资产情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为565808千美元和565654千美元[5] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，股东权益分别为67239千美元和71571千美元[5] - 2024年3月31日存货为12307.9万美元，2023年12月31日为12469.4万美元[23] - 2024年3月31日物业、厂房及设备净值为15538.2万美元，2023年12月31日为15873.2万美元[24] - 2024年3月31日无形资产净值为465.2万美元，2023年12月31日为494.7万美元[26] - 无形资产期初余额2024年3个月为4947美元，2023年3月31日为5194美元，期末余额分别为4652美元和5131美元[27] - 2024年3月31日和2023年12月31日，其他非流动资产投资公允价值分别为3475美元和3245美元[53] 销售与收入情况 - 2024年第一季度总净销售额为110215千美元，2023年同期为104803千美元[9] - 2024年和2023年三个月，美国净销售额分别为69764美元和55377美元，国外分别为40451美元和49426美元[55] - 2024年锻造和铸造工程产品净销售额为77189美元，2023年为76798美元；空气和液体处理净销售额为33026美元，2023年为28005美元[79] - 2024年总报告部门净销售额为110215美元，2023年为104803美元[79] 成本与费用情况 - 2024年第一季度运营成本和费用为110133千美元，2023年同期为102810千美元[9] - 2024年第一季度战略资本计划资本化利息为23.5万美元，2023年同期为26.1万美元[25] - 2024年和2023年三个月，股票薪酬费用分别为346美元和627美元[58] - 2024年和2023年三个月，石棉索赔总和解及辩护成本分别为6907000美元和4318000美元[62] - 2024年其他费用（包括公司成本）为5310美元，2023年为3879美元[79] 利润情况 - 2024年第一季度运营收入为82千美元，2023年同期为1993千美元[9] - 2024年第一季度净亏损为2206千美元，2023年同期净利润为985千美元[9] - 2024年第一季度归属于Ampco - Pittsburgh的净亏损为2717千美元，2023年同期净利润为676千美元[9] - 2024年第一季度综合亏损为4678千美元，2023年同期综合收入为2617千美元[11] - 2024年第一季度归属于Ampco - Pittsburgh的综合亏损为4985千美元，2023年同期综合收入为2269千美元[11] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.14美元，2023年同期均为0.03美元[9] - 2024年3月31日公司综合亏损467.8万美元，2023年同期综合收益261.7万美元[14] - 2024年和2023年三个月，美国税前亏损分别为2223美元和1128美元，国外税前收入分别为471美元和2426美元[56] - 2024年锻造和铸造工程产品税前利润为1576美元，2023年为2224美元；空气和液体处理税前利润为1982美元，2023年为2953美元[79] - 2024年总报告部门税前利润为3558美元，2023年为5177美元[79] - 2024年总计亏损1752美元，2023年盈利1298美元[79] 现金流情况 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金流为453.5万美元，2023年同期使用439.1万美元[17] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金流为284.5万美元，2023年同期为335.7万美元[17] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金流为202.8万美元，2023年同期为499.8万美元[17] - 2024年3月31日现金及现金等价物期末余额为1082.9万美元，2023年同期为607.4万美元[17] 负债情况 - 其他流动负债2024年3月31日为29011美元，2023年12月31日为27734美元，其中客户相关负债分别为20803美元和19915美元[29] - 产品保修索赔负债期初余额2024年为5539美元，2023年3月31日为5193美元，期末余额分别为5597美元和5450美元[30] - 