财务数据和关键指标变化 - 总收入为71百万美元,同比下降11% [35] - 订阅收入为27.3百万美元,略有下降 [36] - AMG访问量收入为32.1百万美元,同比下降8% [36] - 服务和护理点收入为11.3百万美元,环比增加4.4百万美元 [37] - 毛利率为34%,与上季度持平,但同比下降8个百分点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总访问量约165万,较上年同期略有下降 [30] - 预约访问量占总访问量的60%,反映公司从提供虚拟急诊向平台服务商转型 [30] - 已迁移到Converge平台的访问量占比为52%,到1月底已接近70% [32] - 医疗保险客户的平均年合同价值为902,000美元,医疗系统客户为415,000美元 [33] - 活跃医生数为103,000,公司将停止报告这一指标 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗系统客户关注提高员工保留率和效率,如虚拟护理等 [63] - 医疗保险客户关注提升会员体验和成本效率,尤其是行为健康等领域 [64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成从电话医疗供应商向混合式护理使能伙伴的转型 [20][21] - 公司的基础设施平台作为数字化赋能客户的分销系统 [21] - 公司的专业服务团队是重要的差异化优势 [22] - 公司与CVS、Elevance等战略客户的合作验证了公司的价值 [23] - 公司相信医疗行业正处于数字化转型的早期阶段,拥有巨大的市场机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司战略性的一年,成功迁移大部分客户到Converge平台 [11] - 2024年的三大重点是:完成军事卫生系统部署、完成剩余客户向Converge的迁移,以及重新加速订单增长 [25] - 2024年收入预计为259-269百万美元,调整后EBITDA为-160至-155百万美元 [47][50] - 2025年收入预计为335-350百万美元,调整后EBITDA为-45至-35百万美元 [53][54] - 预计2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡,现金及投资余额约150百万美元 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Hettenbach 提问** 医疗系统和医疗保险客户的支出意向 [62] **Ido Schoenberg 回答** 医疗系统关注提高员工保留和效率,医疗保险客户关注提升会员体验和成本效率 [63][64] 问题2 **Jack Wallace 提问** 军事卫生系统合同对公司模式的影响 [77][78] **Ido Schoenberg 和 Bob Shepardson 回答** 军卫合同是公司向政府市场拓展的重要投资,不会对公司整体转型造成影响 [78][79][80][81][82][83] 问题3 **Charles Rhyee 提问** 2025年收入增长中政府业务和现有客户业务的占比 [100] **Bob Shepardson 回答** 2025年收入增长中90%以上来自已签约的订单,其中包括政府业务 [101]

财务表现 - American Well Corporation (AMWL)在2023年12月份的季度报告中每股亏损为$0.17，好于Zacks Consensus Estimate的每股亏损$0.19[1] - 公司在过去四个季度中，只有一次超过了市场预期的每股收益[2] - American Well Corporation在2023年12月份的季度营收为$70.68百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate 1%[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了28.9%，而标普500指数上涨了3.8%[5] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，投资者应关注管理层在财报电话会议中的表态[4] 盈利预期 - American Well Corporation的盈利预期为下个季度每股亏损$0.19，全年每股亏损$0.68[9] 行业排名 - 行业前景对公司股价表现有重要影响，医疗信息系统行业目前在Zacks行业排名中处于前41%[10]

