公司战略目标 - 公司长期战略目标包括成为消费者和商业客户财务福祉的坚定盟友，通过“Do it Right”文化为客户、社区、员工和股东创造增值[11] 经销商关系和数字分销渠道 - 公司专注于加强与经销商关系，推动数字分销渠道发展，同时保持适当的风险偏好[11] 产品和服务扩展 - 公司致力于扩大消费者和商业银行产品和服务，提供高水平的客户服务，专注于增长和留存存款客户和余额[12] 市场竞争和监管 - 公司直接竞争的市场包括汽车融资、保险、银行、证券经纪和投资咨询服务等领域，面临激烈竞争[13] - 公司受到美国联邦、州和地方层面的重要监管框架约束，包括FRB、UDFI、FDIC、CFPB、SEC、FINRA等监管机构[14] - Ally和IB Finance是BHC，Ally选择成为FHC，Ally Bank是一家商业银行，受到多个监管机构监管[15] 金融活动和监管要求 - FHC具有更广泛的金融和相关活动权限，包括提供保险产品和服务、提供SmartAuction服务等[16] - 公司在扩大金融和相关活动或进行收购时需要达到满意或更高的CRA评级[17] - Ally受到FRB根据Dodd-Frank法案制定的加强审慎标准的监管[18] 资本和风险管理 - Ally每年必须向FRB提交资本计划[20] - Ally必须作为Ally Bank的财务支柱，并在必要时提供支持[27] - Ally Bank必须遵守美国巴塞尔III标准，包括维持最低的资本充足率[32] 公司业务和财务状况 - Ally Bank在2022年12月31日符合PCA框架下的资本比例要求[34] - Ally Bank在2022年12月31日的总资产为1819亿美元[35] - Ally Bank的存款由FDIC按照FDI法案规定的标准保险金额进行保险[35] 监管规定和合规要求 - 美国银行机构和银行服务提供商在发生重大计算机安全事件时必须在36小时内通知FRB[41] - Volcker规则禁止银行机构从事自营交易和投资或赞助覆盖基金，但对于资产和负债较少的公司，监管机构简化了遵守Volcker规则的要求[42][43] - 公平信贷法禁止债权人在信贷交易的任何方面基于特定特征歧视申请人或借款人[45] 公司文化和员工关怀 - 我们的文化以“LEAD”核心价值观为驱动，强调员工要“外部关注”、“卓越执行”、“专业行事”和“交付结果”[58] - 我们的年度企业范围认可计划“LEADing the Way”旨在表彰那些在创新、风险文化、企业公民责任、客户体验、DE&I等方面持续展现核心价值的员工[59] - 我们致力于促进多样性、公平和包容，特别关注黑人、西班牙裔和拉丁裔同事、供应商、合作伙伴和社区[62] 员工参与和社会责任 - 我们的员工在2022年共志愿服务约44,000小时，创下了我们的记录[67] - 截至2022年12月31日，我们通过CRA计划发放了约15亿美元的贷款和投资，主要惠及低收入和中等收入人群和社区[68] - 公司在2022年底，员工参与至少一个员工资源组的比例增长至50%，较2021年底的43%有所提高[69] 公司荣誉和认可 - 公司在2022年被多个组织认可，包括被福布斯评为500家大型雇主中的第64名[74] - 公司在2022年被认为是美国最佳工作场所之一，被列入People杂志的2022年关心公司名单[75] - 公司在2022年获得了来自Greater Women's Business Council的TOP Corporations奖和来自Carolina's LGBTQ+商会的Ally for Excellence in Supplier Diversity奖[75] 风险管理和挑战 - 政治环境和政府财政货币政策可能对公司业务和财务结果产生不利影响[90] - 公司的债务和其他义务规模巨大，可能对业务和财务结果产生不利影响[112] - 公司所处的市场竞争激烈，竞争压力可能对业务和财务结果产生不利影响[112]

业绩总结 - 2022年GAAP净收入为16.04亿美元，核心净收入为19.29亿美元[6] - 2022年GAAP每股收益（EPS）为5.03美元，调整后每股收益为6.06美元[6] - 2022年GAAP总净收入为84.28亿美元，调整后总净收入为86.85亿美元[6] - 2022年有效税率为26.8%[6] - 2022年核心回报率（Core ROTCE）为20.5%[6] - 2022年调整后的每股收益为6.06美元，较2021年的8.61美元下降29.7%[37] - 2022年净融资收入为68.50亿美元，较2021年的61.67亿美元增长11.5%[180] - 2022年第四季度GAAP净收入为2.51亿美元，较2022年第三季度的2.72亿美元下降7.7%[164] - 2022年第四季度核心净收入为3.27亿美元，较2022年第三季度的3.46亿美元下降5.5%[164] 用户数据 - Ally银行的零售存款总额为137.7亿美元，来自2.7百万零售存款者[16] - 2022年消费者汽车贷款的发放总额为460亿美元，零售汽车发放收益率为8.24%[15] - Ally信用卡的贷款余额为16亿美元，活跃持卡人达到100万[16] - Ally Lending的余额为20亿美元，客户加权平均FICO评分为730[67] - 截至2022年第四季度，活跃信用卡持卡人数为104.22万，较2022年第三季度的100.96万增长3.0%[107] 未来展望 - 2023年预计零售汽车NCO率将达到1.7%[62] - Ally的净融资收入敏感性分析显示，在利率上升100个基点的情况下，2022年第四季度的影响为2.1亿美元[109] 新产品和新技术研发 - 2022年保险部门的保费收入为3.05亿美元，同比增加2200万美元[77] - 直接面向消费者的抵押贷款中，56%的第四季度收入来自现有存款客户[83] 市场扩张和并购 - 2022年保险书面保费为11亿美元，来自4600个经销商网络[15] - 2022年第四季度的保险收入为11.12亿美元，较2022年第三季度的14.04亿美元下降20.7%[167] 负面信息 - 2022年净损失为1714百万美元，较2021年的3060百万美元下降44%[37] - 2022年净坏账为944百万美元，较2021年的269百万美元显著上升[36] - 2022年第四季度的信用卡净违约率为5.2%，较2022年第三季度的4.0%上升30%[107] 其他新策略和有价值的信息 - Ally的资本充足率超过FRB最低要求4.5%加上缓冲，显示出强劲的资本和储备水平[32] - 2022财年核心预拨备净收入为40.75亿美元，较2021财年的42.71亿美元下降4.5%[180] - 2022年第四季度的调整后效率比率为47.0%，较2022年第三季度的43.7%上升3.3个百分点[167]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年调整后每股收益为6.06美元，核心有形普通股股东权益回报率（ROTCE）为20.5%，营收达87亿美元 [6] - 剔除其他综合收益（OCI）影响后，ROTCE约为16% [6] - 2022年完成17亿美元的股票回购，董事会批准2023年第一季度普通股股息为每股0.30美元 [6] - 第四季度净融资收入（剔除OID）为17亿美元，同比略有上升；调整后其他收入为4.78亿美元；拨备费用为4.9亿美元；非利息费用为12亿美元 [26] - 第四季度GAAP和调整后每股收益分别为0.83美元和1.08美元 [27] - 净利息收益率（NIM，剔除OID）为3.68%，同比下降14个基点，环比下降15个基点 [27] - 生息资产收益率为6.24%，环比增长65个基点，同比增长149个基点 [28] - 零售汽车投资组合收益率环比扩大33个基点，含对冲影响后达到7.98%，环比增长69个基点 [28][29] - 资金成本环比增加84个基点，同比增加170个基点 [29] - 核心一级资本充足率（CET1）维持在9.3% [33] - 综合净坏账率为116个基点 [34] - 综合拨备覆盖率提高1个基点至2.72% [36] - 预计2023年调整后每股收益约为4美元，NIM为3.5%，其他收入每季度约5亿美元，零售汽车净坏账率为1.6% - 1.8%，综合净坏账率为1.2% - 1.4%，税率在21% - 22%之间 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 消费者贷款发放额为460亿美元，来自1250万份申请，与超23000家经销商建立合作关系，平均发放收益率为824个基点，全年扩大114个基点 [7] - 零售汽车全年净坏账率为97个基点，第四季度升至166个基点 [8] - 第四季度零售汽车发放收益率为9.57%，较上一季度上升82个基点 [46] - 消费者汽车资产年末达到940亿美元，同比增长6%；商业贷款余额为188亿美元 [47] - 第四季度消费者汽车贷款发放量为92亿美元，全年为460亿美元，预计2023年发放量在400亿美元左右 [48] 保险业务 - 保费收入再次超过10亿美元，与4600家经销商保持良好合作关系 [8] - 核心税前收入为5200万美元，同比下降；总保费收入为2.85亿美元，同比增加 [49] 联合银行 - 零售存款余额同比增加30亿美元，年末接近1380亿美元；全年新增零售存款70亿美元 [9] - 年末零售存款客户达到270万，同比增长8% [9] - 第四季度零售存款增加38亿美元，总存款余额增加60亿美元，存款资金占比达88% [43] - 第四季度新增客户8.5万，客户留存率达96% [43] 