公司动态 - Amwell将于2024年10月30日公布2024年第三季度运营业绩 [1] - 公司管理层将在美东时间下午5点举行电话会议和网络直播，回顾运营业绩并提供业务更新 [1] - 完整的财报和网络直播音频可在公司官网的投资者部分获取，网络直播回放将在investors.amwell.com上保留约90天 [1] 公司概况 - Amwell是美国及全球领先的混合护理交付平台，连接并赋能提供者、支付者、患者和创新者，以提供更广泛、更经济、更高质量的护理 [2] - 公司提供单一的综合平台，支持从紧急到急性及急性后护理、慢性护理管理和健康生活的所有数字健康需求 [2] - Amwell拥有近20年的经验，为超过50家健康计划提供数字护理服务，这些计划覆盖超过1亿人，并服务于许多美国最大的健康系统 [2]

文章核心观点 - 健康和健身公司专注于通过健身房会员、健身设备、营养补充剂和健康计划等产品和服务来改善和维持身体健康 [2] - 这一领域的公司提供旨在帮助个人保持健康生活方式的产品和服务 [2] - 健康和健身公司受益于全球对健康问题和身体健康重要性日益增长的认识,这一趋势得到了生活方式相关疾病率上升和预防性医疗保健日益重要等因素的支持 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业概况 - 该行业的增长得到了多元化收入来源(包括订阅、产品销售和服务)的支撑,这使其对寻求长期收益的投资者具有吸引力 [3] - 技术进步,如健身追踪器和可穿戴健身设备,为该行业的增长提供了新的机会,并推动了消费者的参与度和收入潜力 [3] - 该市场竞争激烈,经济衰退可能会影响消费者对非必需健康和健身产品的支出 [3] - 消费者偏好和健康趋势的快速变化可能使公司难以持续吸引客户 [3] 个股分析 American Well Corp. (AMWL) [5][6] - 公司是一家企业平台和软件公司,在美国和国际上提供数字化混合护理服务 - 公司预计本年度收入和盈利增长率分别为2%和72.4% - 分析师给出的短期平均目标价较最近收盘价上涨99%,目标价区间为9-66美元 Peloton Interactive Inc. (PTON) [7][8] - 公司在北美和国际上运营一个综合健身平台 - 公司预计本年度收入和盈利增长率分别为4.3%和57% - 分析师给出的短期平均目标价较最近收盘价上涨18.8%,目标价区间为2.5-20美元 Planet Fitness Inc. (PLNT) [9][10] - 公司在美国、波多黎各、加拿大、巴拿马、墨西哥和澳大利亚经营健身中心 - 公司预计本年度收入和盈利增长率分别为6%和8.9% - 分析师给出的短期平均目标价较最近收盘价上涨7.9%,目标价区间为70-100美元

文章核心观点 - 健康与健身行业公司通过产品和服务改善和维持身体健康 推荐美国Well公司、Peloton Interactive和Planet Fitness三只股票 [1] 健康与健身行业情况 - 行业增长受全球健康意识提高、生活方式疾病增加和预防性医疗保健重视推动 需求稳定 [1] - 行业增长有多元化收入来源支撑 技术进步带来新增长机会 但市场竞争激烈 经济衰退和消费者偏好变化会带来挑战 [2] 推荐股票情况 总体情况 - 三只股票2024年剩余时间有强劲增长潜力 过去60天盈利预期有积极修正 均为Zacks Rank 2（买入） [3] 美国Well公司（AMWL） - 是提供数字混合护理的企业平台和软件公司 提供Converge平台、Carepoint设备和Amwell Medical Group网络服务 [4][5] - 今年预期收入和盈利增长率分别为2%和72.4% 过去七天Zacks共识盈利预期提高4.5% [6] - 券商短期平均目标价较最后收盘价10.04美元上涨99% 目标价范围9 - 66美元 [6] Peloton Interactive（PTON） - 运营综合健身平台 提供多种互联健身产品 通过多种渠道销售 [7] - 今年预期收入和盈利增长率分别为4.3%和57% 过去60天Zacks共识盈利预期提高24.4% [8] - 券商短期平均目标价较最后收盘价4.72美元上涨18.8% 目标价范围2.5 - 20美元 [8] Planet Fitness（PLNT） - 经营Planet Fitness品牌健身中心 业务分特许经营、公司自有门店和设备三个板块 涉及多地业务 [9] - 今年预期收入和盈利增长率分别为6%和8.9% 过去60天Zacks共识盈利预期提高0.4% [10] - 券商短期平均目标价较最后收盘价80.45美元上涨7.9% 目标价范围70 - 100美元 [10]

