财务数据和关键指标变化 - 2021年公司每股收益3.23美元，净利润1.692亿美元；2020年每股收益3.35美元，净利润1.742亿美元 [16] - 2021年第四季度公司每股收益1.18美元，高于2020年同期的0.90美元 [17] - 2022年公司每股收益指引为3.60 - 3.90美元，净利润为1.95 - 2.10亿美元，指引区间中点较2021年增长16% [19][20] - 2021年第四季度，受出售部分Nemadji Trail Energy Center影响，公司录得每股0.16美元收益；受明尼苏达公共事业委员会决定退款影响，录得每股0.07美元费用；受极端天气影响，ALLETE Clean Energy的Diamond Spring风能设施产生每股0.10美元负面影响 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 受监管业务 - 2021年第四季度，受监管业务净收入为2970万美元，高于2020年的2530万美元，主要因明尼苏达电力向零售市政客户的兆瓦时销量增加，包括向铁燧岩客户的销量增长10%，以及所得税费用时间差异为正 [17] - 2022年，受监管业务每股收益指引为2.60 - 2.80美元，指引包含明尼苏达电力零售费率案约8700万美元的临时费率，工业销售额预计在600 - 650万兆瓦时之间，对应铁燧岩客户产量约3500万吨 [20][21][22] ALLETE Clean Energy - 2021年第四季度，ALLETE Clean Energy净收入为1460万美元，高于2020年的1310万美元，包括Diamond Spring风能设施的全额贡献和新Caddo风能设施的收益，但被Northern Wind改造项目的预期损失抵消 [18] - 2022年，ALLETE Clean Energy预计总发电量约400万兆瓦时，高于去年的300万兆瓦时，主要因Catalina能源设施全年投入运营，但传统风能设施的兆瓦时发电量预期下调 [22] 公司及其他业务 - 2021年，公司及其他业务净收入为1760万美元，高于2020年的870万美元，包括South Shore Energy出售部分Nemadji Trail Energy Center权益的850万美元税后收益，以及Nobles 2风能设施的更高收益和土地销售的更高净收入 [18][19] - 2022年，公司及其他业务预计从Nobles 2风能设施的投资中获得略高的收益，以及明尼苏达太阳能项目的收益 [23] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现五年内综合平均年每股收益增长5% - 7%的长期目标，其中受监管公用事业业务贡献4% - 5%，非受监管业务至少贡献15% [10][29] - 明尼苏达电力计划到2050年为客户提供100%无碳能源，其综合资源计划正在推进中，预计2022年下半年做出决定 [12][13] - ALLETE Clean Energy正努力将业务重点从风能扩展到太阳能和储能领域，已确定多个有前景的投资机会 [15] - 未来五年，公司预计资本支出约18亿美元，主要用于受监管或公用事业的清洁能源基础设施，复合年增长率为19%，将带来超过5%的费率基础增长 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是成功的一年，尽管面临疫情挑战、天气波动和ALLETE Clean Energy低于预期的风能产量，但公司在可持续发展和行动倡议方面取得了进展 [28] - 2022年公司资产负债表强劲，资本结构保守，运营现金流超过2.6亿美元，有信心实现长期增长目标 [28][29] - 清洁能源需求增加为公司提供了投资机会，公司作为行业领导者的声誉将继续吸引资本 [36] 其他重要信息 - 明尼苏达电力于2022年初开始实施临时费率， Superior Water, Light & Power计划在2022年晚些时候提交费率案 [11][12] - ALLETE Clean Energy的Northern Wind项目预计在2022年底完成改造和出售，但因通胀和成本压力预计会有轻微亏损，2021年第四季度已计提约200万美元税后费用 [24] - 公司计划在2023年初完成92兆瓦Red Barn建设转让项目，68兆瓦Whitetail开发项目和200兆瓦Ruso Wind项目也在推进中 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 受监管业务工业负荷降低的原因及正式提名情况 - 客户Cleveland Cliffs和U.S. Steel宣布减产，Cleveland Cliffs因矿区特许权问题调整生产，U.S. Steel的MinnTac设施因传送带事故进行维修，预计不会产生长期影响，产量符合公司预期，约3500万吨；正式提名将于3月1日进行，前四个月已有提名 [40][41][42][45] 问题: 2022年指引是否包含8700万美元临时费率的全额入账 - 是的，2022年指引包含该临时费率的全额入账 [46] 问题: 更新后的资本支出计划与综合资源计划（IRP）结果的关系 - 目前基本资本支出计划（幻灯片10）中的项目将继续推进，幻灯片11中确定的其他投资需等待IRP结果，IRP结果可能带来额外的投资机会 [47][48][49] 问题: 非股息再投资计划（DRIP）股权的后续安排 - 2022年约5000万美元的股权主要与资本相关，资本支出表假设采用传统的50 - 50债务股权融资方式进行部分增量输电投资 [50][51] 问题: 2022年ALLETE Clean Energy（ACE）的具体每股收益指引及同比增长情况 - 公司未进行细分，但1 - 1.10美元大致占比75% [53][54] 问题: Northern Wind项目的通胀压力具体情况 - 项目面临电线电缆设备和劳动力等成本投入的通胀压力，但与工会和供应商的长期合作使项目按计划进行，基于当前项目成本和账面价值，公司在2021年采取了相应措施 [55][56] 问题: 与ST Paper签订的购电协议（PPA）相关情况 - ST Paper收购了Duluth工厂并更换造纸机生产再生纸巾产品，将成为较小但有价值的大客户，该电力服务协议已提交监管机构审批 [57][58] 问题: 铁燧岩产量变化的敏感性及Cliffs和U.S. Steel的停产时间 - 铁燧岩产量每变化100万吨，影响仍为每股0.04美元；Cliffs计划在春季至夏季关闭Northshore矿区，U.S. Steel的MinnTac设施传送带事故正在处理中 [59][60] 问题: 潜在重新评估的房地产土地销售情况及市场价值 - 该事项仍在推进中，公司获得了监管机构的批准，认为这对减轻未来费率上涨很重要，目前正在进行分区规划等工作；预计1亿美元的市场价值仍然相对稳定 [61][62][63]

营业收入与电力销售 - 公司2021年合并营业收入为14.192亿美元，较2020年的11.691亿美元增长21.4%[18] - 2021年工业客户占公司总电力销售的47%，其中铁燧岩客户占工业客户电力销售的73%[20][22] - 2021年铁燧岩客户生产量为3900万吨，较2020年的3000万吨增长30%[25] - 2021年公司工业客户电力销售恢复至疫情前水平，铁燧岩客户电力销售为5281百万千瓦时[22] - 公司工业客户电力销售中，纸浆和二次木材产品行业占10%，2021年销售量为702百万千瓦时[26] - 2021年，住宅和商业客户占公司总电力销售的16%，市政客户占4%[32] 可再生能源与发电设施 - ALLETE Clean Energy目前拥有并运营超过1300兆瓦的风能发电容量，分布在七个州[15] - 公司50%的电力供应来自可再生能源，包括250 MW的Nobles 2风能设施和250 MW的Manitoba Hydro水电[35] - Minnesota Power计划到2030年将可再生能源供应比例提高到70%，并到2035年实现无煤运营[54] - Minnesota Power在2021年12月31日时，约50%的电力供应来自可再生能源[60] - ALLETE Clean Energy目前拥有并运营超过1300兆瓦的风能发电设施，并有约200兆瓦的风能设施正在建设中[65] - ALLETE Clean Energy当前运营的风能设施总容量为1,448 MW，分布在东部、中西部、南部和西部地区[68] - ALLETE Clean Energy的风能设施中，Armenia Mountain、Lake Benton、Storm Lake I等设施的PSA覆盖率为100%[68] - ALLETE Clean Energy的Glen