文章核心观点 - 公司通过战略和小规模收购持续提升业务，但收购策略存在弊端，同行的收购也会加剧行业竞争 [1][8][9] 收购的好处 - 收购能提供有价值的工具、技术和市场渠道，加速和扩大有机增长，拓宽产品范围，加快创新进程，实现协同效应，降低成本并提高运营效率 [2] 公司近期收购情况 收购Secure - IC - 2025年1月，公司达成收购嵌入式安全IP平台提供商Secure - IC的最终协议，交易预计2025年上半年完成 [3] - 收购将增强公司为复杂片上系统和硅解决方案提供前沿安全解决方案的能力，其专业知识和成功项目经验将补充公司现有产品，推动创新并应对嵌入式网络安全的复杂性 [4] - 公司现有产品组合将从Secure - IC的安全产品中显著受益 [5] 收购BETA CAE - 公司完成对瑞士工程仿真解决方案提供商BETA CAE的收购，将增强公司智能系统设计战略，拓宽多物理系统分析产品并进入结构分析领域 [6] 收购Invecas - 2024年1月，公司收购加利福尼亚嵌入式软件和系统级解决方案提供商Invecas [6] 其他收购 - 2023年9月收购Intrinsix，扩大公司在先进节点、射频、混合信号和安全算法领域的业务；同月收购Rambus的SerDes和内存接口PHY IP业务 [6] - 2022年收购OpenEye Scientific Software、Future Facilities、Pointwise和NUMECA，收购OpenEye Scientific Software可扩大公司在制药和生物技术市场的影响力，收购其他三家公司有助于增加系统分析产品组合中的CFD解决方案 [6][7] - 公司还进行了Integrand Software、AWR Corporation、Tensilica和InspectAR Augmented Interfaces等收购 [7] 收购策略的弊端 - 收购存在整合挑战，会使资产负债表上产生高额商誉和无形资产，增加投资风险，截至2024年12月31日，公司商誉和无形资产总计29.73亿美元，占总资产的33.1% [8] 同行收购情况 Synopsys收购ANSYS - 2024年1月，Synopsys宣布以350亿美元收购ANSYS，交易隐含每股对价390.19美元，较ANSYS 2023年12月21日收盘价溢价约29%；2024年5月，ANSYS股东投票批准该收购 [10] - 交易已获欧盟委员会有条件批准，英国竞争和市场管理局初步接受拟议补救措施，中国国家市场监督管理总局正在审查，其他司法管辖区的监管批准正在进行中，交易预计2025年上半年完成，因收购ANSYS已暂停财报电话会议并停止提供财务指引 [11] - 此次收购有望产生协同效应，彻底改变半导体设计和测试流程，带来全面创新方法 [12] Keysight Technologies收购Synopsys的光学解决方案集团 - 2024年9月，Keysight Technologies收购Synopsys的光学解决方案集团，该业务专注于开发光学设计和分析软件工具，交易预计2025年上半年完成，取决于惯例成交条件和Synopsys对ANSYS收购的成功完成 [13]

文章核心观点 - ANSYS的Lumerical光子设计工具获GlobalFoundries认证可用于GF Fotonix平台，助力工程师开发前沿芯片，公司凭借战略伙伴关系有望受益于产品设计复杂性提升和市场需求增长 [1][6] 分组1：ANSYS工具认证与平台情况 - ANSYS的Lumerical光子设计工具获GlobalFoundries认证用于GF Fotonix平台，支持开发用于生成式AI、自动驾驶汽车等领域的前沿芯片 [1] - GF Fotonix是强大灵活的硅光子平台，可实现光子和电子元件单片集成，有光子专用流程，含多种光子组件，能满足高速光通信系统需求 [2] - ANSYS的FDTD、MODE、CHARGE和HEAT四款Lumerical仿真工具获GF Fotonix平台认证，覆盖多种设计需求，认证经与实际测量数据对标确保精度和可靠性 [3] 分组2：工具优势与使用途径 - 光子通信优势显著，但设计光子集成电路复杂昂贵，ANSYS的Lumerical工具可满足数据密集型技术对高容量芯片的设计需求 [4] - 想使用ANSYS仿真解决方案与GF Fotonix平台的设计师可联系GlobalFoundries销售团队获取参考流程 [5] 分组3：公司战略伙伴关系 - 公司受益于制造业物联网快速应用和节能产品需求增长带来的产品设计复杂性提升，其仿真解决方案支持下一代技术发展 [6] - 2025年2月公司与微软扩展合作，开发Ansys Access on Microsoft Azure，方便客户使用产品并连接第三方工具 [7] - 公司与先进技术供应商等合作构建强大生态系统，与主要CAD供应商合作改善设计到仿真的工作流程 [8] - 2025年2月公司与Concepts NREC合作引入涡轮机械应用自动化工作流程，2024年12月与索尼半导体合作推进ADAS和自动驾驶汽车感知系统验证 [9] 分组4：公司收购情况 - 2024年1月公司与Synopsys宣布350亿美元收购交易，ANSYS股东将获现金和Synopsys股份，交易预计2025年上半年完成 [10]

