公司业绩 - Applovin Corp.在假期季节表现强劲，帮助其取得超出预期的最新季度业绩[1] - 公司股价在周三延长交易中上涨了13%，因为Applovin APP在当前季度的展望也超出了预期[2] - 公司第四季度营收达到了9.53亿美元[2]

PALO ALTO, Calif.--(BUSINESS WIRE)--AppLovin (NASDAQ: APP), the leading marketing technology platform, today released Performance-driven Ad Trends 2024, revealing how AI tools are driving new efficiencies and broadening the possibilities of the creative process. The report explains how AppLovin’s in-house creative agency, SparkLabs, is using generative AI to improve workflows to elevate both the quality and impact of performance ads, and dives deep into the year’s top-performing creative strategies. "Emb ...

Investors interested in stocks from the Technology Services sector have probably already heard of Gen Digital (GEN) and AppLovin (APP) . But which of these two stocks is more attractive to value investors? We'll need to take a closer look to find out.The best way to find great value stocks is to pair a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank is a proven strategy that targets companies with positive earnings estimate revision trends, while o ...

公司表现 - AppLovin (NYSE: APP) 过去一年股价上涨超过260%，年初至今涨幅近15% [1] - 公司的 P/E 比率高达155，但最近的盈利表现强劲，过去五年年均销售增长近50% [1] - 技术上来看，很难找到一只中等市值股票在过去一年表现像 AppLovin 这样出色和稳定的 [1]

公司业务 - 公司业务分为软件平台和应用两大板块软件平台为核心业务2023年第三季度占营收58%仍处于高速增长模式其主要产品帮助应用开发者向潜在新用户推广产品还包括应用内广告和互联网电视营销整合应用为非核心业务占营收42%公司正降低其增长和投资优先级以获取利润公司拥有一些小型手机游戏开发商并与其他开发商密切合作进行开发和分发 [2] - 公司2023年第三季度营收为8.64亿美元同比增长21%得益于软件平台业务的增长该业务正在为客户投资新的人工智能广告服务当季按美国通用会计准则计算的净收入为1.08亿美元而去年同期仅为2370万美元2023年前9个月自由现金流为7.08亿美元产生30%的自由现金流利润率 [3] 公司运营 - 公司管理层通过回购大量股票来加倍努力提高利润和提升公司价值2023年前9个月回购价值11.5亿美元股票占当前市值的8.2% [3] - 公司目前执行情况良好而像Unity Software等主要竞争对手表现不佳 [4] 公司面临的问题 - 公司软件是供应方平台与寻求将作品货币化的出版商合作在数字广告交易中供应方平台代表一方需求方平台代表另一方The Trade Desk已成为顶级独立需求方平台试图打破由谷歌和Meta等主导的互联网广告现状 [5] - 由于广告库存供应往往超过互联网上营销者的需求导致供应方平台端业务高度分散所以投资供应方平台的收益不佳这使投资者对投资公司股票持谨慎态度尽管公司业务有明显进展 [6] - 截至2023年9月底公司现金和短期投资总计3.32亿美元而总债务为31.3亿美元资产负债表状况不佳 [6] 公司股票投资 - 尽管存在一些问题公司股票仍在投资者的观察名单上投资者想看到2023年第四季度财报和2024年财务初步展望后再做决定如果决定购买会采用美元成本平均计划 [7] - 公司股票的往绩12个月自由现金流倍数低于18倍如果公司能在2024年在增长和利润率方面继续取得进展可能是一个长期的便宜货 [8]

TTD股价分析 - The Trade Desk (TTD) 股价被高估，目前超过30倍的前瞻自由现金流[2] - TTD 的收入增长率正在减缓，分析师开始下调估值[46] APP投资前景 - AppLovin (APP) 虽然负债较多，但在2024年将成为比TTD更优越的投资[3] - APP 的增长率更加不确定，但以仅9倍的自由现金流估值，被认为是2024年比TTD更优越的投资[47]

公司业务 - AppLovin是一家高增长、新近盈利的科技公司，为应用开发者和CTV制造商提供多种广告和流媒体技术产品[2] - APP是一家优秀的公司，产品为客户提供巨大价值，收入迅速增长，净收入也随之增长，但股价波动较大[3] - APP的财务状况逐渐好转，营收和毛利显著增长，新的AI模型有望为客户带来更多支出和利润[32] 股价波动 - 通过出售APP的看跌期权，可以在股价波动期间赚取大量现金，同时有机会以更低的价格购买股票[6] - APP的估值相对较高，尽管公司业务和财务状况不断改善，但希望以更低的价格购买股票以增加安全边际[37] - 通过出售APP的看跌期权，可以获得8.3%的现金回报或以比当前市场价格低22%的折扣购买股票，是一个高概率的交易[55] 安全提醒 - 公司提醒大家要注意安全[62]

