财务数据和关键指标变化 - 2023财年净销售额为1.912亿美元，较2022财年下降22.8%，较疫情前2020财年增长14.2% [21] - 2023财年GAAP运营费用为1.008亿美元，2022财年为1.708亿美元；非GAAP运营费用为8050万美元，2022年为8380万美元 [24] - 2023财年GAAP每股亏损0.90美元，2022财年亏损4.66美元；非GAAP每股收益0.48美元，2022年为1.77美元 [25] - 2023财年调整后EBITDA为1280万美元，2022财年为3500万美元 [25] - 2023财年运营现金流为3070万美元，自由现金流流入近2600万美元，2022财年自由现金流流出2450万美元 [26] - 2023财年末现金为2200万美元，较去年增加240万美元，同时偿还了2000万美元的信贷额度并回购了约350万美元的普通股 [26] - 2023财年末库存降至1亿美元以下，预计2024财年末库存水平将进一步下降，但季度间会有波动 [26] - 2023财年资本支出为480万美元，低于上季度估计；预计2024财年资本支出在600 - 700万美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 射击运动类别2023财年较2022财年下降30.7%，较2020财年略有下降2.2%；户外生活方式类别2023财年较2022财年下降14.3%，较2020财年增长33.8%，占2023财年总净销售额近54% [21] - 传统实体销售渠道2023财年较去年同期下降30.7%，较2020财年下降8%；电子商务渠道较上一年下降10.5%，但较2020财年增长近61% [22] - 直接面向消费者业务2023财年同比增长76%，MEAT和Grilla两个品牌共占2023财年总净销售额近13% [9][10] - 国际业务2023财年净销售额接近900万美元，占业务不到5%，较疫情前增长超37%，公司认为最终可能占总年净销售额约10% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 据户外行业协会报告，户外休闲参与人数自2020年以来增加超1400万，目前总数超1.68亿，占美国6岁以上人口的55%；2022年80%的户外类别消费者参与率增长 [8] - 零售商处公司产品的销售点（POS）数据显示，产品销售额在该年呈高个位数下降，同时渠道库存下降26% [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦创新，2023财年推出多款突破性产品，新推出产品在过去两年产生的销售额占2023财年净销售额超25% [12] - 完成关键基础设施项目，包括实施新ERP系统、整合俄勒冈和密歇根工厂、确保密苏里州哥伦比亚工厂额外的配送空间 [6] - 有效管理现金流，2023财年产生3070万美元运营现金，加强财务状况以支持未来增长和盈利 [6] - 因市场力量导致股价下跌，公司进行股票回购，增强股东价值 [7] - 户外生活方式类别市场大且增长趋势好，公司认为该类别将随时间推移在业务中占比持续增加 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去三年行业经历疫情带来的消费需求激增，后又面临高通胀和高利率挑战，导致消费者支出减少和零售商去库存 [5] - 尽管面临挑战，公司2023财年净销售额仍较疫情前2020财年增长超14%，直接面向消费者业务表现良好 [9] - 公司认为2024财年将实现增长，可能从第三季度开始，全年增长可达3.5%，得益于市场份额增加、分销渠道扩大和新产品推出 [31] - 预计2024财年毛利率将因运费降低和工厂整合节省成本而提高，运营费用将略有增加，调整后EBITDA可能较2023财年增加多达6.5% [32][33] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，受各种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [2][3] - 公司提及某些非GAAP财务指标，其与GAAP财务指标的调节可在文件和财报新闻稿中找到 [3][4] - 公司使用的EPS指完全摊薄后的EPS [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度消费者趋势以及4月以来的消费者情况 - 公司看到消费者趋势与近期季度一致，消费者在高价产品上表现出持续的购买力，直接面向消费者业务持续良好 [35][36] 问题2: M&A市场情况及估值变化 - 银行主导的交易减少，但公司自身目标管道有较多活动；卖家估值预期有所下降，公司会谨慎且有纪律地进行收购 [37][38][39] 问题3: 2024财年3.5%净销售额增长假设下零售销售点的情况 - 公司去年产品线审查季表现良好，与零售商沟通显示采购意愿改善，库存处于有利位置；零售商经历了库存调整，开始进入正常化过程，公司有望在下半年获得市场份额和新产品布局机会 [41][42][43] 问题4: 产品销售点是否会增长以及销售增长的来源 - 公司认为在高价产品和品牌方面，销售点将保持稳定，同时市场份额增长和新产品将带来额外增长 [44][45] 问题5: 户外生活方式类别市场份额增加时射击运动业务的情况 - 长期来看，户外生活方式市场更大，但射击运动业务也会增长，公司专注于射击运动中较大且稳定的类别 [46][47][48] 问题6: 如何从2024财年短期增长展望回到长期增长水平 - 长期增长的关键在于新产品推出，过去成功的产品线审查和新产品布局将为实现长期目标奠定基础 [52][53][54] 问题7: 今年新产品销售占比是否会提高 - 公司认为有可能，新产品计划取得巨大成功，该比例可能上升 [56][57] 问题8: 智能鱼秤的推出情况 - 该产品反响极好，超出预期，消费者需求旺盛，有望改变整体钓鱼行业 [58][59][60] 问题9: 2024财年毛利率和运营费用的量化情况及季节性 - 毛利率方面，运费改善在2023财年已有部分体现，2024财年不会全年改善，工厂整合效益将在下半年随着库存周转体现；运营费用方面，哥伦比亚租赁额外成本从1月1日开始，应在建模时考虑最后四个月的费用 [61][62]

净销售额及利润 - 财年2023净销售额为1.912亿美元，较上一财年减少2.563亿美元，降幅为22.8%[133] - 2023财年总净销售额为1.912亿美元，较上一财年减少5,631.7万美元，降幅为22.8%[137] - 电子商务渠道净销售额为8,721.9万美元，较上一财年下降1,019.9万美元，降幅为10.5%[138] - 传统渠道净销售额为1.0399亿美元，较上一财年下降4,611.8万美元，降幅为30.7%[138] - 国内净销售额为1.82299亿美元，较上一财年下降5,250.4万美元，降幅为22.4%[138] - 毛利率为46.1%，较上一财年下降10个基点[134] - 调整后的EBITDAS为1,280万美元，较上一财年的3,500万美元下降[135] - 调整后的非GAAP指标Adjusted EBITDAS为12814千美元，较2022年的35030千美元下降[149] 现金流及资金活动 - 截至2023年4月30日，公司现金及现金等价物为2200万美元，较2022年的1950万美元增加[149] - 2023财年经营活动现金流为30706千美元，较上一财年的-17953千美元增加[151] - 2023财年投资活动现金流为-4826千美元，较上一财年的-33588千美元减少[151] - 