文章核心观点 - 美敦力公司(Amwell)与心脏健康数字领导者Hello Heart建立合作伙伴关系,扩大了Amwell的临床项目组合 [1][2] - 这一合作增强了Amwell的混合式医疗保健平台,集成了心血管健康管理解决方案,进一步丰富了其全面的数字健康服务 [1][2][3] - 这一合作有助于Amwell为客户成员提供个性化、高效的医疗保健解决方案,旨在改善临床结果并提高效率 [2][3] 根据目录分别总结 公司层面 - Amwell与Hello Heart建立合作伙伴关系,将Hello Heart的心脏健康管理解决方案整合到Amwell的Converge平台上 [1][2] - 这一合作扩大了Amwell的临床项目组合,增强了其混合式医疗保健平台的综合性 [1][2][3] - 合作有助于Amwell为客户提供个性化、高效的医疗保健解决方案,提升服务质量 [2][3] 行业层面 - 心血管疾病是美国头号死因,Amwell与Hello Heart的合作有助于大规模应对心血管健康风险 [4] - 心血管数字解决方案市场规模预计将从2023年的1160亿美元增长至2032年的1832亿美元,年复合增长率为5.2% [5] - 市场增长将受益于心血管疾病发病率上升、远程医疗服务使用增加以及患者对便利性的需求增加 [5]

文章核心观点 - 数字医疗公司Amwell与心脏健康数字领导者Hello Heart建立合作伙伴关系,将Hello Heart的心脏健康解决方案整合到Amwell的Converge平台上 [1][3] - 心脏病是美国死亡率最高的疾病,每年给医疗保险带来平均12,500美元的成本,而高血压是导致心脏病的主要风险因素 [2] - Hello Heart的数字心脏健康计划可以为患有高血压、高胆固醇或其他心血管疾病风险因素的会员提供个性化的日常指导和监测,并与医生分享数据以做出更好的诊疗决策 [2][3] - Amwell的临床项目组合集成到Converge平台上,为医疗保险公司提供一站式的数字健康解决方案,提高临床结果和运营效率 [3][4] - Hello Heart是一家专注于预防性心脏健康的公司,已经为120多家大型雇主、医疗保险公司和劳工组织提供服务,每年可为每位参与用户节省1,676美元的医疗费用 [5][6]

文章核心观点 Amwell公司宣布将于9月参加多个投资者会议，公司董事长兼CEO及CFO将参与相关活动，部分活动有音频网络直播 [1][2] 公司参会安排 - 9月4日，董事长兼CEO Ido Schoenberg和CFO Robert Shepardson将参加在纽约市举行的摩根士丹利第22届年度全球医疗保健会议，下午1:50进行炉边谈话 [1] - 9月5日，两人将在波士顿举行的富国银行医疗保健会议进行一对一会议 [1] - 9月10日，Shepardson将在纽约市举行的贝尔德医疗保健会议进行一对一投资者会议，并参加下午2:20在纽约市One Vanderbilt举行的TD Cowen第9届年度FutureHealth会议的小组讨论 [1] 活动直播信息 - 摩根士丹利炉边谈话和TD Cowen小组讨论的音频网络直播可在investors.amwell.com查看 [2] 公司简介 - Amwell是美国和全球领先的混合医疗服务支持平台，连接并支持医疗服务提供者、支付方、患者和创新者，提供更便捷、更实惠、更高质量的医疗服务 [3] - 公司提供单一综合平台，支持从紧急护理到急性和急性后护理，以及慢性病管理和健康生活等所有数字健康需求 [3] - 公司拥有近二十年经验，为超50家健康计划提供数字护理服务，覆盖超1亿参保人群，还服务于美国许多大型医疗系统 [3]

