行业并购动态 - EDA行业最大并购案落地，新思科技以350亿美元收购Ansys，创行业历史纪录 [1] - Ansys在仿真软件领域市场份额达42%，收购后新思科技潜在市场规模扩大1.5倍 [1] - 2024年3月Cadence以12.4亿美元收购BETA CAE Systems，10月西门子EDA以106亿美元收购Altair Engineering [2] 技术融合趋势 - 仿真环节因依赖算法与AI结合度高，AI大算力硬件推动仿真领域扩展 [1] - EDA行业从设计工艺协同优化（DTCO）转向系统技术联合优化（STCO），需实现芯片到整机系统的协同 [3] - HBM技术采用3D堆叠封装提升内存带宽，支撑高端算力芯片需求 [4][5] AI与EDA双向赋能 - 国际EDA企业AI融合三大方向：AI驱动工具、生成式AI芯片设计、AI与数字孪生架构 [6] - 新思科技推出全栈式AI工具套件Synopsys.ai，Cadence提供生成式AI解决方案，西门子EDA应用AI于良率提升等环节 [6] - 国产厂商探索AI在EDA多场景应用，利用EDA工具修正AI大模型"幻觉"，形成闭环优化系统 [7] 市场拓展方向 - EDA企业将仿真能力向汽车、航天等非半导体领域迁移，客户群体覆盖高端制造业 [2] - 行业收购版图从半导体设计扩展至整体电子系统解决方案，系统模拟需求显著增加 [2] 未来发展预测 - EDA全流程智能化趋势明确，工程师角色转向决策者 [8] - 跨尺度协同工具链将解决芯片系统-设计-制造断层问题 [8] - 新工艺、新材料等技术创新持续推动EDA革新 [8]

文章核心观点 纳斯达克宣布汤森路透公司将于2025年7月28日周一开市前成为纳斯达克100指数和纳斯达克100等权重指数成分股 ，并替换ANSYS公司 [1] 指数调整 - 汤森路透公司将在2025年7月28日替换ANSYS公司成为纳斯达克100指数和纳斯达克100等权重指数成分股 [1] - ANSYS公司将于同日从纳斯达克100科技板块指数等多个指数中移除 ，汤森路透公司将在同日替换其在纳斯达克100科技板块指数等指数中的位置 [2] 公司介绍 - 纳斯达克是服务企业客户等的全球领先科技公司 ，提供数据、分析等多样服务 [4] - 汤森路透公司官网为https://www.thomsonreuters.com/en [3] 联系方式 - 媒体联系人：Maximilian Leitenberger ，邮箱Maximilian.letienberger@nasdaq.com [6] - 发行人及投资者联系人：Index Client Services ，邮箱Indexservices@nasdaq.com [6]

新思科技收购Ansys交易获批 - 中国监管机构批准新思科技以350亿美元收购Ansys的交易 为7月17日完成交易扫清最后障碍 此前美国和欧洲监管机构已批准但附加特定条件 [1] - 合并后公司保留新思科技名称 将成为提供涵盖芯片和实际设备全设计领域工具的强有力企业 为行业打开新大门 [1] - 新思科技CEO表示合并是公司转型里程碑 将Ansys系统仿真和分析解决方案纳入后 可最大限度发挥工程团队能力 激发从硅片到系统的创新 [1] 交易的战略意义 - 分析师认为交易对新思科技至关重要 有助于构建全栈EDA解决方案 实现芯片和系统级多物理场仿真 超越传统独立芯片设计工具 [2] - 收购带来核心多物理场专业知识和汽车专用虚拟测试能力 为航空航天 汽车和工业设备领域打开新增长机遇 扩大潜在市场和业务组合 [2] - 合并将巩固新思科技技术领先地位和在半导体生态系统中的地位 [2] 公司业务互补性 - 新思科技以电子设计自动化(EDA)软件闻名 支持半导体电路 芯片和多芯片系统级封装设计验证 Ansys专注于仿真工具 模拟产品在现实世界中的性能 [3] - 合并后公司将提供从晶体管级芯片设计到物理系统分析与仿真的全设计领域工具 创建统一平台开发复杂多领域产品 [4] - 工程师可在设计周期早期仿真优化半导体和系统行为 缩短产品上市时间 增强设计信心 工具来自同一来源将增强市场吸引力 [4] 技术整合优势 - 合资公司优势在于将仿真数据与AI加速EDA工具融合 实现跨领域更智能自动化协同设计 全面优化设备功耗 性能 热性能和可靠性 [5] - AI赋能的EDA工具和先进仿真能力相辅相成 帮助工程团队管理复杂性 更早发现问题并加速开发 实现从硅片到系统持续协同优化 [5] - 新思科技正将仿真功能添加到EDA堆栈中 特别有利于多芯片设计 预计2026年上半年推出首套集成功能 [6] 未来发展规划 - 公司计划继续改进Ansys工具 使其更灵活应对下一代挑战 扩展和巩固工程和仿真解决方案组合 [6] - 合并后将拥有独特优势 为半导体 高科技 汽车 航空航天 工业等行业提供全新整体系统设计解决方案 [6] - Ansys品牌将保留一段时间 定位为"Synopsys的一部分" 继续利用其在仿真领域良好声誉和传统 [7] 行业影响 - 合并减少主要EDA和工程仿真厂商数量 若整合成功 Cadence将面临更激烈竞争 可能引发进一步并购或生态系统变革 [7] - 尽管交易可能引发反垄断担忧 但欧美和中国监管机构已批准 附加特定条件如不强制捆绑销售 确保与竞争对手解决方案互操作 [8] - 合并后公司将影响关键系统和系统设计工作流程 可能面临来自政府更严格审查 出口限制 国家安全规则和跨境知识产权管理将更复杂 [8]

