行业整体观点 - 软件股作为市场长期青睐的商业模式，近期因投资者对人工智能和大语言模型的担忧而遭到重创，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) 在此期间下跌超过20% [1] - 市场担忧AI将实质性颠覆传统软件经济，但这一预期可能过度超前，AI更可能重塑部分软件领域，而非使整个类别过时 [1] - 市场当前的定价似乎与最强平台的韧性不符，情绪均值回归的动态正在为优质软件股创造引人注目的机会 [2] - 过去十年，软件公司因轻资产、高利润率、经常性收入和近乎零的边际成本而享有高估值溢价，但许多溢价已变得过高，接近结构性高估 [3] - 目前，多家行业领先公司的股价交易于周期低点附近，而其竞争地位依然稳固，估值重置使得风险回报状况越来越难以忽视 [4] AppLovin (APP) - 公司股价在近期针对其的洗钱指控被撤销后大涨，消除了一个压制股价的关键悬疑因素 [6] - 在反弹前，APP股价较历史高点下跌了约50%，这一跌幅似乎与公司的基本面前景脱节 [6] - 公司已悄然发展成为市场上引人注目的增长故事之一，其领先的数字广告平台正在快速扩张 [7] - 管理层积极将AI嵌入其生态系统，以改善广告定向、优化广告表现并提升运营杠杆，这些举措正日益反映在盈利上 [7] - 公司目前Zacks评级为2（买入），销售额预计今年增长18.2%，明年加速增长38.3%；盈利预计今年激增106%，明年再增62.5% [8] - 尽管增长前景强劲，股票交易于约25倍远期市盈率，考虑到其扩张速度和改善的盈利轨迹，该倍数显得合理 [8] - 根据Zacks共识预期，当前季度（2025年12月）销售额预计为16亿美元，同比增长16.86%；下一季度（2026年3月）预计为16.8亿美元，同比增长13.24% [10] - 当前季度每股收益预计为2.89美元，同比增长67.05%；下一季度预计为3.14美元，同比增长88.02% [11] Salesforce (CRM) - 作为最初的SaaS先驱和企服软件主导力量，公司股价也因普遍的“AI颠覆软件”叙事而被拉低 [12] - 公司目前Zacks评级为2（买入），股价交易于约14.7倍远期市盈率，这是其上市以来的最低市盈率倍数 [12][13] - 收入预计今年增长9.5%，明年增长10.9%；盈利预计今年增长15.3%，明年再增10.5% [13] - 凭借不断扩展的AI和大语言模型计划、深入的企业工作流程集成以及持续强劲的基本面，公司当前价位似乎被错误定价 [14] Palantir Technologies (PLTR) - 公司已迅速确立其作为全球领先软件公司的地位，股价在过去几个月里回调了近40% [15][16] - 股价回调帮助缓和了估值，但Palantir相对于大多数同行仍交易于溢价水平，目前远期市盈率约为100倍 [16] - 收入预计今年增长61.4%，明年增长40.8%；盈利预计今年激增78.7%，明年增长42.2% [17] - 公司Zacks评级为2（买入），仅过去一周，各时间段的盈利预期就上调了超过30% [17] - 根据60天趋势，第一季度每股收益预期从0.21美元上调至0.29美元，增幅38.10%；第二季度从0.23美元上调至0.30美元，增幅30.43% [18] ServiceNow (NOW) - 公司长期被视为企服软件中最高质量的公司之一，但在广泛的软件抛售后，股价目前交易于公司历史上最具吸引力的估值之一 [19] - 公司以其市场领先的云端工作流平台而闻名，深度嵌入大型企业，服务约85%的财富500强和约60%的全球2000强企业 [20] - 目前股票交易于约24.5倍远期市盈率，这是公司有史以来的最低市盈率倍数 [21] - 盈利预计在未来三到五年内每年增长约24%，收入预计今年增长20.1%，明年增长18.2% [21] - 股价较前期高点下跌近60%，其规模、能见度和持续增长的结合对长期投资者而言尤为引人注目 [21] Robinhood Markets (HOOD) - 公司已从入门级券商转型为多产品金融“超级应用”，平台涵盖多资产交易、财富管理、银行服务、信用卡等，显著扩大了其可触达市场和货币化潜力 [24][25] - 股价目前交易于约33.6倍远期市盈率，远低于其历史中位数约50.4倍 [26] - 长期盈利预计每年增长约26%，近期收入预计今年增长53%，明年增长21.8%；盈利预计今年激增86%，明年增长21.2% [26] 投资机会总结 - 广泛的悲观情绪时期往往为高质量成长股创造了最具吸引力的入场点，近期的软件板块调整似乎就是这样一个时刻 [27] - 尽管AI带来了合理的不确定性，但市场可能高估了颠覆的速度和严重性，特别是对于那些拥有稳固平台、强劲资产负债表和持久需求的行业领导者 [27] - 多家领先公司的估值已重置至过去十年罕见看到的水平，改善了长期投资者的风险回报状况 [28] - 在板块演变过程中波动可能持续，但在错位时期有选择地积累基本面强劲的公司历来被证明是成功的策略 [28]