客户存款期初余额2024年3个月为13078美元，2023年3月31日为10453美元，期末余额分别为18198美元和13432美元，其他流动负债部分分别为13768美元和13432美元[31] - 借款总额2024年3月31日为130976美元，2023年12月31日为128653美元，长期债务分别为116171美元和116382美元[32] - 循环信贷额度2024年3月31日未偿还借款为57955美元，2023年12月31日为56000美元，平均利率2024年3个月约为8.22%，2023年约为7.70%[33] - 售后回租融资义务2024年3月31日为44736美元，2023年12月31日为44488美元，基础年租金2024年3月31日为3645美元，每年10月至2052年涨幅不超2.04%或消费者价格指数变化的1.25倍[34] - 设备融资额度2024年3月31日和2023年12月31日未偿还定期票据分别约为12485美元和900美元，未偿还定期贷款分别为5170美元和15819美元[35] - 2024年4月1日，3894美元定期贷款转换为固定利率8.75%的定期票据，5月1日起每月还款62美元至2031年4月1日[35][36] - 2024年5月1日，1834美元定期贷款转换为固定利率9.22%的定期票据，6月1日起每月还款30美元至2031年5月1日[36] - 公司有两笔未偿还工业收益债券，分别为2027年到期的7116美元应税债券，2024年和2023年第一季度平均利率分别为5.36%和4.54%；2029年到期的2075美元免税债券，2024年和2023年第一季度平均利率分别为3.70%和2.92%[37] - 截至2024年3月31日，未偿还备用和商业信用证及银行担保为19572美元，未偿还 surety债券约为3179美元，未来资本支出承诺约为3300美元[42] - 截至2024年3月31日，累计其他综合损失为65937美元，较年初变化-2472美元；2023年同期为57009美元，较年初变化1632美元[45] - 2024年初和2023年初，石棉负债分别为238679美元和153575美元，期末分别为231772美元和149257美元[66] - 2024年初和2023年初，石棉保险应收款分别为160245美元和105434美元，期末分别为156960美元和102833美元[67] - 2023年第四季度，公司石棉负债未折现增加约112640美元，同时将辩护与赔偿成本比率从65%修订为60%，减少负债4162美元[65] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，环境补救行动和合规措施的未折现潜在负债约为100美元[71] 合资企业与少数股东情况 - 截至2024年3月31日的三个月，UES间接持股59.88%的合资企业山西阿克斯太钢轧辊有限公司向少数股东偿还贷款约664美元，2023年同期借款约229美元[38] - 2024年第一季度ATR向少数股东支付利息2美元（人民币17元），借款利率约为4.35%，2023年同期未支付利息[72] - 截至2024年3月31日，ATR与少数股东的贷款期末余额为0美元，2023年同期为229美元[73] - 2024年第一季度，与少数股东及其关联方的采购额为1237美元，销售额为190美元；2023年同期采购额为1443美元，销售额为2420美元[74] - 截至2024年3月31日，与少数股东及其关联方的应收账款为0美元，应付账款为1068美元；2023年12月31日应收账款为190美元，应付账款为401美元[76] 员工福利情况 - 2024年第一季度公司对美国设定受益养老金计划、国外设定受益养老金计划等员工福利计划的缴款分别为192美元、120美元等[40] - 2024年第一季度摊销未确认员工福利成本净损失为183美元，现金流套期结算税后净额为11美元；2023年同期分别为195美元和-114美元[46] 套期与采购承诺情况 - 截至2024年3月31日，约52%（2787美元）未来九个月预期铜采购和56%（566美元）未来六个月预期铝采购已套期；2023年同期分别为45%（2463美元）和61%（714美元）[48] - 截至2024年3月31日，公司有天然气和电力采购承诺，分别覆盖约6%（2365美元）和12%（1440美元）子公司到2025年12月31日的预期用量；2023年同期分别为35%（4022美元）和23%（1711美元）[48] - 未来12个月，铜和铝期货合约预计重新分类金额为180美元，2024年3个月为-18美元，2023年3月31日为111美元[51] 外汇交易情况 - 2024年和2023年第一季度外汇交易净损失分别为492美元和收益85美元[48] 股权发售与权证情况 - 2020年9月公司完成股权发售，发行5507889股普通股和12339256份A类认股权证，2024年和2023年第一季度行使A类认股权证均未获得收益[43] 石棉索赔情况 - 2024年和2023年三个月末，石棉索赔待处理总数分别为6296件和6508件，活跃索赔分别为3068件和3406件[62] 贸易与股东股份情况 - 截至2024年2月16日，Crawford集团不再实益拥有公司超过5%的股份，2023年12月31日与该集团的贸易应收账款为722美元[76]

