Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q1 2020 Earnings Conference Call May 12, 2020 8:30 AM ET Company Participants Kenny Green - IR Erez Antebi - President and CEO Ziv Leitman - CFO Conference Call Participants Eric Martinuzzi - Lake Street Alex Henderson - Needham & Company Marc Silk - Silk Investments Shawn Boyd - Next Mark Capital Operator Welcome to Allot's First Quarter 2020 Results Conference Call. All participants are at present in listen-only mode. Following management's formal presentation, instructions will b ...

财务数据关键指标变化（2015 - 2019年） - 2015 - 2019年产品收入分别为62,642美元、54,432美元、48,727美元、56,169美元、67,440美元[18] - 2015 - 2019年服务收入分别为37,325美元、35,937美元、33,265美元、39,668美元、42,660美元[18] - 2015 - 2019年总营收分别为99,967美元、90,369美元、81,992美元、95,837美元、110,100美元[18] - 2015 - 2019年总成本分别为33,427美元、27,895美元、28,530美元、29,349美元、33,834美元[18] - 2015 - 2019年毛利润分别为66,540美元、62,474美元、53,462美元、66,488美元、76,266美元[18] - 2015 - 2019年运营亏损分别为15,902美元、6,849美元、17,402美元、10,195美元、8,978美元[18] - 2015 - 2019年净亏损分别为19,842美元、7,994美元、18,072美元、10,415美元、8,659美元[18] - 2015 - 2019年基本每股净亏损分别为0.59美元、0.24美元、0.54美元、0.31美元、0.25美元[18] - 2015 - 2019年摊薄每股净亏损分别为0.59美元、0.24美元、0.54美元、0.31美元、0.25美元[18] - 2015 - 2019年计算基本每股净收益（亏损）所用加权平均股数分别为33,419,917股、33,202,309股、33,253,158股、33,710,507股、34,250,582股[18] - 2015 - 2019年现金及现金等价物分别为15470千美元、23326千美元、15342千美元、16336千美元、16930千美元[21] - 2015 - 2019年总负债分别为44810千美元、33637千美元、41396千美元、53491千美元、83318千美元[21] - 2015 - 2019年累计亏损分别为96181千美元、104175千美元、122247千美元、131950千美元、140609千美元[21] - 2015 - 2019年股东权益总额分别为163405千美元、157303千美元、143129千美元、135903千美元、131851千美元[21] 特定年份财务数据变化及原因 - 2019年净亏损870万美元，较上一年收入增加1430万美元，毛利润增加980万美元，运营费用增加860万美元，税收费用增加80万美元，财务收入减少20万美元[24] - 2018年净亏损1040万美元，主要因运营费用增加580万美元和税收费用增加90万美元[24] - 2017年净亏损1810万美元，主要因产品和服务收入减少840万美元、重组费用240万美元、税收相关项目变化170万美元及美元贬值影响[24] 收入来源占比情况 - 2019、2018、2017年分别从两家一级移动和固定运营商获得27%、22%、32%的总收入[35] - 2019年约48%的收入来自渠道合作伙伴[62] - 2019年网络智能解决方案占公司总收入的76%，预计短期内仍将占相当大比例[73] - 2019年公司33%的收入来自欧洲市场，全球或特定地区的负面经济状况可能导致公司产品和服务支出减少[104] 业务相关风险因素 - 与欧洲、中东和非洲地区现有客户达成一次性服务交付协议，预计代表2020年大部分收入，若协议未执行，2020财年财务状况或受重大不利影响[35] - 违反《通用数据保护条例》可能导致高达全球年营业额4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款和声誉损害[41] - 向大型服务提供商销售产品的销售周期长，初始网络部署最长可达一年半[58] - 公司产品需适应5G网络设计和标准，4G/LTE网络中的TDF功能在5G网络将被合并，或影响业务和财务结果[69] - 数据保护和隐私法规变化或使公司修改产品功能，需大量资金投入并导致销售周期延迟[44] - DPI技术商品化和竞争加剧将导致相关产品平均售价下降[45] - 公司需大量投资技术研发以跟上应用、宽带速度、安全威胁和竞争对手的变化[52] - 公司依赖第三方渠道合作伙伴营销、销售和安装产品，若合作出现问题将影响业务[62] - 公司受国际贸易、反贿赂等法规约束，违规可能导致声誉受损和成本增加[63][65] - 企业市场新趋势如SD - WAN和5G网络过渡可能影响公司企业业务收入[67] - 政治事件和监管发展如美国关税政策和英国脱欧可能对公司销售产生不利影响[70][71] - 以色列新限制要求私营企业将现场劳动力减少70%，可能影响公司运营[91] - 公司依赖单一分包商Flex (Israel) Ltd.