财务业绩整体情况 - 2019年净销售额为3.97904亿美元，较2018年的4.19432亿美元有所下降，主要因锻压工程产品销售减少约4000万美元，降幅67%[58][60] - 2019年持续经营业务净亏损1090.8万美元，较2018年的4489.2万美元有所收窄[58] - 2019年持续经营业务GAAP亏损为10,908美元，2018年为44,892美元；非GAAP调整后收入为5,659美元，2018年为亏损1,652美元[75] 利润率情况 - 2019年和2018年毛利润率（不含折旧和摊销）分别为18.0%和16.1%，改善主要归因于锻铸工程产品业务[61] 费用情况 - 2019年销售和管理费用为5364.3万美元，占净销售额13.5%，较2018年的5806.8万美元减少442.5万美元[62] - 2019年折旧和摊销减少，主要因出售垂直密封部门和阿冯莫尔工厂停止折旧[64] - 2019年第一季度对阿冯莫尔工厂计提1008.2万美元减值准备[65] - 2018年石棉诉讼费用为3291万美元，代表预计到2052年石棉相关诉讼的成本[66] - 2019年利息费用较2018年增加，因售后回租融资交易全年计息和循环信贷额度借款增加[67] - 2019年所得税费用较2018年增加，部分因盈利业务收益增加[69] 其他收入（费用）情况 - 2019年其他收入（费用）包含养老金和其他退休后福利收入净收益230.4万美元[68] 各业务板块情况 - 2019年锻造和铸造工程产品净销售额为305,630美元，经营亏损为6,130美元，积压订单为270,737美元；与2018年相比，净销售额下降受多因素影响，经营亏损受产品销售和运营情况影响，积压订单减少[77][79][80][82] - 2019年空气和液体处理业务净销售额为92,274美元，较2018年增长约2.6%，经营收入为10,002美元，2018年为亏损22,129美元，积压订单为50,594美元，较2018年增加[83] 现金流情况 - 2019年和2018年持续经营业务经营活动产生的净现金流分别为 - 3,294美元和6,710美元，减少主要归因于贸易应收账款增加等[84] - 2019年持续经营业务投资活动使用的净现金流包括出售ASW的4,292美元和Avonmore工厂的3,700美元，2018年包括出售Vertical Seal的约7,200美元；2019年资本支出略高于2018年，截至2019年12月31日，预计未来资本支出采购承诺约为3,072美元[86] - 2019年循环信贷安排下净借款为19,953美元；2018年完成19,000美元售后回租融资交易；2019年ASW所需资金水平降低[87] - 2019年持续经营业务现金及现金等价物减少12,753美元，年末为6,960美元，2018年12月31日为19,713美元；截至2019年12月31日，循环信贷安排剩余可用额度约为27,000美元[89][90] 表外安排情况 - 公司表外安排包括预期未来资本支出和与工业收益债券无关的信用证，对流动性、资本资源、市场风险或信用风险不构成重大影响[92] 终止经营业务情况 - 2018年终止经营业务税后亏损包括ASW资产减记的15,000美元，即每股1.21美元[76] 未来业绩预期 - 公司预计制造效率提升和成本节约措施将缓解通胀对2020年经营业绩的影响，部分商品价格上涨或需自行承担[94] 资产减值情况 - 公司认为2019年12月31日合并财务报表中记录的财产、厂房和设备金额可收回且未减值[96] - 公司认为2019年12月31日合并财务报表中记录的无形资产金额可收回且未减值[97] 养老金计划情况 - 公司国内计划的预期长期回报率在6.60% - 7.25%之间，国外计划为3.55%；2019年国内计划实际回报率约为13.91%，国外计划为15.87%[99] - 2019年12月31日，公司国内计划的假设贴现率在3.25% - 3.31%之间，其他退休福利计划在2.98% - 3.35%之间，国外计划为2.05%[100] - 预期长期回报率每降低1个百分点，年度养老金费用将增加约2200美元；贴现率每降低0.25个百分点，预计和累计福利义务将增加约8700美元[101] 石棉责任情况 - 公司聘请专家分析石棉责任潜在负债及保险覆盖情况，并建立相关准备金和应收款[102] - 公司将石棉责任估计期延长至2052年，关键假设包括新索赔数量和类型等[103] 税务情况 - 截至2019年12月31日，公司估值备抵约为43671美元，递延所得税资产净额为2454美元[105] - 截至2019年12月31日，公司认为税务机关可能质疑的未确认税收优惠金额不重大[107] 其他支付情况 - 2019年和2018年石棉相关净支付分别为4,713美元和6,904美元，预计2020年约为5,000美元；2019年和2018年养老金和其他退休福利计划缴款分别为3,544美元和4,365美元，预计2020年约为6,800美元[85]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度持续经营业务净销售额为9700万美元，2018年同期为9580万美元 [22] - 2019年第四季度毛利润占净销售额的比例为21.7%，2018年同期为13% [23] - 2019年第四季度销售和管理费用为1350万美元，占净销售额的13.9%，2018年同期为1490万美元，占净销售额的15.6% [24] - 2019年第四季度折旧和摊销费用为460万美元，2018年同期为500万美元 [25] - 2019年第四季度按GAAP报告的持续经营业务收入为300万美元，2018年同期为亏损4010万美元 [25] - 2019年第四季度非GAAP调整后持续经营业务收入约为190万美元，较上一年同期改善约480万美元 [26] - 2019年第四季度公司报告GAAP净利润为310万美元，合每股0.24美元，2018年同期净亏损为6020万美元，合每股4.82美元 [27] - 2019年12月31日应收账款为8180万美元，较2018年12月31日增加1230万美元 [30] - 2019年12月31日存货为8230万美元，较2018年12月31日减少1190万美元 [30] - 2019年12月31日应付账款为3330万美元，较2018年12月31日减少560万美元 [31] - 2019年第四季度资本支出为380万美元，全年为1100万美元 [31] - 2019年12月31日持续经营业务现金及现金等价物为700万美元，较2018年12月31日的1970万美元减少 [31] - 2019年12月31日Ampco循环信贷额度借款为3430万美元，低于9月30日的3840万美元 [32] - 2019年12月31日总债务为7090万美元，较上一年减少680万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2019年第四季度净销售额为7430万美元，较上一年下降约2% [27] - 2019年第四季度该业务部门经营业绩较上一年改善970万美元 [28] - 2019年第四季度美国业务制造成本节省60万美元，全年节省200万美元 [14] - 预计2020年欧洲业务重组节省300 - 400万美元 [15] - 2019年12月31日该业务部门积压订单为2.71亿美元，较上一年下降9% [16] 空气和液体处理业务 - 2019年第四季度净销售额为2270万美元，较上一年增长约13% [28] - 2019年第四季度该业务部门经营业绩较上一年显著改善 [29] - 2019年底该业务部门积压订单约为5060万美元，2018年12月31日为4440万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年12月31日公司积压订单约为3.21亿美元，低于2018年12月31日的3.43亿美元 [29] - 空气处理单元积压订单因业务活动增加而改善，离心泵积压订单因美国海军造船厂泵订单增加而改善，热交换盘管积压订单因工业原始设备制造商市场业务活动减少而略有下降 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于降低制造流程复杂性、实施运营改进和调整业务规模，剥离非核心和多余资产 [9] - 2020年将继续巩固制造业务布局、精简业务，实现2019年重组活动的全年效益，目标是提高运营现金流、降低10% - 15%的公司费用 [35] - 行业方面，2019年石油和天然气行业压裂活动减少，导致公司向该行业销售的锻造工程产品大幅下降；通用汽车罢工导致下半年扁钢发货量减少，钢价下跌 [33][34] - 进入2020年，北美钢铁市场正在复苏，扁钢市场状况已企稳并正在改善 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2019年是执行之年，采取的行动改善了业绩，第四季度恢复盈利，2020年将继续受益 [10] - 基于2019年的业务量，预计公司在正常业务量下将保持盈利，但COVID - 19的发展可能会改变这一预期 [34][39] - 公司对团队和现有计划有信心，将根据市场情况迅速做出反应 [40] 其他重要信息 - 公司在安全方面增加了安全观察、领导层巡查和预防死亡评估，美国业务下半年工伤事故率为零，斯洛文尼亚、奥斯汀敦和伊利工厂全年无事故记录 [8][13] - 环境方面，公司设施运营无事故 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: COVID - 19如何影响公司2020年业务预期 - 基于2019年业务量，公司预计业务将保持盈利，但COVID - 19是一个发展中的问题，公司仍在接收订单，部分客户订单模式在疫情前已改变，公司已确定一些行动以应对市场变化，并将继续投资增长机会 [39][40] 问题: 2020年计划减少10% - 15%的费用是否包含之前已指导的费用减少 - 10% - 15%的费用减少是指2020年公司成本相对于2019年的预期减少，是额外的，不包含之前已指导的费用减少 [42][43] 问题: 如何理解公司成本在损益表中的体现以及10% - 15%的费用减少所适用的2019年成本基数 - 公司成本在10 - K报告的合并经营结果中按业务部门细分时会有单独一行体现，这一行就是10% - 15%费用减少所针对的公司成本，它是销售和管理费用的一部分 [45] 问题: 2019年第四季度60万美元和全年200万美元的成本节省以及2020年300 - 400万美元的节省分别针对哪些业务 - 2019年第四季度60万美元和全年200万美元的成本节省针对美国锻造和铸造工程产品业务，2020年300 - 400万美元的节省针对国际欧洲业务 [48] 问题: 锻造和铸造工程产品业务第四季度持续经营业务收入450万美元是按GAAP报告的吗 - 是的，是按GAAP报告的450万美元 [51] 问题: 全球从高炉炼钢向小型钢厂炼钢的转变对公司轧辊业务有何影响 - 这主要影响销售对象和业务流向，不会改变公司业务本质，不同炼钢方式所需轧辊数量没有差异 [52][54] 问题: 公司2020年预算中是否有债务减少计划 - 公司未提供全年盈利指引，但预计债务水平将保持稳定，投资可能会对借款产生一定压力，但不会出现大幅增加或减少 [56] 问题: 空气和液体处理业务第四季度经营收入是多少 - 按报告数据，经营收入为260万美元，公司成本为410万美元 [57] 问题: 锻造工程产品业务是否为独立业务单元，是否在特定工厂生产 - 不是独立业务单元，是同一业务的一部分；大部分产品在伯吉特斯敦工厂生产，如果是不锈钢合金，会外购材料但仍在该工厂锻造 [59][60] 问题: 2020年是否有额外的重组成本 - 第一、二季度会有一些额外重组成本，但相对于2019年来说规模较小 [64] 问题: 公司在工具行业的销售额从170万美元增长到500万美元，目标行业和市场规模如何 - 公司在该市场占比极小，不到5%；目标行业包括塑料注塑成型和锻造模具等，市场机会很大 [68][70] 问题: 锻造工程产品和轧辊的利润率情况以及对工厂产能利用的作用 - 短期内，锻造工程产品利润率与轧辊相同或略低；对提高伯吉特斯敦工厂产能利用率、分摊固定成本非常有用 [71][72] 问题: 2020年是否有资产出售计划 - 目前没有特定的资产出售目标，但公司会继续关注业务改进过程中产生的过剩产能，适时缩小业务布局 [74] 问题: 欧洲业务目前进展如何 - 过去六个月在欧洲做了很多工作，重组工作已完成，只是人员离职通知期未结束；在原材料采购方面有很大机会，过去几年的质量问题已解决，第四季度部分业绩改善来自英国和瑞典业务 [78]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度持续经营业务净销售额为9090万美元，2018年同期为9880万美元 [19] - 2019年第三季度毛利润占净销售额的比例为16.9%，与2018年第三季度基本持平 [19] - 2019年第三季度销售和管理费用为1240万美元，占净销售额的13.6%，低于2018年同期的1400万美元和14.2% [20] - 2019年第三季度折旧和摊销费用为450万美元，低于2018年同期的540万美元 [20] - 2019年第三季度按GAAP计算的持续经营业务亏损为130万美元，2018年同期为280万美元 [21] - 2019年第三季度非GAAP调整后持续经营业务亏损约为10万美元，较上年同期改善60万美元 [21] - 2019年第三季度其他收入较上年同期略有下降 [22] - 2019年第三季度公司报告GAAP持续经营业务净亏损120万美元，合每股0.10美元，2018年同期净亏损300万美元，合每股0.24美元 [24] - 2019年第三季度终止经营业务净亏损340万美元，合每股0.27美元，与2018年同期持平 [24] - 2019年第三季度资本支出为340万美元，年初至今为720万美元 [26] - 截至2019年9月30日，持续经营业务的现金及现金等价物为980万美元，低于2018年12月31日的1970万美元 [26] - 截至2019年12月30日，Ampco循环信贷额度借款为3840万美元，低于6月30日的4130万美元 [27] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷额度剩余可用额度约为2100万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2019年第三季度销售额较上年同期下降约10%，主要因对石油和天然气行业的锻造工程产品销售下降 [19][25] - 该业务运营结果较上年改善110万美元，主要因Avonmore工厂运营缩减导致亏损减少 [25] 空气和液体处理业务 - 2019年第三季度净销售额较上年同期略有下降约3% [16][26] - 2019年第二季度运营收入较上年同期增长23%，即68.5万美元 [26] - 截至2019年9月30日，该业务积压订单约为5300万美元，高于2018年12月31日的约4440万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成宾夕法尼亚州Avonmore的铸轧制造工厂和加拿大特种钢子公司ASW Steel的出售，改善成本结构，预计立即为公司带来正运营利润 [7] - 启动欧洲铸轧工厂运营效率提升的下一阶段，预计2020年运营成本降低约300 - 400万美元 [8] - 继续推动核心业务的营收增长和运营效率提升 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队取得进展令人鼓舞，虽有显著改善但仍会继续推动核心业务的营收增长和运营效率提升 [28] - 预计第四季度运营收入将因相关项目和举措而改善 [28] 其他重要信息 - 锻造和铸造工程产品业务与美国钢铁工人联合会就宾夕法尼亚州卡内基工厂达成4年合同 [10] - 空气和液体处理业务OSHA可记录事故较上年减少超50% [15] - 美国锻造工厂效率年初至今提高7%，从第二季度到第三季度保持稳定 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明提高运营效率的举措及2020财年预期指标 - 欧洲方面，已启动重组和成本改善计划，包括减少管理冗余、整合销售办公室，预计节省300 - 400万美元，其中废料减少计划已在第四季度开始见效，目前80%的重组工作已完成；美国方面，表现强于去年，未来将把重点转向欧洲 [31] 问题: 请详细说明空气和液体业务的时间问题和产品组合变化 - 第三季度末，部分客户要求延迟建设项目和发货；产品组合从离心式泵业务的高利润业务转向空气处理业务的低利润业务 [33] 问题: 延迟的发货是否会在第四季度完成，涉及金额多少 - 若尚未发货，将在第四季度完成发货；较上年同期发货量减少约3% [34] 问题: 空气和液体处理业务的产品组合变化是否会持续 - 延迟发货完成后，产品组合变化问题将得到解决 [36] 问题: Avonmore工厂和ASW加拿大特种钢业务的合并销售收益是多少 - 考虑净营运资金调整机制后，合并销售收益在800万美元左右，收益到账当日用于偿还信贷额度 [38] 问题: 完成两项资产剥离后，净收入增加1600 - 1800万美元的具体情况 - 一是ASW作为终止经营业务，年初至今亏损900万美元，与过去四个季度年化运营率相比影响较大；二是Avonmore的临时超额成本；此外，还包括养老金和退休后福利计划缩减产生的230万美元净收益 [41][43] 问题: 本季度盈亏平衡调整结果中，Avonmore的直接或间接成本对其影响有多大 - 第三季度Avonmore的超额成本约为68.5万美元，低于前几个季度，随着业务逐步缩减，已开始收获部分收益 [46]

