销售额增长 - 2023年第四季度销售额较2022年同期增长16%，全年销售额较2022年同期增长8%[1] - 2023年第四季度和全年的销售额主要受益于空气和液体处理部门销售的增长，锻造辊出货量的提高和净辊价格的上涨[2] - 锻造和铸造工程产品部门2023年第四季度销售额较去年同期增长9%，主要受益于辊出货量的增加和价格的提高[9] - 空气和液体处理部门2023年第四季度和全年的销售额分别较去年同期增长35%和31%，主要受益于热交换线圈、定制空气处理器和离心泵的出货量增加[11] - AMPCO-PITTSBURGH 公司2023年第四季度总净销售额为108,108,000美元，同比增长15.6%[23] - 销售成本（不包括折旧和摊销）为91,448,000美元，同比增长16.6%[23] 营运亏损 - 2023年全年营运亏损为3460万美元，其中包括2023年第四季度录得的4090万美元非现金石棉相关重估费用[1] - 2023年第四季度和全年的营运亏损分别为4160万美元和3460万美元，较2022年同期的营运收入分别为900万美元和280万美元下降[3] - 空气和液体处理部门2023年第四季度和全年的营运结果主要受石棉相关费用的影响[12] - AMPCO-PITTSBURGH 公司2023年第四季度净利润为-41,335,000美元，同比下降15315.6%[23] 非GAAP调整 - CEO Brett McBrayer表示，2023年非GAAP调整后的营运收入较2022年改善450万美元[5] 石棉相关费用 - 2023年第四季度和全年的石棉相关费用为4090万美元，反映了对待决和未来石棉索赔价值的预期上升[4]

文章核心观点 - 公司投资于加拿大主要城市的办公物业，虽资产负债表有所改善且未来利率预测有利，但鉴于办公市场需求疲软、供应过剩，投资者应保持谨慎，建议观望 [2][14] 投资论点 - 公司投资于加拿大主要城市办公物业，自2020年疫情以来办公市场需求持续疲软，2024年加拿大主要城市办公物业可能仍供应过剩，投资者应谨慎，因需求弱或致租金下降 [2] 2023年第三季度亮点 - 公司2023年第三季度表现良好，租金收入和同资产净营业收入持续增长，同资产净营业收入同比增长5.7%至8640万加元，虽入住率下降280个基点，但租金增长足以抵消，调整后运营资金也增长3.6%，增长较慢主要因过去一年的物业处置 [3] 盈利与增长分析 办公空置率上升 - 2024年最后一个季度加拿大全国办公空置率达16.7%，较去年高90个基点，过去几年整体空置率从2020年的近10%显著升至超16%，每平方英尺毛租金虽上升，但高空置率可能最终导致租金增长停滞或下降，2023年第四季度已现租金环比下降迹象 [5] 供应增长难被市场吸收 - 2024年预计约570万平方英尺办公空间入市，远高于去年的380万平方英尺，过去几年净吸纳量为负，2023年为负520万平方英尺，除非经济强劲，否则2024年净吸纳率难转正，整体空置率可能继续上升，影响公司入住率 [5][6] 资产负债表改善但债务到期 - 公司资产负债表持续改善，2023年第三季度末净债务与息税折旧摊销前利润比率为7.9倍，优于2022年第二季度的9.6倍，这得益于处置非核心资产去杠杆，但2025年和2026年分别约有8.934亿加元和9.364亿加元债务到期，分别占总贷款/付款的20.5%和21.5% [7] 2023年第三季度财务报告 - 加拿大核心通胀指标过去几个月持续下降，未来利率可能远低于当前，公司2025/2026年到期贷款有望以更优惠利率再融资 [9] 管理层发展预期 - 公司约有180万平方英尺的新建开发项目，占总租赁组合的12.7%，大部分项目已预租，完工后可迅速获得租金收入 [11] 估值分析 - 公司预计每股可产生约2加元的调整后运营资金，当前价格与调整后运营资金比率为10.4倍，2010 - 2020年该比率通常在15 - 25倍之间，当前比率较低，可能因办公物业需求弱和高利率限制股价，只有经济软着陆时，加拿大央行降息才可能推动股价上涨，若经济衰退，办公需求将减少，低比率可能合理 [13] 投资者建议 - 公司估值相对过去有吸引力，但2024年及以后办公市场需求可能持续疲软，且可能出现经济衰退，建议投资者观望 [14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.022亿美元,同比增长2.6% [30] - 第三季度营业利润为170万美元,同比增长750万美元 [33] - 第三季度净利润为80万美元,每股收益为0.04美元 [36] - 截至9月30日的总订单量为4.032亿美元,较年初增长约9% [37] - 第三季度经营活动现金流出320万美元,前三季度现金流出1030万美元,主要用于支持营运资金投入 [38] - 第三季度资本支出410万美元,主要用于锻造和铸造工程产品分部的现代化资本项目 [39] - 截至9月30日,公司流动性包括现金610万美元和未提取的循环信贷额度2170万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 锻造和铸造工程产品分部 - 第三季度收入7.36亿美元,同比下降2.5%,主要由于FEP产品需求下降和降低的附加费抵消了锻制辊销量增加的影响 [15][32] - 第三季度营业利润为140万美元,同比增长120万美元,主要由于定价上涨抵消了制造成本上升 [33] - 铸辊市场疲软但稳定,锻辊市场有所增强,约比2022年高13% [15] - FEP收入持续低迷,但预计2024年会有所恢复 [16] - 预计2024年上半年辊材需求将下降,下半年将随着库存修正和需求增加而恢复 [18] 空气和液体系统分部 - 第三季度收入同比增长18%,前三季度同比增长29%,所有三个业务均实现20%以上的销售增长 [24][25] - 第三季度营业利润同比增长15%,剔除去年的一次性收益后增长约23% [27] - 连续7个季度创下新的订单量纪录,订单量较21个月前增长107% [26] - 获得美国海军1.6百万美元的资金补助,用于购买新的制造设备,以提高效率和增加美国海军业务的产能 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行锻造和铸造工程产品分部的现代化资本改善计划,预计将在明年第一季度完成并带来显著的维护成本降低和客户服务水平提升 [22] - 全球钢铁需求预计将在未来10年内增长约35%,其中美国和欧洲增长15%,公司有望从中获益 [19] - 全球铝市场预计将以5.8%的复合年增长率增长,美国新建的3家铝轧机厂为公司带来新的机遇 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管欧洲市场持续面临严峻挑战,但公司整体经营业绩有所改善 [11] - 预计2024年上半年辊材需求将下降,但下半年将随着库存修正和需求增加而恢复 [18] - 长期来看,钢铁和铝行业的需求前景依然看好,公司有信心满足客户未来的增长需求 [19][20]

净销售额及营业收入 - 公司在2023年第三季度的净销售额为10.22亿美元，同比增长2.57%[89] - 锻造和铸造工程产品部门在2023年第三季度的营业收入为1,448万美元，同比增长1,233万美元[89] - 空气和液体处理部门在2023年第三季度的营业收入为3,456万美元，同比增长539万美元[89] 订单积压额 - 公司2023年第三季度的订单积压额为40.32亿美元，较2022年底增长3.42亿美元[91] 成本及费用 - 产品销售成本占净销售额的比例分别为2023年第三季度82.7%和2022年第三季度84.4%[92] - 销售和管理费用分别为2023年第三季度11,821万美元和2022年第三季度11,089万美元[93] - 利息支出分别为2023年第三季度2,468万美元和2022年第三季度1,486万美元[96] - 其他收入净额在2023年第三季度为1,959万美元，较2022年第三季度下降1,215万美元[97] 业务影响 - 公司在2022年底由于俄罗斯-乌克兰冲突导致英国能源成本大幅增加，将部分铸轧生产转移到瑞典，导致英国业务盈利能力下降，瑞典业务盈利能力增加[98] 递延所得税资产 - 公司对大部分递延所得税资产进行了估值准备，认为未来12个月内可能会有足够的正面证据支持部分减少估值准备[99] - 公司预计2022年通过新法律对ALP部门的递延所得税资产进行重新评估，将导致宾夕法尼亚州所得税率从9.99%降至4.99%[102] 净收入及每股净收入 - 截至2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入为809美元，每股净收入为0.04美元，较2022年同期的1123美元和0.06美元有所下降[103] - 2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与石棉相关的信贷带来的185美元的税后收益[104] - 2023年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与石棉相关信贷和外国能源信贷带来的2059美元的税后收益[105] - 2022年通过新法律对ALP部门的递延所得税资产进行重新评估，将导致宾夕法尼亚州所得税率下降[106] - 2022年9月30日，Ampco-Pittsburgh的净收入和每股净收入中包含了与员工福利政策变更和COVID-19补贴退款相关的税后收益[107] 