股息分配 - 2024年2月28日，公司董事会宣布每股普通股0.19美元的季度现金股息，于4月12日支付给3月15日登记在册的股东[201] - 截至2024年3月31日，股息支付率为59.38%[202] - 截至2024年3月31日，基本每股收益为0.32美元，摊薄后每股收益为0.32美元，每股宣布股息为0.19美元[202] 回报率与比率指标 - 截至2024年3月31日，平均总资产回报率为0.63%，平均普通股权益回报率为7.04%，平均有形普通股权益回报率为9.78%[202] - 截至2024年3月31日，非利息收入占收入的53.26%，净利息收益率（应税等价基础）为2.30%，调整后净利息收益率（税等价基础）为2.44%[202] - 截至2024年3月31日，效率比率为78.88%，调整后效率比率为78.88%，平均权益与平均资产比率为8.87%[202] - 截至2024年3月31日，净冲销/（回收）与平均贷款比率为0.01%[202] - 截至2024年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为7.23%，低于2023年12月31日的7.94%[208] - 截至2024年3月31日，调整后有形普通股权益与有形资产比率为7.88%，与2023年12月31日的7.94%相近[208] - 2024年第一季度平均有形普通股权益回报率为9.78%，2023年同期为12.58%[210] - 2024年第一季度效率比率为78.88%，2023年同期为74.53%[210] - 2024年3月31日止三个月的净息差（税等效基础）为2.30%，2023年同期为2.70%[215] - 2024年第一季度调整后净息差（税等效基础）为2.44%，较2023年第一季度下降26个基点[215] 账面价值 - 截至2024年3月31日，每股账面价值为18.79美元，每股有形账面价值为15.63美元[202] - 截至2024年3月31日，有形账面价值每股为15.63美元，高于2023年12月31日的15.46美元[208] 管理资产与业务数据 - 截至2024年3月31日，退休和福利服务管理资产为3.8488523亿美元，财富管理管理资产为4242.408万美元[202] - 截至2024年3月31日，抵押贷款发放额为5410.1万美元[202] 收入与利润情况 - 公司主要从非利息收入获得大部分总收入，其余收入为净利息收入[197] - 2024年第一季度净利息收入为2221.9万美元，净利润为643.2万美元，而2023年第四季度净亏损1475.4万美元[205] - 2024年第一季度非利息收入为2532.3万美元，高于2023年第四季度的79.1万美元[205] - 2024年第一季度非利息支出为3901.9万美元，较2023年第四季度的3865.4万美元略有增加[205] - 2024年第一季度净收入为640万美元，较2023年同期减少180万美元，降幅21.4%[211] - 2024年第一季度净利息收入为2220万美元，较2023年同期减少140万美元，降幅6.1%[214] - 2024年第一季度利息收入增加1120万美元，生息资产增加3.541亿美元，收益率上升74个基点[214] - 2024年第一季度净利息收入减少主要因计息负债成本增加，利息支出增加1270万美元，平均利率上升133个基点，平均余额增加4.563亿美元[214] - 调整后净息差下降主要因计息存款持续增长导致资金成本上升，部分被新贷款较高收益率抵消[215] - 公司预计未来净利息收入和净息差（调整后税等效基础）将随着生息资产以更高利率重新组合以及存款成本增长放缓而恢复[216] - 2024年第一季度信贷损失拨备为0千美元，2023年同期为550千美元[223] - 2024年第一季度非利息收入为25323千美元，较2023年同期的25253千美元增加70千美元，增幅0.3%[225] - 非利息收入增长主要源于财富管理收入增加900千美元和退休及福利服务收入增加200千美元，被其他非利息收入减少1100千美元所抵消[225] - 公司预计未来非利息收入将因利率上升和通胀压力受到显著不利影响，影响抵押贷款发起和抵押银行业务收入[226] - 2024年第一季度利息收入增加主要因生息资产平均余额和利率变化，增加额为11352千美元；利息支出增加12668千美元[221] - 2024年第一季度净利息收入变化为减少1316千美元，其中因规模因素增加1924千美元，因利率因素减少3240千美元[221] - 2024年第一季度非利息总支出为3900万美元，较2023年同期增加120万美元，增幅3.0%，主要因专业费用和评估费用增加[228][229] - 2024年第一季度所得税费用为210万美元，税前收入850万美元，有效税率24.5%；2023年同期所得税费用230万美元，税前收入1050万美元，有效税率22.0%[231] 资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，资产为43.38亿美元，较2023年12月31日的39.08亿美元有所增加[205] - 截至2024年3月31日，贷款为27.69亿美元，较2023年12月31日的26.54亿美元有所增长[205] - 截至2024年3月31日，存款为32.85亿美元，较2023年12月31日的30.96亿美元有所增长[205] - 截至2024年3月31日，长期债务为589.85万美元，与2023年12月31日的589.56万美元基本持平[205] - 截至2024年3月31日，总资产43亿美元，较2023年12月31日增加4.304亿美元，增幅11.0%，主要因现金及现金等价物增加4.159亿美元和贷款增加3990万美元[232] - 