未偿还金额为2000万美元[182] - 2019年1月10日，公司签订4亿美元信贷协议，可增加至最多5.5亿美元，可两次申请延长一年到期日[184] 公司员工情况 - 截至2019年3月31日，公司有1354名员工，其中1336名为全职员工[191] 利率变动影响 - 基于2019年3月31日的可变利率债务，利率增加100个基点将使税前利息费用增加50万美元[197] 公司内部控制情况 - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[198][199] 公司协议签订及报告发布 - 2019年2月8日，Global Water Services Holding Company、ALLETE Enterprises和Kurita America Holdings签订股票购买协议[204] - 2019年3月1日，ALLETE与纽约银行梅隆等签订第四十份补充契约[204] - 2019年1月10日，ALLETE等签订修订并重述的信贷协议[204] - 2019年5月2日，公司发布新闻稿宣布2019年第一季度收益[204] - 2019年5月2日，高级副总裁兼首席财务官Robert J. Adams签署报告[205] - 2019年5月2日，副总裁、主计长兼首席会计官Steven W. Morris签署报告[205]

公司合并运营收入情况 - 2018年公司合并运营收入为14.986亿美元，2017年为14.193亿美元，2016年为13.397亿美元；其中受监管业务占比71%，ALLETE清洁能源占比11%，美国水服务占比11%，公司及其他占比7%[15] 受监管公用事业售电量情况 - 2018年受监管公用事业售电量为145.78亿千瓦时，2017年为146.81亿千瓦时，2016年为141.32亿千瓦时；其中工业客户占比50%，零售和市政客户占比73%，其他电力供应商占比27%[16] 工业客户售电量及构成情况 - 2018年工业客户售电量为72.61亿千瓦时，其中铁燧岩/铁精矿客户占比69%，纸浆和二级木制品客户占比14%，管道和其他工业客户占比17%[17] 铁燧岩客户相关情况 - 明尼苏达电力的铁燧岩客户每年可生产约4100万吨铁燧岩球团，自2016年起3家铁精矿设施闲置，ERP Iron Ore于2018年7月宣布不再重启其铁精矿业务[18] - 明尼苏达电力的铁燧岩客户产量2018年为3800万吨，2017年为3800万吨，2016年为2800万吨；产量每变化100万吨，预计影响公司每股收益约0.04美元[19] 钢铁行业相关情况 - 2018年美国粗钢产量约为产能的78%，2017年为74%，2016年为71%；世界钢铁协会预计2019年美国钢铁消费量将比2018年增长约1%[18] 纸浆和二级木制品行业客户用电情况 - 2018年纸浆和二级木制品行业客户用电量为9.87亿千瓦时，占工业客户总售电量的14%；4家主要纸浆厂2018年运营水平低于2017年[20] 大客户合同情况 - 明尼苏达电力有8份大客户合同，服务6家铁燧岩设施和4家纸浆厂；5份合同为可中断服务，还提供增量生产服务[21] 住宅、商业及市政客户用电占比及合同情况 - 2018年住宅和商业客户用电量占受监管公用事业总售电量的18%，市政客户占比5%；市政合同需提前三年通知终止[24] - 明尼苏达电力与16家非关联市政客户的批发电力合同终止日期从2019年至至少2032年，多数合同至少到2024年有效；一家客户将于2019年6月30日终止合同，公司目前为其提供约29兆瓦的平均月需求量[25] 公司容量和能源出售协议情况 - 公司与Basin签订协议，将100MW容量和能源出售给对方，为期十年，至2020年4月到期[27] - 2018年公司将其在Square Butte 50%输出权中的约28%出售给Minnkota Power[27] 公司年度净峰值负荷情况 - 2018年8月13日，公司年度净峰值负荷为1589MW[29] 公司煤炭消耗及库存情况 - 2018年公司煤炭消耗量为380万吨，截至2018年12月31日，煤炭库存为90万吨[31] 煤炭价格情况 - 2018年、2017年和2016年煤炭平均每吨价格分别为38.89美元、36.50美元和35.87美元[33] 公司输电和配电线路及变电站情况 - 公司拥有不同电压等级的输电和配电线路，总长度不同，还拥有159个变电站，总容量为8531兆伏安[36] 公司建设项目情况 - 