文章核心观点 - 好事达公司盈利前景显著改善，是有吸引力的选择，分析师上调盈利预期，股价上涨势头或延续 [1] 分析师乐观预期 - 分析师对好事达盈利前景愈发乐观，推动盈利预期上调，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] Zacks评级系统 - Zacks五级评级系统表现出色，自2008年以来Zacks排名第一的股票年均回报率达25% [3] 本季度预期修正 - 本季度每股盈利预期为5.60美元，较去年同期变化-3.78% [4] - 过去30天Zacks一致预期上涨6.66%，6个预期上调无下调 [4] 本年度预期修正 - 全年预计每股盈利16.07美元，同比变化+1591.58% [5] - 过去一个月9个预期上调无下调，共识预期上涨13.47% [5] 有利的Zacks评级 - 因预期修正良好，好事达当前Zacks排名为2（买入），排名1和2的股票表现远超标普500 [6] 总结 - 因预期修正良好，过去四周股价上涨6%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨 [7]

公司表现 - Allstate (ALL) 股价近期表现强劲，过去一个月上涨了6%，并在上一交易日创下52周新高$203.54 [1] - 今年以来，Allstate股价上涨了45.4%，远超Zacks Finance sector的24.5%和Zacks Insurance - Property and Casualty行业的31.8% [1] 业绩驱动因素 - Allstate在过去四个季度中均未错过盈利共识预期，最近一次财报显示每股收益(EPS)为$3.91，超出预期$2.2，营收也超出预期0.88% [2] - 本财年预计每股收益为$16.07，营收为$643.2 billion，分别增长1591.58%和12.06% [3] - 下一财年预计每股收益为$19.14，营收为$688.7 billion，分别增长19.07%和7.08% [3] 估值指标 - Allstate的当前市盈率为12.7倍，低于行业平均的14.2倍，但市现率为49.2倍，高于行业平均的13.6倍，PEG比率为1.81 [7] - Allstate的Zacks Rank为2 (Buy)，得益于分析师对盈利预期的上调 [8] - 结合Zacks Rank和Style Scores，Allstate符合投资者选择股票的标准，股价仍有上涨潜力 [9] 行业对比 - Axis Capital Holdings Limited (AXS) 是Allstate的同行业竞争对手，Zacks Rank为2 (Buy)，Value Score为A，Growth Score为C，Momentum Score为F [10] - AXS上一季度盈利超出预期8.40%，本财年预计每股收益为$11.65，营收为$61.4 billion [11] - AXS股价在过去一个月上涨了8.6%，当前市盈率为8.09倍，市现率为8.32倍 [11] - Insurance - Property and Casualty行业在所有行业中排名前14%，显示出良好的行业趋势 [12]

文章核心观点 - 公司股价年初至今上涨41%表现优异，盈利预期良好、估值有吸引力，在多种驱动因素下有望进一步上涨，当前是买入时机 [1][3][9][10] 股价表现 - 公司年初至今股价上涨41%，周三收于197.29美元，接近52周价格区间134.17 - 201美元上限，跑赢同行、行业和标普500指数 [1] 盈利与估值 - 2024年调整后盈利共识估计为每股16.01美元，较去年大幅增长，2025年调整后盈利预计进一步增长19.5%，2024和2025年营收预计分别同比增长12.1%和7.1%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度135.2% [3] - 公司市盈率仅10.50倍，远低于行业平均28.85倍，当前价值评分为B [4] 增长驱动因素 - 公司强劲营收增长得益于多元化产品组合保费增加、战略收购和合理定价，2021 - 2023年净保费收入分别增长13.9%、8.7%、10.4%，2024年前九个月增长11.5%，预计全年增长11.2%，战略措施进一步支撑增长 [6] - 公司积极剥离非核心业务，计划2025年年中前出售雇主自愿福利业务，考虑出售个人和团体健康部门，同时实施成本削减措施以提高效率和承保结果 [7] - 公司现金流强劲，2024年前九个月经营现金流翻倍，同期向普通股股东支付7.19亿美元股息，当前股息收益率1.9%，远超行业平均0.3% [8] 投资建议 - 华尔街对公司股票平均目标价为每股219美元，较当前水平有近11.4%上涨潜力，若公司有效执行策略并改善承保结果，投资者有望获显著收益 [9] - 尽管股价接近52周高位，但鉴于公司现金生成能力、有吸引力的估值和良好的盈利预测，当前仍是买入时机，公司目前Zacks排名为2（买入），VGM评分为A [10]

