财务表现 - 公司2025年第一季度营收168亿美元 同比增长89% [1] - 每股收益353美元 低于去年同期的513美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1713亿美元 差异-191% [1] - 每股收益超出共识预期226美元 差异+5619% [1] 关键运营指标 - 财产责任综合比率974% 优于分析师平均预估98% [4] - 财产责任费用比率214% 优于分析师预估225% [4] - 财产责任损失比率76% 略高于分析师预估752% [4] - 汽车损失比率693% 优于分析师平均预估715% [4] 细分业务数据 - 财产责任净保费收入1403亿美元 低于分析师预估1417亿美元 但同比增长87% [4] - 财产责任其他收入488亿美元 高于分析师预估485亿美元 同比增长135% [4] - 财产责任净投资收益783亿美元 高于分析师预估742亿美元 同比增长115% [4] - 健康与福利净投资收益25亿美元 略低于分析师预估26亿美元 但同比增长87% [4] 业务线表现 - 房产业务保费收入366亿美元 高于分析师预估364亿美元 同比增长16% [4] - 健康与福利意外健康保险保费487亿美元 低于分析师预估492亿美元 但同比增长19% [4] - 企业及其他净投资收益22亿美元 低于分析师预估251亿美元 但同比增长222% [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌42% 同期标普500指数下跌02% [3] - Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与大盘一致 [3]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为3.53美元，超出市场预期的2.26美元，同比增长率为-31.19%（调整后）[1] - 季度营收为168亿美元，低于市场预期1.91%，但同比增长8.95%[2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，两次超出营收预期[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨3.1%，同期标普500指数下跌5.5%[3] - 上一季度每股收益7.67美元，超出预期6.51美元17.82%[1] 未来业绩展望 - 下一季度市场预期每股收益3.22美元，营收171.8亿美元[7] - 当前财年市场预期每股收益16.94美元，营收694.5亿美元[7] - 当前Zacks评级为3（持有），预计表现与市场持平[6] 行业表现 - 财产与意外险行业在Zacks行业排名中位列前17%[8] - 行业前50%表现优于后50%，超额幅度超过2:1[8] 同业公司对比 - 同业公司Mercury General预计季度每股亏损4美元，同比恶化612.8%[9] - Mercury General预计营收14.3亿美元，同比增长16.1%[9]

业务出售收益 - 公司于2024年8月13日签订协议出售雇主自愿福利业务，2025年4月1日完成交易，预计二季度录得约6.25亿美元收益[222][225] - 公司于2025年1月30日签订协议出售团体健康业务，预计2025年完成交易，预计交易完成时录得约4.5亿美元收益[226][228] - 公司预计在2025年第二季度记录出售美国传统人寿保险公司和美国传统服务公司的收益约6.25亿美元[294] - 公司预计出售团体健康业务将获得约4.5亿美元收益，交易预计2025年完成[295] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度归属于普通股股东的合并净收入为5.66亿美元，较2024年第一季度下降52.4%[230] - 2025年第一季度总营收为164.5亿美元，较2024年第一季度增长7.8%[230] - 2025年第一季度净投资收入为8.54亿美元，较2024年第一季度增加9000万美元[230] - 截至2025年3月31日，投资总额为740.5亿美元，较2024年12月31日的726.1亿美元有所增加[231] - 截至2025年3月31日，股东权益为220.6亿美元，较2024年12月31日的214.4亿美元有所增加[231] - 截至2025年3月31日，摊薄后普通股每股账面价值为74.61美元，较2024年3月31日增长19.8%，较2024年12月31日增长3.1%[232] - 2025年第一季度总毛支付为3300万美元，2024年同期为2300万美元；再保险收款2025年第一季度为600万美元，2024年同期为1100万美元[287] - 2025年3月31日总净准备金为13.93亿美元，2024年12月31日为14.14亿美元[284] - 