截至2024年3月31日，投资证券公允价值为7.22079亿美元，较2023年12月31日的7.45353亿美元有所减少[234] - 截至2024年3月31日，贷款总额28亿美元，较2023年12月31日增加3990万美元，增幅1.4%，主要因商业房地产贷款增加2800万美元和商业及工业贷款增加1340万美元[239] - 截至2024年3月31日，商业及工业贷款占比21.8%，商业房地产贷款占比45.7%，住宅房地产贷款占比31.4%[240] - 截至2024年3月31日，公司消费者抵押贷款组合为8.79亿美元，较2023年12月31日的8.81亿美元减少200万美元，降幅0.2% [251] - 截至2024年3月31日，公司贷款总额中，固定利率贷款为2,799,475千美元，浮动利率贷款为1,656,811千美元 [252] - 截至2024年3月31日，批评类贷款总额为106,040千美元，占总贷款的3.79%，高于2023年12月31日的2.23% [257] - 截至2024年3月31日，非应计贷款为7,345千美元，非执行贷款占总贷款的0.26%，低于2023年12月31日的0.32% [258] - 截至2024年3月31日，非执行资产为7,348千美元，非执行资产占总资产的0.17%，低于2023年12月31日的0.22% [258] - 2024年第一季度，非应计贷款损失的利息收入约为651千美元，2023年同期约为38千美元 [259] - 2024年和2023年第一季度末，贷款信用损失准备金分别为3658.4万美元和3510.2万美元，贷款总额分别为27.99475亿美元和24.86625亿美元，准备金与贷款总额比例分别为1.31%和1.41%[265] - 2024年和2023年第一季度，净贷款冲销（回收）分别为5.8万美元和17万美元，与平均贷款总额的年化比例分别为0.01%和0.03%[265] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，未使用承诺的信用损失准备金分别为660万美元和540万美元[270] - 截至2024年3月31日，总存款为33亿美元，较2023年12月31日增加1.894亿美元，增幅6.1%[272] - 有息存款增加2.249亿美元，无息存款减少3560万美元，无息存款占比从23.5%降至21.1%[272] - 定期存款余额增加，因短期大额存单利率吸引现有非到期存款和新存款[272] - 2024年3月31日与2023年12月31日相比，无息活期存款减少3558.2万美元，降幅4.9%[273] - 有息活期存款增加9804万美元，增幅11.7%[273] - 货币市场和储蓄存款增加8173.3万美元，增幅7.3%，定期存款增加4516.7万美元，增幅11.0%[273] - 截至2024年3月31日，公司总存款为31.63565亿美元，平均利率2.56%，较2023年的29.33022亿美元和1.26%有所增长[274] - 截至2024年3月31日，公司定期存款到期总额为1.50782亿美元，其中3个月或更短到期的为5461.8万美元[276] - 截至2024年3月31日，公司未保险存款约为12亿美元[276] - 截至2024年3月31日，公司借款总额为6.13985亿美元，较2023年12月31日的3.73126亿美元有所增加[277] - 截至2024年3月31日，股东权益增加250万美元，至3.716亿美元，增幅0.7%[278] - 截至2024年3月31日，公司表外协议的合同金额为9.28955亿美元，低于2023年12月31日的9.52458亿美元[286] 贷款业务详情 - 公司预计商业及工业和商业房地产贷款组合将因近期新增的业务人才而持续增长[241] - 商业贷款主要为商业客户提供营运资金、设备采购等，还款主要来源是客户业务的运营现金流[242] - 商业房地产贷款包括业主自用和非业主自用贷款，公司对其风险进行持续监控，并制定了相关政策和集中度限制[243][244] - 建设贷款每月监控并进行现场检查，管理层每季度审查以确保项目按时按预算进行[244] - 截至2024年3月31日，非业主占用商业房地产贷款总额为826,650千美元，其中明尼苏达州占比49.5%，北达科他州占比25.7% [246] - 公司商业房地产贷款不涉及中央商务区办公楼领域，办公物业组合一般分散在郊区市场，入住率较高 [245] - 公司消费者抵押贷款对次级抵押贷款的直接风险敞口极小，贷款审批符合二级市场标准 [251] - 2024年3月31日和2023年3月31日止三个月，未使用承诺的准备金费用分别为 - 080万美元和20万美元[263] 流动性与资本情况 - 截至2024年3月31日，公司资产负债表流动性为7.123亿美元，高于2023年12月31日的6.682亿美元[288] - 截至2024年3月31日，公司可从FHLB额外借款8.98亿美元，还可通过无担保信贷额度借款1.07亿美元[289] - 公司制定了流动性应急计划，以应对短期和长期资金危机[291] - 截至2024年3月31日，公司和银行的资本比率高于监管最低要求，被认为“资本充足”[283] 利率风险 - 假设利率立即平行变动，截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率变动对公司净利息收入有不同影响，如+400个基点时，2024年3月后12个月为10.9%，2023年12月后24个月为2.4% [300] - 假设利率立即平行变动，截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率变动对公司经济价值的权益有不同影响，如+400个基点时，2024年3月为 - 8.5%，2023年12月为 - 15.5% [302] - 公司面临市场风险，即金融工具公允价值因利率变化产生不利变动导致损失的风险，由资产负债表中利息收益资产和付息负债在特定时期的差异引起 [294] - 利率风险管理是一个积极的过程，包括监测贷款和存款流动，结合投资和融资活动，需了解资产和负债的动态特征并确定合适的利率风险头寸 [295] - 利率风险有多种形式，包括重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权风险 [296] - 管理层定期审查公司对利率变化的风险敞口，资产负债管理委员会至少每季度审查一次利率风险状况 [297] - 公司使用净利息收入模拟模型和经济价值的权益敏感性分析来衡量和监测利率风险，捕捉短期和长期利率风险敞口 [297] - 净利息收入模拟涉及在各种利率情景下预测净利息收入，包括瞬时冲击 [299] 其他风险 - 公司面临操作风险，即由于人为行为、内部系统和控制不足或失败以及外部影响导致损失的风险 [303] - 公司面临合规

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收益符合预期，净利息收入环比增长3.1%，达2220万美元，BTFP套利使净利息收入增加34.9万美元；非利息收入环比下降0.4% [9][10] - 调整后的核心净息差为2.44%，较上一季度增加7个基点，预计2024年报告净息差将继续改善，2026年全年净息差有望超3% [10] - 总贷款较上一季度增长1.4%，投资组合下降2.2%；存款较上一季度增加6.1%，非利息存款余额下降4.9%，占总存款的21%；协同存款增长3.7%，贷存比降至85.2% [12] - 非利息支出增长0.9%，预计2024年费用将以低个位数增长；净冲销与总贷款之比为1个基点，不良资产率为17个基点，贷款信用损失拨备率为1.31% [17] - 普通股一级资本与风险加权资产之比为11.9%，高于压力测试最低要求近200个基点；拥有超20亿美元潜在流动性 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务非利息收入较上一季度下降62.7万美元，即15%，主要因掉期收入减少；预计第二季度非利息收入将增加 [13] - 退休业务非利息收入较上一季度增长2.2%，管理资产增加4.9%，参与者增长1.5%；预计第二季度费用收入稳定在1570万美元 [15] - 财富管理业务净收入环比增长9.3%，季末管理资产增加5.5%；超85%的收入为基于资产的费用；预计第二季度费用收入稳定 [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行One Alerus有机增长战略，通过各业务协同发展吸引新客户，在财富管理和贷款业务取得增长 [5] - 退休业务有机会通过有机增长、合作、收购和提高效率实现提升，但需谨慎对待收购 [32] - 贷款业务增长保守，因利率高，需确保投资者CRE和多户住宅市场稳定；看好C&I业务增长 [35] - 行业存款增长面临挑战，公司通过协同效应吸引客户资金；竞争环境更趋理性 [7][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年第一季度保持增长势头，净息差持续改善，费用收入业务将支撑业绩，有望超越行业表现 [69] - 尽管面临利率和经济周期挑战，公司专注核心存款和客户服务，对未来成功充满信心 [70] 其他重要信息 - 公司有活跃的10b5 - 1股票回购计划，但因股价上涨未在本季度回购 [18] - 预计2024年第二和第三季度公共资金将季节性流出约2亿美元，年底存款水平将高于2023年底 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: BTFP交易是否打算持有12个月，是否匹配资金12个月 - 公司打算持有BTFP至到期，除非套利机会不再值得；可以认为是匹配资金12个月 [21] 问题: 假设美联储按兵不动，今年剩余时间净息差展望 - 目前公司因掉期头寸略呈资产敏感，若美联储按兵不动，净息差将继续改善；随着掉期到期，将恢复负债敏感；最大不确定因素是存款环境，预计全年净息差将逐步改善 [23] 问题: 今年晚些时候或明年初到期的两个掉期对净息差的拖累 - 目前在利率下降100个基点的情景下，净利息收入将下降约1%；而在2022年未进行掉期时，净利息收入将上升约6%或更多；掉期使公司从负债敏感变为资产敏感 [25] 问题: BTFP在第一季度的影响是否为完整季度 - 不是，公司在1月底才开始使用BTFP，还有提升空间；BTFP对净利息收入有增值作用，但对报告净息差有稀释作用，不影响核心净息差 [27][28] 问题: 退休和福利业务战略是否有调整 - 业务基础坚实，有改进空间；可通过有机增长、合作、收购和提高效率实现提升；收购需谨慎，要考虑对股东价值的影响 [32] 问题: 贷款增长展望为何从强劲变为保守 - 因利率持续高位，需确保投资者CRE和多户住宅市场稳定；C&I业务增长良好，但新关系发展需要时间；预计能完成或超额完成预算 [35] 问题: 如何管理资产负债表，高利率环境是否有影响 - 投资组合已在目标范围内，无需过多操作；贷款市场缺乏出售机会，主要是重新配置资产；随着负债敏感性恢复，可能会进行一些掉期操作以管理利率风险 [38][39] 问题: 未来12个月固定贷款或固定利率收益资产的重新定价情况及预期增长，如何应对公共资金流出 - 重新定价可能带来几百个基点的增长；约7% - 