文章核心观点 - 投资者应密切关注The Allstate Corporation (ALL)的股票，因为其2024年12月20日到期的$60 Put期权显示出较高的隐含波动率，这可能预示着股价将出现大幅波动 [1] 隐含波动率 - 隐含波动率反映了市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价将出现大幅波动，可能是由于即将发生的事件导致股价大幅上涨或下跌 [2] 分析师观点 - Allstate目前是Zacks Rank 2 (Buy)，属于保险 - 财产和意外伤害行业，该行业在我们的Zacks行业排名中位列前12% [3] - 在过去60天内，七位分析师上调了当前季度的盈利预测，而没有分析师下调预测，导致当前季度的Zacks共识预测从每股$5.23上升到$5.60 [3] 交易策略 - 分析师认为，当前Allstate的高隐含波动率可能意味着有交易机会，经验丰富的交易者通常会寻找高隐含波动率的期权来卖出溢价，以捕捉时间价值的衰减 [4] - 交易者希望在到期时，股价不会像最初预期的那样大幅波动 [4]

文章核心观点 - 文章讨论了价值投资策略，并特别关注了Allstate (ALL) 公司作为潜在的价值投资标的 [2][3][4][7] 价值投资策略 - 价值投资是一种通过分析关键估值指标来寻找被低估股票的策略 [2] - Zacks的Style Scores系统中的"Value"类别用于识别具有特定特征的股票，特别是那些在价值类别中获得"A"级和高Zacks排名的股票 [3] Allstate (ALL) 公司分析 - ALL公司目前拥有Zacks Rank 2 (Buy) 和Value grade A [4] - 股票的市盈率 (P/E) 为10.87，低于行业平均的28.91 [4] - 过去52周，ALL的Forward P/E最高为12.72，最低为-83.58，中位数为11.20 [4] - ALL的PEG比率为1.55，低于行业平均的2.90 [5] - 过去12个月，ALL的PEG最高为1.82，最低为-11.94，中位数为1.53 [5] - ALL的市销率 (P/S) 为0.83，低于行业平均的1.19 [6] - 这些关键指标显示ALL股票目前可能被低估 [7]

核心观点 - Allstate公司旗下的Allstate Health Solutions与Intuit QuickBooks、Thatch和Ambetter Health合作使医保覆盖更灵活这一举措对Allstate Health Solutions意义重大且有助于公司发展[1][2][3][4] 合作相关 - Allstate Health Solutions与Intuit QuickBooks、Thatch和Ambetter Health合作推出Individual Coverage Health Reimbursement Arrangements为企业提供免税报销员工个人健康计划的创新方式[1] - 合作将利用QuickBooks的工资单订阅服务简化医疗管理Allstate可借此接触中小型企业促进未来营收增长员工可在雇主预算内选择定制计划剩余预算可用于医疗支出使用QuickBooks服务的客户可访问Allstate的健康解决方案团体健康保险平台[2] - Ambetter Health将于2025年在部分州推出新产品Ambetter Health Solutions[3] 财务相关 - Allstate的Health and Benefits业务保费和合同费用在2024年第三季度同比增长5.2%达到4.87亿美元未来参保人数增加有望使该数字进一步上升[3] - Allstate的Health and Benefits部门调整后净收入在2024年第三季度同比下降46.4%此次合作有助于该部门发展[4] - Allstate股票在过去六个月上涨15.8%而行业涨幅为12.8%Allstate目前的Zacks Rank为2（买入）[5] 其他公司相关 - Jackson Financial当前年度每股收益的Zacks共识预估为18.80美元同比增长46.4%过去60天有两次向上的预估修正无向下修正当前年度营收共识预估较一年前增长119.7%Zacks Rank为1（强力买入）[6] - WisdomTree 2024年收益的Zacks共识预估同比增长75.7%过去两个月有三次向上的预估修正无向下修正过去四个季度三次超出收益预估一次符合平均超出幅度为7.3%Zacks Rank为2[7] - ProAssurance当前年度收益的Zacks共识预估同比增长571.4%过去两个月有两次向上的预估修正无向下修正当前年度营收共识预估为11亿美元过去四个季度三次超出收益预估一次未达到平均超出幅度为61.5%Zacks Rank为1[8]