资产负债情况 - 截至2019年9月30日总资产为5.13513亿美元，较2018年12月31日的5.71119亿美元有所下降[6] - 截至2019年9月30日总负债为4.52298亿美元，较2018年12月31日的4.7815亿美元有所下降[6] - 截至2019年9月30日，普通股为1264.2万美元，2018年同期为1249.5万美元[13] - 截至2019年9月30日，已付资本为15595.5万美元，2018年同期为15465万美元[13] - 截至2019年9月30日，留存收益（赤字）为 - 5441.6万美元，2018年同期为2988.8万美元[13] - 截至2019年9月30日，累计其他综合亏损为5912.7万美元，2018年同期为5021.8万美元[13] - 2019年9月30日和2018年12月31日，约36%的存货采用后进先出法计价，其余采用先进先出法计价，存货分别为8.6976亿美元和9.4196亿美元[25] - 2019年9月30日和2018年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为16.4579亿美元和18.5661亿美元[26] - 2019年9月30日和2018年12月31日，无形资产净值分别为7709万美元和9225万美元[28] - 2019年9月30日和2018年12月31日，其他流动负债分别为2.8132亿美元和2.8987亿美元[30] - 2019年9月30日和2018年12月31日，未偿还借款分别为7.5067亿美元和7.7609亿美元，长期债务分别为5.5026亿美元和3.1881亿美元[35] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为982.9万美元，较2018年12月31日的1971.3万美元减少[6] - 截至2019年9月30日，公司应收账款为7708.1万美元，较2018年12月31日的6944.8万美元增加[6] - 截至2019年9月30日，公司存货为8697.6万美元，较2018年12月31日的9419.6万美元减少[6] - 2019年9月30日，其他非流动资产中的投资公允价值为3.991亿美元，较2018年12月31日的3.659亿美元有所增加[56] 销售与亏损情况 - 2019年第三季度净销售额为9087.2万美元，2018年同期为9882.4万美元；2019年前九个月净销售额为3.00885亿美元，2018年同期为3.2361亿美元[9] - 2019年第三季度持续经营业务亏损134万美元，2018年同期亏损284.7万美元；2019年前九个月持续经营业务亏损1395.2万美元，2018年同期亏损481.3万美元[9] - 2019年第三季度净亏损462.1万美元，2018年同期净亏损645.6万美元；2019年前九个月净亏损2302.6万美元，2018年同期净亏损776.7万美元[9] - 2019年第三季度归属于公司的净亏损为505.5万美元，2018年同期为703.9万美元；2019年前九个月归属于公司的净亏损为2406.1万美元，2018年同期为909.2万美元[9] - 2019年第三季度基本和摊薄后持续经营业务每股净亏损分别为0.10美元和0.10美元，2018年同期分别为0.24美元和0.24美元；2019年前九个月分别为1.11美元和1.11美元，2018年同期分别为0.20美元和0.20美元[9] - 2019年第三季度基本和摊薄后终止经营业务每股净亏损分别为0.27美元和0.27美元，2018年同期分别为0.28美元和0.28美元；2019年前九个月分别为0.72美元和0.72美元，2018年同期分别为0.42美元和0.42美元[9] - 2019年第三季度基本和摊薄后归属于公司的每股净亏损分别为0.40美元和0.40美元，2018年同期分别为0.56美元和0.56美元；2019年前九个月分别为1.91美元和1.91美元，2018年同期分别为0.73美元和0.73美元[9] - 2019年第三季度基本和摊薄后加权平均流通股数均为1264万股，2018年同期均为1249.4万股；2019年前九个月均为1257.2万股，2018年同期均为1243.2万股[9] - 2019年第三季度净亏损462.1万美元，2018年同期为645.6万美元[11] - 2019年前九个月净亏损2302.6万美元，2018年同期为776.7万美元[11] - 2019年第三季度其他综合亏损1324.5万美元，2018年同期为115.8万美元[11] - 2019年前九个月其他综合亏损994.1万美元，2018年同期为500.6万美元[11] - 2019年第三季度综合亏损1786.6万美元，2018年同期为761.4万美元[11] - 2019年前九个月综合亏损3296.7万美元，2018年同期为1277.3万美元[11] - 2019年前三季度净销售额为3.00885亿美元，低于2018年同期的3.2361亿美元；2019年第三季度净销售额为9087.2万美元，低于2018年同期的9882.4万美元[9] - 2019年前三季度持续经营业务净亏损1399.5万美元，高于2018年同期的254.6万美元；2019年第三季度持续经营业务净亏损122.3万美元，低于2018年同期的301.3万美元[9] - 2019年前三季度终止经营业务净亏损903.1万美元，高于2018年同期的522.1万美元；2019年第三季度终止经营业务净亏损339.8万美元，低于2018年同期的344.3万美元[9] - 2019年前三季度归属于公司的净亏损为2406.1万美元，高于2018年同期的909.2万美元；2019年第三季度归属于公司的净亏损为505.5万美元，低于2018年同期的703.9万美元[9] - 2019年前三季度基本和摊薄后每股持续经营业务净亏损分别为1.11美元和1.11美元，2018年同期分别为0.20美元和0.20美元[9] - 2019年前三季度基本和摊薄后每股终止经营业务净亏损分别为0.72美元和0.72美元，2018年同期分别为0.42美元和0.42美元[9] - 2019年9月30日止九个月，美国净销售额为14.4895亿美元，外国净销售额为15.599亿美元；2018年同期美国净销售额为16.6118亿美元，外国净销售额为15.7492亿美元[58] - 2019年9月30日止九个月，美国持续经营业务税前亏损为1.4231亿美元，外国为盈利1952万美元；2018年同期美国为亏损6730万美元，外国为盈利5067万美元[59] - 2019年9月30日止三个月，锻造和铸造轧辊净销售额为6.3743亿美元，2018年同期为6.4983亿美元；2019年9月30日止九个月，该产品净销售额为21.4075亿美元，2018年同期为20.7398亿美元[61] - 2019年第三季度，锻造和铸造工程产品净销售额为6745.2万美元，空气和液体处理为2342万美元，总可报告部门为9087.2万美元[78] - 2019年前9个月，锻造和铸造工程产品净销售额为2.31299亿美元，空气和液体处理为6958.6万美元，总可报告部门为3.00885亿美元[78] - 2019年前9个月，锻造和铸造工程产品经营亏损1064万美元，空气和液体处理收入737.1万美元，总可报告部门亏损326.9万美元[78] 现金流情况 - 2019年前九个月持续经营业务经营活动净现金流为-819.4万美元，2018年同期为155.5万美元[15] - 2019年前九个月持续经营业务投资活动净现金流为102.6万美元，2018年同期为-707万美元[15] - 2019年前九个月持续经营业务融资活动净现金流为-205万美元，2018年同期为164.6万美元[15] - 2019年前九个月出售ASW和Avonmore工厂分别获得429.2万和370万美元收入，2018年无此项收入[15] - 2019年前九个月偿还债务2783万美元，2018年为27.3万美元[15] - 2019年前九个月汇率变动对现金及现金等价物的影响为-66.6万美元，2018年为-78.5万美元[15] - 2019年前九个月现金及现金等价物净减少1100.8万美元，2018年为592.2万美元[15] - 2019年9月30日现金及现金等价物为982.9万美元，2018年同期为1477.8万美元[15] 业务出售与资产减值 - 2019年9月30日公司出售ASW，净收益429.2万美元[20] - 2018年第四季度公司对ASW资产减记税后费用1500万美元[19] - 2019年前九个月ASW净销售额3504.5万美元，亏损903.1万美元[22] - 2019年3月公司批准出售ANR部分资产，一季度确认1008.2万美元减值损失，5月签订出售协议，9月交易完成，运营停止[24] - 2019年第一季度，公司确认1.0082亿美元减值损失，以记录Akers National Roll Company预期出售资产的估计可变现净值[24] - 2019年5月，ANR与WHEMCO的关联方达成协议，以3700万美元出售Avonmore工厂，9月30日交易完成，运营停止[24] - 2019年第一季度记录了1.0082亿美元的减值费用，用于将雅芳莫尔工厂减记至其估计可变现净值[59] 准则实施与影响 - 2019年1月1日起实施新租赁准则，记录使用权资产和租赁负债589.3万美元[17] - 新的金融工具信用损失准则将于2020年1月1日生效，公司正在评估影响[18] 融资与借款情况 - 公司与银行签订的五年期循环信贷和担保协议将于2021年5月到期，初始借款不超过10亿美元，可增加5亿美元，截至2019年9月30日，未偿还借款为3.8444亿美元，平均利率约4%，剩余可用额度约2.1亿美元[36] - 2018年9月，UES完成某些不动产售后回租融资交易，租赁初始期限20年，可延长至2058年，2019年前九个月有效利率约6%[38] - 2019年3月4日，公司支付2016年3月收购相关的两张三年期本票本金和应计利息共计26,474美元[39] 员工福利与费用 - 2019年9月，公司因出售工厂和停止制造业务，确认特别终止福利费用3,694美元和缩减损失1,641美元，其他退休福利计划确认缩减收益7,639美元，工厂关闭使员工福利义务负债增加[40] - 