经营风险 - 产品周期性需求和经济衰退可能降低产品需求和销售，影响利润率和盈利能力，FCEP 部分销售受全球钢铁和铝行业经济或周期性衰退影响，非轧辊产品销售受全球能源价格波动影响[24] - 全球钢铁行业产能过剩可能降低产品价格，影响销售、利润率、应收账款回收和在制品库存销售[25] - 出口销售减少和外国经济因素可能对财务结果产生不利影响，汇率变化、政治和经济不稳定等因素会影响出口[26] - 美元相对其他货币价值波动会影响以美元表示的财务结果[27] - 大宗商品价格上涨、电力和天然气供应减少或关键生产材料短缺可能影响生产，降低盈利能力或增加亏损[28] - 工会罢工或其他工业行动可能扰乱运营[30] - 依赖特定设备，设备长时间停运可能导致生产中断，降低销售和盈利能力[31] - 子公司石棉索赔最终责任可能对财务状况或流动性产生重大不利影响[32] - 2018 年美国对进口初级钢征收 25%关税，对进口初级铝征收 10%关税，可能影响公司成本、利润率和市场份额[33] - 新冠疫情增加经济和需求不确定性，可能导致全球持续衰退，影响公司运营、财务状况和现金流，还可能影响内部控制和引发诉讼[40][41] - 激进股东的行动可能扰乱公司运营、影响股价，还可能导致公司失去潜在商机、难以吸引和留住人才及商业伙伴[42] - 信息技术基础设施遭受攻击和网络业务中断可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[49] - 若公司未能维持有效的内部控制系统，可能无法准确确定财务结果或防止欺诈，导致股东对财务结果失去信心[50] 上市与股权 - 截至2020年12月31日，公司普通股30个交易日平均全球市值为9370万美元，股东权益为7660万美元，纽交所要求公司维持30个交易日平均全球市值至少5000万美元或股东权益至少5000万美元[43] - 公司普通股和A类认股权证分别在纽交所和NYSE American上市，若不符合上市要求，普通股可能被摘牌，A类认股权证价格可能波动且流动性受限[43] - A类认股权证持有人在行使认股权证并获得普通股之前，不享有普通股股东权利，认股权证可在2025年8月1日前行使，若到期未行使则无残值[44][46] - 公司自2017年年中以来未宣布现金股息，预计未来也不会宣布[47] - 2020年9月公司完成股权认购权发行，发行5507889股普通股和12339256份A类认股权证，总收益19279000美元[65] - 2020年发行普通股增加股本550.8万美元，额外实收资本增加1263.1万美元[111] 业务板块情况 - 公司业务分为锻造和铸造工程产品（FCEP）和空气与液体处理两个业务板块[116] - 公司锻造和铸造工程产品业务各工厂面积从4万平方英尺到39.4万平方英尺不等，空气和液体处理业务各工厂面积从8.9万平方英尺到14.6万平方英尺不等[55][56] - 2020年，锻造和铸造工程产品业务板块的设施在正常产能的70% - 80%内运营，空气和液体处理业务板块的设施在正常产能的60% - 70%内运营[57] - 2020年锻造和铸造工程产品净销售额为237889美元，较2019年减少67741美元；经营收入为8621美元，较2019年改善14751美元；积压订单为191919美元，较2019年减少[86] - 2020年空气和液体处理业务净销售额为90655美元，较2019年减少1619美元；经营收入为10133美元，较2019年略有增加；积压订单为54212美元，较2019年增加3618美元[90] 财务数据对比 - 2020年和2019年净销售额分别为328544000美元和397907000美元，主要因FCEP部门发货量减少[72] - 2020年和2019年积压订单分别为246131000美元和321331000美元，约8%的积压订单预计在2021年后交付[72][74] - 2020年和2019年不包括折旧和摊销的毛利率分别为21.6%和18.0%，改善主要与FCEP部门有关[75] - 2020年和2019年销售和管理费用分别为45542000美元（占净销售额13.9%）和53643000美元（占净销售额13.5%），减少8101000美元[76] - 2020年和2019年折旧和摊销分别为18575000美元和18967000美元，减少因阿冯莫尔工厂资产减记[77] - 2020年和2019年利息费用分别为4114000美元和5342000美元，减少因2020年循环信贷额度平均借款减少和2019年3月偿还本票[78] - 2020年和2019年所得税收益（支出）分别为470美元和 - 2108美元，2020年所得税收益含因《关怀法案》产生的3502美元[79] - 2020年和2019年持续经营业务经营活动提供（使用）的净现金流分别为33635美元和 - 3294美元[91] - 2020年和2019年持续经营业务投资活动使用的净现金流分别为7929美元和2662美元，2020年和2019年资本支出分别约为8466美元和10964美元[91] - 2020年和2019年持续经营的融资活动净现金流量分别为17,220美元和6,617美元[92] - 2020年净销售额为32.8544亿美元，2019年为39.7904亿美元，同比下降17.43%[107] - 2020年净利润为9170万美元，2019年净亏损为1.956亿美元[107] - 2020年归属于Ampco - Pittsburgh的净利润为7970万美元，2019年净亏损为2.0986亿美元[107] - 2020年基本每股收益为0.56美元，2019年基本每股亏损为1.67美元[107] - 2020年总资产为4.63208亿美元，2019年为5.0656亿美元，同比下降8.56%[105] - 2020年总负债为3.78209亿美元，2019年为4.50944亿美元，同比下降16.13%[105] - 2020年股东权益为8499.9万美元，2019年为5561.6万美元，同比增长52.83%[105] - 2020年综合收益为9656万美元，2019年综合亏损为3.8872亿美元[109] - 2020年加权平均流通普通股基本股数为1427.2万股，摊薄股数为1463.6万股[107] - 2020年净收入为917万美元，2019年净亏损为1956万美元[113] - 2020年持续经营业务提供的经营活动净现金流为3363.5万美元，2019年使用的经营活动净现金流为329.4万美元[113] - 2020年使用的投资活动净现金流为792.9万美元，2019年为266.2万美元[113] - 2020年使用的融资活动净现金流为1722万美元，2019年为661.7万美元[113] - 2020年现金及现金等价物净增加988.2万美元，2019年净减少1387.7万美元[113] 重组与成本节约 - 2019年公司采取重组措施，包括出售ANR部分资产、出售ASW、实施运营和效率改进及裁员，节省成本[69] - 公司认为持续提高制造效率和节约成本的措施将缓解2021年通胀对经营业绩的影响[94] 会计政策与估计 - 存货按成本与可变现净值孰低计量，国内原材料、在产品和产成品存货成本主要采用后进先出法确定，国内用品和国外存货成本主要采用先进先出法确定[126] - 新购置的财产、厂房和设备按成本入账，采用直线法在估计使用寿命内计提折旧，土地改良15 - 20年、建筑物25 - 50年、机器设备3 - 25年[127] - 使用权资产和相应负债在租赁开始日按租赁付款额现值确认，经营租赁成本在租赁期内直线法确认[128] - 无形资产主要包括已开发技术、客户关系和商标，有限寿命无形资产直线法摊销，无限寿命无形资产至少每年进行减值测试[129] - 资产满足特定出售标准时分类为“持有待售”，按账面价值与公允价值减出售成本孰低计量，停止计提折旧[131] - 债务发行成本在债务预定到期期间内摊销，未摊销成本从相关债务账面价值中扣除或确认为其他非流动资产[132] - 公司提供保证型保修，保修准备在销售时根据历史经验和潜在索赔情况确认[133] - 销售商品收入在满足合同义务且产品控制权转移给客户时确认，通常在产品发货、交付或按国际贸易术语转移时确认[139] - 股份支付如股票期权、受限股单位和绩效股在归属期内按授予日公允价值确认费用[142] - 石棉相关负债和保险应收款基于当前已知事实和策略估计，定期审查并根据情况调整对收益的影响[143] 会计公告影响 - 2020年无重大会计公告生效，2024年1月1日起需执行ASU 2020 - 06，公司正在评估其对合并财务报表的影响[149][150] - 2020年3月发布的ASU 2020 - 04可选指导有效期至2022年12月31日，目前无合同因参考利率改革需修改，公司正评估未来使用该指导的影响[150] - 2021年1月1日起执行ASU 2019 - 12，预计不会影响公司财务状况、经营成果或流动性[150] - 因公司符合较小报告公司定义，ASU 2016 - 13生效日期修订为2022年12月15日后开始的财年，公司正评估其对财务状况和经营成果的影响，不影响流动性[152] 资产与负债情况 - 2020年和2019年存货分别为73,243美元和82,289美元，约35%的存货使用后进先出法（LIFO）计价，LIFO储备分别约为(12,256)美元和(17,321)美元[156] - 2020年和2019年存货清算分别使产品销售成本（不包括折旧和摊销）减少约3,262美元和467美元，分别使净收入增加约3,262美元（每股普通股增加0.23美元）和减少净亏损约467美元（每股普通股减少0.04美元）[156] - 2020年末物业、厂房及设备净值为162,098美元，2019年末为166,392美元[157] - 2020年末使用权资产净值为4,344美元，2019年末为4,263美元[160] - 2020年末无形资产净值为7,217美元，2019年末为7,625美元[161] - 2020年末其他流动负债为24,240美元，2019年末为26,720美元[168] - 2020年末未偿还借款为37,243美元，2019年末为70,857美元[172] - 2020年末长期债务为24,807美元，2019年末为50,494美元[172] - 修订后的信贷协议将到期日延长至2022年5月20日，最高借款额度降至92,500美元[173] - 截至2020年12月31日，修订后信贷协议下未偿还借款为6,000美元，剩余可用额度约为48,300美元[173] - 2020年和2019年有效利率约为4%[173] - 2020年公司偿还4120美元免税工业收益债券，年末有7116美元应税和2075美元免税工业收益债券未偿还，利率分别平均为0.83%和0.85%[176] - 2020年末少数股东贷款余额约1056美元，较2019年末2856美元减少，当年偿还本金1882美元和应计利息290美元，利率约5%[177] - 