文章核心观点 - 美国威睿公司2024年第二季度财报显示营收增长、亏损收窄，部分指标超预期，部分关键指标表现各异，股价近月表现优于大盘 [1][5] 财务数据 - 2024年第二季度营收6279万美元，同比增长0.5%，超Zacks共识预期3.30% [1] - 每股收益为 -3.36美元，去年同期为 -4.60美元，超共识预期14.72% [1] 细分业务营收 - 平台订阅收入2750万美元，低于三位分析师平均预估的2632万美元，同比下降1.9% [3] - 其他收入656万美元，高于三位分析师平均预估的535万美元，同比增长3.5% [4] - 问诊收入2873万美元，低于三位分析师平均预估的2895万美元，同比增长2.3% [5] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为42.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [5] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [5]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收6280万美元，与去年相近，访问收入增加抵消了订阅收入的小幅下降，服务和CarePoint收入持平 [14] - 订阅收入较第一季度增加260万美元（11%），达到2750万美元，略高于预期，预计第三季度会有小幅环比下降，第四季度大幅增加，全年与去年大致持平 [14] - AMG收入为2870万美元，略高于去年，AMG访问量略低于去年，平均每次访问收入比去年高4%，达到80美元 [14][15] - 服务和CarePoint收入为660万美元，较上季度增加300万美元，预计2024年该部分收入约占总收入的10% [15] - 第二季度毛利率为37%，较上季度增加约660个基点，预计全年毛利率与2023年相近 [16] - GAAP研发费用第二季度较第一季度下降22%，调整后较去年下降21%，预计全年研发费用较2023年下降中个位数百分比，大部分下降将在第四季度 [16] - 销售和营销费用较上季度减少700万美元，预计GAAP销售和营销成本同比下降中个位数百分比 [17] - G&A费用较上季度减少430万美元，主要由于股票薪酬费用降低和员工人数减少 [17] - 调整后EBITDA本季度为负3500万美元，去年同期为负4560万美元，去年全年为负4530万美元，公司将2024年调整后EBITDA指引提高1000万美元，至负1.5亿至负1.45亿美元 [18][19] - 第二季度末现金和有价证券为2.77亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总访问量约150万次，与去年大致持平，预定访问量占比66%，Converge平台访问量占第二季度访问量的70% [13] - 患者对Converge平台的满意度评分高于90% [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行关键战略，目标是2025年实现增长的阶梯式提升，2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡 [6] - 继续推进国防卫生局的数字优先计划，自导式行为健康解决方案已在五个指定地点投入使用，Converge和自动化护理实施按计划进行，目标是第三季度推出下一个功能，企业版于第四季度上线 [7] - 持续进行成本削减和优化，销售团队采用强大的企业销售模式，加速订单签订和实现长期可持续收入增长 [8] - 与Hello Heart签署新的合作伙伴协议，增加了生态系统中的临床项目 [11] - 提供端到端、全面的解决方案，具有可靠性、安全性和可扩展性，能够实现客户之间的数据和服务交换，提高护理效率和可及性 [11] - 采用独特的合作方式，与医疗保健组织建立长期合作关系 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字优先的医疗保健方式得到市场认可，支付方和医疗系统希望统一、个性化和简化医疗消费者体验，利用纵向全人数据集改善护理和结果，公司能够满足客户需求，帮助他们实现目标 [10][11] - 公司对上半年的进展感到满意，对实现2026年调整后EBITDA盈亏平衡的路径充满信心 [19][20] 其他重要信息 - 公司联合首席执行官Roy Schoenberg不再参与日常运营，担任执行副主席，继续推动公司使命 [9] - 公司董事会新增成员Ricky Goldwasser，她具有丰富的金融和健康技术领导经验 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售团队的市场策略变化以及对客户的吸引力和2025年的影响 - Converge平台已成为市场上的佼佼者，70%的业务量来自该平台，客户广泛使用该平台开展多种项目，包括虚拟初级保健等 [23] - 客户对基于ROI的选择和快速扩展能力感兴趣，随着更多人参与数字健康，这一趋势将更加明显 [25] 问题2: 从销售周期角度看，提供商和医疗系统的需求环境如何 - 提供商寻求更有效和高效的护理方式，降低会员获取成本和提高参与度，自动化是他们关注的重要领域 [27][28] - 支付方和提供商之间的联系越来越重要，以实现更有效的护理 [28] 问题3: 担任唯一首席执行官后，研发部门和公司其他方面的效率提升情况 - 构建Converge平台的工作已基本完成，研发成本大幅下降，将持续到今年年底 [31] - 重新审视市场策略，选择ACV潜力更大的细分市场，调整SG&A和销售组织，提高效率和增长潜力 [31][32] 问题4: 本季度账单收入增长的原因以及是否与NHS合同有关 - 增长主要与政府合同有关，订阅收入在第二季度确认较多，第三季度会有小幅下降，第四季度将大幅增加 [35] 问题5: 新客户和客户扩展对业务的贡献以及市场策略变化的影响 - 新客户和客户扩展都很明显，客户扩展能建立更紧密的关系，新客户也对公司的产品感兴趣 [39] 问题6: Converge平台访问量百分比增长放缓，剩余客户迁移的预期 - 公司已确保Converge平台成为可靠的资产，对于因各种原因无法迁移的客户，预计在2025年仍会存在，但不会成为公司增长和效率的主要障碍 [41] 问题7: 公司在体重管理解决方案方面的机会 - 公司希望整合全人服务，体重管理和GLP - 1服务由第三方提供，公司的角色是提供最佳的会员体验、协调和报告服务 [44][45] 问题8: Converge平台与Epic和其他EHR的集成情况以及与健康计划软件系统的集成和对竞争的影响 - 约10万名提供商在平台上，大部分通过各种EHR集成操作，Epic很常见，公司为EHR补充缺失的功能 [48][49] - 与支付方的数字门户深度集成，确保服务的一致性、成本效益和影响力，公司通常作为客户基础设施的一部分，帮助他们实现业务目标 [49][50] 问题9: Converge平台是否集成了AI驱动的临床决策支持工具等 - AI对公司的产品和运营都有重要影响，但目前暂不分享具体情况 [52] 问题10: 2025年的毛利率、收入和EBITDA预期 - 2024年毛利率预计在30%多，2025年将超过50%，主要受DHA合同企业版扩展的影响 [56] - 2025年的收入和EBITDA指引在2月已发布，分别为3.35 - 3.5亿美元和负3500 - 负4500万美元，公司将按正常节奏在2月更新指引 [57][58] 问题11: 军事卫生系统合同的部署情况 - 行为健康服务自第一季度上线，进展顺利，企业版将于第四季度末全面部署 [63][59] 问题12: 销售和营销费用大幅下降的原因以及未来的考虑 - 销售组织在第四季度和第一季度进行了重组，目前主要关注支持和成本控制，员工人数较去年年底下降了中个位数百分比 [65] - 公司将谨慎平衡销售和营销支出与增长投资，预计下半年SG&A表现将优于第一季度 [66][68]