行业整体情况 - 赞克斯财产和意外保险（P&C）行业可能受益于更好的定价、谨慎的承保和风险敞口增长 尽管灾难性活动增加行业内公司仍有望增长 政策更新率应会加快 技术采用率的提高和保险科技的出现将有助于行业参与者顺利运作[1] - 2024年第三季度在经历了七年多的费率上升后出现了定价下降 两次降息以及未来可能更多降息仍然令人担忧 不过盈余的改善和经济活动的加速为更好的并购环境奠定了基础 AM Best预计商业险盈利个人险改善以及更高的投资回报和强劲的现金流将推动行业2024年的表现[2] - 行业内公司提供商业和个人财产保险以及意外保险产品和服务 保费是主要收入来源 更好的定价和风险敞口增加会推动保费增长 可能的降息引发担忧[3] - 行业在赞克斯行业排名中位居前16% 表明近期前景乐观 行业内公司总体盈利前景积极 当年盈利预期同比增长10.2% 行业表现优于其所在板块和标准普尔500指数 股票总体上涨30.7%[9][10][11] - 基于过去12个月的市净率（P/B） 行业目前的交易价格为1.5倍 低于标准普尔500指数的8.66倍和所在板块的3.82倍[13] 行业发展趋势 - 更好的定价有助于应对理赔 全球商业保险价格在2024年第三季度七年来首次下降 个人汽车险2024年可能表现更好 到2030年总保费预计将增长六倍达到7220亿美元 分析师预计2024年保费增长7% 2025年增长4.5%[4] - 巨灾损失导致承保利润波动 2024年飓风季活跃 巨灾损失对预期综合比率有影响 承保盈利能力预计将面临压力 但2025年有望盈利 风险敞口增长、更好的定价、谨慎的承保和有利的准备金发展将有助于抵御冲击 自然灾害的频繁发生应会加快保单更新率[5] - 并购活动可能会继续 随着参与者寻求将业务多元化到新的业务领域和地区 行业正在见证许多并购和整合 德勤预计2024年再保险领域会有更多并购[6] - 技术采用率增加 行业正在见证区块链、人工智能等技术的更多使用 也出现了保险科技公司 保险公司继续大力投资技术特别是生成式人工智能 不过技术的使用带来了网络威胁[7][8] 重点公司情况 - 好事达（Allstate）是美国第三大财产 - 意外（P&C）保险公司和最大的上市个人险承保商 保费有望因汽车和家庭保险业务的费率提高以及分销策略的改进而提高 公司通过战略收购不断扩大其保护服务业务 有望实现长期增长 预计剥离和削减成本措施将提高利润率 2024和2025年盈利预计同比增长1586%和19% 过去七天2024和2025年的共识估计分别上升5.7%和2.8% 公司四季度平均盈利惊喜为135.21% 预期长期盈利增长率为7% 价值成长动量（VGM）得分为A[14][15] - 旅行者公司（Travelers Companies）是汽车和房屋所有者保险以及美国商业财产 - 意外保险的主要承保商之一 凭借九个业务线的强大产品组合 高留存率、改进的定价、新增业务增加和积极的续保保费变化使其有望增长 其商业业务应会继续表现良好 2024和2025年盈利预计同比增长42%和9.5% 过去七天2024和2025年的共识估计分别上升0.6%和0.1% 四季度平均盈利惊喜为25.40% VGM得分为A 预期长期盈利增长率为11.2%[15][16] - 前进保险公司（Progressive Corporation）是美国主要的汽车保险公司之一 是摩托车和船舶保险的最大销售商 商业汽车保险的市场领导者 基于保费收入是前15大房屋所有者承保商之一 稳固的市场地位、有说服力的产品和服务组合以及承保和运营专长应有助于实现稳定盈利 2024和2025年盈利预计同比增长115.2%和4.6% 过去30天2024和2025年盈利的共识估计分别上升2.9%和0.9% 四季度平均盈利惊喜为19.85% VGM得分为B 预期长期盈利增长率为27.5%[17] - 安达保险（Chubb Limited）是世界上最大的财产和意外保险及再保险提供商之一 基于市值是最大的上市P&C保险公司 有望实现长期增长 投资各种战略举措有利于增长 专注于网络保险 有巨大的增长空间 连续31年增加股息 2025年盈利预计同比增长6.8% 预期长期盈利增长率为2% 过去30天2024和2025年盈利的共识估计分别上升1.6%和0.5% 四季度平均盈利惊喜为22.19% VGM得分为B[18][19] - 辛辛那提金融（Cincinnati