2020和2019年融资租赁有效利率在1% - 3%，2020年末加权平均剩余租赁期限约2年，当年现金支付570美元[178] - 2020年末经营租赁负债总额4344美元，较2019年末4263美元增加，加权平均剩余租赁期限约8.71年，折现率约3.95%[180][182] 养老金与福利计划 - 公司国内养老金计划预期长期回报率为6.60% - 7.25%，国外为3.55%；2020年国内实际回报率约为12.02%，国外为14.07%[98] - 2020年和2019年美国养老金计划最低缴款分别约5562美元和1257美元，2021年预计无缴款，2021年预计向设定提存计划缴款约2903美元[184] - 2020年和2019年外国养老金计划中，UES - UK设定受益计划无缴款，设定提存计划缴款分别约292美元和355美元，2021年预计约299美元[186] - 2019年公司修订阿冯莫尔工厂小时工养老金计划，增加员工福利义务472美元和费用236美元[188] - 2019年公司确认特殊终止福利费用3694美元和缩减损失1641美元，增加员工福利义务[188] - 2019年公司确认缩减收益7639美元，减少其他退休后福利计划员工福利义务478美元[188] - 2020年美国、外国和其他退休后福利的精算损失分别为19643美元、5341美元和726美元，折现率变动0.25个百分点会使义务变动约10900美元[189] - 2020年末美国养老金计划预计给付义务（PBO）为273,776美元，计划资产公允价值为210,880美元，资金状况为-62,896美元[192] - 2020年末外国养老金计划PBO为69,923美元，计划资产公允价值为66,957美元，资金状况为-2,966美元[192] - 2020年末其他福利

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司经营收入为640万美元，而2019年为亏损1090万美元，同比改善1740万美元 [9] - 2020年净收入为800万美元，较2019年亏损的2100万美元改善2900万美元；2020年每股收益为0.56美元，2019年每股亏损1.67美元 [9] - 2020年公司通过流程效率改进，持续经营业务产生的自由现金流为3360万美元；2020年公司成功筹集超过1900万美元的股权资金，使总债务减少约4400万美元，降幅达47% [10] - 2020年第四季度每股收益为0.12美元，公司连续五个季度实现净利润，且高于2020年第三季度 [19] - 2020年第四季度持续经营业务净销售额为8700万美元，较2019年第四季度的9700万美元下降10% [20] - 2020年第四季度销售和管理费用为1210万美元，较上年减少140万美元，同比下降约10% [21] - 2020年第四季度折旧和摊销费用为470万美元，与上年大致相当；调整后持续经营业务收入从去年的190万美元提高到今年的230万美元 [22] - 2020年第四季度其他收入费用净额较上年有所改善，主要因债务余额降低使利息费用减少；2020年第四季度公司归属于Ampco - Pittsburgh的净收入为220万美元，即每股0.12美元，2019年第四季度净收入为310万美元，即每股0.24美元 [23] - 截至2020年12月31日，公司积压订单约为2.46亿美元，较2019年12月31日的3.21亿美元下降23% [26] - 截至2020年12月31日，应收账款为6020万美元，较2019年12月31日减少2160万美元，较2020年9月30日增加410万美元；存货为7320万美元，较2019年12月31日减少900万美元，较2020年9月30日减少520万美元 [26] - 截至2020年12月31日，应付账款为2670万美元，较2019年12月31日减少660万美元，较2020年9月30日减少220万美元；2020年第四季度资本支出为250万美元，全年为850万美元 [27] - 截至2020年12月31日，持续经营业务的现金及现金等价物为1680万美元，较2019年12月31日增加990万美元，较2020年9月30日减少140万美元；2020年全年经营活动提供的现金为3360万美元 [27] - 2020年第四季度，公司向设定受益养老金计划支付现金约540万美元；截至2020年12月31日，Ampco循环信贷额度借款为600万美元，较2019年12月31日减少2830万美元 [28] - 截至2020年12月31日，总债务为3720万美元，较2019年12月31日减少3360万美元，降幅47%，较2020年9月30日增加460万美元，增幅约14%；截至2020年12月31日，公司循环信贷额度剩余可用额度约为4800万美元，较2019年12月31日增加约2100万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2020年第四季度净销售额为6420万美元，较上年同期下降近14%，主要因扁钢和铝市场客户推迟发货以及油气市场对其他锻造工程产品需求减少 [20][24] - 2020年第四季度经营业绩较上年下降，2019年第四季度包含180万美元的业务中断保险理赔收入；较低的销售 volumes、定价和产品组合的不利影响被该业务部门重组努力带来的成本结构降低和上年一次性重组相关成本所抵消 [24][25] 空气和液体处理业务 - 2020年第四季度净销售额为2290万美元，较上年同期略有增长；该业务部门第四季度经营收入与上年大致相当，尽管本季度记录了与石棉相关的费用；该业务部门成功缓解了疫情对收入和利润的负面影响 [20][25] - 该业务部门积压订单为5420万美元，较2019年底增长7.1% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 锻造和铸造工程产品业务中，扁钢和铝市场客户因疫情推迟发货，油气市场对其他锻造工程产品需求减少 [20][24] - 空气和液体处理业务中，热交换器业务受商业和工业原始设备制造商市场活动减少的不利影响，空气处理业务面临竞争定价压力；第四季度收到的订单低于第三季度，热交换器和空气处理业务表现疲软 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于识别和消除可能永久改变员工生活的高风险危害，这仍是2021年业务的主要目标 [8] - 公司将利用增强的流动性改善资产负债表，并推进设备升级计划，以进一步降低总成本结构、增加收入并满足客户需求 [10] - 空气和液体处理业务将继续努力提高业务各方面的效率，为客户提供具有竞争力价格的优质产品 [13] - 锻造和铸造工程产品业务将继续每周召开团队会议，审查库存、应收账款和应付账款情况；将继续监测订单 intake 并相应调整运营；目标是在未来三年实现非农村产品细分市场的增长 [15][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年下半年订单活动水平的增加持谨慎乐观态度，随着疫情影响的消退，订单有望增加 [10] - 锻造和铸造工程产品业务预计2021年营收将处于2019年和2020年的中间水平，预计2022年农村销售将增加；客户对2021年的情绪大多积极 [17] - 空气和液体处理业务对某些市场的持续反弹和客户面对面接触的改善持乐观态度，认为这将扩大业务的收入机会 [13] 其他重要信息 - 公司员工在2020年成功应对疫情挑战，通过改变业务运营方式和与供应商、客户的互动方式，在保护员工健康和安全的同时履行了对客户的承诺；2020年公司工伤缺勤率较上年降低6%，可记录伤害率降低26% [7][8] - 空气和液体处理业务的Aerofin部门在2020年实现了0起OSHA可记录伤害事故；该业务部门第四季度可记录伤害率从4.16降至2.87 [11] - 锻造和铸造工程产品业务的斯洛文尼亚和美国印第安纳州瓦尔帕莱索工厂在2020年实现了0起误工事故，这两个工厂在该业务部门的可记录伤害率最低，分别为0和2.38；该业务部门第四季度整体可记录伤害率从4.16降至2.2 [14] - 锻造和铸造工程产品业务面临原材料和废钢成本上升的重大挑战，尽管大部分业务有附加费机制来应对成本增加，但原材料价格上涨带来的价格调整存在1 - 2个季度的滞后 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年12月31日的总现金余额是多少？养老金对贴现率变动的敏感性如何？ - 2020年12月31日合并现金余额为1680万美元；贴现率变动25个基点，Ampco的养老金和其他退休后福利计划的计算负债将变动1090万美元 [30][31] 问题2: 2021年有多少临时成本削减会恢复到业务中？第四季度除与制造利用率直接相关的临时成本削减外，其他临时成本削减是否仍在发挥作用？ - 大部分成本削减来自小时工或蓝领工人，这些成本会随业务情况灵活调整；在英国和瑞典，调整相对困难，但在英国政府支持下，到9月仍可进行调整；此外，差旅成本大幅降低，预计未来差旅成本将比以前减少约三分之一 [32][34] 问题3: 锻造和铸造工程产品的非农村业务机会进展如何？订单、兴趣等有意义的指标的发展轨迹怎样？ - 油气业务方面，去年几乎没有业务，今年已恢复，且销售对象为更高层级的客户，业务更稳定；目前已发货和已预订的产品量与去年全年发货量相等，预计今年该业务的增长率可能达到去年的两倍 [35][36] 问题4: 水牛城泵业公司的美国海军终端用户业务对近期业绩的影响有多大？ - 2020年海军业务表现强劲，与2019年相比相对平稳，目前业务活动仍保持强劲 [39][41] 问题5: 请详细说明Harmon Creek工厂关闭的情况 - 今年第一周Harmon Creek工厂因维护工作关闭；第二季度将根据订单 intake 情况评估是否需要在季度末关闭1 - 2周；去年第四季度该工厂关闭了6周 [42][43] 问题6: 设备升级计划目前进展如何？ - 公司正在确定最终布局和资本部署方案，已开始下单并积极推进支出；正在与设备供应商进行大量谈判，以缩短交货时间；该计划正在顺利进行中 [44][45] 问题7: 热交换器和空气处理系统面临哪些挑战？空气和液体处理业务中这三条产品线的相对盈利能力如何排名？ - 热交换器业务面临的挑战包括更换业务机会减少、办公楼容量和入住率降低以及无法与各设施的维护人员进行面对面接触；空气处理业务受到部分市场资本支出减少的影响，特别是大学市场；此外，销售人员实地活动受限也对这两项业务造成了不利影响 [47][49] 问题8: 热交换器在工业和商业市场的分布情况如何？ - 热交换器业务中约60%为商业市场 [50]