收购交易完成 - 美国半导体EDA巨头新思科技完成对仿真EDA公司Ansys的收购 [1] - 交易于2024年1月16日宣布，作价350亿美元 [1] - 中国国家市场监督管理总局于2025年7月14日有条件批准该项收购 [1] - 至此，新思科技收购Ansys交易已获全部所需批准 [1] 收购目的 - 新思科技希望通过并购整合芯片设计、IP核以及仿真与分析领域的领先企业 [1] - 助力开发者快速创新AI驱动的产品 [1] 管理层变动 - 收购完成后，前Ansys总裁、首席执行官兼董事会成员Ajei Gopal将加入新思科技董事会 [1] - 前Ansys董事会成员Ravi Vijayaraghavan也将加入新思科技董事会 [1] - 上述变动立即生效 [1]

公司动态 - The Trade Desk (TTD) 将于2025年7月18日正式纳入标普500指数，取代被Synopsys收购的ANSYS [1] - 消息公布后TTD股价单日上涨6.6%至80.40美元，反映市场对其纳入标普500的积极预期 [1][10] - 公司预计第二季度营收至少达6.82亿美元（同比增长17%），调整后EBITDA约2.59亿美元 [4][10] 业务发展 - 公司运营领先的需求方平台(DSP)，重点发展数据驱动广告业务，并扩展联网电视(CTV)服务 [2] - 核心产品Kokai、Unified ID 2.0和OpenPath的采用率持续提升，同时加速全球业务布局 [2][3] - 在广告技术领域与亚马逊、谷歌竞争，差异化优势在于提供跨渠道程序化购买和中立广告平台 [5][7] 行业前景 - 全球数字广告支出预计2034年达1.483万亿美元，2025-2034年复合增长率9.47% [3] - 联网电视(CTV)和零售媒体广告支出增长显著，公司有望将国际扩张转化为均衡收入结构 [3] - 谷歌占据94%在线搜索市场份额，其广告收入占2024年总收入的75.6% [8] 财务表现 - 过去三个月TTD股价累计上涨59.9%，远超同期互联网服务行业(20.6%)和标普500指数(18.2%)涨幅 [11] - 公司当前远期市销率为12.57倍，显著高于行业平均5.44倍 [12] - 过去60天Zacks对TTD的盈利预测保持稳定，Q2每股收益预期维持0.44美元 [13][14]

交易批准 - 中国国家市场监督管理总局有条件批准新思科技以350亿美元收购安斯科技的交易 [1] - 此次批准被视为清除交易的最后一道主要监管障碍 [1] - 交易预计将很快完成 公司可能在8月20日左右的业绩发布会上更新进展 [2] 批准条件 - 新思科技需剥离其光学和光子学仿真业务 [1] - 安斯科技需分离其功耗分析软件相关业务 [1] - 两家公司必须维持与中国客户的现有合同 包括价格和服务水平 且不得捆绑销售产品 [1] - 相关EDA工具需支持行业标准格式 保持并续签与中国客户的互操作性协议 [1] - 不得无正当理由终止或拒绝续签与中国客户的现有合同 [1] 交易影响 - 合并将长期增强新思科技在电子设计自动化(EDA)市场的地位 [1][2] - 摩根士丹利认为批准条件与欧美等其他监管机构提出的条件基本一致 [1] - 不得拒绝与中国客户续签合同的附加条款可能与保障中国客户未来使用权限有关 [1] 市场观点 - 摩根士丹利维持新思科技"增持"评级 目标价540美元 [2] - 交易获批的明确信号将为股票重新评级铺平道路 [2]