2019年前九个月，美国设定受益养老金计划缴费977美元，外国设定受益养老金计划缴费277美元，其他退休福利缴费757美元等[41] - 2019年前九个月，美国设定受益养老金计划缴费977美元，外国设定受益养老金计划缴费277美元，其他退休后福利缴费757美元，英国设定提存养老金计划缴费262美元，美国设定提存计划缴费2,622美元[41] 套期保值与外汇交易 - 2019年9月30日，约28,825美元预期外币销售已通过公允价值合同套期，覆盖至2021年4月[50] - 截至2019年9月30日，约49%（2,321美元）未来10个月预期铜采购和约56%（449美元）未来6个月预期铝采购已套期[50] - 截至2019年9月30日，公司有采购承诺覆盖子公司约75%（1,704美元）2019年和2020年预期天然气使用量[50] - 2019年第三季度和前九个月外汇交易损失分别约为1,269美元和1,999美元，2018年同期分别约为398美元和1,051美元[50] - 2019年9月30日，公允价值套期合同在其他流动资产为0美元，其他流动负债为1,103美元等[51] - 现金流合同公允价值变动计入累计其他综合损失，2019年和2018年9月30日余额及各期确认和重分类金额有相关记录[53] - 2019年9月30日止三个月，外汇购买合约期初为2.02亿美元，期末为1.96亿美元；铜和铝期货合约期初为-9600万美元，期末为-1.71亿美元[54] - 2019年9月30日，外汇购买合约预计未来12个月重新分类至损益的金额为2700万美元[55] 股票薪酬与激励计划 - 2019年9月30日止三个月和九个月，股票薪酬费用分别为42.1万美元和96.5万美元，2018年同期分别为14.6万美元和125.8万美元[62] - 激励计划授权发行至多110万股公司普通股用于奖励，对非员工董事基于授予日公允价值的股权奖励一年不超200美元[62] 法律诉讼与索赔 - 公司及其子公司涉及各类业务相关索赔和诉讼，石棉诉讼中的集体诉讼案于2019年7月22日达成

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度持续经营业务净销售额为1.025亿美元，2018年同期为1.184亿美元 [16] - 2019年第二季度毛利润占净销售额的比例为17.5%，2018年同期为16.5%，提高了100个基点 [17] - 2019年第二季度销售和管理费用为1390万美元，占净销售额的13.6%，2018年同期为1430万美元，占净销售额的12.1% [18] - 2019年第二季度折旧和摊销费用为470万美元，2018年同期为540万美元 [19] - 2019年第二季度持续经营业务按GAAP计算的亏损为70万美元，2018年同期为20万美元 [19] - 2019年第二季度调整后持续经营业务收入为260万美元，较上年同期增加120万美元 [20] - 2019年第二季度其他收入费用净额较上年同期有所改善，主要因收到约140万美元的中国合资企业股息 [20] - 2019年第二季度GAAP持续经营业务净亏损为20万美元，合每股0.02美元，2018年同期净亏损为100万美元，合每股0.08美元 [21] - 2019年第二季度已终止经营业务净亏损为340万美元，合每股0.27美元，2018年同期为170万美元，合每股0.14美元 [22] - 2019年6月30日应收账款较2018年12月31日增加1580万美元，与3月水平基本持平 [24] - 2019年6月30日库存与2018年12月31日和2019年3月31日水平基本持平 [24] - 2019年6月30日应付账款较2018年12月31日增加300万美元，较2019年3月31日减少约400万美元 [24] - 2019年第二季度持续经营业务资本支出为220万美元，年初至今为360万美元 [24] - 2019年6月30日持续经营业务现金及现金等价物为650万美元，低于2018年12月31日的1970万美元 [25] - 2019年6月30日Ampco信贷安排借款为4130万美元，较6月31日略有增加 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2019年第二季度销售额下降16%，主要因向石油和天然气行业销售的锻造工程产品数量减少 [17] - 尽管销售额下降，但经营业绩与上年同期相当，制造效率、更好的定价和较低的间接成本抵消了部分影响 [22][23] 空气和液体处理业务 - 2019年第二季度净销售额与上年同期相当，较第一季度增长7.9%，主要因定制热交换器和定制离心泵销售增加 [12] - 2019年第二季度经营收入较上年同期减少21%，即80万美元，主要因产品组合变化 [23] - 2019年6月30日积压订单约为5300万美元，高于2018年12月31日的约4440万美元和2018年6月30日的约5020万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年6月30日公司整体积压订单约为3.55亿美元，较3月30日高2%，较上年同期高6% [23] - 轧机轧辊订单量和定价有所提高，美国海军造船厂订单增加，抵消了石油和天然气行业锻造工程产品需求疲软的影响 [23] - 约1.57亿美元的当前积压订单预计在2019年后发货 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年继续调整资产规模，预计9月30日左右完成Avonmore工厂的出售，年底完成ASW剥离 [5] - 持续关注安全、健康和环境问题，引入新领导并注重日常执行，全球持续经营业务可记录伤害减少超11%，损失工时伤害减少17% [6] - 联合电气钢公司继续关注美国工厂的安全和成本降低，减少欧洲业务的拖欠订单，扩大瑞典工厂产能，实施分层日常管理流程，提高美国工厂效率 [8][9] - 空气和液体处理系统公司通过提高材料利用率和劳动效率来提高利润率，同时扩大现有市场份额并进入新市场以增加收入 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计最早从今年第四季度开始盈利状况将显著改善 [6] - 尽管第二季度持续经营业务按GAAP计算有适度亏损，但已开始看到改善措施的初步影响 [5] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [3][4] - 会议重播将在当天晚些时候发布在公司网站上，可供查阅两周 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: “努力减少欧洲的欠款”是什么意思 - “欠款”指欧洲延迟发货的轧辊数量，从年初到现在已减少超20%，这是一个交付绩效指标 [28][29] 问题: 来自中国子公司的股息是特殊情况还是常规情况，背后的情况是什么；英国客户破产导致的应收账款减记，债权人是否有类似美国的追偿系统 - 来自中国铸轧合资企业的股息是定期的，大约每两年一次，但此次金额较大，是因为该合资企业业绩改善 [30][31] - 英国客户破产有类似美国的债权人追偿程序，公司作为无担保债权人，该客户可能进入清算或寻找替代买家，追偿过程将很漫长 [31][32] 问题: 未来是否有可能获得部分追偿 - 有可能，但需要经过漫长的过程，因为公司是无担保债权人，且英国客户可能进入清算或寻找替代买家 [32]

资产情况 - 截至2019年6月30日，公司总资产为548,570千美元，较2018年12月31日的571,119千美元有所下降[6] - 截至2019年6月30日，公司总资产为54.857亿美元，较2018年12月31日的57.1119亿美元有所下降[6] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为6,456千美元，较2018年12月31日的19,713千美元大幅减少[6] - 2019年6月30日和2018年12月31日，ASW现金及现金等价物分别为948000美元和1124000美元[20] - 2019年第二季度应收账款（扣除坏账准备）为85,232千美元，2018年12月31日为69,448千美元[6] - 截至2019年6月30日，公司存货为93,609千美元，2018年12月31日为94,196千美元[6] - 2019年6月30日和2018年12月31日，约34%和36%的存货按后进先出法计价，其余按先进先出法计价[23] - 2019年6月30日和2018年12月31日，存货分别为93609000美元和94196000美元[23] - 2019年6月30日和2018年12月31日，约34%和36%的存货采用后进先出法计价，存货分别为93609千美元和94196千美元[23] - 2019年6月30日，物业、厂房及设备净值为1.71379亿美元，较2018年12月31日的1.85661亿美元有所下降[24] - 2019年6月30日和2018年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为171379千美元和185661千美元[24] - 2019年6月30日，UES - UK土地和建筑物约2693千美元作为养老金计划抵押[24] - 2019年6月30日，无形资产净值为8241万美元，较2018年12月31日的9225万美元有所下降[25] - 