公司业务范围 - Allied Properties REIT最初专注于I类工作空间，后来扩大业务范围，包括I类工作空间、多功能发展项目和网络密集型城市数据中心[3] 收购和发展项目 - 公司在过去的几年里进行了多项收购和发展项目，包括从Choice Properties购买六座办公楼和与Westbank合作的项目[11] 资产特点 - Allied Properties REIT是一家加拿大办公室复苏的相对低风险投资方式，具有强大的资产负债表、高质量资产和稳健管理[1]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为1.081亿美元，较2022年第四季度增长约16%；全年销售额为4.223亿美元，增长约8% [17] - 2023年第四季度运营亏损4160万美元，受4090万美元非现金石棉相关重估费用影响；非GAAP调整后运营亏损为70万美元 [18][19] - 2023年全年调整后运营收入为420万美元，较2022年增加450万美元 [19] - 2023年全年销售和行政费用约占净销售额的12%，2022年为11.2% [20] - 2023年第四季度利息费用较上年增加，全年其他净收入下降 [21] - 2023年第四季度和全年所得税拨备包含130万美元石棉相关费用的所得税优惠和30万美元对英国业务净递延所得税资产的估值备抵 [22] - 2023年归属于非控股股东的净收入增加，归属于公司的净亏损为第四季度4180万美元（每股2.12美元）、全年3990万美元（每股2.04美元） [23] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金流为660万美元，全年使用370万美元 [24] - 2023年公司支付石棉相关和解费用1060万美元，预计2024年约为900万美元 [24] - 2023年第四季度资本支出为630万美元，全年为2040万美元，2022年为1670万美元 [24] - 截至2023年12月31日，公司现金为730万美元，循环信贷额度未使用额度为2510万美元，设备融资额度剩余330万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 空气与液体处理部门 - 2023年销售额增长31%，达到创纪录的1.19亿美元，积压订单增长12% [13] - 三个业务均实现至少20%的销售增长 [13] - 第四季度和全年运营收入因第四季度非现金石棉相关费用下降，排除该影响后2023年运营收入较上年改善 [13] 锻造和铸造工程产品部门 - 2023年第四季度运营收入接近盈亏平衡，2022年第四季度亏损160万美元；2023年运营收入为760万美元，2022年为40万美元 [8] - 2023年营收为3.038亿美元，2022年为2.995亿美元；锻造轧辊收入增长20%，铸造轧辊收入低于2022年 [8] - FEP收入因2022年底分销商库存过剩和2023年国内油气钻探减少而下降 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年核心通胀率约为4%，2022年为6% [10] - 据相关研究机构预测，到2031年全球铝市场预计将以约5.8%的复合年增长率增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成美国锻造轧辊业务的设备现代化和空气与液体处理部门的产能扩张，以选择性地抓住市场机会 [6] - 与美国海军在橡树岭国家实验室开展的增材制造项目取得进展，预计2024年下半年开始使用增材制造部件 [14] - 空气与液体处理部门2022年开始战略增长计划，2023年订单转化为出货量，销售激增超30%，并增加了制造产能 [15] - 锻造和铸造工程产品部门的战略资本项目基本完成，新设备预计2024年第三季度全面投产 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管欧洲铸造轧辊业务存在产能过剩和能源成本高的问题，但公司整体业务在非GAAP调整基础上较上年有所改善 [6] - 2024年营收预计与2023年大致持平，欧洲市场仍低迷；第一季度受瑞典铸造厂计划外停产影响，运营收入将减少130 - 160万美元，大部分将在后续季度恢复 [10] - 长期来看，扁钢和铝的需求强劲，公司有能力满足客户需求 [11] - 空气与液体处理部门进入2024年时积压订单和产能均高于去年，未来发展前景良好 [15] 其他重要信息 - 会议参与者可能发表前瞻性声明，存在风险和不确定性，公司不承担更新或公开修订这些声明的义务 [4][5] - 会议重播将发布在公司网站上 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现代化计划结束后，2024年和2025年的资本支出合理数字是多少 - 2024年和未来几年资本支出预计在1000 - 1100万美元左右，主要为维护性资本支出 [27][29] 问题2: 空气与液体处理部门第四季度产品组合不佳的原因，以及2023年全年产品组合是否正常 - 第四季度主要是一些旧订单运往造船厂，通货膨胀侵蚀了部分利润；全年产品组合略不利，约差1000万美元 [30][31] 问题3: 2024年旧积压订单问题是否会消散，是否有潜力使该业务利润率扩大 - 2024年仍会有部分旧积压订单，但预计是最后一年，之后该问题将消失 [33] 问题4: 旧积压订单在2023年和2024年对空气与液体处理部门利润率的影响程度 - 管理层暂无具体数据，会查看后提供 [35] 问题5: 锻造和铸造工程产品部门现代化计划结束后，2024年和2025年该部门利润率是否会显著提高 - 2024年下半年开始能看到部分节省效果，2025年将完全体现，全年节省约290万美元；2025年有更多产能可用于业务扩张 [37][38] 问题6: 空气与液体处理部门2024年的整体运营利润率目标是多少 - 2024年初与2023年类似，在11% - 12%左右，之后会逐步上升 [40][41] 问题7: 因潜艇项目延迟而推迟的海军产品是否指目前的泵产品 - 是用于水面舰艇的泵产品，海军建造进度普遍延迟 [43] 问题8: 已完成的产品发货对损益表的影响，以及今年是否还有更多此类产品发货 - 是的，今年会完成这些产品的发货 [45] 问题9: 空气与液体处理部门第一季度的订单预订环境如何 - 水牛城泵业和Aerofin订单预订情况良好，水牛城航空业务因产能已被大量预订，订单较少 [46] 问题10: 锻造和铸造工程产品部门何时能充分受益于新设备 - 主要取决于员工培训和业务水平，要么业务量增加使节省效果显现，要么调整人员配置实现节省；除一台熔炉待认证外，其他设备均已到位并运行良好 [48] 问题11: 轧辊价格上涨和附加费取消的净影响如何 - 第一季度价格上涨影响约为一半，第四季度将完全体现；大部分发货有附加费保护，最终影响取决于价格上涨与销量增减的抵消情况 [51] 问题12: 是否仍能实现之前预期的季度业绩逐步改善 - 是的，但瑞典工厂停产影响第一季度发货和成本分摊，大部分影响将在第二、三季度恢复 [53] 问题13: 锻造工程产品业务的前景如何，公司对该业务的可见度如何 - 业务波动大，可见度低；短期内因营运资金需求放弃压裂业务；分销棒材业务近期订单量有所增加，目前价格从贡献利润率角度看有参与价值 [56][58] 问题14: 2024年锻造和铸造工程产品部门利润率是否会提高 - 下半年利润率会提高，但营收持平、销量下降会有一定抵消作用 [60] 问题15: 2023年第四季度空气与液体产品部门订单量少的原因 - 水牛城航空业务因产能被大量预订，订单减少；水牛城泵业业务受政府合同影响，第四季度放缓，1月和2月已恢复 [62] 问题16: 美国海军的制造设备赠款是否用于增材制造 - 不是，赠款用于CNC机器，与增材制造项目的资金分开 [64] 问题17: 2024年的资本支出预计是多少 - 锻造和铸造现代化计划预计花费约1850万美元，整体资本支出可能比原计划的1000 - 1100万美元略高，但较2023年大幅下降 [67][68] 问题18: 2024年营运资金是否会成为现金来源 - 公司预计营运资金不会对经营活动现金流造成额外压力 [70] 问题19: 石棉案件结算成本下降，但精算师预计未来会上升的原因 - 公司并非每年进行重估，平均结算价值和索赔组合是估值中最敏感的变量，当前这两个变量较之前评估时有所上升 [72]