业绩总结 - 2019年总收入为3.979亿美元，其中锻造和铸造工程产品收入为3.056亿美元，空气和液体处理收入为9230万美元[26][27] - 2019年公司调整后的EBITDA为2320万美元[64] - 2018年公司报告的持续经营损失为4489万美元[60] 成本控制与运营效率 - 预计每年可节省900万至1250万美元的成本，通过将现有的3个锻造设施整合为2个设施，并替换单一用途机器为多用途机器[17] - 通过出售非核心资产，预计每年可改善运营收入900万至1000万美元[19] - 2020年预计在欧洲铸造卷操作中实现300万至400万美元的运营成本削减，并计划将公司开支减少10%至15%[20] 财务目标与市场展望 - 目标年净收入为2500万美元，年收入目标为4.5亿美元，目标EBITDA利润率为两位数[9] - 截至2020年9月30日，总债务为3260万美元，市值为5184万美元[27] - 基础设施法案提案可能会推动钢铁需求上升[55] - 钢铁和油气市场的复苏将带来显著的运营杠杆[56] 市场地位与客户基础 - 公司在北美核电市场的热交换器供应商中占据第一位，设备安装在93%的北美电厂中[53] - 公司在制药和生物技术关键空气处理应用中是主要供应商，涉及基因和蛋白质治疗等领域[53] - 公司在美国海军水面舰队中，80%的舰船上安装了其泵[53] 未来发展与投资计划 - 公司计划在未来2-3年内将开放模锻产品的市场份额提高至当前的三倍[54] - 公司将投资于机械现代化，以提高自动化流程，从而实现更高的利润率[54] - 预计未来将继续多元化非卷材、开放模锻业务，以提高运营现金流和改善利润率[20] 负面信息与潜在风险 - 2016年与石棉相关的费用预计将从2024年至2026年产生，金额超过原先估计[10] - 2018年与石棉相关的费用预计将从2026年至2052年产生，金额为XX百万美元[10] - 2019年，因一位英国铸造卷客户破产而产生的坏账费用为XX百万美元[7]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.07美元，公司连续四个季度保持净利润为正，且高于2020年第二季度 [19] - 2020年第三季度持续经营业务净销售额为7570万美元，2019年同期为9090万美元 [20] - 2020年第三季度毛利润占净销售额的比例为21.4%，2019年同期为16.9% [20] - 2020年第三季度销售和管理费用为1140万美元，较上年减少90万美元 [21] - 2020年第三季度折旧和摊销费用为450万美元，与2019年第三季度持平 [22] - 2020年第三季度持续经营业务收入为20万美元，而2019年同期亏损130万美元 [22] - 2020年第三季度公司净收入为100万美元，摊薄后每股收益为0.07美元；2019年第三季度净亏损510万美元，摊薄后每股亏损0.40美元 [23] - 2020年9月30日应收账款为5610万美元，较2019年12月31日减少2570万美元，较2020年6月30日减少680万美元 [25] - 2020年9月30日存货为7840万美元，较2019年12月31日减少390万美元，较2020年6月30日略有增加 [26] - 2020年9月30日应付账款为2880万美元，较2019年12月31日减少440万美元，较2020年6月30日略有增加 [26] - 2020年第三季度资本支出为270万美元，年初至今为600万美元 [26] - 2020年9月30日持续经营业务的现金及现金等价物为1830万美元，较2019年12月31日增加1130万美元，较2020年6月30日增加240万美元 [26] - 2020年9月30日循环信贷额度提款为零，较2019年12月31日减少3430万美元 [27] - 2020年9月30日总债务为3260万美元，较2019年12月31日减少3830万美元（54%），较2020年6月30日减少1970万美元（约38%） [27] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品部门 - 2020年第三季度净销售额为5450万美元，较上年下降约19%，主要因客户推迟订单及油气行业需求下降 [20][24] - 该部门运营结果较上年显著改善，受益于成本结构降低、原材料成本下降和佣金费用减少 [24] 空气和液体处理部门 - 2020年第三季度净销售额为2120万美元，略低于上年同期 [25] - 该部门2020年第三季度营业收入与上年相当 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 定制空气处理设备和特种离心泵第三季度订单强劲，定制热交换器订单受疫情对商业和工业建筑利用率的影响呈负面态势 [11] - 布法罗空气处理和布法罗泵的积压订单情况良好，Aerofin部门略有疲软 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续整合美国的制造业务，以提高效率和降低成本 [31] - 公司将重点关注锻造和铸造工程产品部门的资本支出，同时也有机会在空气和液体系统部门进行投资 [45] - 公司希望通过购买新设备和现代化改造来提高生产效率和竞争力 [43] - 公司认为克利夫兰 - 克利夫斯与安赛乐米塔尔北美钢铁业务的拟议合并对其轧辊业务没有影响 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对终端市场需求产生影响，但公司第三季度仍实现了正的每股收益，且资产负债表得到显著改善，具备应对市场复苏的能力 [8][9] - 公司预计2021年下半年业务量将有所改善，但由于产品交付周期较长，目前的改善迹象尚未体现在销量上 [17] - 公司认为积压订单的减少主要是由于疫情导致的时间问题，而非永久性业务损失，且汽车行业的强劲反弹为订单带来了积极信号 [37] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成股权发行，筹集了1930万美元的总收益，用于改善资产负债表和进行资本改进 [9] - 公司在第三季度实现了全年最低的工伤缺勤率，持续朝着无工伤工作场所的目标迈进 [8] - 空气和液体处理部门的Aerofin和布法罗泵部门在第三季度实现了零OSHA可记录工伤，布法罗空气处理部门有4起可记录工伤，但员工均已康复返岗 [10] - 联合电气钢公司的斯洛文尼亚和印第安纳州瓦尔帕莱索工厂年初至今实现了零工伤事故，整体可记录工伤率虽在第三季度有所上升，但仍低于2019年 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年和正常情况下的资本支出预期是多少？ - 公司目前资本支出低于正常水平，正常年份或原计划2020年约为1200万美元，主要是维持性资本支出 公司一直专注于现金流，通过优化设备运营和生产安排减少了资本需求 随着股权发行完成，未来资本支出灵活性增加 [30] - 公司正在推进美国制造业务的整合，这是资本支出的重点方向 [31] 问题2: 克利夫兰 - 克利夫斯与安赛乐米塔尔北美钢铁业务的拟议合并对轧辊业务有何影响？ - 公司认为该合并对其轧辊业务没有影响，公司与安赛乐米塔尔和AK钢铁的采购团队保持着良好关系 [35] 问题3: 积压订单的减少有多少是由于疫情的时间问题，多少是永久性业务损失？ - 大部分是时间问题和不确定性导致的 公司预计将在本周收到美国两大客户2021年第二和第三季度的订单，汽车行业的强劲反弹为订单带来了积极信号 [37] 问题4: 短期市场复苏与订单增加之间是否存在关联？ - 目前订单数量没有明显增加，但采购方有更积极的反馈，且出现了一些短期快速订单 明年初，大型轧辊和资本密集型轧辊的订单减少，工作轧辊的订单增加 [39] 问题5: 完成股权融资后，在购买设备方面有何进展？ - 公司正在进行资本研究，与机器制造商合作，评估购买设备的类型和放置位置，但尚未确定具体订单 [41] 问题6: 未来5年每年约1500万美元的资本支出是否正确，资金将如何使用，是否会限制公司的收购能力？ - 历史资本支出平均约为1500万美元，原计划2020年为1200万美元 公司不仅要满足维持性资本支出需求，还计划投资现代化和购买多用途机床 大部分资本将用于锻造和铸造工程产品部门，空气和液体系统部门也有明确的投资机会 [43][45] - 目前公司更专注于挖掘现有资产的潜力，暂时没有强烈的收购意愿 [48] 问题7: 请详细说明资本筹集计划、制造业务整合、设备采购的时间安排，以及其他加速重组和提高盈利能力的举措？ - 由于定制机床的交付周期过长，公司尚未下达最终订单，目前正在与机器制造商进行谈判，目标是在3年内完成制造业务的整合 [53][54] - 除了持续优化现有资产，公司还通过降低库存水平、加速业务流程、开发新产品等方式提高效率和盈利能力 此外，公司希望在锻造业务和空气液体系统业务中寻找增长机会 [54][55] 问题8: 定制机床的正常交付周期和目前的延长周期分别是多少？ - 正常交付周期为18 - 24个月，目前延长至2 - 2.5年 [57][58] 问题9: 客户的轧辊库存情况如何，本财年末积压订单的预期增长情况如何？ - 由于轧辊价格较高，客户在资金紧张时会减少采购 目前美国部分钢铁企业的产能利用率较高，预计本财年末积压订单将增加 [60]

财务状况 - 截至2020年9月30日，公司总资产为467421千美元，较2019年12月31日的506560千美元有所下降[6] - 2020年9月30日，公司普通股发行及流通股数为18312股，2019年为12652股[6] - 2020年第三季度末股东权益总额为85,774千美元，2019年同期为61,215千美元[17] - 2020年9月30日，公司物业、厂房及设备净值为160,590美元，较2019年12月31日的166,392美元有所下降[36] - 2020年9月30日，无形资产净值为7,015美元，较2019年12月31日的7,625美元减少[39] - 2020年9月30日，其他流动负债为28,214美元，高于2019年12月31日的26,720美元[41] - 截至2020年9月30日，产品保修索赔负债余额为8,117美元，客户存款余额为8,682美元[44][45] - 2020年9月30日，未偿还借款为32,598美元，较2019年12月31日的70,857美元大幅减少[47] - 截至2020年9月30日，公司未偿还备用和商业信用证为14961美元，未偿还担保债券约3800美元[58] - 2020年9月30日，投资的其他非流动资产公允价值为4034美元，2019年12月31日为4183美元[70] 经营成果 - 2020年前三季度净销售额为241515千美元，2019年同期为300885千美元[12] - 2020年前三季度持续经营业务净收入为6701千美元，2019年同期为亏损13995千美元[12] - 2020年前三季度终止经营业务净亏损为0千美元，2019年同期为亏损9031千美元[12] - 