文章核心观点 - 人工智能（AI）股票是推动美国股市（特别是标普500指数）在2025年创下历史新高的主要驱动力，其表现与整体市场表现高度相关 [2][4] - 大型科技公司（超大规模资本支出公司）的基础设施投资、多年度大额交易以及围绕AI的乐观情绪，预计将在未来几个月对整个股市产生关键影响 [6][7] AI股票市场表现 - 标普500指数中今年表现最佳的股票多数与AI热潮直接相关，例如数据存储公司希捷科技和西部数据的股价今年已接近翻三倍 [3] - 两家擅长将AI能力转化为收入的软件公司Palantir和Applovin的股价今年均上涨超过一倍 [3] - 尽管2025年初开局不顺，但“科技七巨头”所有股票自年初以来均录得上涨 [3] - “科技七巨头”占标普500指数权重的三分之一，因此对整体市场表现具有巨大影响力 [4] 资本支出（CapEx）焦点 - 微软、Alphabet、亚马逊和Meta等公司的大规模基础设施投资是AI涨势的主要推动力，其支出导致英伟达、博通和美光等芯片制造商的收入激增 [7] - 超大规模资本支出公司将在10月底和11月初公布季度业绩时更新其资本支出计划，Alphabet和Meta在最近财报中已上调资本支出预测，微软和亚马逊表示将继续大力投资基础设施 [8] - 《单一宏大法案》允许公司立即核销基础设施投资，这可能促使它们进一步增加资本支出，即时核销预计将提振自由现金流，使公司能更多投资于AI [8] - 花旗分析师估计，包括甲骨文和CoreWeave在内的超大规模资本支出公司将投入4900亿美元用于基础设施，高于此前估计的4200亿美元 [9] 多年度大额交易趋势 - AI涨势的驱动因素正在演变，从最初的超大规模资本支出公司投资，转变为AI公司之间相互投资并相互购买商品和服务 [10] - 最显著的例子是OpenAI承诺部署10千兆瓦的英伟达系统来训练和运行其下一代模型，作为回报，英伟达将在产能上线时向OpenAI投资1000亿美元 [10] - 此类交易存在一定的“循环性”风险，如果商业环境发生变化，交易可能暂停 [10] AI泡沫担忧 - 投资者长期担忧AI泡沫，涨势面临AI情绪恶化、拖累投资并打压股票估值的风险 [12] - 科技公司目前尚能向投资者展示足够的AI收益，但可能因一个财报周期内的负面解读而改变市场热情 [12] - 与历史泡沫（如1999-2000年的光纤网络建设）不同，当前AI建设主要由拥有庞大业务、健康资产负债表和雄厚财力的公司资助，而非债务融资，其盈利丰厚的非AI业务可缓解AI情绪转变带来的冲击 [13]

罗素1000指数整体表现 - 罗素1000指数在第三季度整体表现强劲，季度收盘上涨约7% [1] - 但成分股的平均回报率约为4%，表明指数的强劲表现主要由少数涨幅巨大的个股驱动 [1] 涨幅超过100%的领涨股 - 指数中表现最佳的股票由四只涨幅均超过100%的个股主导 [2] - Astera Labs Inc 股价上涨111%，得益于其AI连接解决方案的强劲需求，以及149.5%的惊人年收入增长，达到1.9193亿美元 [4] - Applovin Corp 在第三季度录得102%的涨幅，主要受行业整体顺风推动 [4] - MP Materials Corp 因获得特朗普政府4亿美元的投资以及与苹果公司达成的5亿美元供应协议而受益，吸引了大量投资者兴趣 [4] 涨幅超过70%的其他个股 - 另有四只罗素1000指数成分股在季度内涨幅超过70% [3] - Sandisk Corp 在2025年第三季度实现了150%的非凡涨幅，公司是全球五大NAND闪存半导体供应商之一，分析师认为其能很好地从AI需求和供应紧张中受益 [4] - Western Digital Corp 持续受益于数据中心建设趋势，其股价在当季飙升84% [4] - Ciena Corp 因AI驱动的网络解决方案需求激增以及主要云服务提供商的投资而股价上涨 [4] - Wayfair Inc 在第三季度上涨70%，主要受其在电子商务和零售技术方面的战略举措推动 [4] 市场驱动因素 - 这些巨大的涨幅是推动大盘表现优异的核心因素 [3] - 2025年的市场对创新型科技股和AI相关股票高度有利 [3] - QuantumScape Corp 因散户投资者兴趣以及对其固态电池技术和扩张努力的乐观情绪而录得超常回报 [4]

