公司概况 - 公司总部位于宾夕法尼亚州卡内基 主要从事高性能特种金属产品和定制工业设备的全球制造与销售 [2] - 运营分为两大业务板块 锻造与铸造工程产品(FCEP)以及空气与液体处理(ALP) [2] - 当前市值7440万美元 属于中小市值企业 [8] 财务表现 - 2025年第一季度调整后EBITDA同比激增725%至880万美元 净利润扭亏为盈达110万美元(去年同期亏损270万美元) [3] - 盈利能力改善源于定价优化 运营效率提升及有利的贸易环境 [3] - 截至3月31日总债务达1273亿美元 当季经营现金流为负 但信贷额度尚未充分使用 [4] 增长驱动因素 - ALP板块在2025年Q1创下单季订单历史新高 主要受益于核电 国防和制药行业需求 [5] - 美国钢铁铝进口关税翻倍强化本土企业优势 中国对美产轧辊大幅降税 预计未来两季度可新增200-500万美元销售额 [5] - 英国业务重组计划包括关闭亏损工厂 预计显著改善整体盈利能力 [5] 业务挑战 - FCEP板块收入持续下滑 2025年Q1销售额同比下降64% 受全球钢铁需求疲软和汇率波动拖累 [6] - 尽管该板块资本投入带来效率提升(分部利润同比增长377%) 但收入颓势未改 [6] - 1273亿美元债务及持续存在的石棉负债制约财务灵活性 [6] 市场表现 - 公司股价过去一年显著跑赢同业及大盘 [7] - 当前估值指标显示对能承受短期波动者存在审慎乐观机会 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度每股收益为0.6美元，较上年同期提高0.2美元 [4] - 本季度调整后EBITDA为880万美元，2024年第一季度为510万美元 [4] - 2025年第一季度合并净销售额为1.043亿美元，较2024年第一季度下降约5%，较2024年第四季度增长约3% [24] - 2025年第一季度轧辊销量较2024年第四季度增长近9% [24] - 2025年第一季度公司总销售和管理费用较上年同期增长5% [26] - 2025年第一季度利息费用为270万美元，与上年持平 [26] - 2025年第一季度其他收入净额较上年略有下降 [26] - 2025年第一季度所得税拨备较上年减少40万美元 [27] - 2025年第一季度归属于公司的净收入为110万美元，上年同期净亏损270万美元，每股收益提高0.2美元 [27] - 截至2025年3月31日，总积压订单为3.685亿美元，较2024年3月31日增加1970万美元，增幅6% [27] - 2025年第一季度经营活动使用的净现金流量为530万美元 [27] - 公司在本季度还支付了80万美元的养老金 [28] - 2024年第一季度资本支出为220万美元 [28] - 截至2025年3月31日，公司的流动性状况包括710万美元的现金和2860万美元的循环信贷额度未使用额度 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2025年第一季度净销售额为7230万美元，2024年第一季度为7.772亿美元，主要因轧制量降低和汇率不利影响，部分被基础价格上涨和FEP发货量增加抵消 [8] - 该业务部门EBITDA从上年同期的600万美元显著提高至827万美元，得益于更高的定价、更好的制造吸收和更低的成本结构 [8] 空气和液体系统业务 - 第一季度销售订单创历史新高，订单活动受核市场创纪录的订单 intake 以及军事和制药市场持续强劲的订单活动推动 [14] - 收入略低于去年，但产品组合大幅改善 [15] - 热交换器收入因核市场发货量增加而增长，泵类收入略高于上年，空气处理收入因订单交付日期和收入确认时间而下降 [15] - 第一季度调整后EBITDA为380万美元，上年同期为220万美元 [15] - 第一季度营业收入为350万美元，上年同期为200万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁需求在北美和欧洲这两个最大市场保持疲软但稳定 [9] - 目前美国对轧辊的关税限于10%的基线，适用于从欧洲工厂运往美国的轧辊 [10] - 美国生产的轧辊运往中国的关税从125%降至10% [10] - 公司每年向中国的发货量较小，在200万至500万美元之间 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司打算通过将负面影响转嫁给客户来保护利润率 [5] - 公司接近完成英国工厂的集体协商程序，预计未来消除该业务的大部分亏损 [6] - 公司继续通过定价、运营效率和对外部风险（包括关税和地缘政治不确定性）的严格管理来提高盈利能力 [13] - 公司预计核市场的订单和发货量将创历史新高，已开始与多家开发小型模块化反应堆（SMR）项目的公司合作 [16] - 公司预计美国海军对新泵和售后市场泵的需求将持续，有望在2025年底前从海军资助计划获得新制造设备 [17] - 公司预计制药市场对定制空气处理产品的需求将保持强劲 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度市场和供应链对近期关税做出反应会产生一些短期影响，但会保护利润率 [5] - 全球钢铁需求在北美和欧洲保持疲软但稳定，公司密切关注关税环境变化 [9] - 关税情况目前不稳定，但公司认为不会有重大负面问题，多数原材料和组件不受关税影响，对于受关税影响的组件，公司预计转嫁大部分成本以维持利润率 [19] - 关税可能导致短期供应问题，但从长远来看，可能会增加公司产品的需求 [21] 其他重要信息 - 公司从2025年第一季度开始在非GAAP指标报告中增加调整后EBITDA的披露 