2019年6月30日和2018年12月31日，无形资产净值分别为8241千美元和9225千美元[25] - 2019年上半年无形资产变动主要是ANR无形资产减值[26] - 2019年6月30日其他非流动资产投资公允价值为4029美元，高于2018年12月31日的3659美元[54] - 截至2019年6月30日，其他非流动资产中的投资公允价值为4,029美元，较2018年12月31日的3,659美元有所增加[54] 销售业绩 - 2019年第二季度净销售额为102,519千美元，2018年同期为118,371千美元；2019年上半年净销售额为210,013千美元，2018年同期为224,786千美元[9] - 2019年第二季度净销售额为1.02519亿美元，较2018年同期的1.18371亿美元有所下降；2019年上半年净销售额为2.10013亿美元，较2018年同期的2.24786亿美元有所下降[9] - 2019年第一季度和上半年，ASW净销售额分别为10008000美元和25053000美元，2018年同期分别为14044000美元和36378000美元[21] - 2019年3个月和6个月净销售额分别为102519美元和210013美元，低于2018年同期的118371美元和224786美元[57] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司净销售额分别为10.2519亿美元和11.8371亿美元；六个月净销售额分别为21.0013亿美元和22.4786亿美元[57] - 2019年3个月总可报告业务板块净销售额为102,519美元，2018年同期为118,371美元[80] - 2019年3个月和6个月锻造和铸造工程产品净销售额分别为78,557美元和163,847美元，2018年同期为93,930美元和179,176美元[80] - 2019年3个月和6个月空气和液体处理净销售额分别为23,962美元和46,166美元，2018年同期为24,441美元和45,610美元[80] 经营亏损情况 - 2019年第二季度持续经营业务亏损653千美元，2018年同期亏损189千美元；2019年上半年持续经营业务亏损12,612千美元，2018年同期亏损1,966千美元[9] - 2019年第二季度持续经营业务亏损65.3万美元，2018年同期亏损18.9万美元；2019年上半年持续经营业务亏损1261.2万美元，2018年同期亏损196.6万美元[9] - 2019年第二季度净亏损3,612千美元，2018年同期净亏损2,700千美元；2019年上半年净亏损18,405千美元，2018年同期净亏损1,311千美元[9] - 2019年第二季度净亏损361.2万美元，2018年同期净亏损270万美元；2019年上半年净亏损1840.5万美元，2018年同期净亏损131.1万美元[9] - 2019年第二季度归属于Ampco - Pittsburgh的净亏损为385.8万美元，2018年同期为299.4万美元；2019年上半年归属于Ampco - Pittsburgh的净亏损为1900.6万美元，2018年同期为205.3万美元[9] - 2019年3个月和6个月持续经营业务税前亏损分别为423美元和11485美元，2018年同期分别盈利445美元和550美元[58] - 2019年6个月持续经营业务税前亏损含10082美元资产减值费用和1366美元坏账费用[58] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，持续经营业务税前（亏损）收入分别为423万美元和 - 1347万美元；六个月（亏损）收入分别为 - 1.1485亿美元和407.2万美元[58] - 2019年截至6月30日的六个月，持续经营业务税前（亏损）收入包含1008.2万美元的资产减值费用和136.6万美元的坏账费用[58] - 2019年3个月和6个月锻造和铸造工程产品经营亏损分别为170美元和10,203美元，2018年同期为27美元亏损和175美元盈利[80] - 2019年6个月锻造和铸造工程产品业务包括1,366美元坏账费用和10,082美元资产减值费用[79] - 2019年6个月总可报告业务板块持续经营业务税前亏损为5,112美元，2018年同期盈利6,182美元[80] - 2019年和2018年Q2，ASW净亏损分别为3391千美元和1709千美元；H1净亏损分别为5633千美元和1778千美元[21] - 2019年第一季度和上半年，ASW税后持续经营业务亏损分别为3391000美元和5633000美元，2018年同期分别为1709000美元和1778000美元[21] 综合亏损情况 - 2019年第二季度综合亏损为545.4万美元，2018年同期为823.9万美元；2019年上半年综合亏损为1510.1万美元，2018年同期为515.9万美元[11] - 2019年第二季度归属于Ampco - Pittsburgh的综合亏损为556.5万美元，2018年同期为834.8万美元；2019年上半年归属于Ampco - Pittsburgh的综合亏损为1570万美元，2018年同期为586.7万美元[11] - 2019年三个月综合亏损545.4万美元，2018年同期为823.9万美元[11] - 2019年六个月综合亏损1510.1万美元，2018年同期为515.9万美元[11] 股东权益情况 - 截至2019年6月30日，公司普通股发行及流通股数为12,624股，2018年为12,495股[6] - 2019年6月30日普通股为1262.4万美元，2018年同期为1249.1万美元[13] - 2019年6月30日额外实收资本为15564.4万美元，2018年同期为15418.5万美元[13] - 2019年6月30日留存收益（赤字）为 - 4936.1万美元，2018年同期为3692.6万美元[13] - 2019年6月30日累计其他综合损失为 - 4612.8万美元，2018年同期为 - 4920.3万美元[13] - 2019年6月30日非控股权益为597.3万美元，2018年同期为352.8万美元[13] - 2019年6月30日股东权益总计为7875.2万美元，2018年同期为15792.7万美元[13] - 2019年上半年公司净亏损1.8405亿美元，2018年同期净亏损1311万美元[13] 现金流量情况 - 2019年上半年持续经营业务经营活动使用的净现金流量为8165000美元，2018年同期为5206000美元[15] - 2019年上半年持续经营业务投资活动使用的净现金流量为3639000美元，2018年同期为4226000美元[15] - 2019年上半年持续经营业务融资活动提供的净现金流量为 - 1245000美元，2018年同期为12494000美元[15] - 2019年上半年经营活动持续运营净现金流为-8165万美元，2018年同期为-5206万美元[15] - 2019年上半年投资活动持续运营净现金流为-3639万美元，2018年同期为-4226万美元[15] - 2019年上半年融资活动持续运营净现金流为-1245万美元，2018年同期为1.2494亿美元[15] - 2019年上半年现金及现金等价物净减少1.3433亿美元，2018年同期增加1448万美元[15] - 2019年上半年所得税支付657万美元，2018年同期为918万美元[15] - 2019年上半年利息支付1611万美元，2018年同期为830万美元[15] - 2019年上半年应付账款中包含的物业、厂房和设备采购为1511万美元，2018年同期为1200万美元[15] - 2019年上半年以使用权资产交换租赁负债为555万美元，2018年同期为0[15] 资产出售情况 - 2019年3月公司批准出售ANR部分资产，确认减值损失10082000美元，预计9月30日左右完成交易[21] - 2019年3月董事会批准出售ANR部分资产，确认减值损失10082千美元，预计9月30日完成交易[21] - 2018年10月公司批准出售ASW，预计2019年完成，出售代表战略转变将影响公司运营和财务结果[17][18] - 2018年10月董事会批准出售ASW，其资产和负债在财报中作为终止经营列示，预计2019年完成出售[17][18] 负债情况 - 2019年6月30日，其他流动负债为2.964亿美元，较2018年12月31日的2.8987亿美元有所增加[28] - 2019年6月30日其他流动负债为29,640美元，高于2018年12月31日的28,987美元[28] - 截至2019年6月30日产品保修索赔负债余额为9,223美元，客户存款余额为4,014美元[29][30] - 2019年6月30日，未偿还借款总额为7.8143亿美元，较2018年12月31日的7.7609亿美元略有增加，长期债务为5.6806亿美元，较2018年12月31日的3.1881亿美元大幅增加[32] - 2019年6月30日未偿还借款为78,143美元，长期债务为56,806美元，较2018年12月31日有所变化[32] - 公司与银行签订的五年期循环信贷和担保协议将于2021年5月到期，初始借款额度不超过10亿美元，可申请增加5亿美元，截至2019年6月30日，未偿还借款为4.1276亿美元，平均利率约为2.99%，剩余可用额度约为3.3亿美元[33] - 公司与银行签订的五年期循环信贷和担保协议2021年5月到期，初始借款不超100,000美元，可增50,000美元，2019年6月30日未偿还借款41,276美元，平均利率约2.99%，剩余可用额度约33,000美元[33] - 2018年9月，公司完成不动产售后回租融资交易，租赁初始期限为20年，可延长至2058年，2019年上半年有效利率约为6%[34] - 2018年9月UES完成不动产售后回租融资交易，租赁期20年可延长，2019年上半年有效利率约6%[34] - 2019年3月4日，公司使用循环信贷协议下的额外借款偿还了2.6474亿美元的本票本金和应计利息[35] - 2019年3月4日公司用循环信贷协议下的额外借款支付了26,474美元的本票本金

