文章核心观点 - 公司第三季度收入为65.9亿美元,同比下降4.5% [1] - 每股收益为4.02美元,同比下降27.6% [1] - 公司的收入和每股收益均低于分析师预期 [1] 公司财务数据总结 收入 - 新车销售收入为31.7亿美元,同比下降0.5% [1] - 二手车销售收入为19亿美元,同比下降12.5% [1] - 零件及服务收入为11.7亿美元,同比增长1.2% [1] - 金融及保险收入为3.354亿美元,同比下降9.2% [1] - 其他收入为0.72亿美元,同比增长18% [1] 销量 - 零售新车销量为12.96万辆,低于分析师预期的13.24万辆 [1] - 零售二手车销量为6.65万辆,低于分析师预期的6.98万辆 [1] 单车收益 - 新车单车收益为5.0217万美元,高于分析师预期的4.9866万美元 [1] - 二手车单车收益为2.6205万美元,低于分析师预期的2.6719万美元 [1] - 金融及保险单车收益为2,588美元,低于分析师预期的2,722.11美元 [1]

文章核心观点 - 公司第三季度每股收益4.02美元,低于市场预期的4.48美元 [1] - 公司收入为65.9亿美元,低于市场预期 [1] - 公司股价今年以来涨幅8.7%,低于标普500指数21.8%的涨幅 [2] 公司表现 - 公司过去4个季度中有2次超出了共识每股收益预期 [1] - 公司收入在过去4个季度中仅有1次超出了共识预期 [1] 行业表现 - 公司所属的汽车零售和批发行业目前在250多个扎克斯行业中排名在底部13%之内 [5] - 同行Group 1 Automotive预计第三季度每股收益将同比下降17.7%,收入将同比增长9.2% [5]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为$6,586百万，同比下降4%[3] - 2024年第三季度毛利润为$1,183百万，同比下降9%，但环比增长2%[3] - 调整后的净收入为$162百万，同比下降33%[3] - 2024年第三季度的营业收入为350.7百万美元，下降了16.4%[18] - 2024年第三季度的净收入为185.8百万美元，下降了23.7%[18] - 2024年截至第三季度的自由现金流为$467百万，下降45%[23] 用户数据 - 新车销量为63,150辆，同比增长1%[4] - 二手车销量为66,454辆，同比下降8%[5] - 客户金融服务的每辆车毛利润（PVR）为$2,600，环比增长[2] - 售后服务的毛利润为$558百万，持续增长[2] 财务指标 - 调整后的SG&A费用为$797百万，同比下降3%[3] - 2023年第三季度的SG&A费用为819.3百万美元，2024年为811.3百万美元，下降2.4%[19] - 2023年第三季度的调整后SG&A费用占毛利的比例为63.3%，2024年上升至68.6%[19] - 2024年第三季度的杠杆比率为2.53[17] - 2024年第三季度的利息保障比率为4.33[17] 现金流与资本支出 - 2023年9月30日的现金及现金等价物为60.2百万美元[16] - 2023年9月30日的库存为3,530.8百万美元[16] - 2023年9月30日的非追索债务为645.9百万美元[16] - 2023年9月30日的股东权益为2,371.2百万美元[16] - 资本支出为$262百万，同比下降[9] - 2023年截至9月30日的调整后自由现金流转换率为104%，2024年下降至91%[23] 负面信息 - 2023年截至9月30日的调整后净收入为817.3百万美元，2024年为514.8百万美元，下降37%[23] - 2023年第三季度的保险相关损失为16.5百万美元，2024年降至5.7百万美元[20]