产品销售影响 - 2023年9月30日，锻铸工程产品的净销售额较2022年同期下降1886美元，主要受到锻铸轧辊和FEP销售量下降的影响[108] - 2023年9月30日，空气和液体处理部门的净销售额较2022年同期增加4457美元，主要受到热交换线圈、空气处理系统和离心泵销售增加的影响[113] 现金流 - 2023年第三季度，公司经营活动产生的净现金流为-1.03亿美元，较2022年同期的-2.04亿美元有所改善[122] - 2023年前九个月，公司投资活动产生的净现金流为-1.35亿美元，主要用于FCEP部门的资本支出，预计到2023年底将完成大部分资本计划[123] - 2023年前九个月，公司融资活动提供的净现金流为2.13亿美元，较2022年同期的3.59亿美元有所下降，主要是由于公司旋转信贷设施的净借款减少[124]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度每股收益为0.02美元，年初至今每股收益为0.06美元 [5] - 2023年第二季度合并净销售额为1.072亿美元，较2022年第二季度增长4.5% [15] - 2023年第二季度营业收入为330万美元，上年同期为210万美元 [16] - 2023年第二季度利息支出较上年增加，主要因利率和总债务上升 [16] - 2023年6月30日积压订单为3.702亿美元，较上年增长约6% [17] - 2023年第二季度经营活动净现金流量约为-280万美元，年初至6月为-710万美元 [17] - 2023年第二季度资本支出为640万美元，预计第三季度资本支出和设备融资工具使用将增加 [18] - 2023年6月30日，公司资产负债表和流动性状况包括现金950万美元，循环信贷额度未使用额度2240万美元，设备融资工具剩余额度940万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 空气与液体系统业务 - 2023年前6个月销售额创历史新高，第二季度销售额同比增长29%，年初至今销售额同比增长35%，各业务销售额同比增长均超20% [7] - 2023年前6个月该业务部门营业收入较上年增长13%，剔除一次性调整后增长30% [9] - 积压订单连续6个季度创历史新高，目前较18个月前增长92% [7][9] 锻造和铸造工程产品业务 - 2023年第二季度营业收入为390万美元，包含190万美元一次性收益，剔除后为200万美元，与第一季度基本持平 [11] - 2023年第二季度收入为7760万美元，上年同期为7960万美元，主要因能源和原材料成本降低、美元走弱导致可变附加费减少 [11] - 铸造轧辊市场稳定，锻造轧辊市场较2022年增长约25%，锻造工程产品收入仍低迷，预计2023年下半年开始复苏 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会预计2024年美国钢铁需求将增长2.5%，欧洲也将有适度增长 [12] - 汽车行业、太阳能能源部门和美国基础设施项目需求持续健康，北美新建钢铁和铝轧机投资增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司挑战空气与液体系统业务总裁将2022年的收入翻倍 [5] - 空气与液体系统业务租赁新制造空间，开展美国海军增材制造项目，有望缩短供应链交付时间和提高产能 [8] - 锻造和铸造工程产品业务推进美国资本改善计划，预计第四季度完成，以支持北美钢铁和铝行业增长 [13] - 公司与大多数大型农村客户完成2024年谈判，凭借价值主张维持或扩大市场份额并获得有利定价 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司为2024年及以后的发展做好准备，空气与液体业务持续增长，安全绩效良好 [5] - 2023年下半年是公司转型的重要一步，美国锻造设备现代化完成和弗吉尼亚州产能扩张将使公司在2024年及以后表现强劲 [48] 其他重要信息 - 公司电话会议参与者的发言可能包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险因素与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [3][4] - 电话会议重播将在当天晚些时候发布在公司网站上 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SG&A费用同比和环比显著上升的原因及未来几个季度的情况 - 