Ally Financial Inc. (ALLY) announced a definitive agreement to sell Ally Lending (its point-of-sale or POS financing business), including $2.2 billion of loan receivables, to Synchrony (SYF) . This move reflects Ally Financial's commitment to optimizing its capital allocation and prioritizing resources toward high-growth areas.The portfolio being acquired by SYF is a strategic fit, reinforcing its position in the industry by offering both revolving credit and installment loans at the point-of-sale in the ho ...

Synchrony与Ally Financial达成协议 - Synchrony将收购Ally的销售点融资业务[1] - 这项收购包括22亿美元的贷款应收账款，与2500家商户和45万活跃借款人的关系[2] - 这将使Synchrony增强在家庭装修和健康保健融资领域的存在，计划在家庭装修垂直领域提供循环信贷和分期贷款[3] - Synchrony总裁兼首席执行官Brian Doubles表示，这项收购将增强Synchrony的地位，向近2500家Ally Lending商户提供多产品组合，并实现有吸引力的规模经济，同时进一步实现商户基础的多样化[4] Ally Financial的战略调整 - 对于Ally来说，这笔交易将使公司优化风险调整后的回报[5] - Ally Financial首席执行官Jeff Brown表示，出售Ally Lending是投资资源于增长规模业务和加强与经销商客户和消费者关系的更广泛计划的一部分[6] 交易预期和行业趋势 - 预计交易将在2024年第一季度完成，Synchrony和Ally将共同努力确保商户、客户和员工的顺利过渡[7] - 消费者在寻找医疗保健方面越来越注重成本效益，Synchrony健康与健康部门的执行副总裁兼首席执行官Beto Casellas表示，人们在疫情期间积累的储蓄用尽，经济放缓，这种需求预计将在2024年继续增长[8] - Casellas指出，随着更多人积极寻找成本效益的选择，我们观察到医疗保健消费主义的激增[9] Ally Financial的高管变动 - Ally Financial最近的另一条消息是，公司表示其经销商金融服务总裁Douglas Timmerman将于2月1日接任临时首席执行官，此前首席执行官Brown将于1月31日卸任首席执行官，成为汽车零售组织Hendrick Automotive Group的总裁[10]

股票表现 - 沃伦·巴菲特持有的ALLY股票自2022年初以来下跌了约42%[1] - ALLY在2023年上涨了43%，但仍被认为是一个便宜的投资[3] 公司业务 - ALLY是美国最古老的银行之一，但在在线银行方面并不落后[5] - ALLY的净利润率仍然强劲，有望在未来实现增长[6] - ALLY的消费银行业务在过去12个月内创造了30亿美元的自由现金流[8] - ALLY的新汽车贷款利率预计将推动净利润率增长[9] - ALLY的存款利率目前约为4%，随着美联储预计在2024年降息，其利息支出有望改善[10] - ALLY对稳定的利率和高息汽车贷款的信心使其相信其净利润率将在今年或明年回升至4%以上[11] - ALLY的汽车贷款违约率虽然较高，但仍在可控范围内[12] - ALLY通过保持股息支付稳定来准备更高的违约率，如果违约率改善，可能会在2024年底之前宣布大幅增加股息[13] 投资前景 - ALLY的股息率高达3.6%，未来有望进一步增长[7] - ALLY的股价目前约为银行的有形账面价值的1倍，以及过去12个月的盈利的9倍，这一低估值使投资者在长期内获利[14] - ALLY最近的表现和美国经济的韧性使未来几年的显著增长更有可能，这使得该银行成为任何收入投资者组合的绝佳选择[15]

Ally Financial第四季度业绩 - Ally Financial第四季度业绩强劲，宣布与Synchrony Financial达成交易[1] - Ally的每股收益和营收均高于分析师预期[1] - 公司将其销售点贷款业务出售给Synchrony，交易包括22亿美元的贷款应收账款[1] - Ally的股价达到2022年8月以来的最高水平[1] 业务表现 - Ally主要以提供汽车贷款而闻名，第四季度每股收益为0.45美元，总净收入为21亿美元，均超过分析师预期[3] - 公司表示汽车金融业务的净融资收入增加了500万美元至13亿美元，主要受到较高利率的推动[4] - 保险部门的税前收入增加了2800万美元至1.29亿美元，主要是因为赚取的保费增加[4] 交易细节 - Ally与Synchrony的交易包括22亿美元的贷款应收账款，涵盖了近2500个商户位置的关系，支持超过45万活跃借款人在家庭改善服务和医疗保健方面[5] - Ally首席执行官Jeff Brown表示，出售Ally Lending部门是“投资资源扩大规模业务和加强与经销商客户和消费者关系的更广泛举措”的一部分[6] - 购买的财务考虑未透露，预计交易将在本季度结束[7] 股价表现 - Ally Financial股价在周五收盘前半小时上涨10.4%，报35.46美元，交易价格达到2022年8月以来的最高水平。Synchrony Financial股价上涨3.1%，报36.89美元[8]

