公司业绩表现 - 季度每股收益为0.72美元 超出市场预期的0.56美元 同比增长132% [1] - 季度营收7539万美元 超出市场预期7.85% 同比增长46.8% [2] - 过去四个季度中有三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] - 本季度盈利超预期28.57% 上一季度超预期30.23% [1] 股价表现 - 年初至今股价上涨12.9% 跑赢标普500指数8.6%的涨幅 [3] - 近期股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来展望 - 当前市场对下季度每股收益预期为0.59美元 营收预期7070万美元 [7] - 当前财年每股收益预期2.26美元 营收预期2.81亿美元 [7] - 盈利预期修订趋势此前不利 导致Zacks评级为4级(卖出) [6] 行业情况 - 所属金融-综合服务行业在Zacks行业排名中位列前38% [8] - 行业排名前50%的表现通常优于后50% 幅度超过2:1 [8] - 同行业公司Coinbase Global预计季度每股收益0.83美元 同比下降22.4% [9] - Coinbase Global预计季度营收15.1亿美元 同比增长4.3% [10]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度净利润为2030万美元，较第一季度增长52.6%（1330万美元），较2024年同期增长227.4%（620万美元）[2][3] - 调整后稀释每股收益为0.72美元，较第一季度增长28.6%（0.56美元）[3][5] - 2025年第二季度净利润为2025.3万美元，同比增长226.2%（2024年同期为620.8万美元）[37] - 2025年第二季度每股收益为0.79美元，同比增长154.8%（2024年同期为0.31美元）[37] - 调整后每股摊薄收益为0.72美元（2025年第二季度）[40] 净利息收入和非利息收入 - 净利息收入4300万美元，环比增长4.6%（4120万美元），同比增长79.3%（2400万美元）[5][7][8] - 非利息收入3180万美元，环比增长15.0%（2760万美元），其中抵押贷款银行业务收入增长139.1%[5][11] - 2025年第二季度净利息收入为4303.2万美元，同比增长79.3%（2024年同期为2400.1万美元）[37] - 2025年第二季度非利息收入为3176.3万美元，其中退休和福利服务贡献1602.4万美元[37] - 调整后净利息收入为43,032千美元（2025年第二季度）[40] - 调整后非利息收入为29,732千美元（2025年第二季度）[40] 成本和费用 - 2025年第二季度非利息支出增加970万美元（25.0%），主要由于薪酬支出增加410万美元（20.1%）和员工税收及福利支出增加150万美元（29.2%）[14] - 调整后非利息支出为48,450千美元（2025年第二季度）[40] 业务线表现 - 财富管理资产规模达461.31亿美元，同比增长10.6%[6][12] - 抵押贷款发放量环比增长90.7%至1.346亿美元[6][11] - 战略出售6250万美元非自持商业地产贷款，调整后净坏账率仅为0.07%[3][5] 资产和负债 - 截至2025年6月30日，总资产为53亿美元，较2024年12月31日增加6210万美元（1.2%），主要由于投资贷款增加5210万美元[15] - 投资贷款总额为40亿美元，较2024年12月31日增加5210万美元（1.3%），其中商业贷款增加3680万美元，消费贷款增加1530万美元[16] - 截至2025年6月30日，总存款为43亿美元，较2024年12月31日减少4090万美元（0.9%），其中非计息存款减少1.132亿美元[19] - 公司总资产从2024年12月31日的52.61673亿美元增长至2025年6月30日的53.23822亿美元，增长1.18%[36] - 现金及现金等价物从2024年的6123.9万美元增至2025年的8090.4万美元，增长32.11%[36] - 贷款总额从2024年的39.92534亿美元增至2025年的40.44657亿美元，增长1.31%[36] - 存款总额从2024年的43.7841亿美元降至2025年的43.37468亿美元，下降0.94%[36] - 短期借款从2024年的2.3896亿美元增至2025年的3.146亿美元，增长31.65%[36] 股东权益和资本比率 - 截至2025年6月30日，股东权益总额为5.332亿美元，较2024年12月31日增加3770万美元，主要由于留存收益增加2320万美元[24] - 截至2025年6月30日，普通股一级资本与风险加权资产比率为10.54%，较2024年12月31日的9.91%有所上升[25] - 