2020年前三季度归属于公司股东的净收入为5778千美元，2019年同期为亏损24061千美元[12] - 2020年前三季度综合收入为10836千美元，2019年同期为亏损32967千美元[14] - 2020年前三季度归属于公司股东的综合收入为9722千美元，2019年同期为亏损33754千美元[14] - 2020年前三季度基本每股收益为0.45美元，2019年同期为亏损1.91美元[10] - 2020年前三季度摊薄每股收益为0.43美元，2019年同期为亏损1.91美元[10] - 2020年第三季度，美国和国外净销售额分别为38525美元、37149美元，2019年同期分别为45997美元、44875美元；2020年前九个月，美国和国外净销售额分别为118312美元、123203美元，2019年同期分别为144895美元、155990美元[72] - 2020年第三季度，美国和国外持续经营业务税前损益分别为 - 331美元、2199美元，2019年同期分别为 - 315美元、 - 479美元；2020年前九个月，美国和国外持续经营业务税前损益分别为 - 1762美元、6814美元，2019年同期分别为 - 14231美元、1952美元[73] - 2019年前九个月，美国业务持续经营业务税前损失包含Avonmore工厂减值费用10082美元，国外业务持续经营业务税前收入包含坏账费用1366美元[74] - 2020年第三季度，锻造和铸造轧辊净销售额为52080美元，2019年同期为63743美元；2020年前九个月，锻造和铸造轧辊净销售额为165502美元，2019年同期为214075美元[75] - 2020年第三季度，锻造和铸造工程产品净销售额为5.4499亿美元，2019年同期为6.7452亿美元；空气和液体处理净销售额为2.1175亿美元，2019年同期为2.342亿美元[91] - 2020年前九个月，锻造和铸造工程产品净销售额为17.3723亿美元，2019年同期为23.1299亿美元；空气和液体处理净销售额为6.7792亿美元，2019年同期为6.9586亿美元[91] - 2020年第三季度，持续经营业务税前收入中，锻造和铸造工程产品为1301万美元，2019年同期亏损437万美元；空气和液体处理为2261万美元，2019年同期为2280万美元[91] - 2020年前九个月，持续经营业务税前收入中，锻造和铸造工程产品为5434万美元，2019年同期亏损1.064亿美元；空气和液体处理为7691万美元，2019年同期为7371万美元[91] - 2020年前九个月其他费用（含公司成本）包括来自一家铸轧合资企业的股息1200万美元，2019年同期为1400万美元[90] 现金流量 - 2020年前九个月经营活动产生的净现金流量为33,944千美元，2019年同期使用8,194千美元[20] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金流量为5,782千美元，2019年同期提供1,026千美元[20] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金流量为17,428千美元，2019年同期使用2,050千美元[20] - 2020年前九个月现金及现金等价物净增加11,320千美元，2019年同期减少11,008千美元[20] - 2020年所得税支付为1,597千美元，2019年为1,021千美元[20] - 2020年利息支付为2,287千美元，2019年为2,917千美元[20] 业务板块 - 公司经营锻造和铸造工程产品、空气和液体处理两个业务板块[22] - 锻造和铸造工程产品板块生产锻造硬化钢轧辊、铸造轧辊和自由锻造产品[23] - 锻造和铸造工程产品板块业务分布在美国、英国、瑞典和斯洛文尼亚，在中国有三家合资公司的股权[23] - 锻造和铸造工程产品板块主要与欧洲、亚洲、北美和南美公司在国内外市场竞争[23] - 锻造和铸造工程产品板块重点是继续多元化和发展FEP产品组合，改进设施运营和效率[23] - 空气与液体处理业务中，Aerofin热交换器业务受商业和工业OEM市场活动减少影响，Buffalo Air Handling定制空气处理业务需求稳定但面临竞争定价压力，Buffalo Pumps特种离心泵业务受益于海洋防御和化石燃料发电市场的稳定需求[24] 业务展望 - 2020年第二季度需求触底，假设无额外大规模停工，2021年下半年业务量可能恢复到2019年水平[25] 特殊事项与补贴 - 公司已收到约2800美元来自外国司法管辖区的补贴和报销，用于支付部分被休假员工的成本；2020年第一季度确认约1000美元预期坏账和滞销库存准备金；2020年第一季度因《CARES法案》获得3502美元离散所得税优惠[26] 资产出售与成本节约 - 2019年公司出售Avonmore铸造轧辊制造工厂，与上年同期相比，2020年第三季度和前九个月分别消除约685美元和4572美元的过剩产能和净运营成本；出售ASW，其2019年净亏损9031美元；实施运营和效率改进措施；裁员预计每年节省约4000美元[27] - 2019年9月30日公司出售ASW，现金购买价格为8000美元，交易完成后净收益为4292美元[32] - 2019年第三季度和前九个月，ASW净销售额分别为9992美元和35045美元，运营成本和费用分别为13394美元和44149美元，税后持续经营业务亏损分别为3398美元和9031美元[33] - 2019年第一季度公司对Akers National Roll Company的资产确认10082美元减值损失，5月签订出售协议，9月30日交易完成，售价3700美元[34] 库存情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，分别有36%和35%的库存采用后进先出法估值，其余采用先进先出法估值[35] - 2020年9月30日，原材料库存为18545美元，在产品为33394美元，产成品为15845美元，用品为10639美元，总库存为78423美元；2019年12月31日，原材料库存为18011美元，在产品为35942美元，产成品为17159美元，用品为11177美元，总库存为82289美元[35] 会计准则评估 - 财务会计准则委员会发布多项会计准则更新，公司正在评估这些准则对其合并财务报表、财务状况、经营成果和流动性的影响[31] 债务与融资 - 公司与银行修订信贷协议，将到期日延至2022年5月20日，最高借款额度降至92,500美元[49] - 截至2020年9月30日，修订后信贷协议下无未偿还借款，剩余可用额度约为55,800美元[49] - 2018年9月，UES完成房地产售后回租融资交易，租赁初始期限20年，可延长至2058年[50] - 2020年前九个月，售后回租融资交易有效利率约为8%，修订后信贷协议平均利率约为4%[49][50] - 2020年7月公司偿还4120美元免税工业收益债券，截至2020年9月30日，有7116美元应税和2075美元免税工业收益债券未偿还[51] - 2019年3月4日公司支付与2016年3月收购相关的本票本金和应计利息共计26474美元[52] 员工福利与费用 - 2019年9月公司因出售工厂和停止制造业务，确认特别终止福利费用3694美元和缩减损失1641美元，其他退休福利计划确认缩减收益7639美元，此前还确认过15美元缩减收益[54] - 截至2020年9月30日，公司递延员工福利计划供款3794美元，将于2021年1月到期[54] 股权发行 - 2020年9月公司完成股权认购权发行，发行5507889股普通股和12339256份A类认股权证，总收益19279美元，股票发行成本1129美元[59] 套期保值与采购承诺 - 截至2020年9月30日，公司约9582美元预期外币销售已通过公允价值合约套期保值，40%（1939美元）预期铜采购和56%（425美元）预期铝采购已套期保值[64] - 截至2020年9月30日，公司2020年预期天然气使用量的75%（339美元）采购承诺未完成，2020年三、九个月天然气采购分别为313美元和1028美元，2019年为346美元[64] 外汇交易与综合损失 - 2020年和2019年第三季度外汇交易损失分别为58美元和1269美元，九个月分别为1156美元和1999美元[64] - 2020年和2019年九个月累计其他综合损失净变化分别为4135美元和 - 9941美元，期末余额分别为64785美元和59549美元[61] 公允价值套期合约 - 2020年9月30日，公允价值套期合约在其他流动资产、其他非流动资产、其他流动负债的金额分别为356美元、402美元、155美元，2019年12月31日对应金额为677美元、153美元、0美元[66] 期货合约 - 2020年第三季度末，外汇购买合约和铜铝期货合约合计金额为485美元，2019年同期为25美元；2020年前九个月合计金额为485美元，2019年同期为25美元[67] 激励计划 - 激励计划授权发行至多1100000股公司普通股用于奖励，对非员工董事基于授予日公允价值的股权奖励一年不超200美元[76] - 2020年第三季度和前九个月，基于股票的薪酬费用分别为436美元和913美元，2019年同期分别为421美元和965美元[76] 石棉索赔 - 截至2020年9月30日的九个月，石棉索赔待处理总数为5868起，2019年同期为6701起；新索赔769起，2019年同期为1014起；索赔驳回725起，2019年同期为803起；索赔和解278起，2019年同期为282起[79] - 2020年前九个月石棉索赔的总和解和辩护成本为2.1699亿美元，平均每起索赔解决成本为2.163万美元；2019年同期分别为1.4969亿美元和1.38万美元[79] - 2018年公司估计到2052年石棉责任总储备为2.27922亿美元，2020年9月30日为1.85934亿美元；2018年12月31日保险应收款为1.52508亿美元，2020年9月30日为1.21584亿美元[84] - 截至2020年9月30日的九个月，保险应收款期初为1.36932亿美元，保险支付的和解和辩护成本为1534.8万美元，期末为1.21584亿美元；2019年同期期初为1.52508亿美元，保险支付的和解和辩护成本为1147.6万美元，期末为1.41032亿美元[87] 环境责任 - 2020年9月30日，公司认为环境补救行动和合规措施的潜在责任102美元是足够的[88]