8%的贷款将在今年到期；C&I业务新关系的存款增长将部分弥补公共资金流出，不足部分将使用现金或短期借款 [41][42][45] 问题: 信用方面关注重点，竞争环境是否更理性 - 关注再融资风险，公司CRE业务再融资风险有限且可控；关注建筑项目的稳定期；市场基本面良好，不过度担忧；竞争环境更趋理性，部分集中放贷的机构已减少放贷 [46] 问题: 财富管理业务收入增长展望，从退休平台向财富平台转移客户的情况，私人银行家对有机AUM增长的推动作用 - 从401(k)计划向财富平台转移客户的工作进展顺利，预计将持续增加；积极招聘财富顾问以增加产能；私人银行团队与其他部门合作良好，在商业企业出售的流动性事件中取得成功；预计亚利桑那州业务将在第二季度末或第三季度初推出并取得进展 [48][49] 问题: 本季度存款成本走势，3月底存款成本即期利率 - 存款从非利息向有利息迁移，推动存款成本略有上升，但整体存款beta值增速大幅放缓；预计存款成本仅会有小幅增加，主要压力来自非利息存款向有利息存款的转移 [51] 问题: 基于当前竞争环境和定价，存款成本增长幅度或速度是否会放缓 - 是，竞争对手的CD利率有所回落，公司也有类似情况；目前公司活期存款利率仍在联邦基金利率减去75 - 100个基点的范围内 [53] 问题: 第一季度贷款增长超预期，第二季度增长展望受影响的原因 - 预计全年约7% - 8%的贷款将到期；前期增长集中在投资者CRE业务，目前更关注C&I业务增长，C&I业务关系发展需要时间，因此增长预测较为谨慎，但对全年新关系拓展仍持乐观态度 [55][56] 问题: 本季度税率 - 预计未来税率约为24% [58] 问题: 高利率下抵押贷款银行业务展望，第二和第三季度季节性增长是否受影响 - 第二季度业务进展基本符合预期，但由于利率高和库存低，可能略低于预期；仍有信心接近预算目标；第二和第三季度是增长关键时期 [60] 问题: 亚利桑那州对贷款增长的贡献 - 目前贷款增长主要来自双城地区，但亚利桑那州去年招聘的银行家已度过学习期，现有团队表现良好，预计今年将有显著贡献，未来贡献将更大 [62] 问题: 公允价值增值预期水平 - 建议参考本季度水平 [65] 问题: 掉期的支付和接收利率情况 - 可参考公司最新的K或Q报告中的掉期披露信息；公司进行了固定利率与浮动利率的掉期，使公司更具资产敏感性，但未披露具体收益情况 [67]

公司概况 - Alerus是一家商业财富银行和全国退休计划提供商[8] - Alerus在其历史上进行了25次收购，包括15次银行、10次退休福利服务[10] - Alerus的ROE（2019-2023年5年历史）为12.5%[10] - Alerus的ROA（2019-2023年5年历史）为1.31%[10] 财务表现 - 公司在2024年第一季度实现每股收益为0.33美元[15] - 净利息收入在2024年第一季度达到2.22亿美元，较上一季度增长3.1%[16] - 资产负债表显示，贷款余额为28亿美元，存款余额为33亿美元，贷款存款比率为85%[15] - 资本强度方面，核心一级资本充足率为11.9%[15] - 公司调整后的资产回报率为13.16%，调整后的股东权益回报率为10.07%[17] 财务状况 - 公司2024年第一季度，财务状况良好，净利息收入增长3.1%，非利息收入增长26.9%[53] - 存款较2023年底增长6.1%，贷款较2023年底增长1.4%[53] - 资产质量良好，净坏账贷款占贷款的比例为1.31%[53] - CET1资本占比11.9%，调整后的有形公共股权占比7.88%[53] 其他信息 - 公司通过银行资金融通计划（BTFP）借入3.55亿美元，为2024年第一季度带来了30万美元的净利息收入[21] - 贷款组合中，商业和工业贷款以及商业房地产贷款增长明显，总贷款余额从2023年第四季度增长了1.4%[23] - 存款组合中，非利息存款减少4.9%，利息存款增长11.7%，总存款余额从2023年第四季度增长了6.1%[27]

财务表现 - Alerus (ALRS)在2024年3月结束的季度报告中，营收为4,7540万美元，同比下降2.8%[1] - 每股收益为0.32美元，与去年同期的0.40美元相比有所下降[1] - Alerus的报告营收超出了Zacks Consensus Estimate的0.30%[1] 资产负债表 - 公司的净核销/贷款平均值为0%，低于两位分析师平均估计的0.1%[4] - 效率比率为78.9%，低于两位分析师平均估计的79.6%[4] - 税当量净利息收入为2.4%，低于两位分析师平均估计的2.5%[4] 利息收入 - 总利息收入资产平均余额为39.2亿美元，高于两位分析师平均估计的37.4亿美元[5] - 税当量净利息收入为22.12万美元，低于两位分析师平均估计的22.63万美元[6] - 总非利息收入为25.32万美元，高于两位分析师平均估计的24.95万美元[6] - 净利息收入为22.22万美元，低于两位分析师平均估计的22.42万美元[6] 股票表现 - Alerus股票在过去一个月中的回报率为-0.7%，低于Zacks S&P 500综合指数的-3%变化[7] - 股票目前具有Zacks Rank 3（持有），表明在短期内可能与更广泛的市场表现一致[8]