文章核心观点 - 2024年2月14日Amwell宣布2023年第四季度和全年财务业绩，将举办电话会议讨论财务结果 [1] 公司概况 - Amwell是混合医疗服务领域领导者、小盘成长型公司及医疗软件即服务领先提供商 [1] - 提供领先混合医疗交付支持平台，连接多方以提供更易获取、更实惠、更高质量医疗服务 [2] - 提供单一综合平台支持各类数字健康需求，有近二十年经验，为超50个健康计划提供数字护理服务，覆盖超1亿人，与美国许多大型医疗系统合作 [2] 信息获取途径 - 访问investors.amwell.com查看2023年第四季度和全年收益报告 [1] - 2月14日下午5点ET可通过investors.amwell.com收听电话会议直播，美国参与者拨打1 - 888 - 510 - 2008，国际参与者拨打1 - 646 - 960 - 0306，会议ID为7830032，会议结束后可通过同一链接查看回放 [1] 联系方式 - 媒体联系Angela Vogen，邮箱press@amwell.com [3] - 投资者联系Sue Dooley，电话(415) 602 - 9167，邮箱Sue.Dooley@amwell.com [3]

客户与市场规模 - 截至2023年12月31日，约99,500名客户的医疗服务提供者使用公司企业平台和软件服务患者和会员[14] - 截至2023年12月31日约99500名活跃客户供应商使用公司企业平台和软件解决方案[33] - 公司估计美国业务适用细分市场总规模约940亿美元[26] - 公司混合护理平台Converge在美国的潜在市场规模约310亿美元，预计未来四年增长至约500亿美元[27] - 虚拟临床服务潜在市场规模是约400亿美元且不断增长的虚拟护理市场机会的重要部分[27] - 健康保险计划领域有超2.9亿参保人员是平台潜在用户，930家医疗系统可从平台获益[28] - 公司SilverCloud® by Amwell®产品使行为健康领域国际市场机会达230亿美元[28] 平台使用与评价 - 2023年第四季度，52%的问诊通过Converge平台提供，高于2022年第四季度的28%[20] - 2023年全年，Converge平台获患者超90%好评率[23] - 患者对AMG医生平均评分为4.9分（满分5分），2023年12月31日止24个月内，紧急护理中位等待时间少于4分钟[70] 竞争对手与合作 - 公司竞争对手包括Teladoc、Caregility、Microsoft等多类企业，部分也是合作伙伴[29] - 公司与谷歌合作提供字幕和翻译功能，与克利夫兰诊所成立合资企业开展二诊项目[42] - 2012年公司与Elevance Health的附属公司成立合资企业NTN，NTN持股超50%，负责在线护理集团的临床和行政运营[74] 研发成本与团队 - 公司2022年和2023年上半年研发成本因Converge平台开发增加，预计未来季度恢复正常水平[20] - 公司研发团队负责解决方案的设计、开发等，在以色列设有开发办公室，并利用第三方开发服务[71] 国际业务拓展 - 公司自2017年签署首个国际大客户后已在5个大洲拥有客户，2023年在澳大利亚、爱尔兰和英国拓展客户协议和实施项目[49] - 公司预计未来通过有机增长和收购继续在国外扩张业务，国际业务面临不同且有时更严格的法律和监管要求[98] 产品与服务 - 公司主要产品是通过定期订阅提供企业平台和软件访问权，还提供相关服务和解决方案[51] - 患者可在50个州和华盛顿特区通过AMG供应商获得24/7紧急护理服务[54] - 公司Converge平台基于FHIR构建，可与整个医疗生态系统互操作[62] - 公司Converge平台采用无服务器多云微服务架构，可按需扩展虚拟护理规模[61] - 公司Converge平台设计注重安全性，遵循行业最高安全标准[59][60] - 公司将Converge平台开放给外部开发者，其核心FHIR APIs可调用外部服务[63] - 公司采用安全、可扩展的托管环境，历史上平台系统正常运行时间维持在较高水平[64] - 公司在数据安全和保护上投入巨大，拥有多项合规认证，SilverCloud产品已部署在国防卫生局生产环境[65] - 公司通过直销团队和渠道合作伙伴销售数字护理解决方案，渠道合作伙伴可缩短销售周期、降低获客成本[68][69] 法规与合规 - 公司业务受美国各级法规及国际法规约束，需确保遵守相关医疗法规[77] - 