公司业绩 - Ally Financial (ALLY)第四季度每股收益为0.45美元，收入为20亿美元，超过了华尔街预期[3] - 公司宣布与Synchrony Financial达成协议，出售销售点融资业务，提高一级资本比率[4] - 出售将在2024年对有形账面价值和每股收益产生“适度”增加[5] 领导层表态 - CEO Jeffrey Brown表示，出售业务使公司能够继续优化资本分配以适应运营环境[5] - CFO Russ Hutchinson指出，汽车贷款市场的定价压力有所缓解，对Ally有利[7] 风险管理 - 尽管面临CEO交接和市场变化的挑战，Ally似乎在管理风险方面表现良好[8]

公司业绩 - 公司在2023年全年实现调整后每股收益为3.05美元，核心ROTC为11.5%，营收为82亿美元[19] - 公司宣布达成协议出售Ally Lending，预计交易将在第一季度结束，并在收益上产生增值[20] - 零售汽车贷款方面，全年净损失率为177个基点，与一年前的指导一致[23] - 保险赚取的保费为13亿美元，是公司上市以来最高的[24] - Ally Bank在存款业务方面表现出色，客户数量创下纪录，存款余额达到1420亿美元[25] - Ally信用卡现有超过120万活跃持卡人，持卡余额为20亿美元[26] - 公司2023年财报电话会议中提到，汽车金融服务部门与22000家经销商关系合作，2023年申请的消费者汽车数量创下了纪录[28] - 公司总收入为82亿美元，自2014年以来增长了76%。净融资收入为62亿美元，增长了80%。其他收入增长超过50%。保险、公司金融和信用卡业务的收入在过去九年内几乎翻了一番[30] - 尽管面临短期利率的历史性上涨压力，公司的净利差自2014年以来增加了80个基点，比几年前高出50个基点。公司预计零售汽车收益率将继续扩大，同时公司的资产收益率势头独特，加上强大的存款基础，支持了公司有吸引力的净利差轨迹[31] - 公司核心资金来源是存款，占88%的资金来源。总可用流动资金为635亿美元，是未受保护存款余额的5.5倍。公司保守的流动性结构仍然是重点和优势来源[32] - 公司在2023年采取了多项措施，包括出售Ally Lending、出售零售汽车贷款、减少成本基础等，以生成资本和优化回报[34] - 公司在2023年通过税收行动增加了1亿美元的资本。公司没有重新投资证券组合，并自2012年以来几乎没有将抵押贷款放在资产负债表上。公司将继续寻求出售贷款以创造资本，并更好地服务经销商和消费者[37] 未来展望 - 预计2024年失业率将增加至4.4%，长期来看，预计失业率将增至约6%[56] - 2023年二手车价值预计将再次下降5%，从峰值下降超过30%，最终稳定在比疫情前水平高约20%的水平[64] - 公司预计未来几年的盈利扩张充满信心，预计中期净利息率将达到4%并且ROE将达到中等水平[94] 新产品和新技术研发 - 公司鼓励经销商将所有申请量发送给公司，公司决策了超过4000亿美元的潜在贷款量[65] - 公司在CD方面进行了第二次利率调整，已经开始从利率环境中获益[130] 市场扩张和并购 - 公司决定出售Ally Lending，这对Synchrony来说将是一个高度增值的业务，对我们来说将使我们能够更专注于规模化的业务[108] 其他新策略 - 公司在服务方面做出了调整，延迟回收汽车的做法取得了良好效果[139]

Ally Financial Inc.’s stock was up nearly 10% during the trading session on Friday — its best one-day rise in nearly a year — after the bank’s earnings beat Wall Street estimates and the bank agreed to sell its point-of-sale financing business to Synchrony Financial. Ally Financial ALLY, +9.63% said its fourth-quarter net income fell to $49 million, or 16 cents a share, from $251 million, or 83 cents a share, in the year-ago quarter. Fourth-quarter adjusted profit dropped to 45 cents a share from $1.08 a ...

营收情况 - Ally Financial (ALLY) 2023年第四季度营收为20.7亿美元，同比下降6.1%[1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate 3.77%[2] 关键指标 - 利息收入资产、净利息差、效率比率、贷款损失率等指标对公司的绩效和股价表现有重要影响[3]