2023财年融资活动现金流为-23451千美元，较上一财年的10261千美元减少[151] 公司投资与财务策略 - 预计2024财年第一季度公司库存将增加，但整体库存预计将在2024财年末较2023年4月30日的库存减少[152] - 公司已于2022财年完成对Grilla Grills的收购，2023财年投资活动现金流减少主要因此[153] - 公司于2023财年进行了200万美元的资本支出，用于独立信息技术基础设施的开发和实施[153] - 公司于2023财年进行了2350万美元的融资活动，主要用于偿还循环信贷和回购普通股[154] 公司财务风险及债务 - 公司在财报电话会议中提到，根据对未来可实现的税收收入的评估，公司决定维持全额减值准备，因为更可能无法实现递延所得税资产的收益[162] - 公司在合同义务和商业承诺方面，截至2023年4月30日，总计长期债务义务为7,979.5千美元，其中5,000千美元为长期债务，37,541千美元为经营租赁义务[164] - 公司在市场风险方面表示，不会为交易目的而进行市场风险敏感工具交易，主要市场风险与信贷额度相关，截至2023年4月30日，公司在循环信贷额度下有5,000千美元的借款[165]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为5.09亿美元,同比下降27.4%,但较2020财年第三季度增长17.4% [37] - 电商渠道净销售额为2.45亿美元,同比下降30.8%,但较2020财年第三季度增长近54% [38] - 直销渠道净销售额增长37.5%,主要由于MEAT!和Grilla两个纯直销品牌的销售增长 [39] - 传统渠道(实体零售商)净销售额同比下降23.9%,主要由于零售商继续努力减少整体库存以及消费者可支配支出下降 [39] - 毛利率为47.1%,同比提升130个基点,主要受惠于关税和进货运费成本下降以及内部库存水平下降 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 户外生活品类占比55.6%,较2020财年第三季度增长超过39% [18] - 公司持续扩大销售团队,增加了东南部和东北部地区的钓鱼销售经理,以及欧洲地区的刀具和瞄准镜品牌代理商 [19] - 过去两年内推出的新产品占第三季度净销售额的近24% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售商POS数据显示,公司产品销售同比下降高个位数,其中户外生活品类表现优于射击运动品类 [13][79] - 零售商正在努力去库存,这一过程可能需要到2023年下半年才能完成,恢复正常补货订单的时间可能要到2023年下半年 [13][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于新产品开发,推出了多款创新产品,如Frankford Arsenal新款入门级装填套件、Crimson Trace新款激光测距望远镜、Lockdown新款多功能储物系统等 [21][25][28] - 公司正在扩大Lockdown、Wheeler等品牌的市场覆盖范围,开拓新的应用领域和销售渠道 [26][27] - 公司与Rage公司合作推出Schrade和Rage系列可更换刀片刀具,开拓猎人等新客户群 [30] - 公司正在优化密苏里总部和分销中心的租赁协议,为未来有机增长和并购做准备 [32][44] - 公司相信户外参与度的长期趋势仍然积极,作为一家灵活、创新的新兴增长公司,有望从这些趋势中获益 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在应对宏观经济环境的不确定性,但仍专注于长期发展,投资于业务,管控可控因素 [12][14] - 零售商正在努力去库存,这一过程可能需要到2023年下半年才能完成,恢复正常补货订单的时间可能要到2023年下半年 [13][57] - 公司相信其品牌在消费者中的地位良好,多数主要零售商表示公司品牌表现优于其他品牌 [13] - 公司预计2023财年全年净销售额可能超过2020财年水平最多13% [57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan Meyers 提问** 您能否更详细地分析一下零售商库存水平的情况?您对2023年下半年零售商补货订单恢复正常的信心如何? [67] **Brian D. Murphy 回答** 第三季度零售商POS库存同比下降超过30%,环比第二季度下降约26%,这是一个很好的结果。我们预计随着这一趋势的持续,零售商库存将在2023年下半年恢复正常补货 [68][69] 问题2 **Eric Wold 提问** 您能否分析一下射击运动品类的情况?OEM合作伙伴的生产计划和销售预期如何? [80] **Brian D. Murphy 回答** 当枪支销售放缓时,OEM合作伙伴通常会寻求捆绑销售机会,我们也看到了这样的机会。作为一家独立公司,我们现在可以与更多OEM合作,这为我们带来了新的机会 [82][83] 问题3 **Matt Koranda 提问** 您认为零售商在什么情况下会恢复补货订单?除了库存水平下降,还有哪些因素影响他们的决策? [88] **Brian D. Murphy 回答** 零售商希望看到整体库存水平的稳定,以及消费者需求的恢复。对于一些季节性更强的产品,他们还需要观察新的销售季到来时消费者的反应。总的来说,他们需要对未来的销售预期和合适的库存水平有信心,这可能要到2023年下半年才会出现 [89][90]

销售额和利润 - 第三季度2023财年，公司净销售额为5090万美元，较去年同期减少2740万美元，净利润为290万美元，较去年同期净利润380万美元下降[37] - 第三季度2023财年，公司总体销售额下降27.4%，主要因为射击运动产品需求减少和在线零售商减少库存[40] - 2023财年前九个月，公司净销售额为1.49亿美元，较去年同期减少5262.7万美元，净利润为820万美元，较去年同期净利润1180万美元下降[38] - 2023年1月31日三个月的所得税收益为125,000美元，较去年同期的所得税支出1.1百万美元减少了110.9%[44] - 2023年1月31日三个月的净亏损为2,863万美元，较去年同期的净收入3,766万美元减少了176.0%[45] 现金流 - 预计2023财年将继续利用现金流投资于业务发展，包括新产品研发、雇佣员工、资助增长战略、偿还债务、实施企业资源计划系统、回购普通股等[46] - 2023年1月31日九个月的经营活动现金流为24,263千美元，较去年同期的-26,186千美元增加了192.7%[47] - 2023年1月31日九个月的投资活动现金流为-4,231千美元，较去年同期的-4,711千美元减少了10.2%[48] - 2023年1月31日九个月的融资活动现金流为-17,843千美元，主要来自于还款信贷额度和回购普通股[49] 股票回购 - 公司在2023财年前三个季度回购了275,661股普通股，总价值为7,440,000美元[57] - 公司董事会于2022年9月授权回购高达1,000万美元的普通股，截至2023年9月29日执行，目前尚有7,440,000美元的回购计划余额[57] 签署情况 - 公司首席执行官Brian D. Murphy和首席财务官H. Andrew Fulmer于2023年3月9日签署了本报告[63]

