文章核心观点 - 好事达公司因汽车和家庭保险业务提价保费增加有望增长，战略收购拓展保护服务业务利于长期发展，当前股票值得持有 [1] 好事达公司股价表现 - 年初至今股价上涨33.7%，跑赢行业29%和标普500指数17.3%的涨幅，当前股价187.06美元，接近52周高点187.60美元 [2] 好事达公司增长驱动因素 - 实施加息策略应对通胀和理赔费用问题，通胀缓解后强定价环境将使股东受益 [4] - 升级理赔处理流程以减少损失、提高盈利能力，重新分配资本加强个人财产责任市场地位，剥离业务和削减成本措施有望提高利润率 [4] 好事达公司盈利预测 - 2024年每股收益预计为15.14美元，较去年的0.95美元大幅改善，过去一个月有10次上调无下调，2025年预计同比增长17.7% [5] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为142.7% [5] - 2024年和2025年营收预计分别同比增长11%和6.3% [5] 好事达公司关键担忧因素 - 市净率2.98倍高于行业平均1.62倍，股票被高估 [6] - 债务水平上升，二季度末债务达81亿美元，现金余额从2023年末的7.22亿美元降至5.99亿美元，总债务与资本比率30.3%高于行业平均17.2% [6] 其他排名较好的金融公司 - 美国家庭生命保险、布朗&布朗公司和亚瑟J.加拉格尔公司目前均为Zacks排名2（买入） [7] - 美国家庭生命保险当前年度每股收益预计为6.73美元，同比增长8%，过去30天有7次上调无下调，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期幅度8.2% [7] - 布朗&布朗公司2024年盈利预计同比增长31%，过去两个月有6次上调无下调，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度9.8% [7] - 亚瑟J.加拉格尔公司当前年度盈利预计同比增长16%，过去两个月有6次上调无下调，当前年度营收预计同比增长14.5% [8]

文章核心观点 - 好事达公司（The Allstate Corporation）Q2 - 2024营收和收益超预期，但承保业务仍亏损，盈利主要来自投资组合 公司市销率处于历史底部，但市净率高达3.623，存在均值回归风险，因此建议卖出，待市净率正常化后再重新评估 [4][6][16] 公司业绩表现 - Q2 - 2024公司营收和收益持续超预期，综合营收增长超12%，调整后净收入表现出色，摊薄后每股收益达1.61美元 [6][7] - 2024年Q2财产责任险保费收入和保费签单均有增长，承保亏损较去年大幅改善 [9] - 2024年Q2投资业务净投资收入增加，市场基础投资收入增长明显，不过投资和衍生品有净亏损 [11] 公司业务分析 - 承保业务虽较去年有改善，但仍处于亏损状态 [8][9] - 公司庞大的浮动资金/投资组合产生收入，随利率上升，市场基础投资收入增加，预计至少到2025年年中会继续上升 [12] 行业情况 - 保险行业保费呈周期性变化，当前保费较高，消费者抵制情绪增加 [12] 估值分析 - 市销率处于中等水平，未显示股票处于极端状态 [14] - 市净率高达3.623，存在均值回归风险，若现状持续，公司留存现金流增加，市净率可能随时间下降 [14][16]

文章核心观点 - 好事达公司虽面临飓风贝丽尔造成的损失及巨灾损失风险，但二季度业绩良好，还进行重大资产剥离，专注核心业务提升盈利能力，其股价表现优于行业 [1][2][3] 损失情况 - 好事达公司初步估计飓风贝丽尔造成损失2.26亿美元，预计登陆德州时影响显著 [1] - Verisk估计美国陆上风力财产因贝丽尔损失在20 - 30亿美元 [1] - 好事达公司7月20起事件估计巨灾损失5.87亿美元，二季度巨灾损失同比下降21.4%至21亿美元 [1] - 公司估计7月税后巨灾损失4.28亿美元 [2] 业绩表现 - 二季度业绩受益于审慎提价、市场投资收入和保险保费增加，以及财险承保业绩改善和成本降低 [1] 资产剥离 - 公司将雇主自愿福利业务以20亿美元现金出售给斯坦科金融集团，预计2025年上半年完成交易 [2] - 交易将使公司退出大部分健康和福利业务，专注财险和保护服务业务 [2] - 剥离预计产生约6亿美元收益，增加可部署资本16亿美元 [2] 股价表现 - 过去一年好事达公司股价上涨62.3%，行业上涨25.1% [3] 评级与推荐 - 好事达公司目前Zacks评级为3（持有） [4] - 投资者可关注Aflac、Brown & Brown、Marsh & McLennan，目前Zacks评级均为2（买入） [4] 其他公司盈利预期 - Aflac当前年度每股收益共识预期为6.73美元，同比增长8%，过去30天7次上调预期，过去四个季度3次超预期，平均惊喜率8.2% [5] - Brown & Brown 2024年盈利预期同比增长31%，过去一个月6次上调预期，过去四个季度均超预期，平均惊喜率9.8% [5] - Marsh & McLennan当前年度盈利预期同比增长9.4%，过去一个月7次上调预期，当前年度收入预期同比增长6.7% [5]