2025年第一季度DAC摊销较2024年第一季度减少11.9%，即500万美元，主要受雇主自愿福利驱动[301] - 2025年第一季度运营成本和费用较2024年第一季度增加900万美元，主要因个人健康业务增长[302] - 截至2025年3月31日，投资总额为740.5亿美元，较2024年12月31日的726.1亿美元增加，主要由于积极的运营和投资现金流[304] - 2025年3月31日未实现净资本损益税前为 - 4.43亿美元，2024年12月31日为 - 9.83亿美元[322] - 2025年第一季度净投资收入增加9000万美元，增幅11.8%，达到8.54亿美元，主要因市场表现提升[325] - 2025年第一季度基于业绩的投资收入减少500万美元，降幅2.5%，为1.96亿美元，主要因私募股权估值增长降低[326] - 2025年第一季度投资和衍生品净损益税后为 - 2.76亿美元，2024年为 - 1.28亿美元[328] - 2025年第一季度基于业绩的投资和衍生品净损失为2800万美元，2024年为收益2100万美元[330] - 截至2025年3月31日，公司总资本资源为301.41亿美元，2024年12月31日为295.27亿美元[333] - 2025年前三个月，好事达股东权益增加，主要因净收入和较低的投资未实现净资本损失，部分被股东股息抵消，期间支付普通股股息2.44亿美元、优先股股息2900万美元[333] 保险业务线保费收入关键指标变化 - 2025年第一季度Allstate Protection承保收入为3.64亿美元，较2024年第一季度的9.03亿美元下降，主要因巨灾损失增加[236] - 2025年第一季度保费收入为143亿美元，较2024年同期增长8.5%[237] - 2025年第一季度承保收入为3.64亿美元，较2024年第一季度的9.03亿美元减少59.7%或5.39亿美元[247] - 2025年第一季度保费收入为140.27亿美元，2024年同期为129亿美元；保费收入增长主要源于汽车和房主保险保费增加[251] - 2025年第一季度汽车保险保费收入为98.48亿美元，较2024年同期的93.57亿美元增长5.2%或4.91亿美元[251] - 2025年第一季度房主保险保费收入为34.53亿美元，较2024年同期的28.74亿美元增长20.1%或5.79亿美元[251] - 2025年第一季度其他个人险保费收入为7.29亿美元，较2024年同期的6.6亿美元增长10.5%或0.69亿美元[251] - 2025年第一季度商业险保费收入为0.94亿美元，较2024年同期的1.57亿美元减少40.1%或0.63亿美元[251] - 2025年第一季度其他业务线保费收入为1.73亿美元，较2024年同期的1.35亿美元增长28.1%或0.38亿美元[251] - 2025年第一季度保护服务部门保费收入为6.57亿美元，2024年同期为6.27亿美元，增长4.8%即300万美元[289] - 2025年第一季度健康与福利部门保费和合同费用为4.87亿美元，2024年同期为4.78亿美元，增长1.9%即900万美元[297] 保险业务线其他关键指标变化 - 2025年第一季度综合比率为97.4%，2024年同期为93%；损失率从72.4%升至76%，费用率从20.6%升至21.4%[246] - 2025年第一季度巨灾损失为22.02亿美元，2024年同期为7.31亿美元[246] - 截至2025年3月31日，有效保单总数为3771.2万份，2024年同期为3769.3万份[251] - 2025年第一季度总损失率为76.0%，2024年同期为72.4%；汽车损失率从75.4%降至69.3%，下降6.1个百分点；房主损失率从60.3%升至91.8%，上升31.5个百分点；其他个人险损失率从85.6%升至91.2%，上升5.6个百分点；商业险损失率从115.4%降至58.4%，下降57.0个百分点；其他业务线损失率从44.3%升至49.7%，上升5.4个百分点[261][262][264][265] - 2025年第一季度巨灾损失从7.31亿美元增至22.02亿美元，增加14.71亿美元，其中加州野火造成10.6亿美元损失，3月风雹事件单场损失更大[266][272] - 2025年第一季度财产巨灾再保险计划总成本为2.57亿美元，2024年同期为2.86亿美元[278] - 2025年第一季度有利的准备金重估为2.54亿美元，主要因个人汽车险实体损坏险的准备金重估有利[279] - 2025年第一季度费用率为21.4%，2024年同期为20.6%，上升0.8个百分点，主要因广告成本增加，部分被保费收入增长抵消[282][283] - 十年第一季度巨灾损失对总综合比率的平均影响为8.6个百分点，房主巨灾损失对总综合比率的平均影响为29.3个百分点[261] - 2025年3月31日，飓风、地震和野火风险的1 - in - 100年度累计可能最大损失约为31亿美元，已扣除再保险[272] 再保险计划相关 - 