财务业绩 - 第三季度收入为66.6亿美元，同比下降4%[2,5] - 前三季度收入为195.52亿美元，同比下降3%[7] - 2024年前三季度总收入为195.52亿美元，同比下降3.1%[17] - 2024年第三季度总收入为65.86亿美元，同比下降4.5%[17] - 公司总收入同比下降4.4%，达65.86亿美元[20] - 2024年第三季度总收入为64.86亿美元，同比下降4.4%[26] - 2024年前三季度总收入为190.30亿美元，同比下降4.0%[26] 销量情况 - 新车销量增长1%，二手车销量下降8%[4] - 2024年第三季度新车销量为63,150辆，同比增长1.4%[18] - 2024年前三季度新车销量为183,281辆，同比增长1.9%[18] - 新车销售同比下降1.0%，二手车销售同比下降16.6%[20] - 2024年第三季度新车销量为62,890辆，同比增加2.0%[27] - 2024年前三季度新车销量为180,208辆，同比增加1.4%[27] 毛利情况 - 售后服务毛利润增长2%至5.58亿美元[5] - 2024年第三季度新车毛利率为5.6%，同比下降2.3个百分点[19] - 2024年前三季度新车毛利率为6.1%，同比下降2.7个百分点[19] - 2024年第三季度零售二手车毛利率为6.1%，同比下降0.2个百分点[19] - 2024年前三季度零售二手车毛利率为5.9%，同比下降0.9个百分点[19] - 2024年第三季度新车毛利率为5.6%，同比下降2.3个百分点[28] - 2024年前三季度新车毛利率为6.1%，同比下降2.7个百分点[28] 利润情况 - 调整后每股收益为4.02美元，同比下降27%[4] - 前三季度调整后每股收益为12.53美元，同比下降30%[7] - 营业利润同比下降16.4%，达3.51亿美元[20] - 三季度营业收入为9.66亿美元，同比下降25.7%[25] - 三季度净利润为5.06亿美元，同比下降37.1%[25] - 三季度每股收益为12.31美元，同比下降30.2%[25] - 三季度调整后每股收益为12.53美元，同比下降30.1%[25] 其他财务指标 - 汽车金融业务年初至今新增贷款7亿美元[2] - 公司在第三季度回购了36万股，年初至今回购220万股[10] - 公司第三季度末有16亿美元的流动性[10] - 公司完成156亿美元的资产出售[21] - 公司在九个月内的资本支出为2.62亿美元[21] - 公司在九个月内进行了2.71亿美元的收购[21] - 新车库存天数为52天，较上年同期增加21天[22] - 非车辆债务为39.35亿美元，较上年同期增加0.92亿美元[22] - 权益总额为23.71亿美元，较上年同期增加2.29亿美元[22] - 利息覆盖率为4.33倍，高于3.00倍的债务契约要求[22] - 杠杆比率为2.53倍，低于3.75倍的债务契约要求[22] - 三季度销售、一般及管理费用占毛利的68.6%，较上年同期上升5.2个百分点[24] - 2024年第三季度金融及保险业务毛利为3.29亿美元，同比下降9.9%[27] - 2024年前三季度金融及保险业务毛利为9.64亿美元，同比下降8.6%[27] 资产处置 - 第三季度出售7家Domestic门店和1家Import门店，获得净收益1.56亿美元[11]

公司经营概况 - 公司第三季度收入为66.6亿美元,同比下降4% [1] - 公司第三季度每股收益为4.61美元,调整后每股收益为4.02美元 [1] - 新车零售销量同比增长1%,创历史新高 [1] - 售后服务毛利创新高,达5.58亿美元 [1] - 汽车金融业务持续增长,前三季度新增贷款7亿美元 [1] 财务表现 - 第三季度收入下降主要由于车辆平均售价下降和二手车销量下降,但新车销量增加和售后服务收入增长部分抵消了影响 [2] - 第三季度毛利下降11%至11.83亿美元,主要由于新车和二手车毛利下降 [2] - 前三季度收入下降3%至195.52亿美元,毛利下降10%至35.44亿美元 [4] - 前三季度营业利润下降26%至9.66亿美元,净利润下降37%至5.06亿美元 [3] 业务表现 - 第三季度国内分部收入下降11%,进口分部收入下降1%,豪华分部收入下降4% [3][5] - 前三季度国内分部收入下降9%,进口分部收入增长3%,豪华分部收入下降5% [4] - 第三季度新车毛利下降29.4%,二手车毛利下降16.6% [21] - 前三季度新车毛利下降31.7%,二手车毛利下降22% [21] 其他 - 公司在第三季度回购了3.6万股,全年累计回购220万股 [18] - 公司第三季度出售7家国内门店和1家进口门店,获得净收益1.56亿美元 [18] - 公司第三季度资产负债率为2.53倍,利息覆盖率为4.33倍,符合信贷协议要求 [18]