业绩总结 - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110] - 2023年底订单积压约3.789亿美元，比2022年底的3.69亿美元增加了约1.99%[27] - FCEP部门2023年和2022年净销售额中，一家客户分别占比11%和10%，丢失该客户可能对该部门产生重大不利影响[23] 用户数据 - 公司于2023年底全球拥有1,697名员工，其中约58%在美国工作[30] 未来展望 - 公司面临来自许多公司的激烈竞争，但认为其子公司在各自服务的利基市场中是重要参与者[28]

销售额增长 - 2023年第四季度销售额较2022年同期增长16%，全年销售额较2022年同期增长8%[1] - 2023年第四季度和全年的销售额主要受益于空气和液体处理部门销售的增长，锻造辊出货量的提高和净辊价格的上涨[2] - 锻造和铸造工程产品部门2023年第四季度销售额较去年同期增长9%，主要受益于辊出货量的增加和价格的提高[9] - 空气和液体处理部门2023年第四季度和全年的销售额分别较去年同期增长35%和31%，主要受益于热交换线圈、定制空气处理器和离心泵的出货量增加[11] - AMPCO-PITTSBURGH 公司2023年第四季度总净销售额为108,108,000美元，同比增长15.6%[23] - 销售成本（不包括折旧和摊销）为91,448,000美元，同比增长16.6%[23] 营运亏损 - 2023年全年营运亏损为3460万美元，其中包括2023年第四季度录得的4090万美元非现金石棉相关重估费用[1] - 2023年第四季度和全年的营运亏损分别为4160万美元和3460万美元，较2022年同期的营运收入分别为900万美元和280万美元下降[3] - 空气和液体处理部门2023年第四季度和全年的营运结果主要受石棉相关费用的影响[12] - AMPCO-PITTSBURGH 公司2023年第四季度净利润为-41,335,000美元，同比下降15315.6%[23] 非GAAP调整 - CEO Brett McBrayer表示，2023年非GAAP调整后的营运收入较2022年改善450万美元[5] 石棉相关费用 - 2023年第四季度和全年的石棉相关费用为4090万美元，反映了对待决和未来石棉索赔价值的预期上升[4]

文章核心观点 - 公司投资于加拿大主要城市的办公物业，虽资产负债表有所改善且未来利率预测有利，但鉴于办公市场需求疲软、供应过剩，投资者应保持谨慎，建议观望 [2][14] 投资论点 - 公司投资于加拿大主要城市办公物业，自2020年疫情以来办公市场需求持续疲软，2024年加拿大主要城市办公物业可能仍供应过剩，投资者应谨慎，因需求弱或致租金下降 [2] 2023年第三季度亮点 - 公司2023年第三季度表现良好，租金收入和同资产净营业收入持续增长，同资产净营业收入同比增长5.7%至8640万加元，虽入住率下降280个基点，但租金增长足以抵消，调整后运营资金也增长3.6%，增长较慢主要因过去一年的物业处置 [3] 盈利与增长分析 办公空置率上升 - 2024年最后一个季度加拿大全国办公空置率达16.7%，较去年高90个基点，过去几年整体空置率从2020年的近10%显著升至超16%，每平方英尺毛租金虽上升，但高空置率可能最终导致租金增长停滞或下降，2023年第四季度已现租金环比下降迹象 [5] 供应增长难被市场吸收 - 2024年预计约570万平方英尺办公空间入市，远高于去年的380万平方英尺，过去几年净吸纳量为负，2023年为负520万平方英尺，除非经济强劲，否则2024年净吸纳率难转正，整体空置率可能继续上升，影响公司入住率 [5][6] 资产负债表改善但债务到期 - 公司资产负债表持续改善，2023年第三季度末净债务与息税折旧摊销前利润比率为7.9倍，优于2022年第二季度的9.6倍，这得益于处置非核心资产去杠杆，但2025年和2026年分别约有8.934亿加元和9.364亿加元债务到期，分别占总贷款/付款的20.5%和21.5% [7] 2023年第三季度财务报告 - 加拿大核心通胀指标过去几个月持续下降，未来利率可能远低于当前，公司2025/2026年到期贷款有望以更优惠利率再融资 [9] 管理层发展预期 - 公司约有180万平方英尺的新建开发项目，占总租赁组合的12.7%，大部分项目已预租，完工后可迅速获得租金收入 [11] 估值分析 - 公司预计每股可产生约2加元的调整后运营资金，当前价格与调整后运营资金比率为10.4倍，2010 - 2020年该比率通常在15 - 25倍之间，当前比率较低，可能因办公物业需求弱和高利率限制股价，只有经济软着陆时，加拿大央行降息才可能推动股价上涨，若经济衰退，办公需求将减少，低比率可能合理 [13] 投资者建议 - 公司估值相对过去有吸引力，但2024年及以后办公市场需求可能持续疲软，且可能出现经济衰退，建议投资者观望 [14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.022亿美元,同比增长2.6% [30] - 