Ullin、South Peak、Diamond Spring和Caddo风能设施采用税收股权融资结构[68] 煤炭与发电设施 - 2021年，公司煤炭消耗量为270万吨，煤炭库存为40万吨[39] - 公司计划在2030年退役Boswell Unit 3，并在2035年实现Boswell Unit 4的无煤化[37] - 2021年，公司电力总供应量为15,792,003 MWh，其中41.8%来自自有发电，58.2%来自外购电力[37] - 2021年，公司煤炭的平均价格为每吨39.51美元，每MBtu为2.18美元[41] 输电与基础设施 - 公司拥有500 kV至115 kV以下的输电线路，总长度为9,465英里，并运营159个变电站，总容量为10,086兆伏安[43] - 公司子公司ALLETE Transmission Holdings持有ATC约8%的股份，截至2021年12月31日，投资额为1.545亿美元[45] - ATC的10年输电评估（2021-2030年）预计需要35亿至42亿美元的输电系统投资[46] - 公司子公司Minnesota Power在2020年6月投入使用的GNTL输电线路项目成本约为3.1亿美元，总项目成本（包括Manitoba Hydro子公司的贡献）约为6.6亿美元[44] - ATC的授权股本回报率为10.02%，若法律挑战成功，ATC可能需向客户退还约6500万美元，公司份额约为500万美元[45] 电价与客户合同 - Minnesota Power与大型电力客户签订的合同要求客户提前2至4年通知取消，并需支付最低月度需求费用[28][29] - Minnesota Power在2021年11月向MPUC提交了零售电价上调请求，平均上调约18%，预计年化增加收入1.08亿美元[52] - Minnesota Power在2020年4月向MPUC提交了2020年一般费率案件的解决方案，最终客户费率上调4.1%[51] - Minnesota Power在2020年8月向MPUC提交了出售土地的计划，预计土地价值约为1亿美元，净收益将用于未来电价调整[53] 钢铁与工业客户 - 公司预计2022年美国钢铁消费量将比2021年增长约6%[24] - Minnesota Power的铁燧岩客户年生产能力约为4100万吨，主要用于北美钢铁生产[23] 公司资产与投资 - 公司出售U.S. Water Services获得约2.7亿美元现金，税后收益为1,320万美元，用于再投资于Regulated Operations和ALLETE Clean Energy的增长计划[69] - BNI Energy每年生产约400万吨褐煤，拥有6.5亿吨褐煤储量，预计到2037年通过成本加固定费用合同供应给两家电力合作社[70] - ALLETE South Wind持有Nobles 2风能设施49%的股权，该设施容量为250 MW，截至2021年底，公司对该设施的投资为1.635亿美元[72] - South Shore Energy正在开发NTEC项目，预计总成本为7亿美元，公司预计承担1.5亿美元，截至2021年底已投入500万美元[73] - South Shore Energy出售部分NTEC项目股权，获得2,000万美元，税后收益为850万美元，目前持有20%的股权[74] - ALLETE Properties在佛罗里达州拥有约500英亩的Town Center at Palm Coast项目，另有500英亩土地可供出售[75] 公司高管与员工 - 截至2021年底，ALLETE拥有1,365名员工，其中1,340名为全职员工，469名员工受集体谈判协议保护[82] - Bethany M. Owen自2021年5月11日起担任公司董事长、总裁兼首席执行官[92] - Robert J. Adams计划于2022年6月退休，此前担任高级副总裁兼首席财务官[92] - Patrick L. Cutshall自2017年12月18日起担任副总裁兼公司财务主管[92] - Nicole R. Johnson自2019年6月28日起担任副总裁兼首席行政官[92] - Steven W. Morris自2022年2月9日起担任高级副总裁兼首席财务官[92] - Margaret A. Thickens自2019年2月13日起担任副总裁、首席法律官兼公司秘书[92] - 所有高管在公司担任执行或管理职位超过五年[93] - 高管和董事的任期延长至2022年5月10日董事会会议[93]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度2021年每股收益为0.53美元，净收入为2760万美元，高于内部预期25% [6][17] - 2020年第三季度每股收益为0.78美元，净收入为4070万美元 [17] - 2021年第三季度是全年收益最低的季度 [17] - 2021年全年收益指引维持在3至3.30美元之间 [6][20] - 2021年第三季度，公司受监管业务部门净收入为3290万美元，低于2020年同期的4240万美元，主要由于运营和维护费用增加以及财产税支出增加 [18] - ALLETE Clean Energy在2021年第三季度净亏损80万美元，而2020年同期净收入为110万美元，主要由于风力资源低于预期 [19] - 公司预计第四季度将逆转约300万美元或每股0.06美元的所得税支出 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管业务部门（包括Minnesota Power、Superior Water Light and Power等）2021年第三季度净收入为3290万美元，低于2020年同期的4240万美元 [18] - ALLETE Clean Energy在2021年第三季度净亏损80万美元，主要由于风力资源低于预期 [19] - 公司其他业务（包括BNI Energy和ALLETE Properties）2021年第三季度净亏损450万美元，高于2020年同期的280万美元，主要由于费用增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - Minnesota Power的住宅、商业和市政客户用电量增加，工业销售部分抵消了Verso造纸厂闲置的影响 [18] - ALLETE Clean Energy的风力发电设施在2021年第三季度的风力资源比预期低7% [19] - Minnesota Power的铁矿客户在第四季度预计将保持接近满负荷生产 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2050年100%无碳能源的目标，Minnesota Power计划到2030年实现70%可再生能源，到2035年实现无煤和80%低碳 [8] - Minnesota Power提交了综合资源计划（IRP）和综合分配计划（IDP），旨在加强电网的可靠性和客户对能源使用的控制 [7][8] - ALLETE Clean Energy正在优化其现有风电项目组合，并计划扩展到太阳能和储能领域 [15][16] - 公司计划通过出售水库周边土地获得约1亿美元的收入，用于抵消未来费率上涨 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来充满信心，认为其业务将继续蓬勃发展并增长 [6] - 公司强调，合理的回报率对于保持财务健康和为股东创造价值至关重要 [11] - 公司预计未来几年将在受监管和非受监管业务中进行大量投资 [34] - 公司认为其可持续发展战略与国家和州的清洁能源目标保持一致 [34] 其他重要信息 - Minnesota Power提交了零售费率增加申请，要求增加1.08亿美元的年收入，并寻求10.25%的股本回报率和53.81%的股本比率 [23] - 公司计划通过出售水库周边土地获得约1亿美元的收入，用于抵消未来费率上涨 [13][14] - ALLETE Clean Energy正在推进多个风电项目，包括Caddo风电项目和Red Barn风电项目 [29][30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于NTEC收益的确认 - NTEC收益为每股0.16美元，该收益未包含在最初的2021年收益指引范围内 [39][40] 问题: 关于销售调整机制的历史和接受度 - 公司曾在2016年费率案例中提出类似的调整机制，但未获得太多支持，预计此次将获得更多接受 [42][43] 问题: 关于太阳能和储能扩展的评估 - 公司正在谨慎评估太阳能和储能扩展，计划通过内部团队扩展和收购来加速这一战略 [45][46] 问题: 关于水库周边土地的估值和用途 - 水库周边土地的估值约为1亿美元，主要用于住宅用途 [50][54] 问题: 关于临时费率和当前允许的股本回报率 - 临时费率基于当前允许的9.25%的股本回报率 [55][57] 问题: 关于IRP时间线和太阳能投资 - IRP中包含了约400兆瓦的太阳能和储能投资，预计时间线可能会加速 [58][59] 问题: 关于未来风电项目的估值 - 未来风电项目的估值可以参考最近的资产优化项目 [60][61]