财务数据关键指标变化 - 2022年10月31日止三个月净销售额为5.4436亿美元，2021年同期为7.076亿美元；六个月净销售额为9.8112亿美元，2021年同期为13.1528亿美元[16] - 2022年10月31日止三个月净利润为37万美元，2021年同期为458.3万美元；六个月净亏损为532.5万美元，2021年同期净利润为804万美元[16] - 2021年7月31日至10月31日，公司总权益从2.83807亿美元增至2.89269亿美元[18] - 2022年7月31日至10月31日，公司总权益从1.97798亿美元变为1.98739亿美元（197798 + 370 + 1121 + 287 - 43 - 756）[18] - 截至2022年10月31日普通股数量为14,353股，2021年10月31日为14,183股[19] - 2022年6个月净亏损5,325千美元，2021年6个月净利润8,040千美元[19][20] - 2022年6个月经营活动提供的净现金为6,167千美元，2021年6个月使用的净现金为25,274千美元[20] - 2022年6个月投资活动使用的净现金为3,311千美元，2021年为2,832千美元[20] - 2022年6个月融资活动使用的净现金为6,022千美元，2021年为92千美元[20] - 2022年6个月现金及现金等价物净减少3,166千美元，2021年为28,198千美元[20] - 2022年电商渠道净销售额为22,713千美元，2021年为27,535千美元，变化为-4,822千美元，变化率为-17.5%；传统渠道2022年为31,723千美元，2021年为43,225千美元，变化为-11,502千美元，变化率为-26.6%；总净销售额2022年为54,436千美元，2021年为70,760千美元，变化为-16,324千美元，变化率为-23.1%[35] - 2022年国内净销售额为52,106千美元，2021年为67,458千美元，变化为-15,352千美元，变化率为-22.8%；国际净销售额2022年为2,330千美元，2021年为3,302千美元，变化为-972千美元，变化率为-29.4%；总净销售额2022年为54,436千美元，2021年为70,760千美元，变化为-16,324千美元，变化率为-23.1%[36] - 2022年电商渠道净销售额为43,257千美元，2021年为44,143千美元，变化为-886千美元，变化率为-2.0%；传统渠道2022年为54,855千美元，2021年为87,385千美元，变化为-32,530千美元，变化率为-37.2%；总净销售额2022年为98,112千美元，2021年为131,528千美元，变化为-33,416千美元，变化率为-25.4%[38] - 2022年国内净销售额为92,382千美元，2021年为123,988千美元，变化为-31,606千美元，变化率为-25.5%；国际净销售额2022年为5,730千美元，2021年为7,540千美元，变化为-1,810千美元，变化率为-24.0%；总净销售额2022年为98,112千美元，2021年为131,528千美元，变化为-33,416千美元，变化率为-25.4%[39] - 截至2022年10月31日，公司使用权资产为29,422千美元，累计摊销4,447千美元，使用权资产净额24,975千美元；租赁负债流动部分1,342千美元，租赁负债净额24,520千美元，总经营租赁负债25,862千美元[51] - 2022年10月31日止三个月和六个月，公司分别记录110万美元和210万美元经营租赁成本，其中短期经营租赁成本分别为41,000美元和88,000美元；2021年同期分别为920,000美元和180万美元，短期经营租赁成本分别为49,000美元和100,000美元；截至2022年10月31日，经营租赁加权平均租赁期限为15.9年，加权平均折现率为5.4%[51] - 未来租赁付款总额为3906.3万美元，租赁付款现值为2586.2万美元，长期租赁负债为2452万美元[53] - 2022年和2021年截至10月31日的六个月，租赁负债现金支付分别为97.6万美元和89.1万美元[53] - 2022年10月31日无形资产净值为5806.7万美元，4月30日为6319.4万美元[56] - 2022年和2021年截至10月31日的三个月，无形资产摊销费用分别为330万美元和350万美元；六个月分别为680万美元和700万美元[56] - 2022年10月31日现金及现金等价物为1640万美元，4月30日为1950万美元[60] - 2022年10月31日存货总额为1114.44万美元，4月30日为1216.83万美元[63] - 2022年10月31日循环信贷借款余额为2000万美元，利率为4.27%[66] - 2022年9月30日董事会授权回购不超过1000万美元普通股，截至10月31日已回购84029股，花费75.6万美元[68] - 2022年和2021年截至10月31日的三个月，摊薄后每股收益分别为0.03美元和0.32美元[70] - 2022年10月31日止六个月，基本每股亏损0.40美元，2021年同期每股收益0.57美元；摊薄后每股亏损0.40美元，2021年同期每股收益0.56美元[71] - 2022年10月31日止三个月和六个月，公司分别确认110万美元和180万美元的股份支付费用；2021年同期分别为66.4万美元和140万美元[74] - 2022年10月31日止六个月，公司授予52,277份绩效股票单位（PSUs）和263,898份受限股票单位（RSUs）；2021年同期授予26,809份市场条件PSUs和73,248份服务型RSUs[78][80] - 截至2022年10月31日，未归属RSUs和PSUs相关的未确认补偿费用为340万美元，预计在1.4年的加权平均剩余合同期限内确认[82] - 员工股票购买计划（ESPP）授权向员工出售最多41.9253万股普通股，2022年10月31日止六个月，员工购买了38,560股[83] - 2022年10月31日，美国户外品牌公司的波动率为49.04%，2021年为47.78%；罗素2000指数的波动率2022年为31.75%，2021年为30.69%[77] - 2022年10月31日，美国户外品牌公司的无风险利率为2.91%，2021年为0.33%[77] - 2022年10月31日，累计应计费用为10,869美元，4月30日为7,853美元[87] - 2022年风险无风险利率为3.97% - 4.01%，2021年为0.05% - 0.09%；2022年预期波动率为51.9% - 58.4%，2021年为54.7% - 56.7%[85] - 2022年和2021年截至10月31日的三个月，公司分别录得所得税收益16.1万美元和所得税费用130万美元，有效税率分别为-77.0%和21.9%[88] - 2022年和2021年截至10月31日的六个月，公司分别录得所得税费用2.8万美元和210万美元，有效税率分别为-0.5%和21.0%[88] - 2022年截至10月31日的三个月，公司净销售额为5440万美元，较去年同期减少1630万美元，降幅23.1%；毛利率为47.7%，较去年同期增加100个基点；净利润为37万美元，去年同期为460万美元[100] - 2022年截至10月31日的六个月，公司净销售额为9810万美元，较去年同期减少3340万美元，降幅25.4%；毛利率为45.9%，较去年同期减少130个基点；净亏损为530万美元，去年同期净利润为800万美元[100] - 2022年截至10月31日的三个月，电商渠道净销售额减少480万美元，降幅17.5%；传统渠道净销售额减少1150万美元，降幅26.6%[105] - 2022年截至10月31日的三个月，国内净销售额减少1540万美元，降幅22.8%；国际净销售额减少97.2万美元，降幅29.4%[107] - 