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度持续经营业务净销售额为1.075亿美元，2018年同期为1.064亿美元 [19] - 2019年第一季度毛利润占净销售额的比例为16.1%，2018年同期为17.6% [20] - 2019年第一季度销售和管理费用为1390万美元，占净销售额的12.9%，2018年同期为1490万美元，占净销售额的14% [21] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为530万美元，2018年同期为560万美元 [21] - 2019年第一季度按GAAP计算的持续经营业务亏损为1200万美元，2018年同期为180万美元 [21] - 2019年第一季度调整后持续经营业务收入为180万美元，较2018年同期改善70万美元 [22] - 2019年第一季度其他净费用较2018年同期减少 [23] - 2019年第一季度GAAP持续经营业务净亏损为1260万美元，合每股1美元，2018年同期净收入为160万美元，合每股0.12美元 [24] - 2019年第一季度终止经营业务净亏损为220万美元，合每股0.18美元，2018年同期净亏损为0.01美元 [25] - 2019年3月31日应收账款较2018年12月31日增加1710万美元 [28] - 2019年3月31日应付账款较2018年12月31日增加690万美元 [28] - 2019年第一季度持续经营业务资本支出为140万美元 [28] - 2019年3月31日持续经营业务现金及现金等价物为1040万美元，较2018年12月31日的1970万美元减少 [28] - 2019年3月31日Ampco循环信贷额度借款为4000万美元，较2018年12月31日的1430万美元增加 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品业务 - 2019年第一季度净销售额与上年同期持平，铸造和锻造轧辊发货量增加，但锻造工程产品销售额下降，尤其是石油和天然气行业的压裂块销售额下降 [25] - 2019年第一季度该业务部门录得经营亏损，主要受1010万美元减值费用影响，否则业绩与上年同期大致相当 [26] 空气和液体处理业务 - 2019年第一季度净销售额较上年同期增长约5%，空气处理单元销售受益于需求改善，离心泵销售因向美国海军造船厂发货量增加而改善 [20][26] - 2019年第一季度该业务部门经营收入与上年同期大致持平，发货量增加被不利的产品组合大致抵消 [26] - 截至2019年3月31日，该业务部门积压订单约为5370万美元，高于2018年12月31日的约4440万美元和2018年3月31日的约4630万美元，为10年来最高 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司积压订单约为3.49亿美元，略高于2018年12月31日和2018年3月31日的水平，石油和天然气行业锻造工程产品需求持续疲软的影响被轧辊订单增加和美国海军造船厂额外订单抵消，约7400万美元的当前积压订单预计在2019年后发货 [27] - 锻造工程产品对石油和天然气行业的销售额较上年下降60%，几乎完全被锻造和铸造轧辊的较高销售额抵消 [13] - 热交换器销售继续受到核能和化石燃料发电市场下滑的负面影响 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售位于宾夕法尼亚州阿冯莫尔的美国铸轧制造工厂，预计交易将在今年下半年完成，出售后预计每年将使持续经营业务收入提高约900万至1000万美元 [8][9] - 公司在第一季度实施了第一阶段裁员，这些行动是公司持续整体重组的关键步骤，有助于进一步降低间接成本，使业务规模与当前和未来客户需求相匹配 [9] - 锻造和铸造工程产品业务专注于逐步关闭阿冯莫尔工厂，将产品转移到英国和瑞典的资产，并通过北美资产管理剩余业务；实施分层日常管理流程以降低成本 [11][12] - 空气和液体处理业务专注于改善每个运营环节的制造流程以提高生产率，最大化利用现有资源；提高在当前服务的关键市场的份额，并进入新产品市场 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官Brett McBrayer表示，第一季度采取的行动是公司整体重组的关键步骤，将坚持重组计划，有信心这些举措将带来可持续的盈利能力和业绩提升 [31] 其他重要信息 - 公司预计出售阿冯莫尔工厂和裁员行动将使持续经营业务的运营业绩在全面运营基础上每月提高约100万美元 [10] - 公司在2019年第一季度确认了1010万美元的非现金减值费用，代表将阿冯莫尔工厂的某些资产减记至与资产出售相关的估计可变现净值 [18] - 2019年第一季度财务报表中包含90万美元的成本，代表与公司整体重组计划相关的专业费用和裁员导致的员工遣散费用 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 阿冯莫尔工厂出售交易的关键决定因素及预计关闭时间 - 公司需完成客户承诺后才能完成交易，目标是在9月底关闭 [32][33] 问题2: ASW待售情况更新 - 公司目前正在与相关方进行尽职调查 [33] 问题3: 阿冯莫尔工厂出售的现金收益及额外现金支出情况 - 未披露出售收益金额，预计不大；关闭工厂会有与劳动问题相关的一次性现金成本，以及与养老金和退休人员医疗保健调整相关的非现金项目，还会有一些持续的滞后超额运营成本 [35][36] 问题4: 买家是否有铸轧业务及收购后工厂运营情况 - 买家有铸轧业务，公司专注于关闭和逐步缩减工厂，买家未来的运营计划由其自行沟通 [37][38] 问题5: 每月盈利改善100万美元的构成及独立于阿冯莫尔工厂的重组效益情况 - 主要基于降低阿冯莫尔工厂的未吸收成本；独立于阿冯莫尔工厂的重组效益是独立的，目前估计与劳动相关的成本不高且低于出售收益 [39][40][42] 问题6: 锻造和铸造轧辊业务本季度表现良好的原因 - 需求强劲，特别是对较大尺寸轧辊的需求；运营效率提高，美国业务效率提升了10% [43][44] 问题7: 欧洲业务是否有提高效率的计划 - 目前专注于美国业务，未来短期内会考虑欧洲业务 [46][47] 问题8: 第一季度裁员的具体情况 - 主要针对美国员工，规模不大，是成本削减的第一步，与重组活动相关的成本约为90万美元，其中裁员储备占比较小 [49][50] 问题9: 10 - Q文件的提交时间 - 计划于当天提交 [51]

资产情况 - 2019年3月31日总资产为5.65251亿美元，较2018年12月31日的5.71119亿美元略有下降[6] - 2019年3月31日应收账款为8655.7万美元，较2018年12月31日的6944.8万美元有所增加[6] - 2019年3月31日应付账款为4580.7万美元，较2018年12月31日的3890万美元有所增加[6] - 2019年3月31日，不动产、厂房和设备净值为1.73492亿美元，2018年12月31日为1.85661亿美元[26] - 2019年3月31日，无形资产净值为8527万美元，2018年12月31日为9225万美元[27] - 2019年3月31日，其他流动负债为29918万美元，2018年12月31日为28987万美元[29] - 2019年3月31日，未偿还借款总额为7.7317亿美元，2018年12月31日为7.7609亿美元[34] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为10,443千美元，较2018年12月31日的19,713千美元减少[6] - 截至2019年3月31日，公司应收账款（扣除坏账准备）为86,557千美元，较2018年12月31日的69,448千美元增加[6] - 截至2019年3月31日，公司存货为93,433千美元，较2018年12月31日的94,196千美元略有减少[6] - 截至2019年3月31日，公司总资产为565,251千美元，较2018年12月31日的571,119千美元略有减少[6] - 截至2019年3月31日，公司总负债为481,517千美元，较2018年12月31日的478,150千美元略有增加[6] - 2019年3月31日和2018年12月31日，约33%和36%的存货采用后进先出法计价，存货分别为93433千美元和94196千美元[24] - 