公司股价表现 - AppLovin股价在近期下跌后正重新获得一些支撑 [1] 分析师观点 - 一位分析师认为市场近期对AppLovin面临竞争压力的担忧被“夸大”了 [1]

公司股价表现 - 数字广告公司AppLovin股价在周一美国东部时间下午12:40大幅上涨15.1% [1] - 该股被描述为波动性大的Meme股 未来仍可能轻易再次下跌 [1] 分析师观点与价格目标 - 投资银行Jefferies的分析师James Heaney被指重申了公司860美元的目标价 该目标价比当前股价高出近90% [2] - 该分析师将股价从12月高点45%的回调称为“绝佳的买入机会” [2] - 尽管重申尚未得到直接确认 但该目标价和看涨观点是Jefferies最后已知的已验证立场 [2] 近期其他积极动态 - 独立调查新闻机构CapitalWatch上周更正并道歉 因其曾对AppLovin一名关键股东提出有误导性的洗钱指控 这可能逆转最初报告引发的抛售 [4] - 一位备受关注的独立投资分析师上周认为 今年拖累公司股价的竞争担忧并不合理 [4] - 该分析师相信公司实际上能够利用Alphabet和CloudX提供的新数字广告工具来获得自身优势 [4] 市场信息传播背景 - 上周出现的积极动态可能被当时的看跌市场环境所掩盖 [5] - 这些动态可能在本周才开始受到关注和传播 部分原因是据称来自Jefferies的重申报告使其成为焦点 [5] 信息可靠性说明 - Jefferies重申的目标价以及Heaney关于近期下跌是买入机会的建议 尚未得到Jefferies确认或传统新闻来源报道 [6] - 从独立和/或未经证实的来源中筛选可信信息可能很困难 其中一些来源可能对股价表现有既得利益 [6]

市场指数表现 - 截至收盘，纳斯达克指数表现最佳，上涨0.90%，罗素2000指数上涨0.70%，标普500指数上涨0.47%，道琼斯指数微涨0.04% [2] - 盘中时段，纳斯达克指数上涨1.22%，罗素2000指数上涨0.97%，标普500指数上涨0.66%，道琼斯指数微跌0.06% [3] - 市场早盘表现平淡，但科技和芯片股转向推动主要指数转涨，超过半数的美国个股上涨 [8] 行业板块表现 - 盘中，必需消费品板块下跌0.87%，医疗保健板块下跌0.83%，金融板块下跌0.14%，公用事业板块下跌0.08% [3] - 科技板块上涨1.69%，通信服务板块上涨1.07%，材料板块上涨0.76%，涨幅足以抵消下跌板块的损失 [3] 个股表现：涨幅领先者 - Valaris Ltd 股价大涨28.80%，此前宣布将被Transocean以58亿美元收购 [4][6] - TeraWulf Inc 股价上涨16.17%，此前摩根士丹利给予该股“增持”评级，目标价37美元 [4][6] - Applovin Corp 股价上涨14.64%，此前一份将其与“跨国犯罪集团”联系起来的做空报告被撤回 [5][6] - 其他显著上涨股包括：Cipher Mining Inc (+13.40%)、Bullish (+12.53%)、Intuitive Machines Inc (+12.33%)、Oracle Corp (+11.09%)、Roblox Corporation (+9.98%) [6] 个股表现：跌幅领先者 - Kyndryl Holdings 股价暴跌55.2%，因其在审查公司会计问题期间宣布首席财务官离职 [7] - Hims & Hers Health 股价下跌24%，因其GLP-1产品被撤出市场，该产品几乎是公司过去一年的全部增长来源 [7] - Monday.Com 股价下跌22%，因其业绩未达预期 [7]