公司整体财务业绩 - 2021年前九个月公司净收入为1.073亿美元，摊薄后每股2.05美元，2020年同期为1.271亿美元，摊薄后每股2.45美元[109] - 2021年前九个月公司其他业务净亏损380万美元，高于2020年的70万美元[111] 受监管业务财务情况 - 2021年前九个月受PSA到期、费用增加等因素影响，受监管业务净收入为9940万美元，低于2020年的1.11亿美元[110] - 2021年第三季度受监管业务运营收入为3.048亿美元，高于2020年的2.551亿美元，主要因燃料调整条款回收增加和售电量增加[113] - 2021年第三季度受监管业务售电量为38.06亿千瓦时，较2020年的31.37亿千瓦时增长21.3%[115] - 2021年第三季度受监管业务运营费用较2020年增加5900万美元，增幅28%[116] - 2021年前九个月，受燃料调整条款回收增加、kWh销售增长等因素影响，受监管业务的公用事业运营收入较2020年增加1.67亿美元，达到8.882亿美元[126] - 2021年前九个月，受燃料和购电成本上升影响，受监管业务的公用事业燃料、购电和天然气费用较2020年增加1.377亿美元，增幅55%[131] - 2021年前九个月，受COVID - 19疫情后商业状况改善等因素影响，受监管公用事业的kWh销售总量较2020年增加20.61亿，增幅22.2%[128] - 2021年，受监管业务中，电力销售给铁燧岩客户的收入占比从2020年的29%升至32%，销售给纸、纸浆和二级木制品客户的收入占比从6%降至5%[130] - 2021年前9个月，受监管公用事业售电量中约47%售予工业客户（2020年同期为49%）[147] - 2021年受监管业务净收入预计约占总合并净收入的80%，未来几年清洁能源及其他业务对净收入的贡献有望增加[142] 清洁能源部门财务情况 - 2021年前九个月受极端冬季风暴影响，清洁能源部门净收入减少约500万美元[109] - 2021年第三季度清洁能源部门净亏损80万美元，2020年同期净利润为110万美元[119] - 2021年第三季度清洁能源部门运营和维护费用较2020年减少60万美元，降幅6%[121] - 2021年前九个月，受新设施运营影响，清洁能源业务运营收入较2020年增加690万美元，增幅13%[134] - 2021年前九个月，受新设施运营和费用管理影响，清洁能源业务运营和维护费用较2020年增加480万美元，增幅18%[135] 企业及其他业务财务情况 - 2021年前九个月，受费用降低和销售量减少影响，企业及其他业务运营收入较2020年减少240万美元，降幅3%[137] - 2021年前九个月，受费用增加和所得税费用影响，企业及其他业务归属于ALLETE的净亏损为380万美元，而2020年为70万美元[138] 有效税率情况 - 预计2021年公司年度有效税率带来的所得税优惠低于2020年，主要因生产税收抵免减少[118] - 2021年第三季度，有效税率为25.5%的收益（2020年第三季度为16.5%的收益），预计2021年全年有效税率的所得税收益低于2020年[124] - 2021年前九个月，受非控股权益增加和生产税收抵免减少影响，综合有效税率为27.6%的收益（2020年前九个月为30.1%的收益），预计2021年全年有效税率的收益低于2020年[139] - 2021年公司预计有效税率为25% - 30%的收益，未来10年有效税率将低于法定税率[190] 公司业务目标与规划 - 公司长期目标是实现合并后每股收益年均增长5% - 7%[141] - 明尼苏达电力公司计划到2030年将可再生能源供应扩大到70%，到2035年实现设施无煤运营，并将碳排放减少80%（与2005年水平相比），还预计增加约400兆瓦的新风能和太阳能资源[164] - 明尼苏达电力公司预计2021年约50%的能源将由可再生能源供应，目标是到2050年提供100%无碳能源[163][166] - 明尼苏达电力公司将从2025年起按容量专用协议购买约20%的内马吉小径能源中心（约600兆瓦）的产出[166] 公司业务协议与项目 - 2021年11月1日，明尼苏达电力向MPUC提交零售电价上调申请，寻求平均上调约18%，获批后预计每年新增约1.08亿美元收入；获批后60天内预计实施约14%的临时电价上调，每年新增约8700万美元收入[145] - 明尼苏达电力与Silver Bay Power签订了至2031年的电力供应协议，自2019年第三季度起，明尼苏达电力开始为其提供全部能源需求[155] - 2020年12月，Cliffs完成对ArcelorMittal USA LLC及其子公司大部分业务的收购，成为明尼苏达电力最大客户[152] - 明尼苏达电力正寻求在其服务区域内外发展新的批发和零售负荷，多家公司的自然资源项目有长期增长潜力[161] - 明尼苏达电力公司建设的大北方输电线路于2020年6月投入使用，项目成本约3.1亿美元，总成本约6.6亿美元[171] - 公司全资子公司持有美国输电公司约8%的股份，截至2021年9月30日，股权投资额为1.53亿美元[172] - 美国输电公司10年输电评估显示2020 - 2029年需29 - 35亿美元的输电系统投资[174] - 阿利特清洁能源公司目前在七个州拥有并运营超过1000兆瓦的风电装机容量，还有约300兆瓦的风电设施在建[175] - 阿利特清洁能源公司已完成约8000万美元的投资用于约470台风力发电机组的生产税收抵免重新资格认定，预计到2027年年均生产税收抵免约2000万美元[180] - 2021年2月，阿利特清洁能源公司签订协议以约2.1亿美元出售120兆瓦的风电设施[181] - 2021年5月，阿利特清洁能源公司收购约92兆瓦的红 barn 风电开发项目和约68兆瓦的白尾可再生开发项目的权利[182] - 2021年BNI能源预计销售360万吨褐煤，2020年销售420万吨；截至2021年9月30日的九个月销售290万吨，2020年同期销售310万吨[184] - 截至2021年9月30日，公司对Nobles 2的股权投资为1.648亿美元，2020年12月31日为1.522亿美元[185] - 南海岸能源正在开发NTEC项目，预计总成本约7亿美元，公司承担约1.4亿美元，截至2021年9月30日已产生约1500万美元成本[186] 公司现金流与资本支出 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为5900万美元，可用综合信贷额度为3.806亿美元，债务资本比率为42%[191] - 2021年前九个月，经营活动现金流为2.092亿美元，投资活动现金流为 - 3.971亿美元，融资活动现金流为1.881亿美元[193] - 2021年公司资本支出预计约5亿美元，前九个月已支出3.781亿美元，2020年同期为4.571亿美元[201] 公司股权与证券情况 - 截至2021年9月30日，公司有320万股普通股可通过Invest Direct发行，260万股可通过与Lampert Capital Markets的协议发行[197] - 截至2021年9月30日，公司可供出售证券投资组合主要为其他退休计划持有的证券[206] 公司风险与管理 - 公司面临电力价格波动、恶劣天气等风险，影响运营和财务状况[215][216] - 2021年2月美国西南部极端冬季天气事件，导致公司钻石泉风能设施税后产生约500万美元负面影响[216] - 公司通过多种方式管理商品价格风险，如签订不同期限和条款的合同[207] - 公司通过多种方式管理利率风险，如调整固定利率债务发行和到期日期等[209] - 截至2021年9月30日，可变利率长期债务利率每上升100个基点，将使公司税前利息费用增加340万美元[209] 公司内部控制情况 - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效[210] - 公司最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[211] 公司股东大会提案 - 2022年5月10日年度股东大会股东提案，按SEC规则提交的须在2021年11月25日前收到[220] - 2022年年度股东大会其他提案通知须在2022年1月11日至2月10日收到[221] 