文章核心观点 - 投资者寻求成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股不易，而借助Zacks成长风格评分系统可较容易找到前沿成长股，AppFolio是该系统当前推荐的股票，因其具备多项优势，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][8] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但寻找优质成长股不易，此类股票除有波动性外，本身风险也高于平均水平，且可能因成长故事结束而亏损 [1] AppFolio推荐依据 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，被视为公司前景和股价上涨的标志 [3] - AppFolio历史每股收益（EPS）增长率为3.6%，但预计今年EPS将增长151.6%，远超行业平均的28.4% [4] 资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是成长投资的重要指标，显示公司利用资产产生销售的效率 [5] - AppFolio的S/TA比率为1.65，即每1美元资产可产生1.65美元销售，高于行业平均的0.58，表明公司更高效 [5] - AppFolio今年销售额预计增长26%，高于行业平均的8.1% [6] 盈利预测修正 - 投资者应关注盈利预测修正趋势，正向趋势是利好，实证研究表明其与短期股价走势有强相关性 [7] - AppFolio当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升3.4% [7] 综合结论 - AppFolio基于多因素获得A类成长评分，因盈利预测正向修正获Zacks排名第2，表明其可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [8]

文章核心观点 投资分析师每月进行一次深入研究，毕业于康奈尔大学并获MBA学位，毕业后从事买方工作，同时拥有CFA和FRM证书 [1] 分析师背景 - 毕业于康奈尔大学并获得MBA学位 [1] - 毕业后从事买方工作 [1] - 拥有CFA和FRM证书 [1] 工作内容 - 每月进行一次深入研究 [1]

文章核心观点 - 分析师7月给予AppFolio买入评级，认为其有长期增长空间，能持续满足市场需求 [1] 投资理念 - 分析师擅长基本面分析，注重发掘被低估且有长期增长潜力的公司 [1] - 投资方法结合价值投资原则与长期增长理念，主张以低于内在价值的价格买入优质公司并长期持有 [1]

文章核心观点 - 尽管股市接近历史高位,但仍有一些成长型股票在保持高质量盈利能力的同时,仍有较大的增长空间,值得长期持有[1] - 作者拥有在华尔街和硅谷的丰富经验,对当前科技行业的主要趋势有深入了解[1] 行业总结 - 科技行业正在经历重大变革,出现了许多新的投资机会[1] - 作者作为多家初创公司的外部顾问,对行业发展趋势有独到见解[1] 公司总结 - 作者持有公司APPF的股票,包括股票、期权或其他衍生工具,对公司前景看好[2] - 作者本人撰写了这篇文章,文章观点系其个人观点,未收取任何报酬[2] - Seeking Alpha网站声明,过去的业绩不能保证未来的结果,不对任何投资建议负责[2]