原因一是收入增加导致可变薪酬应计额高于去年，二是自付医疗保险成本上升，三是空气与液体业务新设施带来额外成本 [21][22] - 2023年第三和第四季度合并SG&A费用预计约为1300万美元 [23] 问题2: 下半年库存展望及运营现金流是否会因营运资金减少而转正 - 预计库存将下降，因第二季度末至第三季度初北美资产停产2周，提前建立的库存将在未来2个季度消化 [25] - 全年经营活动现金流预计接近中性，但资本支出将继续增加，自由现金流转正困难 [26] 问题3: 全年资本支出指引及设备融资工具是否能满足需求 - 设备融资工具为2000万美元，可覆盖大部分战略资本支出，预计全年资本支出约2200万美元，第三季度最高，第四季度最低 [28][29] - 2024 - 2025年资本支出将大幅下降至历史水平，低于1500万美元 [29][30] 问题4: 锻造和铸造工程产品业务定价是否赶上成本，2024年定价情况 - 2023年第三和第四季度定价与第二季度相似，2024年大部分主要合同定价已确定，能覆盖通胀并超出 [32] - 今年定价与原材料、能源和运输成本相符，但可能未完全赶上其他通胀项目，需关注2024年定价提升 [33] 问题5: 明年利润率扩张与现代化计划的关系及效果 - 现代化计划预计节省250 - 300万美元，两台熔炉可提高锻造吞吐量和扩大非轧辊业务，预计改善300 - 500万美元 [36] - 预计明年开始看到效果，主要在第一季度，因有培训和爬坡成本，年底所有设备将投入运行，还可减少公司内部运输成本 [38] 问题6: 客户是否在去库存，是否不愿接收轧辊 - 未发现明显的客户去库存或推迟接收轧辊情况，业务中客户在生产前会批准，产品交付成功率高 [40] 问题7: 空气与液体业务与海军的增材制造合同情况 - 这是海军资助的项目，为期12个月，旨在学习设计和制造零件，未来投资设备可能有海军资助或其他方式 [42] - 若推进该项目，资本支出计划可能在2025年左右，有多种投资方式，不一定需要资本支出 [44][45] 问题8: 公司是否是唯一参与海军项目的公司，该技术能否用于其他业务 - 有多家公司参与该项目 [46] - 该技术可转移到海军合同以外的业务 [46]

公司经营状况 - 公司经营状况良好，受全球经济影响，供应链中断，通货膨胀等挑战[85] 销售额变动 - 锻造和铸造工程产品部门销售额下降1997千美元，空气和液体处理部门销售额增加6626千美元[89] 营业收入变动 - 锻造和铸造工程产品部门营业收入增加1629千美元，空气和液体处理部门营业收入增加378千美元[89] 订单量变动 - 锻造和铸造工程产品部门订单量下降16739千美元，空气和液体处理部门订单量增加16655千美元[91] 销售成本 - 锻造和铸造工程产品部门销售成本占净销售额的79.7%，较去年同期82.9%有所改善[92] 营业利润变动 - 锻造和铸造工程产品部门营业利润增加1204千美元，空气和液体处理部门营业利润增加670千美元[89] 净销售额 - 锻造和铸造工程产品部门净销售额为77581千美元，空气和液体处理部门净销售额为29630千美元[89] 公司财务状况 - 2023年6月30日，现金及现金等价物结余为9,475美元，较去年同期增加2,103美元[118] 资金和债务 - 公司预计现有资金、未来运营产生的资金和公司旋转信贷设施的可用性将足以满足公司的运营需求和债务服务成本[119] - 公司旋转信贷设施的剩余可用性约为22,367美元，减去标准可用性准备金[120] - 公司设备融资设施的可用性预计足以为锻造和铸造工程产品部门的资本计划剩余支出提供资金[121] 公司控制和程序 - 公司管理认为截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序存在重大弱点[125] - 公司管理已确定与石棉责任和非例行交易相关的重大弱点仍然存在[126] - 公司已采取措施改进石棉责任和非例行交易相关的重大弱点[127] - 尽管公司已采取改进措施，但相关控制措斷仍需经过一段时间的有效运行才能被视为已改进[129] 其他 - 公司的债务中包括变动利率，基准利率的增加将增加公司的债务服务成本[121] - 公司的关键会计政策保持不变[123]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为70万美元，即每股0.03美元，上年同期接近盈亏平衡 [6][17] - 2023年第一季度净销售额为1.048亿美元，较2022年第一季度增长约11% [17] - 2023年第一季度运营收入为200万美元，上年同期运营亏损为50万美元 [18] - 2023年第一季度利息支出较上年增加，原因是总债务和利率上升 [18] - 