有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）从2024年12月31日的7.13%上升至2025年6月30日的7.87%[24] - 股东权益从2024年的4.9541亿美元增至2025年的5.33155亿美元，增长7.62%[36] 贷款和信用质量 - 截至2025年6月30日，不良资产为5220万美元，较2024年12月31日减少1070万美元[21] - 2025年第二季度净冲销为380万美元，较2025年第一季度40万美元和2024年第二季度250万美元有所增加[22] - 截至2025年6月30日，贷款信用损失准备金为5930万美元，占总贷款的1.47%，较2024年12月31日的1.50%有所下降[21] - 贷款损失准备金从2024年的5992.9万美元降至2025年的5927.8万美元，减少1.09%[36] - 调整后净坏账与平均贷款比率为0.07%（2025年第二季度）[41] 管理层讨论和指引 - 季度股息环比增长5.0%至每股0.21美元，实现连续39年股息增长[5] - 2025年第二季度有形普通股权益回报率为22.65%，同比提升13.25个百分点[38] - 2025年第二季度效率比率为60.66%，较2024年同期改善11.84个百分点[38] - 2025年6月有形普通股权益与有形资产比率为7.87%，较2024年同期上升0.61个百分点[38] - 调整后效率比率为62.35%（2025年第二季度）[40] - 调整后平均总资产回报率为1.41%（2025年第二季度）[40] - 调整后平均有形普通股回报率为21.02%（2025年第二季度）[40] 利息收入和支出 - 2025年上半年总利息收入为1.386亿美元，同比增长35.8%（2024年同期为1.0206亿美元）[37] - 2025年第二季度贷款利息收入为6385.3万美元，同比增长53.2%（2024年同期为4166.3万美元）[37] - 公司总贷款平均余额在2025年6月30日为4,079,084千美元，收益率为6.31%，较2024年同期增长43.8%[42] - 投资证券平均余额在2025年6月30日为823,463千美元，收益率为2.69%，较2025年3月31日下降0.1个百分点[42] - 商业房地产贷款（CRE - 非业主占用）平均余额在2025年6月30日为955,134千美元，收益率为6.52%，较2024年同期增长54.7%[42] - 住宅房地产贷款（RRE - 第一留置权）平均余额在2025年6月30日为898,903千美元，收益率为4.92%，较2024年同期增长29.4%[42] - 公司总利息收入资产平均余额在2025年6月30日为4,988,946千美元，收益率为5.71%，较2024年同期增长22.4%[42] - 利息支出负债平均余额在2025年6月30日为3,904,804千美元，平均利率为2.81%，较2024年同期下降0.85个百分点[42] - 净利差在2025年6月30日为2.90%，较2025年3月31日增长0.13个百分点[42] - 净利息收益率（税后等效）在2025年6月30日为3.51%，较2025年3月31日增长0.1个百分点[42] - 非利息存款平均余额在2025年6月30日为808,629千美元，较2025年3月31日下降4.8%[42] - 公司总资产平均余额在2025年6月30日为5,302,728千美元，较2024年同期增长23.4%[42] 其他财务数据 - 2025年上半年拨备前净收入为4477.9万美元，同比增长111.8%（2024年同期为2114.3万美元）[38] - 调整后拨备前净收入为24,314千美元（2025年第二季度）[40] - 平均总贷款为4,079,084千美元（2025年第二季度）[41] - 非利息存款从2024年的9.03466亿美元降至2025年的7.903亿美元，下降12.52%[36] - 其他无形资产从2024年的4388.2万美元降至2025年的3846.2万美元，下降12.35%[36]