制造和提供硬件及保修支持，失去该分包商可能需约6个月过渡到替代制造商[84] - 公司产品集成第三方解决方案，失去使用权限或无法以合理条款获取可能影响销售并需额外资金[74][75] - 产品存在未检测到的软硬件错误可能对经营业绩产生重大不利影响[76] - DPI技术产品需求部分取决于带宽密集型宽带应用的采用率和多应用对网络速度的影响[78] - 安全产品需求部分取决于在线威胁的持续演变和运营商为终端客户提供安全服务的兴趣[81] - 公司获取产品的某些软硬件组件来自单一或有限来源，供应中断可能导致销售损失[85][87] - 公司可能因收购业务或技术而分散资源、产生额外费用，影响财务状况[92][93] - 全球经济不稳定或进一步恶化，可能导致受影响地区的企业、电信运营商和服务提供商大幅减少或推迟资本投资，影响公司销售[105] 外汇及税收相关情况 - 2019年以色列新谢克尔兑美元升值约8.4%，2018年贬值约7.5%；2019年欧元兑美元贬值约2%，2018年贬值约4.4%[107] - 公司使用衍生金融工具对冲外汇风险，但可能无法充分购买衍生工具，外汇市场波动使套期保值具有挑战性[109] - 2017年美国《减税与就业法案》将联邦企业所得税税率从35%降至21%，并对某些企业扣除和抵免进行限制[121] - 英国金融行为监管局计划在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），难以预测其替代利率对公司业务的影响[123] - 截至2019年12月31日，公司以色列税务净运营亏损结转约为6200万美元[143] - 自2018年纳税年度起，以色列标准企业税率为23%[143] - 2018年和2019年，公司分别从以色列创新局获得并应计无特许权使用费赠款0.4百万美元，分别占公司研发总支出的1.5%和1.2%[147] - 公司有资格参与由以色列创新局资助的研发计划，可获得高达某些研发费用50%的赠款[147] - 若获批准在以色列境外生产产品，可能需支付高达赠款金额300%加利息的特许权使用费[149] - 若获批准转让使用赠款开发技术的知识产权，可能需向以色列创新局偿还高达原赠款6倍加伦敦银行同业拆借利率利息的款项[149] - 2014年起，以色列居民个人和非以色列居民从免税收入中获得股息需缴纳20%预扣税，以色列居民公司为0%[144] - 公司业务可能受财政和税收政策变化影响，不利的税收审计结果可能影响公司税率和净收入[119][120] 公司治理及法律相关情况 - 公司股东大会法定人数为至少两名亲自或通过代理人出席的股东，且持有公司至少25%的表决权股份，而非纳斯达克规则规定的已发行股本的33 1/3%[129] - 若公司多数流通投票证券由美国居民直接或间接实益拥有，且多数高管或董事为美国公民或居民、超50%资产位于美国或业务主要在美国管理，将失去外国私人发行人身份[132] - 非美国公司若超50%的总投票权或总股票价值由拥有10%以上投票权或价值的美国股东持有，则被视为受控外国公司（CFC）[134] - 公司在以色列注册，多数高管和董事非美国居民，多数资产位于美国境外[151] - 投资者在美国或以色列法院执行美国法院基于美国联邦证券法民事责任条款对公司或相关人员的判决可能困难[151] - 投资者在以色列提起美国证券法索赔可能困难，以色列法院可能拒绝审理或适用以色列法律[151] - 以色列法律和公司章程规定可能延迟、阻止或使收购公司全部或大部分股份或资产变得不可取[153] - 公司章程包含可能延迟或阻止控制权变更的条款，如分级董事会[154] - 以色列公司法对要约收购和合并等交易进行监管，可能延迟或阻止控制权变更[154] - 以色列法律规定可能使第三方收购公司更困难，限制投资者未来购买普通股的价格[154] - 以色列税收考虑可能使潜在交易对公司或部分股东不可取[154] 公司其他基本情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有19项已发布的美国专利[98] - 截至2019年12月31日，公司员工总数为594人，其中321人在以色列工作[142] - 公司发布的业绩指引具有不确定性，实际结果可能与指引存在重大差异[118] - 公司IT系统若因网络攻击或相关事件受损，可能导致敏感数据丢失或业务运营中断[113]

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q4 2019 Earnings Conference Call February 4, 2020 8:30 AM ET Company Participants Ehud Helft – GK Investor Relations Erez Antebi – President and Chief Executive Officer Ziv Leitman – Chief Financial Officer Conference Call Participants Roger Boyd – Needham & Company Marc Silk – Silk Investment Advisers Jeff Bernstein – Cowen Ehud Helft Welcome to Allot’s Fourth Quarter 2019 Conference Call. I would like to welcome all of you to the conference call and thank Allot’s management for ho ...