公司客户相关情况 - 明尼苏达电力的铁燧岩客户年产能约4100万吨，美国2021年前9个月粗钢产量约为产能的81%（2020年同期为66%），预计2021年美国钢铁消费量较2020年增长约15%，2022年较2021年增长约6%[148][149] - 预计明尼苏达电力铁燧岩客户产量每变化100万吨，将影响公司每股收益约0.04美元[150] - 截至2021年9月30日，明尼苏达电力与Verso Corporation的电力服务协议应收账款约为120万美元，蒸汽协议应收账款约为240万美元，公司预计全额收回[159] 公司其他情况 - 截至2021年9月30日，公司有1373名员工，其中1341名为全职员工[204] - 公司明尼苏达电力的电力营销活动包括在批发市场购电和出售多余电力[208]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第二季度每股收益为0.53美元，净利润为2790万美元，相比2020年同期的每股收益0.39美元和净利润2010万美元有所增长 [5][16] - 2021年第二季度，公司受监管业务部门（包括Minnesota Power等）的净利润为2150万美元，相比2020年同期的1110万美元大幅增长，主要由于商业和市政客户的千瓦时销售增加以及成本回收收入的提高 [17] - ALLETE Clean Energy部门2021年第二季度净利润为510万美元，相比2020年同期的400万美元有所增长，主要得益于Diamond Spring风能设施的运营 [18] - 公司2021年第二季度的现金余额为6300万美元，债务资本比为43% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - Minnesota Power的工业客户需求强劲，尤其是钢铁行业，Cleveland-Cliffs和U.S. Steel均上调了全年业绩预期 [11] - ALLETE Clean Energy的风能设施在2021年第二季度受到风资源不足的影响，风资源比预期低约15%，但通过成本管理部分抵消了这一影响 [18] - 公司预计2021年全年每股收益在3至3.30美元之间，受钢铁市场复苏推动，预计受监管业务部门的每股收益将处于2.30至2.50美元的高端 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - Minnesota Power的工业客户需求强劲，尤其是钢铁行业，Cleveland-Cliffs和U.S. Steel均上调了全年业绩预期 [11] - 公司预计2021年全年每股收益在3至3.30美元之间，受钢铁市场复苏推动，预计受监管业务部门的每股收益将处于2.30至2.50美元的高端 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极推进清洁能源转型，Minnesota Power计划到2050年实现100%无碳能源供应，并计划到2030年将可再生能源比例提高到70% [8][12] - ALLETE Clean Energy正在优化现有项目组合，并计划扩展到太阳能和储能领域，以进一步提升财务回报 [14][28] - 公司计划通过Minnesota Power的EnergyForward计划，投资于可再生能源、储能以及输电和配电基础设施，以支持清洁能源目标 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对未来的清洁能源机会充满信心，认为联邦清洁能源政策和基础设施计划将为公司带来更多机会 [24] - 公司预计2021年下半年财务表现将有所改善，主要受Minnesota Power的大规模电力生产水平推动 [23] - 公司预计未来5年ALLETE Clean Energy的年均收益增长率将接近30% [29] 其他重要信息 - Minnesota Power正在为2022年的费率案件做准备，预计将在2021年11月初提交 [12] - 公司正在推进多个清洁能源项目，包括Red Barn和Northern Wind项目，预计将在2022年完成 [29][30] 问答环节所有的提问和回答 问题: ALLETE Clean Energy对新清洁能源机会的评估进展如何 [36] - ALLETE Clean Energy正在评估太阳能和储能领域的机会，涵盖从运营资产到早期开发的各个阶段，预计未来几个季度将有更多进展 [37] 问题: 2021年业绩指引是否受到taconite需求上升的正面影响 [38] - 是的，taconite需求的上升抵消了ALLETE Clean Energy在第一季度和第二季度的部分负面影响，预计全年taconite产量将达到满负荷生产 [39] 问题: 2022年业绩展望是否需要等待Minnesota Power的临时费率确定 [40] - 2022年的初步业绩指引已经考虑了Minnesota Power的临时费率，但未包括ALLETE Clean Energy的build, own, transfer项目 [41][43] 问题: 工业销售是否恢复到疫情前水平 [45] - 2021年的工业销售预计将恢复到接近疫情前的水平，约为7%的增长率，但Verso的停产对销售产生了一定影响 [46][47] 问题: 工业销售负荷如何影响2022年的费率案件 [49] - 公司将在费率案件中提出基于客户和市场信息的销售预测，并考虑引入销售调整机制以应对工业销售的波动性 [50] 问题: taconite出口市场是否会在未来转向国内需求 [52] - 目前taconite生产商正在利用国际市场的强劲需求，但国内钢铁需求也在增长，预计未来将逐步转向国内需求 [53][54] 问题: 风能输出减少的原因是什么 [58] - 风能输出减少可能是由于多种因素，包括天气条件，预计2021年剩余时间内风资源仍将低于预期 [59] 问题: 2022年业绩指引是否考虑了风能输出的不确定性 [60] - 2022年的初步业绩指引已经考虑了风能输出的不确定性，预计将恢复到过去3至4年的正常水平 [61][62] 问题: ALLETE Clean Energy是否有更多收购计划 [63] - ALLETE Clean Energy将继续专注于现有项目的优化和新项目的开发，特别是在太阳能和储能领域，同时保持对收购的谨慎态度 [64][65] 问题: Verso工厂是否有可能重新开发为纸制品生产设施 [67] - ST Paper已收购Verso工厂，并计划将其改造为再生纸制品生产设施，同时Huber Engineered Wood计划在该地区建设新的板材生产设施 [68]

财务收入情况 - 2021年上半年公司净收入为7970万美元，摊薄后每股1.53美元，2020年同期为8640万美元，摊薄后每股1.67美元[104] - 2021年第二季度，受燃料调整条款回收增加、kWh销售增加等因素影响，受监管业务公用事业运营收入较2020年增加8960万美元[108] - 2021年第二季度，ALLETE Clean Energy净收入为510万美元，2020年同期为400万美元[116] - 2021年第二季度生产和运营总收入为2.16亿美元，2020年同期为1.76亿美元，2021年上半年运营收入为5.834亿美元，2020年同期为4.661亿美元[117][124] - 2021年公司运营收入减少120万美元（5%），主要因BNI Energy收入降低[119] - 2021年受市场证券收益降低和所得税费用增加影响，归属于公司的净收入减少370万美元[121] - 2021年上半年ALLETE清洁能源运营收入增加480万美元（13%），但净收入从1570万美元降至1250万美元[132] - 公司运营收入较2020年减少210万美元，降幅4%，主要因BNI Energy营收降低和ALLETE Properties土地销售减少[135] - 2021年公司归属净收入为70万美元，2020年为210万美元；BNI Energy净收入为340万美元，2020年为320万美元；ALLETE Properties净亏损均为100万美元[135] 业务影响因素 - 2021年上半年受极端冬季风暴影响，ALLETE Clean Energy的Diamond Spring风能设施产生约500万美元税后负面影响[104] - 2021年第二季度，受燃料和购电成本增加影响，公用事业燃料、购电和天然气费用较2020年增加5960万美元，增幅86%[113] - 2021年第二季度，受业务条件改善影响，商业和工业客户kWh销售较2020年增加31%，达到31700万千瓦时[109][110] - 2021年第二季度，受天气较暖影响，住宅客户kWh销售较2020年增加0.4%，达到24700万千瓦时[109][110] - 