2022年截至10月31日的三个月，直接面向消费者的净销售额较去年同期增长119.1%，仅在直销网站销售的品牌占电商渠道净销售额的22.0%，即500万美元[108] - 2022年截至10月31日的三个月，新产品占净销售额的30.0%[109] - 2022年截至10月31日的六个月，电商渠道净销售额减少88.6万美元，降幅2.0%；传统渠道净销售额减少3250万美元，降幅37.2%[114] - 电商渠道净销售额较上年同期减少88.6万美元，降幅2.0%，户外生活方式类别直销消费者净销售额增长172.3%，仅在直销网站销售的品牌占电商渠道净销售额的27.3%，为1180万美元[116] - 传统渠道净销售额较上年同期减少3250万美元，降幅37.2%，主要因零售商订单减少和对OEM客户的射击运动产品净销售额下降[117] - 新产品占2022年10月31日止六个月净销售额的29.7%，同期毛利率较上年同期下降130个基点[118] - 2022年10月31日止三个月，研发费用为155.7万美元，同比增长6.9%；销售、营销和分销费用为1392.4万美元，同比下降11.1%；一般及行政费用为1061.5万美元，同比持平；总运营费用为2609.6万美元，同比下降5.9%，占净销售额的47.9%[121] - 2022年10月31日止六个月，研发费用为331.3万美元，同比增长11.3%；销售、营销和分销费用为2570.4万美元，同比下降10.9%；一般及行政费用为2167.9万美元，同比增长5.0%；总运营费用为5069.6万美元，同比下降3.4%，占净销售额的51.7%[122] - 2022年10月31日止三个月，运营亏损为13.4万美元，较上年同期的530.1万美元运营收入减少543.5万美元，降幅102.5%，运营利润率为 -0.2%[124] - 2022年10月31日止六个月，运营亏损为570万美元，较上年同期的952.5万美元运营收入减少1522万美元，降幅159.8%，运营利润率为 -5.8%[125] - 2022年10月31日止三个月，所得税收益为16.1万美元，上年同期所得税费用为130万美元，降幅112.5%，有效税率为 -77.0%[128] - 2022年10月31日止六个月，所得税费用为2.8万美元，上年同期为213.3万美元，降幅98.7%，有效税率为 -0.5%[130] - 2022年10月31日止三个月，净收入为37万美元，较上年同期的458.3万美元减少421.3万美元，降幅91.9%；基本和摊薄后每股净收入均为0.03美元，同比下降90.6%。2022年10月31日止六个月，净亏损为532.5万美元，上年同期净收入为804万美元，降幅166.2%；基本和摊薄后每股净亏损均为0.40美元，同比分别下降170.2%和171.4%[132][133] - GAAP净收入2022年为3.7亿美元，2021年为45.83亿美元；2022年亏损53.25亿美元，2021年盈利80.4亿美元[137] - 2022年上半年经营活动产生现金620万美元，2021年同期使用现金2530万美元；2022年上半年投资活动使用现金较上年同期增加47.9万美元；2022年上半年融资活动使用现金600万美元[140][142][144][145] - 2022年上半年经营活动现金受库存减少1020万美元、应计费用增加300万美元等影响，部分被应收账款增加370万美元和应付账款减少410万美元抵消[142] - 截至2022年10月31日，公司有现金等价物1640万美元，截至2022年4月30日有现金及现金等价物1950万美元[147] - 2022年10月1日至10月31日，公司回购84029股普通股，均价8.97美元，花费75.6万美元；董事会授权至2023年9月29日可回购至多1000万美元普通股，剩余可回购额度926.6万美元[158] - 2022年11月公司偿还循环信贷额度借款100

财务数据和关键指标变化 - Q1净销售额4370万美元，较上年下降28.1%，较2020财年第一季度增长31.5% [22] - 电子商务渠道占Q1净销售额的47%，传统渠道占53% [22] - 毛利率为43.6%，较上年下降410个基点 [23] - GAAP运营费用为2460万美元，略低于去年Q1的2480万美元 [24] - Non - GAAP运营费用为1900万美元，去年Q1为2030万美元 [24] - GAAP每股收益为亏损0.42美元，去年为盈利0.24美元；Non - GAAP每股收益为0.01美元，去年为0.48美元 [26] - 调整后EBITDAS为140万美元，去年为960万美元 [26] - 本季度末现金为1750万美元，运营产生510万美元，偿还信贷额度500万美元 [26] - Q1自由现金流入为350万美元，去年Q1为自由现金流出420万美元 [26] - 库存减少约100万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务净销售额同比增长近24%，Grilla和Meat品牌表现出色，两者合计占Q1总净销售额超50% [7][22] - 传统渠道净销售额较去年下降约48%，但较疫情前略有上升 [7] - 户外生活方式类别在2021财年第一季度基础上增长26.5%，在2020财年第一季度基础上增长54.2% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2020年3月以来，户外参与者基数增长近7%，超1000万新参与者参与户外休闲活动，新的或回归的户外参与者增长26% [12] - 2021年约54%的美国人口参与至少一项户外活动 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资资本和有机增长是战略计划首要任务，Dock & Unlock流程推动创新产品开发，新产品占Q1收入近26% [13] - 整合俄勒冈州威尔逊维尔、得克萨斯州达拉斯和密歇根州荷兰的业务到密苏里州哥伦比亚的主要设施，预计每年节省成本约150万美元 [17][25] - 公司计划通过Dock & Unlock流程发展品牌，利用可杠杆化商业模式实现增长 [16] - 公司目标是实现4亿美元净销售额和中到高个位数的EBITDAS利润率 [13][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期经济和行业环境下，对第一季度业绩满意，反映公司在疫情前基础上实现净销售额增长的能力 [6] - 消费者支出模式短期内不确定，但户外参与度处于多年来最高水平，对品牌长期增长机会感到兴奋 [11] - 预计2023财年营收可能超过2020财年水平达25% [30] - 预计全年毛利率将从2022财年下降，运营费用将减少 [30] 其他重要信息 - 公司发布首份ESG报告，标志着可持续发展旅程重要一步 [20] - 预计2023财年资本支出在750万 - 800万美元之间 [28] - 微软D365 ERP实施项目进展顺利，分阶段上线计划按计划进行 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度POS数据是否为正，以及与全年指导的关系 - 第一季度POS数据呈积极趋势，同比为正，零售商库存显著下降，目前处于或低于去年水平，这是积极信号，有望带动补货 [34][35] - 公司未提供具体指导，仅给出框架，因市场存在大量不确定性，采取谨慎态度，最大因素是消费者行为和零售商其他库存情况 [35][36] 问题2: POS数据按品牌名称是否有表现差异 - 