业绩总结 - 2019年公司收入为1.1亿美元[3] - 2019年第四季度收入为3060万美元，毛利率为69%[32] - 2019年第三季度收入为2760万美元，毛利率为70%[32] - 2020年指导收入为1.35亿至1.4亿美元[3] - 预计2020年公司收入将增长约23%至27%[3] - 2020年公司预计的重复年收入（MAR）超过1.4亿美元[20] 用户数据 - 54%至68%的用户在使用移动互联网时关注隐私和安全[5] - 45%的用户愿意为安全服务付费[5] 市场机会 - 通信服务提供商（CSP）在安全服务上的潜在收入为300亿美元，预计可带来5%的增量收入[8] - 公司在全球范围内拥有数百家通信服务提供商客户[3]

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q3 2019 Earnings Conference Call November 5, 2019 8:30 AM ET Company Participants Kenny Green - GK Investor Relations Erez Antebi - President and Chief Executive Officer Alberto Sessa - Chief Financial Officer Conference Call Participants George Iwanyc - Oppenheimer & Co Alex Henderson - Needham & Co Marc Silk - Silk Investments Rory Wallace - Outerbridge Capital Shawn Boyd - Next Mark Capital Jeffrey Bernstein - Cowen Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcom ...

Allot Ltd (NASDAQ:ALLT) Q2 2019 Earnings Conference Call August 6, 2019 8:30 AM ET Company Participants Gavriel Frohwein - GK Investor Relations Erez Antebi - CEO & President Alberto Sessa - CFO Conference Call Participants Alexander Henderson - Needham & Company Marc Silk - Silk Investment Advisers Jeffrey Bernstein - Cowen Inc. Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to Allot's Second Quarter 2019 Results Conference Call. [Operator Instructions]. As a reminder, this conference is ...

Allot Ltd. (NASDAQ:ALLT) Q1 2019 Earnings Conference Call May 14, 2019 8:30 AM ET Company Participants Gavriel Frohwein - GK Investor Relations Erez Antebi - President & Chief Executive Officer Alberto Sessa - Chief Financial Officer Conference Call Participants Roger Boyd - Needham and Company. Marc Silk - Silk Investments Jeff Bernstein - Cowen Gavriel Frohwein Welcome to Allot's First Quarter 2019 Conference Call. I'd like to welcome all of you to the conference call and thank Allot's management for host ...

