工业软件并购趋势 - 2024年新思科技以350亿美元收购Ansys，创工业软件并购金额纪录，与社交软件并购金额相当[6] - 工业软件并购进入活跃期，大型交易成为主力战场，金额已超过社交软件领域[6] - 工业知识估值达到历史新高，行业进入"活火山"般的交易活跃期[6] 不对称竞争策略 - Autodesk收购年收入仅400万美元的Datum360，展示"招潮蟹"式并购策略[8] - 小型软件企业通过专精特定功能在巨头生态中生存，形成"局部王者"地位[8] - 工业软件生态壁垒由大量"不对称功能"二次开发软件构成，而非核心技术本身[8] 过程自动化整合 - 艾默生以82亿美元收购NI，强化过程自动化与离散自动化融合[11] - 此前艾默生已收购AspenTech等过程模拟软件，估值从110亿升至150亿美元[11] - 工业软件成为艾默生9万人公司提升利润率的核心板块[11] 硬件企业软件化转型 - 瑞萨电子60亿美元收购Altium，进入PCB设计软件领域[14] - Altium通过收购ValiSpace获得SaaS能力，年收入3亿美元中75%来自服务费[14] - 瑞萨通过223亿美元并购强化汽车芯片地位，此次延伸至设计端软件[15] 测试测量领域整合 - 是德科技10亿美元收购法国ESI，补强仿真能力与硬件测试形成闭环[17] - 是德软件服务收入占比达40%，经常性收入15亿美元/年[18] - 通过收购光学软件OSG，是德从电子测试向光学成像领域扩展[18] EDA与CAE融合 - 新思收购Ansys标志EDA与CAE大融合趋势，引发行业连锁反应[20] - Cadence以13亿美元收购BETA CAE补强结构仿真能力[21] - 西门子110亿美元收购Altair，完成CAD/CAE/EDA全链条布局[22] 软件供应链生态 - Tech Soft 3D通过收购构建CAD可视化"软件零件"王国[24] - ModuleWorks垄断CAM软件刀具路径规划技术[25] - 西门子Parasolid和达索ACIS几何引擎成为行业基础组件[25] 利润驱动逻辑 - 硬件企业并购软件的核心动机是"软件定义利润"[28] - 软件的高毛利和经常性收入成为对抗硬件周期波动的稳定器[28] - 工业软件整合的根本驱动力来自资本对利润的追求而非技术需求[28]

文章核心观点 - Ansys将其PowerArtist业务出售给Keysight以获Synopsys收购监管批准，交易待满足条件且Synopsys收购预计2025年上半年完成 [2] 交易情况 - Ansys与Synopsys宣布Ansys已达成将PowerArtist业务出售给Keysight的最终协议，交易需满足惯例成交条件，包括监管审查以及Synopsys对Ansys收购完成，该收购正待监管批准并预计2025年上半年完成 [2][7] - 出售PowerArtist是为获Synopsys收购Ansys的监管批准 [2] - 交易对Ansys财务无重大影响，协议条款未披露，各方致力于团队、客户和合作伙伴的无缝过渡，交易完成前Ansys将继续提供该产品并保证服务质量 [5] PowerArtist业务介绍 - PowerArtist是综合RTL功率设计平台，用于半导体公司早期功率分析、剖析和降低功耗，相比传统门级方法能在多百万实例设计上快速周转，使设计过程早期就能做出功率相关设计决策 [3] - 该工具可补充和拓宽Keysight现有设计工程软件组合 [7] 各方表态 - Ansys电子半导体和光学业务部门副总裁兼总经理John Lee表示为PowerArtist推动半导体设计应用低功耗创新的作用感到自豪，认为其将在Keysight产品组合中蓬勃发展 [4] - Keysight设计工程软件副总裁兼总经理Niels Faché称收购将扩展其设计工程软件解决方案组合，期待加强数字系统产品并欢迎PowerArtist团队加入 [5] 公司介绍 - Ansys软件50多年来助力各行业创新者利用仿真预测能力突破界限，推动人类进步 [9] - Synopsys提供从电子设计自动化到硅IP和系统验证的全面设计解决方案，与各行业客户紧密合作以提高研发能力和生产力 [10][11] 公司联系方式 - Ansys媒体联系Mary Kate Joyce，电话724.820.4368，邮箱[email protected]；投资者联系Kelsey DeBriyn，电话724.820.3927，邮箱[email protected] [12] - Synopsys媒体联系Cara Walker，邮箱[email protected]；投资者联系Trey Campbell，邮箱[email protected] [14]