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无有效提问，问答环节结束 [29][30]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度每股收益为0.6美元，较上年同期提高0.2美元 [4] - 本季度调整后EBITDA为880万美元，2024年第一季度为510万美元 [4] - 2025年第一季度合并净销售额为1.043亿美元，较2024年第一季度下降约5%，较2024年第四季度增长约3% [24] - 2025年第一季度总销售和行政费用较上年同期增长5% [25] - 2025年第一季度利息费用为270万美元，与上年持平；其他收入净额较上年略有下降 [25] - 2025年第一季度所得税拨备同比减少40万美元 [26] - 2025年第一季度归属于公司的净收入为110万美元，上年同期净亏损270万美元，每股收益提高0.2美元 [26] - 截至2025年3月31日，总积压订单为3.685亿美元，较2024年3月31日增加1970万美元或6%，较2025年12月31日有所下降 [26] - 2025年第一季度经营活动使用的净现金流量为530万美元 [27] - 公司在本季度进行了80万美元的养老金缴款 [28] - 2024年第一季度资本支出为220万美元 [28] - 截至2025年3月31日，公司的流动性状况包括710万美元的现金和2860万美元的循环信贷额度未使用额度 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2025年第一季度净销售额为7230万美元，2024年第一季度为7772万美元，主要因轧制量降低和汇率不利，部分被基础价格上涨和FEP发货量增加抵消 [7] - 该业务部门EBITDA显著提高至827万美元，2024年第一季度为600万美元，得益于定价提高、制造吸收改善和成本结构降低 [7] 空气和液体系统业务 - 第一季度销售订单创历史新高，订单活动受核市场创纪录订单以及军事和制药市场持续强劲订单推动 [14] - 收入略低于去年，但产品组合大幅改善；热交换器收入因核市场发货量增加而增加，泵收入略高于上年，空气处理收入因订单交付日期和收入确认时间而下降 [15] - 第一季度调整后EBITDA为380万美元，2024年第一季度为220万美元；营业收入为350万美元，2024年第一季度为200万美元，增长主要因产品组合改善 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球钢铁需求在北美和欧洲这两个最大市场保持疲软但稳定 [9] - 目前美国对轧材的关税限于10%的基线，适用于从欧洲工厂运往美国的轧材；截至昨日，美国生产的轧材运往中国的关税从125%降至10% [9] - 公司每年运往中国的货物价值在200万至500万美元之间 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司意图通过将负面影响转嫁给客户来保护利润率 [5] - 公司接近完成英国工厂的集体协商程序，预计未来消除该业务的大部分亏损 [6] - 公司继续通过定价、运营效率和对外部风险（包括关税和地缘政治不确定性）的严格管理来提高盈利能力 [12] - 公司采取措施减轻今年晚些时候可能出现的供应链中断 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度市场和供应链对近期关税做出反应会产生一些短期影响，但公司会保护利润率 [5] - 核市场对公司热交换器产品线有积极活动，预计今年订单和发货量将创纪录；美国海军对新泵和售后市场泵的需求持续强劲，预计随着海军舰队扩张计划推进，需求将持续；制药市场对定制空气处理产品需求巨大 [16][17][18] - 关税可能导致短期供应链问题，但长期来看有增加公司产品需求的潜力 [21] 其他重要信息 - 公司从2025年第一季度开始在非GAAP指标报告中进行变更，开始报告调整后EBITDA，此前提供合并调整后营业收入 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无提问，问答环节结束 [32]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总净销售额为1.04265亿美元，2024年同期为1.10215亿美元[12] - 2025年第一季度营业收入为385万美元，2024年同期为8.2万美元[12] - 2025年第一季度净收入为189.1万美元，2024年同期净亏损为220.6万美元[12] - 2025年第一季度归属于Ampco - Pittsburgh的净收入为114.2万美元，2024年同期净亏损为271.7万美元[12] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净收入均为0.06美元，2024年同期基本和摊薄后每股净亏损均为0.14美元[12] - 2025年第一季度综合收入为627.3万美元，2024年同期综合亏损为467.8万美元[15] - 2025年第一季度归属于Ampco - Pittsburgh的综合收入为545.3万美元，2024年同期综合亏损为498.5万美元[15] - 2025年第一季度FCEP和ALP总净销售额为104,265美元，2024年为110,215美元[99] - 2025年第一季度FCEP和ALP的运营收入为7,399美元，2024年为3,558美元[102] - 2025年第一季度公司税前收入为1,950美元，2024年为亏损1,752美元[102] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总净销售额分别为1.04265亿美元和1.10215亿美元[12] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净收入（亏损）分别为189.1万美元和 - 220.6万美元[12] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司综合收入（亏损）分别为627.3万美元和 - 467.8万美元[15] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司基本每股净收入（亏损）分别为0.06美元和 - 0.14美元[12] - 2025年第一季度净销售额为104,265美元，2024年同期为110,215美元，同比下降约5.4%[102] - 2025年第一季度各业务部门运营收入为7,399美元，2024年同期为3,558美元，同比增长约107.9%[102] - 2025年第一季度所得税前收入为1,950美元，2024年同期亏损1,752美元，实现扭亏为盈[102] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度营业成本和费用为1.00415亿美元，2024年同期为1.10133亿美元[12] - 2025年第一季度经营活动净现金流为-5280千美元，2024年同期为4535千美元[21] - 2025年第一季度折旧费用约为4550千美元，2024年同期约为4582千美元[31] - 2025年第一季度所得税支付净额为487千美元，2024年同期为569千美元[21] - 2025年第一季度利息支付净额为2331千美元，2024年同期为2347千美元[21] - 2025年第一季度产品销售成本（不含折旧和摊销）为82,104美元，2024年同期为92,490美元，同比下降约11.2%[102] - 2025年第一季度销售和管理费用为10,110美元，2024年同期为9,497美元，同比增长约6.5%[102] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为4,636美元，2024年同期为4,670美元，同比下降约0.7%[104] - 2025年第一季度资产处置损失为16美元，2024年同期无此项损失[102] - 2025年第一季度公司成本为3,549美元，2024年同期为3,476美元，同比增长约2.1%[102] - 2025年第一季度利息费用为2,726美元，2024年同期为2,757美元，同比下降约1.1%[102] - 2025年第一季度其他收入净额为826美元，2024年同期为923美元，同比下降约10.5%[102] 各条业务线表现 - 2025年第一季度锻造和铸造轧辊净销售额为68622美元，2024年为73396美元[99] - 2025年第一季度空气处理系统净销售额为10628美元，2024年为12510美元[99] - 2025年第一季度热交换盘管净销售额为11525美元，2024年为10823美元[99] - 2025年第一季度离心泵净销售额为9825美元，2024年为9693美元[99] - 2025年第一季度ATR向关联方采购额为2076美元，销售额为5039美元；2024年采购额为1237美元，销售额为190美元[95] - 2025年和2024年3月31日止三个月ATR向另一合作伙伴支付租金约为31美元[95] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为5.36193亿美元和5.30896亿美元[10] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，股东权益分别为7767万美元和7109.1万美元[10] - 2025年3月31日存货为124183千美元，较2024年12月31日的116761千美元增长6.36%[28] - 2025年第一季度末合同资产余额为5489千美元，2024年同期为5510千美元[29] - 2025年3月31日物业、厂房及设备净值为147208千美元，2024年12月31日为148056千美元[30] - 2025年3月31日无形资产净值为4494千美元，2024年12月31日为4255千美元[33] - 2025年第一季度末产品保修索赔负债余额为5058千美元，2024年同期为5597千美元[35] - 2025年第一季度末客户存款余额为23085千美元，2024年同期为18198千美元[36] - 2025年3月31日未偿还借款为127258千美元，2024年12月31日为128580千美元[37] - 2025年3月31日长期债务为115048千美元，2024年12月31日为116394千美元[37] - 公司循环信贷安排额度为100000千美元，可增至130000千美元，到期日为2026年6月29日[38] - 截至2025年3月31日，公司循环信贷安排下未偿还借款为5.5万美元，平均利率约为7.03%，剩余可用额度约为2.8586万美元[40] - 2018年9月和2022年8 - 10月，公司子公司完成多笔售后回租融资交易，租赁初始期限20年，可延长至2062年，2032年可按条件回购[42][43][44][46] - 2022年8月，公司子公司与STORE签订2500美元的支付协议用于租赁改良，2023年6月收到款项，年租金调整为3719美元，每年10月至2052年租金按2.04%或CPI变化较小值增长[47][48] - 2022年9月，公司子公司与Clarus签订协议可借款2万美元用于设备采购，截至2025年3月31日，每月本息还款约293美元，持续至2031年年中[50][51] - 