本周财报日历概览 - 未来一周将迎来大量来自科技、非必需消费品和能源行业的公司财报 这些财报将反映当前市场动能并成为投资者情绪的晴雨表 [1] 周一 (2月9日) 财报 - **盘前报告**：工作管理SaaS提供商Monday.com Ltd (MNDY) 和金融科技公司Pagaya Technologies Ltd (PGY) 在周一开盘前发布了财报 [1] 周二 (2月10日) 财报 - **盘后报告**：分析师预计某免佣金经纪平台将公布每股收益为63美分 较去年同期增长16% 季度营收为13.3亿美元 高于去年同期的10.1亿美元 并较第三季度增长4.7% [2] 周三 (2月11日) 财报 - **盘后报告**：AppLovin股价年初至今已下跌超过33% [3] - **盘后报告**：多家必需消费品和科技公司也将在周三下午发布财报 [3] 周四 (2月12日) 财报 - **盘前报告**：零售投资者将关注新云服务提供商Nebius Group N.V. (NBIS) 于周四早间公布的业绩 [3] - **盘前报告**：根据Benzinga Pro的预估 分析师预计该公司将报告每股亏损1.14美元 营收为2.4605亿美元 [3] 周四 (2月12日) 财报 (续) - **盘后报告**：Coinbase Global, Inc. (COIN) 计划在周四收盘后发布其第四季度财务业绩 [5] - **盘后报告**：根据Benzinga Pro的预估 华尔街预计该公司当季每股收益为68美分 营收为18.6亿美元 [5] - **盘后报告**：投资者将关注Coinbase能否通过其不断增长的稳定币和订阅服务来抵消交易收入预计33%的降幅 [5] - **盘后报告**：周四下午将有多家受零售投资者青睐的公司发布财报 [6] 周五 (2月13日) - 无具体财报内容提及 [6]

公司股价与市场反应 - 公司股价在卖空机构CapitalWatch发布严厉报告后经历了剧烈波动 [1] 公司面临的指控 - 卖空机构CapitalWatch指控公司实质上充当了亚洲犯罪集团的“数字洗衣店” [1] - 指控称公司的广告工具通过可疑网络帮助清洗了数十亿美元的资金 [1]

公司动态 - Capitalwatch向一名AppLovin股东就其此前指控该股东与跨国犯罪集团有联系一事进行道歉 [1] 公司声誉与股东关系 - 该事件涉及AppLovin的股东，表明公司股东群体可能受到外部媒体的关注或指控 [1] - 媒体机构Capitalwatch对其之前的报道内容进行了更正，这可能会影响相关方对AppLovin及其股东的看法 [1]

美股第四季度财报季表现 - 超过一半的标普500公司已公布财报 其中79%的293家已报告公司业绩超预期[1] - 标普500指数第四季度盈利预计同比增长8.4% 为连续第十个季度同比增长 剔除七大科技巨头后 预计增长4.6%[1] 本周市场关注焦点 - 市场将关注企业财报与经济数据 包括预计环比增长0.8%的第四季度就业成本指数 以及预计环比增长0.4%的12月零售销售[2] - 预计1月非农就业人数增加6.9万 失业率维持在4.4% 平均时薪预计环比增长0.3% 同比增长3.7%[2] - 预计1月CPI和核心CPI均同比增长2.5% 1月成屋销售预计环比下降3.5%至420万套[2] 市场整体表现与预期 - 标普500指数当日上涨0.46% 道琼斯工业指数上涨0.09% 纳斯达克100指数上涨0.61% 相关期货合约同步上涨[6] - 市场定价显示 下次3月政策会议降息25个基点的概率为19%[6] - 海外股市普遍上涨 欧洲斯托克50指数上涨0.66% 中国上证综指上涨1.41% 日本日经225指数大涨3.89%创历史新高[7] 利率与债券市场动态 - 10年期美国国债收益率上升1.0个基点至4.216%[8] - 中国监管机构要求银行缩减美债持仓 引发市场对美国资产避险地位的担忧 给美债价格带来压力[8] - 美国财政部本周将通过季度再融资拍卖1250亿美元国债 从周二的580亿美元3年期国债开始 带来供给压力[8] - 欧洲政府债券收益率走高 10年期德国国债收益率上升0.2个基点至2.844% 10年期英国国债收益率上升2.4个基点至4.538%[9] - 欧元区2月Sentix投资者信心指数上升6.0点至4.2 为7个月高点 高于预期的0.0[9] 行业与板块表现 - 芯片制造商与AI基础设施股从早盘跌势中反弹并走高 英伟达上涨超3%领涨道指成分股 AMD、博通、西部数据上涨超2%[12] - 矿业股随金价上涨超1%、银价大涨6%而走高 Coeur Mining上涨超6% Freeport McMoRan上涨超5%[13] - 应用软件公司AppLovin上涨超13% 领涨标普500和纳斯达克100指数[13] 个股重大变动 - 甲骨文上涨超9% 因DA Davidson将其评级从中性上调至买入 目标价180美元[14] - TEGNA Inc上涨超7% 因前总统特朗普支持Nexstar Media Group对其的收购提议[14] - 克罗格上涨超6% 因宣布前沃尔玛高管Foran将成为其下一任CEO[14] - Robinhood Markets上涨超5% 因Wolfe Research将其评级从同业持平上调至跑赢大盘 目标价125美元[14] - Dynatrace上涨超4% 因第三季度营收5.155亿美元超预期 并上调全年营收预期至20.1亿美元[15] - Apollo Global Management上涨超2% 因第四季度调整后稀释每股收益2.46美元 高于预期[15] - SoFi Technologies上涨超2% 因Citizens Jmp Securities将其评级从市场表现上调至市场跑赢大盘 目标价30美元[16] - Kyndryl Holdings下跌超54% 因第三季度营收38.6亿美元低于预期 并大幅下调全年调整后税前利润预期[16] - Hims & Hers Health下跌超23% 因宣布将停止销售其新推出的Wegovy减肥药仿制药[17] - Monday.com下跌超21% 因第四季度营收指引3.28亿至3.30亿美元低于预期[17] - Cleveland-Cliffs下跌超18% 因第四季度营收43.1亿美元远低于预期[17] - Waters下跌超11% 领跌标普500指数 因第一季度调整后每股收益指引2.25至2.35美元弱于预期[18] - Workday下跌超7% 领跌纳斯达克100指数 因其CEO立即离任[18] - Beckton Dickinson下跌超2% 因第一季度生命科学业务营收7.66亿美元远低于预期[18]