各品牌表现普遍积极，射击运动品牌表现与户外生活方式品牌一样强劲，两者无明显差异 [38] 问题3: Grilla和MEAT! Your Maker收入占比是否大致平均，Grilla表现与预期对比 - 未拆分两者数据，但新IR报告显示TTM MEAT! Your Maker销售额占比7.8%，同比增长约164%，两者表现都令人满意 [40] - MEAT! Your Maker有季节性，秋季活动多，但全年需求强劲；Grilla是春夏产品，旺季有增长 [41] 问题4: 全年库存减少情况 - 未量化具体减少量，但预计下半年库存下降带来现金转化，多项举措已在进行，Q1已初见成效，大部分收益将在下半年体现 [43] 问题5: 现金流优先事项，是否考虑回购计划或并购 - 优先事项为有机增长、并购和向股东返还资本，目前优先关注有机增长，有强大新产品管道 [45] - 公司净债务接近零，积极寻找并购目标，但并购情况动态变化 [46] - 向股东返还资本是与董事会持续讨论的话题，但暂无相关报告 [46] 问题6: 在正常零售商采购环境下，2023财年营收增长假设 - 因市场消费者购买趋势和零售商库存减少情况，难以回答该问题 [48] 问题7: 剔除Grilla Grills收购影响后，电子商务同店销售情况 - 未拆分该数据，无法提供，但MEAT! Your Maker同比增长约164%，电子商务数据包括所有在线零售商和直接面向消费者业务 [50][51] 问题8: POS和电子商务数据背后，购物篮大小、价格段变化情况 - 消费者面临很多产品折扣机会，这对正常销售有干扰，但高收入人群仍有购买高价优质产品的需求，直接面向消费者的POS数据显示对高价产品需求未放缓 [53][54] 问题9: 25%销售增长框架是何种情况 - 该框架是基于消费者需求和零售库存趋势采取的谨慎表述 [56] - POS趋势积极，但零售商在其他产品类别库存过多，公司谨慎看待，对业务仍持乐观态度，认为这是暂时阶段 [57] 问题10: Defender、Marksman、Harvester Adventure品牌未来最乐观领域或经济衰退中表现更好的领域 - 射击运动业务相对户外生活方式业务在疫情前水平上略有下降，但预计会恢复增长 [60] - 公司所有品牌都定位拓展到更大市场空间，新产品开发对品牌增长重要，如BUBBA的电动鱼鳞秤有望改变竞技钓鱼市场 [61][62] 问题11: 更注重有机增长是否会推迟并购 - 有机增长和并购相辅相成，公司明确自身和各品牌可参与的产品类别，有机增长方面有清晰规划，并购则关注公司有许可但品牌未涉及的领域 [64][65] 问题12: 2023财年营收上限是否为2.1亿美元 - 按公司表述计算，该预测在合理范围内 [67] 问题13: 2021财年正常库存天数、库存周转率及现金转换周期建模 - 库存情况受季度季节性影响，Q2、Q3通常是销售旺季，Q1会增加库存，去年为应对供应链问题也增加了库存，因周期性和供应链策略，按DSO细分较复杂 [70] 问题14: 业务正常EBITDA利润率结构及多年利润率潜力 - 公司目标是实现中到高个位数的EBITDAS利润率，随着业务增长有望实现该目标，收购方面会寻找增值收购项目，如Grilla，有助于实现或超越目标 [72] 问题15: 传统零售渠道中下降最多的类别 - 个人保护相关产品下降相对明显，去年第一季度传统渠道增长70%，主要是零售商提前采购库存和个人保护产品需求旺盛，目前该类产品需求仍有，但相对其他产品下降 [74]

整体财务关键指标变化 - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，净销售额分别为4367.6万美元和6076.8万美元[18] - 2022年和2021年同期，销售成本分别为2463.7万美元和3178.5万美元[18] - 2022年和2021年同期，毛利润分别为1903.9万美元和2898.3万美元[18] - 2022年和2021年同期，运营亏损/收入分别为 - 556.1万美元和422.3万美元[18] - 2022年和2021年同期，净利润/亏损分别为 - 569.5万美元和345.7万美元[18] - 2022年和2021年同期，基本每股净亏损/收入分别为 - 0.42美元和0.25美元[18] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，净（亏损）/收入分别为 - 569.5万美元和345.7万美元[24] - 截至2022年7月31日的三个月，净销售额为4370万美元，较去年同期减少1710万美元，降幅28.1%[100] - 截至2022年7月31日的三个月，毛利率为43.6%，较去年同期下降410个基点[100] - 截至2022年7月31日的三个月，净亏损为570万美元，即每股摊薄亏损0.42美元，去年同期净利润为350万美元，即每股摊薄收益0.24美元[100] - 截至2022年7月31日的三个月，非GAAP调整后EBITDAS为140万美元，去年同期为960万美元[100] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，所得税费用分别为18.9万美元和84.9万美元，有效税率分别为 - 3.4%和19.7%[88] - 2022年7月31日止三个月运营亏损为560万美元，较2021年同期的420万美元运营收入减少980万美元，降幅231.7%[111][113] - 2022年7月31日止三个月所得税费用为18.9万美元，较去年同期的84.9万美元减少66万美元，降幅77.7%；有效税率为 - 3.4%，较去年同期的19.7%下降23.1%[114] - 2022年7月31日止三个月净亏损为570万美元，或每股摊薄亏损0.42美元，较去年同期的350万美元净收入，或每股0.24美元，减少915.2万美元，降幅264.7%[115] - 2022年非GAAP调整后EBITDAS为138.2万美元，2021年为955.5万美元[119] 现金流关键指标变化 - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，经营活动提供的净现金分别为506.8万美元和 - 316.5万美元[24] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，投资活动使用的净现金分别为 - 161万美元和 - 98.6万美元[24] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，融资活动使用的净现金分别为 - 551万美元和 - 30.7万美元[24] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，现金及现金等价物净减少分别为 - 205.2万美元和 - 445.8万美元[24] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，现金及现金等价物期末余额分别为1746.9万美元和5634.3万美元[24] - 2022年7月31日止三个月经营活动产生的现金流量为510万美元，较去年同期使用的320万美元增加823.3万美元，增幅 - 260.1%；投资活动使用的现金流量为161万美元，较去年同期增加62.4万美元，增幅63.3%；融资活动使用的现金流量为551万美元，较去年同期增加520.3万美元，增幅1694.8%；总现金流量为 - 205.2万美元，较去年同期增加240.6万美元，降幅54.0%[121] - 2022年7月31日止三个月经营活动产生的现金流量主要受应收账款减少500万美元和库存减少100万美元影响，部分被新产品采购抵消[122] - 