联合房贷 - 贷款发放额为33亿美元，同比下降 [10] 联合投资 - 资产因股市趋势下降，但活跃账户增至51.8万 [10] 联合借贷 - 贷款发放额为21亿美元，新增家装和医疗保健领域的商户合作关系 [10] 联合信用卡 - 贷款余额达到16亿美元，活跃持卡人超100万，第四季度推出联合品牌信用卡 [10] 企业金融业务 - 持有待投资组合达到100亿美元，同比增长31%，核心收入为6700万美元 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业汽车销量仍低于疫情前水平 [8] - 2022年二手车价值较峰值下降19%，预计2023年将从当前水平进一步下降13%，从2021年第四季度到2023年底累计下降30% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期战略重点不变，致力于提供差异化、无摩擦的产品，以客户为中心，注重信贷风险管理和资本配置 [11] - 持续投资员工和企业文化，提高员工参与度和满意度，增强企业竞争力 [12][13] - 优化资产负债表，扩大非汽车贷款业务，实现资产和收入多元化 [17] - 加强各业务线协同，挖掘有机增长机会，提升市场份额 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境动态多变，公司具备灵活应对能力，资本、储备和流动性状况良好 [7] - 预计2023年将是充满挑战的一年，宏观经济逆风、市场波动和信贷正常化将带来压力，但公司有信心实现长期盈利 [54] - 随着NIM触底回升，预计未来几年盈利将逐步扩大，中期有望实现每股收益6美元 [54] 其他重要信息 - 2022年第四季度包含5700万美元的遗留养老金计划终止费用及相关税收影响，使季度税率提高约14个百分点 [27] - 公司在风险管理、服务和催收方面进行了投资，以应对信贷正常化和消费者健康问题 [35] - 2023年预计费用增长约6%，其中约一半为非 discretionary项目，传统意义上的 discretionary费用增长约1% - 2% [51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2021年年中至2022年的信贷损失情况，以及对2023年和2024年整体损失率的影响 - 2021年末至2022年初的贷款在第四季度的违约频率加速正常化，客户早期高余额冲销以及二手车价值加速下跌是重要影响因素 [60] - 2023年该批次贷款占比将逐渐降低，公司已采取风险管理措施降低损失预期，同时宏观环境假设为轻度衰退，预计2023年零售汽车净坏账率约为1.7% [60] 问题2: 利润率展望与之前大致一致，但利率有所上升，是什么因素抵消了这一影响 - 公司整体和资产负债表的结构性增强持续推动利润率扩张，零售投资组合收益率不断扩大，第四季度高收益业务表现良好 [62] - 套期保值措施为公司提供了缓冲，帮助应对负债成本上升，使零售汽车投资组合有时间抵消负债成本的增加 [62] 问题3: 从宏观角度看，拨备中包含哪些因素，以及如何考虑未来的拨备增加 - 宏观经济环境自第三季度以来发生变化，包括GDP收缩和失业率上升，公司在整体拨备方法上保持保守，考虑了CECL框架中的假设 [66] - 目前3.6%的覆盖率相对于1.6% - 1.8%的净坏账率预期，即使在高预期下也能很好地覆盖损失 [66] 问题4: 公司表示今年不计划回购股票，在当前环境不确定性下，希望维持怎样的资本比率，以及什么情况下会重启股票回购 - 公司接近内部目标资本比率（约9%），鉴于当前环境的不确定性，目前不计划进行额外的股票回购 [68] - 如果未来情况明朗，进入轻度衰退且公司开始产生额外资本，可能会重启回购计划 [68] 问题5: 基于目前情况，净坏账率（NCOs）会在2023年达到峰值吗，拨备率何时会随峰值损失开始下降 - 预计2023年第四季度净坏账率将达到最高点，主要受失业率上升、2021年末至2022年初贷款批次的影响以及二手车价值下降的因素 [71] - 如果情况恶化或发生变化，2024年可能仍会有一定程度的上升，但预计2023年第四季度为最高点 [71] 问题6: 为什么提供具体的费用指引，而不采用效率比率来管理费用以适应收入环境 - 公司秉持“本质主义”理念，追求精简和高效，部分费用项目如FDIC费用和保险费用虽增加了总费用，但有相应的收入抵消 [73] - 可控费用增长约1% - 2%，在当前环境下较为合理，公司在招聘方面采取了谨慎措施，同时持续投资于技术和网络安全领域 [73] 问题7: 如何考虑OSA利率和NIM的情景，以及如果OSA利率比基线假设更具竞争力会怎样 - 直销银行市场竞争激烈，目前公司OSA利率为3.3%，与其他主要银行相当，未出现大量资金流出 [76] - 公司提供的指引假设美联储接近加息尾声，OSA利率上升幅度与美联储加息幅度的比例约为90%，近期市场情况相对稳定 [76] 问题8: 如果二手车价格跌幅超过预期，对损失率有何影响 - 二手车价格下跌会导致损失率上升，但其他行业专家预测的跌幅相对较小，公司预计2021年底至2023年底二手车价格累计下跌约30% [78] - 过去三年汽车产量减少约1100万辆，为二手车价格提供了一定的结构性支撑，额外5%的价格跌幅可能导致净坏账率增加几个基点 [78]

总净收入情况 - 截至2022年9月30日的三个月，总净收入为20.16亿美元，上年同期为19.85亿美元；九个月总净收入为62.27亿美元，上年同期为60.07亿美元[11] - 2022年前九个月净收入为14.36亿美元，低于2021年同期的24.08亿美元[26][28] 信贷损失拨备情况 - 截至2022年9月30日的三个月，信贷损失拨备为4.38亿美元，上年同期为0.76亿美元；九个月信贷损失拨备为9.09亿美元，上年同期为0.31亿美元[11] 普通股股东持续经营业务净收入情况 - 截至2022年9月30日，普通股股东持续经营业务净收入为2.73亿美元，上年同期为6.83亿美元；九个月为13.54亿美元，上年同期为23.78亿美元[13] 普通股流通股数情况 - 截至2022年9月30日，基本加权平均普通股流通股数为3.0822亿股，上年同期为3.59179亿股；九个月为3.21884亿股，上年同期为3.68215亿股[13] 每股现金股息情况 - 截至2022年9月30日，每股现金股息为0.30美元，上年同期为0.25美元；九个月为0.90美元，上年同期为0.63美元[13] 资产负债情况 - 截至2022年9月30日，总资产为1886.4亿美元，上年末为1821.14亿美元；总负债为1762.06亿美元，上年末为1650.64亿美元[16] - 2022年9月30日总权益为124.34亿美元，较2021年9月30日的172.89亿美元有所下降[23][26] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为50.04亿美元，上年末为50.62亿美元；其中非利息现金为6.38亿美元，上年末为5.02亿美元[16] - 2022年9月30日现金及现金等价物和受限现金为57.22亿美元，低于2021年9月30日的115.39亿美元[31] 证券情况 - 截至2022年9月30日，可供出售证券为296.13亿美元，上年末为335.87亿美元；持有至到期证券为10.84亿美元，上年末为11.70亿美元[16] - 2022年9月30日，可供出售证券的摊余成本为35.214亿美元，公允价值为29.613亿美元；持有至到期证券摊余成本为1.084亿美元，公允价值为9030万美元[68] - 2022年9月30日和12月31日存入监管机构的证券分别为1200万美元和1300万美元[69] - 2022年9月30日和12月31日作为抵押品质押的可供出售证券公允价值分别为34亿美元和2.03亿美元[70] - 2022年9月30日，可供出售证券公允价值总计2.9613亿美元，收益率2.5%；持有至到期证券摊销成本总计10.84亿美元，收益率2.8%[75] - 2021年12月31日，可供出售证券公允价值总计3.3587亿美元，收益率2.3%；持有至到期证券摊销成本总计11.7亿美元，收益率2.8%[75] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无意出售处于未实现亏损状态的可供出售证券，且认为在摊销成本基础恢复之前不太可能被迫出售[83] - 截至2022年9月30日，可供出售证券公允价值为195.95亿美元，未实现损失为30.13亿美元；截至2021年12月31日，公允价值为212.88亿美元，未实现损失为3.73亿美元[84] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司认为处于未实现损失状态的证券无预期信用损失，无需计提信用准备金[85] 金融应收款和贷款情况 - 截至2022年9月30日，金融应收款和贷款净额为1288.45亿美元，上年末为1190.01亿美元[16] - 截至2022年9月30日，按摊余成本计量的金融应收款和贷款总额为1324.56亿美元，2021年12月31日为1222.68亿美元[88] - 2022年第三季度，贷款损失准备期初为34.5亿美元，期末为36.11亿美元；2021年第三季度，期初为31.26亿美元，期末为31.48亿美元[91][95] - 2022年前九个月，贷款损失准备期初为32.67亿美元，期末为36.11亿美元；2021年前九个月，期初为32.83亿美元，期末为31.48亿美元[93][97] - 