2021年第二季度，受缓解客户能源需求不确定性影响，其他电力供应商kWh销售较2020年增加69.1%，达到1.194亿千瓦时[109][110] - 2021年第二季度，受FERC决定影响，公司在ATC的税后股权收益较2020年减少120万美元，降幅19%[105][114] 税率情况 - 预计2021年公司年度有效税率带来的所得税优惠低于2020年，主要因生产税收抵免减少[115] - 2021年第二季度有效税率为22.6%（收益），低于2020年同期的102.4%，预计全年有效税率收益低于2020年[122] - 2021年上半年有效税率为28.4%的收益，2020年同期为37.8%的收益，预计2021年全年有效税率收益低于2020年[136] - 2021年公司综合联邦和多州法定税率约为28%，预计有效税率为25% - 30%，未来10年有效税率将低于法定税率[182] 售电情况 - 2021年上半年各区域售电量均有增长，总售电量达75.49亿千瓦时，较2020年的61.57亿千瓦时增长22.6%[127] - 2021年上半年公司约47%的受监管公用事业千瓦时销售给工业客户，2020年同期为51%[144] 费用情况 - 2021年运营和维护费用增加，第二季度增加140万美元（18%），上半年增加840万美元（9%）[117][130] - 2021年折旧和摊销费用增加，第二季度增加330万美元（37%），上半年增加200万美元（2%）[118][130] - 2021年上半年燃料、购电和天然气费用增加9100万美元（57%），主要因购电价格、售电量、燃料成本及天然气销售和价格上升[129] - 2021年上半年权益收益减少110万美元（9%），所得税收益减少500万美元[131] 公司目标与计划 - 公司长期目标是实现综合年均每股收益增长5% - 7%，当前预测与该目标相符，其中受监管业务增长约3%，清洁能源和其他业务增长约30% - 40%[139] - 明尼苏达电力公司预计2021年11月提交以2022年为测试年的一般费率案[142] - 明尼苏达电力公司正在其服务区域内外寻求新的批发和零售负荷[155] - 明尼苏达电力计划到2030年将可再生能源供应扩大到70%，2035年实现无煤运营，并减少80%的碳排放[159] - 明尼苏达电力预计2021年约50%的能源将由可再生能源供应，目标是到2050年提供100%无碳能源[162] 项目情况 - 内马吉小径能源中心预计总成本约7亿美元，阿利特公司预计承担约3.5亿美元，截至2021年6月30日已产生约1500万美元成本[161] - 阿利特输电控股公司拥有美国输电公司约8%的股份，截至2021年6月30日，股权投资额为1.516亿美元[169] - 美国输电公司预计2020 - 2029年需29 - 35亿美元进行输电系统投资[170] - 阿利特清洁能源目前拥有并运营超过1000兆瓦的风力发电设施，另有约300兆瓦正在建设中[171] - 阿利特清洁能源已投资约8000万美元用于约470台风力发电机组的生产税收抵免重新资格认定，预计2027年前每年获得约2000万美元税收抵免[175] - 2020年3月，阿利特清洁能源收购俄克拉荷马州约300兆瓦卡多风力开发项目的权利，预计2021年底完成建设[176] - 2021年2月，阿利特清洁能源与Xcel Energy子公司达成协议，以约2.1亿美元出售120兆瓦风力发电设施，预计2022年底完成交易[176] - 2021年5月，阿利特清洁能源收购威斯康星州约92兆瓦红 barn 风力开发项目和约68兆瓦白尾可再生开发项目的权利，红 barn 项目预计2022年底完成建设和销售[177] - 2021年BNI能源预计销售360万吨褐煤，2020年为420万吨；2021年上半年销售190万吨，2020年同期为210万吨[179] - 截至2021年6月30日，公司对Nobles 2的股权投资为1.662亿美元，2020年12月31日为1.522亿美元[180] - 公司子公司ALLETE South Wind拥有Nobles 2的49%股权，该公司运营着明尼苏达州西南部250兆瓦的风能设施[180] 财务指标与资金情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为6250万美元，可用综合信贷额度为3.495亿美元，有290万原始发行普通股可通过分销协议发行，债务资本比率为42%[183] - 2021年上半年经营活动现金流为1.057亿美元，投资活动现金流为 - 3.057亿美元，融资活动现金流为2.021亿美元[185] - 截至2021年6月30日，公司综合银行信贷额度总计4.32亿美元，有1870万美元备用信用证和6380万美元未偿还贷款[187] - 2021年公司资本支出预计约为5亿美元，上半年资本支出总计2.883亿美元，2020年同期为3.561亿美元[191] 公司人员情况 - 截至2021年6月30日，公司有1356名员工，其中1331名为全职员工[193] 利率影响 - 基于2021年6月30日的可变利率债务，利率每上升100个基点，将使税前利息费用增加380万美元[199] 公司控制与程序情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效[200] - 最近一个财季公司财务报告内部控制无重大变化[201] 运营风险 - 电价波动可能影响ALLETE Clean Energy风力发电设施运营结果[203] - 2021年2月极端冬季天气事件使Diamond Spring风力发电设施税后产生约500万美元负面影响[204] 股东大会提案 - 2022年5月10日年度股东大会股东提案须在2021年11月25日前送达公司秘书[208] - 2022年年度股东大会其他提案通知须在2022年1月11日至2月10日送达公司[209] 行业相关情况 - 2021年前六个月美国粗钢产量约为产能的79%，2020年同期为68%；预计2021年美国钢铁消费量较2020年增长约8%[146] - 2021年4月，美国环保署指出明尼苏达州部分野生稻生长水域硫酸盐超标，公司铁燧岩客户或受影响[152] - 2021年四大纸浆厂运营水平预计低于2020年，主要因Verso公司明尼苏达纸厂无限期停产[153]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度公司每股收益为0.99美元，净利润为5180万美元；2020年同期每股收益为1.28美元，净利润为6630万美元 [5][14][15] - 2021年第一季度所得税和运营维护费用的时间安排对业绩产生约每股0.15美元的负面影响，预计在今年剩余时间内会逆转 [15] - 2021年净收入中包含约500万美元（每股0.10美元）与ALLETE Clean Energy的Diamond Spring风能设施相关的负面影响 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 受监管业务部门 - 2021年第一季度净收入为4500万美元，2020年同期为5750万美元 [16] - 明尼苏达电力公司收益下降，主要原因包括电力销售合同到期、工业客户千瓦时销售减少、运营维护费用增加等 [16] - 苏必利尔水、电和电力公司以及美国输电公司的股权收益与2020年相似 [17] ALLETE Clean Energy - 2021年第一季度净收入为740万美元，2020年同期为1170万美元 [17] - 2021年净收入包含约500万美元税后负面影响，兆瓦时发电量比预期低约15%，导致收入和生产税收抵免降低 [17] - 所得税时间安排约200万美元对第一季度收益产生负面影响，预计年内逆转 [17] 企业及其他业务 - 2021年净亏损60万美元，2020年净亏损290万美元 [18] - 2021年净亏损降低，反映了ALLETE的Nobles两个风能设施的首个完整季度贡献以及可交易股权证券收益增加 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于实现可持续发展战略，明尼苏达电力公司宣布到2050年为客户提供100%无碳能源的愿景 [9] - ALLETE Clean Energy将在风能基础上，向太阳能和储能等领域拓展，以推动清洁能源领域增长 [11] - 公司计划在今年11月提交明尼苏达电力公司的费率案，以提高业务的财务回报 [22] - 受监管业务的增长将主要由可持续清洁能源基础设施投资驱动，公司还在寻求输电领域的其他机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度受极端天气和风力资源不足影响，但公司仍有信心实现2021年每股3 - 3.30美元的盈利指引 [6][18] - 预计明尼苏达电力公司的铁燧岩客户产量约为3700 - 3800万吨，受监管业务预计处于每股2.30 - 2.50美元指引范围的高端 [19][20] - ALLETE Clean Energy和企业及其他业务预计处于每股0.70 - 0.80美元原指引范围的低端 [20] - 公司认为自身在清洁能源转型中处于领先地位，随着社会对脱碳的承诺增加，业务将继续增长和繁荣 [12] 其他重要信息 - 公司发布了首份全面的企业可持续发展报告，该报告符合可持续发展会计准则委员会和气候相关财务披露工作组的报告要求 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供Verso造纸厂的最新情况 - 公司表示继续看到州和地方机构对该场地重建的积极支持，Verso正在与潜在买家进行相关流程，目前暂无更多信息披露 [34][35] 问题2: 当今年年底提交费率案时，如何考虑铁燧岩客户需求的可变性以及Verso的最终情况 - 公司称目前铁燧岩客户处于满负荷生产，国内钢铁行业正在恢复，全球铁矿石价格创历史新高，但需求存在可变性 [37] - 公司正在制定2022年预算，会密切关注市场和客户情况，很可能在费率案中要求某种大型电力的调整机制 [39] 问题3: IRP有何进展以及应关注哪些关键日期，近期提议的太阳能项目有无进展 - 公司预计今年晚些时候或明年年初会有结果，该计划整体得到了积极反馈，公司正在与利益相关者密切合作推进流程，太阳能项目情况相同 [41][42] 问题4: 公司维持盈利指引范围，是否打算弥补ALLETE Clean Energy的Diamond Spring项目的0.10美元损失 - 公司打算在ALLETE Clean Energy和整个ALLETE集团内部分别弥补一部分损失，通过费用管理等方式应对极端天气事件的影响 [43][44] 问题5: 昨天宣布的交易的回报预期如何 - 公司表示目前处于与客户的监管程序中，未披露净收益，但预计与最近的建设、转让项目有类似的回报预期 [46][47] 问题6: 未来是否会有更多此类交易提升ALLETE Clean Energy的收益，还是会回归传统的拥有风电场的模式 - 公司表示通常希望拥有和运营风电场项目，但也会有此类项目和长期所有权项目的混合，会根据客户需求定制解决方案 [48][49] - 此类建设、拥有、转让项目的现金生成有助于抵消其他项目的股权需求，对公司每股收益有永久性贡献 [50] 问题7: 昨天的宣布是否对之前公布的2022年每股3.70 - 4美元的指引有影响 - 公司表示该交易从现金流角度会对指引有改善作用，会抵消可能的少量股权需求 [51][52]

财务业绩 - 2021年第一季度公司净收入为5180万美元，摊薄后每股0.99美元，2020年同期为6630万美元，摊薄后每股1.28美元[101] - 2021年第一季度受极端冬季风暴影响，ALLETE Clean Energy的Diamond Spring风能设施税后产生约500万美元负面影响[101] - 2021年第一季度受PSA到期、工业客户售电量降低等因素影响，Regulated Operations净收入为4500万美元，2020年同期为5750万美元[102] - 2021年第一季度ALLETE Clean Energy净收入为740万美元，2020年同期为1170万美元[102] - 2021年第一季度Corporate and Other净亏损为60万美元，2020年同期为290万美元[103] - 2021年第一季度Regulated Operations运营收入为2.93亿美元，较2020年增加2770万美元[105] - 2021年第一季度Regulated Operations运营费用较2020年增加3740万美元，增幅18%[109] - 2021年第一季度ALLETE Clean Energy运营收入较2020年增加80万美元，增幅4%[111] - 2021年第一季度ALLETE Clean Energy运营和维护费用较2020年增加400万美元，增幅49%[112] - 2021年第一季度ALLETE Clean Energy折旧和摊销费用较2020年增加390万美元，增幅48%[113] - 2021年第一季度公司运营收入减少90万美元，降幅3%，主要因BNI Energy收入降低和ALLETE Properties土地销售减少[114] - 2021年第一季度公司净亏损60万美元，2020年为290万美元；BNI Energy净收入为160万美元，2020年为70万美元；ALLETE Properties净亏损60万美元，2020年为50万美元[114] - 2021年第一季度有效税率为31.5%的收益，2020年为27.2%的收益，预计2021年全年有效税率收益高于2020年[115] - 公司长期目标是实现综合年平均每股收益增长5% - 7%，受疫情影响，2021年综合收益预计低于2020年[117][118] - 2021年第一季度约46%的受监管公用事业千瓦时销售给工业客户，2020年同期为54%[124] - 2021年前三个月美国粗钢产量约为产能的77%，2020年同期为79%；预计2021年美国钢铁消费量比2020年增长约8%[127] - 明尼苏达电力公司估计其铁燧岩客户产量每变化100万吨，将使公司年每股收益净变化约0.04美元[128] - 2021年四大纸浆厂运营水平预计低于2020年，主要因Verso公司明尼苏达州德卢斯纸厂无限期闲置[135] - BNI Energy预计2021年销售380万吨褐煤（2020年为420万吨），2021年第一季度销售100万吨（2020年同期为120万吨）[159] 业务规划与目标 - 明尼苏达电力公司预计2021年11月提交一般费率案，测试年度为2022年[119] - 明尼苏达电力公司目标是到2050年提供100%无碳能源[122] - 若PolyMet新矿运营启动，公司可根据10年供电合同为其供应45 - 50兆瓦负荷[138] - 公司计划到2030年将可再生能源供应扩大到70%，2035年实现设施无煤运营，相比2005年减少80%碳排放[140] - 公司预计2021年约50%的能源将由可再生能源供应，目标是到2050年提供100%无碳能源[143] - ALLETE Clean Energy计划通过收购或项目开发实现增长，目标是收购现有运营组合及开发新设施[154] 项目投资与运营 - 公司将购买拟议的NTEC设施约50%的产出，项目总成本约7亿美元，ALLETE预计承担约3.5亿美元[142] - 公司拥有ATC约8%股权，截至2021年3月31日，对ATC的股权投资为1.503亿美元[149] - ATC 2020 - 2029年需29 - 35亿美元进行输电系统投资[150] - ALLETE Clean Energy在七个州拥有超1000兆瓦的风力发电装机容量，另有约300兆瓦风力设施在建[151] - 公司已完成GNTL建设并投入使用，项目成本约6.6亿美元，其中公司承担约3.1亿美元[148] - 公司为符合生产税收抵免条件，已在Storm Lake I等风电场投资约8000万美元，预计2027年前每年获得约2000万美元税收抵免[155] - 2020年3月收购约300MW的Caddo风电项目，2021年2月出售120MW风电场获约2.1亿美元，2021年5月收购约92MW的Red Barn和约68MW的Whitetail项目[156][157] - 截至2021年3月31日，公司对Nobles 2的股权投资为1.512亿美元（2020年12月31日为1.522亿美元）[160] 税率与现金流 - 2021年公司综合联邦和多州法定税率约为28%，预计有效税率为约 - 30%，未来10年有效税率将低于法定税率[162] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.59亿美元，可用综合信贷额度为3.227亿美元，债务资本比率为41%[163] - 2021年第一季度经营活动现金流与2020年相近，投资活动现金流使用减少，融资活动现金流增加[165][166][167] - 2021年公司资本支出预计约为4.9亿美元，第一季度资本支出为1.417亿美元（2020年同期为1.618亿美元）[173] 公司基本情况 - 截至2021年3月31日，公司有1345名员工，其中1326名为全职员工[174] - 公司证券获S&P Global Ratings和Moody's评级，发行人信用评级分别为BBB和Baa1 [171][172] - 截至2021年3月31日，公司可供出售证券投资组合主要为其他退休后计划持有的用于支付员工福利的证券[177] 风险与管理 - 公司受商品价格风险影响，明尼苏达电力公司和SWL&P公司的价格风险因现行费率制定流程和监管框架而显著降低[178] - 明尼苏达电力公司的电力营销活动包括在批发市场购电和出售多余电力，公司通过信用政策管理信用风险[179] - 公司因发行可变利率债务面临利率风险，可通过多种方式管理，利率上升100个基点将使税前利息费用增加290万美元[180] - 电力价格波动可能影响ALLETE清洁能源公司运营，极端天气事件导致钻石泉风能设施税后产生约500万美元负面影响[184][185] 内部控制 - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序有效，能确保信息及时准确披露[181] - 公司最近一个财季财务报告内部控制无重大变化[182] 客户情况 - 2020年克利夫斯完成对安赛乐米塔尔美国公司及其子公司大部分业务的收购，成为明尼苏达电力公司最大客户[133]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年每股收益3.35美元，净利润1.742亿美元；2019年每股收益3.59美元，净利润1.856亿美元。