文章核心观点 文章围绕Alerus和NerdWallet两家金融服务公司展开，介绍Alerus季度财报情况、股价表现及评级，还提及NerdWallet即将公布的财报预期 [1][2][5] Alerus公司情况 财务表现 - 2024年第一季度每股收益0.32美元，超Zacks共识预期0.31美元，去年同期为0.40美元，此次财报盈利惊喜为3.23% [1] - 上一季度预期每股收益0.29美元，实际为0.24美元，盈利惊喜为 - 17.24% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1] - 2024年3月季度营收4754万美元，超Zacks共识预期0.30%，去年同期为4891万美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [1] 股价表现与评级 - 年初以来股价下跌约6.3%，而标准普尔500指数上涨6.3% [2] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [3] 未来展望 - 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 下一季度共识每股收益预期为0.40美元，营收4990万美元，本财年共识每股收益预期为1.53美元，营收2.005亿美元 [4] NerdWallet公司情况 财报预期 - 预计2024年第一季度财报每股收益盈亏平衡，同比变化 - 100%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收1.5743亿美元，较去年同期下降7.2% [5] 财报发布时间 - 预计4月25日公布2024年第一季度财报 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业前38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4]

财务业绩 - 2024年第一季度净收入为640万美元，摊薄后每股收益0.32美元，2023年第四季度净亏损1480万美元，2023年第一季度净收入820万美元[1] - 2024年第一季度，公司净利润为643.2万美元，而2023年第四季度净亏损1475.4万美元，2023年第一季度净利润为818.6万美元[22] - 2024年第一季度，公司摊薄后每股收益为0.32美元，2023年第四季度摊薄后每股亏损0.73美元，2023年第一季度摊薄后每股收益为0.40美元[22] 资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，总存款33亿美元，较2023年12月31日增加1.894亿美元，增幅6.1%；总贷款28亿美元，增加3990万美元，增幅1.4%[2] - 截至2024年3月31日，总资产43亿美元，较2023年12月31日增加4.304亿美元，增幅11.0%[9] - 截至2024年3月31日，管理/管理下的总资产427亿美元，较2023年12月31日增加5.0%[2] - 截至2024年3月31日，总贷款为27.99475亿美元，较2023年12月31日的27.59583亿美元有所增加[11] - 截至2024年3月31日，总存款为33亿美元，较2023年12月31日增加1.894亿美元，增幅6.1%[11] - 截至2024年3月31日，协同存款为8.828亿美元，较2023年12月31日增加3130万美元，增幅3.7%[11] - 截至2024年3月31日，不良资产总额为730万美元，较2023年12月31日减少140万美元，降幅16.2%[11] - 截至2024年3月31日，股东权益总额为3.716亿美元，较2023年12月31日增加250万美元[13] - 截至2024年3月31日，公司总资产为43.38093亿美元，较2023年末的39.07713亿美元有所增长[21] - 2024年3月31日总资产为41.39053亿美元，2023年12月31日为38.68206亿美元，2023年3月31日为37.91536亿美元[25] - 2024年3月31日总负债和股东权益为41.39053亿美元，2023年12月31日为38.68206亿美元，2023年3月31日为37.91536亿美元[25] 收入情况 - 2024年第一季度净利息收入2220万美元，较2023年第四季度增加66.7万美元，增幅3.1%；较2023年第一季度减少140万美元，降幅6.1%[3][4] - 2024年第一季度非利息收入2530万美元，较2023年第四季度增加2450万美元；较2023年第一季度增加7.1万美元，增幅0.3%[5] - 2024年第一季度，公司净利息收入为2221.9万美元，高于2023年第四季度的2155.2万美元，但低于2023年第一季度的2365.8万美元[22] - 2024年第一季度，公司非利息收入为2532.3万美元，远高于2023年第四季度的79.1万美元，与2023年第一季度的2525.3万美元基本持平[22] - 2024年3月31日非利息收入为2532.3万美元，2023年12月31日为79.1万美元，2023年3月31日为2525.3万美元[24] - 2024年3月31日调整后净利息收入为2211.7万美元，2023年12月31日为2177.8万美元，2023年3月31日为2378.2万美元[24] 支出情况 - 2024年第一季度非利息支出3900万美元，较2023年第四季度增加40万美元，增幅0.9%；较2023年第一季度增加120万美元，增幅3.0%[7][8] 比率指标 - 2024年第一季度调整后净息差（税等效基础）为2.44%，较2023年第四季度增加7个基点[2] - 2024年第一季度净冲销与平均贷款之比为0.01%，2023年第四季度为净回收与平均贷款之比0.04%[2] - 截至2024年3月31日，有形普通股账面价值为每股15.63美元，较2023年12月31日增加1.1%[2] - 截至2024年3月31日，一级普通股资本与风险加权资产比率增至11.86%，2023年12月31日为11.82%[13] - 