行业情况 - 去年银行业表现出色，道琼斯美国银行指数上涨37%，跑赢标准普尔500指数25%的涨幅，行业受美联储9月降息提振 [1] 公司概况 - 公司为中型银行，是美国最大的全数字银行和顶级优质汽车贷款机构，2010年从通用汽车分拆出来成为全数字银行，有先发优势和百年数据经验 [2][3] 业务表现 存款业务 - 第三季度新增5.7万净新增存款客户，总数达330万，客户留存率达95%，去年零售存款增加13亿美元，总额达1414亿美元 [4] - 千禧一代和Z世代客户占新会员的74%，年轻用户青睐其全数字平台，为公司带来长期业务拓展机会 [5] 汽车贷款业务 - 保留汽车贷款业务作为核心业务，第三季度有360万份申请，发放95亿美元汽车贷款，预计全年申请约1400万份，高于去年的1380万份 [6] - 因违约率高于预期，业务更趋保守，加权平均FICO信用评分从704升至710，审批率从30%降至28%，43%的贷款发放给最高信用等级客户 [7] 财务与估值 - 第三季度每股收益和有形普通股权益回报率上升，但市场因近期银行倒闭对小银行更担忧，公司管理层已采取措施应对违约率上升，且被纳入伯克希尔·哈撒韦投资组合 [8] - 2024年下半年股价下跌后很便宜，市净率约0.9，预期一年市盈率为6，股息收益率高达3.4%，高于多数银行股 [9] - 公司曾有过大幅反弹超越大银行的经历，凭借数字平台和汽车贷款业务的长期优势，可能为投资者提供价值 [10]

文章核心观点 - 公司财报结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注公司的盈利预期ESP和Zacks排名来增加投资成功几率 但投资决策还需考虑其他因素 [1][2][15] 分组1：Ally Financial公司情况 预期业绩 - 预计2024年第四季度收益同比增长 营收增加 [1] - 预计季度每股收益0.59美元 同比变化+31.1% 营收20.8亿美元 同比增长0.8% [3] 预期修正趋势 - 过去30天 季度每股收益共识预期下调2.42% [4] 盈利预期ESP - 最准确估计低于Zacks共识估计 盈利预期ESP为 -6.41% 股票当前Zacks排名为3 难以确定能否超过共识每股收益估计 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益0.57美元 实际0.95美元 惊喜+66.67% 过去四个季度均超过共识每股收益估计 [12][13] 总结 - 并非令人信服的盈利超预期候选公司 投资者决策前应关注其他因素 [16] 分组2：Capital One公司情况 预期业绩 - 预计2024年第四季度每股收益2.68美元 同比变化+19.6% 本季度营收101.3亿美元 同比增长6.6% [17] 预期修正趋势 - 过去30天 每股收益共识预期下调2% [18] 盈利预期ESP - 盈利预期ESP为 -5.66% 结合Zacks排名3 难以确定能否超过共识每股收益估计 过去四个季度仅一次超过每股收益估计 [18] 分组3：行业情况 - Zacks金融 - 消费者贷款行业中 涉及Ally Financial和Capital One两家公司的业绩预期情况 [17]

文章核心观点 因预计抵押贷款利率将长期维持在高位，公司将退出抵押贷款发起业务并为信用卡业务寻求“战略替代方案”，预计本季度末完全退出这两项业务，同时进行重组裁员，未来将聚焦汽车业务，虽面临资产质量和高利率等问题，但随着今年更多降息预期，中期有望受益 [1][8][12] 业务调整 - 公司将退出抵押贷款发起业务并为信用卡业务寻求“战略替代方案”，预计本季度末完全退出这两项业务 [1] - 公司将裁员不到5%，无特定地点或业务指向 [2] - 公司子公司Ally Bank不再将抵押贷款计入资产负债表，主要在二级市场进行“发起即出售”业务，过去几个季度因高利率发起量减少 [3] - 公司低抵押贷款发起量反映经营环境挑战，超70%的直接面向消费者的抵押贷款发起业务来自现有储户，未积极拓展业务 [6] - 公司认为信用卡业务并非优先投资领域，截至2024年9月30日，平均信用卡贷款为21.3亿美元，有125万活跃持卡人 [7] - 公司将主要聚焦汽车业务 [8] 面临挑战 - 公司面临资产质量和高利率相关问题，当前经营环境使消费者承压，导致近期展望波动，尤其是信贷成本和利润率方面 [9] - 公司预计2024年贷款损失增加，零售汽车净冲销率预计在2.25%-2.30%，高于之前目标2.1%，综合净冲销率预计在1.50%-1.55%，高于之前指引1.45%-1.5% [10] - 公司下调2024年净息差目标至约3.20%，低于之前指引约3.30%，2023年净息差为3.32% [11] 发展前景 - 随着今年更多降息预期，公司中期有望受益，因其资产负债表对负债敏感且消费者贷款需求增加，管理层预计中期净息差达4% [12] 股价表现 - 因上述问题，投资者对公司股票看空，去年公司股价仅上涨4.1%，远低于Zacks消费贷款行业34.3%的涨幅 [13] - 2024年，公司同行Capital One上涨36%，SLM Corp.上涨44.2% [13] 评级情况 - 目前公司Zacks评级为3（持有） [15]