2019年3月31日和2018年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为173492千美元和185661千美元[26] - 2019年3月31日和2018年12月31日，无形资产净值分别为8527千美元和9225千美元[27] - 2019年3月31日和2018年12月31日，其他流动负债分别为29918千美元和28987千美元[29] - 截至2019年3月31日，未偿还借款总额为77317美元，长期债务为58061美元；2018年12月31日分别为77609美元和31881美元[34] - 2019年3月31日，其他非流动资产投资公允价值39.73亿美元，外汇交易合约其他流动资产公允价值5.52亿美元，其他流动负债公允价值10.21亿美元[55] 销售与利润情况 - 2019年第一季度净销售额为1.07494亿美元，2018年同期为1.06415亿美元[9] - 2019年第一季度总运营费用为1.19453亿美元，2018年同期为1.08192亿美元[9] - 2019年第一季度持续经营业务亏损1.1959亿美元，2018年同期亏损177.7万美元[9] - 2019年第一季度净亏损1479.3万美元，2018年同期净利润138.9万美元[9] - 2019年第一季度综合亏损964.7万美元，2018年同期综合收入308万美元[11] - 2019年第一季度净销售额为1.5045亿美元，2018年为2.2334亿美元[23] - 2019年第一季度净销售额为107,494千美元，2018年同期为106,415千美元[9] - 2019年第一季度持续经营业务净亏损12,551千美元，2018年同期净利润为1,458千美元[9] - 2019年第一季度每股基本和摊薄持续经营业务净亏损均为1.00美元，2018年同期为0.12美元[9] - 2019年第一季度综合亏损9,647千美元，2018年同期综合收入为3,080千美元[11] - 2019年第一季度美国净销售额为5148.1万美元，2018年同期为5343.6万美元；外国净销售额为5601.3万美元，2018年同期为5297.9万美元[58] - 2019年第一季度锻造和铸造轧辊净销售额为7728.6万美元，2018年同期为6748.8万美元；锻造工程产品净销售额为800.4万美元，2018年同期为1775.8万美元[59] - 2019年第一季度和2018年第一季度的基于股票的薪酬费用分别为30.5万美元和66.6万美元[60] - 2019年第一季度净销售额为107,494千美元，2018年同期为106,415千美元；持续经营业务税前亏损为1190.8万美元，2018年同期收益为99.5万美元[58] - 2019年第一季度，锻造和铸造工程产品业务净销售额为85,290千美元，空气和液体处理业务为22,204千美元，总净销售额为107,494千美元；2018年同期分别为85,246千美元、21,169千美元和106,415千美元[79] - 2019年第一季度，锻造和铸造工程产品业务持续经营业务税前亏损10,033千美元，空气和液体处理业务盈利2,143千美元，总亏损7,890千美元；2018年同期分别盈利202千美元、2,259千美元和盈利2,461千美元[79] - 2019年第一季度美国净销售额51.481亿美元，外国净销售额56.013亿美元，合计107.494亿美元；持续经营业务税前亏损1.1908亿美元[58] - 2019年第一季度，锻造和铸造轧辊净销售额7.7286亿美元，锻造工程产品8004万美元，热交换盘管6299万美元，离心泵8633万美元，空气处理系统7272万美元[59] - 2019年和2018年第一季度，基于股票的薪酬费用分别为305万美元和666万美元[60] - 2019年第一季度，锻造和铸造工程产品业务净销售额为85,290美元，空气和液体处理业务为22,204美元，总计107,494美元[79] - 2019年第一季度，锻造和铸造工程产品业务持续经营业务税前亏损10,033美元，空气和液体处理业务盈利2,143美元，总计亏损7,890美元[79] - 2019年第一季度其他费用（含公司成本）为4,018美元，2018年同期为1,466美元[79] - 2019年第一季度公司总计亏损11,908美元，2018年同期盈利995美元[79] 现金流情况 - 2019年第一季度，公司持续经营业务经营活动净现金使用量为7,089千美元，2018年同期为9,600千美元[16] - 2019年第一季度，公司持续经营业务投资活动净现金使用量为1,311千美元，2018年同期为1,414千美元[16] - 2019年第一季度，公司持续经营业务融资活动净现金使用量为790千美元，2018年同期为提供13,618千美元[16] - 2019年第一季度，公司现金及现金等价物净减少9,999千美元，2018年同期为增加2,254千美元[16] - 2019年第一季度经营活动持续业务净现金流使用7,089千美元，2018年同期为9,600千美元[16] - 2019年第一季度投资活动持续业务净现金流使用1,311千美元，2018年同期为1,414千美元[16] - 2019年第一季度融资活动持续业务净现金流使用790千美元，2018年同期提供13,618千美元[16] - 2019年第一季度现金及现金等价物净减少9,999千美元，2018年同期增加2,254千美元[16] 股权与股份情况 - 2019年第一季度加权平均流通普通股基本股数为1249.7万股，2018年同期为1236.2万股[9] - 2019年3月31日普通股发行及流通股数为1251.3万股，2018年为1249.5万股[6] - 2019年5月9日，公司股东批准将公司普通股授权股数从20,000,000股增加到40,000,000股[80] 租赁与出售情况 - 2019年1月1日起，公司采用新租赁准则，记录了价值5,893千美元的使用权资产和租赁负债[18] - 2018年10月，公司董事会批准出售ASW Steel Inc.，相关资产和负债作为终止经营列报[18,20] - 2019年5月6日，公司子公司Akers National Roll Company签订协议出售其宾夕法尼亚州阿冯莫尔铸造轧辊制造工厂的部分资产，预计交易在2019年下半年完成[80] - 2019年1月1日起实施新租赁准则，记录使用权资产和租赁负债5893千美元[18] - 2018年10月董事会批准出售ASW Steel Inc.，其资产和负债作为终止经营列报[18][20] - 2019年3月董事会批准出售宾夕法尼亚州阿冯莫尔铸造轧辊制造设施的部分资产，确认减值损失10082千美元[23] - 2019年5月6日，公司子公司Akers National Roll Company签订协议出售其宾夕法尼亚州阿冯莫尔铸造轧辊制造工厂的某些资产，预计下半年完成交易[80] 特定业务财务情况 - 截至2019年3月31日，ASW的流动资产为17,754千美元，流动负债为9,786千美元[22] - 2019年和2018年第一季度，ASW净销售额分别为15045千美元和22334千美元，税后终止经营业务亏损分别为2242千美元和69千美元[23] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，ASW流动资产分别为17754千美元和20238千美元，流动负债分别为9786千美元和9458千美元[22] 税务与费用支付情况 - 2019年第一季度，公司所得税支付为212千美元，利息支付为370千美元[16] - 2019年第一季度所得税支付212千美元，利息支付370千美元[16] 养老金与福利计划情况 - 2019年公司修订了一项退休后福利计划的退休人员健康福利，减少了4632万美元的负债，并获得了15万美元的缩减收益[38] - 2019年美国设定受益养老金计划为253美元，2018年为0；外国设定受益养老金计划为93美元，2018年为540美元[39] - 2019年第一季度美国设定受益养老金计划净福利收入为 - 442美元，外国为 - 38美元，其他退休后福利计划为 - 394美元[41][42] - 2019年公司修订退休人员健康福利计划，负债减少4632美元，缩减收益为15美元[38] - 2019年3月31日止三个月，美国设定受益养老金计划缴款253美元，2018年为0美元[39] 信用证与担保债券情况 - 截至2019年3月31日，未偿还备用信用证和商业信用证约为18,850美元，公司还发行了两份约4,000美元的担保债券[43] - 2019年3月31日，未结清备用和商业信用证约18850美元，公司发行两份担保债券约4000美元[43] 综合损失与套期保值情况 - 截至2019年3月31日，累计其他综合损失为 - 44,462美元，较年初变化5,146美元；2018年同期为 - 43,698美元，较年初变化1,691美元[45] - 截至2019年3月31日，约20,917美元的预期外币销售已通过公允价值合约进行套期保值[49] - 截至2019年3月31日，约49%（2,389美元）的未来10个月预期铜采购和56%（496美元）的未来6个月预期铝采购已进行套期保值[49] - 2019年和2018年第一季度外汇交易损失分别约为348美元和67美元[49] - 2019年3月31日，公允价值套期合约在其他流动资产为190美元，其他流动负债为361美元[50] - 2019年第一季度，外汇购买合约期末余额为209美元，铜和铝期货合约期末余额为114美元[53] - 截至2019年3月31日，累计其他综合损失为44462美元，较年初减少5146美元；2018年同期为43698美元，较年初增加1691美元[45] - 截至2019年3月31日，约20917美元预期外币销售已通过公允价值合约套期保值[49] - 截至2019年3月31日，约49%（2389美元）未来10个月预期铜采购和56%（496美元）未来6个月预期铝采购已套期保值[49] - 2019年和2018年3月31日止三个月，外汇交易损失分别约为348美元和67美元[49] - 2019年3月31日止三个月，外汇购买合约期初余额2.16亿美元，确认0美元，重分类700万美元，期末余额2.09亿美元；铜和铝期货合约期初余额 -2.8亿美元，确认2.68亿美元，重分类 -1.26亿美元，期末余额1.14

