财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收3910万美元，同比增长28%；全年营收1.359亿美元，同比增长23% [7] - 2020年第四季度非GAAP运营利润为5万美元，实现连续十二个季度同比两位数营收增长 [7] - 2020年签订总最大年度收入潜力（MAR）达1.92亿美元的安全收入协议，超出原目标37% [8] - 2020年末积压订单为1.1亿美元，2019 - 2020年的订单出货比为1.17 [33] - 2020年第四季度毛利率为70.9%，全年为71.2%；2019年第四季度为68.7%，全年为70.2% [37] - 2020年第四季度运营费用为2730万美元，全年为1.002亿美元；2019年第四季度为2280万美元，全年为8530万美元 [37] - 2020年第四季度运营收入为47.5万美元，净利润为38.2万美元，每股收益0.01美元；2019年第四季度运营亏损180万美元，净亏损170万美元，每股亏损0.05美元 [38] - 2020年净亏损360万美元，每股亏损0.1美元；2019年净亏损750万美元，每股亏损0.22美元 [38] - 截至2020年12月31日，现金储备为9940万美元，2019年末为1.176亿美元 [39] - 预计2021年营收在1.45 - 1.5亿美元之间，其中经常性安全收入在600 - 800万美元之间 [31] - 预计2021年签订总MAR超过1.8亿美元的经常性安全收入协议 [31] - 预计2021年现金流量为负2300 - 2500万美元，运营亏损在600 - 800万美元之间 [39] - 预计2021年毛利率平均约为70%，运营费用在1.1 - 1.11亿美元之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - 2020年安全收入为2280万美元，占总收入的17%；2019年为2630万美元，占比24% [35] - 预计2021年经常性安全收入在600 - 800万美元之间，2022年将达2500万美元 [23] 深度分组检测（DPI）业务 - 2020年DPI业务表现良好，企业业务创纪录，预计2021年企业业务将实现两位数增长 [27][28] 产品与服务 - 2020年第四季度产品收入为2880万美元，专业服务收入为250万美元，支持与维护收入为780万美元 [34] - 2020年全年产品收入为9440万美元，专业服务收入为1140万美元，支持与维护收入为3010万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 地理区域 - 2020年第四季度美洲市场营收为190万美元，占比5%；欧洲、中东和非洲（EMEA）市场为2960万美元，占比76%；亚太市场为760万美元，占比19% [34] - 2020年全年美洲市场营收为810万美元，占比6%；EMEA市场为1.043亿美元，占比77%；亚太市场为2350万美元，占比17% [34] 客户类型 - 2020年通信服务提供商（CSP）收入占总收入的84%，第四季度占比82%；2019年全年占比81%，第四季度占比76% [35] - 2020年企业收入为2100万美元，较2019年略有增加，预计2021年将实现两位数增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 向网络安全公司转型，加大在安全产品和5G解决方案研发、销售及支持团队的投入 [29][30] - 设立Allot Secure和Allot Smart两个独立产品业务单元 [25] - 全球支持服务部门将人员和资源从高成本地区转移至低成本地区 [26] 发展方向 - 安全业务通过与更多CSP合作、增加终端用户签约数量、拓展服务市场细分领域实现收入增长 [16] - DPI业务在拥塞管理、用户体验质量、策略和计费控制、数字执法等用例方面保持健康增长 [27] 行业竞争 - 在CSP网络安全服务面向大众市场的领域，竞争对手较少 [59] - 欧洲交易通常有两到三个竞争对手 [57][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19影响，国际旅行受限，业务开展方式改变，但公司通过调整运营模式取得了良好业绩 [9][24] - 网络安全市场呈现“完美风暴”，消费者受网络攻击增多，CSP有提供安全服务和实现网络货币化的需求，市场对网络安全服务的需求正在起飞 [9][10][23] - 公司在网络安全领域具有独特优势，Allot Secure 360平台是明显的差异化产品，拥有广泛的安全执行点 [13][14] - 预计2021年公司将继续增长，安全业务将实现加速增长，整体营收在1.45 - 1.5亿美元之间 [23][31] 其他重要信息 - 公司与PowerDNS合作开发DNS安全执行产品DNS Secure，将扩大可寻址市场 [15] - 亚伯拉罕协议为公司打开了海湾市场，公司在阿联酋和巴林积极开展业务 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年第四季度的订单出货比是多少？ - 2020年约为0.8，2019 - 2020年一起为1.17 [46] 问题2: 2021年排除安全业务后，传统业务是否会收缩？ - DPI市场包括企业业务预计每年呈个位数增长，可能会有波动 [48] 问题3: 推动安全业务的投资节奏和重点是什么？ - 2021年总运营费用在1.1 - 1.11亿美元之间，将全年均匀投入，重点在研发，也包括销售和营销 [50][52] 问题4: 新签约客户的营销计划是激进还是保守？ - 客户的营销计划有激进和保守之分，公司会努力说服客户采用更激进的方式 [55][56] 问题5: 欧洲交易最初的竞争对手数量及市场竞争情况如何？ - 欧洲交易通常至少有两个竞争对手，在CSP网络安全服务面向大众市场的领域，竞争对手较少 [57][59] 问题6: 公司被选中的原因是什么？ - 提供360度整体解决方案；移动网络安全产品优于竞争对手；专注该市场，能为客户提供营销支持；是网络安全解决方案的市场领导者 [62][63] 问题7: 宣布欧洲交易后，是否有更多对公司技术的兴趣？ - 公司看到CSP对安全服务的兴趣显著加速，但不能直接归因于特定交易的宣布 [65] 问题8: 阿拉伯市场对哪些产品感兴趣？ - 阿拉伯市场对公司的DPI产品和安全即服务产品都感兴趣 [67] 问题9: 与美国公司的讨论进展如何？ - 与美国运营商进行了严肃讨论，但不确定结果，与一年前相比，现在美国运营商认为需要从网络层面采取措施 [69] 问题10: 安全业务的长期增长是个位数还是两位数？ - 预计2021年安全即服务（SECaaS）收入在600 - 800万美元之间，2022年至少2500万美元，呈加速增长 [74] 问题11: 各地区通常的竞争对手数量是多少？ - 安全交易通常有两到三个竞争对手，四个竞争对手的情况很少 [76] 问题12: DPI业务的长期增长率如何？ - 未来几年DPI业务整体预计呈个位数增长，不同用例增长情况可能不同 [77] 问题13: 2021年“完美风暴”的哪些因素会持续，和平协议在2021年的贡献如何？ - “完美风暴”因素将持续推动2021年新的经常性安全协议签订；和平协议在2021年预计不会有重大影响，因为与运营商合作需要时间 [80] 问题14: 2021年哪个地区预计增长最多？ - 难以确定，EMEA是今年最强的地区，有望继续增长；北美市场收入基数小，有增长机会，但不确定实际情况 [83] 问题15: 订单出货比低于1的原因是什么，是否影响2021年的可见性？ - 2019年第四季度订单出货比为1.63%，2020年较低；公司认为2021年营收在1.45 - 1.5亿美元之间是可以实现的，对该指引有信心 [86][89] 问题16: 2020年DPI业务表现好的原因及5G对其的影响？ - COVID - 19对DPI业务影响不大，若没有疫情，2020年业务可能更好；5G将增加对安全业务的兴趣，有望带来更多业务 [93][94] 问题17: 2020年运营费用节省情况及2021年计划？ - 2020年节省了数亿美元运营费用并投入其他活动；2021年部分差旅等费用将高于2020年，但可能低于2019年 [97] 问题18: Allot Smart业务是否有积压需求，2021年订单会增长吗？ - 不确定是否有积压需求会转化为订单增长，对营收指引有信心，但对订单情况持谨慎态度 [99] 问题19: 1月份交易的MAR计算及是否包含在2021年目标中？ - 1月份宣布的交易在12月签订，已包含在2020年的1.92亿美元MAR中，不能披露单个交易的MAR [102] 问题20: 2020年1.92亿美元MAR的平均月收入份额是多少？ - Allot从运营商收取的终端用户费用中获得约30% - 50%的收入份额 [104] 问题21: 增加运营费用的投资回报如何？ - 公司是产品公司，难以衡量研发和销售营销投入的具体投资回报 [107] 问题22: 2021年潜在交易的规模分布如何？ - 潜在交易规模分布较广，有大、中、小不同规模的交易 [110]

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q3 2020 Earnings Conference Call November 4, 2020 8:30 AM ET Company Participants Ken Green - GK Investor Relations Erez Antebi - President and CEO Ziv Leitman - CFO Conference Call Participants Michelle Waller - Needham & Company Eric Martinuzzi - Lake Street Capital Marc Silk - Silk Investments Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Allot's Third Quarter 2020 Results Conference Call. All participants are at present in listen-only mode. Following m ...