公司有两笔未偿还工业收益债券，7116美元应税债券2027年到期，利率2025年第一季度平均4.43%，2075美元免税债券2029年到期，利率2025年第一季度平均2.97%[52] - 2025年第一季度，公司对美国既定福利养老金计划等员工福利计划的贡献分别为796美元、192美元等[54] - 截至2025年3月31日，公司未偿还备用和商业信用证及银行担保为1.5344万美元，未偿还 surety债券约为3384美元[56] - 2020年9月，公司完成股权权利发行，发行550.7889万股普通股和1233.9256万份A类认股权证，截至2025年3月31日，A类认股权证未偿还数量为1094.177万份[59] - 截至2025年3月31日，公司累计其他综合损失各组成部分余额为：外币折算(2.3566万美元)、未确认员工福利成本(4.032万美元)等[61] - 截至2025年3月31日，公司未来资本支出承诺约为5200美元[57] - 2025年第一季度现金流量套期公允价值所得税影响为21美元，高于2024年的2美元[63] - 2025年3月终止铜期货合约获税前收益约559美元，预计2025年释放约537美元至收益[64] - 截至2025年3月31日，约50%（394美元）未来四个月铝采购已套期保值[64] - 截至2025年3月31日，公司有天然气和电力采购承诺，分别占预计使用量的26%（1198美元）和32%（945美元）[65] - 2025年第一季度外汇交易净收益为221美元，2024年同期为亏损492美元[68] - 2025年股东批准激励计划授权发行股份增加500,000股至4,200,000股[74] - 2025年和2024年第一季度基于股票的薪酬费用分别为306美元和346美元[77] - 截至2025年3月31日石棉索赔期末待处理总数为6,405件，活跃索赔数为3,085件[81] - 2025年第一季度石棉索赔总和解及辩护成本为6,775,000美元，每件解决索赔平均成本为24,280美元[81] - 公司与保险公司就石棉责任达成和解协议，保险公司承担财务责任[83] - 2025年3月31日石棉责任年初为207,092美元，期末为200,317美元；2024年年初为238,679美元，期末为231,772美元[89] - 2025年3月31日石棉保险应收款年初为139,295美元，期末为134,887美元；2024年年初为160,245美元，期末为156,960美元[90] - 2025年和2024年3月31日环境补救和合规措施未折现潜在负债约为100美元[93] - ATR是公司间接持股59.88%的合资企业，2024年借款利息约4.35%，支付利息2美元[94] - 2025年3月31日与关联方应收账款为2,380美元，应付账款为623美元；2024年12月31日应收账款为1,839美元，应付账款为411美元[95] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为712.9万美元和1542.7万美元[10] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司应收账款（扣除信贷损失准备）分别为8253.7万美元和7061.1万美元[10] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司存货分别为1.24183亿美元和1.16761亿美元[10] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司应付账款分别为4134.2万美元和3631万美元[10] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期债务分别为1.15048亿美元和1.16394亿美元[10] - 2025年3月31日股东权益总额为77670美元，较2025年1月1日的71091美元有所增加[18] - 2025年3月31日存货总额为124183千美元，较2024年12月31日的116761千美元有所增加[28] - 2025年3月31日合同资产余额为5489千美元，2024年同期为5510千美元[29] - 2025年3月31日物业、厂房及设备净值为147208千美元，较2024年12月31日的148056千美元略有减少[30] - 2025年3月31日无形资产净值为4494千美元，较2024年12月31日的4255千美元有所增加[33] - 2025年3月31日产品保修索赔负债余额为5058千美元，2024年同期为5597千美元[35] - 截至2025年3月31日，客户存款期末余额为23,085美元，2024年同期为18,198美元[36] - 截至2025年3月31日，未偿还借款总额为127,258美元，2024年12月31日为128,580美元；长期债务为115,048美元，2024年12月31日为116,394美元[37] - 循环信贷安排最高额度为100,000美元，可增至130,000美元，其中信用证子限额不超40,000美元，欧洲借款子限额不超30,000美元，瑞典借款可分配额度达7,500美元[38] - 截至202