BREAKING: ADP Reports Surprise Drop In Private Jobs Last month, the Wall Street Journal gave a history of the ups and downs on the New York Stock Exchange. Now, as the artificial intelligence boom has the tech-heavy Nasdaq near all-time highs, the Investor's Business Daily Breakout Stocks Index showcases a horde of stocks to watch. But in this frothy market, investors should heed rules for both how to buy stocks and when to sell. Updated weekly, the Breakout Stocks screen provides a good opportunity to anal ...

评级与市场表现 - 花旗集团将AppLovin评级上调至“买入”，当时股价为718.54美元 [1] - 公司股票在2025年表现突出，大幅上涨并被纳入标普500指数，创下历史新高 [1][2] - 受新产品预期推动，股票在某个周一美国东部时间下午2:30上涨5.5% [2] 财务业绩 - 2025年第二季度收入达到12.6亿美元，同比增长77% [3] - 调整后税息折旧及摊销前利润几乎翻倍，达到10.2亿美元，利润率达81% [3] 公司业务与产品 - 公司是广告技术领域的重要参与者，提供人工智能驱动的移动应用用户获取和变现解决方案，尤其在游戏领域 [1] - 其创新平台，如Axon引擎和Max中介平台，是成功的关键 [1] - 公司近期发展重点包括旨在扩大广告主可及性的新型自助服务产品 [2] 当前股价与交易数据 - 当前交易价格为718.54美元，日内变动6.18美元或0.87%，交易区间为699.22美元至720.21美元 [4] - 过去52周股价区间为128.50美元至745.61美元 [4] - 公司市值约为2430亿美元，当日交易量为664万股 [4]

市场整体状况 - 美股期货下跌，政府停摆正在进行中[1] - 人工智能热潮推动以科技股为主的纳斯达克指数接近历史高点[1] - 当前市场存在泡沫迹象，投资者需关注买入和卖出规则[1] 值得关注的突破股名单 - 投资者商业日报突破股指数每周更新，提供如嘉信理财、Hims & Hers Health和CrowdStrike等值得分析的股票[2] - 其他形成新图表形态的股票包括Veeva Systems、Zscaler、Quanta Services和Emcor[3] - 突破股指数成员中仍处于买入区间的股票包括Interactive Brokers、Howmet Aerospace、Royal Gold和TE Connectivity[6] 个股技术分析 - Emcor公司正在构筑第二阶段的平底形态，买入点为667.64[3] - CrowdStrike股价交易于21日指数移动平均线和50日线之上，瞄准杯柄形态的507.20买入点[4] - 嘉信理财股价正形成平底形态，买入点为99.59，目前紧贴50日线支撑[4] - AppLovin股价在加入标普500指数后创下历史新高，目前已超出买入区间[5] - TE Connectivity在突破早期平底形态的212.76买入点后，目前处于买入区间[7] 行业与ETF产品 - TE Connectivity通过与亚马逊、Meta和Alphabet等公司的供应商连接，在人工智能基础设施领域扮演关键角色[7] - Innovator Capital Management推出的IBD突破机会ETF跟踪IBD突破股指数，允许投资者投资整个指数而非个别股票[10]