多数Medicare报销灵活性已延长至2024年12月31日，包括地理站点限制豁免等[78] - 公司业务受联邦斯塔克法和反回扣法约束，违规可能产生重大不利影响[84][85] - 公司与医生等的财务安排可能不被监管机构认定符合反回扣法规及其他适用法律[87] - 联邦和州政府对医疗公司的调查涉及联邦虚假索赔法案，违规会面临罚款和被排除在联邦资助医疗项目之外[88] - 公司在部分州和外国司法管辖区运营，需遵守当地类似欺诈、举报人及虚假索赔法律，违规会面临罚款和运营限制[89] - HIPAA规定了对保险公司等非政府医疗付款人提出虚假或欺诈性索赔的刑事处罚，违规会面临罚款、监禁或被排除在政府资助项目之外[90] - 公司作为HIPAA覆盖实体客户的业务关联方受其监管，违规会导致客户流失、合同责任和HHS的直接行动[92] - 公司受FCPA和其他反腐败法律约束，违规会面临严重刑事和民事制裁及其他处罚[99] - 公司受OFAC监管，可能在非美国司法管辖区面临类似规定[100] - 公司因在欧洲开展业务受GDPR和UK GDPR约束，违规会面临监管调查、声誉损害、罚款和制裁等[101][107] - 公司在欧洲还受ePrivacy Directive约束，在其他地区也需遵守当地隐私和数据保护法律[108] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有1104名全职员工，88%在美国，7%在爱尔兰，3%在以色列，2%在英国[114] - 2023年公司持续构建人才管道，截至12月31日，女性占全球员工近48%，非白人占33%[115] - 公司为员工提供全面且有竞争力的总奖励框架，包括薪酬、福利等[117] - 公司通过多种途径征求员工反馈，2023年员工反馈推动了多个框架和内部沟通改进[120] 社会责任 - 2023年公司捐赠超14万美元现金和无偿医疗服务，员工志愿时长超460小时[126] - 公司计划在2024年进一步扩展ESG报告能力[110] 公司治理 - 公司董事会由9名董事组成，22%为多元化身份，78%为独立董事[111] 业务周期性 - 公司就诊量通常随年度流感季变化，四季度和一季度上升，夏季下降[132] - 公司通常在一季度和四季度与新客户签订更多协议及与现有客户续签协议[132] 知识产权 - 公司专利组合约有43项专利和4项待决专利申请[129] 财务状况与风险 - 截至2023年、2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3.72亿美元、5.385亿美元和7.464亿美元，且截至上述日期公司均无投资[392] - 利率变动100个基点不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但现金等价物会受利率变化的市场风险影响，2024年利率可能继续上升，公司未来投资收益可能低于预期或遭受本金损失[393] - 公司大部分客户收入以美元计价，境外业务有限，截至2023年12月31日有以色列、哥伦比亚等子公司，目前认为无重大外汇风险，未来国际业务扩张会增加外汇风险敞口[394] - 过去两年通胀未对公司业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但美国经济通胀率高，2024年通胀风险可能持续，若成本受通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消[395] 财务报告控制 - 截至2023年12月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[397] - 公司管理层负责建立和维护财务报告内部控制，截至2023年12月31日，该内部控制有效[399][400] - 截至2023年12月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[401]