收入和利润（同比） - 2025年第一季度净销售额为1.043亿美元，较2024年同期的1.102亿美元有所下降[1] - 2025年第一季度经营收入为390万美元，较2024年同期的10万美元大幅增加[2] - 2025年第一季度调整后EBITDA为880万美元，较2024年同期的510万美元有所增长[2] - 2025年第一季度归属公司的净收入为110万美元，较上年同期增加380万美元[5] - 2025年第一季度普通股每股收益为0.06美元，较上年同期增加0.20美元[5] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度利息费用为270万美元，与2024年同期相当[6] - 2025年第一季度其他收入净额为80万美元，较2024年同期略有下降[6] - 2025年第一季度所得税费用较2024年同期减少40万美元[6] 各条业务线表现 - 2025年第一季度FCEP运营收入因定价提高、制造效率提升等因素得到改善，ALP运营收入因产品销售组合有利而改善[3] - 空气与液体业务第一季度订单 intake创历史新高，在核能、军事和制药市场表现强劲[4] - 2025年第一季度，Ampco各业务运营收入分别为FCEP 3905千美元、ALP 3494千美元、Corporate -3549千美元，合并为3850千美元；2024年分别为1576千美元、1982千美元、-3476千美元，合并为82千美元[22] - 2025年第一季度折旧和摊销费用分别为FCEP 4368千美元、ALP 268千美元、Corporate 0千美元，合并为4636千美元；2024年分别为4430千美元、240千美元、0千美元，合并为4670千美元[22] - 2025年第一季度基于股票的薪酬费用分别为FCEP 0千美元、ALP 0千美元、Corporate 306千美元，合并为306千美元；2024年分别为0千美元、0千美元、346千美元，合并为346千美元[22] - 2025年第一季度调整后运营收入分别为FCEP 8273千美元、ALP 3762千美元、Corporate -3243千美元，合并为8792千美元；2024年分别为6006千美元、2222千美元、-3130千美元，合并为5098千美元[22] - 2025年第一季度净销售额分别为FCEP 72287千美元、ALP 31978千美元、Corporate 0千美元，合并为104265千美元；2024年分别为77189千美元、33026千美元、0千美元，合并为110215千美元[22] - 2025年第一季度FCEP调整后运营利润率为11.44%，ALP为11.76%，合并为8.43%[22] - 2024年第一季度FCEP调整后运营利润率为7.78%，ALP为6.73%，合并为4.63%[22]

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FCEP细分市场钢铁需求情况 - FCEP细分市场中北美和欧洲钢铁需求在2024年较2023年和2022年疲软，截至2024年12月31日约比2019年疫情前水平低15%[13] FCEP细分市场合资企业持股情况 - 公司FCEP细分市场的中国三家合资企业中，UES非运营子公司Åkers AB在山西Åkers TISCO轧辊有限公司持股59.88%，UES非运营子公司Union Electric Steel (Hong Kong) Limited在安徽宝昌轧辊有限公司持股33%，Union Electric Steel UK Limited在江苏Gong - Chang轧辊有限公司持股24.03%[20][21][22] 细分市场客户净销售额占比情况 - FCEP细分市场2024年和2023年均有一个客户占其净销售额的11%，而ALP细分市场在2024年和2023年无客户占比超10%[27] 细分市场订单积压情况 - 截至2024年12月31日和2023年，订单积压约为3.789亿美元，FCEP细分市场积压增加约290万美元，ALP细分市场积压减少约300万美元，约5%的积压预计在2025年后释放[30][31] 公司员工情况 - 2024年12月31日，公司及其子公司全球有1634名活跃员工，约56%在美国工作，约31%的员工受集体谈判协议或与工作委员会的协议覆盖[34] 公司管理层任职情况 - J. Brett McBrayer自2018年7月起担任公司首席执行官，Michael G. McAuley自2018年3月起担任高级副总裁、首席财务官兼财务主管，Samuel C. Lyon自2019年2月起担任Union Electric Steel Corporation总裁，David G. Anderson自2022年1月起担任Air & Liquid Systems Corporation总裁[40][41][42][43] 关键数字 - 关键数字为26[177]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度每股收益为6美元，全年为0.02% [7] - 2024年第四季度经营活动净现金流为750万美元，全年为1800万美元 [8] - 2024年营业收入为1220万美元，包含410万美元非现金石棉相关收益，非GAAP基础调整后全年营业收入为800万美元，较上一年改善370万美元 [8] - 2024年第四季度合并净销售额为1.009亿美元，较2023年第四季度下降6.6%，全年合并债务销售因空气和液体处理部门创纪录销售及锻造和铸造工程产品部门净定价提高，抵消了轧辊和锻造工程产品销售下降 [28] - 2024年12月31日止三个月和十二个月非GAAP调整后营业收入分别为100万美元和800万美元，较上年同期改善 [29] - 2024年底完成长期石棉相关负债和保险应收款重新估值，Q4记录410万美元信贷，2023年Q4为4090万美元净费用 [30] - 2024年公司总销售和管理费用增加，折旧和摊销费用上升，利息费用增加，但总债务余额为1.286亿美元，与上一年持平 [32] - 2024年12月31日止三个月和十二个月归属Ampco - Pittsburgh的净收入分别为310万美元（每股0.16%）和40万美元（每股0.02%），2023年分别为净亏损4180万美元（每股2.12%）和3990万美元（每股2.04%） [35] - 2024年12月31日总积压订单为3.789亿美元，与2023年12月31日持平 [36] - 2024年经营活动提供净现金流，2023年为使用370万美元，主要变化因素是贸易营运资金减少、石棉诉讼流出减少和客户存款增加 [37] - 2024年资本支出为1220万美元，包含美国锻造厂现代化资本支出，扣除政府330万美元赠款资金后接近此前指引 [38] - 2024年12月31日公司流动性状况包括1540万美元现金和2060万美元循环信贷额度未使用额度 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 空气和液体处理部门 - 2024年实现创纪录销售，较上一年增长11%，第四季度是历史最佳季度之一，Q4收入较上年增长6.5%，全年收入各产品类别均较上年增加 [9][12] - Q4营业收入为760万美元，上年为亏损3850万美元，剔除石棉相关信贷和费用后，Q4营业收入为350万美元，上年为250万美元，全年营业收入为1590万美元，上年为亏损2910万美元，与上年主要差异是石棉信贷改善4490万美元 [13][14] - 与三年前相比，2024年营收高56%，年末积压订单高77%，剔除石棉相关项目后营业利润高39%，过去两年剔除石棉项目后营业利润创历史新高，2023和2024年均创营收纪录 [18] 锻造和铸造工程产品部门 - 2024年第四季度总净销售额为6650万美元，2023年Q4为7580万美元，第四季度部门营业利润提高到110万美元，上年同期为盈亏平衡，全年营业利润达到1050万美元，2023年为760万美元 [20][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 锻造和铸造工程产品部门两个最大市场北美和欧洲保持稳定，欧洲市场仍疲软，但热轧活动有积极迹象 [23] - 若实施关税，预计美国需求增加，墨西哥需求略有下降，欧洲需求稳定，FEP业务需求增加，已看到FEP产品订单改善，北美市场2025年总体乐观，部分主要客户预计销量改善，将导致未来轧辊需求增加 [24] - 空气和液体处理部门在核市场看到积极活动，包括美国两座退役核电站重新开放和小型模块化反应堆持续发展，制药市场空气处理设备订单创纪录，定制工程产品需求强劲 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 空气和液体处理部门三年前开始执行新计划，将其转变为增长型业务，目前已成为增长型业务，未来有很多长期增长机会 [17][18] - 锻造和铸造工程产品部门因英国工厂铸造业务持续面临压力，启动正式集体协商程序，预计未来六到八周明确前进方向，减少该地点损失 [21][22] - 公司密切关注关税情况，预计对轧辊业务直接影响最小，但可能通过需求动态变化产生间接影响 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年取得一定成绩，各业务部门有不同程度改善，但也面临一些挑战，如英国工厂亏损、市场竞争等 [7][9][21] - 对未来前景，空气和液体处理部门因海军舰队扩张计划、核市场活动增加等有增长机会，锻造和铸造工程产品部门需解决英国工厂问题，同时关注市场需求和关税变化 [16][17][24] 其他重要信息 - 公司将于3月17日左右发布2024年Form 10 - Ks [28] - 空气和液体处理部门获美国海军400万美元额外资金用于布法罗工厂设备采购，设备已订购，预计2025年底到达 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 英国工厂的计划及欧洲支出增加对其前景的影响 - 过去三年英国工厂亏损严重，已启动集体协商程序，该过程需数月，结论可能是获得政府支持如设备、税收减免等，若无法解决亏损问题可能关闭工厂，目前不认为德国等欧洲市场情况能显著影响该工厂前景 [44][45][46] 问题2: 若关闭英国工厂，是否会出售该设施 - 所有选项都有可能，包括出售设施，但欧洲轧辊市场供应过剩，该工厂能源成本约为瑞典工厂两倍，面临较大逆风 [48] 问题3: 空气和液体部门是否有额外市场可进入 - 现有市场活动增加，如海军舰队扩张计划、核市场发展等带来机会，也有机会拓展到北美以外市场，特别是新核市场 [50][51] 问题4: 能否降低债务水平 - 债务水平受需求和营运资金需求影响，若需求上升，可变债务难降低；若需求下降，虽对损益表不利，但有利于流动性，同时要考虑英国工厂情况的应急计划，公司通过利用政府赠款资金进行资本支出保持债务平稳 [53][54][57] 问题5: 客户订单是否有预付款及对现金流的影响 - 2024年客户存款增加，是现金流来源之一，主要集中在空气和液体业务，锻造和铸造工程产品业务较少 [59][60] 问题6: 各业务部门年末积压订单情况 - 2024年12月31日总积压订单为3.79亿美元，与2023年持平，其中锻造和铸造工程产品部门为2.505亿美元，空气和液体处理部门为1.284亿美元 [68] 问题7: 石棉重新估值是否会每年进行 - 可能会保持每年进行的频率，以便跟上趋势变化 [70] 问题8: 轧辊是否为关税项目 - 轧辊过去不是关税项目，未来也预计不是，它们被归类为轧机组件或零件 [72] 问题9: 英国工厂生产的轧辊类型、产能能否替代及对客户关系的影响 - 英国工厂是铸轧辊设施，主要生产热轧工作辊和静态铸轧支撑辊或型钢轧机辊，若关闭，部分旋铸工作辊可由瑞典工厂吸收，约70%静态铸轧支撑辊产能将消失，30%左右可转换为锻造支撑辊；公司正在与客户沟通2026年业务，多数客户希望了解进展，且多数有多个供应商，公司会保持透明以避免影响客户 [80][81][84] 问题10: 英国工厂成本高的原因 - 主要是能源成本高，英国是能源净进口国，依赖俄罗斯管道天然气，而瑞典是能源出口国，有多种能源供应方式，每月能源成本每根轧辊相差数千美元 [86][87] 问题11: 北美业务轧辊运往加拿大、美国和墨西哥的比例 - 约55%业务在北美本土，45%在欧洲等其他地区，2022 - 2024年运往加拿大业务约400 - 1000万美元，运往墨西哥约1300 - 1500万美元，锻造业务运往加拿大约500万美元，运往墨西哥约700 - 1000万美元 [89][90] 问题12: 2025年资本支出计划 - 2025年资本支出与2024年相差不大，有赠款资金帮助减轻支出 [94]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度每股收益为0.16美元，全年为0.02美元 [5] - 2024年第四季度经营活动净现金流为750万美元，全年为1800万美元 [5] - 2024年营业收入为1220万美元，其中包括410万美元与石棉相关的非现金收益；非GAAP基础下，全年调整后营业收入为800万美元，较上一年改善370万美元 [5][6] - 2024年总债务余额为1.286亿美元，与上一年持平；第四季度其他收入净额较上一年增加，全年基本持平 [25] - 2024年第四季度和全年所得税拨备较高，主要因对英国业务的净递延税资产设立估值备抵 [26] - 2024年第四季度归属于公司的净利润为310万美元，即每股0.16美元；全年为40万美元，即每股0.02美元；相比之下，2023年第四季度和全年分别为净亏损4180万美元和3990万美元 [26][27] - 2024年末总积压订单为3.789亿美元，与2023年末持平；经营活动提供的净现金流为1800万美元，2023年为使用370万美元 [27] - 2024年资本支出为1220万美元，其中包括美国锻造厂现代化资本支出的最终资本化；收到政府拨款330万美元用于资本支出 [28] - 2024年末公司流动性状况包括手头现金1540万美元和循环信贷额度未提取额度2060万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 空气与液体处理部门 - 2024年实现创纪录销售，较上一年增长11%；第四季度营收较上一年增长6.5%，全年营收各产品类别均较上一年增加 [6][9] - 第四季度营业收入为760万美元，上一年同期为亏损3850万美元；剔除石棉相关信贷和费用后，第四季度营业收入为350万美元，上一年为250万美元；全年营业收入为1590万美元，上一年为亏损2910万美元 [10] - 与三年前相比，2024年营收高出56%，年末积压订单高出77%，剔除石棉相关项目后的营业收入高出39% [14] 锻造与铸造工程产品部门 - 2024年第四季度总净销售额为6650万美元，2023年第四季度为7580万美元；第四季度部门营业收入提高至110万美元，上一年同期为盈亏平衡 [16] - 2024年全年营业收入达到1050万美元，2023年为760万美元，同比显著改善 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 轧辊的两个最大市场北美和欧洲保持稳定，欧洲市场仍疲软，但热轧活动有积极迹象 [18] - 若实施关税，预计美国需求增加，墨西哥需求略有下降，欧洲需求稳定；FEP业务预计需求增加，公司已看到FEP产品订单改善 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 空气与液体部门三年前开始执行新计划，将其转变为增长型业务，未来有长期增长机会 [14][15] - 锻造与铸造工程产品部门通过战略定价举措和强劲运营表现实现业绩改善，密切关注关税情况 [18][19] - 公司与英国员工进行集体协商，以解决英国业务亏损问题，若解决将使年度营业收入至少增加500万美元 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 首席执行官对公司进展感到鼓舞，但对结果不满意，将继续努力为股东带来显著改善的回报 [75] - 空气与液体部门总裁认为当前市场活动增加，有机会拓展至北美以外市场，特别是核市场 [36][37][38] - 锻造与铸造工程产品部门总裁认为公司战略举措使公司具备持续盈利能力和长期业绩改善的条件，预计2025年北美市场情绪乐观 [20] 其他重要信息 - 公司预计下周初发布2024年10 - K表格 [21] - 2024年公司总销售和管理费用增加，折旧和摊销费用上升，利息费用增加 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 英国业务的计划是什么，是否考虑退出该业务；欧洲支出增加是否会改善该工厂的前景 - 公司已进入集体协商流程，希望政府和工会帮助解决亏损问题；若无法解决，可能关闭工厂；正常市场条件如德国的情况不会显著影响该业务的未来发展 [32][33][34] 问题2: 若关闭英国工厂，是否会出售该设施和业务 - 所有选项都有可能，包括出售设施和业务 [35] 问题3: 空气与液体部门是否有进入新市场的机会，还是市场本身在扩张 - 既有当前市场活动增加的因素，如海军舰队扩张和核市场活跃，也有拓展至北美以外市场的机会 [36][37][38] 问题4: 公司能否降低债务水平 - 债务水平受需求和营运资金影响，若需求上升，降低债务较难；若需求下降，有利于流动性；公司利用政府拨款资助资本支出以保持债务稳定 [39][40][41] 问题5: 客户订单是否有预付款，对现金流的帮助如何 - 2024年客户存款增加，是现金流的来源之一，主要来自空气与液体业务 [42][43] 问题6: 各业务部门的年末积压订单情况 - 2024年总积压订单与2023年持平，其中锻造与铸造工程产品为2.505亿美元，空气与液体处理为1.284亿美元 [51][52] 问题7: 