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q2 2020 Earnings Conference Call August 4, 2020 9:00 AM ET Company Participants Kenny Green - GK Investor Relations Erez Antebi - President and Chief Executive Officer Ziv Leitman - Chief Financial Officer Conference Call Participants Alex Henderson - Needham & Company Eric Martinuzzi - Lake Street Marc Silk - Silk Investments Operator Welcome to Allot's Second Quarter 2020 Results Conference Call. All participants are at present in listen-only mode. Following management's formal pr ...

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q1 2020 Earnings Conference Call May 12, 2020 8:30 AM ET Company Participants Kenny Green - IR Erez Antebi - President and CEO Ziv Leitman - CFO Conference Call Participants Eric Martinuzzi - Lake Street Alex Henderson - Needham & Company Marc Silk - Silk Investments Shawn Boyd - Next Mark Capital Operator Welcome to Allot's First Quarter 2020 Results Conference Call. All participants are at present in listen-only mode. Following management's formal presentation, instructions will b ...

财务数据关键指标变化（2015 - 2019年） - 2015 - 2019年产品收入分别为62,642美元、54,432美元、48,727美元、56,169美元、67,440美元[18] - 2015 - 2019年服务收入分别为37,325美元、35,937美元、33,265美元、39,668美元、42,660美元[18] - 2015 - 2019年总营收分别为99,967美元、90,369美元、81,992美元、95,837美元、110,100美元[18] - 2015 - 2019年总成本分别为33,427美元、27,895美元、28,530美元、29,349美元、33,834美元[18] - 2015 - 2019年毛利润分别为66,540美元、62,474美元、53,462美元、66,488美元、76,266美元[18] - 2015 - 2019年运营亏损分别为15,902美元、6,849美元、17,402美元、10,195美元、8,978美元[18] - 2015 - 2019年净亏损分别为19,842美元、7,994美元、18,072美元、10,415美元、8,659美元[18] - 2015 - 2019年基本每股净亏损分别为0.59美元、0.24美元、0.54美元、0.31美元、0.25美元[18] - 2015 - 2019年摊薄每股净亏损分别为0.59美元、0.24美元、0.54美元、0.31美元、0.25美元[18] - 2015 - 2019年计算基本每股净收益（亏损）所用加权平均股数分别为33,419,917股、33,202,309股、33,253,158股、33,710,507股、34,250,582股[18] - 2015 - 2019年现金及现金等价物分别为15470千美元、23326千美元、15342千美元、16336千美元、16930千美元[21] - 2015 - 2019年总负债分别为44810千美元、33637千美元、41396千美元、53491千美元、83318千美元[21] - 2015 - 2019年累计亏损分别为96181千美元、104175千美元、122247千美元、131950千美元、140609千美元[21] - 2015 - 2019年股东权益总额分别为163405千美元、157303千美元、143129千美元、135903千美元、131851千美元[21] 特定年份财务数据变化及原因 - 