2014 - 2018年财务数据关键指标变化 - 2014 - 2018年产品收入分别为77,240美元、62,642美元、54,432美元、48,727美元、56,169美元，服务收入分别为39,946美元、37,325美元、35,937美元、33,265美元、39,668美元，总收入分别为117,186美元、99,967美元、90,369美元、81,992美元、95,837美元[19] - 2014 - 2018年产品成本分别为27,389美元、26,707美元、20,401美元、19,258美元、20,061美元，服务成本分别为7,350美元、6,720美元、7,494美元、9,272美元、9,288美元，总成本分别为34,739美元、33,427美元、27,895美元、28,530美元、29,349美元[19] - 2014 - 2018年毛利润分别为82,447美元、66,540美元、62,474美元、53,462美元、66,488美元[19] - 2014 - 2018年研发净支出分别为29,014美元、26,422美元、24,221美元、21,852美元、25,418美元，销售和营销支出分别为44,599美元、43,318美元、35,290美元、38,316美元、40,849美元，一般和行政支出分别为11,941美元、12,702美元、9,812美元、10,696美元、10,416美元，总运营支出分别为85,554美元、82,442美元、69,323美元、70,864美元、76,683美元[19] - 2014 - 2018年运营收入（亏损）分别为 - 3,107美元、 - 15,902美元、 - 6,849美元、 - 17,402美元、 - 10,195美元[19] - 2014 - 2018年融资收入（支出）净额分别为660美元、 - 584美元、1,059美元、894美元、2,208美元[19] - 2014 - 2018年税前收入（亏损）分别为 - 2,447美元、 - 16,486美元、 - 5,790美元、 - 16,508美元、 - 7,987美元[19] - 2014 - 2018年所得税费用（收益）分别为50美元、3,356美元、2,204美元、1,564美元、2,428美元[19] - 2014 - 2018年净利润（亏损）分别为 - 2,497美元、 - 19,842美元、 - 7,994美元、 - 18,072美元、 - 10,415美元[19] - 2014 - 2018年基本和摊薄每股净收益（亏损）分别为 - 0.08美元、 - 0.59美元、 - 0.24美元、 - 0.54美元、 - 0.31美元[19] 特定年份财务数据关键指标变化及原因 - 2018年公司净亏损1040万美元，较上一年收入增加1380万美元，毛利润增加1300万美元，运营费用增加580万美元，税收费用增加90万美元，财务收入增加130万美元[26] - 2017年公司净亏损1810万美元，主要因产品和服务收入减少840万美元、重组费用240万美元、税收相关项目变化170万美元以及美元兑ILS和欧元贬值影响[26] - 2016年公司净亏损800万美元，主要因产品和服务收入减少[26] 客户收入占比情况 - 2018年和2017年公司分别从一家一级移动和固定运营商获得22%和32%的总收入，2016年从两家一级移动和固定运营商获得42%的总收入[36] 法规政策对公司的影响 - 违反GDPR可能导致高达全球年营业额4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款和声誉损害[45] - 美国联邦通信委员会于2017年12月14日宣布投票废除《开放互联网报告和命令》，但废除生效需经管理和预算办公室批准修订后的透明度规则，且可能被国会推翻，对公司产品需求影响不确定[41] - 2016年4月30日，欧盟《网络中立规则》生效，禁止ISP在欧盟境内封锁、限制和歧视互联网流量，可能影响公司产品在受影响司法管辖区的销售[42] 公司业务面临的市场竞争风险 - DPI技术的商品化和竞争性功能及服务的推出将导致公司DPI技术产品平均销售价格下降[49] - 公司需继续增加产品功能、提供额外功能和产品以维持或提高盈利能力，否则竞争力可能受损[49] 公司技术研发需求 - 公司需大量投资技术研发以跟上应用、宽带网络速度、网络安全威胁的快速变化以及竞争对手的技术进步[55] 公司收入来源结构 - 2018年约48%的收入来自渠道合作伙伴[67][196] - 2018年网络情报解决方案占公司总收入的74%[75] - 2018年公司48%的收入来自欧洲，15%来自美洲，23%来自亚洲和大洋洲，14%来自中东和非洲[194] 公司销售周期情况 - 大型服务提供商首次部署公司产品可能长达一年，特殊情况下可达一年半[62] - 大型和中型服务提供商初始网络部署销售周期一般为12 - 18个月，小型服务提供商为6 - 12个月，企业为1 - 6个月[198] 公司业务运营风险 - 若失去当前分包商，公司需约六个月时间将产品制造过渡到另一家制造商[85] - 公司产品故障可能导致客户网络功能丧失、服务和访问被拒绝等问题[60] - 公司销售周期长，可能投入大量资源却未达成销售，影响盈利能力[61][62] - 公司依赖第三方销售产品，若合作出现问题，可能影响市场接受度和盈利能力[67] - 公司受国际贸易法规约束，违规可能影响声誉并导致罚款和成本增加[69][70] - 