行业宏观趋势 - 人工智能领域本年度已吸引数千亿美元投资，企业正从实验阶段转向实际部署，并追求可衡量的成果[1] - 安全成本预计将翻倍，政府合同审批正在加速[1] - 10月是关键月份，第三季度财报季开始，政府新财年启动将触发合同授予，多个关键人工智能平台推出新举措[2] Palantir Technologies (PLTR) - 公司构建人工智能驱动的数据分析平台，帮助组织处理大规模复杂数据集[3] - 与美国陆军签订了一项里程碑式的企业协议，最高价值可达100亿美元，期限10年，整合了数十个现有合同[3] - 2025年第二季度营收达到10亿美元，同比增长48%，其中美国商业销售额飙升93%至3.06亿美元[3] - 获得网络安全成熟度模型认证2级，进一步巩固其在联邦合同领域的竞争壁垒[4] - 管理层指引2025年营收增长约36%[4] - 股票估值超过100倍销售额[4] CrowdStrike (CRWD) - 公司提供基于云端的网络安全软件，使用人工智能威胁检测保护终端[5] - 2026财年第二季度新增年度经常性收入创纪录，达2.21亿美元，总年度经常性收入提升至46.6亿美元，同比增长20%[5] - 季度营收达到11.7亿美元，同比增长21%[6] - Falcon平台可防御人工智能特定威胁，如提示注入、模型投毒和聊天机器人数据泄露[7] - 毛利率留存率约为97%，Flex许可计划目前每个客户的平均年度经常性收入超过100万美元[7] - 管理层指引2026财年营收在47.5亿至48亿美元之间[8] AppLovin (APP) - 公司运营全球最强大的移动广告引擎之一，其人工智能软件决定移动应用内广告的展示内容、时机和价格[9] - 2025年第二季度营收为12.6亿美元，同比增长77%，调整后税息折旧及摊销前利润为10.2亿美元，自由现金流为7.68亿美元[9] - 以4亿美元加股权的价格将其游戏工作室出售给Tripledot Studios，退出内容创作以专注于广告平台[10] - 管理层指引2025年第三季度营收在13.2亿至13.4亿美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润率约为81%[10] 公司战略定位 - 三家公司分别在关键的人工智能瓶颈领域占据主导地位：决策支持、安全防护和货币化[11] - 在当前阶段能够提供可衡量的实际成果[11]

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Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...