新分析师介绍 - 本文介绍了一些新分析师在Seeking Alpha平台上发布的第一篇文章的情况[3] - 新分析师们涵盖了不同领域的兴趣，包括长期股票、价值投资、科技、零售等[10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] 公司分析和评价 - 他们分别对不同公司进行了分析和评价，提出了买入、持有和卖出等建议[10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] Jerad的投资重点 - Jerad是一名专注于寻找高增长和基本被低估投资机会的投资分析师[21] Seeking FCF的投资方法 - Seeking FCF的投资方法注重于提前发现市场趋势和洞察，认为Intel的转机是一个买入机会[22] Florian对任天堂的看法 - Florian对投资科学有着浓厚兴趣，认为任天堂值得持有[23] Dannys的深度价值机会 - Dannys利用生物信息学和数据科学背景发现深度价值机会，认为Parex Resources是一个强烈的买入案例[24] Market Snippet的研究发现 - Market Snippet正在攻读金融硕士学位，通过细致的研究发现Square Enix值得持有[24] Allka Research的投资经验 - Allka Research在投资领域有20年经验，认为可口可乐值得持有[25] Value Voyage的价值投资 - Value Voyage是一名金融风险经理和特许替代投资分析师，专注于工业和消费领域的基本价值投资，认为LKQ Corporation是一个强有力的价值投资[26] David的价值投资重点 - David是一名价值投资者，专注于具有可持续自由现金流的企业，认为UFP Industries有很大的增长空间[27] Amrita和Uttam Dey的共同看法 - Amrita和新分析师Uttam Dey共同管理一家家族基金，致力于投资可持续增长的公司，认为monday.com值得买入[28] Daniel对Obsidian Energy的观点 - Daniel是委内瑞拉的经济学家，认为Obsidian Energy不值得持有[29]

股票评级 - AppLovin (APP) 最近被升级为Zacks Rank 2 (Buy)，这是因为其盈利预期呈上升趋势[1] - Zacks评级的唯一决定因素是公司盈利情况的变化，系统跟踪当前和未来年度的Zacks Consensus Estimate[2] - Zacks Rank股票评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分类为从Zacks Rank 1 (Strong Buy)到Zacks Rank 5 (Strong Sell)的五个组别，自1988年以来，Zacks Rank 1股票的平均年回报率为+25%[8] - Zacks评级系统保持了对其超过4000只股票的整体覆盖中'买入'和'卖出'评级的平等比例，只有Zacks覆盖的股票中的前5%获得'Strong Buy'评级，接下来的15%获得'Buy'评级[11] 盈利预期 - AppLovin的盈利预期上升和相应的评级升级基本上意味着公司基础业务的改善，投资者对这种业务趋势的认可应推动股价上涨[6] - AppLovin预计在2023年12月结束的财年将每股盈利0.88美元，较去年同期报告的数字增长了388.9%[9] - 过去三个月，分析师一直在稳步提高对AppLovin的估计，公司的Zacks Consensus Estimate增长了18.4%[10] - AppLovin被升级为Zacks Rank 2，使其在估计修订方面位于Zacks覆盖股票的前20%，暗示该股票可能在短期内上涨[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入达到864百万美元,同比增长21% [16] - 调整后EBITDA达到490百万美元,同比增长63%,超出指引上限 [17] - 总调整后EBITDA利润率达到48.5%,较上一季度提升400个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件平台业务收入达到504百万美元,同比增长65%,环比增长24% [18] - 软件平台调整后EBITDA达到364百万美元,同比增长91%,环比增长33%,利润率达到72% [18][19] - 应用业务收入环比增长5%至360百万美元,结束连续下滑 [20] - 应用业务调整后EBITDA为55百万美元,利润率15% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将把AXON 2技术扩展到CTV和Array业务,以加速这些新业务的发展 [11][37][39] - 公司认为CTV和Array业务有很大的发展潜力,可成为公司年收入的重要贡献者 [12] - 公司表示AXON 2技术在游戏和非游戏广告客户中都表现出色,具有广泛适用性 [34][35][48] - 公司认为AXON 2技术领先于竞争对手,并将持续投入迭代升级,保持技术优势 [50][51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的执行能力和技术创新能力表示高度自信,认为公司有望实现持续长期增长 [9][10][13] - 管理层表示公司的软件平台业务有巨大的发展空间,CTV和Array等新业务也有很大潜力 [11][12][19] - 管理层认为公司有能力应对行业监管和隐私政策变化的挑战 [52][53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ralph Schackart 提问** AXON 2技术的推广情况及在非游戏领域的表现 [33][35] **Adam Foroughi 回答** AXON 2技术在游戏和非游戏领域都表现出色,为公司带来了大幅业绩超预期 [34][35][48] 问题2 **Clark Lampen 提问** 软件平台业务收入环比增长的主要驱动因素 [42][43] **Adam Foroughi 和 Herald Chen 回答** AXON 2技术是软件平台业务收入环比大幅增长的主要原因 [43][45] 问题3 **Omar Dessouky 提问** Google向实时竞价转型对公司核心业务的影响 [78][79] **Adam Foroughi 回答** 行业整体向实时竞价转型有利于行业发展,不会对公司构成重大竞争压力 [81][82][83][84][85]