2022年7月31日止三个月投资活动使用的现金流量较去年同期增加62.4万美元，主要是由于信息技术基础设施开发和实施支出增加；预计2023财年资本支出约为750 - 800万美元，较2022财年增加90 - 140万美元[123] - 2022年7月31日止三个月融资活动使用的现金流量为550万美元，主要来自循环信贷额度还款520万美元；截至2022年7月31日，公司持有现金等价物1750万美元，截至2022年4月30日为1950万美元[125][126] 业务线净销售额关键指标变化 - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，电商渠道净销售额分别为2054.5万美元和1660.8万美元，增长23.7%[38] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，传统渠道净销售额分别为2313.1万美元和4416万美元，下降47.6%[38] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，国内净销售额分别为4027.6万美元和5653万美元，下降28.8%[39] - 2022年和2021年7月31日结束的三个月，国际净销售额分别为340万美元和423.8万美元，下降19.8%[39] - 电商渠道净销售额较去年同期增加390万美元，增幅23.7%，主要因直接面向消费者的净销售额增长234.8%[106] - 传统渠道净销售额较去年同期减少2100万美元，降幅47.6%，主要因多数产品净销售额降低及射击运动产品对OEM客户净销售额降低[107] - 截至2022年7月31日的三个月，新产品占净销售额的25.9%[107] 公司费用及支出预计 - 公司预计未归属的限制性股票单位（RSUs）和绩效股票单位（PSUs）相关的未确认薪酬费用将在1.7年的加权平均剩余合同期内确认[11] - 公司预计2023财年资本支出约为550万至600万美元[11] - 公司预计2023财年资本支出约为230万美元，一次性运营费用约为160万美元[11] - 公司预计信息技术基础设施在2022财年和2023财年期间总成本约为900万美元[11] - 公司预计信息技术基础设施在2022财年和2023财年期间总成本约为900万美元；2022财年资本支出为390万美元，一次性运营费用为100万美元；2023财年预计资本支出约为240万美元，一次性运营费用约为170万美元；2022财年重复费用为94.8万美元，2023财年预计约为50万美元[120] Grilla Grills业务收购情况 - 2022财年公司以2700万美元收购Grilla Grills业务，其中2500万美元来自循环信贷额度提款[44] - 截至2022年4月30日，因Grilla Grills收购增加商誉350万美元，后于当日全额减值核销[45] - Grilla Grills收购初步分配中，收购资产总计2809万美元，承担负债总计109万美元[47] - 2022年7月31日止三个月，Grilla Grills收购产生净销售额520万美元，记录收购相关成本64.6万美元[49] - 2022年3月公司以2700万美元收购Grilla Grills大部分资产，计划在2023财年将其完全整合进业务[99] 公司资产及负债情况 - 截至2022年7月31日，公司经营租赁使用权资产为2942.2万美元，经营租赁负债为2635.7万美元[54] - 2022年7月31日止三个月，公司记录经营租赁成本100万美元，2021年同期为90.1万美元[56] - 截至2022年7月31日，公司经营租赁加权平均租赁期限为16.0年，加权平均折现率为5.4%[56] - 2022年7月31日止三个月，公司因租赁修改记录使用权资产和租赁负债190万美元[57] - 截至2022年7月31日，公司无形资产净额为6067.3万美元，2022年4月30日为6319.4万美元[59] - 截至2022年7月31日，公司现金及现金等价物为1750万美元，2022年4月30日为1950万美元[64] - 截至2022年7月31日，公司总库存为120,638千美元，较2022年4月30日的121,683千美元有所下降[69] - 截至2022年7月31日，累计费用为963.4万美元，高于4月30日的785.3万美元[87] 公司信贷额度情况 - 2022年3月25日，公司将循环信贷额度提高至7500万美元，可额外增加1500万美元，适用保证金为0.25% - 1.75%[71] - 截至2022年7月31日，公司循环信贷额度借款余额为2000万美元，利率为2.85%[72] 公司股票相关情况 - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，公司分别确认了714,000美元和752,000美元的基于股票的薪酬费用[77] - 2022年截至7月31日的三个月，公司授予高管52,277个绩效股票单位和192,489个受限股票单位，取消2,225个受限股票单位，交付市值854,000美元的普通股[81] - 2021年截至7月31日的三个月，公司授予高管26,809个市场条件绩效股票单位和60,276个服务型受限股票单位，取消360个服务型受限股票单位，交付市值150万美元的普通股[82] - 截至2022年7月31日，未归属受限股票单位和绩效股票单位的未确认薪酬费用为360万美元，预计在1.7年的加权平均剩余合同期内确认[84] 波动率及无风险利率情况 - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，美国户外品牌公司的预期波动率分别为49.04%和47.78%[79] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，罗素2000指数的预期波动率分别为31.75%和30.69%[79] - 2022年和2021年截至7月31日的三个月，无风险利率分别为2.91%和0.33%[79] 公司运营费用情况 - 研发费用为175.6万美元，较去年同期增加23.5万美元，增幅15.5%；销售、营销和分销费用为1178万美元，较去年同期减少142万美元，降幅10.8%；一般及行政费用为1106.4万美元，较去年同期增加102.5万美元，增幅10.2%；总运营费用为2460万美元，较去年同期减少16万美元，降幅0.6%[109] 公司内部控制及风险披露情况 - 截至2022年7月31日，公司首席执行官和首席财务官评估认为披露控制和程序有效[131] - 截至2022年7月31日的最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[132] - 公司在2022年7月14日提交给美国证券交易委员会的10 - K年度报告中披露了重大风险因素，且无重大变化[135] 公司股票回购计划情况 - 截至2022年7月31日，公司无授权的股票回购计划[136] 公司合作协议情况 - 2022年8月7日，引擎集团与公司签订合作协议[138] 报告签署情况 - 报告于2022年9月8日由公司代表签署，签署人包括总裁兼首席执行官Brian D. Murphy和执行副总裁兼首席财务官H. Andrew Fulmer[147]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年净销售额为2.475亿美元，较创纪录的上一年下降10.5%，较2020财年增长约48% [18] - 2022财年第四季度净销售额为4590万美元，较上年同期下降约29%，较2020财年第四季度增长6.5% [20] - 