文章核心观点 Ansys与GlobalFoundries合作，使Ansys四个光子求解器获GF Fotonix平台认证，助力工程师在该平台高保真模拟光子组件，应对多种高容量芯片设计挑战 [1][2] 合作情况 - Ansys与GlobalFoundries合作，认证四个Ansys光子求解器，让工程师在GF Fotonix平台高保真模拟被动和主动光子组件 [2] - 双方为共同客户确保求解器高保真模拟，将其与实际测量数据进行基准测试 [4] GF Fotonix平台情况 - GF Fotonix是功能丰富、高度灵活的硅光子平台，是唯一可商用的光子和电子组件单片集成铸造平台，有光子专用流程选项 [3] - 平台上的光子组件包括马赫曾德尔和微环调制器、锗光电二极管等有源器件，以及分束器、多模干涉仪等无源器件 [3] - 平台允许设计师为高速光通信系统应用开发定制解决方案，满足高带宽、低延迟数据传输和低功耗要求 [3] 认证的Ansys解决方案 - GF Fotonix为其平台认证四个Ansys Lumerical解决方案，即FDTD、MODE、CHARGE和HEAT [4] - 认证涵盖从被动到主动光子组件设计的广泛能力，包括模拟电和热刺激对光学行为的影响 [4] 双方表态 - GlobalFoundries设计平台和服务高级副总裁Ziv Hammer称，Ansys解决方案认证为客户建立关键物理设计能力，很高兴与Ansys合作助客户克服光子芯片设计挑战 [5] - Ansys电子、半导体和光学业务部门副总裁兼总经理John Lee表示，光子通信好处多，但设计光子集成电路耗时、成本高且制造后不容出错，Ansys Lumerical解决方案能满足客户不断变化的需求 [5] Ansys公司情况 - Ansys软件超50年助力各行业创新者利用仿真预测能力突破界限，推动人类进步 [6] - 认证有助于客户为下一代光子集成电路设计高性能光子组件，实现适用于超大规模数据中心和物联网应用的更快、更高效数据通信技术 [6]

文章核心观点 公司将NVIDIA Omniverse先进数据处理和可视化能力集成到部分产品 战略合作伙伴关系带来积极影响 财务表现良好 同时推荐了其他科技股 [1][7][9] 产品技术进展 - 公司宣布将NVIDIA Omniverse先进数据处理和可视化能力集成到Fluent和AVxcelerate Sensors等部分产品 并将在NVIDIA GTC展示相关能力 [1] - 集成增强功能可优化模拟工作流程 自动化数据准备 提供高保真模型 减少对模拟专家的依赖 [2] - 借助Omniverse技术 公司软件增强3D场景数据的互操作性等 集成可简化模拟数据准备 方便用户渲染模型和协作 [4] - PyAnsys可自动格式化模拟数据 方便从业者和开发者在NVIDIA Omniverse应用中定制和自动化模拟 如Astec Industries使用Ansys设计设备 [5] 战略合作情况 - 2024年3月公司与NVIDIA扩展合作 推动模拟解决方案发展 助力多个领域进步 [6] - 公司与CAD等供应商合作是关键催化剂 与CAD厂商合作实现数据传输 与Spatial合作构建几何建模软件 [7] - 2025年2月与Concepts NREC合作推出涡轮机械应用自动化工作流 2024年12月与索尼半导体合作提升ADAS和自动驾驶车辆感知系统验证 [8] 财务表现 - 2024年第四季度 公司订阅租赁收入同比增长12.1% 维护收入增长13.8% 第四季度ACV占2024年ACV的43% 预计2025年ACV两位数增长 [9] 股票表现 - 公司目前Zacks Rank为3（持有） 过去六个月股价上涨1.2% 而计算机软件行业下跌8.8% [10] 其他推荐股票 - ACI Worldwide Zacks Rank为1（强力买入） 过去四个季度盈利超预期 平均惊喜为161.34% 上季度为36.71% 过去一年股价飙升63.3% [11][12] - Iridium Communications Zacks Rank为2（买入） 过去四个季度盈利超预期 平均惊喜为35.22% 上季度为93.75% 过去一年股价上涨3.7% [11][13] - Intuit Zacks Rank为2（买入） 过去四个季度盈利超预期 平均惊喜为11.85% 上季度为28.68% 长期盈利增长率为14.5% 过去一年股价下跌6.2% [11][14]