Financial）经营财产和意外保险 谨慎定价、以代理为中心的模式、更高的保险风险敞口和辛辛那提再保险（Cincinnati Re）的有序扩张应有利于保费增长 保费增长高于行业平均水平 董事会连续64年提高年度现金股息率 2024和2025年盈利预计同比增长5.3%和13.01% 预期长期盈利增长率为8.3% 四季度平均盈利惊喜为12.54%[20][21]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响投资者决策和股价，但因券商利益存在积极偏差，可靠性有限，可结合Zacks Rank评级工具辅助投资决策 [1][4][5] 分组1：Allstate的券商评级情况 - Allstate平均券商评级（ABR）为1.62，介于强力买入和买入之间，由21家券商评级得出，其中16个强力买入、1个买入，分别占比76.2%和4.8% [2] 分组2：券商评级建议的局限性 - 多项研究表明券商评级在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限 [3] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈积极偏差，每一个“强力卖出”评级对应五个“强力买入”评级 [4] - 券商利益与散户投资者利益并不总是一致，其评级对股票未来价格走势参考价值不大 [5] 分组3：Zacks Rank评级工具介绍 - Zacks Rank将股票分为五个等级，从强力买入到强力卖出，是预测股票短期价格表现的可靠指标，可与ABR结合用于投资决策 [6] - Zacks Rank与ABR虽都采用1 - 5的评级范围，但二者完全不同，ABR基于券商推荐计算，通常以小数显示，Zacks Rank是利用盈利预测修正的定量模型，以整数显示 [7] - 券商分析师评级往往过于乐观，易误导投资者，而Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与股票短期价格走势强相关，且各等级在所有有当前年度盈利预测的股票中按比例分配，能保持平衡 [8][9] - ABR可能不及时，而Zacks Rank能快速反映券商分析师盈利预测修正，对未来股价预测更及时 [10] 分组4：Allstate投资分析 - Allstate当前年度Zacks共识预测在过去一个月增长5.2%至16.02美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [11] - 盈利预测的近期变化及其他三个因素使Allstate获得Zacks Rank 2（买入）评级，其相当于买入的ABR对投资者有一定参考价值 [12]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种投资方式，其Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选股票，如Allstate公司因有较好的评级和分数值得关注 [1][2][13] Zacks Premium服务 - Zacks Premium可帮助投资者更明智自信地投资，提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens等内容，还包含Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F，分数越好表现越佳 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四类分数 [3][4][5] - 价值分数考虑P/E、PEG等比率，以突出有吸引力和被低估的股票 [3] - 增长分数考察预计和历史收益、销售和现金流等，寻找可持续增长的股票 [4] - 动量分数利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素，指示建仓高动量股票的有利时机 [4] - VGM分数结合所有风格分数，与Zacks Rank配合使用，对股票按加权风格评级 [5] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合 - Zacks Rank利用收益估计修正来帮助投资者创建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [6][7] - 因Zacks Rank评级股票数量多，Style Scores可辅助挑选最佳股票 [8] - 为获高回报，应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；3（持有）评级股票也需A或B分数以确保上行潜力 [9] - 