2022财年毛利率为46.2%，较上一年增加40个基点 [20] - 2022财年GAAP运营费用为1.708亿美元，上一年为1.033亿美元；非GAAP运营费用为8380万美元，上一年为8360万美元 [21][23] - 2022财年GAAP每股收益为亏损4.66美元，上一年为盈利1.29美元；非GAAP每股收益为1.77美元，上一年为2.32美元 [23] - 2022财年调整后EBITDAS为3500万美元，2021财年为4730万美元，2020财年为1230万美元 [23] - 截至4月，公司现金为1950万美元，信贷额度未偿还约2500万美元 [24] - 2023财年预计资本支出约800万美元，其中产品模具和维护资本支出约570万美元，完成ERP系统支出约230万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年射击运动业务净销售额下降22.5%，户外生活方式业务净销售额增长7.2%；射击运动业务占净销售额约52%，户外生活方式业务占48%，而2021财年户外生活方式业务占比为40% [18] - 传统实体渠道净销售额较上年同期下降10.6%，较2020财年增长约33%；电子商务渠道净销售额较创纪录的2021财年下降10.4%，较2020财年增长近80% [19] - 2022财年直接面向消费者业务净销售额为1660万美元，较2021财年增长73%，较2020财年增长近273% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去两年国际净销售额较2020财年增长超96%，较2021财年增长近40%，目前占总净销售额略超5% [7] - 过去两年传统实体渠道有机净销售额增长近33%，电子商务渠道有机净销售额增长超79% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略重点包括推出新的差异化产品、扩大潜在市场、培养直接面向消费者的关系、多元化和加强供应链以及进行互补性收购 [5] - 采用Dock and Unlock战略推出新产品，2022财年新产品收入占比近26%，并进入土地管理、家庭肉类加工、光学和重装设备等新市场 [6] - 内部创建新品牌Meet Your Maker，推动2022财年直接面向消费者业务同比增长73% [7] - 收购Grilla Grills进入户外烹饪市场，使直接面向消费者业务在2022财年按预估基础占净销售额超10% [7] - 2023财年计划在淡水钓鱼市场推出新产品，并参加ICAST展会 [13] - 公司希望通过符合严格标准的收购来补充有机增长，认为2023财年并购机会将增加 [13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两年行业增长受疫情推动，导致去年增长过大，同比比较困难，但公司对2022财年表现满意，对未来增长机会乐观 [10] - 由于宏观经济因素影响消费者购买模式和零售合作伙伴，公司暂不提供2023财年全年财务指引，待能见度改善后再提供 [16] - 公司目标是未来四到五年业务增长8% - 10%，实现年净销售额4亿美元，EBITDA利润率达到中高个位数，虽宏观因素可能影响时间表，但有信心实现增长目标 [17] - 预计2023财年净销售额呈现季节性趋势，第二和第三季度最高，第一季度低于第四季度 [31] - 预计2023财年促销环境更激烈，毛利率将下降；将继续投资业务，同时控制固定成本以提高短期运营利润 [32] 其他重要信息 - 公司在2022财年进行三项战略投资，包括高销量SKU库存、IT基础设施和ERP以及收购Grilla Grills [25] - 公司计划在2023财年9月和12月分两步完成新ERP系统Microsoft D365的实施 [27] - 2022财年第四季度完成1500万美元股票回购计划，回购近6%的流通股，2023财年5月起流通股约1370万股 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前零售端的销售点趋势和数据情况如何 - 公司产品在零售端需求强劲，但零售商正在密切管理库存水平，产品销售情况良好，零售商库存水平下降 [36] 问题: 对零售库存的舒适度如何，是否存在竞争产品库存积压导致竞争定价或促销的情况 - 零售商的采购额度从第三季度到第四季度有所减少，他们在降低自身库存水平，但在一些高销量领域公司仍能受益；射击配件业务从1月开始放缓，但零售商只是更加谨慎，并未加倍投入该领域 [40] 问题: 哪些品牌产品线表现更好，射击运动配件业务的趋势如何 - 直接面向消费者业务表现良好，Grilla和Meet Your Maker两个品牌占总净销售额约10%；历史上在消费者支出较低时期，钓鱼、狩猎、露营和户外烹饪等业务往往受益，公司各品牌产品线有望受益；射击运动配件仍有良好的附加率，消费者有再次购买的情况 [42][44][45] 问题: 公司完成回购后，董事会是否有新的回购计划，是否受分拆两年周年限制 - 目前董事会没有新的回购计划；存在一些限制，公司会与董事会合作以实现股东价值和资本配置最大化 [46][47]

财务数据关键指标变化 - 2022财年净销售额为2.475亿美元，较上一财年减少2920万美元，降幅10.5%[295] - 2022财年毛利率为46.2%，较上一财年增加40个基点[295] - 2022财年净亏损6490万美元，上一财年净利润为1840万美元[295] - 2022财年非GAAP调整后EBITDAS为3500万美元，上一财年为4730万美元[295] - 2022年经营亏损56523美元，2021年经营收入23495美元，同比减少80018美元，降幅340.6%，经营利润率从8.5%降至 -22.8%[310] - 排除非现金商誉减值费用后，2022年经营收入1130万美元，较上一财年减少1220万美元[311] - 2022年净利息支出32.4万美元，2021年净利息收入30万美元，同比减少62.4万美元，降幅208.0%[312] - 2022年所得税费用934.4万美元，2021年为588.7万美元，同比增加345.7万美元，增幅58.7%，有效税率从24.2%降至 -16.8%[314] - 2022年净亏损64880美元，2021年净利润18405美元，同比减少83285美元，降幅452.5%，基本每股净亏损从1.31美元降至 -4.66美元，摊薄后每股净亏损从1.29美元降至 -4.66美元[317] - 2022年非GAAP调整后EBITDAS为3503万美元，2021年为4732.8万美元[323] - 截至2022年4月30日，公司持有现金等价物1950万美元，2021年同期为6080万美元[328] - 2022年经营活动现金使用量为1790万美元，2021年为产生现金3330万美元，同比减少5127.3万美元，降幅153.9%[331] - 2022年投资活动现金使用量为3360万美元，2021年为420万美元，同比增加2940.7万美元，增幅703.3%[331] - 2022年融资活动现金流入为1026.1万美元，2021年为3142.8万美元，同比减少2116.7万美元，降幅67.4%[331] - 2022财年融资活动提供的现金为1030万美元，上一财年为3140万美元[336] 业务收购与资产变动 - 2022年3月公司以2700万美元收购Grilla Grills的大部分资产[294] 公司费用分配 - 2021财年分离前公司被分配270万美元的公司费用和190万美元的分销费用[291] 股票回购 - 