公司动态 - 公司将裁员不到5%，裁员不局限于业务某一领域或地点，同时部分业务仍在招聘 [1][2] - 公司计划本季度结束抵押贷款业务，还在重新审视信用卡业务 [1][2] - 9月公司股价两位数暴跌，高管称借款人面临压力导致贷款拖欠和冲销增加 [3] - 10月财报电话会议上CEO警告未来几个季度业务将“不稳定”，公司提高了借款人标准 [4] - 公司在承保方面采取更具选择性策略，自2023年初以来借款人信用质量显著提升 [5] 行业情况 - 上个月美联储数据显示美国信用卡债务从9月的5.093万亿美元升至10月的5.113万亿美元，10月消费者信贷经季节性调整后按年率增长4.5%，高于前一个月的0.8% [5] - 11月纽约联邦储备银行信贷获取调查数据显示消费者在获取汽车贷款和抵押贷款等信贷方面面临更大困难，2024年信用卡、抵押贷款、汽车贷款等申请拒绝率均上升 [6]

文章核心观点 - 2023年初银行业动荡后巴菲特减持银行股，但伯克希尔哈撒韦仍持有美国银行和阿莱恩斯金融股票，分析两只股票优劣并指出最佳选择取决于投资者风险承受能力和目标 [1][2][10] 伯克希尔哈撒韦持仓情况 - 持有美国银行市值340亿美元股票，占该大型银行9.99%股份；持有阿莱恩斯金融超10亿美元股票，占比9.5% [2] 美国银行优势 - 从2008年金融危机中困境银行发展为受尊敬银行，危机结束几年后巴菲特用50亿美元为其注资 [2] - 有1.92万亿美元存款和超1万亿美元贷款，盈利能力强，存款成本低、资产质量好，通过有机增长、股息和股票回购为股东创造价值 [3] - 虽受存款成本上升影响利息利润率承压，但美联储降息周期或扭转趋势，且冲销率在2024年企稳，过去三个季度持平 [4] 阿莱恩斯金融优势 - 从通用汽车分拆后发展为全功能在线金融机构，提供高收益储蓄账户、定期存单等多种业务 [5] - 汽车贷款收益率高，最近一个季度平均贷款收益率达10.5%，平均借款人信用评分良好；作为在线银行，利率下降时平均存款成本或显著下降，有望提高利润率，中期净息差有望达4% [6] - 电动汽车租赁业务增加，带来电动汽车税收抵免收入；当前股价较近期高点下跌约20%，市净率0.88倍，风险回报特征有吸引力 [7] 两只股票对比 - 美国银行波动性较低，收入和盈利对经济状况敏感度低于阿莱恩斯金融，贷款组合可靠，违约率低 [9] - 阿莱恩斯金融在未来利率下降且经济强劲时有更大收益潜力 [9]

文章核心观点 - 公司将于2025年1月22日上午7:30左右发布2024年第四季度和全年财务结果，并于上午9点举行电话会议回顾业绩 [1][2] 财务结果发布 - 公司定于2025年1月22日上午7:30左右发布2024年第四季度和全年财务结果，结果将在Ally新闻室网站公布 [1] 电话会议安排 - 公司将于2025年1月22日上午9点举行电话会议回顾业绩，可通过网络直播或拨入方式收听，网络直播将在公司投资者关系网站的活动与演示部分进行 [2] - 若通过拨入方式参加会议，需至少在会议开始前15分钟通过指定链接预注册，注册后将获得会议拨入号码和唯一注册ID [3] - 会议的演示文稿和财务补充材料将于2025年1月22日上午7:30左右发布在公司投资者关系网站的活动与演示部分 [3] - 电话会议的重播将通过公司投资者关系网站的网络直播提供 [4] 公司简介 - 公司是一家金融服务公司，拥有美国最大的全数字银行和行业领先的汽车金融业务，通过全方位在线银行服务、证券经纪和投资咨询服务为约1100万客户提供服务，还包括企业金融业务、汽车金融和保险业务 [5] 信息获取途径 - 如需了解公司更多信息和披露内容，可访问指定网址 [6] - 如需获取公司更多图片和新闻，可访问指定网址 [7] 联系方式 - 投资者关系联系人为Sean Leary，电话704 - 444 - 4830，邮箱[email protected] [8] - 媒体联系人为Peter Gilchrist，电话704 - 644 - 6299，邮箱[email protected] [8]