公司业绩 - 2023年GAAP净收入归属于普通股股东为910百万美元，较2022年的1,604百万美元下降[6] - 2023年调整后的每股收益为3.05美元，较2022年的6.06美元下降[6] - 公司的总净收入为8,214百万美元，较2022年的8,428百万美元下降[6] - 公司的总客户数超过1100万[10] - 银行客户满意度达到88%[10] - 公司在数字互动方面有超过3.8亿次的交互[10] - 2023全年调整后每股收益为3.05美元，同比增长11.5%[11] - 零售汽车贷款净损失率为177个基点，符合全年指导[11] - 零售存款达到了1420亿美元，来自300万零售存款客户；总存款达到1550亿美元[13] - 自2014年以来，净融资收入和其他收入增长了76%[14] - 利息净利差（不包括核心OID）从2014年至2023年稳步提升，达到5.20%[15] - 总存款与未受保护的存款相比，可用流动性为5.9倍[16] - 预计在2024年第一季度完成出售Ally Lending，预计将产生约15个基点的CET1[17] - 2023年通过针对零售汽车和无抵押贷款的有针对性的削减，减少了40亿美元的风险加权资产[17] - 2023年第四季度净融资收入为14.93亿美元，较上一季度的15.33亿美元和去年同期的16.74亿美元略有下降[18] - 2023年全年净融资收入为62.01亿美元，较去年的68.5亿美元有所下降[18] - 2023年第四季度其他收入为5.74亿美元，较上一季度的4.35亿美元和去年同期的5.27亿美元有所增加[18] - 2023年全年其他收入为20.13亿美元，较去年的15.78亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度信贷损失准备为5.87亿美元，较上一季度的5.08亿美元和去年同期的4.9亿美元有所增加[18] - 2023年全年信贷损失准备为19.68亿美元，较去年的13.99亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度非利息支出为14.16亿美元，较上一季度的12.32亿美元和去年同期的12.66亿美元有所增加[18] - 2023年全年非利息支出为51.63亿美元，较去年的46.87亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度税前收入为6.4亿美元，较上一季度的2.28亿美元和去年同期的4.45亿美元有所增加[18] - 2023年第四季度每股收益为0.16美元，较上一季度的0.88美元和去年同期的0.83美元有所下降[18] - 2023年第四季度，公司的净利息差为3.17%[20] - 零售汽车贷款的平均余额为84711百万美元，平均余额收益率为8.98%[20] - 公司的核心运营收入为79963百万美元，占比35%[20] - 公司的总贷款和租赁额为149978百万美元，占比80.04%[20] - 公司的存款为153672百万美元，占比41.19%[20] - 公司的未担保债务为9796百万美元，占比7.10%[20] - 公司的担保债务为2279百万美元，占比5.15%[20] - 公司的资金来源为174319百万美元，占比94.35%[20] - 公司的现金及现金等价物为7571百万美元，占比4.72%[20] - 公司的净利息差自2022年以来呈下降趋势，分别为3.65%、3.32%和3.85%[20] - 2023年第四季度，公司的CET1比率为9.4%，TCE/TA比率为5.5%[21] - 自2014年以来，调整后的每股有形净值增长了100%[22] - 零售汽车净核销（NCOs）为3.93亿美元，60+天逾期拖欠率为4.38%[24] - 公司的资产质量覆盖率出现季度降低，主要受到投资组合结构变化的影响[25] - 公司的净核销（NCOs）为3.587亿美元，其中包括来自Ally Lending的37亿美元[27] - 2023年全年NCO率为1.77%，4Q NCO率在2.2%-2.4%指引的低端[28] - 1H '24 NCO率预计受到↓二手车价值、↑失业率和2H '22款车型的最高损失的影响[28] - 2023年新发放的贷款中包含更高比例的最高信用等级贷款，支持2023年款车型达到最高损失时的2H '24季节调整NCO率下降[28] - 预计2024年上半年二手车价值将下降，之后趋于稳定[29] - 预计2025年二手车价值将在连续三年下降后趋于稳定[29] - 零售汽车发放贷款的预估收益率为10.81%，较去年同期提高124个基点[31] - 零售汽车组合迁移推动零售汽车组合收益率较去年同期提高100个基点[31] - 保险税前收入为1.29亿美元，核心税前收入为6200万美元，保费、服务收入和其他收入为3.39亿美元，占最高季度份额[33] - 保险损失为9,300万美元，较去年同期增加3,000万美元，主要由于投保价值增加、GAP损失和天气损失[33] - 总存款为1,547亿美元，较去年同期增加24亿美元，零售存款为1,423亿美元，较去年同期增加46亿美元[34] - 3百万零售存款客户，较去年同期增加13%[34] - 信用卡组合中68%为'21-'23年新发放的信用卡，

盈利表现 - Ally Financial (ALLY)属于Zacks金融-消费贷款行业，过去两个季度一直表现出色，平均超出盈利预期2.94%[1][2] - Ally Financial最近一个季度预期每股盈利$0.80，实际报告每股盈利$0.83，超出预期3.75%；前一个季度预期每股盈利$0.94，实际每股盈利$0.96，超出预期2.13%[3] - Ally Financial的盈利历史表现良好，最近的预期也在上升，Zacks Earnings ESP为正值，显示可能会再次超出盈利预期[4][5] - Ally Financial目前的Earnings ESP为+2.95%，显示分析师对其近期盈利潜力持乐观态度，结合Zacks Rank 3 (Hold)，显示可能会再次超出盈利预期[7] 盈利预测 - Zacks Earnings ESP比较最准确估计和Zacks共识估计，分析师在发布盈利报告前修正他们的估计，这可能比之前的预测更准确[6] - 当Earnings ESP为负值时，会降低该指标的预测能力，但负值并不代表股票会错过盈利[8] - 重要的是在公司季度发布前检查其Earnings ESP，以增加成功的几率，利用我们的Earnings ESP Filter来发现最佳的买入或卖出股票[10]