石棉相关重估是否会每年进行 - 未来可能每年进行石棉相关重估，以便跟上趋势变化 [52] 问题8: 轧辊是否为关税项目，是否有豁免情况 - 轧辊过去不是关税项目，未来也预计不会是，它们被归类为轧机组件或零件 [53] 问题9: 英国工厂生产的轧辊类型，产能能否被替代 - 英国工厂主要生产热轧工作轧辊和静态铸造备用轧辊等；部分旋铸轧辊可被瑞典工厂吸收，静态铸造备用轧辊约70%可能消失，30%可转换为锻造备用轧辊 [59][60] 问题10: 与客户就英国工厂业务的沟通情况，客户是否担忧 - 公司正在与客户就2026年业务进行沟通，多数客户希望及时了解情况，且多数客户有多个供应商 [61][62] 问题11: 英国工厂成本比瑞典工厂高的原因 - 主要是能源成本，英国是能源净进口国，瑞典是能源出口国，能源成本差异可达数千美元/轧辊 [63][64] 问题12: 北美业务中，轧辊运往加拿大、美国和墨西哥的比例 - 总体业务中约55%为北美地区，运往加拿大、美国和墨西哥的业务分别约为400 - 1000万美元、2200 - 2400万美元和1300 - 1500万美元；锻造业务运往加拿大约500万美元，运往墨西哥约700 - 1000万美元 [65][66] 问题13: 2025年资本支出计划 - 2025年资本支出与2024年相差不大，有政府拨款帮助减轻支出压力 [68]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2024年第四季度和全年净销售额分别为1.009亿美元和4.183亿美元，较2023年同期的1.081亿美元和4.223亿美元有所下降[2] - 2024年第四季度总净销售额为100,936美元，2023年同期为108,108美元；2024年全年总净销售额为418,305美元，2023年全年为422,340美元[25] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2024年第四季度和全年非GAAP调整后运营收入分别为100万美元和800万美元，而2023年同期分别为亏损70万美元和盈利420万美元[3] - 2024年全年运营收入为1220万美元，其中包括第四季度记录的410万美元非现金石棉相关重估收益[4] - 2024年全年非GAAP调整后运营收入较2023年增加370万美元[4] - 2024年第四季度GAAP运营收入为5,174美元，2023年同期为亏损41,577美元；2024年全年为12,169美元，2023年全年为亏损34,574美元[25][28] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后运营收入为990美元，2023年同期为亏损690美元；2024年全年为7,985美元，2023年全年为4,248美元[28] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2024年第四季度和全年摊薄后每股收益分别约为0.16美元和0.02美元[4] - 2024年全年净收入为40万美元，摊薄后每股收益为0.02美元；而2023年同期净亏损为3990万美元，摊薄后每股亏损为2.04美元[9] - 2024年第四季度基本每股净收入为0.16美元，2023年同期为亏损2.12美元；2024年全年为0.02美元，2023年全年为亏损2.04美元[25] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2024年第四季度和全年经营活动提供的净现金流分别为750万美元和1800万美元[4] - 2024年经营活动提供的现金流为1800万美元，较2023年增加2170万美元[10] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2024年资本支出约为1220万美元，较2023年减少约820万美元[10] 财务数据关键指标变化 - 产品销售成本 - 2024年第四季度产品销售成本（不包括折旧和摊销）为80,246美元，2023年同期为91,448美元；2024年全年为336,809美元，2023年全年为347,781美元[25] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2024年第四季度净收入为3,459美元，2023年同期为亏损41,335美元；2024年全年净收入为2,351美元，2023年全年为亏损38,119美元[25] - 2024年第四季度归属于Ampco - Pittsburgh的净收入为3,102美元，2023年同期为亏损41,836美元；2024年全年为438美元，2023年全年为亏损39,928美元[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 空气和液体处理部门 - 2024年空气和液体处理部门第四季度和全年销售额分别增长6.5%和11% [4] - 2024年第四季度Air and Liquid Processing净销售额为34,476美元，2023年同期为32,351美元；2024年全年为131,740美元，2023年全年为118,579美元[27] 各条业务线数据关键指标变化 - 锻造和铸造工程产品 - 2024年第四季度Forged and Cast Engineered Products净销售额为66,460美元，2023年同期为75,757美元；2024年全年为286,565美元，2023年全年为303,761美元[27] 财务数据关键指标变化 - 石棉相关成本 - 2024年石棉相关预计和解成本减少，预计辩护与赔偿成本比率从60%降至55%；2023年石棉相关预计和解成本增加，预计辩护与赔偿成本比率从65%降至60%[28]