财务数据 - 公司第三季度总收入为2.057亿美元，同比增长24.3%[9] - 第三季度净利润为3.301亿美元，同比增长24.7%[9] - 第三季度每股收益为0.90美元，同比增长25.0%[9] - 公司2024年第三季度净利润为33,006美元[16] - 公司2024年第二季度净利润为29,665美元[16] - 公司2024年第一季度净利润为38,663美元[15] - 公司2023年第四季度净利润为38,663美元[15] - 公司2023年第三季度净利润为26,445美元[17] - 公司2023年第二季度净利润为-18,901美元[17] - 公司2023年第一季度净利润为-35,110美元[17] - 公司在2024年前9个月的净利润为10,133.4万美元[20] - 收入总额增长24%，达到2.057亿美元[65] - 核心解决方案收入增长16%，达到4,603万美元[65] - 增值服务收入增长28%，达到1.577亿美元[65] 现金流和资产负债 - 第三季度现金及现金等价物余额为6.242亿美元[9] - 第三季度投资证券余额为26.895亿美元[9] - 第三季度经营活动产生的现金流入为5.058亿美元[10] - 第三季度资本性支出为1.443亿美元[10] - 第三季度自由现金流为3.615亿美元[10] - 公司2024年3月31日的现金及现金等价物余额为371,412美元[16] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物余额为412,827美元[16] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物余额为412,827美元[16] - 公司在2024年9月30日的现金和现金等价物为6,241.7万美元[21] - 公司在2024年9月30日的受限现金为25万美元[21] - 公司在2024年9月30日的可供出售投资证券的摊余成本为26,844万美元[30] - 公司在2024年9月30日的可供出售投资证券的公允价值为26,895.1万美元[30] - 公司在2024年9月30日的可供出售投资证券中没有发生其他暂时性下跌[30] - 公司在2024年9月30日的可供出售投资证券的到期日均在一年以内[31] - 公司在2024年前9个月的经营活动产生的现金流入为15,159.3万美元[20] - 公司在2024年前9个月的投资活动产生的现金流出为10,749.7万美元[20] - 公司在2024年前9个月的筹资活动产生的现金流出为3,118.8万美元[20] - 公司2024年9月30日的现金等价物为4.47亿美元[34] - 公司2024年9月30日的可供出售投资证券为2.69亿美元[34] - 公司2024年9月30日的资本化软件开发成本净额为1.63亿美元[35][36] - 公司2024年9月30日的应计员工费用为3.36亿美元[37] - 公司2024年9月30日的其他流动负债为1.47亿美元[38] - 公司2024年9月30日的经营租赁负债为4.15亿美元[41][43] - 公司2024年9月30日的保险准备金为3.54亿美元[44] 费用和利润率 - 第三季度研发投入为4.066亿美元，占总收入19.8%[9] - 第三季度销售及营销费用为2.541亿美元，占总收入12.3%[9] - 成本占收入比例从37.9%下降到34.8%[67] - 销售和营销费用下降14%，占收入比例从18.0%下降到12.3%[70] - 研发费用占收入比例从25.1%下降到19.8%[71] - 管理费用占收入比例从14.5%下降到10.3%[72] - 折旧和摊销费用下降43%，占收入比例从4.6%下降到2.1%[75] - 利息收入净额同比增长124%，占收入比重由1.1%增至2.0%[76] - 税前利润同比增长3,065%，主要由于递延税资产估值调整、州税和高管薪酬等因素[77][78] 未来展望 - 预计2024年全年收入和利润率将继续提升[66][69][70][71][72][75] - 公司现金、现金等价物和投资证券总额为3.314亿美元，预计未来12个月内可满足营运和资本支出需求[79] - 未来资本需求取决于软件解决方案的市场接受度、新老客户的采用和使用情况、新功能和产品的推出时间和规模以及并购等[80] - 经营活动现金流同比增加122,493千美元，主要由于客户现金收款增加[81][82] - 投资活动现金流出同比增加85,146千美元，主要由于购买更多可供出售投资证券[83] - 融资活动现金流出同比增加13,607千美元，主要由于与股权激励相关的税收代扣增加[84] 其他 - 公司提供了各种范围和条款的赔付,但未记录相关负债[46] - 公司拥有8.5百万物业管理单元，较上年同期增加7.8百万单元[60] - 公司收入主要来自订阅服务和按使用付费的增值服务[61] - 增值服务收入主要来自支付服务、租户筛选和风险缓解服务[61] - 公司拥有20,403名物业管理客户，较上年同期增加19,418名[61] - 公司计划通过提高人才吸引和保留来执行增长计划和实现长期战略目标[60] - 公司于2024年10月22日以约8000万美元现金收购了Move EZ Inc.