2022年第三季度，金融应收款和贷款销售及转移总额为5000万美元，2021年为0；2022年前九个月为7000万美元，2021年为41.3亿美元[99] - 2022年9月30日和2021年12月31日，净未赚取收入、未摊销溢价和折价以及递延费用和成本均为23亿美元[92] - 2022年9月30日和2021年12月31日，应计利息应收款分别为6.2亿美元和5.14亿美元[92] - 2022年9月30日和2021年12月31日，消费者汽车金融应收款和贷款分别为834.59亿美元和782.52亿美元[88] - 2022年9月30日和2021年12月31日，消费者抵押贷款分别为200.21亿美元和180.12亿美元[88] - 截至2022年9月30日的三个月，消费者汽车、消费者抵押贷款和商业业务的金融应收款和贷款总购买额为24.75亿美元，2021年同期为19.03亿美元；九个月的总购买额为61.6亿美元，2021年同期为51.39亿美元[101] - 截至2022年9月30日，处于非应计状态的金融应收款和贷款总额为13.83亿美元，年初为14.36亿美元，7月1日为13.79亿美元；其中无备抵的非应计款项为5.2亿美元[103] - 截至2021年12月31日，处于非应计状态的金融应收款和贷款总额为14.36亿美元，年初为15.22亿美元，7月1日为12.83亿美元；其中无备抵的非应计款项为5.68亿美元[105] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司从处于非应计状态的金融应收款和贷款的现金付款中记录的利息收入分别为300万美元和900万美元，2021年同期分别为200万美元和700万美元[106] - 截至2022年9月30日，消费者汽车业务当前贷款金额为80.935亿美元，30 - 59天逾期贷款为2159万美元，60 - 89天逾期贷款为684万美元，90天以上逾期贷款为273万美元[110] - 截至2022年9月30日，消费者抵押贷款业务中，抵押金融当前贷款金额为19.586亿美元，30 - 59天逾期贷款为92万美元，60 - 89天逾期贷款为9万美元，90天以上逾期贷款为28万美元；遗留抵押当前贷款金额为289万美元，30 - 59天逾期贷款为2万美元，90天以上逾期贷款为15万美元[110] - 截至2022年9月30日，消费者其他业务中，个人贷款当前贷款金额为1768万美元，30 - 59天逾期贷款为18万美元，60 - 89天逾期贷款为12万美元，90天以上逾期贷款为9万美元；信用卡当前贷款金额为1369万美元，30 - 59天逾期贷款为18万美元，60 - 89天逾期贷款为14万美元，90天以上逾期贷款为26万美元[110] - 截至2022年9月30日，消费者业务贷款总额为107.306亿美元[110] - 2022年消费者汽车业务的金融应收款和贷款购买额为33.97亿美元，2021年为20.13亿美元；消费者抵押贷款业务2022年为27.6亿美元，2021年为31.23亿美元；商业业务2022年为300万美元，2021年为300万美元[101] - 截至2022年9月30日，消费者汽车业务部分贷款处于公允价值套期关系，摊销成本中排除了与按投资组合层方法对封闭投资组合中有活跃套期的贷款进行基础调整相关的5.92亿美元负债[110] - 截至2021年12月31日，消费者汽车贷款总额为7.8252亿美元，消费者抵押贷款总额为1.8012亿美元，消费者其他贷款总额为0.1955亿美元，消费者贷款总计9.8219亿美元[112] - 截至2022年9月30日，商业贷款总额为25.736亿美元，其中商业和工业汽车贷款为12.158亿美元，其他商业贷款为8.425亿美元，商业房地产贷款为5.153亿美元[116] - 截至2021年12月31日，商业贷款总额为24.042亿美元，其中商业和工业汽车贷款为12.229亿美元，其他商业贷款为6.874亿美元，商业房地产贷款为4.939亿美元[118] - 2022年9月30日，商业贷款中30 - 59天逾期的为900万美元，60 - 89天逾期的为0，90天以上逾期的为100万美元，当前未逾期的为25.726亿美元[119] - 2021年12月31日，商业贷款中30 - 59天逾期的为0，60 - 89天逾期的为0，90天以上逾期的为100万美元，当前未逾期的为24.041亿美元[119] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按摊余成本记录的总不良债务重组（TDRs）分别为25亿美元和24亿美元[120] - 2022年9月30日商业和工业汽车贷款中，合格贷款为1.1549亿美元，特别提及贷款为5730万美元，次级贷款为360万美元[116] - 2021年12月31日商业和工业汽车贷款中，合格贷款为1.1518亿美元，特别提及贷款为6680万美元，次级贷款为430万美元[118] - 2022年9月30日商业和工业其他贷款中，合格贷款为7.318亿美元，特别提及贷款为7510万美元，次级贷款为3290万美元，可疑贷款为260万美元，损失贷款为10万美元[116] - 2021年12月31日商业和工业其他贷款中，合格贷款为5.929亿美元，特别提及贷款为5430万美元，次级贷款为3760万美元，可疑贷款为260万美元[118] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对在债务重组（TDR）中修改条款的借款人提供额外贷款的总承诺分别为4600万美元和1800万美元[121] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司金融应收款和贷款修改前的摊销成本分别为2.48亿美元和11.13亿美元，修改后分别为2.46亿美元和11亿美元；2021年同期修改前分别为3.59亿美元和11.48亿美元，修改后分别为3.49亿美元和11.29亿美元[123] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司金融应收款和贷款重新违约的贷款数量分别为2621笔和6952笔，摊销成本分别为3900万美元和1.07亿美元，冲销金额分别为4700万美元和7400万美元；2021年同期重新违约的贷款数量分别为2374笔和6944笔，摊销成本分别为3100万美元和8600万美元，冲销金额分别为1500万美元和4600万美元[125] 经营活动现金情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为50.74亿美元，高于2021年同期的30.83亿美元[28] 投资活动现金情况 - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为139.08亿美元，远高于2021年同期的15.75亿美元[28] 融资活动现金情况 - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为88.95亿美元，而2021年同期使用的净现金为65.43亿美元[31] 利息及所得税支付情况 - 2022年前九个月支付的利息为13.42亿美元，略低于2021年同期的14.22亿美元[31] - 2022年前九个月支付（收到）的所得税为 - 4.27亿美元，而2021年同期为12.35亿美元[31] 普通股回购及股息支付情况 - 2022年普通股回购金额为15.99亿美元，高于2021年的14亿美元[26][31] - 2022年普通股股息支付为2.98亿美元，高于2021年的2.37亿美元[26][31] 公司收购情况 - 2021年12月1日公司以7.41亿美元现金收购Fair Square Financial Holdings LLC及其子公司100%股权[44] - 收购Fair Square时，金融应收款和贷款为8.7亿美元，无形资产为9800万美元，现金及短期投资为4200万美元，其他资产为4600万美元，债务为7.65亿美元，其他负债为2900万美元，商誉达4.79亿美元[46] 会计准则采用情况 - 2022年第三季度公司采用ASU 2022 - 01，允许单一封闭投资组合有多个套期保值层，且无需对留存收益期初余额进行累计影响调整[40] - 2022年3月FASB发布ASU 2022 - 02，2023年1月1日生效，公司预计该修订影响不重大[42] - 2022年6月FASB发布ASU 2022 - 03，2024年1月1日生效，公司预计该修订影响不重大[43] 营收情况 - 2022年第三季度来自客户合同的总营收为2.28亿美元，2021年同期为2.07亿美元[51] - 2022年第三季度其他总营收为2.97亿美元，2021年同期为