全国超额巨灾再保险计划每次事故赔偿限额最高为95亿美元，自留额为10亿美元，累计赔偿限额最高为5亿美元，免赔额为每次事故5000万美元，预计已使用6600万美元限额[275] - 肯塔基地震巨灾再保险合同提供2800万美元限额，自留额为200万美元，有一次限额恢复[276] - 加拿大巨灾超额损失再保险合同提供4.78亿加元限额，自留额为1亿加元，有一次限额恢复[277] 各部门调整后净收入关键指标变化 - 2025年第一季度保护服务部门调整后净收入为5500万美元，2024年同期为5400万美元，增长1.9%即100万美元[289] - 2025年第一季度健康与福利部门调整后净收入为3000万美元，2024年同期为5600万美元，减少2600万美元[297] 健康与福利部门赔付率关键指标变化 - 2025年第一季度健康与福利部门赔付率为66.7%，2024年同期为60.0%，增加6.7个百分点[297] 投资组合相关数据 - 截至2025年3月31日，20.7亿美元的投资被归类为待售[304] - 截至2025年3月31日，固定收益证券公允价值为519.93亿美元，其中美国政府及机构证券为107.05亿美元，市政证券为74.74亿美元，公司证券为307.67亿美元等[304][308] - 截至2025年3月31日，91.2%的合并固定收益证券投资组合被评为投资级[310] - 截至2025年3月31日，权益证券公允价值为44.65亿美元，较成本高出7300万美元，主要集中在银行和通信行业[304] - 截至2025年3月31日，抵押贷款净额为7.7亿美元，包括6.9亿美元的商业地产第一抵押贷款和8000万美元的住宅抵押贷款[304][319] - 按投资策略划分，2025年3月31日市场策略投资占比85.7%，绩效策略投资占比14.3%[307] - 截至2025年3月31日，未实现净资本损益总计为 - 3.52亿美元，其中固定收益证券为 - 3.47亿美元[307] - 截至2025年3月31日，有限合伙权益包括私募股权基金权益77.4亿美元、房地产基金权益13.6亿美元和其他基金权益2.81亿美元，另有32.5亿美元的额外投资承诺[320] - 截至2025年3月31日，其他投资包括银行贷款净额2.74亿美元和房地产直接投资6.25亿美元[320] 债务与融资相关 - 公司有6亿美元债务将于2025年12月到期[334] - 未来五年及以后债务到期本金分别为2026年5.5亿美元、2029年5亿美元、2030年6亿美元、之后58.91亿美元，长期债务本金总计75.41亿美元[335] - 公司和AIC可使用7.5亿美元无担保循环信贷额度，到期日为2027年11月，截至2025年3月31日债务与资本比率为20.7%，未使用该额度[348] - 公司可使用商业票据融资，借款额度上限为未使用的信贷额度，最高7.5亿美元，截至2025年3月31日未使用，剩余借款额度7.5亿美元[349] - 公司有一份2024年4月30日提交、2027年到期的通用暂搁注册声明，可发行包括6.35亿股库藏股在内的多种证券[349] 股权回购与股息相关 - 2025年2月26日董事会授权15亿美元普通股回购计划，截至3月31日剩余14亿美元[335] - 2025年前三个月回购51.1万股普通股，占2024年12月31日流通股总数的0.2%，花费1.04亿美元[336] - 2025年1月2日支付普通股股息0.92美元，2月26日宣布4月1日支付股息1美元[336] 可部署资产与现金相关 - 截至2025年3月31日，母公司可部署资产总计29.9亿美元，主要为现金和短期、固定收益及股票证券[343] - 截至2025年3月31日，公司持有217.7亿美元现金、美国政府及机构固定收益证券、公共股票证券和短期投资，预计可在一周内变现[344] 股息支付限制相关 - 基于2024年法定净收入或2024年12月31日法定盈余的10%，AIC在2026年2月前无需事先获得伊利诺伊州保险部批准可支付的最高股息估计为39.5亿美元，2025年前三个月未支付股息[345]

总体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度总营收165亿美元，较上年同期增长7.8%，有效保单数量增长6.7%至2.11亿份[3] - 2025年第一季度净利润5.66亿美元，低于去年，季度内巨灾损失达33亿美元，再保险赔款11亿美元部分抵消损失[3] - 2025年第一季度调整后净利润9.49亿美元，摊薄后每股收益3.53美元，调整后普通股股东权益回报率23.7%，显著高于上年[3][6] - 2025年第一季度净收入为5.96亿美元，上年同期为11.98亿美元[28] - 2025年第一季度调整后净收入为9.49亿美元，2024年为13.67亿美元[32] - 2025年3月31日止12个月，公司归属于普通股股东的净利润为39.27亿美元，2024年为12.19亿美元；平均Allstate普通股股东权益2025年为183.46亿美元，2024年为160.81亿美元；普通股股东权益回报率2025年为21.4%，2024年为7.6%[36] - 