文章核心观点 - 文章通过年初至今的百分比变化筛选出2025年表现最强的十只大盘股，旨在识别市场中的领涨股并寻找合适的买入点 [2] - 这些领涨股普遍具备盈利增长、收入增长和可预测现金流的特点，并可能在未来几个季度继续保持领先地位 [14] 帕兰蒂尔 (PLTR) - 公司是2025年迄今表现最强的大盘股，是一家快速增长的技术/人工智能领域领先企业 [3] - 公司在2025年持续将大量政府和商业合同转化为可持续的经常性收入 [3] - 其平台方法独特，整合了数据、分析和运营工作流，使其成为大型客户的关键软件合作伙伴 [3] - 垂直解决方案的扩展和平台货币化（订阅加基于消费的费用）的成功，增强了收入可见性并改善了运营杠杆 [3] AppLovin (APP) - 公司构建了移动应用生态系统以帮助开发者实现货币化，是广告技术和移动软件领域的参与者 [4] - 在过去4个季度中，每个季度的盈利均实现三位数增长，得益于强大的移动广告需求、测量技术的改进以及隐私安全的定向广告 [4] - 在创意优化、应用内商务和交叉推广方面的战略投资提高了广告主和开发者的投资回报率，提升了每活跃用户收入并推动了利润率改善 [4] 通用电气 (GE) - 公司股价在2025年飙升，其转型计划近期获得进展，部分得益于美国制造政策 [5] - 公司是航空、可再生能源设备、电网技术等领域的领导者，专注于更高价值的服务和长期服务协议，增加了经常性收入并平滑了周期性 [5] - 资本重新配置于高回报业务、债务削减和投资组合简化增强了投资者信心，可再生能源和电气化领域的顺风因素支持了订单和积压订单转化的良好前景 [5] 甲骨文 (ORCL) - 公司股价在最近一份财报发布后飙升超过40% [6] - 公司近期向多年期云服务的转型取得巨大成功，强调自主数据库能力和垂直化云堆栈，带来了巨大的盈利和收入增长 [6] - 随着企业客户将关键工作负载迁移至Oracle的Gen2和行业定制云服务，其订阅和云服务增长加速 [7] 优步 (UBER) - 公司已超越单纯的网约车应用，成为在全球数十个国家运送人员、食品和货物的平台 [8] - 公司依靠多管齐下的增长策略：网约车需求的反弹和扩张、其配送和物流业务的盈利性扩张，以及通过动态定价、订阅产品和企业合作实现平台货币化 [8] - 司机利用率和整体平台效率得到改善，从而提升了单位经济效益，国际市场复苏带来了额外增长层 [8] RTX (RTX) - 这家航空航天和国防巨头在2025年转型为更专注的行业领导者 [9] - 全球国防预算保持高位，航空航天供应链持续改善，商业航空航天服务表现出韧性，这些都推动了内生增长 [9] - 公司依赖可靠的售后市场和服务的收入，运营效率和选择性资产剥离有助于加强利润率，强大的自由现金流使其能够回购股票和减少债务 [9] 博通 (AVGO) - 公司构建了独特的业务，结合了世界级的半导体产品和快速增长的软件组合 [10] - 在2025年，公司见证了网络设备、数据中心连接、宽带和人工智能基础设施的强劲需求，软件方面的利润率保持稳定和可预测 [10] - 公司也从人工智能的增长中显著受益 [10] 英伟达 (NVDA) - 公司继续主导并保持其在人工智能、加密资产、图形和游戏领域的杰出领导者地位 [11] - 生成式AI工作负载在超大规模企业、企业和云提供商中的广泛采用，使得对其数据中心GPU的需求极高 [11] - 公司股价月线图显示出非常令人印象深刻的上升趋势，且这一趋势有可能在2025年第四季度及以后持续 [11] 高盛 (GS) - 公司在2025年从其同行中脱颖而出，投资银行业务活动更加强劲，资产管理部门资金流入稳定，交易收入稳健 [12] - 并购和资本市场交易（尤其是在关键区域）的反弹助推了业绩，公司还在企业重组和战略收购方面获得了利润丰厚的咨询工作 [12] - 严格的费用控制和更智能的资本运用推动了更高的回报和盈利能力，其不断增长的消费者和私人财富业务增加了另一层稳定性 [12] 菲利普莫里斯国际 (PM) - 公司正将自身重塑为一家更广泛的无烟和尼古丁聚焦公司，这一转型在2025年取得实际进展 [13] - 公司的加热烟草和电子烟产品持续赢得消费者，即使在传统卷烟销量下降的情况下也推动了增长，对其IQOS平台和其他减害产品的强劲需求有助于提升收入和利润率 [13] - 公司严格控制成本并产生稳定的现金流，支持了股息和股票回购 [13] 关键共同主题 - 领导结构性增长市场：人工智能计算、云计算、航空航天/国防和移动货币化 [16] - 向经常性、更高利润率收入的组合转变：软件、服务、售后市场 [16] - 强大的现金生成能力：支持股票回购、债务削减或并购以增加股东回报 [16] - 运营改善和纪律性的资本配置：降低了执行风险并支持了估值倍数扩张 [16]

When artificial intelligence (AI) is upending every industry known to the world, can advertising be far behind? After crypto mining company Cipher (CIFR) got Google's (GOOG) (GOOGL) backing for its pivot towards the industrial data center business, mobile ad tech company AppLovin (APP) is set to launch a self-serving tool targeting non-gaming advertisers on Oct. 1. AppLovin's AI-based ad engine, Axon Ads Manager, will do away with the manual onboarding process for the company's e-commerce and other non-ga ...