合并进展 - ANSYS与Synopsys的合并预计于2025年7月17日左右完成 此前已获得除中国外所有司法管辖区的监管批准 目前中国国家市场监督管理总局的审批已进入最后阶段 [1] - 2024年1月16日首次宣布的350亿美元全股票加现金交易方案中 ANSYS股东每股将获得197美元现金和0.3450股Synopsys股票 [3] - 以色列竞争管理局于2024年10月9日无条件批准 欧盟委员会给予有条件批准 英国竞争与市场管理局临时接受补救措施 [3] 市场反应 - 合并消息公布后 ANSYS股价上涨约3% 过去一年累计涨幅达16.8% 超过Zacks计算机软件行业15.7%的平均涨幅 [2] 业务协同 - ANSYS的仿真分析解决方案将与Synopsys的芯片设计和IP技术结合 形成覆盖从硅片到系统的端到端工程平台 [4] - 合并后的实体将整合ANSYS的多物理场仿真工具与Synopsys的半导体设计能力 优化软硬件协同设计流程 缩短产品上市时间 [5] 公司背景 - ANSYS总部位于宾夕法尼亚州卡农斯堡 长期服务于航空航天 汽车和医疗保健行业 [5] - Synopsys总部位于加州森尼韦尔 专注于推动半导体和系统设计技术进步 [5] 财务影响 - 自收购宣布后 ANSYS已暂停财报电话会议并停止提供财务指引 [6] 行业比较 - Commvault Systems过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度10.7% 最近季度超出10.75% 股价一年上涨35.9% [8] - Intuit过去四个季度每股收益平均超出预期12.15% 最近季度超出6.98% 股价一年上涨13.7% [11] - ACI Worldwide过去四个季度每股收益平均超出预期66.64% 最近季度超出54.55% 股价一年上涨3.7% [12]

股价表现 - Trade Desk Inc (TTD) 股价今日上涨11.4%至84.06美元，因公司将于7月18日开盘前取代Ansys (ANSS) 纳入标普500指数 [1] - 股价创五个月新高，有望实现自5月12日以来最大单日涨幅 [2] - 尽管今日上涨，但年初至今股价仍下跌30%，主要受2月财报后大幅跳空下跌影响 [2] 指数调整背景 - 此次标普500成分股调整源于Synopsys (SNPS) 将以350亿美元收购Ansys的交易将于本周完成 [1] 期权交易动态 - 期权交易量激增，目前累计成交5.3万张看涨期权和1.9万张看跌期权，达到日均水平的8倍 [3] - 最活跃合约为7月到期行权价85美元和90美元的看涨期权，新开仓以卖出为主 [3] 波动性特征 - 过去一年该股实际波动性持续超越分析师预期，Schaeffer波动性评分达90分（满分100） [3] 技术面 - 160日均线当前对股价上涨形成压制 [2]

股价表现 - Ansys股价在上一交易日上涨3%至385.85美元 成交量显著高于平均水平 过去四周累计涨幅达10.8% [1] - 同业公司ACI Worldwide同期股价上涨1.2%至44.44美元 但过去一个月回报率为-2.6% [5][6] 并购交易 - Synopsys以350亿美元全股票加现金方式收购Ansys 已获全部监管批准 预计2025年7月17日完成交易 [2] - 交易条款为每股Ansys股票可获得197美元现金加0.3450股Synopsys股票 该交易于2024年1月16日首次公布 [2] 业务协同 - Ansys的仿真软件技术将与Synopsys的硅芯片设计技术整合 新实体将成为覆盖硅片到系统的工程解决方案领导者 [3] - 合并后将加速AI驱动的产品创新 [3] 财务预期 - Ansys预计下季度每股收益2.66美元 同比增长6.4% 营收预计6.5147亿美元 同比增长9.7% [4] - 过去30天季度EPS预期未调整 缺乏盈利预期修正趋势可能限制股价持续上涨空间 [5] - ACI Worldwide季度EPS预期维持在0.27美元 但同比下滑42.6% [6] 行业评级 - Ansys当前Zacks评级为3级(持有) 所属计算机软件行业 [5] - 同业公司ACI Worldwide获Zacks 2级(买入)评级 [6]