第三季度营业利润为170万美元,同比增长750万美元 [33] - 第三季度净利润为80万美元,每股收益为0.04美元 [36] - 截至9月30日的总订单量为4.032亿美元,较年初增长约9% [37] - 第三季度经营活动现金流出320万美元,前三季度现金流出1030万美元,主要用于支持营运资金投入 [38] - 第三季度资本支出410万美元,主要用于锻造和铸造工程产品分部的现代化资本项目 [39] - 截至9月30日,公司流动性包括现金610万美元和未提取的循环信贷额度2170万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品分部 - 第三季度收入7.36亿美元,同比下降2.5%,主要由于FEP产品需求下降和降低的附加费抵消了锻制辊销量增加的影响 [15][32] - 第三季度营业利润为140万美元,同比增长120万美元,主要由于定价上涨抵消了制造成本上升 [33] - 铸辊市场疲软但稳定,锻辊市场有所增强,约比2022年高13% [15] - FEP收入持续低迷,但预计2024年会有所恢复 [16] - 预计2024年上半年辊材需求将下降,下半年将随着库存修正和需求增加而恢复 [18] 空气和液体系统分部 - 第三季度收入同比增长18%,前三季度同比增长29%,所有三个业务均实现20%以上的销售增长 [24][25] - 第三季度营业利润同比增长15%,剔除去年的一次性收益后增长约23% [27] - 连续7个季度创下新的订单量纪录,订单量较21个月前增长107% [26] - 获得美国海军1.6百万美元的资金补助,用于购买新的制造设备,以提高效率和增加美国海军业务的产能 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行锻造和铸造工程产品分部的现代化资本改善计划,预计将在明年第一季度完成并带来显著的维护成本降低和客户服务水平提升 [22] - 全球钢铁需求预计将在未来10年内增长约35%,其中美国和欧洲增长15%,公司有望从中获益 [19] - 全球铝市场预计将以5.8%的复合年增长率增长,美国新建的3家铝轧机厂为公司带来新的机遇 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管欧洲市场持续面临严峻挑战,但公司整体经营业绩有所改善 [11] - 预计2024年上半年辊材需求将下降,但下半年将随着库存修正和需求增加而恢复 [18] - 长期来看,钢铁和铝行业的需求前景依然看好,公司有信心满足客户未来的增长需求 [19][20]

净销售额及营业收入 - 公司在2023年第三季度的净销售额为10.22亿美元，同比增长2.57%[89] - 锻造和铸造工程产品部门在2023年第三季度的营业收入为1,448万美元，同比增长1,233万美元[89] - 空气和液体处理部门在2023年第三季度的营业收入为3,456万美元，同比增长539万美元[89] 订单积压额 - 公司2023年第三季度的订单积压额为40.32亿美元，较2022年底增长3.42亿美元[91] 成本及费用 - 产品销售成本占净销售额的比例分别为2023年第三季度82.7%和2022年第三季度84.4%[92] - 销售和管理费用分别为2023年第三季度11,821万美元和2022年第三季度11,089万美元[93] - 利息支出分别为2023年第三季度2,468万美元和2022年第三季度1,486万美元[96] - 其他收入净额在2023年第三季度为1,959万美元，较2022年第三季度下降1,215万美元[97] 业务影响 - 公司在2022年底由于俄罗斯-乌克兰冲突导致英国能源成本大幅增加，将部分铸轧生产转移到瑞典，导致英国业务盈利能力下降，瑞典业务盈利能力增加[98] 递延所得税资产 - 公司对大部分递延所得税资产进行了估值准备，认为未来12个月内可能会有足够的正面证据支持部分减少估值准备[99] - 公司预计2022年通过新法律对ALP部门的递延所得税资产进行重新评估，将导致宾夕法尼亚州所得税率从9.99%降至4.99%[102] 净收入及每股净收入 - 截至2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入为809美元，每股净收入为0.04美元，较2022年同期的1123美元和0.06美元有所下降[103] - 2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与石棉相关的信贷带来的185美元的税后收益[104] - 