2023年3月31日积压订单为3.806亿美元，较上一季度增长约3%，较上年增长16% [18] - 2023年第一季度经营活动使用的净现金流约为430万美元，较2022年第一季度有显著改善 [20] - 2023年第一季度资本支出为370万美元，预计全年在2200万美元左右 [20][29] - 预计债务可能在2023年第四季度达到峰值，约为1.18 - 1.19亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 空气与液体处理部门 - 2023年第一季度销售额同比增长42%，达到2800万美元，为过去10年中任何一个季度的最高水平 [8][17] - 积压订单连续五个季度创历史新高，较上一季度增长5%，较上年增长40% [6][20] - 2023年第一季度运营收入为300万美元，上年同期为270万美元，排除一次性调整后运营收入同比增长50% [9] 锻造与铸造工程产品部门 - 2023年第一季度净销售额较上年同期约增长3%，主要由于轧辊价格上涨和发货量增加，但部分被其他锻造工程产品发货量下降和不利的外汇换算影响所抵消 [17] - 2023年第一季度运营收入为220万美元，2022年第一季度运营亏损为40万美元 [11] - 锻造工程产品（FEP）积压订单同比下降约70%，但最近报价活动增加，预计2023年下半年发货量将改善 [12][13] - 锻造轧辊积压订单同比增长26%，反映出北美钢铁行业前景乐观 [13] - 截至第一季度末，总积压订单为2.58亿美元，为连续第三个季度增长，也是过去八个季度中最高的 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会估计，2023年除中国外全球钢铁需求将增长2.3%，2024年美国钢铁需求将再增长2.5%，欧洲将强劲增长5.6% [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 空气与液体处理部门加强销售团队建设，租赁额外制造空间以满足销售增长需求 [8][9] - 锻造与铸造工程产品部门实施定价策略，包括能源和运输附加费以及基础价格上涨，以应对成本上升 [11] - 美国设备现代化计划按计划进行，预计在2023年第四季度完成 [7] - 公司在资本扩张和改进计划中安装新的加工中心和熔炉，预计将对运营结果产生积极影响 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在北美市场对产品的需求强劲，欧洲市场需求疲软，但近期欧洲高炉重启表明需求可能正在复苏 [6][7] - 公司认为2023年全年锻造与铸造工程产品部门的销售额应超过2022年 [37] - 预计锻造工程产品（FEP）业务在2023年下半年将增加，但仍有待观察，预计2024年肯定会高于2022年水平 [39] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提醒，参与者的发言可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4] - 电话会议的重播将在当天晚些时候发布在公司网站上 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2024年锻造和工程产品业务是否签订了定价合同？ - 公司目前正在与大型客户就2024年进行谈判，许多客户的分配和定价已经确定 [22][23] 问题2: 现在开始2024年谈判是否比正常时间早？ - 比去年稍早，因为交货期延长，但通常在每年这个时候进行，有时甚至更早 [24][25] 问题3: 关于美国和欧洲预计需求增长的数字是否是2024年的？ - 是的 [26] 问题4: 第一季度资本支出是2300万美元吗？2023年全年的预计是多少？ - 第一季度资本支出为370万美元，预计全年在2200万美元左右，接下来几个季度会随着加工资产的交付而增加 [27][29] 问题5: 如果所有加工资产在年底交付，多久能达到正常运营效率？ - 大约需要六周至三个月，即一个季度左右，预计到2024年第二季度或年中能体现出全部运营效率效益 [30][31] 问题6: 林奇堡的额外空间投入使用需要多少资本支出？ - 不需要太多资本支出，主要是安装一台起重机，其他都是小项目 [32][33] 问题7: 林奇堡额外空间的劳动力配备会是问题吗？ - 已经有很多劳动力，最近几周一直在培训，预计很快就能投入运营 [34][35] 问题8: 锻造和工程产品部门全年收入能否达到2022年或2021年水平？ - 预计2023年全年锻造与铸造工程产品部门销售额将超过2022年；锻造工程产品（FEP）业务预计下半年增加，2024年肯定会高于2022年水平，但仍有待观察 [36][37][39] 问题9: 随着新设备投入和轧辊业务变强，锻造工程产品业务是否还重要？ - 仍然重要，它能使公司业务多元化，尽管目前美国锻造轧辊业务的增长抵消了FEP业务的下降，但公司仍在努力发展该业务 [40][41] 问题10: 第一季度的SG&A成本会是全年的运行率吗？ - 第一季度没有异常情况，主要变量可能是外汇变动或锻造工程产品业务的佣金情况 [43][44] 问题11: 债务何时会达到峰值？ - 预计债务将在2023年第四季度达到峰值，约为1.18 - 1.19亿美元 [45][46] 问题12: 锻造和工程产品部门本季度盈利能力提高，定价机制是否已赶上成本？ - 目前应该已经赶上，能源市场和原材料市场目前比较稳定 [48][49]

公司内部控制变化 - 除了上述的整改措施外，在我们上一个财政季度期间，未发现与证券交易法规第13a-15或15d-15条规定的评估相关的公司内部财务报告控制方面的其他变化，这些变化对公司内部财务报告的影响可能是重大的，或者有可能对其产生重大影响[125]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现营业收入0.9百万美元，全年营业收入为280万美元，摊薄后每股收益为0.18美元 [5] - 2022年第四季度销售额较上年同期增长11%，全年销售额较2021年增长13% [5] - 截至2022年底，公司积压订单较上年增长26%，较上一季度增长11% [5] - 2022年全年净收入为340万美元，摊薄后每股收益为0.18美元，而2021年全年净亏损为390万美元，摊薄后每股亏损0.20美元 [16] - 2022年第四季度净销售额为9350万美元，较2021年第四季度增长约11% [20] - 2022年第四季度营业收入为0.9百万美元，而上年同期运营亏损为770万美元 [21] - 2022年第四季度，公司净亏损为0.5百万美元，摊薄后每股亏损0.02美元，而2021年第四季度净亏损为740万美元，摊薄后每股亏损0.39美元 [22] - 2022年第四季度末，积压订单为3.69亿美元，较上一季度增长约11%，较上年增长26% [22] - 2022年第四季度，经营活动使用的净现金流约为750万美元，主要用于支持营运资金 [22] - 2022年第四季度资本支出为370万美元，全年为1670万美元，主要用于锻造和铸造工程产品部门 [22] - 2022年12月31日，公司资产负债表和流动性状况包括手头现金870万美元，循环信贷额度未提取额度为2840万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 空气与液体系统公司 - 2022年实现了历史最高水平的销售订单和积压订单，销售订单较上年增长40%，积压订单较2021年增加4800万美元，增幅为69% [8] - 2022年第四季度销售额较上年增长20%，全年销售额较上年增长7%，主要得益于热交换器和客户处理单元的出货量增加 [9] - 2022年全年营业收入为1370万美元，而上年为260万美元，其中890万美元的改善与石棉费用和信贷有关 [9] - 剔除石棉影响后，2022年全年营业收入为1150万美元，上年为930万美元，主要原因是2022年销售水平提高 [9] 联合电气钢铁公司 - 2022年第四季度和全年，锻造和铸造工程产品部门的营业收入较上年下降，主要受核心通胀超过基础价格上涨和欧洲铸造集团销量下降的影响 [11] - 第四季度还受到锻造大型轧制工作销售设备故障的影响，约300万美元的销售推迟到2023年，并导致第四季度成本吸收不利 [11] - 该部门积压订单较2022年第三季度增长11%，较2021年第四季度增长13% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲热轧卷价格上涨，表明市场正在走强 [14] - 美国钢铁、纽柯、钢铁动力等公司宣布了数十亿美元的新工厂建设投资，为公司产品开辟了新的途径和机会 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在锻造和铸造及地质产品领域继续采取成功的定价行动，以应对核心通胀，并将能源和运输纳入附加费机制，目前覆盖了超过80%的积压订单 [5] - 公司在北美锻造和铸造工程产品领域的转型继续推进，本季度安装了第一台新设备，计划今年完成新设备的安装 [6] - 空气与液体部门的增长战略继续推进，2022年实现了创纪录的利润和积压订单 [6] - 公司认为，随着时间的推移，海军造船厂供应商的瓶颈问题将得到解决 [6] - 公司在全球运营中的可记录事故率和损失工时率在2022年显著改善，继续追求全球工作场所零伤害的目标 [7] - 