文章核心观点 - 保险公司好事达宣布重大资产出售，股价飙升至历史最高水平，获分析师积极评价 [1][2] 资产出售情况 - 好事达宣布签署最终协议，以20亿美元现金出售雇主自愿福利业务给同行保险公司斯坦科金融集团 [2] - 此举是好事达退出健康和福利业务的举措之一，出售后该业务下将仅保留个人和团体健康两个部门 [2] - 好事达预计此次出售将获得约6亿美元收益，并增加16亿美元可部署资本，交易预计明年上半年完成 [2] 股价表现 - 周三好事达股价飙升5%，收于历史最高水平，跑赢当天涨幅略低于0.4%的标准普尔500指数 [1] 分析师观点 - 多位分析师对好事达持积极看法，TD考恩的安德鲁·克利格曼维持对该公司股票的买入评级和每股193美元的目标价 [3] - 他认为该交易可能因增加股票回购提前实施的可能性而对股价有利 [3]

文章核心观点 - Allstate以20亿美元将雇主自愿福利业务出售给StanCorp Financial Group，此为出售三个健康与福利部门计划的第一步，消息使公司股价周三涨4%至历史新高，公司还在讨论出售另外两个部门 [1] 交易详情 - Allstate将雇主自愿福利业务以20亿美元出售给StanCorp Financial Group [1] - 此举是公司出售三个Allstate Health & Benefits部门计划的第一步，目的是让这些部门与更有能力的公司结合以实现全面增长 [1] 后续计划 - 首席执行官Tom Wilson称公司正继续讨论出售个人健康和团体健康部门，预计能取得同样成功 [2] 财务影响 - 首席财务官Jess Merten称与StanCorp的协议将产生约6亿美元收益，增加可部署资本16亿美元 [2] - 交易预计明年上半年完成，完成后调整后净资产收益率将下降约100个基点 [2] 股价表现 - 消息传出后，Allstate股价周三涨4.7%，至下午3点达180.05美元，此前触及181.28美元的历史新高，跻身当日标准普尔500指数表现前四 [2] - 2024年公司股价已上涨约29% [2]

文章核心观点 - 美国股市在8月初经历了一次大幅下跌,但随后迅速反弹,表明这只是一次常规的市场调整,而非系统性崩盘 [1][2][3][5] - 美国股市正在试图形成一个基础,这对投资者来说是一个积极的信号 [6][7] - 2024年"买入下跌"将是最佳投资策略,因为市场有充足的流动性支撑 [8][9][10] 行业和公司总结 旅游业 - 皇家加勒比游轮(RCL)二季度业绩超预期,受益于需求强劲和船上收入增长 [13][14][15] - RCL对2024年的需求和定价前景保持乐观,正在投资数字化平台和新船型以提升收益 [15][16] 工业设备 - 维迪公司(VRT)为数据中心、通信网络等提供关键数字基础设施,业绩和前景良好 [17][18] 公用事业 - 奎塔服务公司(PWR)受益于客户基础设施现代化和可再生能源投资,业绩和指引均有提升 [19][20][21] 消费品 - 德克斯户外公司(DECK)通过品牌拓展和直销渠道发展,维持了良好的增长态势 [22][23][24] 保险 - 艾尔斯泰特公司(ALL)凭借收购和费率上调实现了保费的持续增长,并通过优化业务提升了盈利能力 [25][26][27]

文章核心观点 投资者决策常依赖华尔街分析师建议，但券商建议可靠性存疑，应结合其他工具如Zacks Rank做投资决策，Allstate的ABR和Zacks Rank显示其有投资价值 [1][2][3][7] 分组1：Allstate的券商评级情况 - Allstate平均券商评级（ABR）为1.55，介于强力买入和买入之间，基于20家券商实际建议计算得出 [1] - 20条建议中16条为强力买入，占比80%，1条为买入，占比5% [1] 分组2：券商建议的可靠性 - 多项研究表明券商建议对引导投资者选择有价格上涨潜力股票作用不大 [2] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [2] - 券商利益与散户投资者不一致，难以提供股票未来价格走势有效信息 [3] 分组3：ABR与Zacks Rank的区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数1 - 5显示 [4] - 券商分析师建议过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [5] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank能及时反映公司业务趋势变化，指示未来股价走势 [6] 分组4：Allstate的投资分析 - Allstate当前年度Zacks共识估计在过去一个月增长21.3%至15.08美元 [7] - 分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [7] - 盈利预测变化及其他因素使Allstate获Zacks Rank 2（买入），其ABR可作为投资有用参考 [7]