核心观点 - 华尔街预计Alerus在截至2025年6月的季度财报中将实现营收和盈利同比增长，但实际业绩与预期的对比将显著影响股价短期走势 [1][2] - 公司预计每股收益0.56美元（同比+80.7%），营收6990万美元（同比+36.1%）[3] - 行业可比公司Blackstone Inc预计每股收益1.09美元（同比+13.5%），营收27.7亿美元（同比+10.2%）[17][18] 财务预期 - Alerus的共识EPS预测在过去30天维持不变，但最新分析师修正显示Most Accurate Estimate高于共识，形成+0.6%的Earnings ESP [4][11] - Blackstone Inc的共识EPS预测30天内下调0.6%，且Most Accurate Estimate更低，形成-0.16%的Earnings ESP [18] 历史表现 - Alerus上一季度实际EPS为0.56美元，超出预期30.23%，过去四个季度两次超预期 [12][13] - Blackstone Inc过去四个季度三次超预期 [19] 预测模型分析 - Zacks Earnings ESP模型显示，正ESP值结合Zacks Rank 1-3时，70%概率实现盈利超预期 [9] - Alerus当前Zacks Rank为4（卖出），削弱了正ESP的预测效力 [11] - Blackstone Inc的Zacks Rank为3（持有），但负ESP降低盈利超预期可能性 [19] 行业对比 - 金融-综合服务行业中，Alerus和Blackstone Inc均面临盈利预测修正的分化：前者获上调但评级差，后者遭下调但评级中性 [11][18][19]

投资策略 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时结合价值、成长和动量趋势来发现优秀公司 [1] - 价值投资是最受青睐的策略之一，旨在识别被市场低估的公司，采用多种估值方法进行筛选 [2] - Zacks开发了Style Scores系统，其中"Value"类别帮助识别当前市场上最具价值的股票，特别是那些同时获得"A"评级和高Zacks排名的股票 [3] Alerus Financial (ALRS) 估值分析 - ALRS目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率(P/E)为8.97，显著低于行业平均的18.52 [4] - ALRS的12个月远期市盈率区间为7.50至19.71，中位数为10.28 [4] - ALRS的市销率(P/S)为1.5，低于行业平均的1.81，显示其收入表现优于行业平均水平 [5] - ALRS的市现率(P/CF)为12.70，远低于行业平均的20.88，过去一年内其P/CF区间为9.72至41.87，中位数为19.21 [6] 投资价值总结 - ALRS的多项估值指标（P/E、P/S、P/CF）均低于行业平均水平，显示其当前可能被市场低估 [4][5][6] - 结合其强劲的盈利前景，ALRS目前被视为一只极具吸引力的价值型股票 [7]

投资策略 - 价值投资是市场中最受青睐的投资策略之一，通过多种估值方法筛选优质股票 [2] - 除Zacks Rank外，投资者可利用Style Scores系统中的"Value"类别寻找特定特征的股票，其中"A"级价值评分且高Zacks排名的股票最具吸引力 [3] Alerus Financial (ALRS)估值分析 - 公司当前Zacks Rank为1(强力买入)，价值评分为A，市盈率(P/E)为8.94，显著低于行业平均18.37 [4] - 公司12个月内远期市盈率区间为7.50-19.71，中位数为10.38 [4] - 市销率(P/S)为1.49，低于行业平均1.81，反映收入端估值优势 [5] - 市现率(P/CF)为12.62，远低于行业平均20.22，52周区间为9.72-41.87，中位数19.21 [6] 综合评估 - 多项估值指标显示公司当前股价可能被低估，结合盈利前景强度，公司具备显著价值投资特征 [7]

公司盈利前景 - 公司盈利前景显著改善 可能成为投资者的稳健选择 [1] - 分析师持续上调盈利预期 推动股价上涨趋势延续 [1][2] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [2] 盈利预期修正 - 当前季度每股收益预期为0.56美元 同比增长80.65% [6] - 过去30天共识预期上调10.46% 两份上调报告无负面修正 [6] - 全年每股收益预期2.27美元 同比增长57.64% [7] - 过去一个月三份上调报告推动全年共识预期增长10.53% [7][8] 评级表现 - 公司获Zacks Rank 1(强力买入)评级 [9] - Zacks 1评级股票自2008年平均年回报率达25% [3] - 强力买入评级股票显著跑赢标普500指数 [9] 股价表现 - 过去四周股价已上涨5.5% 但仍有上行空间 [10] - 建议投资者将公司纳入投资组合 [10]