公司资产情况 - 截至2020年6月30日，公司总资产为472449千美元，较2019年12月31日的506560千美元有所下降[5] - 截至2020年6月30日，公司总资产为472449千美元，较2019年12月31日的506560千美元下降6.73%[5] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为15874千美元，较2019年12月31日的6960千美元有所增加[5] - 截至2020年6月30日，公司应收账款为62960千美元，较2019年12月31日的81783千美元有所减少[5] - 截至2020年6月30日，公司存货为76742千美元，较2019年12月31日的82289千美元有所减少[5] - 截至2020年6月30日，公司普通股发行及流通股数为12794股，2019年为12652股[5] - 2020年6月30日普通股为1279.4万美元，2019年6月30日为1262.4万美元；2020年6月30日留存赤字为4653.1万美元，2019年6月30日为4936.1万美元[12] - 2020年6月30日，物业、厂房及设备净值为159,796美元，2019年12月31日为166,392美元[28] - 2020年6月30日，无形资产净值为7,050美元，2019年12月31日为7,625美元[29] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，分别约33%和35%的存货采用后进先出法计价[27] - 2020年6月30日存货为76742，2019年12月31日为82289[27] - 截至2020年6月30日，其他非流动资产投资公允价值3865美元；截至2019年12月31日，为4183美元[58] - 截至2020年6月30日，公司总负债为411264千美元，较2019年12月31日的450944千美元下降8.80%[5] - 2020年6月30日公司持续经营业务的现金及现金等价物为1.5874亿美元，2019年同期为6456万美元[14] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，存货分别为76742美元和82289美元[27] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，固定资产净值分别为159796美元和166392美元[28] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，无形资产净值分别为7050美元和7625美元[29] - 其他流动负债方面，2020年6月30日为30,175美元，高于2019年12月31日的26,720美元，其中客户相关负债从16,194美元增至18,717美元[32] - 产品保修索赔负债方面，2020年三个和六个月期末均为8,695美元，2019年对应期末为9,223美元[33] - 客户存款方面，2020年三个和六个月期末均为8,551美元，高于2019年对应期末的4,014美元[35] - 债务方面，2020年6月30日未偿借款为52,290美元，低于2019年12月31日的70,857美元，长期债务为35,740美元，低于2019年的50,494美元[36] - 截至2020年6月30日，未偿还备用信用证和商业信用证约为19148美元，未偿还担保债券约为3600美元（33900瑞典克朗）[45] - 截至2020年6月30日，其他非流动资产投资公允价值为3865万美元，2019年12月31日为4183万美元[58] 公司营收与利润情况 - 2020年第二季度净销售额为74778千美元，2019年同期为102519千美元；2020年上半年净销售额为165841千美元，2019年同期为210013千美元[8] - 2020年第二季度持续经营业务净收入为861千美元，2019年同期为亏损221千美元；2020年上半年持续经营业务净收入为5463千美元，2019年同期为亏损12772千美元[8] - 2020年第二季度投资相关收入为108千美元，2019年同期为1360千美元；2020年上半年投资相关收入为112千美元，2019年同期为1400千美元[8] - 2020年第二季度利息费用为994千美元，2019年同期为1209千美元；2020年上半年利息费用为2210千美元，2019年同期为2494千美元[8] - 2020年第二季度归属于Ampco - Pittsburgh普通股股东的基本每股净收入为0.05美元，2019年同期为亏损0.31美元；2020年上半年为0.38美元，2019年同期为亏损1.52美元[8] - 2020年第二季度净利润为86.1万美元，2019年同期净亏损361.2万美元；2020年上半年净利润为546.3万美元，2019年同期净亏损1840.5万美元[10] - 2020年第二季度其他综合收益为375.7万美元，2019年同期其他综合损失为184.2万美元；2020年上半年其他综合损失为64万美元，2019年同期其他综合收益为330.4万美元[10] - 2020年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金流为3143.5万美元，2019年同期使用的净现金流为816.5万美元[14] - 2020年上半年持续经营业务投资活动使用的净现金流为320万美元，2019年同期为363.9万美元[14] - 2020年上半年持续经营业务融资活动使用的净现金流为1933.7万美元，2019年同期为124.5万美元[14] - 2020年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为1.6万美元，2019年同期为 - 20.8万美元[14] - 2020年上半年现金及现金等价物净增加891.4万美元，2019年同期净减少1343.3万美元[14] - 2020年上半年所得税支付为107.1万美元，2019年同期为65.7万美元；2020年上半年利息支付为158.6万美元，2019年同期为161.1万美元[14] - 2020年包含在应付账款中的物业、厂房及设备采购为61.5万美元，2019年为151.1万美元[14] - 2020年第二季度净销售额为74778千美元，较2019年同期的102519千美元下降27.06%；2020年上半年净销售额为165841千美元，较2019年同期的210013千美元下降21.03%[8] - 2020年第二季度净利润为861千美元，而2019年同期净亏损3612千美元；2020年上半年净利润为5463千美元，2019年同期净亏损18405千美元[8] - 2020年第二季度持续经营业务每股基本收益为0.05美元，2019年同期为 - 0.04美元；2020年上半年持续经营业务每股基本收益为0.38美元，2019年同期为 - 1.07美元[8] - 2020年第二季度其他综合收益为3757千美元，2019年同期为 - 1842千美元；2020年上半年其他综合收益为 - 640千美元，2019年同期为3304千美元[10] - 2020年第二季度综合收益为4618千美元，2019年同期为 - 5454千美元；2020年上半年综合收益为4823千美元，2019年同期为 - 15101千美元[10] - 2020年第二季度归属于Ampco - Pittsburgh的综合收益为4403千美元，2019年同期为 - 5565千美元；2020年上半年归属于Ampco - Pittsburgh的综合收益为4270千美元，2019年同期为 - 15700千美元[10] - 2020年第二季度加权平均普通股基本股数为12740千股，2019年同期为12576千股；2020年上半年加权平均普通股基本股数为12698千股，2019年同期为12537千股[8] - 2020年第二季度加权平均普通股摊薄股数为13382千股，2019年同期为12576千股；2020年上半年加权平均普通股摊薄股数为12959千股，2019年同期为12537千股[8] - 2020年6月30日结束的六个月内，公司持续经营业务的经营活动提供净现金流量3.1435亿美元，2019年同期使用净现金流量8165万美元[14] - 2020年上半年公司投资活动使用净现金流量3200万美元，2019年同期为3639万美元[14] - 2020年上半年公司融资活动使用净现金流量1.9337亿美元，2019年同期为1245万美元[14] - 2020年上半年公司现金及现金等价物净增加8914万美元，2019年同期净减少1.3433亿美元[14] - 2020年上半年公司所得税支付1071万美元，2019年同期为657万美元[14] - 2020年上半年公司利息支付1586万美元，2019年同期为1611万美元[14] - 2020年二季度和上半年净销售额分别为7.4778亿美元和16.5841亿美元，2019年同期分别为10.2519亿美元和21.0013亿美元[60] - 2020年二季度和上半年持续经营业务税前损益分别为1365万美元和3184万美元，2019年同期分别为423万美元和亏损1.1485亿美元[61] - 2020年二季度和上半年股票薪酬费用分别为113万美元和477万美元，2019年同期分别为239万美元和544万美元[64] - 2020年上半年锻造和铸造轧辊净销售额为1.13422亿美元，2019年同期为1.50332亿美元[63] - 2020年上半年美国市场净销售额为7.9787亿美元，2019年同期为9.8898亿美元[60] - 2020年上半年国外市场净销售额为8.6054亿美元，2019年同期为11.1115亿美元[60] - 2020年和2019年Q2锻造和铸造工程产品净销售额分别为50,460美元和78,557美元，空气和液体处理分别为24,318美元和23,962美元[79] - 2020年和2019年H1锻造和铸造工程产品净销售额分别为119,224美元和163,847美元，空气和液体处理分别为46,617美元和46,166美元[79] - 2020年和2019年Q2锻造和铸造工程产品税前持续经营损益分别为 - 423美元和 - 170美元，空气和液体处理分别为2,846美元和2,948美元[79] - 2020年和2019年H1锻造和铸造工程产品税前持续经营损益分别为4,133美元和 - 10,203美元，空气和液体处理分别为5,430美元和5,091美元[79] 公司业务板块情况 - 公司经营锻造和铸造工程产品、空气和液体处理两个业务板块[16] - 锻造和铸造工程产品板块主要生产锻造硬化钢轧辊、铸轧辊和自由锻造产品，业务分布于美国、英国、瑞典、斯洛文尼亚等[17] - 空气和液体处理板块包括Aerofin、Buffalo Air Handling和Buffalo Pumps等部门，业务分布于弗吉尼亚州和纽约州[18] - 2020年Q2美国净销售额39737美元，国外35041美元；2019年Q2美国净销售额47417美元，国外55102美元[60] - 2020年Q2美国持续经营业务税前亏损91美元，国外盈利1456美元；2019年Q2美国亏损607美元，国外盈利1030美元[61] - 2020年上半年美国净销售额79787美元，国外86054美元；2019年上半年美国98898美元，国外111115美元[60] - 2020年上半年美国持续经营业务税前亏损1431美元，国外盈利4615美元；2019年上半年美国亏损13916美元，国外盈利2431美元[61] - 2020年Q2锻造和铸造轧辊净销售额47770美元，2019年Q2为73046美元[63] - 2020年上半年锻造和铸造轧辊净销售额113422美元，2019年上半年为150332美元[63] 公司特殊事项情况 - 2020年一季度确认约1000的预期坏账和滞销库存准备金[20] - 2020年一季度因《CARES法案》确认3502的离散所得税收益，二季度收到大部分所得税退款[20] - 2019年9月30日出售间接子公司ASW，净收益约4292[25] - 2019年3 - 6月，ASW三个月和六个月净销售额分别为10008和25053，税后持续经营业务亏损分别为3391和5633[26] - 2019年一季度对Akers National Roll Company资产确认10082的减值损失，5月签订出售协议，9月交易完成[26] - 公司已收到约2400的补贴和报销