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.12美元，核心有形普通股权益回报率（ROTCE）为17.2%，营收21亿美元，反映了又一个季度的稳健财务业绩；若排除其他综合收益（OCI）影响，ROTCE约为12% [10] - 净融资收入（不包括原始发行折价OID）17亿美元，同比增长近1.26亿美元或8%；调整后其他收入3.59亿美元，受对Better Mortgage投资减值影响，较上年和上季度有所下降，排除减值影响后与4亿多美元的预期相符 [20][21] - 拨备费用4.38亿美元，反映了发起量和信贷表现的持续正常化；净冲销额2.76亿美元，低于疫情前水平，但较上年有所上升且增幅符合预期；非利息费用11亿美元，反映了对技术的持续投资和人事费用增加 [21][22] - 公认会计原则（GAAP）和调整后每股收益分别为0.88美元和1.12美元 [22] - 净息差（不包括OID）为3.83%，同比增加15个基点，环比下降23个基点；生息资产收益率为5.59%，环比增长48个基点，同比增长91个基点 [23] - 资金成本环比增加77个基点，同比增加78个基点 [25] - 一级普通股权益资本充足率（CET1）降至9.3%，因收益支持了30亿美元的风险加权资产（RWA）增长和4.15亿美元的股票回购 [29] - 综合净冲销率为85个基点，继续按预期正常化；综合覆盖率增加3个基点至2.71%，零售汽车覆盖率为3.56%，增加5个基点 [30][33] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车金融业务 - 消费者发起量123亿美元，与上年第三季度持平，比第二季度低约10亿美元；发起收益率环比扩大93个基点至8.7% [13] - 零售汽车资产季度内增加20亿美元，预计2022年消费者发起量超过480亿美元；商业贷款余额为162亿美元，新车辆供应仍面临压力 [39] - 税前收入4.88亿美元，受零售汽车余额增长、收益率和稳健信贷表现推动；发起收益率为8.75%，较上季度上升92个基点 [37][38] 保险业务 - 核心税前收入3200万美元，因市场背景下投资收益降低同比下降；总承保保费2.91亿美元，受行业单位销售和库存水平较低影响 [40] 企业金融业务 - 核心收入9100万美元，反映了贷款组合的有序增长、其他收入同比增加以及稳定的信贷趋势；持有待投资（HFI）投资组合达94亿美元，同比增长42% [42] 抵押贷款业务 - 税前收入1900万美元，直接面向消费者（DTC）发起量5亿美元，反映了利差收紧、合规生产以及再融资活动需求几乎为零 [43] 其他业务 - 零售存款客户超过260万，同比增长6%，实现连续第54个季度的客户增长；零售存款余额1340亿美元，季度环比增加27亿美元 [16][34] - Ally Home本季度发起量5.21亿美元，反映了更广泛的市场状况；Ally Invest资产因股市趋势下降，但账户数量同比增加4%；Ally Lending发起量近6亿美元，医疗保健和家庭改善业务板块有所扩张；Ally信用卡贷款余额达14亿美元，活跃持卡人超过100万 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业车辆销售仍面临压力，二手车市场占发起量的64%，非优质贷款占比10%，与过去几年趋势一致 [13][39] - 9月在线储蓄利率为2%，公司自2021年3月以来实现了最高月度增长；第四季度初出现了更大规模的资金流向经纪业务 [16][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于维持审慎的资本水平，同时投资于业务增长；在汽车金融市场，公司认为优质贷款市场表现良好，超优质贷款市场面临信用社的激进定价竞争，次级贷款市场因低价车型供应不足而萎缩 [14] - 公司通过深化与经销商的关系、增加申请流量来推动汽车金融业务发展；在保险业务方面，公司将利用庞大的经销商网络和全面的产品服务，推动保险业务与汽车金融业务的进一步整合 [39][41] - 公司将继续推动数字银行平台的规模和多元化发展，利用品牌优势拓展新的消费者贷款产品；在贷款发起方面，公司将保持审慎，不断优化收购标准和定价，以确保适当的风险调整后回报 [36][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不断演变，短期内存款利率上升快于生息资产收益率，给净息差带来压力，但公司基本面依然稳健；尽管面临供应链和生产挑战，车辆销售仍面临压力，但公司仍实现了有吸引力的贷款增长和存款增长 [46] - 预计第四季度净息差约为3.5%，零售收益率和对冲收入将环比大幅上升，但短期内难以完全抵消资金成本上升的影响；预计第四季度消费者和企业金融业务组合的贷款增长20 - 30亿美元，综合信贷损失约为100个基点，调整后每股收益约为1美元 [49] - 公司认为中期内16% - 18%的ROE目标仍然有效，但短期内利率上升给前景带来压力；预计2023年退出时收益率将上升，并逐步回升至正常水平，2023年ROE可能在12 - 13%以上 [60][62] 其他重要信息 - 公司记录了对Better Mortgage公司投资的1.36亿美元减值，减值后投资的剩余账面价值为1900万美元；记录了与终止遗留养老金计划相关的2000万美元费用，预计第四季度完成终止时还将产生约5500万美元的运营费用和额外的税收费用 [11][12] - 公司在应对飓风Ian等天气事件时，通过积极主动的外联措施，将预计损失控制在400万美元以内 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度信用冲销似乎有所上升，何时会趋于平稳？为何不进一步放缓贷款发起，采取更保守的策略？ - 公司认为大约在2023年年中或2022年下半年冲销可能开始稳定，但这取决于美联储加息幅度和宏观经济通胀控制情况；公司认为当前市场仍有吸引力，新贷款的资本回报率较高，且公司会持续调整贷款策略以控制风险 [55][56] 问题2：第四季度指引显示回报率低于10%（不包括OCI），公司是否会在接下来几个季度维持这一盈利水平？2023年公司回报率将如何变化，需要什么条件才能恢复到中期回报水平？ - 公司认为第四季度回报率可能是低点，随后将逐渐上升；2023年退出时收益率将上升，2023年ROE可能在12 - 13%以上；随着存款成本逐渐正常化和新贷款组合收益率上升，公司有望恢复到16% - 18%的中期回报水平 [60][62] 问题3：能否谈谈信贷正常化情况？什么情况下公司会增加储备水平？ - 公司认为目前的储备水平充足，若穆迪情景下失业率大幅上升，可能需要增加储备；但公司认为目前消费者状况良好，储备水平足以应对风险 [66][67] 问题4：如何看待资产负债表规模与资本和资金的关系？利率上升时，存款贝塔值是否会改善？ - 公司希望存款贝塔值随时间推移而缓和，75%的贝塔值可能是最坏情况；当前市场竞争激烈，部分直接银行支付的利率较高，公司通过现金余额促销活动吸引高质量存款；近期资金流向经纪业务也对存款增长造成一定压力 [69][70] 问题5：第四季度净息差3.5%的推动因素有哪些？再营销收益在净息差中的趋势如何？ - 净息差的主要驱动因素是存款成本，竞争环境激烈，公司希望存款贝塔值放缓；再营销收益未来几个季度预计在4000万美元左右，不会成为净息差的重要驱动因素 [73][74] 问题6：汽车贷款损失预计达到1.6%左右，二手车价格下降将如何影响这一预期？公司对Carvana等合作伙伴的风险敞口情况如何？ - 二手车价格下降已包含在1.6%的损失预期中；公司密切关注Carvana，对其零售风险敞口有价格决定权，目前其信贷表现良好，是公司的优质合作伙伴 [76][78] 问题7：新贷款发起定价方面，需求弹性是否有变化？收益率是否面临风险？ - 公司对团队在市场中提高价格的能力感到惊喜，信用卡价格下降对消费者月度还款影响较大，目前需求压力不大；但随着利率接近10%，需求可能会放缓，公司可接受贷款量下降以保证资本回报率 [81][82] 问题8：明年公司的股票回购和资本回报计划如何？ - 今年董事会批准了20亿美元的回购计划，截至第三季度已执行16亿美元，预计第四季度回购约5000万美元，全年约17亿美元；明年回购规模将下降，公司会根据SCB要求和资本状况谨慎高效地进行回购 [84]

业绩总结 - 2022年第三季度GAAP净收入为2.72亿美元，核心净收入为3.46亿美元[7] - GAAP每股收益（EPS）为0.88美元，调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.12美元[7] - 2022年第三季度总净收入为20.16亿美元，调整后总净收入为20.89亿美元[7] - 2022年第三季度的有效税率为28.1%[7] - 2022年第三季度的效率比率为57.6%[7] - 2022年第三季度净融资收入为17.19亿美元，较2022年第二季度下降2.5%[20] - 2022年第三季度净收入为2.99亿美元，较2022年第二季度下降37.9%[21] - 2022年第三季度的贷款损失准备金增加1.33亿美元，影响每股收益0.33美元[11] 用户数据 - Ally银行的零售存款达到1339亿美元，环比增长27亿美元[15] - Ally银行的零售存款客户数量达到260万，同比增长6%[35] - Ally银行的零售存款客户保留率达到96%[36] - Ally银行的汽车融资部门第三季度税前收入为4.88亿美元，较上季度和去年同期均有所下降[41] 未来展望 - 预计2023年初联邦基金利率将达到约5%[25] - 预计2023年零售汽车净收回损失率将上升至1.6%，较2019年增加30个基点[31] - 零售汽车30天以上逾期（30+ DPD）违约率预计在3.4%至3.8%之间，较2019年增加30至70个基点[31] 新产品和新技术研发 - 2022年第三季度的保险业务核心税前收入为3200万美元，较2021年第三季度下降57%[50] - 2022年第三季度的保险承保损失比率为23.9%，较2021年第三季度的24.4%有所改善[50] 市场扩张和并购 - 2022年第三季度的企业融资税前收入为9100万美元，同比增长194%[52] - 2022年第三季度的抵押贷款税前收入为1900万美元，较2021年第三季度增长21百万美元[55] 负面信息 - 由于与抵押贷款发起合作伙伴相关的非市场性股权投资减值，造成1.36亿美元的损失[10] - 