文章核心观点 - 分析师预测AutoNation公司将在即将发布的财报中报告每股4.53美元的季度收益,同比下降18.2% [1] - 分析师预测公司收入将达到67.6亿美元,同比下降1.9% [1] - 过去30天内,分析师对该季度的收益预测有0.2%的上调 [1] 公司财务数据总结 收入 - 其他收入预计为630万美元,同比增长3.3% [2] - 新车收入预计为31.6亿美元,同比下降0.8% [2] - 二手车收入预计为20亿美元,同比下降8% [2] - 零件及服务收入预计为12.3亿美元,同比增长6.6% [2] 销量 - 零售总销量预计为133,057辆,去年同期为134,806辆 [3] - 新车平均销售价格预计为49,865.59美元,去年同期为51,174美元 [3] - 二手车平均销售价格预计为26,718.89美元,去年同期为27,926美元 [3] - 金融及保险毛利预计为2,722.11美元/辆,去年同期为2,741美元/辆 [3] - 零售二手车销量预计为70,008辆,去年同期为72,517辆 [3] - 零售新车销量预计为63,049辆,去年同期为62,289辆 [4] - 二手车毛利预计为1,582.39美元/辆,去年同期为1,746美元/辆 [4] - 新车毛利预计为2,781.01美元/辆,去年同期为4,025美元/辆 [4]

文章核心观点 - 预计AutoNation公司在2024年第三季度的收益将同比下降,收入也将下降 [1] - 公司的实际业绩与预期的差异将是影响其近期股价的重要因素 [1] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价的可持续性和未来收益预期 [1] 根据相关目录分别进行总结 Zacks Consensus Estimate - 预计AutoNation公司将在即将发布的季度报告中录得每股4.53美元的收益,同比下降18.2% [2] - 预计收入为67.6亿美元,同比下降1.9% [2] Estimate Revisions Trend - 过去30天内,分析师对该季度的一致EPS预估上调了0.18% [3] - 这反映了分析师集体重新评估了最初的预估 [3] Earnings Whisper - 分析师在公司发布财报前修改预估可以反映该期间的业务状况 [4] - Zacks Earnings ESP(预期惊喜预测)模型可以预测实际收益与共识预估的偏离 [4] - 正的Earnings ESP预示着更可能出现收益超预期,但负的Earnings ESP不一定意味着收益低于预期 [5] How Have the Numbers Shaped Up for AutoNation? - AutoNation的最新预估低于Zacks共识预估,表明分析师最近对公司收益前景持悲观态度 [6] - 这导致公司的Earnings ESP为-3.90% [7] - 公司目前的Zacks评级为4,这种组合难以确定AutoNation会超越共识EPS预估 [7] Does Earnings Surprise History Hold Any Clue? - 在最近一个季度,AutoNation的实际收益为3.99美元,低于预期的4.31美元,惊喜幅度为-7.42% [8] - 过去4个季度,公司3次超越了共识EPS预估 [8]

文章核心观点 - 公司将于2024年10月25日发布第三季度财报 [1] - 公司将在当天上午9点东部时间举行电话会议和网络直播,讨论财报结果和其他公司信息 [1] - 公司是美国最大的汽车零售商之一,提供创新产品、优质服务和全面解决方案,帮助客户做出最佳决策 [2] - 公司通过DRV PNK项目为癌症相关事业筹集了4000万美元以上,体现了公司对员工、客户和所在社区的承诺 [2] 公司信息 - 公司在全国范围内拥有经销商网络,并有一个得到认可的品牌 [2] - 公司提供各种新旧车型、客户融资、零件和专业维修服务 [2] - 公司在投资者关系网站、公司博客等渠道披露更多公司、业务和经营情况 [3]