文章核心观点 Ansys宣布将在部分产品中集成NVIDIA Omniverse技术，提供先进数据处理和可视化功能，简化模拟流程，为客户带来更深入洞察并提升效率 [2] 合作内容 - Ansys将在2025年第三季度为其高保真CFD和自动驾驶汽车解决方案提供由NVIDIA Omniverse驱动的功能，后续还有更多应用 [1] - 集成从Fluent和AVxcelerate Sensors开始，将提供先进数据处理和可视化能力，通过自动化手动数据准备和实现高保真模型简化模拟流程 [2] 传统模拟问题 - 为模拟准备大量数据需确保数据质量、互操作性和灵活性，用户通常要跨多个软件程序为一个模拟模型准备参数，模型参数化后还需专业工具和专业知识进行可视化 [3] 集成优势 - 借助Omniverse技术，Ansys软件促进3D场景数据在丰富开放生态系统中的互操作性、可扩展性和模块化，方便客户准备模拟数据，尤其适用于AVxcelerate Sensors应用 [4] - Ansys用户可在Ansys界面内渲染沉浸式、逼真模型，支持实时协作并改善结果沟通，PyAnsys自动格式化模拟数据，方便从业者和开发者在基于NVIDIA Omniverse的应用中定制和自动化模拟 [4] 客户案例 - Astec Industries使用Ansys设计和优化沥青鼓式干燥机和氢气燃烧器，Omniverse技术与Fluent的集成让其能可视化复杂物理模拟，为自身和客户提供设备运行的直观洞察，优化设计以提高性能和效率 [5][6] 各方观点 - Ansys产品高级副总裁Shane Emswiler表示持续深化与NVIDIA的合作能让客户将模拟变为现实并获得难以获取的洞察，在熟悉的Ansys界面操作可显著改善项目时间表并加快产品上市速度 [6] - NVIDIA Omniverse和模拟副总裁Rev Lebaredian称结合Omniverse可视化能力和Ansys产品的预测准确性可创建强大数字工程环境，扩大模拟洞察的获取范围 [6] 公司介绍 - Ansys软件50多年来使各行业创新者利用模拟的预测能力突破界限，从可持续交通到先进半导体等领域的人类进步将由Ansys推动 [9] - 将NVIDIA Omniverse集成到Ansys软件中，可让用户在逼真数字环境中可视化模拟数据，为汽车、航空航天等领域提供更直观工程洞察，首批纳入NVIDIA Omniverse API和Omniverse Kit App Streaming的是Ansys Fluent流体模拟软件和Ansys AVxcelerate Sensors自动驾驶汽车传感器 [8]