2022年第三季度的信贷损失准备金为4.38亿美元，较2022年第二季度增长44.1%[20] - 2022年第三季度的汽车贷款组合中，56%的贷款为资产基础贷款，99.9%为第一留置权[52] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第三季度宣布每股普通股股息为0.30美元[27] - 2022年第三季度的总资产为8533百万美元，较2022年第二季度减少286百万美元[50] - 2022年第三季度的核心ROTC为2.62%，相比于2022年第二季度的3.00%下降了0.38个百分点[108]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月的三个月，公司总融资收入和其他利息收入为24.5亿美元，2021年同期为21.27亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司总利息费用为4.67亿美元，2021年同期为4.98亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司净融资收入和其他利息收入为17.64亿美元，2021年同期为15.47亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司总其他收入为3.12亿美元，2021年同期为5.38亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司总净收入为20.76亿美元，2021年同期为20.85亿美元[13] - 截至2022年6月的三个月，公司持续经营业务的净收入为4.82亿美元，2021年同期为8.99亿美元[13] - 2022年基本加权平均普通股流通股数为322,057千股，2021年为370,412千股[16] - 2022年摊薄加权平均普通股流通股数为324,027千股，2021年为373,029千股[16] - 2022年基本每股收益（持续经营业务净收入）为1.41美元，2021年为2.43美元[16] - 2022年现金股息每股为0.30美元，2021年为0.19美元[16] - 截至2022年6月30日，公司总资产为18.5703亿美元，较2021年12月31日的18.2114亿美元增长1.97%[19] - 2022年6月30日现金及现金等价物总额为41.67亿美元，较2021年12月31日的50.62亿美元减少17.68%[19] - 2022年6月30日可供出售证券为317.43亿美元，较2021年12月31日的335.87亿美元减少5.49%[19] - 2022年6月30日总负债为171.719亿美元，较2021年12月31日的165.064亿美元增长4.03%[19] - 2022年6月30日总权益为13.984亿美元，较2021年12月31日的17.05亿美元减少17.98%[19] - 2022年4 - 6月净收入为4.82亿美元[24] - 2022年1 - 6月净收入为11.37亿美元[29] - 2022年6月30日普通股回购金额为6亿美元（4 - 6月）和11.84亿美元（1 - 6月）[24][29] - 2022年上半年净收入为11.37亿美元，2021年同期为16.96亿美元[32] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为34.72亿美元，2021年同期为16.22亿美元[32] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为94.35亿美元，2021年同期为9100万美元[32] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为50.53亿美元，2021年同期使用的净现金为36.63亿美元[35] - 2022年上半年现金及现金等价物和受限现金净减少9.11亿美元，2021年同期净减少21.29亿美元[35] - 2022年6月30日现金及现金等价物和受限现金为47.59亿美元，2021年同期为144.45亿美元[35] - 2022年支付利息7.72亿美元，2021年为10.57亿美元；2022年支付所得税 - 4.29亿美元，2021年为12.12亿美元[35] - 2022年Q2持续经营业务净收入4.82亿美元，2021年同期为8.99亿美元；2022年上半年为11.37亿美元，2021年同期为16.95亿美元[185] - 2022年Q2归属于普通股股东的持续经营业务净收入4.54亿美元，2021年同期为8.99亿美元；2022年上半年为10.81亿美元，2021年同期为16.95亿美元[185] - 2022年Q2基本加权平均流通普通股为322,057千股，2021年同期为370,412千股；2022年上半年为328,830千股，2021年同期为372,807千股[185] - 2022年Q2持续经营业务基本每股收益为1.41美元，2021年同期为2.43美元；2022年上半年为3.29美元，2021年同期为4.55美元[185] 公司收购相关情况 - 2021年12月1日公司以7.41亿美元现金收购Fair Square Financial Holdings LLC及其子公司[46] - 收购产生的商誉达4.79亿美元，预计在所得税方面按15年摊销[46] - 收购的可辨认无形资产加权平均摊销期为7年[46] 公司保险业务数据关键指标变化 - 2022年4月1日和2021年4月1日，公司未实现收入的期初余额均为30亿美元；2022年和2021年第二季度分别确认2.34亿美元和2.28亿美元保险费及服务收入[51] - 2022年6月30日，公司未实现收入为30亿美元，预计2022年剩余时间确认4.43亿美元，2023年确认8.25亿美元，2024年确认6.81亿美元，2025年确认4.88亿美元，之后确认5.8亿美元；2021年6月30日未实现收入为31亿美元[51] - 2022年4月1日和6月30日，公司递延保险资产均为18亿美元，第二季度确认费用1.4亿美元；2021年4月1日和6月30日分别为18亿美元和19亿美元，第二季度确认费用1.33亿美元[51] - 2022年第二季度，公司客户奖励费用为300万美元[51] - 2022年1月1日，公司保险损失及损失调整费用总毛准备金为1.22亿美元，净准备金为4100万美元；2021年分别为1.29亿美元和3900万美元[59] - 2022年，公司当期净保险损失及损失调整费用为1.51亿美元，前期为 - 400万美元；2021年分别为1.36亿美元和100万美元[59] - 2022年6月30日，公司保险损失及损失调整费用总毛准备金为1.31亿美元，净准备金为5000万美元；2021年分别为1.26亿美元和4100万美元[59] - 2022年第二季度保险佣金为1.51亿美元，2021年同期为1.38亿美元；2022年上半年为3亿美元，2021年同期为2.74亿美元[60] 公司客户合同营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司来自客户合同的总营收为2.26亿美元，2021年为2.15亿美元[52] - 2022年上半年，公司来自客户合同的总营收为4.47亿美元，2021年为4.33亿美元[54] 公司其他收入净额数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司其他收入净额为1.52亿美元，2021年为2.49亿美元；上半年分别为2.95亿美元和3.76亿美元[56] 公司运营费用数据关键指标变化 - 2022年第二季度其他运营总费用为6.12亿美元，2021年同期为5.55亿美元；2022年上半年为11.83亿美元，2021年同期为10.4亿美元[60] - 2022年第二季度技术和通信费用为1亿美元，2021年同期为8100万美元；2022年上半年为1.97亿美元，2021年同期为1.59亿美元[60] - 2022年第二季度广告和营销费用为7700万美元，2021年同期为4500万美元；2022年上半年为1.49亿美元，2021年同期为8600万美元[60] 公司证券相关数据关键指标变化 - 2022年6月30日，可供出售证券的摊销成本为355.21亿美元，公允价值为317.43亿美元；2021年12月31日，摊销成本为336.5亿美元，公允价值为335.87亿美元[64] - 2022年6月30日，持有至到期证券的摊销成本为11.12亿美元，公允价值为9.98亿美元；2021年12月31日，摊销成本为11.7亿美元，公允价值为12.04亿美元[64] - 与保险业务相关的某些实体在2022年6月30日和2021年12月31日分别向州监管机构存入证券1200万美元和1300万美元[64] - 2022年6月30日和2021年12月31日，分别有公允价值为37亿美元和2.03亿美元的可供出售证券被质押以获取短期借款等[64] - 2022年6月30日和2021年12月31日，可供出售证券的应计利息应收款分别为9000万美元和8400万美元[64] - 2022年6月30日和2021年12月31日，持有至到期证券的应计利息应收款均为300万美元[64] - 2022年6月30日，可供出售证券公允价值总计3.1743亿美元，收益率2.4%；摊余成本总计3.5521亿美元[68] - 2021年12月31日，可供出售证券公允价值总计3.3587亿美元，收益率2.3%；摊余成本总计3.3650亿美元[68] - 