截至2024年3月31日，普通股每股有形账面价值增至15.63美元，2023年12月31日为15.46美元[13] - 2024年3月31日，公司有形普通股权益与有形资产比率为7.23%，低于2023年末的7.94%[23] - 2024年第一季度，公司平均有形普通股权益回报率为9.78%，而2023年第四季度为 - 18.85%，2023年第一季度为12.58%[23] - 2024年第一季度，公司效率比率为78.88%，低于2023年第四季度的165.40%，高于2023年第一季度的74.53%[23] - 2024年第一季度，公司调整后效率比率为78.88%，低于2023年第四季度的79.07%，与2023年第一季度的74.53%相近[23] - 2024年3月31日调整后净息差（税等效）为2.44%，2023年12月31日为2.37%，2023年3月31日为2.70%[24] - 2024年3月31日计息资产平均余额为39.21529亿美元，2023年12月31日为36.45184亿美元，2023年3月31日为35.67402亿美元[24] - 2024年3月31日总利息收入资产收益率为5.05%，2023年12月31日为4.89%，2023年3月31日为4.31%[25] - 2024年3月31日总生息负债成本率为3.56%，2023年12月31日为3.37%，2023年3月31日为2.23%[25] - 2024年3月31日净利息收益率差为1.49%，2023年12月31日为1.52%，2023年3月31日为2.08%[25] - 2024年3月31日净息差（税等效）为2.30%，2023年12月31日为2.37%，2023年3月31日为2.70%[25] 净冲销与拨备情况 - 2024年第一季度，公司净冲销额为5.8万美元，2023年第四季度为净回收23.8万美元，2023年第一季度为净冲销17万美元[12] - 2024年第一季度，公司未计提信贷损失拨备，2023年第四季度计提150万美元，2023年第一季度计提55万美元[12] 财报电话会议 - 公司将于2024年4月25日上午11点举办财报电话会议[14] 风险因素 - 公司面临利率风险、信用风险、新会计标准、经济衰退、金融行业事件、房地产市场健康状况等多种风险因素[20]

财务数据概述 - 截至2023年12月31日，公司总资产39亿美元，总贷款28亿美元，总存款31亿美元，股东权益3.691亿美元，退休和福利服务部门AUA/AUM为367亿美元，财富管理部门AUA/AUM为40亿美元[412] - 2023年全年，公司抵押贷款发起额为3.641亿美元[412] - 2023年末贷款为27.59583亿美元，2022年末为24.43994亿美元，2021年末为17.5802亿美元[454] - 2023年末资产为39.07713亿美元，2022年末为37.79637亿美元，2021年末为33.92691亿美元[454] - 2023年末存款为30.95611亿美元，2022年末为29.15484亿美元，2021年末为29.20551亿美元[454] - 2023年退休和福利服务管理资产为36.682425亿美元，2022年为32.12252亿美元，2021年为36.732938亿美元[454] - 2023年财富管理管理资产为4.018846亿美元，2022年为3.582648亿美元，2021年为4.039931亿美元[454] - 2023年抵押贷款发起额为3641.14万美元，2022年为8123.14万美元，2021年为1.836064亿美元[454] - 2023年末公司总资产39亿美元，较2022年末增加1.281亿美元，增幅3.4%[495] - 截至2023年12月31日，公司贷款总额为28亿美元，较2022年12月31日增加3.156亿美元，增幅为12.9%[507] - 截至2023年12月31日，公司总存款为31亿美元，较2022年12月31日增加1.801亿美元，增幅6.2%；计息存款成本从2022年的0.45%升至2023年的2.44%[543] - 截至2023年12月31日，公司股东权益总额为3.691亿美元，较2022年的3.569亿美元增加1230万美元，增幅3.4%[554] - 2023年末总资产为3907713千美元，较2022年末的3779637千美元增长3.39%[594] - 2023年总利息收入为164883千美元，较2022年的115577千美元增长42.66%[597] - 2023年总利息支出为77044千美元，较2022年的15848千美元增长386.14%[597] - 2023年净利息收入为87839千美元，较2022年的99729千美元下降11.92%[597] - 2023年总非利息收入为80229千美元，较2022年的111223千美元下降27.87%[597] - 2023年总非利息支出为150157千美元，较2022年的158770千美元下降5.42%[597] - 2023年税前收入为15854千美元，较2022年的52182千美元下降69.62%[597] - 2023年净利润为11696千美元，较2022年的40005千美元下降70.76%[597] - 2023年基本每股收益为0.59美元，较2022年的2.12美元下降72.17%[597] - 2023年综合收入为36682千美元，较2022年的 - 54381千美元实现扭亏为盈[600] - 2023年净利润为1.1696亿美元，2022年为4.0005亿美元，2021年为5.2681亿美元[606] - 2023年经营活动提供的净现金为2.8982亿美元，2022年为10.2966亿美元，2021年为14.9832亿美元[606] - 