2019年净亏损870万美元，较上一年收入增加1430万美元，毛利润增加980万美元，运营费用增加860万美元，税收费用增加80万美元，财务收入减少20万美元[24] - 2018年净亏损1040万美元，主要因运营费用增加580万美元和税收费用增加90万美元[24] - 2017年净亏损1810万美元，主要因产品和服务收入减少840万美元、重组费用240万美元、税收相关项目变化170万美元及美元贬值影响[24] 收入来源占比情况 - 2019、2018、2017年分别从两家一级移动和固定运营商获得27%、22%、32%的总收入[35] - 2019年约48%的收入来自渠道合作伙伴[62] - 2019年网络智能解决方案占公司总收入的76%，预计短期内仍将占相当大比例[73] - 2019年公司33%的收入来自欧洲市场，全球或特定地区的负面经济状况可能导致公司产品和服务支出减少[104] 业务相关风险因素 - 与欧洲、中东和非洲地区现有客户达成一次性服务交付协议，预计代表2020年大部分收入，若协议未执行，2020财年财务状况或受重大不利影响[35] - 违反《通用数据保护条例》可能导致高达全球年营业额4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款和声誉损害[41] - 向大型服务提供商销售产品的销售周期长，初始网络部署最长可达一年半[58] - 公司产品需适应5G网络设计和标准，4G/LTE网络中的TDF功能在5G网络将被合并，或影响业务和财务结果[69] - 数据保护和隐私法规变化或使公司修改产品功能，需大量资金投入并导致销售周期延迟[44] - DPI技术商品化和竞争加剧将导致相关产品平均售价下降[45] - 公司需大量投资技术研发以跟上应用、宽带速度、安全威胁和竞争对手的变化[52] - 公司依赖第三方渠道合作伙伴营销、销售和安装产品，若合作出现问题将影响业务[62] - 公司受国际贸易、反贿赂等法规约束，违规可能导致声誉受损和成本增加[63][65] - 企业市场新趋势如SD - WAN和5G网络过渡可能影响公司企业业务收入[67] - 政治事件和监管发展如美国关税政策和英国脱欧可能对公司销售产生不利影响[70][71] - 以色列新限制要求私营企业将现场劳动力减少70%，可能影响公司运营[91] - 公司依赖单一分包商Flex (Israel) Ltd.制造和提供硬件及保修支持，失去该分包商可能需约6个月过渡到替代制造商[84] - 公司产品集成第三方解决方案，失去使用权限或无法以合理条款获取可能影响销售并需额外资金[74][75] - 产品存在未检测到的软硬件错误可能对经营业绩产生重大不利影响[76] - DPI技术产品需求部分取决于带宽密集型宽带应用的采用率和多应用对网络速度的影响[78] - 安全产品需求部分取决于在线威胁的持续演变和运营商为终端客户提供安全服务的兴趣[81] - 公司获取产品的某些软硬件组件来自单一或有限来源，供应中断可能导致销售损失[85][87] - 公司可能因收购业务或技术而分散资源、产生额外费用，影响财务状况[92][93] - 全球经济不稳定或进一步恶化，可能导致受影响地区的企业、电信运营商和服务提供商大幅减少或推迟资本投资，影响公司销售[105] 外汇及税收相关情况 - 2019年以色列新谢克尔兑美元升值约8.4%，2018年贬值约7.5%；2019年欧元兑美元贬值约2%，2018年贬值约4.4%[107] - 公司使用衍生金融工具对冲外汇风险，但可能无法充分购买衍生工具，外汇市场波动使套期保值具有挑战性[109] - 2017年美国《减税与就业法案》将联邦企业所得税税率从35%降至21%，并对某些企业扣除和抵免进行限制[121] - 英国金融行为监管局计划在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），难以预测其替代利率对公司业务的影响[123] - 截至2019年12月31日，公司以色列税务净运营亏损结转约为6200万美元[143] - 自2018年纳税年度起，以色列标准企业税率为23%[143] - 2018年和2019年，公司分别从以色列创新局获得并应计无特许权使用费赠款0.4百万美元，分别占公司研发总支出的1.5%和1.2%[147] - 公司有资格参与由以色列创新局资助的研发计划，可获得高达某些研发费用50%的赠款[147] - 若获批准在以色列境外生产产品，可能需支付高达赠款金额300%加利息的特许权使用费[149] - 若获批准转让使用赠款开发技术的知识产权，可能需向以色列创新局偿还高达原赠款6倍加伦敦银行同业拆借利率利息的款项[149] - 2014年起，以色列居民个人和非以色列居民从免税收入中获得股息需缴纳20%预扣税，以色列居民公司为0%[144] - 公司业务可能受财政和税收政策变化影响，不利的税收审计结果可能影响公司税率和净收入[119][120] 公司治理及法律相关情况 - 公司股东大会法定人数为至少两名亲自或通过代理人出席的股东，且持有公司至少25%的表决权股份，而非纳斯达克规则规定的已发行股本的33 