2022年6月30日，持有至到期证券摊余成本总计1112万美元，收益率2.8%；2021年12月31日为1170万美元，收益率2.8%[68] - 2022年第二季度，应税利息为1.86亿美元，2021年同期为1.31亿美元；2022年上半年为3.60亿美元，2021年同期为2.45亿美元[71] - 2022年第二季度，投资证券利息和股息总计1.95亿美元，2021年同期为1.43亿美元；2022年上半年为3.78亿美元，2021年同期为2.67亿美元[71] - 2022年第二季度，可供出售证券毛实现收益为300万美元，2021年同期为600万美元；2022年上半年为2100万美元，2021年同期为3800万美元[72] - 2022年第二季度，股权证券净实现收益为1000万美元，2021年同期为4000万美元；2022年上半年为6200万美元，2021年同期为1.14亿美元[72] - 2022年第二季度，股权证券净未实现（损失）收益为 - 1.37亿美元，2021年同期为1900万美元；2022年上半年为 - 2.02亿美元，2021年同期为3600万美元[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司持有至到期证券的所有本金和利息支付均为当期，未记录利息收入转回[72] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无意出售处于未实现损失状态的可供出售证券，且不认为很可能在其摊余成本基础恢复之前出售，未记录利息收入转回[75] - 可供出售证券中，12个月以内公允价值为253.22亿美元，未实现损失为27亿美元；12个月及以上公允价值为58.61亿美元，未实现损失为10.83亿美元[76] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月内，公司确定处于未实现损失状态的证券无预期信用损失[76] 公司金融应收款和贷款相关数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，按摊余成本计量的金融应收款和贷款总额分别为1284.57亿美元和1222.68亿美元[79] - 2022年6月30日和2021年12月31日，净未赚取收入、未摊销溢价和折价以及递延费用和成本分别为24亿美元和23亿美元[79] - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计利息应收款分别为5.64亿美元和5.14亿美元[79] - 2022年第二季度，贷款损失准备金期初总额为33.01亿美元，期末为34.5亿美元[80] - 2022年上半年，贷款损失准备金期初总额为32.67亿美元，期末为34.5亿美元[83] - 2021年第二季度，贷款损失准备金期初总额为31.52亿美元，期末为31.26亿美元[84] - 2021年上半年，贷款损失准备金期初总额为32.83亿美元，期末为31.26亿美元[85] - 2022年第二季度和上半年，消费者抵押贷款销售和转移金额均为2000万美元；2021年第二季度为8400万美元，上半年为4.13亿美元[86] - 截至2022年6月30日的三个月，消费者汽车业务购买额为15.58亿美元，2021年同期为7.27亿美元；消费者抵押贷款业务为8.08亿美元，2021年同期为17.44亿美元；商业业务为100万美元，2021年同期无数据；金融应收款和贷款总购买额为23.67亿美元，2021年同期为24.71亿美元[89] - 截至2022年6月30日的六个月，消费者汽车业务购买额为20.51亿美元，2021年同期为13.04亿美元；消费者抵押贷款业务为16.33亿美元，2021年同期为19.32亿美元；商业业务为100万美元，2021年同期无数据；金融应收款和贷款总购买额为36.85亿美元，2021年同期为32.36亿美元[89] - 2022年1月1日、4月1日和6月30日处于非应计状态的金融应收款和贷款总额分别为14.36亿美元、13.88亿美元和13.79亿美元[90] - 20

业绩总结 - 2022年第二季度GAAP净收入为4.54亿美元，较2021年第二季度的9亿美元下降了49%[118] - 核心净收入为5.70亿美元，较2021年第二季度的8.68亿美元下降了34%[118] - GAAP每股收益（EPS）为1.40美元，较2021年第二季度的2.11美元下降了33.6%[113] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.76美元，较2021年第二季度的2.09美元下降了15.8%[113] - 2022年第二季度的总净收入为20.76亿美元，较2022年第一季度的21.35亿美元下降了2.8%[121] - 2022年第二季度的净融资收入为17.64亿美元，较2021年第二季度的15.47亿美元增长约14.1%[30] 用户数据 - Ally银行的零售存款总额为1312亿美元，环比下降4%[17] - Ally Bank的零售存款客户数量达到250万，同比增长6%[48] - Ally Bank连续53个季度实现客户增长，零售存款连续13年增长[48] - 2022年第二季度的零售汽车贷款平均余额为797.95百万美元，平均收益率为6.82%[32] 贷款和融资 - 消费者汽车贷款发放总额为133亿美元，创下自2006年以来的最高季度发放量[16] - Ally信用卡贷款余额为12亿美元，同比增长93%[17] - Ally Home®的贷款发放额为9亿美元，同比下降60%[17] - 2022年第二季度的总贷款和租赁额为1366.63亿美元，平均收益率为5.93%[35] 资本和支出 - 2022年第二季度的普通股权一级资本比率（CET1）为9.6%，高于监管最低要求4.5%[37] - 2022年第二季度的非利息支出为11.38亿美元，较2021年第一季度的10.75亿美元增加约5.9%[30] - 2022年第二季度的调整后非利息支出为8.38亿美元，较2022年第一季度的8.48亿美元下降了1.2%[121] 信贷损失和风险 - 2022年第二季度的净收费损失为1.53亿美元，较2021年第二季度的6百万美元显著增加[42] - Ally的零售不良贷款率为0.95%，较上季度上升0.03%[53] - 2022年第二季度的信贷损失准备金为6800万美元，较2021年第二季度的6400万美元增加了3%[78] 保险和其他业务 - 保险部门在2022年第二季度的税前亏损为1.22亿美元，核心税前收入为1400万美元[63] - 2022年第二季度的保险收入为2.85亿美元，较2021年同期增长了42.5%[63] - 企业金融部门的税前收入为6000万美元，较2021年同期增长了66.7%[65] 未来展望 - 2022年CCAR初步压力资本缓冲为250个基点，下降100个基点[15] - 根据CECL的最终规则，预计在2022年1月1日起，需逐年分阶段承认25%的资本影响，直到2025年第一季度完全承认[99]

财务数据和关键指标变化 - 二季度调整后每股收益为1.76美元，核心有形普通股权益回报率（ROTCE）为23.2%，营收22亿美元，反映财务结果强劲；剔除其他综合收益（OCI）影响后，ROTCE约为19% [10] - 净融资收入（剔除原始发行折价OID）18亿美元，同比增长近2.2亿美元或14%，连续八个季度增长；调整后其他收入4.48亿美元，因上一时期有重大投资收益，同比有所下降 [23] - 拨备费用3.04亿美元，反映强劲的发起量和信贷表现的逐步正常化；净冲销1.53亿美元，低于疫情前水平，但高于上一年 [25] - 非利息费用11亿美元，包含保险天气损失的季节性增加以及对技术和业务增长的持续投资 [25] - 公认会计原则（GAAP）和调整后每股收益分别为1.40美元和1.76美元，拨备增加影响0.33美元 [25] - 净息差（剔除OID）4.06%，环比扩大11个基点，同比扩大49个基点；生息资产收益率5.11%，环比增长25个基点，同比增长42个基点 [26] - 资金成本环比增加13个基点，同比下降11个基点；总存款140亿美元，较上季度减少20亿美元，零售存款减少50亿美元 [33] - 一级普通股权益资本充足率（CET1）降至9.6%，反映约10亿美元的超额资本；压力资本缓冲降至2.5%，较2020年考试下降100个基点，产生近40亿美元的超额资本 [22] - 综合覆盖率提高5个基点至2.68%，总准备金增至35亿美元，较当前预期信用损失（CECL）首日水平高9亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 消费者发起量133亿美元，为2006年以来最高季度流量，发起收益率环比扩大75个基点至7.8%；零售净冲销率为54个基点，远低于疫情前水平 [11] - 税前收入6亿美元，受零售汽车余额和收益率增长以及良好的信贷表现推动；发起收益率升至7.82%，较上季度提高75个基点 [34][35] - 消费者资产增至93亿美元，同比增长7%；零售汽车资产季度增加30亿美元，较上年增加超60亿美元；商业余额为161亿美元 [38] 保险业务 - 核心税前收入1400万美元，因行业车辆销售、经销商库存下降以及上一年投资收益较高，同比减少；总保费收入2.62亿美元，反映行业单位销售和库存水平较低 [40] 企业金融业务 - 核心收入6000万美元，反映贷款组合的稳健增长、上一年投资收益较高导致其他收入同比下降以及稳定的信贷趋势；持有待投资（HFI）组合达到85亿美元，同比增长38% [41] 抵押贷款业务 - 