投资策略 - 该投资组合的领导者每周至少分享一个新的股息股票投资机会 重点关注高股息收益率或特殊财务状况的公司 [1] - 所有投资建议在每周发布后都会被存档并可供查阅 [1] 信息披露 - 该分析师目前未持有文章中提到的任何公司的股票 期权或类似衍生品 且在未来72小时内无计划建立此类头寸 [1] - 该文章仅代表分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 [1] - 该分析师与文章中提到的任何公司均无业务关系 [1] 免责声明 - 该文章仅用于信息和教育目的 不构成投资建议 [2] - 文章内容不应被视为购买或出售任何证券的招揽 推荐或背书 [2] - 文章中列出的股票价格和回报未考虑相关费用 佣金 税收 罚款或利息 [2] 平台声明 - 过往表现不能保证未来结果 [3] - 文章中的任何观点或意见可能不代表Seeking Alpha的整体立场 [3] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问/投资银行 [3] - 平台分析师包括专业投资者和个人投资者 可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]

公司信息 - 公司为Ally Financial Inc.，是金融服务公司，拥有全美最大的全数字银行和行业领先的汽车金融业务，使命是“正确行事”，为客户和社区提供支持 [2] - 公司通过全方位在线银行服务、证券经纪和投资咨询服务为约1100万客户提供服务，还包括为股权赞助商和中型市场公司提供资金的企业金融业务，以及汽车金融和保险业务 [2] 会议信息 - 公司首席执行官Michael Rhodes将于2024年12月11日上午10点在高盛美国金融服务会议上发表演讲 [1] - 会议当天可在投资者关系网站的活动和演示部分（http://www.ally.com/about/investor/ ）观看直播，之后也可观看回放 [1] 联系方式 - 投资者关系联系人为Sean Leary，电话704 - 444 - 4830，邮箱[email protected] [5] - 媒体联系人为Peter Gilchrist，电话704 - 644 - 6299，邮箱[email protected] [5] 其他信息 - 更多关于Ally的信息和披露可访问https://www.ally.com/disclosures [3] - 更多Ally的图片和新闻可访问http://media.ally.com [4]

文章核心观点 - Ally Financial (ALLY) 正在考虑出售其信用卡业务，以专注于核心业务，包括汽车金融和数字银行 [1][2] 公司动态 - ALLY 股价在周五的交易中上涨 1.8% [2] - 截至 2024 年 9 月 30 日，公司拥有 21.3 亿美元的平均信用卡贷款和 125 万活跃持卡人 [2] - 2019 年 6 月，公司停止了新客户的加入，以减少其表现不佳的信用卡组合的损失 [3] - 2020 年 2 月，ALLY 宣布收购次级信用卡贷款商 Cardholder Management Services, Inc. (CardWorks)，但由于 COVID-19 疫情的影响，双方在 2020 年 6 月终止了 26.5 亿美元的收购协议 [4] - 2021 年 12 月，ALLY 以 7.5 亿美元收购了数字信用卡公司 Fair Square Financial，当时 Fair Square 拥有约 69.3 万持卡人和 8.16 亿美元的贷款余额 [5] - 2024 年 3 月，ALLY 出售了其点对点融资业务 Ally Lending，其中包括截至 2023 年 12 月 31 日的 22 亿美元贷款应收款 [6] - 公司通过裁员节省了 8000 万美元的年度开支 [7] - 公司推出了 Ally.ai，一个基于云的人工智能平台，用于整合企业级 AI 能力 [8] 财务表现 - 公司面临资产质量和利率上升的担忧 [9] - 2024 年第三季度，公司调整了资产质量和净利息收益率 (NIM) 的目标，预计贷款损失将增加，零售汽车净冲销率 (NCO) 预计为 2.25%-2.30%，高于之前的 2.1% [9] - 公司预计 2024 年的 NIM 为 3.20%，低于之前的 3.30% [10][11] - 公司预计中期 NIM 将达到 4% [12] 市场反应 - 过去三个月，ALLY 股价下跌 11.7%，而行业上涨 22.5% [13] - 投资者的悲观情绪源于对资产质量和 NIM 的担忧 [13] - 目前，ALLY 持有 Zacks 排名 3 (持有) [15]

公司活动 - Ally Bank 在2024年11月22日重新推出了“Banksgiving”活动，旨在通过客户关怀专家向客户表达感谢 [1][3] - 在11月初的一天，Ally Bank 的客户关怀专家将常规的呼叫结束调查转变为询问客户财务挑战并提供帮助的机会 [2] - 客户提出的请求包括支付家庭度假费用、儿子的游泳课程、新公寓的首月和末月租金以及感恩节晚餐 [4] 公司文化 - Ally Bank 的CEO Michael Rhodes 表示，公司DNA中包含了为客户做正确的事情，客户关怀专家是这一重点的核心 [5] - Ally Bank 的CMO Andrea Brimmer 表示，Banksgiving 活动强调了公司对客户的真诚关怀和奉献，增强了代表与客户之间的盟友关系 [5] 公司背景 - Ally Financial Inc 是一家金融服务公司，拥有美国最大的全数字化银行和行业领先的汽车金融业务 [7] - 公司通过全面的在线银行服务（包括存款、抵押贷款和信用卡产品）以及证券经纪和投资咨询服务，为大约1100万客户提供服务 [7] - 公司还包括一个强大的企业金融业务，为股权赞助商和中型市场公司提供资本，以及汽车金融和保险产品 [7]