做空机构报告事件 - 做空机构CapitalWatch发布道歉并修订报告 该报告此前指控AppLovin的一位主要股东郝唐涉及金融犯罪[1] - 做空机构承认报告内容不准确 关于郝唐与陈志、太子集团、金贝集团、唐军及杨志辉存在直接联系的描述不实 未达到其发布标准[2] - 为阻止错误信息传播并保护相关方合法权益 CapitalWatch决定删除并撤回涉及郝唐个人的相关报告段落[2] - 原始报告目前仍发布在该做空机构的网站上[3] 公司应对措施 - AppLovin于两周前通过律师Alex Spiro发出停止并终止函 要求CapitalWatch撤回其“诽谤性且毫无根据”的报告[3] - 代表律师Alex Spiro同时也代表埃隆·马斯克等其他知名客户[3]

近期股价表现与技术形态 - 公司股价近期表现疲软 在过去一周内下跌了14% [1] - 在最近一个交易日形成了锤头线图表形态 这可能意味着股价在多头能够抵消空头力量的位置找到了支撑 可能预示着趋势反转 [1] - 锤头线形态被视为技术上的见底信号 表明卖压可能正在减弱 [2] 锤头线形态解析 - 锤头线是蜡烛图技术中流行的价格形态之一 其实体部分由开盘价与收盘价的微小差异形成 而其长长的下影线则由当日最低价与开盘价或收盘价的较大差异形成 [4] - 下影线的长度至少为实体部分长度的两倍 使蜡烛形态类似于一把“锤子” [4] - 在下跌趋势中 当锤头线形成时 股价通常会创出新低 但在当日低点找到支撑后 买盘兴趣出现 推动股价回升至接近或略高于开盘价收盘 [4] - 当该形态出现在下跌趋势底部时 表明空头可能已失去对价格的控制 多头成功阻止价格进一步下跌预示着潜在的趋势反转 [5] - 锤头线可以出现在任何时间框架图上 并被短期和长期投资者所使用 [5] - 该技术形态存在局限性 其强度取决于其在图表上的位置 应始终与其他看涨指标结合使用 [6] 基本面积极因素 - 华尔街分析师在调高这家移动应用技术公司的盈利预期方面存在强烈共识 这从基本面增强了其趋势反转的前景 [2] - 公司近期出现的盈利预期修正呈上升趋势 可被视为基本面的一个看涨指标 因为实证研究表明 盈利预期修正的趋势与短期股价走势高度相关 [7] - 过去30天内 市场对公司当前财年的一致每股收益预期增长了0% 这意味着覆盖该公司的卖方分析师基本一致认为 公司将报告比他们先前预测更好的盈利 [8] - 公司目前的Zacks评级为2级 即“买入”评级 这意味着其在基于盈利预期修正趋势和每股收益惊喜进行排名的4000多只股票中位列前20% [9] - 通常 拥有Zacks 1级或2级评级的股票表现会优于市场 [9] - Zacks评级已被证明是一个出色的择时指标 能帮助投资者精准识别公司前景开始改善的时点 因此 对于公司而言 Zacks 2级评级是潜在趋势反转的一个更确凿的基本面指标 [10]