税前收入600万美元，直接面向消费者（DTC）发起量9亿美元，反映符合标准生产的利润率收紧和再融资活动需求减少 [42] 其他业务 - 零售存款客户超过250万，同比增长6%，连续53个季度实现客户增长；零售余额季度减少近50亿美元，但同比有所上升 [13] - Ally Home本季度发起9亿美元，反映在利率上升环境中采取的谨慎策略 [13] - Ally Invest资产因股市下跌而减少，但账户数量同比增加5% [14] - Ally Lending发起量创纪录，达到5.91亿美元，同比几乎翻番 [14] - Ally信用卡贷款余额达到12亿美元，同比增长超90%，活跃持卡人超过90万，同比增长58% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业新车和二手车销量同比分别下降21%和17% [11] - 二手车价值在过去两年上涨60%，目前仍保持强劲，但公司预计从2021年底到2023年将线性下降30% [36][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将保持灵活，根据不断变化的环境迅速调整，强调审慎的投资纪律和费用管理，优先考虑最关键的项目和招聘 [8] - 专注于加强客户关系，以客户为中心、现代化、数字化优先的方法将推动未来客户增长、高参与度和价值创造 [18] - 汽车业务作为行业领先者，拥有超过22000家经销商关系，将继续深化合作，增加申请流量；同时，利用全数字汽车拍卖平台和增强的数字客户互动能力 [16][17] - 保险业务将利用庞大的经销商网络和全面的产品组合，推动未来增长 [40] - 企业金融业务将继续在竞争激烈的市场中实现稳健增长，扩大贷款组合并提高收益率 [41] - 抵押贷款业务将优先为银行客户提供优质体验，提高风险调整后的回报，可能会根据情况调整发起量 [42] - 行业面临宏观不确定性和市场波动，包括持续通胀、利率快速上升、量化紧缩和地缘政治冲突等挑战，但公司凭借强大的业务实力和团队文化，对未来前景保持乐观 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性和市场波动加剧，持续通胀、利率快速上升、量化紧缩和地缘政治冲突带来挑战，但公司业务实力和团队文化使其对前景保持乐观 [6] - 公司将保持灵活，控制可控制的因素，加强审慎的投资纪律和费用管理，以应对各种经济结果 [8] - 尽管面临不同的经营和经济环境，公司将坚持长期战略，为客户提供服务，并保持运营的灵活性 [9] - 公司的客户中心、数字化优先的业务模式将在未来推动客户增长、高参与度和价值创造，长期来看，公司有能力实现重大价值创造 [18] 其他重要信息 - 6月，公司承诺在男女体育赛事上实现平等的媒体支出；7月，公司积极开展供应商多元化月活动，自项目启动以来，多元化支出显著增加 [7] - 公司宣布每股0.30美元的股息，并在6月完成约12亿美元的股票回购，有望完成2022年20亿美元的回购计划 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司已采取的定价行动能走多远，以及何时月度付款影响会限制提价能力 - 公司在零售汽车定价上，二季度接近90%的贝塔系数（相对于联邦基金利率），未来会更谨慎，参考上一周期约为50%的贝塔系数；除零售汽车外，无担保投资组合、企业金融业务和投资证券组合也有提价和收益率提升机会；存款方面，公司85%由存款提供资金，定价贝塔系数约为33%，有机会加速提升，且有多种资金来源，中期有望实现3%以上的净息差 [47][48][49] 问题2: 如何看待信贷准备金的储备速度以及零售汽车贷款准备金水平 - 本季度准备金增加主要是由于零售汽车贷款增长以及其他新产品的增长，这是为了实现16% - 18%以上的有形普通股权益回报率；未来准备金可能会在几个基点内波动，可能会逐渐向CECL首日水平靠近，但考虑到宏观不确定性，不会急于调整 [51] 问题3: 中期净息差“上3%”具体指多少，以及如何看待逾期率上升的驱动因素和未来6 - 12个月的趋势 - 中期净息差可能降至3.7%以上，期间可能会因负债重定价快于资产而波动，但资产端的强劲势头最终会弥补；逾期率上升是由于正常化、季节性因素和政策变化（如调整收回时间），净冲销率仍符合上季度指引，预计今年低于1%，到2024年逐渐升至1.4% - 1.6% [53][55][56] 问题4: 过去利率上升到当前水平时对消费者还款压力和需求侵蚀的影响 - 历史上利率上升未对需求产生影响，本周期类似，且供应受限提供了额外动力；公司估计有400 - 500万消费者因找不到车而持币待购；100个基点的利率上升对汽车贷款每月还款影响较小，且高收入群体对价格不敏感 [58] 问题5: 强劲的发起量受哪些因素驱动，以及贷款与价值比率（LTV）的变化情况 - 发起量受单位申请流量和单价上涨驱动，预计今年零售流量超过45亿美元；即使二手车价格下降，单位数量增加也能维持整体发起量；LTV没有明显变化，公司已在净冲销率模型中考虑二手车价格下降30%的因素 [60][61] 问题6: 在当前市场环境下如何看待增长，以及是否调整承保标准 - 行业竞争加剧，但公司凭借强大的业务模式和经销商关系取得了良好的增长；未调整承保标准，信用质量良好；公司认为当前的增长是由于与经销商的良好合作，而非改变信用偏好 [63] 问题7: 如何看待存款增长水平，以及如何平衡存款增长、证券缩减和批发融资以支持资产负债表 - 公司预计全年零售存款增长，6月表现良好；随着直接银行与传统银行利差扩大，预计资金将流入直接银行；公司有投资级评级，可利用多种替代资金来源，将继续灵活选择资金渠道 [66] 问题8: 预计二手车价格下降的节奏和趋势，以及对租赁利润率的影响 - 公司模型预计从2021年底到2023年二手车价格线性下降30%，这可能会对租赁收益产生一定压力，但利率上升可能会部分抵消；实际情况中，二手车价格和收益率仍保持强劲，供需动态可能支持价格表现优于模型 [69][70] 问题9: 6月底和7月的存款定价行动的接受度如何，包括余额和贝塔系数方面 - 公司对6月的存款流量感到满意；随着美联储加息周期推进，存款定价可能会进一步提高，但公司凭借客户价值主张和多元化资金来源，有信心应对；预计全年存款增长 [73] 问题10: 本季度增加的短期借款在未来资金组合中的作用 - 公司将继续灵活利用短期借款等多元化资金来源，根据市场定价和投资机会进行决策，没有固定的数量目标 [75]

财务数据关键指标变化 - 收入与收益 - 2022年第一季度总融资收入和其他利息收入为23.11亿美元，2021年同期为20.92亿美元[13] - 2022年第一季度总利息支出为4.01亿美元，2021年同期为5.57亿美元[13] - 2022年第一季度净融资收入和其他利息收入为16.93亿美元，2021年同期为13.72亿美元[13] - 2022年第一季度总其他收入为4.42亿美元，2021年同期为5.65亿美元[13] - 2022年第一季度总净收入为21.35亿美元，2021年同期为19.37亿美元[13] - 2022年第一季度持续经营业务净收入为6.55亿美元，2021年同期为7.96亿美元[13][23][27][164] - 2022年第一季度净收入为6.55亿美元，2021年同期为7.96亿美元[23][27] - 2022年第一季度基本每股收益为1.87美元，2021年同期为2.12美元[16][164] - 2022年和2021年第一季度，公司其他收入净额分别为1.43亿美元和1.27亿美元[50] - 2022年第一季度和2021年第一季度，投资证券的利息和股息收入分别为1.83亿美元和1.24亿美元[64] - 2022年第一季度和2021年第一季度，可供出售证券的毛实现收益分别为1800万美元和3200万美元[65] - 2022年第一季度和2021年第一季度，权益证券的净实现收益分别为5200万美元和7400万美元，净未实现（损失）收益分别为 - 6500万美元和1700万美元[65] - 2022年第一季度和2021年第一季度，其他投资净收益分别为500万美元和1.23亿美元[65] - 2022年第一季度经营租赁收入为4.03亿美元，2021年同期为3.7亿美元[112] - 2022年第一季度融资租赁应收款利息收入为700万美元，2021年同期为600万美元[113] - 2022年第一季度与非合并特殊目的实体相关的现金流入为1300万美元，2021年同期为0[125] - 2022年第一季度，公司在收益中确认的总损失分别为300万美元和1700万美元[202] - 2022年第一季度和2021年第一季度，利率合约的损失/收益分别为100万美元和 - 700万美元[202] - 固定利率无担保债务公允价值套期关系损失为200万美元，2021年为1.39亿美元[205] - 固定利率无担保债务套期工具衍生品收益为200万美元，2021年损失为1.39亿美元[205] - 可供出售证券公允价值套期关系损失为4200万美元，2021年为1300万美元[205] - 固定利率消费汽车贷款公允价值套期关系损失为3.04亿美元，2021年为3900万美元[205] - 现金流套期关系总收益为600万美元，2021年为2200万美元[205] - 综合收益表中呈现的总金额为17.14亿美元，2021年为15.82亿美元[205] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2022年3月31日总资产为1842.97亿美元，2021年12月31日为1821.14亿美元[18] - 2022年3月31日总负债为1688.84亿美元，2021年12月31日为1650.64亿美元[18] - 