资产处置 - 公司计划出售ASW Steel Inc.，该交易已作为终止经营处理[10] 订单情况 - 2018年12月31日公司订单积压约为3.43亿美元，较2017年末的3.25亿美元有所增加，约37%的积压订单预计在2019年后交付[17] 员工情况 - 2018年12月31日，公司及其子公司有1922名在职员工，其中约120名为ASW员工[21] 公司架构 - 公司在锻造和铸造工程产品板块有多个子公司和合资企业，如Union Electric Steel UK Limited等，在空气和液体处理板块有Aerofin Division等三个部门[7][8][9][11][12] - 公司在山西、安徽、江苏的三家中国合资企业中分别持股59.88%、33%、24%[9] 产品销售 - 公司产品依赖工程设计，主要为定制产品，面向全球商业和工业用户销售[14] 原材料采购 - 公司两个业务板块的原材料通常有多个供应来源，部分原材料价格波动大，子公司会对特定商品（铜和铝）进行远期采购承诺[15] 知识产权 - 公司及其子公司持有一些专利、商标和许可证，但管理层认为对业务板块不重要[16] 市场竞争 - 公司在两个业务板块面临大量竞争，竞争基于质量、服务、价格和交付[19] 环境控制支出 - 2018年环境控制支出对两个业务板块均不重大，预计2019年也不会重大[20]

财务数据和关键指标变化 - 2018年持续经营业务总收入约增长9%，但全年仍面临挑战 [9] - 2018年第四季度持续经营业务净销售额为9580万美元，2017年同期为1.036亿美元 [17] - 2018年第四季度持续经营业务毛利润占净销售额的比例为13.0%，2017年同期为17.9% [18] - 2018年第四季度销售管理费用为1490万美元，占净销售额的15.6%；2017年同期为1640万美元，占净销售额的15.8% [19] - 2018年第四季度折旧和摊销费用为500万美元，2017年同期为510万美元 [19] - 2018年第四季度持续经营业务亏损4010万美元，2017年同期亏损330万美元 [19] - 2018年第四季度公司持续经营业务净亏损4100万美元，合每股亏损3.28美元；2017年同期净亏损420万美元，合每股亏损0.34美元 [20] - 2018年第四季度终止经营业务净亏损1870万美元，合每股亏损1.49美元；2017年同期净收入120万美元，合每股收益0.10美元 [21] - 2018年12月31日应收账款较2017年12月31日减少1200万美元 [24] - 2018年12月31日应付账款较2017年12月31日增加350万美元 [25] - 2018年第四季度资本支出为90万美元，全年为970万美元 [25] - 2018年12月31日持续经营业务现金及现金等价物为1970万美元，较2017年12月31日的1870万美元略有增加 [26] - 2018年12月31日循环信贷额度借款为1430万美元，较2017年12月31日的2030万美元有所减少 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品部门 - 2018年该部门对石油和天然气行业的销售额创历史新高，但下半年因压裂块供应链库存调整而大幅收缩 [10] - 2018年第四季度净销售额较上年同期下降约8%，主要因石油和天然气行业锻造工程产品发货量减少以及锻造轧辊发货量下降 [17][22] - 2018年第四季度该部门营业收入较上年同期下降，原因是发货量减少和运营成本上升 [22] 空气和液体处理部门 - 2018年该部门收入增长约2.3% [11] - 2018年第四季度净销售额与上年同期大致相当 [18][23] - 2018年第四季度该部门录得经营亏损，主要受3290万美元石棉费用影响；剔除该费用后，业绩与上年同期大致相当 [23] - 2018年12月31日积压订单约为3.43亿美元，较2017年12月31日的3.25亿美元增长约6% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会去年10月发布的全球短期展望显示，2019年钢铁需求预计保持积极，公司2019年的订单积压情况也支持这一展望 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售加拿大子公司ASW Steel Inc，该业务已作为终止经营业务处理，并记录了1500万美元的减值费用 [7] - 公司将继续参与锻造工程产品市场，但不再持有后向一体化资产所有权 [8] - 公司正在采取进一步的业务规模缩减行动，目标是调整产能和简化运营结构 [8] - 公司已开展多项成本削减举措，包括为美国业务员工提供提前退休激励、完成第一阶段间接费用削减计划，预计每年可节省约250万美元税前成本 [8] - 公司正在积极简化制造流程，以提高运营绩效和释放营运资金投资 [9] - 行业面临贸易紧张局势和货币波动不稳定等挑战，公司计划为在高低需求环境下实现可持续盈利做好准备 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是充满挑战的一年，尽管持续经营业务总收入有所增长，但锻造和铸造工程产品部门下半年收缩，且受到原材料成本上升、设备可靠性问题和维护成本高等因素影响 [9][10] - 空气和液体处理部门除石棉费用外，运营收入表现良好 [11] - 2018年经营活动净现金流扭转了负趋势，公司采取的资产剥离和售后回租等行动增强了流动性 [12] - 公司正在进行的重组活动、解决设备可靠性问题、引入新领导、向精益生产系统过渡等举措，将为未来可持续盈利奠定基础 [13] - 全球钢铁市场需求前景不确定，但公司订单积压情况显示2019年需求有望保持积极，公司有信心通过执行各项计划实现盈利增长 [13][28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提醒，参与者的发言可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [5] - 电话会议回放将在公司网站发布，可供查阅两周 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对出售加拿大子公司感到惊讶，公司股价表现不佳，市场对未来前景不乐观的看法 - 公司认为自身被低估，出售ASW是战略举措，公司无需涉足基础金属业务也能参与锻造行业，且该举措符合公司最佳利益 [30][31] - 公司强调调整业务规模的重要性，以应对市场需求的波动，并通过简化制造流程提高盈利能力 [33][34] 问题2: 请举例说明可改善制造系统复杂性的事项及实施时间 - 公司计划在2019年积极推进大部分变革，如减少产品运输环节、避免重复活动等，同时审视非增值业务，以满足客户需求并提高盈利能力 [37][38] 问题3: 制造系统变革是否会抑制今年的毛利率 - 公司认为实施精益运营系统将改善生产流程和提高生产率，而制造足迹重组的影响取决于具体方案，不一定会抑制毛利率 [40] 问题4: 预计何时能看到对客户响应能力的明显改善 - 公司有信心在2019年看到一些改善，未来将持续朝着正确方向发展 [42] 问题5: ASW亏损情况、出售时间更新以及出售原因 - ASW在2018年扣除减值后亏损约0.60 - 0.70美元 [44] - 出售原因包括关税影响导致美国贸易销售下降、关键客户流失、压裂块供应链收缩减少内部需求等，公司认为无需拥有该业务也能参与终端市场 [45][46] 问题6: 应收账款变化情况、循环信贷额度未使用额度的理解以及应收账款变化的可持续性 - 与去年相比，应收账款减少约1200万美元，这与销售下降、压裂块业务减少以及垂直钢铁部门剥离有关，并非一次性现金回笼 [47][48] 问题7: 2019年资本支出需求 - 公司维护性资本支出可能略低于折旧费用，但会有一些创收或提高生产率的资本支出，预计将使资本支出达到折旧水平 [50] 问题8: 石棉费用核算方式改变的原因及影响 - 公司根据自身作为被告的成熟度、可用信息的改善等因素，将石棉负债估计从过去的10年滚动预测改为全周期预测，以减少调整的波动性，并向投资者明确问题解决时间 [54][55] 问题9: 石棉费用核算方式改变对业务的影响及年度现金支出情况 - 这主要是正常的会计核算调整，公司有大量保险赔偿，但仍需自掏腰包填补部分缺口，过去几年现金支出在400 - 700万美元之间波动，预计未来将下降并在2052年趋近于零 [57][59]