Urban Outfitters (URBN) - 生活方式专业零售商 主营时尚服饰 配饰 鞋类 家居装饰和礼品 [1] - Zacks评级为1(强力买入) 过去60天当前年度盈利共识预期上调5.6% [1] - 过去三个月股价上涨61.5% 同期标普500仅上涨1.2% [2] - 动量得分为A级 [2] Flex LNG (FLNG) - 专注于液化天然气运输的航运公司 [2] - Zacks评级为1(强力买入) 过去60天当前年度盈利共识预期上调12.1% [2] - 过去三个月股价上涨12.1% 同期标普500上涨1.2% [3] - 动量得分为A级 [3] Alerus Financial (ALRS) - 金融服务公司 提供银行 退休福利 财富管理和抵押贷款服务 [3] - Zacks评级为1(强力买入) 过去60天当前年度盈利共识预期上调10.2% [3] - 过去三个月股价上涨4.3% 同期标普500上涨1.2% [4] - 动量得分为B级 [4]

财务数据和关键指标变化 无 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 无 管理层对经营环境和未来前景的评论 无 其他重要信息 - 会议于2025年5月8日下午2点30分举行，已进行录制，股东可通过屏幕左上角消息图标提交问题 [1] - 未投票或想撤销之前提交代理投票的股东，可点击屏幕左侧代理投票网站链接投票，需使用代理卡上控制编号 [2] - 控制编号登录可提交问题，会议预留时间解答与议程相关问题，每位股东限提两个相关问题，一般业务问题可参考投资者关系网站信息 [3][4] - 会议有超过2176.5万股普通股代表出席，约占今日有权投票流通股的85%，达到法定人数 [7] - 会议需表决事项包括选举九名董事会成员、非约束性咨询批准公司高管薪酬、确定未来高管薪酬咨询投票频率、批准RSM US LLP为独立公共会计师事务所、修改公司章程增加普通股授权发行数量 [10][12][13] 问答环节所有提问和回答 无

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度调整后ROA为1.1%，较上季度提高25个基点 [4] - 报告期内，净利息收入较上季度增长7.5%，手续费收入下降18.4%；调整后利息收入较上季度下降9.2% [13][14] - 第一季度净利息收入达4120万美元创历史新高，报告期净利息收益率提高21个基点至3.41%；总资金成本下降19个基点至2.34% [15] - 有机贷款较上季度增长2.3%，投资组合降至8.39亿美元，占盈利资产的近17%；AOCI未实现损失改善至6300万美元 [17][18] - 存款较上季度有机增长2.4%，非利息存款占比降至19.8%，贷款与存款比率稳定在91.1% [19][20] - 银行业务非利息收入为460万美元，调整后费用收入下降230万美元，其中抵押贷款收入下降180万美元，抵押贷款服务权公允价值下降73.4万美元 [21][22] - 退休业务总收入下降2.3%，管理和管理下资产减少约2%，新业务表现良好，第一季度赢得161个计划，协同存款增长8.8% [23] - 财富管理业务收入环比下降1.5%，季末管理资产下降1.7%，协同存款增长超4.7% [24][25] - 本季度非利息支出下降16.7%，调整后效率比率为66.9%，核心运营费用较上季度下降2.8% [26] - 本季度净冲销率仅为4个基点，不良资产减少近1190万美元，不良资产与总资产比率较上季度下降24个基点至96个基点，信贷损失拨备率为1.52% [27] - 普通股一级资本与风险加权资产比率为10%，有形普通股权益比率提高30个基点至7.43% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款占总贷款比例超70%，公司向商业银行转型 [17] - 退休业务有机增长3%，销售有机增长持续改善，客户留存率高于行业标准，协同存款增长8.8%，52.5%的协同存款为指数化 [9][24] - 财富管理业务收入和季末管理资产环比下降，协同存款增长超4.7%，近94%的存款为指数化 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于One Aleris战略，通过多元化业务模式和全方位客户关系实现增长，重点发展商业银行业务，拓展中端市场和特色业务客户 [4][5] - 作为收购方与小型公司合作，推动行业整合 [9] - 聘请顾问制定商业信贷运营模式，优化流程和政策，提高效率和客户体验 [10][11] - 资本配置优先考虑有机增长、退休业务收购和维持股息 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临潜在关税和政府开支削减等不确定因素，但公司业务仍保持增长势头，各业务线表现良好，对未来发展充满信心 [4][6][9] - 预计2025年贷款实现中个位数增长，存款实现低个位数增长，净利息收益率在3.2% - 3.3%之间，非利息收入前景不变，调整后效率比率低于68% [29][30][31] 其他重要信息 - 2025年第一季度是HMNS完全整合后的首个完整季度，公司引入新人才推动业务增长 [4] - 