公司业务 - Amwell是一家数字医疗服务领域的领导者，将于2月14日公布2023年第四季度运营结果[1] - Amwell提供一个全面的平台，支持从紧急护理到慢性护理管理和健康生活等所有数字健康需求[4] 公司会议 - Amwell管理团队将在美国东部时间下午5点举行电话会议和网络直播，回顾公司的运营结果并提供一般业务更新[2]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为6200万美元,与上一季度持平,同比下降11% [33] - 订阅收入为2840万美元,略有增长 [34] - AMG访问收入为2670万美元,同比下降7% [34] - 服务和Carepoints收入为680万美元,环比增长8% [36] - 毛利率为35%,较上季度的39%和去年同期的40%有所下降 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃医生数为10.4万人,与去年同期持平,较上季度略有下降 [27][28] - 总访问量约为140万次,与去年同期持平 [29] - 预约访问占总访问量的65%,与过去几年的经验一致 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在加快将客户迁移到Converge平台,第三季度Converge平台访问量占比达到50%,较上季度的43%有所提升 [31][32] - 预计明年初将开始大规模的医保客户迁移 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司获得了价值1.8亿美元的美国国防健康署(DHA)数字化转型合同,这是公司历史上的重大事件 [9][10][48] - 公司正在转型其增长组织,以最大化解决方案的商业影响力 [14][15] - 公司正在加快客户迁移到Converge平台,并取得了良好进展 [11][31][32] - 公司正在与客户分享成功案例,以证明其解决方案的价值 [17][18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正处于向混合式医疗服务模式转型的早期阶段,公司正在帮助客户实现这一转型 [62] - 公司相信,随着Converge平台的部署和增长组织的转型,公司将进入一个新的发展阶段,走向盈利 [23][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Hettenbach 提问** DHA合同的评选过程中,公司的哪些技术优势帮助其脱颖而出? [65] **Ido Schoenberg 回答** 公司在过去5年一直为美国政府提供服务,积累了丰富的经验。DHA方面对公司的成熟度和过往服务大型客户的记录给予高度评价。公司的技术优势包括动态调度等功能,能够为全球范围内的患者提供更好的就诊体验。此外,公司与合作伙伴的长期合作也为项目的顺利实施提供了保障。 [66][67][68] 问题2 **Stan Bernstein 提问** 公司第四季度的指引范围较大,是什么因素影响了这一范围? [72] **Bob Shepardson 回答** 第四季度访问量可能出现较大波动,去年初就出现了严重的流感季,带动了较大的访问量。因此公司保留了较大的指引范围。此外,公司还增加了与DHA合同相关的额外支出。 [73] 问题3 **Jailendra Singh 提问** 公司如何应对医疗机构面临的成本压力和人员短缺等挑战? [78] **Ido Schoenberg 回答** 公司的Converge平台能够帮助客户提高效率和生产力,如提高员工保留率、减少转诊、增加收入等。公司有大量成功案例可以证明这一点。此外,Converge平台还能帮助整合不同医疗机构的数字资产,实现IT成本节约。公司的自动化程序也能帮助缓解人员短缺的问题。 [79][80][81][82][83]

公司业务 - Amwell是一家领先的企业软件公司，为医疗保健的关键利益相关者提供数字化护理服务[36] - Amwell的企业软件连接线下、线上和自动化护理方式，为客户提供核心技术和服务，满足其战略、运营、财务和临床目标[36] - Amwell的Converge平台是最新版本的企业软件，具备未来准备性、可靠性、灵活性、可扩展性和安全性，为提供者、患者和会员提供数字化护理能力[36] - Amwell的企业软件销售采用订阅模式，支持专业服务和一系列患者和提供者Carepoint设备，以支持医院和家庭使用情况[37] - Amwell的健康系统客户主要购买AMG网络提供的临床服务，这些服务按照会诊或病例收费，费用根据医生专业和临床项目而异[37] - Amwell的健康计划客户主要购买利用AMG网络的临床服务，这些会诊按照类型和提供者专业收费[38] 财务表现 - 营收主要来自企业软件的使用，包括企业软件的重复订阅费用和相关服务以及AMG患者访问的表现[48] - 成本主要由支付给托管提供商的托管费用、与专业服务、技术和托管支持相关的成本以及运行附属提供者网络运营团队的成本组成[48] - 研发支出包括软件和硬件工程、信息技术基础设施、安全和合规以及产品开发的人员和相关费用[51] - 