公司正在建设GNTL，全长约220英里，预计2020年完工，美国境内项目总成本估计在5.6亿至7.1亿美元之间，公司承担部分预计在3亿至3.5亿美元之间[37][38] 公司在ATC的股权投资情况 - 截至2018年12月31日，公司在ATC的股权投资为1.281亿美元，占比约8%[40] ATC授权股权回报率及输电评估情况 - ATC的授权股权回报率为10.32%，含激励加成后为10.82%[40] - ATC 2018 - 2027年的10年输电评估显示，输电系统投资需求在28亿至34亿美元之间[41] 明尼苏达电力零售电价调整情况 - 2016年明尼苏达电力向MPUC申请零售电价平均提高约9%，寻求10.25%的股权回报率和53.81%的股权比率；MPUC批准9.25%的普通股股权回报率和53.81%的股权比率，最终费率于2018年12月1日生效，预计每年增加约1300万美元收入[45] 明尼苏达电力临时费率退款准备金情况 - 截至2018年12月31日，明尼苏达电力记录了4000万美元的临时费率退款准备金（2017年12月31日为2370万美元），预计2019年退还[45] 明尼苏达电力监管资产及折旧费用调整情况 - 2017年MPUC不允许明尼苏达电力递延燃料调整条款成本的监管资产，导致2017年燃料、购电和天然气公用事业税前费用1950万美元[45] - 2017年第四季度，MPUC调整博斯韦尔机组折旧年限，使折旧费用税前净减少约2500万美元[45] 明尼苏达电力为EITE客户提供折扣情况 - 明尼苏达电力预计每年为EITE客户提供约1600万美元的折扣，2018年提供了1670万美元（2017年为860万美元，2016年为0）[47] SWL&P零售电价调整情况 - 2018年SWL&P向PSCW申请零售电价平均提高2.7%（电价提高2.0%、天然气价格提高2.3%、水价提高0.1%），寻求10.5%的股权回报率和55.41%的股权比率；PSCW批准10.4%的股权回报率和55.0%的股权比率，最终费率于2019年1月1日生效，预计每年增加约130万美元收入[50] 明尼苏达州可再生能源要求及公司占比情况 - 明尼苏达州法律要求到2025年，25%的适用零售和市政能源销售来自可再生能源，明尼苏达电力2018年可再生能源占比达26%[57] - 明尼苏达州法律要求到2020年底，至少1.5%的总零售电力销售来自太阳能[58] 受监管公用事业千瓦时销售给市政客户情况 - 2018年，5%的受监管公用事业千瓦时销售是通过合同销售给明尼苏达州的市政客户[60] ALLETE清洁能源风力发电设施情况 - ALLETE清洁能源目前在四个州拥有并运营约545兆瓦的风力发电设施，2018年第四季度出售50兆瓦风力发电设施获得收入8110万美元，销售成本6740万美元[62][65] 美国水服务公司出售及业务情况 - 2019年2月8日公司签订协议，以2.7亿美元现金出售美国水服务公司，预计一季度末完成交易[69] - 美国水服务公司在49个州和加拿大有业务，约有4900个客户，2017年9月以1920万美元收购汤卡水公司[70] BNI能源公司情况 - BNI能源公司每年生产约400万吨褐煤，有6.5亿吨褐煤储量，截至2018年12月31日资产复垦义务为2650万美元[72] 公司子公司项目股权购买情况 - 2018年12月27日，公司子公司将购买诺布尔斯2项目49%股权，项目预计2020年末完成，成本约3.5 - 4亿美元，公司预计投入1.7 - 2亿美元[73] ALLETE Properties项目情况 - 截至2018年12月31日，ALLETE Properties的棕榈海岸市中心和棕榈海岸公园项目共1600英亩，有2419个住宅单元和320.37万平方英尺非住宅面积，还有约600英亩土地待售，未偿还应收融资款为1510万美元[75] 非费率基数发电情况 - 截至2018年12月31日，非费率基数发电包括拉皮兹能源中心29兆瓦发电，2018年出售0.1百万兆瓦时[78] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有1889名员工，其中1852名为全职员工[83] BNI能源公司员工及劳动协议情况 - BNI能源公司有181名员工，其中139名是国际电气工人兄弟会1593地方分会成员，当前劳动协议2019年3月31日到期[84] 公司高管任职及任期情况 - 公司高管任职信息及部分高管过往职位信息[85][87][89] - 公司高管任期至2019年5月14日股东大会后首次董事会会议[90]