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度每股收益为0.05美元，实现盈利，过去12个月每股收益首次为正 [9][17] - 2020年第二季度持续经营业务净销售额为7480万美元，2019年同期为1.025亿美元 [17] - 2020年第二季度毛利润占净销售额的比例为19.8%，2019年同期为17.5% [18] - 2020年第二季度销售和管理费用为1020万美元，较上年同期减少370万美元 [19] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为470万美元，与2019年第二季度持平 [19] - 2020年第二季度持续经营业务接近盈亏平衡，2019年同期亏损70万美元 [20] - 2020年第二季度其他收入费用净额较上年同期有所改善 [21] - 2020年第二季度公司净收入为70万美元，即每股0.05美元，2019年同期净亏损390万美元，即每股0.31美元 [22] - 截至2020年6月30日，应收账款为6300万美元，较2019年12月31日减少1880万美元 [25] - 截至2020年6月30日，存货为7670万美元，较2019年12月31日减少550万美元 [25] - 截至2020年6月30日，应付账款为2700万美元，较2019年12月31日减少630万美元 [25] - 2020年第二季度资本支出为140万美元，年初至今为330万美元 [26] - 截至2020年6月30日，持续经营业务的现金及现金等价物为1590万美元，较2019年12月31日增加890万美元 [26] - 2020年第二季度经营活动提供的净现金流约为1930万美元，年初至今约为3140万美元 [26] - 截至2020年6月30日，循环信贷额度借款为1580万美元，较2019年12月31日减少1850万美元 [26] - 截至2020年6月30日，总债务为5230万美元，较2019年12月31日减少1860万美元，降幅26% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2020年第二季度净销售额为5050万美元，较上年同期下降约36% [17][22] - 2020年第二季度经营业绩与上年同期相当 [23] 空气和液体处理业务 - 2020年第二季度净销售额为2430万美元，略高于上年同期 [18][24] - 2020年第二季度经营收入与上年同期相当 [24] - 截至2020年6月30日，该业务积压订单为5240万美元，高于年初的5050万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司积压订单约为2.58亿美元，低于2019年12月31日的3.21亿美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 第三季度公司将在多个工厂进行主动停产以进行计划维护，以进一步提高长期绩效 [9][14] - 欧洲业务将进行三到四周的季节性停产，美国业务将根据需求调整工厂生产 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司员工在2020年第二季度表现出色，尽管面临巨大挑战，但仍取得了积极成果 [7] - 公司采取了一系列措施保障员工健康安全，同时应对疫情对业务的影响 [7][8] - 预计第三季度业绩将好于第二季度，第四季度将好于第三季度 [33][45] 其他重要信息 - 公司可记录伤害率较2019年降低了30%以上，但同期损失工时率增加了15% [8] - 公司已提交注册声明，计划进行配股，预计筹集2000万美元的总收益 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细谈谈锻造和铸造业务在本季度的订单延期情况，包括延期的节奏和典型延期时间范围 - 从第一季度到第二季度，该业务销售额下降了约27%，4月下降更为明显，5月和6月有所改善，很多订单被推迟了一到两个季度 [32] 问题2: 请分析锻造和铸造业务本季度的最大影响因素到最小影响因素，并确认2019财年末推出的成本降低举措是否按计划推进 - 销售 volume 影响和净未吸收成本影响对经营收入减少的影响大致相同，积极因素包括无坏账费用和成本效益显现，成本降低举措按计划推进 [35] - 美国生产率提高超150万美元，维修和维护成本降低超150万美元，质量成本同比下降近100万美元，裁员节省约150万美元 [36] 问题3: 空气和液体处理业务环比增长强劲，是否有产品提前交付 - 没有设备被要求提前交付 [38] 问题4: 若无特殊事件，公司到年底的净债务目标或趋势如何 - 公司目标是在资产负债表上保留约1000万至1200万美元的全球现金用于营运资金需求，债务情况取决于业务复苏情况，随着销售增长，循环信贷额度借款会有所增加，但公司目前流动性状况良好，7月已偿还420万美元的工业收入债券 [41] 问题5: 根据目前业务趋势，今年净债务是否已达最高值 - 是的 [43] 问题6: 若无特殊情况，未来几个季度的销售和管理费用情况如何 - 预计保持平稳 [44] 问题7: 轧辊发货量在第三季度和第四季度是否会高于前一季度 - 是的 [45] 问题8: 本季度的成功是否会影响即将进行的配股 - 公司已向美国证券交易委员会提交注册声明，并发布了配股的时间安排，计划通过配股筹集2000万美元的总收益，更多信息请参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [48]

业绩总结 - 2019年总收入为3.979亿美元，来自持续运营[16] - 2019年净销售额为3.056亿美元，较2018年的3.295亿美元下降7.3%[18] - 公司的调整后净收入在2019年为5659万美元[77] - 2020年第一季度净收入为4,142千美元，第二季度净收入为(2,994)千美元，第三季度为(5,055)千美元，第四季度为3,075千美元，全年净收入总计为(20,986)千美元[80] - 2018年总净收入为(69,335)千美元，2019年总净收入为(20,986)千美元[81] - 2020年第一季度的EBITDA为5,684千美元，全年调整后的EBITDA为23,200千美元[80] 财务状况 - 截至2020年3月31日，总债务为6820万美元[16] - 2019年市场资本化为3658万美元，截止至2020年6月25日[16] - 公司目标是实现至少2500万美元的净收入，以增强财务韧性[8] 未来展望 - 计划通过提高运营效率和扩大市场份额来实现双位数的EBITDA利润率[8] - 预计全球钢铁和铝产品的需求将持续增长，超过75%的产品需要轧制[24] - 公司计划在未来2-3年内将开放模锻产品的市场份额增加到当前的三倍[71] - 预计通过现代化资本支出投资，提高自动化流程，从而实现更高的利润率[71] 运营策略 - 计划剥离表现不佳和非核心业务，以优化资源配置[12] - 通过剥离非核心资产，预计每年改善运营收入900万至1000万美元[63] - 新领导层专注于运营改进和简化业务，以实现未来的增长和盈利能力[62] 关键业务领域 - Aerofin Solutions是北美核电市场的第一大热交换器供应商，设备安装在93%的北美电厂中[45] - Buffalo Air Handling在制药和生物技术领域提供关键温控，支持全国主要生物技术研究设施[48] - Buffalo Pumps为美国海军表面舰队80%的舰船提供关键应用的泵[60] 成本管理 - 公司预计在2020年欧洲铸轧业务中实现约300万至400万美元的运营成本削减[64] - 2018年折旧和摊销费用为21,379千美元，2019年为18,967千美元，2020年为21,379千美元[81] - 2019年因资产减值计提的费用为10,082千美元[80] - 2019年因重组相关费用计提的费用为2,350千美元[80] - 2019年因不良债务费用计提的费用为1,366千美元[80] - 2018年因石棉相关费用计提的费用为32,910千美元[80]