选择股票时应关注收益估计修正方向，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即使Style Scores为A和B，股价也可能下跌 [10] 关注股票Allstate - Allstate是美国第三大财产意外险保险公司和最大的上市个人险公司，为约1600万户家庭提供保险和投资产品 [11] - Allstate在Zacks Rank中为3（持有），VGM分数为A，价值风格分数为B，因前瞻P/E比率为12.01受价值投资者关注 [12] - 三位分析师在过去60天上调2024财年收益估计，Zacks共识估计增至每股15.41美元，平均收益惊喜为135.2% [12]

文章核心观点 - 好事达公司2024年第三季度财报表现良好，调整后净收入、营业收入等多项指标同比增长，部分业务表现突出，但也面临巨灾损失增加等挑战；其他保险公司如RLI Corp.、W. R. Berkley Corporation和Kinsale Capital Group, Inc.第三季度业绩也各有亮点 [1][2][15] 好事达公司（ALL）业绩情况 整体业绩 - 2024年第三季度调整后净收入为每股3.91美元，超Zacks共识预期77.7%，同比增长近五倍 [1] - 营业收入同比增长12.3%至164亿美元，超共识预期0.9% [1] - 综合保费收入159亿美元，同比增长10% [3] - 净投资收入7.83亿美元，同比增长13.6%，超Zacks共识预期和模型预期 [4] - 总成本和费用同比增长4.8%至152亿美元，高于预期 [5] - 第三季度税前收入14亿美元，去年同期税前亏损2100万美元 [5] - 截至2024年9月30日，有效保单总数2.055亿份，同比增长8.1% [6] - 巨灾损失同比增长44.2%至17亿美元 [6] 各业务板块表现 - 财产责任险业务保费收入同比增长11.6%至137亿美元，未达Zacks共识预期但超模型预期 [7] - 该业务承保收入4.95亿美元，去年同期亏损4.14亿美元，综合赔付率同比改善870个基点至83.2% [8] - 保护服务业务收入8.22亿美元，同比增长17.9%，超共识预期和模型预期，调整后净收入同比翻倍至5800万美元 [9] - 健康与福利业务保费和合同费用同比增长5.2%至4.87亿美元，超Zacks共识预期和模型预期，调整后净收入3700万美元，同比下降46.4%但超预期 [10] 财务状况 - 截至2024年9月30日，现金余额8.16亿美元，较2023年末增长13% [12] - 总资产1137亿美元，较2023年末增长10% [12] - 债务81亿美元，较2023年12月31日增长1.8% [12] - 股东权益总额209亿美元，较2023年末增长17.5% [12] - 每股账面价值70.35美元，同比增长47.2% [12] - 过去12个月调整后净资产收益率为26.1%，去年同期为负9.7% [13] 评级情况 - 好事达目前Zacks排名为3（持有） [14] 其他保险公司业绩情况 RLI Corp.（RLI） - 第三季度运营收益每股1.31美元，超Zacks共识预期33.7%，同比翻倍 [16] - 营业收入4.26亿美元，同比增长1.4%，受净保费收入和净投资收入增长推动，超Zacks共识预期 [16] - 总保费收入同比增长13%至5.634亿美元，净投资收入同比增长15%至3670万美元，承保收入从去年同期420万美元增至4070万美元，综合赔付率同比改善910个基点至89.6 [17] W. R. Berkley Corporation（WRB） - 第三季度运营收入每股0.93美元，超Zacks共识预期1.1%，同比增长3.3% [18] - 净保费收入创纪录达31亿美元，同比增长7.3%，营业收入34亿美元，同比增长10.9%，但未达共识预期 [18] - 净投资收入同比激增19.5%至3.238亿美元，损失率和费用率同比恶化，巨灾损失扩大，综合赔付率同比恶化70个基点至90.9，保险业务净保费收入同比增长7.6%至27亿美元 [19] Kinsale Capital Group, Inc.（KNSL） - 第三季度净运营收益每股4.20美元，超Zacks共识预期13.5%，同比增长26.9% [20] - 营业收入同比增长33.1%至4.18亿美元，超共识预期4.2%，总保费收入4.486亿美元，同比增长18.8%，净保费收入同比增长18.9%至3.499亿美元 [20] - 净投资收入同比增长46.4%至3960万美元，超预期，承保收入8690万美元，同比增长20%，综合赔付率恶化90个基点至75.7，费用率恶化130个基点至19.6，损失率改善220个基点至56.1 [21]