文章核心观点 Ansys与沃尔沃汽车和英伟达合作在空气动力学模拟方面取得重大突破，借助英伟达硬件加速模拟，减少运行时间，促进更多优化研究，加速产品上市，为汽车等行业树立标杆 [2] 合作成果 - 结合8个英伟达Blackwell GPU用于求解器和CPU核心用于网格划分，将总模拟运行时间从24小时减少到6.5小时，实现每天多次设计迭代，加速产品上市 [2] - 沃尔沃汽车和Ansys将Fluent扩展到8个英伟达Blackwell GPU，网格划分仅需1小时，求解器需5.5小时，与使用2016个CPU核心的同等成本硬件相比，求解时间提高2.5倍 [4] 行业需求 - 沃尔沃汽车依靠先进计算和CFD推动创新，提高电池性能，强大模拟对减少空气阻力至关重要，但高保真CFD模拟耗时、计算密集、成本高且优化机会少 [3] 各方评价 - 沃尔沃汽车技术负责人称Ansys模拟可帮助团队更快获得有利设计和进行虚拟测试，英伟达基础设施可加速计算，考虑更多设计可能性，更快实现最优汽车设计，还能帮助满足排放、续航和效率标准 [5] - Ansys高级副总裁表示GPU加速模拟可推动创新和加速产品上市，高保真建模和极快求解速度使客户运行更多模拟并最大化结果以开发高性能产品 [6] - 英伟达高级总监称Ansys和沃尔沃汽车的合作展示了其最新Blackwell基础设施的卓越性能和可扩展性，与Ansys等软件合作伙伴为计算机辅助工程的未来铺平道路 [6] Ansys介绍 - Ansys Fluent流体模拟软件提供高保真计算流体动力学模型，对设计下一代节能车辆至关重要 [7] - 借助8个英伟达Blackwell GPU，Ansys求解器速度比在2016个CPU核心和同等成本硬件上运行相同模拟快2.5倍 [7] - 使用Ansys模拟减少空气阻力，客户可设计性能更好、单次充电行驶更远的电动汽车 [7] - 50多年来，Ansys软件使各行业创新者通过模拟的预测能力突破界限，人类进步的重大飞跃将由Ansys推动 [8]

文章核心观点 Ansys和NVIDIA推出新技术框架，结合AI、高级模拟和基于物理的可视化，缩小模拟与现实差距，使模拟更易被非专家使用，该框架在心血管研究等领域有应用潜力，还为与NVIDIA Isaac for Healthcare合作奠定基础 [2][7] 新技术框架介绍 - Ansys和NVIDIA融合开源技术，实现定制化工作流程、促进协作，让非专家更易进行模拟 [2] - PyAnsys是连接Ansys工具和Python脚本语言的开源库，便于自动运行模拟、修改几何形状和处理结果 [3] - NVIDIA NIM使Ansys用户能通过聊天机器人连接大语言模型，触发其自动生成定制的PyAnsys代码，实现高保真模拟和可视化 [3] 框架应用价值 - 各行业客户可利用该框架，非专家能通过定制或基于聊天的用户界面更轻松获得模拟见解 [4] - 在心血管疾病治疗中，“PyAnsys - Heart”库可根据医生询问为特定患者生成心脏代码，在LS - DYNA中建模并在Omniverse应用中可视化 [5] 合作意义与展望 - 合作使Ansys和NVIDIA能为NVIDIA Isaac for Healthcare创建高保真、多模态、多尺度的物理和生理模拟工具和工作流程 [6] - Ansys和NVIDIA的开放生态系统方法为数字工程和产品开发的协作树立标准，对心脏护理等领域有变革潜力 [8] Ansys公司介绍 - Ansys软件通过模拟的预测能力，帮助各行业创新者缩小设计与现实差距，推动人类进步超50年 [9]

文章核心观点 - 若不考虑即将进行的交易，Ansys股票有8%的小幅上涨空间 [1] 分析师背景 - 分析师有跨大洲的专业背景，涉及私人银行、企业融资和战略咨询领域 [1] - 曾在迪拜开发并领导私人银行部门，为中东及其他地区的富裕客户定制投资解决方案 [1] - 参与管理印度尼西亚的跨境并购交易，在新兴市场有成功发起和执行交易的记录 [1] 分析师目标 - 在Seeking Alpha上分享各行业和资产类别的及时见解 [1] - 提供基于实际经验的深入研究和有价值的评论，帮助读者应对复杂的全球市场 [1] - 秉持风险意识和基本面驱动的投资方法 [1]