2025年3月31日止12个月，公司调整后净收入为44.88亿美元，2024年为19.6亿美元；平均调整后Allstate普通股股东权益2025年为189.31亿美元，2024年为172.77亿美元；调整后普通股股东权益净收入回报率2025年为23.7%，2024年为11.3%[36] - 第一季度调整后净收入为3000万美元，较上年同期减少2600万美元[23] 财产责任险业务数据关键指标变化 - 财产责任险保费收入140亿美元，较上年同期增长8.7%，承保收入3.6亿美元，上年同期为8.98亿美元[8] - 2025年3月31日止3个月，财产责任险综合比率为97.4%，2024年为93.0%；潜在综合比率2025年为83.1%，2024年为86.9%[39] - 2025年3月31日止3个月，财产责任险巨灾损失影响为 - 15.7%，2024年为 - 5.7%[39] - 2025年3月31日止3个月，财产责任险上年非巨灾准备金重估影响为1.7%，2024年为 - 0.1%[39] 汽车保险业务数据关键指标变化 - 汽车保险保费收入增长，承保收入增长132.5%，综合成本率下降4.7个百分点至91.3[13] - 2025年3月31日止3个月，Allstate汽车保险综合比率为91.3%，2024年为96.0%；潜在综合比率2025年为91.2%，2024年为95.1%[40] - 2025年3月31日止3个月，Allstate汽车保险巨灾损失影响为 - 2.2%，2024年为 - 1.2%[40] - 2025年3月31日止3个月，Allstate汽车保险上年非巨灾准备金重估影响为2.5%，2024年为0.7%[40] 房主保险业务数据关键指标变化 - 房主保险承保亏损4.51亿美元，上年同期为盈利5.64亿美元，综合成本率上升30.2个百分点至112.3[14] - 2025年3月31日止3个月，Allstate房屋保险综合比率为112.3%，2024年为82.1%；潜在综合比率2025年为62.4%，2024年为65.5%[41] - 2025年3月31日止3个月，Allstate房屋保险巨灾损失影响为 - 49.9%，2024年为 - 17.6%[41] 保护服务业务数据关键指标变化 - 保护服务业务收入8.6亿美元，较上年同期增长14.2%，调整后净利润5500万美元[17] 健康与福利业务数据关键指标变化 - 健康与福利业务保费和合同费用4.87亿美元，调整后净利润3000万美元，较上年下降46.4%[21] - 健康和福利保费及合同费用同比增长1.9%，即900万美元[23] 投资业务数据关键指标变化 - 投资业务净投资收入8.54亿美元，较上年同期增加9000万美元，投资组合总回报率1.4%[21][22] - 2025年第一季度基于市场的投资收入为7.19亿美元，同比增加9300万美元，增幅14.9%[24] - 2025年第一季度基于业绩的投资收入为1.96亿美元，较上年同期减少500万美元[24] - 2025年第一季度投资和衍生品净亏损为3.49亿美元，上年同期亏损为1.64亿美元[24] - 截至3月31日，未实现净资本损失总计4.43亿美元（税前），较上年末改善5.4亿美元[24] - 2025年第一季度投资组合总回报率为1.4%，最近十二个月为4.7%[24] 业务出售与股东回报相关 - 4月1日完成雇主自愿福利业务出售，获得约6.25亿美元财务账面收益，将在第二季度入账[20] - 公司此前宣布15亿美元股票回购计划，季度股息提高至每股1美元[25]

文章核心观点 - 好事达公司将于2025年4月30日收盘后公布2025年第一季度财报，盈利预测下降但营收预计增长，虽有盈利超预期历史但此次模型未明确显示能超预期，同时推荐了其他可能盈利超预期的金融公司 [1][2][3] 财报信息 - 第一季度盈利预期为每股2.27美元，营收171.3亿美元，过去60天盈利预期下降37.3%，同比下降55.8%，营收同比增长11% [1] - 2025年营收预期694.5亿美元，同比增长7.95%，每股收益预期16.75美元，同比下降8.6% [2] 盈利预测 - 公司此次模型未明确显示能盈利超预期，盈利预期差值为0.00%，Zacks排名为3 [3] 影响因素 - 净保费收入预计同比增长11.4%（Zacks共识预期）和9.4%（模型估计），净投资收入预计因高收益固定收益证券推动同比增长7.5% [5] - 保护服务业务调整后净收入预计同比增长19.6%，房主保险有效保单预计同比增长2.5% [6] - 汽车品牌承保收入预计为5.255亿美元，综合赔付率为94.64%，优于去年同期 [7] - 商业险承保亏损预计为2900万美元，低于去年的7000万美元，健康和福利部门调整后净收入预计同比下降26.8%，总成本和费用预计同比增长超12% [8] 其他公司推荐 - 莱蒙纳公司盈利预期差值为+3.40%，Zacks排名为3，本季度盈利预期过去60天有一次上调，营收预计同比增长20.9% [9][10] - 特鲁帕尼翁公司盈利预期差值为+220.00%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比改善68.8%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期幅度37.5% [10][11] - 亚瑟J.加拉格尔公司盈利预期差值为+0.53%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长2.3%，过去四个季度三次超预期一次符合预期，平均超预期幅度2.3% [11][12]