文章核心观点 Ansys将在CES 2025展示数字工程解决方案，其模拟解决方案可解决汽车行业紧迫挑战，加速下一代车辆发展，带来时间和成本的显著降低 [2] 行业现状 - 行业对车辆安全性、新功能需求增加，设计周期缩短，但工程挑战复杂，传统车辆开发方法失效 [3] - 汽车公司在设计生成方面面临周期缩短和设计复杂的挑战 [5] - 软件定义车辆依赖多系统协同，为工程师带来巨大复杂性 [6] Ansys解决方案优势 - 助力94%的全球百强汽车供应商推动移动出行未来发展，通过快速设计生成、数字工程和先进安全建模实现 [1] - 连接并自动化工作流程，缩短设计周期，通过可靠设计验证降低开发成本，帮助客户保持创新前沿 [3] - 实现产品开发周期缩短25%，工程开发成本节省15% - 20%，产品性能提升15% - 20% [4] - 加速开发，增加设计探索和优化机会，不影响准确性，其开放生态系统支持云计算、AI增强和数字孪生的连接工作流程 [5] - 提供强大的虚拟设计和验证，无需昂贵硬件测试，确保安全、可靠性能 [6] - 通过虚拟原型和安全分析提高车辆安全性，包括被动、主动和功能安全，还可帮助客户满足法规要求 [11] 展示亮点 技术展示 - Ansys Perceive EM™射频通道和雷达特征模拟软件与NVIDIA加速的射线追踪求解器集成，用于快速电磁计算 [7] - Ansys SimAI™云原生生成式AI平台，利用NVIDIA GPU实现物理行为的快速可靠性能预测 [9] - Ansys ConceptEV®一体化设计和模拟平台，加速电动汽车动力总成系统开发 [9] - Ansys Discovery™ 3D产品模拟软件和NVIDIA Omniverse Blueprint用于实时计算机辅助工程数字孪生 [9] 合作项目 - Ansys、Cognata和Microsoft合作，在基于Web的平台上测试和验证传感器设计 [10] - 与Sony Semiconductor Solutions合作，通过简化感知传感器验证工作流程，加快ADAS/AV合规时间 [15] - 与Kontrol、Microsoft和TÜV SÜD合作，提供先进集成工具链，简化安全、认证和虚拟认证流程 [15] 其他展示 - 展示软件定义车辆、先进驾驶辅助系统等最新模拟和数字工程技术 [8] - 展示模拟技术在获胜赛车队车辆上的应用，最大化性能和加速决策 [8] - 展示Ansys开放生态系统实现的无缝连接工作流程、灵活性、可扩展性和速度 [8] - 展示Ansys数字孪生技术用于软件和系统虚拟验证，配有Marelli Electronics Systems视频 [15] - 展示使用Ansys LS - DYNA®结构模拟软件和虚拟人体模型进行碰撞安全分析 [15] 公司使命 - 用模拟的预测能力缩小设计与现实差距，推动各行业创新者突破界限，助力人类进步 [13]

文章核心观点 Ansys与索尼半导体解决方案公司合作，利用Ansys AVxcelerate Sensors软件和索尼高动态范围图像传感器模型，改善ADAS/AV感知系统验证，加速开发进程、降低成本并提高安全性 [1] 合作背景 - ADAS和AV系统依赖基于摄像头、雷达和激光雷达传感器的感知系统，若缺乏可靠验证，OEM和一级供应商将面临安全、监管和信任问题 [2] 合作内容 - Ansys AVxcelerate Sensors提供实时多光谱照明模拟功能，结合索尼传感器模型，可对索尼高动态范围成像仪进行基于场景的测试，提高ADAS和AV应用的准确性、可靠性和安全性 [1][3] - 组合模拟可将图像注入先进的片上软件感知系统，同时集成电子控制单元测试其性能，确保从传感器到处理芯片的整个模拟过程准确可靠 [4] 合作优势 - 实时感知反馈可在虚拟环境中显著加速道路测试要求，增强AV安全验证并降低开发成本 [1] - 合作使客户能使用高度可重复、预测准确的模拟来验证系统，对运行实际摄像头模拟以验证识别算法和车辆控制软件的OEM和一级供应商尤为有用 [5] - AVxcelerate平台与多种客户特定模拟工具链兼容，可扩展且支持云功能，能让设计师在传感器组装前评估性能或大规模生成虚拟训练数据集 [5] 各方观点 - 索尼半导体解决方案公司汽车业务部总经理Tomoki Seita表示实现完全自动驾驶需要OEM与Ansys等技术提供商合作，通过此次合作客户可自信地验证系统 [5] - Ansys产品高级副总裁Shane Emswiler称满足安全合规是OEM客户首要任务，Ansys提供多物理场模拟解决方案使AV更安全可靠并加速开发进程 [6] 公司介绍 - Ansys软件50多年来助力各行业创新者利用模拟的预测能力突破界限，推动人类进步 [8]