2020年业绩受新冠疫情导致的销售下降及明尼苏达电力2020年一般费率案解决的临时费率准备金影响，2019年净收入包含出售美国水服务公司的收益 [7][14] - 2021年每股收益指引为3 - 3.30美元，净利润为1.6 - 1.75亿美元；2022年初步每股收益指引范围为3.70 - 4美元 [17][21] 各条业务线数据和关键指标变化 受监管运营部门 - 2020年净收入1.363亿美元，2019年为1.544亿美元，主要因新冠疫情致零售客户兆瓦时销售下降、某些市政和电力销售合同到期、折旧费用增加及燃料调整成本回收减少等，部分被明尼苏达电力2020年利率案和解带来的八个月更高零售费率抵消 [15] - 2021年指引反映明尼苏达电力全年零售费率上调，工业销售预计在600 - 650万兆瓦时，反映约3500万吨铁燧岩客户的预期产量；预计运营和维护费用略增约3%，折旧和财产税费用增加；苏必利尔水、电和电力公司净收入预计略降，美国输电公司投资收益略降 [17][19] 清洁能源公司 - 2020年净收入2990万美元，2019年为1240万美元，得益于额外生产税收抵免、部分风能设施收益增加及更高的兆瓦时销售 [16] - 2021年预计总风力发电量约320万兆瓦时，2020年为210万兆瓦时；预计卡多风能项目年底完成，当年无收益影响 [20] 企业及其他业务 - 2020年净收入800万美元，2019年为1990万美元，2020年包含对诺布尔斯2风能设施的投资收益，2019年包含出售美国水服务公司的1320万美元收益 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内钢铁行业从2020年疫情影响中部分复苏，但生产速率仍比疫情前水平低近10% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 坚持实现综合平均年每股收益5% - 7%增长的长期目标，增长目标由受监管公用事业业务的4% - 5%和非受监管业务的至少15%组成 [8][25] - 明尼苏达电力计划到2030年将可再生能源供应增加到70%，到2035年实现无煤能源供应和减少80%碳排放，包括增加约400兆瓦风能和太阳能、2030年退役博斯韦尔能源中心3号机组、2035年将博斯韦尔4号机组改造为无煤机组及投资现代灵活的输配电网络 [10] - 清洁能源公司将业务重点从风能扩展到清洁能源领域的其他机会，包括公用事业规模太阳能、储能等，预计未来五年平均年每股收益增长高达40% [12][32] 行业竞争 - 可再生能源业务的风能领域面临新进入者和更多金融参与者带来的回报压力，公司认为这种压力将持续，因此不能仅依赖风能业务 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，公司团队努力应对疫情，取得了坚实的财务和运营成果，进入2021年公司资产负债表强劲，资本结构保守，有能力推进可持续清洁能源战略 [7][22][23] - 2021年是过渡年，疫情对受监管业务仍有显著影响，但公司对未来乐观，认为有能力为客户和投资者提供价值 [20][22] - 公司致力于实现可持续发展目标，通过清洁能源战略推动增长，同时计划发布企业可持续发展报告，提高透明度 [41][42] 其他重要信息 - 2020年公司进行了超6.5亿美元的资本投资，包括约500兆瓦新风电场和大北方输电线路的建设 [23] - 公司成功获得约4亿美元税收股权融资，用于南峰、诺布尔斯2和钻石春风能项目 [23] - 公司将年度股息从每股2.47美元提高到2.52美元 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是清洁能源公司推动公司整体增长率回到长期目标范围吗 - 回答: 是的，这种描述是合理的 [44][45] 问题2: 清洁能源公司重新定位对增长的影响，目前计划中的离散机会与之前相比如何，还是更多是关于更大的机会集 - 回答: 是两者的结合，既考虑了公司目前在国内的位置、与客户的关系及客户对更多产品和服务的兴趣，也有团队已在进行的项目提案活动，这些活动让公司对未来交易有了一些洞察 [46][47] 问题3: 清洁能源公司30% - 40%的增长率，到2024年业务组合与当前相比如何 - 回答: 到2024年，假设受监管战略无额外执行情况，业务组合将在25% - 30%的范围内，公司有能力管理业务组合和信用空间挑战 [48][49] 问题4: 2022年展望是否纳入本周宣布的与Xcel的项目 - 回答: 尚未纳入，需等待监管批准后再纳入预测 [50][51] 问题5: 昨天宣布的风能资产出售的驱动因素是什么，该资产出售是否为清洁能源公司未来增长提供资金 - 回答: 战略以客户为中心，客户Xcel能源希望增加费率基数，该项目建于多年前，位于其输电系统上，有安全港涡轮机可实现场地价值最大化，经比较，将项目改造并出售给Xcel的价值主张更强；资产买卖是行业常见特征，公司将战略性评估投资组合，并将投资收益重新投入业务 [52][53][54] 问题6: 受监管资本机会对客户账单的影响如何 - 回答: 公司关注明尼苏达电力费率的竞争力，综合资源计划会考虑客户利益和技术进步，以提供可靠和有竞争力的服务，并尽量减少费率影响 [56][57] 问题7: 清洁能源公司2020年有收益，2021年预测范围为0.70 - 0.80美元，尽管有300兆瓦钻石春项目全年运营，是项目定价和利润率问题还是有其他抵消因素 - 回答: 一是新项目采用HLB会计核算，第一年收益约为正常收入的50%，且会随时间增加；二是清洁能源公司有业务开发的额外费用 [59][60] 问题8: 能否推算出受新冠影响的收入损失金额，以及在即将到来的费率案中寻求的额外成本等金额 - 回答: 收入损失主要来自全年的停电和商业、其他工业领域，预计大部分到2022年将反弹，不会将所有损失纳入下一次费率案 [61][62] 问题9: 与基础项目出售筹集的2亿美元是否消除了之前预测中每年约2000万美元的股权需求 - 回答: 公司每年约2000万美元的直接计划仍将存在，但交易的现金收益将缓解未来五年的部分股权需求，公司会将资本重新分配到回报率更高的领域 [63][64] 问题10: 综合资源计划的近期行动计划，以及委员会对其认可或批准的下一步情况 - 回答: 公司于2月1日提交了综合资源计划，希望在年底前获得批准，已与明尼苏达公共事业委员会进行了良好沟通，该计划受到积极反馈；个别项目需单独审批，综合资源计划的批准是增加资源和进行输配电投资的重要基础，公司还将在11月再次提交综合配电计划 [65][66] 问题11: 考虑到公司销售和利润率的独特组合、到2050年实现100%可再生能源的目标以及高负荷工业客户的能源需求，是需要现有技术成本下降还是新兴技术出现来管理可靠性和可承受性 - 回答: 公司目标是到2050年实现100%无碳能源，博斯韦尔4号机组及其基础设施对大型工业客户的可靠性很重要，公司会考虑在2035年退役博斯韦尔3号机组时对4号机组进行不同方式的燃料改造，计划为利用技术进步提供时间，如储能或其他无碳燃料 [67][68] 问题12: 清洁能源公司每年用于资助新增长项目的开发费用是多少 - 回答: 近年来每年投资约200 - 300万美元，这一金额可能会随战略发展而改变 [69][70] 问题13: 关于第三季度提到的清洁能源公司回报压力，现在是否仍存在 - 回答: 由于市场新进入者和更多金融参与者，回报压力将持续，这是业务结构的转变，但公司仍会在风能领域寻求投资机会，并确保投资符合信用评级、合同期限、现金流和回报等要求 [71][72] 问题14: 2021年指引中为何假设铁燧岩产量为3500万吨，而不是满负荷产量 - 回答: 公司收到了截至4月的全部提名，但考虑到从疫情中复苏及整体经济情况，国内钢铁行业部分领域虽表现良好，但整体生产速率仍比疫情前低5% - 10%，公司等待该行业达到正常满负荷生产水平（利用率超过80%），因此将2021年全年产量预算设定在约3500万吨 [74][76] 问题15: 2022年初步数据是否意味着全面复苏 - 回答: 是的，到2022年将看到更多的全面复苏 [77] 问题16: 延期申请未包含在2021年指引中，未来应如何看待 - 回答: 希望委员会尽快处理并在第二季度左右做出决定，暂无其他更新 [78][79]