销售费用主要包括从事商业活动的员工相关费用，包括工资、福利、佣金、差旅和员工股权补偿成本[51] - 营销费用主要包括支持销售组织和客户参与的市场营销人员和相关费用[51] - 总体和行政费用包括财务、法律、人力资源、信息技术、高管和行政管理人员的人员和相关费用[51] 财务状况 - 公司在2023年9月份的总体访问量为1,445,000次，其中76%由客户提供者完成[42] - 在2023年9月份，活跃提供者总数为104,000人，其中101,000人是客户提供者，3,000人是AMG提供者[42] - 调整后的调整后的EBITDA为2023年9月份为-38,542美元[46] - 公司没有与未纳入财务报表的实体或金融合作伙伴关系，因此不会面临与这些关系相关的融资、流动性、市场或信用风险[72] - 截至2023年9月30日，公司的合同义务和承诺与之前在10-K表格中披露的没有发生重大变化[73] 现金流和投资 - 2023年前九个月现金流用于经营活动为1.067亿美元，主要由于净亏损为6.291亿美元[66] - 2023年前九个月投资活动中，购买短期投资为3.9亿美元，部分抵消了投资的减少[70] - 2023年前九个月总现金流为负21.8127亿美元，较去年同期减少47.3%[66] - 2023年前9个月的融资活动中，公司从员工股票期权和员工股票购买计划中获得了270万美元的收入，但用于回购股票以支付限制性股票单位解锁时的税款为60万美元[71] 风险和市场影响 - 公司认为100个基点的利率变动不会对业务、财务状况或运营结果产生重大影响，但现金等价物会受到市场风险的影响[78]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度末活跃提供商达106,000名，同比增长5%，环比下降2%，预计随客户迁移至Converge平台数量将增加 [26] - 第二季度总访问量约150万次，同比下降4%，预定访问量占总访问量的69%，与过去几年情况相符 [26][27] - 第二季度总收入6200万美元，较去年和上一季度略有下降；订阅收入2800万美元，较上一季度略有下降；AMG访问收入2800万美元，较去年下降6%；服务和护理点收入630万美元，较上一季度增加360万美元 [28][29] - 第二季度毛利率降至38.8%，上一季度为39.5%，去年为43.4% [30] - 研发费用与上一季度持平，为2580万美元，调整后为3290万美元，预计下半年研发支出将下降，年底较2022年第四季度峰值下降20%多；销售和营销支出下降5%，一般及行政费用与上一季度持平，预计下半年SG&A将较上半年下降约10%；调整后EBITDA为负4530万美元，与上一季度持平 [31] - 记录了2700万美元的非现金商誉减值费用 [32] - 季度末现金和有价证券为4.59亿美元 [32] - 修订2023年全年收入指引至2.57 - 2.63亿美元；预计下半年订阅收入将比上半年高个位数百分比；收紧全年付费访问量估计至155 - 157.5万次，预计每次访问收入与2022年大致相同；预计全年调整后EBITDA在负1.65 - 负1.6亿美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Converge平台访问量占总访问量的比例从第一季度的36%升至第二季度的43%，预计年底将超50%，支付方相关访问量预计明年过渡到Converge平台 [6][27] - 第二季度AMG访问量较2022年第二季度下降3%，每次访问平均收入降低3美元，为77美元，主要因紧急护理访问组合增加 [29] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进客户向Converge平台迁移，拓展战略客户，重新加速预订势头 [5] - 销售团队采用企业解决方案销售方法，扩大在现有客户群中的业务范围，在自动化虚拟护理项目方面取得进展 [10] - 国际业务方面，与英国NHS、爱尔兰HSE、南非Discovery Health等建立合作，拓展数字行为健康项目 [13] - 公司认为行业正从传统远程医疗向混合护理转变，需采用基于ROI的销售方法，以建立长期合作关系和提高客户价值及留存率 [16] - 公司积极应对人工智能发展，Converge平台可集成AI与可信医疗服务提供者，加速AI在医疗领域的应用和价值创造 [22][23] - 公司在数字行为健康领域表现出色，5月在AVIA市场排名最高，6月自动化项目获《糖尿病科学与技术杂志》认可 