财富管理业务将从旧系统过渡到新平台，提升客户和顾问体验，创造更多收入协同效应 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度核心利润率为2.94%，调整后未来核心利润率趋势如何 - 公司预计核心利润率将继续改善，贷款增长约7%，负债端资金成本方面，非到期存款增长约2%，资产负债两端利差良好 [36][37] 问题2: 此前持续提供保护性贷款的非应计建筑贷款目前情况如何 - 项目进展顺利，借款人遵守协议且进度超前，内部装修基本完成，已获得临时入住证书，预计6月或7月获得正式入住证书，目前出租率约36%，按协议本季度将挂牌出售，市场兴趣良好 [38][39][40] 问题3: 财富和退休业务中市场敏感型费用的评估时间 - 退休业务约40%的资产为市场敏感型，按季度日均余额计费；财富业务按季末资产计费 [41] 问题4: 目前哪些领域或地区机会最多，业务管道情况如何，借款人是否因不确定性而退缩 - 公司减少对投资者商业房地产的投入，专注商业C&I业务，在亚利桑那州、明尼苏达州和北达科他州的C&I业务有较好增长和业务管道，主要是客户因关系或信贷原因转移业务，而非业务扩张，预计年化增长率约7% [43][44] 问题5: 费用是否仍预计同比实现低两位数增长，核心费用是否保持稳定 - 公司仍预计基于去年报告的1.7亿美元实现两位数增长，第二季度核心费用预计约4900万美元，保持稳定 [45][46] 问题6: 资本比率提升后，如何部署过剩资本，对银行或非银行业务的并购意愿如何 - 公司优先考虑选择性有机资产负债表增长、退休业务收购小型公司和维持股息 [47] 问题7: 报告利润率受非应计回收和提前还款等因素影响，核心利润率与报告利润率关系如何 - 公司预计报告利润率在3.2% - 3.3%之间，假设非应计回收不再出现，购买会计增值为35个基点，无提前还款，公共资金季节性流出，非利息存款占比下降200个基点 [50][51] 问题8: 非应计贷款减少的原因是什么 - 一笔是遗留Aleris信贷，上季度末续签后从数据中移除；另一笔是商业房地产贷款还清 [52][53] 问题9: 信贷方面是否有其他风险点，对信贷的整体信心如何 - 公司信贷组合已正常化，信用迁移正常，无特定风险模式或受影响的细分市场，逾期贷款水平低，非应计贷款可控，将积极识别和处理风险 [54][55][56] 问题10: 是否已充分实现HM和F成本节约，第二季度费用运行率如何 - 报告期内费用可能从5000万美元下降，但仍有部分联邦成本，核心费用预计约4900万美元，其中包括抵押贷款激励费用增加 [57][58] 问题11: 今年有多少定期存单和固定利率贷款重新定价 - 2025年剩余时间约有3.8亿美元贷款到期，预计利率提高约100个基点；约有8500万美元证券到期，收益率在2%左右；约有1亿美元9个月期定期存单，预计利率在3%以上 [61][66][67] 问题12: 考虑到预期贷款增长，未来拨备水平如何 - 预计拨备水平与前几个季度（排除并购影响）相似，约在100万 - 200万美元之间，但可能受经济预测和CECL计算影响 [64] 问题13: 作为成长型公司，招聘情况如何，如何平衡招聘与费用增长预期 - 公司完成Home Federal转换后正在调整资源，不会增加额外成本，将在增长市场寻找优秀C&I银行人才进行资源置换，以支持C&I业务增长 [71][73] 问题14: 第一季度实现1%的资产回报率后，未来能否持续达到该目标 - 公司目标是持续实现1%的资产回报率 [74]

财务数据和关键指标变化 - 调整后ROA为1.1%，较上季度提高25个基点 [4] - 净利息收入较上一季度增长7.5%，手续费收入下降18.4% [12] - 净利息收入增至4120万美元，报告的净息差增加21个基点至3.41% [14] - 非利息收入上一季度包含出售房产带来的350万美元收益，调整后较上一季度下降9.2% [13] - 费用收入占收入的比例仍超过40%，远高于19%的行业平均水平 [13] - 总资金成本下降19个基点至2.34% [15] - 有机贷款较上一季度增长2.3%，商业贷款占总贷款的比例从2019年首次公开募股时的58%升至超70% [17] - 投资组合降至8.39亿美元，占盈利资产的比例不到17% [17] - 存款较上一季度有机增长2.4%，协同存款增长7.5%，HSA存款增长4.4% [18] - 非利息存款占总存款的比例降至19.8%，贷款与存款比率稳定在91.1% [19] - 银行业务非利息收入为460万美元，调整后较上一季度减少230万美元 [20] - 退休业务总收入下降2.3%，管理和管理下的资产减少约2%，新业务表现良好，一季度赢得161个计划，协同存款增长8.8% [22] - 财富管理业务收入环比下降1.5%，季末管理资产下降1.7%，协同存款增长超4.7% [23] - 