2022年3月31日总权益为154.13亿美元，2021年12月31日为170.50亿美元[18] - 2021年1月1日总权益为1.4703亿美元，2021年3月31日为1.4625亿美元，2022年1月1日为1.7050亿美元，2022年3月31日为1.5413亿美元[23] - 2022年3月31日现金及现金等价物和受限现金为46.15亿美元，2021年同期为170.31亿美元[29] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司分别确认2.31亿美元和2.25亿美元未实现收入为保险费和服务收入[45] - 2022年3月31日，公司未实现收入为30亿美元，预计2022年剩余时间确认6.48亿美元，2023年确认7.94亿美元，2024年确认6.44亿美元，2025年确认4.48亿美元，之后确认4.9亿美元[45] - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司保险损失和损失调整费用总毛准备金分别为1.23亿美元和1.32亿美元[51] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可供出售证券的摊销成本分别为3.5592亿美元和3.365亿美元，公允价值分别为3.3385亿美元和3.3587亿美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，持有至到期证券的摊销成本分别为1159万美元和1170万美元，公允价值分别为1106万美元和1204万美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存入州监管机构的证券分别为1200万美元和1300万美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，为满足合同义务或法律要求而质押的可供出售证券公允价值分别为2.27亿美元和2.03亿美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应计利息应收款分别为8800万美元和8400万美元（可供出售证券）、200万美元和300万美元（持有至到期证券）[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金等价物余额分别为9200万美元和4000万美元，其中2022年3月31日有3300万美元被质押[61] - 持有至到期证券总额在2022年3月31日为11.59亿美元，2021年12月31日为11.7亿美元[66] - 可供出售证券在2022年3月31日未实现损失为2.238亿美元，2021年12月31日为4210万美元[69] - 2022年3月31日，消费者金融应收款和贷款总额为99.869亿美元，2021年12月31日为98.226亿美元；商业金融应收款和贷款总额为25.496亿美元，2021年12月31日为24.042亿美元；总体金融应收款和贷款总额为125.365亿美元，2021年12月31日为122.268亿美元[72] - 2022年第一季度贷款损失准备金在1月1日为3.267亿美元，3月31日为3.301亿美元[73] - 2021年第一季度贷款损失准备金在1月1日为3.283亿美元，3月31日为3.152亿美元[76] - 消费者汽车金融应收款在2022年3月31日为78.911亿美元，2021年12月31日为78.252亿美元[72] - 消费者抵押贷款中，抵押融资在2022年3月31日为18.372亿美元，2021年12月31日为17.644亿美元；遗留抵押在2022年3月31日为3410万美元，2021年12月31日为3680万美元[72] - 商业和工业汽车金融应收款在2022年3月31日为13.497亿美元，2021年12月31日为12.229亿美元；其他商业和工业金融应收款在2022年3月31日为6.997亿美元，2021年12月31日为6.874亿美元；商业房地产金融应收款在2022年3月31日为5.002亿美元，2021年12月31日为4.939亿美元[72] - 截至2022年3月31日，消费者贷款总额为99.862亿美元[87] - 截至2021年12月31日，消费者汽车业务当前贷款总额为7.5958亿美元，消费者汽车业务贷款总额为7.8252亿美元[90] - 截至2021年12月31日，消费者抵押贷款业务贷款总额为1.8012亿美元，消费者其他业务贷款总额为0.1955亿美元[90] - 截至2021年12月31日，消费者业务贷款总额为9.8219亿美元[90] - 截至2022年3月31日，商业和工业业务中汽车业务贷款总额为1.3497亿美元，其他业务贷款总额为0.6997亿美元，商业房地产贷款总额为0.5002亿美元，商业业务贷款总额为2.5496亿美元[94] - 截至2021年12月31日，商业和工业业务中汽车业务贷款总额为1.2229亿美元，其他业务贷款总额为0.6874亿美元，商业房地产贷款总额为0.4939亿美元，商业业务贷款总额为2.4042亿美元[97] - 2022年3月31日商业业务贷款总额较2021年12月31日增加1454万美元，增幅约6.05%[94][97] - 2022年3月31日商业和工业业务中汽车业务“通过”评级贷款为1.2905亿美元，较2021年的1.1518亿美元增长11.9%[94][97] - 2022年3月31日商业和工业业务中其他业务“可疑”评级贷款为9200万美元，2021年为2600万美元[94][97] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，商业应收款总额分别为2.5496亿美元和2.4042亿美元[98] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按摊余成本计量的总TDRs分别为23亿美元和24亿美元[99] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，向TDR中条款已修改的借款人提供额外资金的总承诺分别为1900万美元和1800万美元[100] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，有残值价值担保的消费者经营租赁账面价值分别为1.2亿美元和1.65亿美元，担保比例为制造商建议零售价的15%[110] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司经营租赁投资净额分别为10.73亿美元和10.862亿美元[111] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，融资租赁总投资分别为4.61亿美元和4.7亿美元[113] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，合并可变利益实体总资产账面价值分别为208.85亿美元和202.9亿美元[123] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，表外整笔贷款销售总额分别为1300万美元和400万美元[129] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他资产总额分别为89.57亿美元和80.57亿美元[132] - FHLB股票从2021年12月31日的2.89亿美元增至2022年3月31日的4.07亿美元，FRB股票维持在4.49亿美元[133] - 不可流通股权投资从2021年12月31日的9.98亿美元增至2022年3月31日的11.16亿美元[133] - 商誉总额在2021年12月31日和2022年3月31日均为8.22亿美元[137] - 无形资产净值从2021年12月31日的1.29亿美元降至2022年3月31日的1.21亿美元[138] - 存款负债从2021年12月31日的141.558亿美元增至2022年3月31日的142.475亿美元[139] - 2022年3月31日和2021年12月31日，大额定期存单分别为66亿美元和72亿美元[139] - 短期借款总额在2022年3月31日为3.95亿美元[141] - 长期债务总额从2021年12月31日的17.029亿美元降至2022年3月31日的15.885亿美元[142] - 受限资产作为抵押从2021年12月31日的27.42亿美元增至2022年3月31日的29.68亿美元[146] - 截至2022年3月31日，应计费用和其他负债总计27.72亿美元，2021年12月31日为27.53亿美元[147] - 截至2022年3月31日，累计其他综合损失为17.91亿美元，2022年年初为15.8亿美元，净变化为16.33亿美元[157] - 2022年第一季度，投资证券净未实现损失为21.2亿美元，税后为16.17亿美元，净变化为21.38亿美元，税后为16.31亿美元[160] - 2022年第一季度，汇兑调整净未实现收益为300万美元，税后不变[160] - 2022年第一季度，净投资套期净未实现损失为300万美元，税后为200万美元[160] - 2022年第一季度，现金流套期净实现收益重分类至持续经营业务收入为600万美元，税后为500万美元[160] - 2022年第一季度，设定受益养老金计划净未实现收益为200万美元，税后不变[160] - 2022年第一季度，其他综合损失为2.142亿美元，税后为1.633亿美元[160]