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业预算紧张，改善利润率、解决人员短缺、建立新收入来源和改善患者体验及结果是医疗领导者的首要任务，这为公司带来长期机遇 [14] - 与Converge相关的对话虽会延长销售周期，但从长远看对业务有利，随着销售经验积累和成功案例增加，销售周期有望缩短 [15][16] - 公司对业务长期发展充满信心，预计达到约4亿美元收入时可实现盈利，远低于2022年初估计的5亿美元 [35] 其他重要信息 - 公司在圣伯纳德医院开展虚拟护理解决方案部署，以缓解护理人员短缺问题，该医院计划扩大应用范围并增加更多功能 [9] - 公司举办的网络研讨会系列表现良好，埃尔卡米诺健康作为案例，92%的患者表示呼吸自动化聊天让他们更有信心管理自己的健康 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实现盈亏平衡的杠杆有哪些 - 公司有更丰富的实际经验和数据，产品非常成功，节省成本主要体现在研发、产品交付和销售效率方面，预计研发支出会降低，SG&A也有绝对下降的潜力，这些效率提升主要源于更好的销售效率 [40] 问题2: 下半年或明年初推动预订加速的支撑因素有哪些 - 迁移现有客户到Converge平台很重要，可减少客户流失逆风，扩大可追加销售的市场；销售组织转型进展良好，预计对下半年预订有积极影响 [42][43] 问题3: 客户流失情况如何，是否符合预期，对下半年订阅收入预期有无影响 - 战略客户都在，低级别客户流失仅存在于旧平台，Converge平台无流失，且有很多客户续约；客户流失情况与预期相符，收入调整主要是部分快速收入延迟 [48][49] 问题4: 新客户定价能否提高，是否有定价权 - Converge平台与旧平台不同，价值更高，且具有模块化特点，能满足客户不同需求；系统可用性高，消费者和提供者评级创纪录，支持交互少，NPS飙升，公司认为定价权显著增强 [51][52][53] 问题5: 迁移到Converge平台后，考虑增量用例、模块和扩展的滞后时间有无变化 - Converge平台推出不均衡，目前已覆盖各类客户；提高效率的功能如虚拟护理、行为健康等很受欢迎，随着更多大客户迁移，相关趋势将在未来几个季度显著增加 [57][58] 问题6: 价格上涨是否有客户抵触 - 市场注重价格和ROI，Converge平台模块化可让客户按需选择，逐步扩大使用；公司定价合理，能提供一站式集成体验，满足不同客户需求，客户更关注价值 [60][61][62] 问题7: 医疗系统和医疗保健客户续约时的对话如何演变，是否会重组合同 - 有很多续约案例，迁移到Converge平台在合同期内无需额外付费，续约时合同结构和定价类似，但客户有更多扩展和选择组件的灵活性 [64][65] 问题8: 迁移到Converge平台后，非AMG访问量是否仍包含在订阅收入中，访问量下降是否影响订阅收入增长 - 提供商订阅中包含固定非AMG访问量的结构在Converge平台仍保留；Converge平台比远程医疗更广泛，使用模式与疫情期间不同，已成为医疗主要途径，整体流量预计将增加 [66][67][68] 问题9: 健康系统和支付方过渡时间表是否正确，是否需最后一个客户迁移后才能实现毛利率节省 - 预计年底大部分提供商客户迁移到Converge平台，明年大部分支付方客户完成迁移；随着更多客户迁移，会有巨大的节省和效率提升，不一定需最后一个客户迁移完成 [71][72] 问题10: 客户流失是否因销售团队未认识到Converge价值，销售团队再培训需多久，能否提高客户留存率 - 旧平台客户流失在重新平台化中常见，随着Converge平台部署和销售团队转型，情况会显著改善；预计一两个季度后效率提升将趋于平稳，现有客户部署情况对团队沟通有很大帮助 [77][78] 问题11: 如何应对行为健康服务的高需求 - 公司认为提供者和支付方应合作解决复杂问题，Converge平台的单一代码库可整合各方，实现行为健康的纵向管理，提高资源分配效率 [80][81] 问题12: SilverCloud的市场接受情况如何 - 不再单独提及SilverCloud，它是Converge平台的重要组成部分；如伍德县通过QR码连接行为健康解决方案，体现了其便捷性；英国NHS测试显示，它能将行为健康专家与消费者的比例提高六倍 [83][84] 问题13: 使用Converge平台是否需更多利益相关者认可，目前有多少客户有全面ROI观点 - 市场与两三年前不同，使用Converge平台涉及组织内众多领导，客户教育程度高，RFP流程结构化；公司努力简化客户使用流程，理解客户ROI模式，以加速客户实现ROI [87][88][89]