文章核心观点 Ansys发布报告提出用仿真衡量和评估产品设计早期及全生命周期决策可持续性影响的新方法 该方法能助力企业预测可持续发展计划投资回报率 部分企业用Ansys仿真解决方案减少了产品全生命周期的温室气体排放[1] 行业背景 - 可持续发展是全球企业关键优先事项 但缺乏材料使用 功耗 废物和排放数据阻碍企业开展大规模可持续发展计划 Ansys仿真可助力企业应对市场挑战 支持可持续发展工作[2] Ansys仿真优势 - 企业可用Ansys仿真测量产品全生命周期直接 间接和下游温室气体排放 其可持续发展解决方案可进行环境影响分析 减少碳排放 废物产生 降低材料 能源和水消耗[1] - Ansys仿真通过虚拟原型 工艺优化和高保真结果 帮助企业预测可持续发展计划投资回报率 有清洁环境 材料和循环性 能源解决方案 制造和运营效率四个以可持续发展为重点的解决方案支柱[3] 方法论步骤 - 报告概述四步方法论以明确仿真对可持续发展工作的积极影响 即识别和确定关键指标优先级 评估和排名计划 评估仿真贡献 量化和汇总影响[4] 应用案例 - Danfoss Drives用Ansys仿真优化最新一代驱动控制器 使驱动器更高效 与上一代相比 终身能源消耗最多降低45% 是无仿真情况下的两倍[5] - Infineon用仿真测量电动汽车逆变器设计的总电气损耗 削减总电气损耗50% 每辆车下游排放减少2 - 3%[7] - Mars用Ansys仿真重新设计超12000种包装类型 2024年减少塑料使用246吨[7] 各方评价 - Danfoss Drives虚拟设计 测试与优化负责人称Ansys仿真有助于实现可持续发展目标 改进产品设计流程 提供排放估算 数据对塑造当前流程 识别成本节约机会和推动技术创新至关重要[6] - 麦肯锡合伙人表示先进仿真技术对企业实现全球排放目标至关重要 报告中的四步方法论能明确利用仿真推动工程和产品设计可持续发展的机会并量化影响[8] - Ansys首席技术官称Ansys套件可评估产品开发各阶段环境影响 其领先解决方案使客户能更高效开发创新可持续产品 确保符合当前法规标准并为未来法规做准备[8]

文章核心观点 Ansys旗下安全部门获为微电子公共网络提供数字工程解决方案的合同，旨在推动微电子创新并提升美国在该领域的全球地位，公司近期业绩增长良好但因待收购未提供财务指引，同时推荐了其他几只科技股 [1][2][7] 合同相关 - Ansys旗下Ansys Government Initiatives获为微电子公共网络提供数字工程解决方案的合同，该项目由政府、学术界和私营企业共同推动，旨在改变美国微电子格局 [1] - 合同规定Ansys 90%的前沿模拟套件将供公共网络使用，涵盖先进半导体、电子和光子学产品，以推动微电子创新并使美国成为全球领导者 [2] - 微电子公共网络由国防部支持，旨在解决微电子制造设施的复杂问题，Ansys结合先进模拟能力与芯片设计制造专业知识，助力设计高精度、安全可靠的芯片 [3] - Ansys将向参与技术中心的成员提供学习中心，学术机构用其模拟工具培训半导体专业人才，对保护美国知识产权、维持市场领导地位和确保国家安全至关重要 [4] 公司业务 - 公司开发并全球销售工程模拟软件和服务，广泛应用于各行业和学术界 [5] - 公司与顶级技术供应商等合作，近期与Vertiv合作设计下一代数据中心冷却系统，以减少开发时间、降低成本并提供创新解决方案 [6] 财务业绩 - 上一季度公司营收同比增长31.2%，达6.019亿美元，超Zacks共识预期13.3%，主要受多年期租赁协议推动，第三季度在美洲高科技领域获8800万美元合同 [7] - 因2024年1月宣布待被Synopsys收购，公司未提供财务指引，收购已获股东批准 [8] 股票表现与评级 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨17.8%，略高于子行业的17.7% [9] 其他推荐股票 - Plexus、Workday和InterDigital是科技领域排名较好的股票，IDCC和PLXS为Zacks排名1（强力买入），WDAY为Zacks排名2（买入） [10] - IDCC是先进移动技术先驱，设计开发多种先进技术解决方案，长期增长预期为17.44% [11] - Plexus为多行业原始设备制造商提供电子合同制造服务，上一季度盈利惊喜为20.92% [11] - Workday是企业级财务管理和人力资源软件解决方案提供商，云平台整合财务和人力资源，上一季度盈利惊喜为7.36% [12]