文章核心观点 - 好事达公司第二季度业绩强劲，得益于审慎提价、基于市场的投资收入和保险保费增加，以及财产责任险承保业绩改善、巨灾损失和总费用降低 [1] 业绩表现 - 2024年第二季度调整后净收入为每股1.61美元，超过Zacks共识预期的0.33美元，上年同期为每股亏损4.42美元 [1] - 本季度运营收入158亿美元，同比增长12%，超出共识预期1.7% [1] - 净投资收入同比增长16.7%至7.12亿美元，但未达Zacks共识预期的7.315亿美元和模型预期的7.136亿美元 [2] - 总成本和费用153亿美元，同比下降2.8%，但高于预期的150亿美元 [2] - 本季度税前收入4.3亿美元，上年同期税前亏损17亿美元 [2] - 截至2024年6月30日，有效保单总数为1.999亿份，同比增长6.3% [3] - 第二季度巨灾损失同比下降21.4%至21亿美元 [3] 各业务板块表现 财产责任险板块 - 已赚保费133亿美元，同比增长11.9%，超过模型预期的131亿美元 [4] - 承保亏损1.45亿美元，较上年同期的21亿美元亏损有所改善 [4] - 综合赔付率为101.1%，同比改善1650个基点，符合预期 [4] 保护服务板块 - 收入同比增长12.7%至7.73亿美元，超出共识预期4.8% [5] - 调整后净收入5500万美元，同比增长34.1%，超过模型预期的5290万美元 [5] 健康与福利板块 - 保费和合同费用4.74亿美元，同比增长4.6%，超过Zacks共识预期和模型预期超2% [5] - 调整后净收入同比增长1.8%至5800万美元，超出共识预期8.6% [5] 财务状况 - 截至2024年6月30日，现金余额5.99亿美元，低于2023年末的7.22亿美元 [6] - 总资产1084亿美元，高于2023年末的1034亿美元 [6] - 债务81亿美元，高于2023年末的79亿美元 [6] - 股东权益总额186亿美元，高于2023年末的178亿美元 [7] - 截至2024年6月30日，每股账面价值为62.14美元，高于2023年末的58.65美元 [7] 评级与推荐 - 好事达目前Zacks排名为3（持有） [8] - 投资者可关注W. R. Berkley、The Progressive和Marsh & McLennan，目前Zacks排名均为2（买入） [8] - W. R. Berkley当前年度收益预期为每股3.96美元，同比增长20.7%，过去30天有4次向上修正预期 [8] - Progressive 2024年收益预期同比飙升96.7%，过去一个月有11次向上修正预期 [9] - Marsh & McLennan当前年度收益预期同比增长9.1%，过去一个月有5次向上修正预期 [9]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][14] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收158.2亿美元，同比增长11.9%，超Zacks共识预期1.69% [1] - 同期每股收益1.61美元，去年同期为 - 4.42美元，超共识预期387.88% [1] 关键指标表现 财产 - 意外险 - 综合比率101.1%，优于八位分析师平均预期的103.1% [3] - 费用率21.3%，高于七位分析师平均预期的20.9% [4] - 赔付率79.8%，优于七位分析师平均预期的82.6% [5] - 净保费收入133.4亿美元，高于八位分析师平均预期的132.8亿美元，同比增长11.9% [7] - 净投资收入6.43亿美元，低于七位分析师平均预期的6.5589亿美元，同比增长18.2% [8] - 其他收入4.41亿美元，高于七位分析师平均预期的4.2814亿美元，同比增长13.4% [9] 汽车险 - 综合比率95.9%，优于五位分析师平均预期的99.7% [6] 健康与福利 - 其他收入1.21亿美元，高于六位分析师平均预期的1.1862亿美元，同比增长19.8% [10] - 意外和健康保险保费及合同费用4.74亿美元，高于六位分析师平均预期的4.6439亿美元 [12] - 净投资收入2500万美元，高于六位分析师平均预期的2260万美元，同比增长19.1% [14] 公司及其他 - 净投资收入2100万美元，略低于六位分析师平均预期的2123万美元，同比下降22.2% [11] 整体 - 净投资收入7.12亿美元，低于六位分析师平均预期的7.3145亿美元，同比增长16.7% [13] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为8.4%，同期Zacks标普500综合指数变化为 - 0.4% [14] 股票评级 - 股票当前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [14]