The upcoming report from Allstate (ALL) is expected to reveal quarterly earnings of $2.12 per share, indicating a decline of 58.7% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $17.13 billion, representing an increase of 11% year over year.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 2.1% higher over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe.Before a comp ...

Allstate (ALL) closed the most recent trading day at $194.86, moving +0.07% from the previous trading session. The stock fell short of the S&P 500, which registered a gain of 2.03% for the day. Elsewhere, the Dow gained 1.23%, while the tech-heavy Nasdaq added 2.74%.Coming into today, shares of the insurer had lost 6.95% in the past month. In that same time, the Finance sector lost 3.37%, while the S&P 500 lost 5.07%.Analysts and investors alike will be keeping a close eye on the performance of Allstate in ...

Allstate (ALL) ended the recent trading session at $194.73, demonstrating a +0.43% swing from the preceding day's closing price. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 1.67%. Elsewhere, the Dow saw an upswing of 1.07%, while the tech-heavy Nasdaq appreciated by 2.5%.Coming into today, shares of the insurer had lost 6.83% in the past month. In that same time, the Finance sector lost 4.45%, while the S&P 500 lost 6.57%.The upcoming earnings release of Allstate will be of great interest ...

Allstate (ALL) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended March 2025. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on April 30. On the ...

文章核心观点 - 安 Allstate 公司践行“你有可靠保障”的理念 ，Henriot Capital 遵循简单和常识驱动成功的原则，采用完全量化驱动的投资方法 [1] 公司相关 - Henriot Capital 秉持简单和常识驱动成功的原则，致力于打造有明确目标、专注且能持续产生阿尔法收益的对冲基金 [1] - 该公司采用完全量化驱动的投资方法，模型给出股票代码，按其建议行动且不受人为干扰 [1] - 公司奉行“先投资，后调查”的座右铭，先按模型建议买入股票，再进行进一步研究并发布结果，避免选股受人为因素影响 [1]