2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与石棉相关信贷和外国能源信贷带来的2059美元的税后收益[105] - 2022年通过新法律对ALP部门的递延所得税资产进行重新评估，将导致宾夕法尼亚州所得税率下降[106] - 2022年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与员工福利政策变更和COVID-19补贴退款相关的税后收益[107] 产品销售影响 - 2023年9月30日，锻铸工程产品的净销售额较2022年同期下降1886美元，主要受到锻铸轧辊和FEP销售量下降的影响[108] - 2023年9月30日，空气和液体处理部门的净销售额较2022年同期增加4457美元，主要受到热交换线圈、空气处理系统和离心泵销售增加的影响[113] 现金流 - 2023年第三季度，公司经营活动产生的净现金流为-1.03亿美元，较2022年同期的-2.04亿美元有所改善[122] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流为-1.35亿美元，主要用于FCEP部门的资本支出，预计到2023年底将完成大部分资本计划[123] - 2023年前九个月，公司融资活动提供的净现金流为2.13亿美元，较2022年同期的3.59亿美元有所下降，主要是由于公司旋转信贷设施的净借款减少[124]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度每股收益为0.02美元，年初至今每股收益为0.06美元 [5] - 2023年第二季度合并净销售额为1.072亿美元，较2022年第二季度增长4.5% [15] - 2023年第二季度营业收入为330万美元，上年同期为210万美元 [16] - 2023年第二季度利息支出较上年增加，主要因利率和总债务上升 [16] - 2023年6月30日积压订单为3.702亿美元，较上年增长约6% [17] - 2023年第二季度经营活动净现金流量约为-280万美元，年初至6月为-710万美元 [17] - 2023年第二季度资本支出为640万美元，预计第三季度资本支出和设备融资工具使用将增加 [18] - 2023年6月30日，公司资产负债表和流动性状况包括现金950万美元，循环信贷额度未使用额度2240万美元，设备融资工具剩余额度940万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 空气与液体系统业务 - 2023年前6个月销售额创历史新高，第二季度销售额同比增长29%，年初至今销售额同比增长35%，各业务销售额同比增长均超20% [7] - 2023年前6个月该业务部门营业收入较上年增长13%，剔除一次性调整后增长30% [9] - 积压订单连续6个季度创历史新高，目前较18个月前增长92% [7][9] 锻造和铸造工程产品业务 - 2023年第二季度营业收入为390万美元，包含190万美元一次性收益，剔除后为200万美元，与第一季度基本持平 [11] - 2023年第二季度收入为7760万美元，上年同期为7960万美元，主要因能源和原材料成本降低、美元走弱导致可变附加费减少 [11] - 铸造轧辊市场稳定，锻造轧辊市场较2022年增长约25%，锻造工程产品收入仍低迷，预计2023年下半年开始复苏 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会预计2024年美国钢铁需求将增长2.5%，欧洲也将有适度增长 [12] - 汽车行业、太阳能能源部门和美国基础设施项目需求持续健康，北美新建钢铁和铝轧机投资增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司挑战空气与液体系统业务总裁将2022年的收入翻倍 [5] - 空气与液体系统业务租赁新制造空间，开展美国海军增材制造项目，有望缩短供应链交付时间和提高产能 [8] - 锻造和铸造工程产品业务推进美国资本改善计划，预计第四季度完成，以支持北美钢铁和铝行业增长 [13] - 公司与大多数大型农村客户完成2024年谈判，凭借价值主张维持或扩大市场份额并获得有利定价 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司为2024年及以后的发展做好准备，空气与液体业务持续增长，安全绩效良好 [5] - 2023年下半年是公司转型的重要一步，美国锻造设备现代化完成和弗吉尼亚州产能扩张将使公司在2024年及以后表现强劲 [48] 其他重要信息 - 