文章核心观点 - 公司第二季度收入为6280万美元,超出预期,其中订阅收入2750万美元,Amwell Medical Group(AMG)访问量收入2870万美元 [1] - 公司净亏损4990万美元,但调整后EBITDA亏损缩小至3500万美元,毛利率为37%,总访问量达150万次,其中70%发生在Converge远程医疗平台上 [2] - 公司正专注于确保Converge成为市场上可靠的资产 [3] - 公司联合创始人Roy Schoenberg卸任总裁兼联合CEO,Ido Schoenberg成为唯一CEO [4] - 公司正在实施关键战略以支持2025年的增长轨迹,目标是2026年实现调整后EBITDA盈亏平衡 [5] - 公司全年收入和访问量预期保持不变,预计收入在2.59亿美元至2.69亿美元之间,AMG访问量在160万至170万之间 [6] - 公司的数字优先方法正在得到认可,Converge平台占总访问量的70%,公司与医疗机构建立了深度整合和广泛部署,形成了长期纽带 [7][9][10] - 尽管取得进展,但持续亏损反映了在竞争激烈的远程医疗行业实现盈利的挑战 [8] - 公司认为人工智能将在未来几年内对其业务产生重大影响 [11]

文章核心观点 - 美国威睿公司（American Well）本季度财报有盈利惊喜，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的索能多公司（Sonendo）即将公布财报 [1][2][4] 美国威睿公司（American Well）财报情况 - 本季度每股亏损3.36美元，优于Zacks共识预期的每股亏损3.94美元，去年同期每股亏损4.60美元，盈利惊喜为14.72% [1] - 上一季度预期每股亏损3.60美元，实际每股亏损5美元，盈利惊喜为 - 38.89% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收6279万美元，超出Zacks共识预期3.30%，去年同期营收6245万美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [1] 美国威睿公司（American Well）股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约71.9%，而标准普尔500指数上涨14% [2] 美国威睿公司（American Well）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为 - 3.63美元，营收6324万美元，本财年共识每股收益预期为 - 15.90美元，营收2.6169亿美元 [4] 行业情况及索能多公司（Sonendo）情况 - Zacks行业排名中，医疗信息系统行业目前处于250多个Zacks行业前37%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 索能多公司（Sonendo）尚未公布2024年6月季度财报，预计8月7日公布 [5] - 预计该公司本季度每股亏损0.12美元，同比变化 + 36.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计该公司本季度营收760万美元，较去年同期下降31.2% [5]