港股市场表现 - 云锋金融(00376)涨超21%，公司将战略布局数字货币、AI等领域 [1] - 招商证券(06099)高开近15%，现涨超4%，招银国际获批虚拟资产牌照 [1] - 万国数据-SW(09698)再涨超7%，南方万国数据中心REIT提前结束公众投资者募集 [1] - 丘钛科技(01478)涨近6%，公司盈喜超预期，花旗预计市场将有正面反应 [1] - 舜宇光学(02382)一度涨超3%，现涨超1%，舜宇奥来光刻机设备成功入驻上海，项目进入量产冲刺阶段 [1] - 科济药业-B(02171)早盘涨超3%，公司欧洲专利在欧洲专利局的异议程序中取得积极成果 [1] - 哔哩哔哩-W(09626)早盘涨超5%，汇丰看好游戏与广告业务进展，公司或有更多股东回报举措，2025年计划上线重点新游《Trickcal RE:VIVE》和《逃离鸭科夫》 [1] - 光伏股全线回落，光伏产业推进反内卷，机构称电价影响新能源项目稳定盈利，凯盛新能(01108)跌近4%，信义光能(00968)跌近3%，福莱特玻璃(06865)跌超2% [1] - 云知声(09678)早盘涨超11%，创上市以来新高，市值超400亿港元 [2] - 大麦娱乐(01060)涨超4%，公司成为苏超联赛官方购票渠道，扩张票务覆盖范围 [2] 美股市场表现 - 美股核能板块走高，NuScale Power(SMRUS)涨1238%，Oklo Inc(OKLOUS)涨1129%，NANO Nuclear Energy(NNEUS)涨52%，美国能源部部长称将启动核能复兴 [3] - 欧特克(ADSKUS)反弹505%，此前股价连续走弱3个交易日跌近11%，公司对云平台和人工智能业务执行战略优先事项充满信心 [3] - Sonnet BioTherapeutic(SONNUS)大涨8646%，将与Rorschach合并，成立价值888亿美元的加密货币财政公司Hyperliquid Strategies [3] - 量子板块走高，D-Wave Quantum(QBTSUS)涨689%，Quantum Computing(QUBTUS)涨866%，Rigetti Computing(RGTIUS)涨484% [3] - Hims&Hers Health(HIMSUS)涨864%，拟进军加拿大市场，随着司美格鲁肽在加拿大的专利明年1月到期，公司将推出仿制药抢占市场，加拿大近三分之二的成年人存在超重或肥胖问题 [4] - Rocket Lab(RKLBUS)涨1071%，获花旗上调目标价至50美元，2025年第二季度全球太空科技领域投资总额飙升至31亿美元，创下有史以来第二高的季度纪录，相比第一季度20亿美元显著增长 [4] - 英伟达持仓概念股多数走强，黄仁勋年内第三次访华，Nebius(NBISUS)拉升1727%，CoreWeave(CRWVUS)涨519%，Applied Digital(APLDUS)涨37% [5] - 加密货币概念股集体上行，BIT Mining(BTCMUS)涨101%，SharpLink Gaming(SBETUS)涨103%，IREN Ltd(IRENUS)涨647%，Strategy(MSTRUS)涨378%，比特币首次突破12万美元大关，美国国会计划审议CLARITY法案和GENIUS法案 [5] - 慧择(HUIZUS)涨1411%，此前宣布与中国人寿(02628)合作 [5] - 特斯拉(TSLAUS)收涨108%，投资者憧憬入股xAI [5] - The Trade Desk(TTDUS)盘后涨超14%，将于7月18日开盘前取代安斯科技(ANSSUS)成标普500成分股 [5] - 苹果(AAPLUS)收跌12%，分析称公司将迎十年来最大规模换血 [6] - 奈飞(NFLXUS)收涨135%，将于美东时间7月17日盘后发布2025年第二季度财报，分析师预计Q2营收约11048亿美元同比增长156%，税前利润355亿美元同比增长41%，每股收益(EPS)预计升至707美元 [6]