美国政治、监管和经济变化及英国脱欧可能对公司销售产生不利影响[71][72] - 公司产品需求受带宽密集型应用增长和网络威胁演变影响[80][81][83][84] - 公司获取安全产品软件组件的来源有限，若无法获取或客户拒绝使用替代组件，可能影响业务[88] - 供应商可能与竞争对手达成独家协议，停止向公司销售产品或组件，影响公司业务[89] - 公司通过收购扩张业务可能导致资源转移和额外费用，影响财务状况[90] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，引发诉讼并影响业务[99] - 公司使用开源软件工具，可能面临侵权索赔，影响产品开发和销售[101] - 全球经济不稳定或恶化，可能导致公司产品或服务销售减少，影响经营结果和现金流[103] 公司专利情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有19项已发布的美国专利[96] 汇率变化情况 - 2018年以色列新谢克尔兑美元贬值约7.5%，2017年升值约10.9%[106] - 2018年欧元兑美元贬值约4.4%，2017年升值约13.9%[106] 公司治理相关情况 - 公司股东大会法定人数为至少两名亲自或通过代理人出席的股东，且持有公司至少25%的表决权股份，而非纳斯达克规则规定的已发行股本的33 1/3%[128] - 非美国公司若超过50%的总投票权或总股票价值被10%或以上投票权或价值的美国股东持有，则被视为受控外国公司（CFC）[133] - 公司作为外国私人发行人，若多数流通投票证券由美国居民直接或间接实益拥有，且多数高管或董事为美国公民或居民、超50%资产位于美国或业务主要在美国管理，将失去该身份[131] - 公司遵循以色列公司治理实践，在股东会议法定人数和股权薪酬计划股东批准要求方面与纳斯达克规则不同[128] - 公司作为外国私人发行人，不受《公平披露规则》和美国代理规则约束，可豁免提交某些《交易法》报告[130] 税收政策对公司的影响 - 2017年美国《减税与就业法案》将联邦企业所得税税率从35%降至21%，并对某些企业扣除和抵免作出限制[121] - 公司业务可能受财政和税收政策变化的重大影响，潜在负面或意外税收后果可能影响经营业绩和股价[118] - 公司经营业绩可能受税法、税率或双重税收条约变化的影响[121] 利率政策对公司的影响 - 英国金融行为监管局计划在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），其替代方案对公司业务的影响难以预测[122] 公司股价波动因素 - 公司股价可能因多种因素波动，包括技术创新、合同得失、知识产权纠纷等[123] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司有524名员工，其中296人在以色列[141] - 截至2018年12月31日，公司销售和营销人员（包括产品管理和业务开发职能）有125名员工[200] - 截至2018年12月31日，公司技术人员共136名，其中技术支持人员59名、部署和专业服务工程师68名、文档和培训人员7名、客户成功经理2名[205] - 截至2018年12月31日，公司在以色列有148名员工、西班牙40名、白俄罗斯9名、墨西哥3名主要从事研发工作[207] 公司税务相关情况 - 截至2018年12月31日，公司以色列税务净运营亏损结转约为5770万美元[142] - 2019年及以后以色列标准企业税率为23%，2018年为23%，2017年为24%[142] 公司研发资助情况 - 2016 - 2018年公司从以色列创新局获得的非特许权使用Grants分别为60万美元、40万美元和40万美元，分别占总研发支出的2.4%、1.8%和1.5%[146] - 公司有资格获得高达某些研发费用50%的Grants[146] - 若获批准在以色列境外生产产品，可能需支付高达Grants金额300%的特许权使用费加利息[148] 公司产品部署情况 - 公司多服务平台被超500家移动、固定和云服务提供商以及超1000家企业部署[156] - 公司基于网络的安全即服务解决方案在一些服务提供商中的渗透率超50%，已被欧洲超2100万用户使用[156] 公司发展历程 - 公司于1996年11月12日成立，2006年11月在纳斯达克上市，2010年在特拉维夫证券交易所上市，2018年10月更名为Allot Ltd[155] - 公司在2007 - 2018年期间进行了多次业务收购[155] 公司产品保修情况 - 公司为终端客户提供的软件基本保修为3个月，硬件为12个月[202] 公司产品性能参数 - Allot Secure Service Gateway带宽范围从几百Mbps到几十Gbps[181] - Allot NetEnforcer全双工速度范围从10Mbps到16Gbps，2017年9月宣布停产[182] 公司产品功能 - 公司集成网络智能解决方案可帮助客户通过增值产品和服务、基于价值的收费实现网络使用货币化来增加收入[171] - 公司分析解决方案可分析流量数据以推动明智的商业决策[184] - 公司安全解决方案可保护网络客户、网络服务完整性和品牌声誉[188] 公司产品制造分包情况 - 公司将服务网关Tera平台硬件组件的制造和维修分包给Flex (Israel) Ltd，协议每年自动续约一年，Flex (Israel)可提前通知终止协议[208]