财务总体状况 - 截至2020年3月31日，公司总资产为50.1407亿美元，较2019年12月31日的50.656亿美元略有下降[5] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1394.2万美元，高于2019年12月31日的696万美元[5] - 截至2020年3月31日，公司总负债为4.45228亿美元，较2019年12月31日的4.50944亿美元有所下降[5] - 2020年3月31日股东权益总额为56179千美元，较2019年3月31日的83734千美元有所下降[12] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为5617.9万美元，较2019年同期的5561.6万美元略有增加[5] 经营业绩 - 2020年第一季度净销售额为9.1063亿美元，较2019年同期的10.7494亿美元有所下降[8] - 2020年第一季度持续经营业务收入为435.1万美元，而2019年同期为亏损1195.9万美元[8] - 2020年第一季度净利润为460.2万美元，而2019年同期为亏损1479.3万美元[8] - 2020年第一季度归属于Ampco - Pittsburgh的净利润为414.2万美元，而2019年同期为亏损1514.8万美元[8] - 2020年第一季度基本每股收益为0.33美元，而2019年同期为亏损1.21美元[8] - 2020年第一季度综合收益为20.5万美元，而2019年同期为亏损964.7万美元[10] - 2020年第一季度经营成本和费用为8671.2万美元，较2019年同期的1.19453亿美元有所下降[8] - 2020年第一季度所得税收益为278.3万美元，而2019年同期为所得税费用64.3万美元[8] - 2020年第一季度净销售额为91063美元，2019年同期为107494美元；2020年第一季度持续经营业务税前收入为1819美元，2019年同期亏损11908美元[58] - 2020年第一季度美国市场净销售额为40050美元，2019年同期为51481美元；2020年第一季度美国市场持续经营业务税前亏损1340美元，2019年同期亏损13309美元[58] - 2020年第一季度国外市场净销售额为51013美元，2019年同期为56013美元；2020年第一季度国外市场持续经营业务税前收入为3159美元，2019年同期为1401美元[58] - 2020年第一季度锻造和铸造轧辊净销售额为65652美元，2019年同期为77286美元[59] - 2020年第一季度股票薪酬费用为364美元，2019年同期为305美元[60] - 2020年第一季度锻造和铸造工程产品净销售额为68,764美元，2019年同期为85,290美元；空气和液体处理净销售额2020年为22,299美元，2019年为22,204美元；总报告部门净销售额2020年为91,063美元，2019年为107,494美元[75] - 2020年第一季度锻造和铸造工程产品税前持续经营业务收入为4,556美元，2019年为亏损10,033美元；空气和液体处理2020年为2,584美元，2019年为2,143美元；总报告部门2020年为7,140美元，2019年为亏损7,890美元[75] - 2020年第一季度其他费用（包括公司成本）为5,321美元，2019年为4,018美元；总计2020年为盈利1,819美元，2019年为亏损11,908美元[75] 现金流情况 - 2020年第一季度持续经营业务经营活动提供净现金流1260.5万美元，2019年同期使用净现金流708.9万美元[15] - 2020年第一季度持续经营业务投资活动使用净现金流184.3万美元，2019年同期使用131.1万美元[15] - 2020年第一季度持续经营业务融资活动使用净现金流314.4万美元，2019年同期使用79万美元[15] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加698.2万美元，2019年同期净减少999.9万美元[15] 业务部门情况 - 公司业务分为锻造和铸造工程产品、空气和液体处理两个业务部门[17] - 锻造和铸造工程产品部门业务分布于美国、英国、瑞典、斯洛文尼亚等，在中国有三家合资公司权益[18] - 空气和液体处理部门业务位于弗吉尼亚州和纽约州，总部在宾夕法尼亚州卡内基[19] - 公司有锻造和铸造工程产品、空气和液体处理两个业务板块[17] 资产处置与减值 - 2019年9月30日公司出售间接子公司ASW Steel Inc.，其2019年第一季度经营成果和现金流作为终止经营列报[22] - 2019年9月30日公司出售ASW全部股份，现金购买价8000美元，成交净收益约4292美元[24][25] - 2019年第一季度公司对Akers National Roll Company资产确认减值损失10082美元，5月签订出售协议，售价3700美元，9月交易完成[26] - 2019年第一季度FCEP部门经营亏损包括与埃文莫尔工厂预期出售相关的10,082美元减值费用[74] 会计政策与准则评估 - 公司正在评估多项会计准则更新对财务状况和经营成果的影响，包括ASU 2020 - 04、ASU 2019 - 12和ASU 2016 - 13 [23] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，公司正评估其对财务状况、经营成果和流动性的影响[23] - 2019年12月FASB发布ASU 2019 - 12，公司正评估其对财务状况和经营成果的影响[23] 资产与负债项目 - 2020年3月31日和2019年12月31日，约37%和35%的存货采用后进先出法计价，存货总额分别为82387美元和82289美元[27] - 2020年3月31日和2019年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为161512美元和166392美元[29] - 2020年3月31日和2019年12月31日，无形资产净值分别为6986美元和7625美元[30] - 2020年3月31日和2019年12月31日，其他流动负债分别为28964美元和26720美元[33] - 2020年产品保修索赔负债期末余额为8663美元，2019年为9364美元[34] - 2020年客户存款期末余额为6382美元，2019年为3031美元[35] - 截至2020年3月31日，未偿还借款为6.8224亿美元，长期债务为4.7139亿美元，较2019年12月31日的7.0857亿美元和5.0494亿美元有所下降[37] - 2020年3月31日和2019年12月31日，分别约37%和35%的存货采用后进先出法计价，存货总额分别为82,387美元和82,289美元[27] - 2020年3月31日和2019年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为161,512美元和166,392美元[29] - 2020年3月31日和2019年12月31日，无形资产净值分别为6,986美元和7,625美元[30] - 2020年3月31日和2019年12月31日，其他流动负债分别为28,964美元和26,720美元[33] - 2020年3月31日和2019年3月31日，产品保修索赔负债余额分别为8,663美元和9,364美元[34] - 2020年3月31日和2019年3月31日，客户存款余额分别为6,382美元和3,031美元[35] - 2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还借款分别为68,224美元和70,857美元，长期债务分别为47,139美元和50,494美元[37] 融资安排 - 公司与银行签订的五年期循环信贷和担保协议将于2021年5月20日到期，正努力在到期前进行再融资或延期，若不成功将探索其他融资安排，受疫情影响再融资可能面临不利条件[38] - 截至2020年3月31日，循环信贷协议下未偿还借款为3.1464亿美元，平均利率约为4%，剩余可用额度约为3.1亿美元[38] - 2018年9月完成的售后回租融资交易，租赁初始期限为20年，可延长至2058年，2020年第一季度有效利率约为8%[39] - 公司与银行签订的信贷协议初始借款不超过100,000美元，可申请增加50,000美元，到期日为2021年5月20日，正努力 refinance 和/或延期[38] - 截至2020年3月31日，信贷协议下未偿还借款为31,464美元，平均利率约4%，剩余可用额度约31,000美元[38] - 2018年9月公司完成不动产售后回租融资交易，租赁初始期限20年，可续租至2058年，2025年有回购权，截至2020年3月31日三个月有效利率约8%[39] - 2016年3月收购相关发行的两年期本票，本金和累计利息26474美元于2019年3月4日支付[40] 退休福利计划 - 2019年第一季度，公司修订退休人员健康福利计划，产生缩减收益15美元[41] - 2020年第一季度，美国设定受益养老金计划、外国设定受益养老金计划等各项养老金和其他退休后福利计划的缴费情况分别为281美元、105美元等[41] - 2019年第一季度修订退休人员健康福利计划，产生缩减收益15美元[41] 其他金融事项 - 截至2020年3月31日，未偿还备用和商业信用证约为1.9475亿美元，未偿还 surety债券约为3400美元[44] - 截至2020年3月31日，累计其他综合损失为7.3317亿美元，较年初的6.892亿美元有所增加[46] - 截至2020年3月31日，约2.2389亿美元的预期外币销售已通过公允价值合同进行套期保值，结算日期至2022年1月[48] - 截至2020年3月31日，约49%（2270美元）的未来10个月预期铜采购和56%（442美元）的未来6个月预期铝采购已进行套期保值[50] - 2020年3月31日，公允价值套期合约在其他流动资产为14美元，其他非流动资产为459美元，其他流动负债为788美元，其他非流动负债为122美元；2019年12月31日对应数值分别为677美元、153美元、0美元、0美元[51] - 截至2020年3月31日的三个月，外汇购买合约期初为189美元，期末为182美元；铜和铝期货合约期初为102美元，期末为 - 484美元；2019年对应外汇购买合约期初为216美元，期末为209美元，铜和铝期货合约期初为 - 280美元，期末为114美元[52] - 2020年3月31日，投资的其他非流动资产公允价值为3401美元，2019年12月31日为4183美元[55] - 截至2020年3月31日，未偿还备用和商业信用证约19475美元，未偿还 surety债券约3400美元（33900瑞典克朗）[44] - 截至2020年3月31日三个月，累计其他综合损失净变化为 - 4397美元，期末余额为 - 73317美元[46] - 截至2020年3月31日，约22389美元预期外币销售已通过公允价值合同套期，结算日期至2022年1月[48] - 截至2020年3月31日，约49%（2270美元）未来10个月预期铜采购和约56%（442美元）未来6个月预期铝采购已套期[50] - 截至2020年3月31日，公司有采购承诺覆盖子公司约75%（979美元）2020年预期天然气使用量[50] - 2020年和2019年截至3月31日三个月，外汇交易损失分别约为 - 1731美元和 - 348美元[50] - 2020年和2019年截至3月31日三个月，未确认员工福利成本摊销其他收入分别为385美元和161美元[47] - 2020年3月31日其他非流动资产投资公允价值为3401美元，2019年12月31日为4183美元[55] 石棉索赔事项 - 截至2020年3月31日的三个月，石棉索赔待处理总数期初为6102起，期末为6181起；2019年对应期初为6772起，期末为6959起[64] - 2020年第一季度石棉索赔的总和解及辩护成本为6206000美元，平均每起已解决索赔为31990美元；2019年分别为2789000美元和19100美元[64] - 公司和Air & Liquid与保险公司签订了一系列石棉责任和解协议，保险公司承担财务责任[66] - 豪顿可使用保险公司为石棉责任提供的保险，这会侵蚀公司和Air & Liquid可使用的保险额度[66] - 2018年公司聘请Nathan Associates Inc.更新石棉责任负债估值，预计到2052年解决所有石棉相关索赔[67][69] - 2