2023年投资活动使用的净现金为5.2088亿美元，2022年为29.2622亿美元，2021年为41.7658亿美元[606] - 2023年融资活动提供的净现金为9.4757亿美元，2022年为0.5587亿美元，2021年为33.7175亿美元[606] - 截至2023年底现金及现金等价物为12.9893亿美元，2022年底为5.8242亿美元，2021年底为24.2311亿美元[606] - 2023年普通股回购金额为663.8万美元，2022年为73.8万美元，2021年为71.2万美元[602][606] - 2023年普通股股息支付为1482.2万美元，2022年为1280万美元，2021年为1075.1万美元[606] - 2023年基于股份的薪酬费用为162.8万美元，2022年为190.4万美元，2021年为309.5万美元[602][606] - 2023年递延所得税为89.3万美元，2022年为91.3万美元，2021年为278.6万美元[606] - 2023年贷款持有待售的发放额为2.96831亿美元，2022年为6.04763亿美元，2021年为15.92108亿美元[606] 收入构成与变化 - 公司大部分收入来自非利息收入，主要由退休和福利服务、财富管理和抵押贷款业务推动[411] - 净利息收入受市场利率、收益率曲线斜率以及生息资产和付息负债的利率变化影响[413] - 非利息收入主要包括退休和福利服务、财富管理、抵押贷款非利息收入、存款账户服务费、投资证券净收益和其他非利息收入[414][415][417][418] - 非利息支出主要包括薪酬和员工税费及福利、占用和设备费用、业务服务、软件和技术费用、无形资产摊销费用、专业费用和评估费用以及其他运营费用[419][420][421][422][424] - 2023年净利息收入为8783.9万美元，2022年为9972.9万美元，2021年为8709.9万美元[454] - 2023年净利润为1169.6万美元，2022年为4000.5万美元，2021年为5268.1万美元[454] - 2023年基本每股收益为0.59美元，2022年为2.12美元，2021年为3.02美元[454] - 2023年平均总资产回报率为0.31%，2022年为1.14%，2021年为1.66%[454] - 2023年净收入为1170万美元，较2022年的4000万美元减少2830万美元，降幅70.8%[462] - 2023年摊薄后普通股每股收益为0.58美元，2022年为2.10美元[462] - 2023年平均总资产回报率为0.31%，2022年为1.14%[462] - 2023年净利息收入为8780万美元，较2022年减少1190万美元，降幅11.90%[464] - 2023年净利息收益率降至2.46%，较2022年的3.04%下降58个基点[464] - 2023年生息资产利息收入增加4930万美元，主要因贷款平均收益率提高105个基点和贷款平均余额增加4.756亿美元[464] - 2023年计息负债利息支出增加6120万美元，主要因短期利率上升和存款竞争激烈，平均利率提高220个基点，且计息负债平均余额增加4.116亿美元[464] - 非利息收入减少主要因第四季度战略资产负债表调整导致投资证券损失2460万美元，以及抵押贷款银行业务收入减少850万美元[462] - 净利息收入减少是由于存款竞争加剧、短期利率上升对指数货币市场存款的影响，以及客户将存款从无息产品转移到有息产品[462] - 非利息支出减少主要因薪酬支出减少440万美元，与抵押贷款发放量减少相关的抵押贷款激励措施减少[462] - 2023年净利息收入变化为951万美元，较2022年减少2115.8万美元[469] - 2023年公司计提信贷损失拨备费用210万美元，2022年无此项费用[470] - 2023年非利息收入为8020万美元，较2022年减少3100万美元，降幅27.9%[472] - 2023年非利息收入占总营业收入的47.7%，低于上一年的52.7%[473] - 2023年非利息费用为1.502亿美元，较2022年减少860万美元，降幅5.4%[475] - 2023年退休和福利服务、财富管理收入为6529.4万美元，较2022年减少184.1万美元，降幅2.7%[472] - 2023年抵押贷款银行业务收入为2185.5万美元，较2022年增加98.5万美元，增幅4.7%[472] - 2023年存款账户服务费收入为128万美元，较2022年减少15.4万美元，降幅10.7%[472] - 2023年投资证券净收益（损失）为 - 2464.3万美元，较2022年减少2464.3万美元[472] - 2023年其他非利息收入为803.2万美元，较2022年增加316.9万美元，增幅65.2%[472] - 2023年公司所得税费用为420万美元，税前收入1590万美元，有效税率26.2%；2022年所得税费用1220万美元，税前收入5220万美元，有效税率23.3%[478] 会计政策与信贷损失准备 - 2023年公司采用新的信用损失会计标准ASU 2016 - 13，改变了贷款、表外信贷敞口和持有至到期投资证券的准备金核算方法[427] - CECL可能使贷款和表外信贷敞口的ACL更具波动性，其变化受宏观经济预测和条件等多种因素影响[429] - 公司认为贷款的ACL是关键会计政策，确定其适当性需要管理层重大判断和估计[432] - 2023年12月31日使用CECL方法计算贷款ACL时，采用的关键假设包括宏观经济因素、一年的预测期和一年的回归期[433][434] - 