2022财年公司以1500万美元回购836,964股普通股[295] 新产品销售占比 - 2022财年新产品占净销售额的25.8%[304] 订单积压情况 - 截至2022年4月30日，公司订单积压为370万美元，较2021财年末减少1150万美元[304] 循环信贷额度调整 - 2022年3月25日公司将循环信贷额度提高至7500万美元，有额外增加1500万美元的选项[295] - 2020年8月24日，公司签订5000万美元的五年期循环信贷协议，2021财年记录了41万美元的债务发行成本[337] - 2022年3月25日，公司将循环信贷额度增加至7500万美元，2022财年记录了19.2万美元的额外债务发行成本，适用保证金范围为0.25% - 1.75%[338] 循环信贷额度借款情况 - 截至2022年4月30日，循环信贷额度的未偿还借款为2520万美元，利率为1.56%[339] - 截至2022年4月30日，循环信贷额度的未偿还借款2520万美元中包含17万美元的利息和其他费用，未来未使用贷款费用义务每年最高可达19万美元[357] - 公司主要市场风险与7500万美元循环信贷额度的可变利率有关，截至2022年4月30日，未偿还借款为2520万美元[361] 商誉减值情况 - 2022财年估值日，公司商誉价值为6430万美元，2月1日年度减值审查无减值迹象；4月30日因股价和市值下跌进行额外评估，记录6780万美元的非现金减值费用[343][346] - 2020财年第四季度，因新冠疫情影响，公司记录了9890万美元的商誉非现金减值[348] 重大合同义务和商业承诺 - 截至2022年4月30日，公司的重大合同义务和商业承诺总计1.16121亿美元，其中长期债务义务2517万美元、债务利息242.5万美元、经营租赁义务3775.8万美元、采购义务5076.8万美元[357] 债务利息利率 - 截至2022年4月30日，计算债务利息的利率为1.6%[358]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为7010万美元，较去年同期的8260万美元下降15.2%，去年同期增长90% [19] - 第三季度电子商务净销售额同比下降2.9%，排除一次性销售后同比增长超2%；过去两年电子商务销售额增长超122%，复合年增长率超49% [21] - 第三季度毛利率为45.8%，较去年增加60个基点；GAAP运营费用为2740万美元，去年同期为2720万美元；非GAAP运营费用为2250万美元，去年同期为2220万美元 [22][23] - 第三季度GAAP每股收益为0.27美元，去年同期为0.56美元；非GAAP每股收益为0.52美元，去年同期为0.82美元 [23] - 第三季度调整后EBITDAS为1050万美元，利润率为15%，去年同期为1580万美元，利润率为19.1%；2022财年前九个月调整后EBITDAS为3180万美元，利润率为15.8% [23] - 预计2022财年净销售额在2.45亿 - 2.5亿美元之间，中点较去年下降10.6%，较2020财年增长近48%；预计全年GAAP每股收益在0.61 - 0.74美元之间，非GAAP每股收益在1.65 - 1.78美元之间，调整后EBITDAS利润率约为14% [30] - 预计第四季度毛利率约为44%，运营费用低于去年同期，有效税率约为25%，全年摊薄后股份数约为1420万股 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度户外生活方式类别产品净销售额较2020财年第三季度增长超80%，射击运动类别产品净销售额较2020财年第三季度增长约45% [7] - 第三季度射击运动类别产品销售额下降，主要在实体渠道，户外生活方式类别产品销售额增长7%，部分抵消了射击运动类别的下降 [19][20] - 第三季度户外生活方式类别产品销售额占总净销售额超52%，射击运动类别占比略超47%；去年第三季度户外生活方式类别占比约41%，射击运动类别占比59% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 自疫情开始，有1400万枪支所有者进入市场，过去两年NICS背景调查调整后增长32% [9][19] - 美国烧烤烤架市场规模达70亿美元，每年约销售900万个烤架 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括有机增长、并购和向股东返还资本，目标是未来四到五年实现8% - 10%的复合年增长率 [6][13] - 采用Dock & Unlock战略推动创新，推出新产品，如Claymore粘土目标发射器、Crimson trace产品等 [13][14] - 宣布以2700万美元现金（扣除未来税收优惠后约2400万美元）收购Grilla Grills，进入70亿美元的户外烹饪市场 [16] - 计划扩大户外生活方式类别，使其产品销售长期占总净销售额超50% [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两年消费者对户外生活方式活动、射击运动和个人保护的兴趣增加，推动公司业务增长，未来也将继续推动增长 [7] - 行业过去两年的增长部分受疫情推动，当前射击运动产品销售下降，公司已迅速调整以适应后疫情环境 [8] - 户外生活方式市场长期增长，公司受益于户外活动参与度增加的趋势 [20] - 公司对未来充满信心，将继续推进品牌发展，从小众走向知名 [18] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标，相关调整及GAAP与非GAAP财务指标的对账可在文件和财报新闻稿中找到 [5] - 公司计划在2022年8月建立独立的IT平台，IT项目总成本约800万美元，已将40万美元从2022财年转移到2023财年 [26] - TD银行已批准将公司信贷额度从5000万美元增加到7500万美元，预计未来两周完成修订 [27] - 公司董事会在12月授权了最高1500万美元的股票回购计划，第三季度回购700万美元，已完成剩余800万美元，共回购近6%的流通股 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各户外活动的消费者趋势如何 - 射击运动和个人保护需求有所软化，户外生活方式类别（狩猎、钓鱼、露营、刀具和工具产品）表现强劲 [32][33] 问题2: 第四季度是否有其他重大逆风或驱动因素 - 第四季度的指引基于当前射击运动和户外生活方式的趋势，目前难以预测明年情况 [34][35] 问题3: 射击运动业务下降是需求问题还是库存、供应链问题 - 主要是需求问题，经销商和分销商可能将采购资金转向弹药，射击运动的POS数据有所反弹 [38][39] 问题4: 射击运动和户外生活方式类别的利润率差异 - 公司未细分两者利润率，总体差异不大 [40][41] 问题5: 第四季度盈利预期下降的原因 - 预计利润率会有小幅环比下降，但与去年第四季度情况相符，同时会有固定和可变成本的节省 [42][43] 问题6: 射击运动和户外生活方式类别两年和同比的业绩表现 - 射击运动类别同比下降31%，两年增长45%；户外生活方式类别同比增长7%，两年增长81% [45][46][47] 问题7: 如何实现8% - 10%的有机增长目标 - 户外生活方式类别占比将增加，持续增长；射击运动方面，新进入市场的参与者未来会有相关产品需求，公司还计划进入霰弹枪运动等更稳定的市场 [48][49][50] 问题8: 与8% - 10%增长目标对应的正常利润率范围 - 公司仍目标是实现中到高个位数的利润率 [52][53]