文章核心观点 Ansys获合同为Microelectronics Commons提供数字工程解决方案以推进国家安全，将助力提升国内微电子水平、加强供应链并培养相关人才 [1] 项目概况 - Microelectronics Commons网络有八个区域技术中心，专注推动5G/6G、人工智能等领域的国内创新 [1] - Ansys将通过Cross Hub Enablement Solution（CHES）计划为其中六个中心提供服务 [1] - Ansys政府计划部门将与行业、学术和政府组织合作，制作成熟原型以展示从实验室到工厂的概念 [1] 合作内容 - Ansys将为Microelectronics Commons提供近90%的仿真套件，包括半导体、电子和光子学产品 [1] - Ansys将提供Ansys Learning Hub给参与的技术中心及其成员，助力学术机构培养半导体人才 [3] 各方观点 - MMEC商业创新总监表示需加速国内原型制作来缩小研究与实践差距，Ansys的数字工程技术能优化资金使用 [4] - Ansys半导体业务副总裁称公司愿景是将半导体领域的国内能力本土化，期待与网络合作巩固全球地位 [4] 公司介绍 - Ansys使命是推动驱动人类进步的创新，其软件50多年来助力各行业创新者突破界限 [5]

文章核心观点 Vertiv与Ansys合作利用数字工程技术设计数据中心冷却系统 Ansys在设计模拟软件市场需求增长推动业绩上升 同时提及相关股票情况 [1][5][9] 合作情况 - Vertiv利用Ansys数字工程技术设计下一代数据中心冷却系统 旨在减少开发时间 增强定制化 降低成本并提供创新解决方案 [1] - 热交换器线圈是数据中心热管理系统关键组件 设计复杂耗时 Ansys技术可使Vertiv团队更快设计并确保准确性和可靠性 [2] - Ansys提供数字工具 合作聚焦Minerva和optiSLang两项旗舰技术 Minerva可消除设计师到工程师的交接延迟 确保信息无缝流动 optiSLang可模拟理想设计配置 减少物理原型需求 [3][4] 市场需求与业绩 - Ansys在高端设计模拟软件市场地位稳固 汽车和高科技行业需求稳定 其软件被众多知名制造公司使用 [5] - Ansys深化与台积电合作 利用AI改进半导体技术和工作流程 与台积电和微软合作在光子模拟上实现10倍速度提升 [6] - 上一季度Ansys营收同比增长31.2%至6.019亿美元 超Zacks共识估计13.3% 多年度租赁增长推动营收扩张 第三季度在美洲高科技行业获8800万美元交易 [7] 公司动态 - Ansys因2024年1月宣布的被Synopsys收购交易未发布展望 该交易已获Ansys股东批准 [8] 股票情况 - Ansys目前Zacks排名为3（持有） 过去一年股价上涨9.9% 低于子行业14.4%的涨幅 [9] - 科技领域排名较好的股票有Arista Networks和InterDigital InterDigital Zacks排名为1（强力买入） Arista Networks排名为2（买入） [10] - InterDigital是先进移动技术先驱 长期增长预期为17.44% Arista Networks提供云网络解决方案 上一季度盈利超预期7.36% [11]