公司电话会议参与者的发言可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险因素与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [3][4] - 电话会议重播将在当天晚些时候发布在公司网站上 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SG&A费用同比和环比显著上升的原因及未来几个季度的情况 - 原因一是收入增加导致可变薪酬应计额高于去年，二是自付医疗保险成本上升，三是空气与液体业务新设施带来额外成本 [21][22] - 2023年第三和第四季度合并SG&A费用预计约为1300万美元 [23] 问题2: 下半年库存展望及运营现金流是否会因营运资金减少而转正 - 预计库存将下降，因第二季度末至第三季度初北美资产停产2周，提前建立的库存将在未来2个季度消化 [25] - 全年经营活动现金流预计接近中性，但资本支出将继续增加，自由现金流转正困难 [26] 问题3: 全年资本支出指引及设备融资工具是否能满足需求 - 设备融资工具为2000万美元，可覆盖大部分战略资本支出，预计全年资本支出约2200万美元，第三季度最高，第四季度最低 [28][29] - 2024 - 2025年资本支出将大幅下降至历史水平，低于1500万美元 [29][30] 问题4: 锻造和铸造工程产品业务定价是否赶上成本，2024年定价情况 - 2023年第三和第四季度定价与第二季度相似，2024年大部分主要合同定价已确定，能覆盖通胀并超出 [32] - 今年定价与原材料、能源和运输成本相符，但可能未完全赶上其他通胀项目，需关注2024年定价提升 [33] 问题5: 明年利润率扩张与现代化计划的关系及效果 - 现代化计划预计节省250 - 300万美元，两台熔炉可提高锻造吞吐量和扩大非轧辊业务，预计改善300 - 500万美元 [36] - 预计明年开始看到效果，主要在第一季度，因有培训和爬坡成本，年底所有设备将投入运行，还可减少公司内部运输成本 [38] 问题6: 客户是否在去库存，是否不愿接收轧辊 - 未发现明显的客户去库存或推迟接收轧辊情况，业务中客户在生产前会批准，产品交付成功率高 [40] 问题7: 空气与液体业务与海军的增材制造合同情况 - 这是海军资助的项目，为期12个月，旨在学习设计和制造零件，未来投资设备可能有海军资助或其他方式 [42] - 若推进该项目，资本支出计划可能在2025年左右，有多种投资方式，不一定需要资本支出 [44][45] 问题8: 公司是否是唯一参与海军项目的公司，该技术能否用于其他业务 - 有多家公司参与该项目 [46] - 该技术可转移到海军合同以外的业务 [46]

公司经营状况 - 公司经营状况良好，受全球经济影响，供应链中断，通货膨胀等挑战[85] 销售额变动 - 锻造和铸造工程产品部门销售额下降1997千美元，空气和液体处理部门销售额增加6626千美元[89] 营业收入变动 - 锻造和铸造工程产品部门营业收入增加1629千美元，空气和液体处理部门营业收入增加378千美元[89] 订单量变动 - 锻造和铸造工程产品部门订单量下降16739千美元，空气和液体处理部门订单量增加16655千美元[91] 销售成本 - 锻造和铸造工程产品部门销售成本占净销售额的79.7%，较去年同期82.9%有所改善[92] 营业利润变动 - 锻造和铸造工程产品部门营业利润增加1204千美元，空气和液体处理部门营业利润增加670千美元[89] 净销售额 - 锻造和铸造工程产品部门净销售额为77581千美元，空气和液体处理部门净销售额为29630千美元[89] 公司财务状况 - 2023年6月30日，现金及现金等价物结余为9,475美元，较去年同期增加2,103美元[118] 资金和债务 - 公司预计现有资金、未来运营产生的资金和公司旋转信贷设施的可用性将足以满足公司的运营需求和债务服务成本[119] - 公司旋转信贷设施的剩余可用性约为22,367美元，减去标准可用性准备金[120] - 公司设备融资设施的可用性预计足以为锻造和铸造工程产品部门的资本计划剩余支出提供资金[121] 公司控制和程序 - 公司管理认为截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序存在重大弱点[125] - 公司管理已确定与石棉责任和非例行交易相关的重大弱点仍然存在[126] - 公司已采取措施改进石棉责任和非例行交易相关的重大弱点[127] - 尽管公司已采取改进措施，但相关控制措斷仍需经过一段时间的有效运行才能被视为已改进[129] 其他 - 公司的债务中包括变动利率，基准利率的增加将增加公司的债务服务成本[121] - 公司的关键会计政策保持不变[123]