合并运营收入情况 - 2020年、2019年、2018年合并运营收入分别为11.691亿美元、12.405亿美元、14.986亿美元，其中受监管业务占比分别为84%、84%、71%，清洁能源占比分别为7%、5%、11%，美国水服务占比分别为0、3%、11%，企业及其他占比分别为9%、8%、7%[18] 受监管公用事业售电量情况 - 2020年、2019年、2018年受监管公用事业售电量分别为132.55亿千瓦时、136.54亿千瓦时、145.78亿千瓦时，其中工业客户占比分别为47%、54%、50%[20] 2020年工业客户售电量细分 - 2020年工业客户售电量为61.92亿千瓦时，其中铁燧岩客户占比69%（42.96亿千瓦时），纸浆和二级木制品客户占比12%（7.52亿千瓦时），管道及其他工业客户占比19%（11.44亿千瓦时）[22] 铁燧岩客户产量情况 - 明尼苏达电力的铁燧岩客户每年可生产约4100万吨铁燧岩球团，2020年、2019年、2018年产量分别为3000万吨、3700万吨、3900万吨[23][25] 美国钢铁产量及消费预期 - 2020年美国粗钢产量约为产能的68%（2019年为80%，2018年为78%），世界钢铁协会预计2021年美国钢铁消费量将比2020年增长约7%[24] 大客户合同情况 - 明尼苏达电力有8份大客户合同，服务客户负荷均在10兆瓦以上，包括6家铁燧岩设施和4家纸浆厂[26] - 大客户合同要求明尼苏达电力提供一定发电容量，客户需支付最低月需求费用，5份合同有可中断服务[28] 客户服务范围 - 明尼苏达电力为约14.5万名零售客户和15家非附属市政客户提供电力服务，SWL&P为约1.5万名电力客户、1.3万名天然气客户和1万名水客户提供服务[15] 清洁能源公司风力发电设施情况 - 清洁能源公司在7个州拥有并运营超过1000兆瓦的风力发电设施，另有约300兆瓦的风力发电设施正在建设中[15] - ALLETE Clean Energy在七个州拥有超1000MW的风电装机容量，另有约300MW风电设施在建[59] 美国水服务公司出售情况 - 2019年3月，公司将美国水服务公司出售给栗田工业株式会社的子公司[16] - 2019年公司以约2.7亿美元现金出售美国水服务公司，税后收益1320万美元[62] 不同类型客户售电量占比及合同情况 - 2020年，住宅和商业客户占公司总受监管公用事业千瓦时销售额的19%，市政客户占4% [32] - 公司与15家明尼苏达州非附属市政客户的批发电力合同终止日期从2024年到2037年不等，多数合同有效期至2024年 [32] - 公司曾为一市政客户提供约29兆瓦的月平均电力需求，该客户合同于2019年6月到期 [32] - 2020年，公司4%的受监管公用事业千瓦时销售面向明尼苏达州市政客户，与部分市政客户的批发电力合同有效期至2024 - 2037年不等[57] Square Butte产出权益出售情况 - 明尼苏达电力公司将其50%的Square Butte产出权益中的约28%出售给Minnkota Power，Minnkota Power的净权益在2022年增至约32%，2023年为37%，2024年为41%，2025年为46%，2026年为50% [33] 可再生能源供应占比情况 - 截至2020年12月31日，约50%的明尼苏达电力公司电力供应预计将来自可再生能源 [35] - 明尼苏达法律要求2025年25%的电力销售来自可再生能源，2020年达到20%，截至2020年底公司约50%的电力供应来自可再生能源[55] 明尼苏达电力公司净峰值负荷情况 - 2020年2月14日，明尼苏达电力公司年度净峰值负荷为1588兆瓦 [35] 公司煤炭消耗及库存情况 - 2020年，公司燃煤发电站的煤炭消耗量为220万吨（2019年为250万吨，2018年为380万吨） [37] - 截至2020年12月31日，公司煤炭库存为80万吨（2019年12月31日为90万吨） [37] 煤炭价格情况 - 2020年、2019年、2018年煤炭平均每吨价格分别为34.94美元、35.31美元、38.89美元，每百万英热单位平均价格分别为1.93美元、1.94美元、2.10美元 [39] 煤炭供应及运输协议情况 - 公司有煤炭供应协议和运输协议，可满足其大部分煤炭需求至2021年12月 [37][38] Square Butte机组褐煤成本情况 - 公司在与Square Butte的PPA协议下，有权获得其455MW燃煤发电机组50%的发电量，2020年该机组消耗褐煤成本约为1.75美元/MBtu[40] 公司输配电线路及变电站情况 - 公司拥有不同电压等级的输配电线路，总共有500kV（232英里）、345kV（242英里）等，还拥有158座变电站，总容量为10066兆伏安[41] 公司项目建设情况 - 公司建设的GNTL于2020年6月1日投入使用，项目成本约3.1亿美元，包括曼尼托巴水电子公司出资的总成本约6.6亿美元[42] 公司子公司股权情况 - 公司子公司持有ATC约8%股权，截至2020年12月31日，股权投资额为1.49亿美元，ATC授权股权回报率为10.02%，含激励加成后为10.52%[43] 明尼苏达电力零售电价提价情况 - 明尼苏达电力2019年11月申请零售电价平均提高约10.6%，年增收入约6600万美元，2020年6月获批提价4.1%[47][48] 明尼苏达电力能源规划情况 - 明尼苏达电力2021年2月提交IRP，计划到2030年将可再生能源供应扩大到70%，2035年实现无煤运营和碳排放减少80%[49] 公司特许经营权情况 - 明尼苏达电力在95个城市拥有建设和维护输配电系统的特许经营权，SWL&P在1个城市和14个村镇拥有能源相关特许经营权[58] BNI能源褐煤生产及负债情况 - BNI能源每年生产约400万吨褐煤，估计有6.5亿吨褐煤储量，截至2020年12月31日，总复垦负债估计为6730万美元[63] 子公司股权及资金情况 - 子公司ALLETE South Wind拥有Nobles 2公司49%的股权，2020年第四季度收到1.163亿美元税收股权资金，截至2020年12月31日，股权投资额为1.522亿美元[64] ALLETE Properties相关情况 - 截至2020年12月31日，ALLETE Properties未偿还的应收融资款净额为430万美元，到期日至2025年[65] - ALLETE Properties在佛罗里达州的主要项目棕榈海岸市中心占地639英亩，另有约600英亩土地可供出售[65] 非费率基数发电情况 - 截至2020年12月31日，非费率基数发电包括明尼苏达州大急流城Rapids能源中心29兆瓦的天然气和水力发电[67] 公司员工及劳动协议情况 - 截至2020年12月31日，ALLETE有1342名员工，其中1322名为全职员工[72] - 明尼苏达电力公司与IBEW Local 31的现行劳动协议于2023年4月30日到期，SWL&P与IBEW Local 31的现行劳动协议于2021年2月1日到期，BNI能源与IBEW Local 1593的现行劳动协议于2023年3月31日到期[72] ALLETE Clean Energy运营项目情况 - ALLETE Clean Energy运营组合包括亚美尼亚山（101兆瓦，100%，2024年）、Chanarambie/Viking（98兆瓦）等多个项目[61] 公司高管情况 - 公司高管包括执行董事长Alan R. Hodnik（61岁）、总裁兼首席执行官Bethany M. Owen（55岁）等，Alan R. Hodnik将于2021年5月退休[80] - 公司所有高管担任执行或管理职位超五年[81] - 约翰逊女士曾担任人力资源副总裁、薪酬福利总监[81] - 欧文女士曾担任信息技术解决方案副总裁、SWL&P总裁[81] - 西肯斯女士曾担任ALLETE清洁能源总法律顾问兼合规总监、总法律顾问兼秘书[81] - 高管间无家庭关系[81] - 所有高管和董事每年选举或任命[81] - 现任高管任期至2021年5月11日下一次股东大会后首次董事会会议[81]