文章核心观点 - ANSYS公司2024年第三季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，同时公司正待被Synopsys收购，还介绍了其他科技公司同期业绩情况 [1][2][3] ANSYS公司业绩情况 整体业绩 - 2024年第三季度每股收益2.58美元，超Zacks共识预期37.2%，同比增长83% [1] - 营收6.019亿美元，超Zacks共识预期13.3%，同比增长31.2%，受多年期租赁业务增长推动 [2] 业务收入结构 - 订阅租赁收入1.943亿美元，占比32.3%，同比增长87.4% [6] - 永久许可证收入8260万美元，占比13.7%，同比增长39.9% [6] - 维护收入3.067亿美元，占比51%，同比增长10.5% [6] - 服务收入1830万美元，占比3%，同比下降0.3% [6] 销售渠道与ACV - 直接和间接渠道分别占总收入的74.6%和25.4% [7] - ACV同比增长18.1%至5.405亿美元，按固定汇率计算增长17.8% [7] 区域收入贡献 - 美洲、EMEA和亚太地区收入分别占比50.9%、22.8%和26.3% [8] - 美洲收入3.065亿美元，同比增长40.4% [8] - EMEA收入1.37亿美元，同比增长10.7% [8] - 亚太地区收入1.584亿美元，同比增长35% [8] 递延收入与积压订单 - 总递延收入和积压订单为14.638亿美元，同比增长21.4% [8] 运营情况 - 非GAAP毛利率同比提高170个基点至92.8% [9] - 总运营费用同比增长14.7%至3.713亿美元 [9] - 非GAAP运营利润率从上年同期的34.1%增至45.8% [9] 资产负债与现金流 - 截至2024年9月30日，现金及短期投资为12.953亿美元，高于6月30日的11.193亿美元 [10] - 截至2024年9月30日，长期债务为7.541亿美元，较6月30日略有增加 [11] - 本季度运营现金流为1.742亿美元，高于上年同期的1.608亿美元 [11] 股价表现 - 盘前交易中股价上涨1.5%，过去一年上涨16.2%，低于子行业22.1%的涨幅 [5] 收购情况 - 2024年1月，Synopsys宣布收购ANSYS，交易价值约350亿美元，预计2025年上半年完成 [3][4] - 双方已在几乎所有相关司法管辖区获得外国直接投资批准，10月9日获以色列竞争管理局无条件批准 [4] Zacks评级 - 目前Zacks评级为3（持有） [12] 其他科技公司业绩情况 Seagate Technology Holdings plc - 2025财年第一季度非GAAP每股收益1.58美元，超Zacks共识预期6.8%，上年同期亏损 [13] - 非GAAP营收21.68亿美元，超Zacks共识预期2.4%，同比增长49%，环比增长15% [13] - 过去一年股价上涨43.3% [13] Badger Meter, Inc - 2024年第三季度每股收益1.08美元，超Zacks共识预期5.9% [14] - 季度净销售额2.084亿美元，同比增长12% [14] - 过去一年股价上涨57.8% [14] Iridium Communications - 2024年第三季度每股收益21美分，超Zacks共识预期5%，上年同期亏损 [15] - 季度营收2.128亿美元，同比增长8%，超Zacks共识预期 [15] - 过去一年股价下跌19% [15]

文章核心观点 Ansys本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，但股价年初至今跑输市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同时行业前景也会影响其股价表现；ACI Worldwide即将公布财报，市场对其盈利和营收有一定预期 [1][2][3] Ansys财报情况 - 本季度每股收益2.58美元，超Zacks共识预期1.88美元，去年同期为1.41美元，盈利惊喜达37.23% [1] - 上一季度实际每股收益2.50美元，超预期1.94美元，盈利惊喜28.87% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收6.0189亿美元，超Zacks共识预期13.34%，去年同期为4.588亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] Ansys股价表现 - 年初至今，Ansys股价下跌约10.6%，而标准普尔500指数上涨21.2% [3] Ansys未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括本季度及未来季度共识预期及近期变化，与股价短期走势强相关 [4][5] - 财报发布前，Ansys盈利预期调整趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度及本财年盈利预期变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期为4.19美元，营收8.962亿美元，本财年共识每股收益预期为9.96美元，营收24.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于前31%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] ACI Worldwide情况 - 同为计算机软件行业的ACI Worldwide预计11月7日公布2024年9月季度财报 [9] - 预计本季度每股收益0.60美元，同比增长15.4%，过去30天共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收4.048亿美元，同比增长11.5% [10]