公司在欧洲市场面临能源价格不稳定和市场疲软的挑战，但随着能源价格回落，销售团队成功协商了能源和运输附加费 [12] - 为应对通胀，公司于2月宣布对锻造和铸造轧辊进一步提高基础价格10% - 15% [12] - 公司在美国的资本振兴计划继续推进，五台机器中的四台已完成工厂验收测试，最后一台计划于4月底进行 [13] - 公司认为，由于欧洲地缘政治紧张局势，客户越来越倾向于国内供应链，这部分抵消了FEP积压订单的疲软 [13] - 公司在轧辊市场面临来自欧洲、日本和中国的竞争，但中国轧辊在西方市场的接受度仍然非常有限 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰战争和欧洲市场疲软继续对公司在锻造和铸造工程产品领域的海外资产构成挑战，但国内产品需求依然强劲 [6] - 公司对过去一年朝着4.5亿美元收入和两位数EBITDA利润率目标取得的进展感到鼓舞，今年美国资本设备投资的完成以及空气与液体系统部门的增长计划将是重要的推动因素 [48] 其他重要信息 - 自2022年12月31日起，公司将国内库存成本的会计核算方法从后进先出法（LIFO）改为先进先出法（FIFO），该变更减少了2021年12月31日止三个月和十二个月的净亏损，分别为490万美元和880万美元，2021年资产负债表上留存赤字的累计变更净额为1150万美元 [16][18] - 2022年第四季度，公司记录了220万美元的收益，与石棉负债估计的长期国防成本部分减少有关，而2021年第四季度记录了670万美元的费用，与上一年石棉负债和相关保险应收款的重估有关 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年末的长期债务是多少，是否包括当前部分？ - 总债务为1.055亿美元，包括当前部分 [23][24] 问题2: 2022年运营数据是否全部采用FIFO方法，2021年数据是否已重述？ - 2022年数据采用FIFO方法，2021年比较数据也已重述，所有期间都将采用相同方法呈现，2021年之前的累计影响将在2021年资产负债表的留存收益中报告 [24][26] 问题3: 2022年第二季度的毛利率和销售成本数据是否需要更改？ - 所有季度数据都将重述，具体内容将于今日晚些时候公布 [27] 问题4: 基础价格上涨何时会在损益表中体现出效益？ - 今年基础价格上涨约5%，10% - 15%的涨幅大部分将在2024年体现，2023年主要是交易业务，与安赛乐米塔尔、美国钢铁、纽柯等的长期合同主要在2024年 [29] 问题5: 布法罗泵业务中美国海军业务占比多少，受造船厂建设延误影响的业务占比多少？ - 美国海军业务占比略超过50%，其中80% - 85%受造船厂业务影响 [30][31] 问题6: 支付每股0.02美元的一次性股息是否可行？ - 公司自2017年停止支付股息，目前有重大投资计划，专注于提高盈利能力和现金流，2023年难以考虑恢复股息，但未来恢复股息是长期规划的一部分 [32] 问题7: 欧洲轧辊业务的需求、定价竞争情况如何，市场份额是否稳定？ - 欧洲需求下降主要是由于钢铁需求和制造业下滑，轧辊业务竞争主要来自欧洲，公司在英国市场份额有所下降，瑞典工厂稳定，2024年前景更乐观 [35][38] 问题8: 2023年和2024年的资本支出预算情况如何？ - 2023年资本支出将高于2022年，特别是在战略国内加工资产和热处理炉方面，预计第二和第三季度会更高，2023年可能达到最高，2024 - 2025年将逐渐减少，2024年及以后预计在1500万美元左右 [41][44] 问题9: 2022年全年经营现金流情况如何，2023年经营现金流展望如何？ - 2022年经营活动现金流使用了2700万美元，2023年预计销售额会增加，公司计划控制库存，营运资金状况将比2022年更温和，但实现正经营现金流仍有挑战，还取决于2024年库存情况 [45][47]

公司业绩 - 公司2022年订单积压额为3.69亿美元，较2021年底的2.926亿美元增长[26] 公司人员情况 - 公司2022年员工总数为1565人，其中约54%在美国工作[29] 高管任职情况 - 公司首席执行官J. Brett McBrayer自2018年7月起担任该职位[34] - 公司高级副总裁、首席财务官和财务总监Michael G. McAuley自2018年3月起担任该职位[35] - Union Electric Steel Corporation总裁Samuel C. Lyon自2019年2月起担任该职位[36] - Air & Liquid Systems Corporation总裁David G. Anderson自2022年1月起担任该职位[37]