提前还款速度利用公司自身历史贷款数据及当前环境因素确定，较高的提前还款速度假设会导致较低的ACL，反之亦然[435][436] - 公司在确定各报告期贷款的ACL时会考虑各种定性因素[438] - 截至2023年12月31日，贷款的已记录信贷损失准备（ACL）为3580万美元，代表公司对贷款组合内预期信贷损失的最佳估计[439] - 截至2023年12月31日，资产负债表外信贷敞口的已记录ACL为740万美元，列于合并资产负债表的应计利息和其他负债中[442] - 截至2023年12月31日，公司持有按摊余成本计算为2.997亿美元的持有至到期（HTM）投资组合证券，记录的HTM债务证券ACL为21.3万美元[443] - 截至2023年12月31日，公司的可供出售（AFS）投资组合主要由美国政府赞助机构发行或担保的MBS和CMO债务证券组成，未识别出信用风险迹象，未计提信用损失准备[447] - 2023年和2022年12月31日，公司按公允价值定期计量的金融资产分别为4.952亿美元（占总资产12.7%）和7.237亿美元（占总资产19.1%），主要为可供出售投资证券[450] - 2023年和2022年12月31日，按公允价值定期计量的金融负债为衍生金融工具，分别为920万美元和630万美元，均归类为公允价值层级的第2级，占当年公司总负债比例均小于1% [450] - 截至2023年12月31日，公司没有归类为公允价值层级第3级的公允价值资产或负债[450] - 公司通过收购产生商誉和可识别无形资产，商誉至少每年评估一次，核心存款和其他可识别无形资产在其估计使用寿命内摊销[448] - 2023年末贷款信用损失准备为3584.3万美元，2022年末为3114.6万美元，增加470万美元主要因采用CECL标准[536][537][539] - 2023年末不良贷款与总贷款比率为0.32%，2022年末为0.16%[529][537] - 2023、2022和2021年净贷款冲销（回收）与平均总贷款年化比率分别为 - 0.04%、0.02%和 - 0.04%[536][539] - 2023年末贷款信用损失准备与总贷款比率为1.30%，2022年末为1.27%，2021年末为1.80%[536][539] - 2023年末商业和工业贷款分配的信用损失准备为989.4万美元，占比21.7%；2022年末为923.3万美元，占比23.9%[541] - 2023年末房地产建设贷款分配的信用损失准备为611.1万美元，占比4.5%；2022年末为143.7万美元，占比4.0%[541] - 贷款信用损失准备分配增加主要因采用CECL标准和强劲的有机贷款增长[541] 各部门经营情况 - 2023年银行部门税前净收入710万美元，较2022年减少2540万美元；第四季度出售1.718亿美元可供出售证券，产生2460万美元一次性税前净亏损[482] - 退休和福利服务部门服务约8300个退休计划和超47.4万名计划参与者；2023年税前净收入1470万美元，

文章核心观点 - 阿勒斯金融公司宣布2024年2月27日董事会宣布普通股常规季度现金股息为每股0.19美元，较去年增长5.56%，将于4月12日支付给3月15日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 阿勒斯金融公司是一家多元化金融服务公司，公司办公室位于北达科他州大福克斯和明尼苏达州明尼阿波利斯 - 圣保罗都会区 [2] - 公司通过子公司阿勒斯金融国民银行，通过银行、退休和福利服务、财富管理和抵押贷款四个不同业务部门，为企业和消费者客户提供创新全面金融解决方案 [2] - 公司为客户提供主要联系人，以了解客户独特需求和交付渠道偏好，并提供有竞争力产品、有价值见解和合理建议，辅以满足客户需求的数字解决方案 [2] - 公司在北达科他州大福克斯和法戈、明尼苏达州明尼阿波利斯 - 圣保罗都会区以及亚利桑那州凤凰城、斯科茨代尔和梅萨设有银行、抵押贷款和财富管理办公室 [2] - 公司退休和福利计划管理中心位于明尼苏达州、密歇根州和科罗拉多州 [2] 信息获取途径 - 公司当前和历史股息信息、季度财务报表、投资者报告和财报电话会议记录可通过投资者关系网站investors.alerus.com在线获取 [1]

人事变动 - Forrest Wilson将于2024年2月26日加入Alerus担任执行副总裁兼首席退休服务官[1] - Wilson在退休行业拥有超过25年的经验，曾在Ameritas Mutual Holding Company担任高级副总裁，负责退休计划销售和分销[2] - Wilson拥有中央康涅狄格州立大学市场营销学士学位和纽约大学斯特恩商学院金融和市场营销MBA学位[4]

文章核心观点 - 投资者关注金融股时应寻找表现最佳公司，可通过对比Alerus今年迄今表现与金融同行判断其是否优于行业整体，Alerus和T. Rowe Price表现良好值得关注 [1][2][3] 公司情况 - Alerus是金融集团一员，当前Zacks排名为1（强力买入），过去90天其全年收益的Zacks共识预期上调19.5%，今年迄今回报率约3.5%，跑赢金融股平均涨幅1.8% [1][2] - T. Rowe Price今年迄今上涨2.1%，跑赢金融股平均涨幅，过去三个月当前年度的共识每股收益预期增长10.4%，当前Zacks排名为1（强力买入） [2][3] 行业情况 - 金融集团包含857家不同公司，在Zacks板块排名中位列第8 [1] - Alerus所属金融-综合服务行业包含68家公司，在Zacks行业排名中位列第157，今年迄今平均涨幅3.2%，Alerus表现更优 [3] - T. Rowe Price所属金融-投资管理行业包含39只股票，排名第19，今年迄今涨幅+6.9% [3]