[58] - 公司于2023年第三季度实施了149人的裁员计划以提高运营效率[55][56][57] - 公司股票期权和受限股单位的股份支付费用分别为1590万美元和1480万美元[51] - 公司2024年第三季度和前九个月的有效税率分别为29.1%和17.7%[52] - 公司正在评估是否可以在本年度内撤销全部或部分的递延税资产估值准备[53]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期 部分关键指标表现各异 过去一个月股价表现不佳 目前评级为持有 [1][2] 财务表现 - 2024年第三季度营收2.0573亿美元 同比增长24.4% 超Zacks共识预期3.63% [1] - 同期每股收益1.30美元 去年同期为0.59美元 超共识预期27.45% [1] 关键指标表现 - 其他业务营收198万美元 低于两位分析师平均预期的174万美元 同比下降20.8% [1] - 增值服务营收1.5773亿美元 高于两位分析师平均预期的1.5190亿美元 同比增长28% [1] - 核心解决方案营收4603万美元 高于两位分析师平均预期的4529万美元 同比增长15.8% [1] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-16.5% 而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.5% [2] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有） 表明短期内可能与大盘表现一致 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.06亿美元，同比增长24% [5][14] - 非GAAP运营利润率从去年的16.1%扩大至28.7% [14][18] - 自由现金流利润率从去年的20.3%增长至27.1% [14][18] - 现金和投资总额为3.31亿美元，显示出公司执行和投资的纪律性 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心解决方案收入为4600万美元，同比增长15.8% [14][15] - 增值服务收入增长28%，达到1.58亿美元，主要受在线支付平台使用增加的推动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 管理的单位数量从去年的780万增加至850万，客户数量从19418增加至20403，分别增长9%和5% [15] - 由于季节性因素，风险缓解和筛查服务的需求在第二和第三季度通常较高 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出FolioSpace，旨在提升物业管理者与居民的连接体验 [6] - 收购LiveEasy以增强居民行业的潜力，并将其服务整合到FolioSpace中 [7][18] - 通过推出AI技术Realm-X，帮助客户提高运营效率和客户体验 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来持乐观态度，预计全年收入将达到7.86亿至7.90亿美元，年增长率为27% [18][19] - 预计第四季度的运营利润率将因季节性因素而下降 [20] 其他重要信息 - CFO Fay Sien Goon将离职，Tim Eaton将担任临时CFO [13] - 公司在员工人数上略有增加，达到1549人，反映出对创新的持续投资 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 - 问题: 公司如何看待未来的市场竞争和创新？ - 管理层表示，FolioSpace和Realm-X等创新将帮助公司在竞争中脱颖而出，并满足客户日益增长的期望 [6][8] - 问题: 收购LiveEasy的具体战略是什么？ - 管理层指出，LiveEasy的整合将提升居民体验，减少搬家过程中的压力 [7]