新思科技收购Ansys进展 - 公司市值达688 8亿美元 毛利率高达81 35% [1] - 收购Ansys提议获英国竞争与市场管理局初步批准 前提是完成资产剥离 [1] - 交易预计2025年上半年完成 目前正积极获取其他司法管辖区监管批准 [1] - 英国监管机构已批准350亿美元收购案 双方已解决创新抑制和价格上涨担忧 [2] 收购战略意义 - 合并将为AI驱动设计解决方案铺平道路 融合电子和物理学领域 [1] - 增强公司在电子设计自动化 硅IP及系统验证等综合产品实力 [1] - Ansys将成为全资子公司 其工程仿真软件将强化公司市场地位 [2] 财务表现与市场预期 - 2025财年Q1每股收益3 03美元 超预期2 79美元 营收14 6亿美元略超预期14 5亿美元 [2] - 现金储备超过债务规模 财务状况稳健 [1] - Stifel维持买入评级 目标价620美元 看好AI工具推出带来的增长潜力 [2] 行业合作与技术发展 - 作为硅到系统设计解决方案领导者 正与广泛行业伙伴合作提升研发能力 [1] - 已向SEC提交Ansys经审计财务报表等合并相关文件 [2]

公司整体业绩 - 2024年第四季度每股收益4.44美元，超Zacks共识预期11%，同比增长12.7% [1] - 营收8.822亿美元，超Zacks共识预期1%，按报告基础同比增长9.6%，按固定汇率计算增长11% [2] 公司业务详情 收入构成 - 订阅租赁收入占比50%，按固定汇率同比增长12.1%至4.411亿美元 [6] - 永久许可证收入占比11.6%，按固定汇率增长1.7%至1.023亿美元 [6] - 维护收入占比36.2%，按固定汇率同比增长13.8%至3.194亿美元 [6] - 服务收入占比2.2%，按固定汇率下降1.2%至1940万美元 [6] 渠道与ACV - 直接和间接渠道分别占总收入的79.7%和20.3% [7] - ACV同比增长14.6%至11亿美元，按固定汇率增长16.3% [7] 区域收入 - 美洲、EMEA和亚太地区分别占收入的51.9%、30.5%和17.6% [8] - 美洲收入按固定汇率同比增长11.5%至4.578亿美元 [8] - EMEA收入按固定汇率增长16.3%至2.691亿美元 [8] - 亚太地区收入按固定汇率增长1.8%至1.554亿美元 [8] 递延收入与积压订单 - 总递延收入和积压订单为17.183亿美元，同比增长16.7% [8] 公司运营情况 - 非GAAP毛利率同比上升30个基点至94.6% [10] - 总运营费用同比增长12.9%至4.539亿美元 [10] - 非GAAP运营利润率较上年同期的53%增长53.3% [10] 公司资产负债与现金流 - 截至2024年12月31日，现金及短期投资达15亿美元，高于9月30日的13亿美元 [11] - 截至2024年12月30日，长期债务为7.542亿美元，较9月30日略有增加 [11] - 本季度运营现金流同比增长10.9%至2.58亿美元 [11] 公司收购进展 - 2024年1月，公司与Synopsys宣布350亿美元收购交易，股东将获每股197美元现金及0.3450股Synopsys股票 [3] - 10月9日，以色列竞争管理局无条件批准 [3] - 交易获欧盟委员会有条件批准，英国竞争与市场管理局初步接受拟议补救措施，中国市场监管总局正在审查，预计2025年上半年完成交易 [4] 公司股价表现 - 2025年2月19日盘后交易中，股价上涨2.3% [5] - 过去一年，股价上涨5.6%，跑输Zacks计算机软件行业的9.5% [5] 公司Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [12] 行业其他公司表现 Open Text Corporation - 2025财年第二季度调整后每股收益1.11美元，超Zacks共识预期，较上年同期的1.24美元下降 [13] - 过去一年，股价下跌27.7% [13] Commvault Systems - 2025财年第三季度调整后每股收益94美分，超Zacks共识预期，上年同期为78美分 [14] - 季度营收同比增长21%至2.626亿美元，订阅收入1.583亿美元，同比增长39% [14] - 过去一年，股价飙升101.4% [14] Blackbaud, Inc. - 2024年第四季度非GAAP每股收益1.08美元，符合Zacks共识预期，同比下降5.3% [15] - 过去一年，股价下跌1.2% [15]