非利息费用下降16.7%，调整后效率比率为66.9%，核心运营费用较上一季度下降2.8% [25] - 净冲销率仅为4个基点，不良资产减少近1190万美元，占总资产的比例下降24个基点至96个基点，信贷损失拨备率为1.52% [26] - 普通股一级资本与风险加权资产比率为10%，有形普通股权益比率提高30个基点至7.43% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 净利息收入因有机贷款增长和较低利息支出而增加，手续费收入因抵押贷款业务季节性下降和客户掉期费用减少而降低 [12][20] 退休业务 - 总收入下降，主要受市场和其他费用影响，但核心产品和服务有增长，新业务表现良好，协同存款增长 [22] 财富管理业务 - 收入和季末管理资产因市场表现下降，协同存款增长，正从旧系统向新平台过渡 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持One Aleris战略，通过全方位关系拓展业务，从传统商业银行业务到私人银行管理 [4] - 专注提升商业银行实力，瞄准中端市场和商业银行业务客户及利基市场，实现有机增长，保持多元化资产负债表，打造强大品牌 [5] - 作为收购方与小型规模不足的公司合作，推动行业整合 [8] - 聘请顾问制定商业信贷运营模式，优化流程以提高效率 [9] - 资本分配优先考虑特许经营建设、有机增长、退休业务剥离机会和维持股息历史 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第一季度业绩和战略执行持续进步，随着HMNS完全整合，公司发展势头良好 [4] - 尽管经济形势不确定，但公司通过提升盈利能力指标重建资本水平，有信心实现增长 [10] - 预计贷款增长为中个位数，存款增长为低个位数，净息差在3.2% - 3.3%之间，调整后效率比率低于68% [28][30] 其他重要信息 - 聘请顾问制定商业信贷运营模式，优化流程、程序和政策，提高效率，改善客户体验 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心利润率未来趋势 - 公司预计核心利润率将从当前水平继续改善，贷款增长强劲，负债端资金成本方面也有良好表现 [35][36] 问题2: 非应计建筑贷款情况 - 项目进展良好，借款人遵守协议且进度超前，预计6月或7月获得占用证书，目前约36%已出租，按协议本季度需挂牌出售，市场兴趣良好 [37][38][39] 问题3: 财富和退休业务市场敏感费用评估时间 - 退休业务约40%的资产对市场敏感，按季度日均余额计费；财富业务在季末计费 [40] 问题4: 目前业务机会区域、业务管道情况及借款人是否退缩 - 公司减少对投资者CRE的投入，专注商业C&I业务，在亚利桑那州、明尼苏达州和北达科他州市场有增长机会，业务管道主要是中端市场C&I业务，预计年增长率约7% [42][43][44] 问题5: 费用是否仍预计同比低两位数增长 - 公司仍预计基于去年报告的1.7亿美元实现两位数增长，第二季度预计费用约4900万美元，较为稳定 [45] 问题6: 如何部署过剩资本及并购意愿 - 公司优先考虑选择性有机资产负债表增长、退休业务收购小型规模不足的公司以及维持股息 [46] 问题7: 报告利润率相关情况及核心利润率预期 - 报告利润率受非应计回收和提前还款影响，核心利润率预计在3.2% - 3.3%之间，其中包含非利息存款向有息存款的200个基点的结构转变 [50][52] 问题8: 非应计减少的来源及整体信贷情况 - 非应计减少一是来自遗留Aleris信贷，二是一笔商业房地产贷款的偿还；公司信贷已正常化，无特定模式或细分市场受影响，过去逾期率低，非应计贷款可控，公司积极识别风险 [53][54][55] 问题9: 是否已完全实现HM&F成本节约及第二季度费用预期 - 报告基础上费用可能下降，但仍有一些联邦成本，核心费用预计约4900万美元，其中包含抵押贷款激励措施的季节性增加 [57][58] 问题10: 今年CD和固定利率贷款重新定价情况 - 2025年剩余时间约有3.8亿美元贷款合同到期，预计利率提高超100个基点，约有8500万美元证券到期，收益率在2%左右；CD方面，约有1亿美元CD期限在9个月左右，预计滚动利率在高3% [61][64] 问题11: 考虑贷款增长情况下，拨备水平预期 - 预计拨备水平与前几个季度类似，在100万 - 200万美元之间，但需考虑CECL计算受经济预测不确定性的影响 [62] 问题12: 新招聘背景及如何平衡费用增长 - 公司完成Home Federal转换后正重新调整资源，有机会时会寻找有C&I经验的优秀银行家，确保招聘与资源调整相匹配，不增加额外成本 [71][72] 问题13: 是否能持续实现1%的资产回报率 - 公司目标是持续实现1%的资产回报率 [73]