AppFolio (APPF) came out with quarterly earnings of $1.30 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.02 per share. This compares to earnings of $0.59 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 27.45%. A quarter ago, it was expected that this property management software maker would post earnings of $0.92 per share when it actually produced earnings of $1.12, delivering a surprise of 21.74%.Over the last four qu ...

公司收购和合并 - 公司拟以100%收购Move EZ, Inc.的股权[7,8] - 双方董事会一致批准此次合并交易[8] - 公司将获得Move EZ公司全体股东的书面同意[8] - 公司高管和关键股东已签署支持协议[8] - 合并完成后,Move EZ将成为AppFolio的全资子公司[7] - 公司将在有效时间完成与子公司的合并[76][77] - 每股优先股将被注销并转换为获得优先股每股金额的现金权利[78] - 每股普通股将被注销并转换为获得普通股每股金额的现金权利[79] - 公司将保留合并后的公司名称为"Move EZ, Inc."并继续使用原有的公司章程和公司细则[100][101] - 合并后公司的董事和高管将由合并子公司的原有董事和高管担任[101] 公司业绩和财务状况 - 公司总结2022年业绩，全年收入达到XX亿美元，同比增长XX%[11] - 用户数据方面，公司截至2022年底的总用户数达到XX亿，较上年增长XX%[12] - 公司未来一年的业绩指引为收入增长XX%-XX%[13] - 公司现金流状况良好，截至2022年底现金余额达到XX亿美元[14] - 公司2022年第四季度营收为XX亿美元，同比增长XX%[11] - 公司2022年第四季度净利润为XX亿美元，同比增长XX%[11] - 公司2022年第四季度每股收益为XX美元，同比增长XX%[11] - 公司总结2020年业绩，收入达800万美元[49] 新产品和新技术 - 公司正在研发新产品和新技术，并计划在未来一年内推出[14] - 公司财报电话会议的主要内容包括新产品和新技术研发方面[34] 市场扩张和并购 - 公司正在积极进行市场扩张和并购活动，以提升市场份额和竞争力[15] - 公司财报电话会议的主要内容包括市场扩张和并购方面[35] 公司战略和运营 - 公司正在实施新的战略举措，包括优化业务结构、提升运营效率等[16] - 公司财报电话会议的主要内容包括其他新策略方面[35] 公司财报信息披露 - 公司财报电话会议的主要内容包括业绩总结、用户数据、未来展望和业绩指引等方面[31][32][33] - 公司财报数据相关的关键要点包括具体数字和相对应的百分比，并注意文中的单位，如十亿、百万、千等[31][32][33][34][35] - 公司财报电话会议还涉及公司的知识产权、税务、债务等方面的信息[36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48] - 公司用户数据方面未提及具体数字[49] - 公司未来展望和业绩指引未提及[49] - 公司新产品和新技术研发、市场扩张和并购、其他新策略等方面未提及[49] - 数据相关的关键要点未提及具体数字和百分比[49] - 文中未提及单位，如十亿、百万、千等[49] 合并交易安排 - 公司将采取必要措施注销所有不在价钱区间的期权[80][81] - 在获得期权注销协议的前提下,公司将向期权持有人支付相应的期权价值[82] - 公司将取消所有不在价内的认股权证，并以现金方式支付每份价内认股权证的差价[83][84] - 公司将以现金方式支付每份可转换票据的本金金额[86][87][88] - 公司将以现金方式支付每份股权权利的差价[89][90][91][92] - 公司将通过支付代理人向股东支付合并对价[94][95][96][97][98] - 公司有权从合并对价中扣除必要的税款[102][103] - 公司将在1个工作日内向买方提供一份证书,其中包括公司的估计期末流动资本、期末负债、期末现金和交易费用[108] - 买方将从交易对价中扣除估计期末负债、估计交易费用和估计流动资本与目标流动资本的正差额[109] - 买方将保留扣除款项作为赔偿责任的担保[107] - 买方将向支付代理人支付估计期末对价,由支付代理人分配给股权持有人[109] - 公司将在交割时向买方交付各种同意函、辞职信、公司证书等文件[110,111] - 买方将在交割时向公司交付一些证书和协议[114] - 交割后,交易对价将根据最终的交易费用、期末负债、期末流动资本和期末现金进行调整[115,116] 公司合规性和风险管控 - 公司董事会已批准并建议股东批准本次合并[126] - 公司已获得必要的内部授权以执行交易文件并完成交易[125] - 公司执行交易文件和完成交易不会违反公司章程、法律法规或合同条款[126] - 公司不存在重大未决诉讼或判决[127] - 公司已向购买方提供其他集团公司的公司章程文件[124] - 公司其他集团公司均合法存续并有资格开展业务[124] - 公司已获得完成交易所需的所有必要批准[126] - 公司交易文件构成合法、有效和可执行的义务[125] - 公司财务报表真实完整，符合公认会计准则，反映了公司的财务状况和经营业绩[135][136] - 公司自2023年12月31日以来未发生重大不利变化，一直按正常业务运营[137][138][139][140][141][142] - 公司一直遵守相关法律法规，未收到任何违规通知或被提起诉讼[143] - 公司拥有、持有或占有所有必要的许可证，并一直遵守和符合这些许可证的要求[144] - 公司拥有所有资产和财产的良好和可

文章核心观点 - 公司推出FolioSpace重新定义物业经理与租户的连接方式,并收购LiveEasy以整合服务,为客户和租户提供卓越价值与体验 [1][2] 公司动态 - 2024年10月23日公司推出FolioSpace,可让20000家物业管理客户为租户打造统一且优质的居住体验 [1] - 2024年10月22日公司收购LiveEasy全部流通股,将其服务整合进FolioSpace租户入职流程 [2] - 公司以约8000万美元通过合并方式收购LiveEasy,交易价格需按惯例调整 [6] FolioSpace特点 - 能将整个租户旅程整合到一个应用程序中,用直观数字工作流程取代传统手动流程 [3] - 包括租户申请与筛选、租户入职、租户服务市场、租户收件箱等功能 [3] 各方观点 - 公司首席增长官表示通过引入LiveEasy和FolioSpace,正朝着为客户和租户提供卓越价值与体验迈进 [4] - LiveEasy首席执行官认为与公司结合将推动其使命,超越客户期望 [4] 其他信息 - 公司现有租户门户的用户向FolioSpace过渡将无缝进行,无需新下载或创建账户 [5] - 公司邀请参加下周在圣地亚哥举行的FUTURE会议,关注租户体验相关主题 [4] - 10月29日上午9点PT可在LinkedIn Live观看FUTURE开幕主舞台活动直播 [4] 公司介绍 - 公司是推动房地产行业未来发展的技术领导者,其创新平台和可靠合作关系可助力客户连接社区、提高运营效率和拓展业务 [7] - LiveEasy是全国最全面的家庭服务平台,与多行业企业合作,提供端到端的搬家和家庭服务解决方案 [8]