文章核心观点 - 自公布2024年第二季度财报后，AutoNation公司股价下跌7.4%，该季度调整后每股收益下降且未达预期，营收也未达预期且同比下滑 [1] 关键要点总结 整体业绩 - 第二季度调整后每股收益3.99美元，同比下降37%，未达Zacks共识预期的4.31美元 [1] - 第二季度营收64.8亿美元，未达Zacks共识预期的67.6亿美元，低于2023年第二季度的68.9亿美元 [1] 各业务板块业绩 新车业务 - 新车营收同比下降4.8%至31.2亿美元，未达预期的31.4亿美元，原因是平均售价低于预期 [2] - 新车零售销量61268辆，同比下降1.9%，超过预期的60482辆 [2] - 每辆新车零售平均售价50965美元，同比下降3%，未达预期的52063美元 [2] - 该板块毛利润1.904亿美元，同比下降33.8%，超过预期的1.75亿美元 [2] 零售二手车业务 - 零售二手车营收较去年同期收缩10.6%至17.4亿美元，未达预期的19.4亿美元，因销量和平均售价低于预期 [3] - 零售二手车销量65504辆，同比下降4.8%，未达预期的68900辆 [3] - 每辆零售二手车平均售价26617美元，同比下降6%，低于预期的28196美元 [3] - 该板块毛利润1.073亿美元，下降16.6%，未达预期的1.25亿美元 [3] 批发二手车业务 - 批发二手车营收增长20.7%至1.676亿美元，超过预期的1.38亿美元 [3] - 毛利润下降26.8%至410万美元，低于预期的560万美元 [3] 金融与保险业务 - 净营收3.24亿美元，较去年同期下降12.3%，未达预期的3.755亿美元 [4] - 毛利润3.24亿美元，下降12.3%，未达预期的3.755亿美元 [4] 零部件与服务业务 - 营收下降2.5%至11.2亿美元，未达预期的12.5亿美元 [4] - 该板块毛利润5.366亿美元，同比下降1.1%，未达预期的5.912亿美元 [4] 各细分市场业绩 国内市场 - 营收同比下降11.1%至17.4亿美元，未达预期的18.9亿美元 [5] - 该市场收入暴跌56.6%至5030万美元，未达预期的8200万美元 [5] 进口市场 - 营收较上年同期增长1.1%至20亿美元，未达预期的20.7亿美元 [5] - 该市场收入收缩37.5%至1.082亿美元，未达预期的1.341亿美元 [5] 高端豪华市场 - 销售额下降8.5%至24亿美元，未达预期的25.8亿美元 [5] - 该市场收入同比下降35.9%至1.419亿美元，未达预期的1.746亿美元 [5] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为8590万美元，流动性为16亿美元，包括8600万美元现金和近15亿美元循环信贷额度 [6] - 公司库存价值36亿美元，第二季度末非车辆债务为40.1亿美元，本季度资本支出为8800万美元 [6] 股票回购 - 2023年第二季度，公司回购200万股普通股，总购买价3.11亿美元 [6] - 自年初至7月29日，公司已回购220万股，花费3.5亿美元，截至7月29日，其股票回购计划还剩9.71亿美元额度 [6][7] 评级与推荐 - AutoNation目前Zacks评级为3（持有） [8] - 汽车行业中排名较好的股票有Dorman Products、BYD Company、Modine Manufacturing，目前Zacks评级均为1（强力买入） [8] - Dorman Products 2024年销售额和收益预计同比分别增长4.9%和24.23%，过去90天2024年和2025年每股收益预期分别提高9美分和15美分 [8] - BYD Company 2024年销售额和收益预计同比分别增长21.11%和9.93%，过去30天2024年和2025年每股收益预期分别提高19美分和29美分 [8] - Modine Manufacturing 2025财年销售额和收益预计同比分别增长8.11%和17.54%，过去七天2025财年和2026财年每股收益预期均提高11美分 [9]

文章核心观点 投资者担忧美国经济现状，ISM制造业PMI指数连续21个月收缩，但AutoNation公司最新季度财报使股价上涨，其财务指标改善、技术故障影响结果、机构增持等因素让市场看好该股票 [1][2][4] 行业情况 - 美国经济现状引发投资者担忧，ISM制造业PMI指数7月读数46.8%，为近两年来最差，连续21个月收缩 [1] - 汽车行业受平均销售价格下降、系统故障等系统性问题影响 [3][6] AutoNation公司情况 股价表现 - 公司公布最新季度财报后，股价上涨12.5%至每股197.2美元的历史新高，年初至今股价表现为26.9% [1][2] - 目前股价183.98美元，较前一日下跌6.74美元（3.53%），52周股价范围为123.81 - 197.18美元，市盈率8.72，目标价187美元 [1] - 若要达到美国银行新目标价220美元，需上涨21% [5] 财务指标 - 公司营收同比下降2%，原因是每辆车平均销售价格下降，但这是行业普遍趋势 [3] - 公司产生5.19亿美元自由现金流用于最多3.5亿美元的股票回购，过去12个月自由现金流下降2.1%，但自由现金流与净收入的转化率升至147% [4] 事件影响 - 2024年6月，因CDK Global公司被黑客攻击导致系统故障，影响了公司季度财报结果 [6] 机构动态 - 8月1日，Natixis Advisors增持公司股票4.2%，净投资增至250万美元 [7] - 过去一个月，公司空头兴趣下降4.5%，市场基于市净率推高了公司股票估值，目前市净率3.6倍，高于汽车行业平均的3.0倍 [7] 分析评级 - 整体MarketRank™评分为1.45分（满分5分），分析师评级为适度买入，预计上涨空间1.6%，预计盈利增长7.18% [4]