公司业务及产品 - Amwell是一家领先的企业软件公司，为医疗保健的关键利益相关者提供数字化护理服务[36] - Amwell的企业软件连接面对面、虚拟和自动化护理，为客户提供核心技术和服务，满足其战略、运营、财务和临床目标[36] - Amwell的Converge平台是未来准备、可靠、灵活、可扩展、安全且与其他医疗软件系统完全集成的最新版本[36] - Amwell的企业软件让医疗保健生态系统的数字化转型成为可能，支持各种护理模式，包括紧急和初级护理、心理健康、慢性病管理等[36] - Amwell通过收购SilverCloud和Conversa扩展了数字护理能力，增加了长期护理和行为健康的功能[40] 业务运营情况 - 公司数字化护理软件在2023年6月30日结束的六个月内完成了总共320万次访问[42] - 2023年6月30日结束的季度总访问量为148.5万次，客户提供者占76%[42] - 非AMG提供者在过去12个月内至少在企业软件上进行了一次访问，活跃提供者数量逐年增加[42] 财务状况 - 调整后的EBITDA为2023年6月30日结束的三个月为45,303美元，2022年同期为42,804美元[46] - 营收增长主要受数字化护理接受度增加、市场渗透率提高和新产品成功推出的影响[48] - 营收主要来自企业软件的使用，包括订阅费用和相关服务，以及AMG患者访问的表现[49] - 营收成本主要由托管费用、专业服务费用、技术和托管支持费用以及运营团队的员工相关费用构成[49] - 研发支出包括软件和硬件工程、信息技术基础设施、安全合规和产品开发等方面的人员和相关费用[52] - 销售费用主要包括员工相关费用、包括工资、福利、佣金、差旅和股权补偿成本[52] - 总体行政费用预计在未来几年内占总收入的比例将下降[53] 财务细节 - 2023年6月30日，公司的订阅收入因重新平台导致客户流失而下降160万美元，部分抵消了现有战略客户的增长[56] - 2023年6月30日，公司的访问收入由于就诊量下降和专科护理利用率降低而减少160万美元，但其他收入增加110万美元，主要是与专业服务增加有关[56] - 2023年6月30日，研发支出减少1050万美元，主要是由于与Converge平台开发相关的咨询服务支出下降[59] - 2023年6月30日，销售和营销支出增加360万美元，主要是由于员工相关成本增加[61] - 2023年6月30日，总体和行政支出增加740万美元，主要是由于员工相关成本增加[62] - 2023年6月30日，折旧费用保持稳定，摊销费用增加120万美元[63] - 2023年6月30日，商誉减值为2730万美元，主要是由于公司股价和市值持续下降[64] - 2023年6月30日，利息收入和其他收入净额增加1568万美元[65] - 2023年6月30日，所得税费用为700万美元，2022年同期为所得税收益500万美元[66] 资本状况 - 公司认为现有的现金和现金等价物足以满足未来至少12个月的营运资本和资本支出需求[69] - 公司在2023年6月30日的融资活动中，融资活动提供的现金为130万美元[74] - 公司持有的现金及现金等价物和投资分别为2023年6月30日的1.614亿美元和2.973亿美元[80] - 公司认为100个基点的利率变动对其业务、财务状况或运营结果不会产生重大影响[80]

市场与业务前景 - 美国数字护理市场总潜在市场规模（TAM）超750亿美元[5] - 97%的医疗系统高管认为拥有完全集成的单一远程医疗平台很重要，97%的健康计划高管对自有品牌临床项目感兴趣[7] 财务与运营 - 2019 - 2023年中期转型业务收入分别为25300万美元、27700万美元、28000万美元[5] - 客户覆盖2000多家医院、10.7万名活跃提供者，健康计划合作伙伴覆盖超9000万成员[29][30] 业务模式与优势 - 采用循环、高利润率的SaaS收入模式，拥有健康资产负债表且无债务[5] - 提供集成和模块化的服务，包括紧急护理、治疗/精神病学等[17] 面临挑战与应对 - 行业面临劳动力短缺、法规复杂、护理模式低效等挑战，公司作为值得信赖的合作伙伴赋能医疗组织[9][10] 增长驱动因素 - 通过扩大现有客户范围和利用率、拓展国际市场实现长期增长[45][46] 客户价值与成果 - 实现各方共赢，包括管理风险、降低护理成本、改善患者和提供者体验等[24] - 部分项目实现94%的患者满意度、超1周的等待时间减少、72%的疼痛缓解[35]