财务业绩 - 公司2024年上半年总收入为309.73亿美元，同比增长11.5%[10] - 2024年上半年净利润为15.49亿美元，去年同期为亏损16.72亿美元[10] - 2024年上半年每股收益为5.65美元，去年同期为-6.59美元[10] - 2024年二季度每股收益为1.14美元，去年同期为-6.59美元[10] - 公司2024年上半年净收入为15.45亿美元，相比2023年同期亏损16.96亿美元[31] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为40.25亿美元，相比2023年同期增加1.77亿美元[31] - 公司2024年上半年投资活动使用的现金流为38.96亿美元，相比2023年同期增加28.47亿美元[31] - 公司2024年上半年融资活动使用的现金流为2.52亿美元，相比2023年同期减少5.06亿美元[31] - 公司2024年6月30日现金余额为5.99亿美元，相比2023年6月30日减少1亿美元[31] - 公司2024年6月30日归属于Allstate的净资产为185.73亿美元，相比2023年6月30日增加32.01亿美元[30] - 公司2024年6月30日非控制性权益为-0.2亿美元，相比2023年6月30日增加1.25亿美元[30] - 公司2024年第二季度每股基本收益为1.14美元，每股摊薄收益为1.13美元[38] - 公司2024年上半年每股基本收益为5.65美元，每股摊薄收益为5.58美元[38] - 公司2024年6月30日加权平均普通股和潜在普通股为267.1百万股[38] 保费收入和赔付支出 - 2024年上半年财产和意外险保费收入为274.64亿美元，同比增长11.5%[10] - 2024年上半年财产和意外险赔付支出为203.02亿美元，同比下降8.0%[10] - 公司2024年上半年总保费收入为2.2亿美元，较2023年同期增长14%[203] - 公司2024年上半年传统寿险业务收入为5.04亿美元，较2023年同期增长1.6%[203] - 公司2024年上半年意外及健康险业务收入为4.36亿美元，较2023年同期下降2.2%[203] 投资收益 - 2024年上半年投资收益为14.76亿美元，同比增长24.6%[10] - 公司2024年上半年固定收益证券实现收益总额为74亿美元[61] - 公司2024年第二季度仍持有的资产公允价值变动收益为35亿美元，同比下降31%[63] - 公司2024年上半年信用损失总额为131亿美元，同比增加167%[65] - 公司2024年6月30日固定收益证券未实现净亏损为12.12亿美元[66] - 公司2024年上半年固定收益证券未实现净亏损增加4.28亿美元[70] - 公司2024年6月30日有价证券投资余额为87.3亿美元，较2023年末增加4%[72] - 截至2024年6月30日，公司固定收益证券的未实现亏损总额为15.04亿美元[86] - 截至2024年6月30日，公司投资级固定收益证券的未实现亏损为13.44亿美元，非投资级固定收益证券的未实现亏损为1.6亿美元[91] - 公司将继续持有存在未实现亏损的固定收益证券至到期，因为公司没有出售的打算，也不太可能被要求在回收成本之前出售这些证券[94] 公允价值计量 - 公司采用市场法和收益法确定金融工具的公允价值[109,110,111,112,113] - 公司对第三方提供的估值或自行估值进行审查以确保合理性和一致性[108,109] - 公司对部分难以估值的投资采用净资产价值法进行估值[115] - 公司对部分长期资产和银行贷款采用非经常性公允价值计量[114] - 公司总资产为612.04亿美元，其中60.07亿美元(22.7%)以公允价值计量[117][118] - 公司固定收益证券投资总额为525.76亿美元，其中158百万美元(0.3%)为第三层级公允价值计量[117][122] - 公司权益证券投资总额为20.66亿美元，其中3.93亿美元(19.0%)为第三层级公允价值计量[117][122] - 公司第三层级公允价值资产总额为6.75亿美元，占总资产的1.1%[117][121] - 公司第三层级公允价值负债总额为0.04亿美元，占总负债的100.0%[123] - 公司第三层级公允价值资产中,固定收益证券、权益证券和其他投资分别为1.58亿美元、3.93亿美元和0.02亿美元[126][128] - 公司第三层级公允价值资产中,主要包括公司债券、资产支持证券和非上市权益证券[122][124] - 公司第三层级公允价值资产的变动主要来自于购买、出售和结算[126][128] - 公司第三层级公允价值资产的公允价值变动计入当期损益和其他综合收益[126][128] - 公司第三层级公允价值资产的公允价值变动主要受信用利差和信用评级变动的影响[124] 衍生工具 - 公司使用非套期会计方法对"组合"层面的对冲策略进行会计处理，非套期衍生工具的公允价值变动和应计定期结算均计入当期损益[148] - 公司持有的衍生工具中包括利率合约、股票和指数合约、外汇合约以及信用违约掉期等[149,150,151,152,156,157] - 公司持有的衍生工具总名义金额为15,564百万美元[152] - 公司持有的衍生工具公允价值净额为125百万美元[152] - 公司持