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度每股收益为0.33美元，与2019年第四季度相比，营业收入提高43%；剔除异常项目后，持续经营业务的调整后营业收入环比提高85% [9] - 2020年第一季度持续经营业务净销售额为9110万美元，2019年第一季度为1.075亿美元 [18] - 2020年第一季度毛利润占净销售额的比例为23.0%，2019年第一季度为16.1% [19] - 2020年第一季度销售和管理费用为1180万美元，占净销售额的13%；2019年第一季度为1390万美元，占净销售额的12.9%，同比降低约15% [19] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为470万美元，2019年第一季度为530万美元 [20] - 2020年第一季度按美国公认会计原则报告的持续经营业务收入为440万美元，2019年第一季度持续经营业务亏损1200万美元 [20] - 2020年第一季度非美国公认会计原则调整后的持续经营业务收入约为360万美元，与上一年同期相比，在相同非美国公认会计原则基础上提高约230万美元 [20] - 2020年第一季度所得税收益包括约350万美元的税收损失抵免退款，这得益于《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》扩大的税收损失抵免规定 [21] - 2020年第一季度公司报告的美国公认会计原则净利润为410万美元，即每股0.33美元；2019年第一季度净亏损1510万美元，即每股1.21美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 空气和液体处理部门 - 2020年第一季度销售额与去年同期相比略有增长，热交换器和定制空气处理设备销售额的增长部分被离心泵销售额的小幅下降所抵消 [10] - 该部门第一季度的营业收入与去年同期相比提高20%，这得益于销售价格上涨、产品组合改善以及三家业务公司流程改进工作带来的成本节约 [10] - 该部门的积压订单增加至5740万美元，创10多年来的最高水平，主要得益于热交换器和离心泵的强劲订单 [10] 锻造和铸造工程产品部门 - 2020年第一季度净销售额为6880万美元，与去年同期相比下降约19%，原因是锻造和铸造轧辊以及锻造工程产品的发货量减少 [18][23] - 该部门的运营业绩与去年相比显著改善，受益于业务中断保险理赔款、制造成本结构降低、原材料成本下降和佣金费用减少等因素，但部分被销售额下降和为某些油气客户建立的坏账及滞销库存准备金所抵消 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2020年3月31日，积压订单约为2.78亿美元，低于2019年12月31日的3.21亿美元，主要原因是铸轧辊积压订单减少以及用于将公司外国子公司积压订单换算成美元的外汇汇率下降 [24] - 2020年3月31日应收账款为7520万美元，较2019年12月31日减少660万美元，主要归因于2020年第一季度后期销售额低于2019年第四季度后期、收款情况改善以及公司对特拉华州账户准备金的增加 [25] - 2020年3月31日存货为8240万美元，与2019年12月31日持平 [25] - 2020年3月31日应付账款为3620万美元，较2019年3月31日增加290万美元 [26] - 2020年第一季度资本支出为190万美元，主要用于锻造和铸造工程产品部门 [26] - 2020年3月31日持续经营业务的现金及现金等价物为1390万美元，较2019年12月31日有所增加 [26] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金流为1220万美元 [26] - 2020年3月31日，公司循环信贷额度借款为3150万美元，较2019年12月31日减少280万美元 [26] - 2020年3月31日总债务为6820万美元，较2019年12月31日减少260万美元 [26] - 截至2020年3月31日，除现金余额外，公司循环信贷额度剩余可用额度约为3100万美元，较2019年12月31日增加约400万美元 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续采取行动简化业务并调整规模，以实现长期持续盈利，不断寻找新的杠杆点来维持积极的发展态势 [27] - 锻造和铸造工程产品部门正努力开拓棒材分销市场、基础设施和工业传动市场，以弥补油气市场的下滑 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务和客户业务被国土安全部列为关键业务，公司将继续遵循全球各地政府、州和地方官员的要求和做法，保护员工、家属、供应商和客户 [8] - 新冠疫情的影响难以预测，未来几个季度将充满挑战，但公司更精简的成本结构和持续实施的改进措施将使其更好地应对疫情的影响 [27] 其他重要信息 - 公司环境记录出色，2019年至2020年第一季度保持无事故趋势，本季度工伤率和可记录伤害率分别下降15%和40% [7] - 公司瑞典业务在第一季度实现盈利，斯洛文尼亚业务实现创纪录的营业收入，美国和中国业务表现强劲 [12] - 美国业务在本季度通过更积极的维护措施，使维护支出减少80万美元，年初至今45%的维护任务是有计划的，而去年为20%；质量方面，年化质量成本较去年改善170万美元 [13] - 瑞典业务第一季度实现超过130万美元的成本节约，与2019年第一季度相比节省80万美元，远超原目标；约290万美元的重组节省预计将在2020年第二季度开始实现 [14] - 公司已采取措施节约现金，包括在美国、英国、斯洛文尼亚和瑞典实施休假制度，利用美国社会保障税延期政策，推迟英国的绩效加薪，推迟美国的增长性资本支出，预计这些措施将在2020年节省超过1000万美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈本季度收入确认的节奏，以及目前订单簿的情况和订单节奏 - 部分大客户在新冠疫情之前就推迟了2021年的订单分配，疫情发生后，他们正在重新评估今年剩余时间和2021年的需求，这导致积压订单比平时少 [30] 问题2: 请谈谈本财年现金流的预期、流动性状况、营运资金和资本支出的预期 - 第一季度末公司流动性状况良好，循环信贷额度可用额度增加，3月销售额强劲，应收账款抵押增加；第二季度公司采取了临时削减运营和关闭部分工厂的措施，成功管理了现金流，并利用现金偿还了信贷额度 [32] - 未来需求可能会推迟，公司预计营运资金需求将减少，并将清算部分营运资金；由于不确定性增加，公司不提供盈利指引；公司已大幅减少资本支出，预计今年将专注于维护性投资 [33][34] 问题3: 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》的税收优惠是否包括估值备抵转回和净运营亏损按35%追溯调整的好处？今年和明年初预计能获得多少现金退款？ - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许将净运营亏损追溯期延长至5年，公司将2018年的亏损追溯至2013年盈利年度，可获得约350万美元的净运营亏损抵免，并已申请退款，预计约90天到账，可能在7月左右 [37] - 该法案还允许加速其他优惠，如替代最低税退款，公司预计这部分约为几十万美元，总计约370万美元的退款预计将在今年夏天到账 [38] 问题4: 公司在开拓新业务和新终端市场方面有何进展？ - 锻造和铸造工程产品部门此前严重依赖油气市场，但目前油气市场低迷，钻机数量较去年下降56%；公司正在开拓棒材分销市场、基础设施和工业传动市场，有10 - 12个客户正在进行相关试验，有望弥补油气市场的损失 [41] 问题5: 欧洲重组预计带来290万美元的收益，其中120万美元的节省是否全部或主要来自瑞典？如何在各工厂之间分配？ - 130万美元的节省是原材料和流程效率方面的成本节约，与重组无关；重组方面，公司预计已实现超过50万美元的节省；由于瑞典的遣散期较长、需要提前发出警告以及与工会协商等原因，重组尚未完成，但大部分人员将在5月和6月离职，剩余大部分节省将来自瑞典 [43] 问题6: 公司为美国海军制造的泵用于哪些舰艇？ - 布法罗泵业公司为美国海军几乎所有在建的作战舰艇提供服务，重点是作战舰艇，而非货船、油轮和补给船 [46] 问题7: 轧辊客户未下达全年订单，这些订单今年是否会下达？ - 目前难以确定，部分客户如美国的安赛乐米塔尔因依赖汽车行业，重启缓慢，订单推迟；纽柯和钢铁动力公司主要在建筑领域，业务尚未放缓；公司在意大利的业务已恢复发货；预计订单量会减少，部分订单可能会推迟到2021年，未来2 - 3周客户将评估库存和需求 [48] 问题8: 是否存在一个订单截止日期，如果在此日期前未下单，就不会有订单了？ - 对于大多数产品，如果现在下单，公司需要3 - 4个月才能交付；大型轧辊的交付时间更长，但公司大型轧辊的订单已排到10月或11月；客户仍在评估订单和需求，并管理现金，目前仍有时间下单 [50][51] 问题9: 北美和欧洲对轧辊业务的影响是否不同？ - 影响基本相同，欧洲的影响可能比美国早2 - 3周；美国建筑行业是亮点，建筑项目通常滞后于经济衰退，因为项目已经启动；此外，罐头用锡的需求稳定或有所增加；但汽车和白色家电等主要行业受到了冲击 [53] 问题10: rabbi信托是否与石棉储备有关？ - rabbi信托是为了覆盖非合格补充高管退休计划（SERP）而设立的，规模约为400万美元；由于资产组合中大量投资于股票，3月股市下跌导致其价值按市值计价下降；该信托是公司资产，受公司信用风险影响 [55] 问题11: 欧洲重组预计实现400万美元的年化节省，是否会在第二、三季度实现？ - 第二季度预计实现的300 - 400万美元节省包括约100万美元的质量避免成本节省和近300万美元的重组节省；大部分节省将在第二季度开始实现 [58] 问题12: 第一阶段削减200万美元费用的计划是否完成？上季度提到的将公司费用降低10% - 15%的目标是否达成？ - 第一阶段在原材料、流程改进和质量方面实现了200万美元的年化节省目标，第一季度已实现130万美元的节省；由于瑞典工厂产量大幅下降，第二、三季度的节省效果将受到影响，但产量恢复后，预计年化节省将达到300 - 400万美元 [60][61] - 公司预计2020年公司销售、一般和行政费用（SG&A）将下降10% - 15%，目前已达到这一目标 [62]