1/3%[129] - 若公司多数流通投票证券由美国居民直接或间接实益拥有，且多数高管或董事为美国公民或居民、超50%资产位于美国或业务主要在美国管理，将失去外国私人发行人身份[132] - 非美国公司若超50%的总投票权或总股票价值由拥有10%以上投票权或价值的美国股东持有，则被视为受控外国公司（CFC）[134] - 公司在以色列注册，多数高管和董事非美国居民，多数资产位于美国境外[151] - 投资者在美国或以色列法院执行美国法院基于美国联邦证券法民事责任条款对公司或相关人员的判决可能困难[151] - 投资者在以色列提起美国证券法索赔可能困难，以色列法院可能拒绝审理或适用以色列法律[151] - 以色列法律和公司章程规定可能延迟、阻止或使收购公司全部或大部分股份或资产变得不可取[153] - 公司章程包含可能延迟或阻止控制权变更的条款，如分级董事会[154] - 以色列公司法对要约收购和合并等交易进行监管，可能延迟或阻止控制权变更[154] - 以色列法律规定可能使第三方收购公司更困难，限制投资者未来购买普通股的价格[154] - 以色列税收考虑可能使潜在交易对公司或部分股东不可取[154] 公司其他基本情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有19项已发布的美国专利[98] - 截至2019年12月31日，公司员工总数为594人，其中321人在以色列工作[142] - 公司发布的业绩指引具有不确定性，实际结果可能与指引存在重大差异[118] - 公司IT系统若因网络攻击或相关事件受损，可能导致敏感数据丢失或业务运营中断[113]

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q4 2019 Earnings Conference Call February 4, 2020 8:30 AM ET Company Participants Ehud Helft – GK Investor Relations Erez Antebi – President and Chief Executive Officer Ziv Leitman – Chief Financial Officer Conference Call Participants Roger Boyd – Needham & Company Marc Silk – Silk Investment Advisers Jeff Bernstein – Cowen Ehud Helft Welcome to Allot’s Fourth Quarter 2019 Conference Call. I would like to welcome all of you to the conference call and thank Allot’s management for ho ...

业绩总结 - 2019年公司收入为1.1亿美元[3] - 2019年第四季度收入为3060万美元，毛利率为69%[32] - 2019年第三季度收入为2760万美元，毛利率为70%[32] - 2020年指导收入为1.35亿至1.4亿美元[3] - 预计2020年公司收入将增长约23%至27%[3] - 2020年公司预计的重复年收入（MAR）超过1.4亿美元[20] 用户数据 - 54%至68%的用户在使用移动互联网时关注隐私和安全[5] - 45%的用户愿意为安全服务付费[5] 市场机会 - 通信服务提供商（CSP）在安全服务上的潜在收入为300亿美元，预计可带来5%的增量收入[8] - 公司在全球范围内拥有数百家通信服务提供商客户[3]

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q3 2019 Earnings Conference Call November 5, 2019 8:30 AM ET Company Participants Kenny Green - GK Investor Relations Erez Antebi - President and Chief Executive Officer Alberto Sessa - Chief Financial Officer Conference Call Participants George Iwanyc - Oppenheimer & Co Alex Henderson - Needham & Co Marc Silk - Silk Investments Rory Wallace - Outerbridge Capital Shawn Boyd - Next Mark Capital Jeffrey Bernstein - Cowen Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcom ...