股票分红信息 - 公司将于2021年7月23日向所有A类和B类股东进行股票分红[9] - 分红比例为每持有70股派发1股[9] - 股权登记日为2021年7月14日收盘时[9] - 公司将以2021年7月13日A类股在纽约证券交易所的收盘价计算现金支付，以现金代替任何零碎股份[9] 公司业务运营信息 - 公司在20个拉丁美洲和加勒比国家及地区拥有麦当劳餐厅的独家经营权[10] - 公司运营或其分特许经营商运营的餐厅数量超2200家[10] 公司员工规模信息 - 截至2021年3月31日，公司员工超100000人[10]

公司估值备抵情况 - 2020、2019和2018年12月31日公司估值备抵分别为2.352亿美元、1.944亿美元和2.199亿美元[358] 公司净收益与净亏损情况 - 2020年公司净亏损4620万美元，2019和2018年分别实现净收益2390万美元和2460万美元[358] - 2020年公司净亏损149386000美元，较2019年的净利润80116000美元下降286.5%[375] - 2020年阿科斯多拉多控股公司应占净亏损为1.495亿美元，较2019年的收益7990万美元减少2.293亿美元[425] 税务相关事项 - 截至2020年12月31日，所得税法解释相关事项可能被税务机关质疑的金额为1.69亿美元，涉及2009 - 2015财年[359] 公司运营餐厅销售额情况 - 2020年公司运营餐厅销售额为18.94618亿美元，2019年为28.12287亿美元，2018年为29.32609亿美元，2020年同比下降32.6%，2019年同比下降4.1% [366] - 2020年公司运营餐厅总销售额为1894618000美元，较2019年的2812287000美元下降32.6%[370][371][375] - 公司自营餐厅总销售额从2019年的28.123亿美元降至2020年的18.946亿美元，减少9.177亿美元，降幅32.6%[381][383] - 巴西公司自营餐厅销售额从2019年的12.83005亿美元降至2020年的7.95228亿美元，减少4.87777亿美元，降幅38.0%[381][384] - 加勒比地区公司自营餐厅销售额从2019年的39058.9万美元降至2020年的37966.3万美元，减少1092.6万美元，降幅2.8%[381][385] - NOLAD公司自营餐厅销售额从2019年的4.10601亿美元降至2020年的2.9821亿美元，减少1.12391亿美元，降幅27.4%[381][386] - SLAD公司自营餐厅销售额从2019年的7.28092亿美元降至2020年的4.21517亿美元，减少3.06575亿美元，降幅42.1%[381][387] 特许经营销售额情况 - 2020年特许经营销售额为7.40044亿美元，2019年为11.89533亿美元，2018年为12.00112亿美元，2020年同比下降37.8%，2019年同比下降0.9% [366] - 2020年特许经营销售额为740044000美元，较2019年的1189533000美元下降37.8%[370][371] - 特许经营餐厅总收入从2019年的1.468亿美元降至2020年的0.896亿美元，减少0.572亿美元，降幅39.0%[381][388] 全系统销售额情况 - 2020年全系统销售额为26.34662亿美元，2019年为40.0182亿美元，2018年为41.32721亿美元，2020年同比下降34.2%，2019年同比下降3.2% [366] - 2020年全系统销售额为2634662000美元，较2019年的4001820000美元下降34.2%[370][371] 可比销售额情况 - 2020年公司运营餐厅可比销售额下降19.1%，2019年增长2649.4%；特许经营可比销售额2020年下降13.2%，2019年增长6040.1%；全系统可比销售额2020年下降17.4%，2019年增长3654.4% [366] 餐厅数量情况 - 截至2020年12月31日，公司有1576家运营餐厅和660家特许经营餐厅，2019年分别为1580家和713家[366] - 2019年公司有1580家运营餐厅和713家特许经营餐厅，2018年分别为1540家和683家[367] - 2020年末全系统餐厅数量为2236家，较年初的2293家减少57家[377] - 2020年公司开设9家餐厅，关闭66家餐厅；2019年开设90家餐厅，关闭20家餐厅[442][444] 全系统可比销售额下降原因 - 2020年全系统可比销售额下降主要因COVID - 19疫情导致客流量下降，委内瑞拉是唯一可比销售额为正的市场，主要因恶性通货膨胀导致价格上涨[367] 公司运营餐厅平均销售额情况 - 2020年公司运营餐厅平均销售额为1202000美元，较2019年的1780000美元下降[371] 公司总营收情况 - 2020年公司总营收为1984219000美元，较2019年的2959077000美元下降32.9%[375] - 公司总营收从2019年的29.59077亿美元降至2020年的19.84219亿美元，减少9.74858亿美元，降幅32.9%[381] 公司运营餐厅食品和纸张费用情况 - 2020年公司运营餐厅食品和纸张费用为677087000美元，较2019年的1007584000美元下降32.8%[375] - 食品和纸张总成本从2019年降至2020年，减少3.305亿美元，降幅32.8%，占公司自营餐厅总销售额的比例降至35.7%[393] 公司运营亏损与收入情况 - 2020年公司运营亏损66754000美元，而2019年运营收入为159936000美元，同比下降141.7%[375] - 2020年经营（亏损）收入减少2.267亿美元，降幅141.7%，从2019年的1.599亿美元收益变为6680万美元亏损[418] 净利息费用情况 - 2020年净利息费用为59068000美元，较2019年的52079000美元增长13.4%[375] - 2020年净利息费用增加700万美元，增幅13.4%，至5910万美元[419] 工资和员工福利总成本情况 - 工资和员工福利总成本从2019年降至2020年，减少1.546亿美元，降幅27.2%，占公司自营餐厅总销售额的比例升至21.8%[395] 占用和其他运营费用情况 - 占用和其他运营费用从2019年降至2020年，减少1.755亿美元，降幅21.9%，占公司自营餐厅总销售额的比例升至32.9%[400] 公司总特许权使用费情况 - 公司总特许权使用费在2020年减少4440万美元，降幅28.6%，至1.11亿美元，占销售额的百分比增加0.3个百分点至5.9%[404] 特许经营餐厅占用费用情况 - 2020年特许经营餐厅的占用费用减少1780万美元，降幅29.0%，至4350万美元[406] 公司一般及行政费用情况 - 2020年公司一般及行政费用减少4110万美元，降幅19.4%，至1.714亿美元[411] 其他经营（费用）收入净额情况 - 其他经营（费用）收入净额在2020年减少1570万美元，从2019年的490万美元收益变为1080万美元亏损[417] 衍生工具（亏损）收益情况 - 2020年衍生工具（亏损）收益减少270万美元，从2019年的40万美元收益变为230万美元亏损[420] 证券收益情况 - 2020年证券收益为2570万美元[421] 外汇兑换结果情况 - 2020年外汇兑换结果减少4450万美元，从2019年的1280万美元收益变为3170万美元亏损[422] 所得税费用情况 - 2020年所得税费用减少2130万美元，从2019年的3880万美元降至1750万美元[424] 非控股股东应占净收入情况 - 2020年全年非控股股东应占净收入为7万美元[425] 经营活动净现金情况 - 2020年经营活动提供的净现金为1600万美元，较2019年的2.235亿美元减少2.075亿美元[430][437] 投资活动现金情况 - 2020年投资活动使用的现金为8870万美元，较2019年的2.61亿美元减少1.723亿美元[430][442] 融资活动现金情况 - 2020年融资活动提供的现金为1.26亿美元，较2019年使用的2960万美元增加1.556亿美元[430][445] 公司总金融债务情况 - 2020年12月31日，公司总金融债务为6.733亿美元[432] - 2019年12月31日，公司总金融债务为5.958亿美元[433] 公司现金及现金等价物情况 - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.66亿美元，2019年为1.219亿美元[433] 特许经营协议相关情况 - 若无法就后续计划达成协议，特许经营协议规定再投资金额自动增加20%，后续三年餐厅开设计划中新增餐厅数量不少于210家乘以一个递增系数[428] 公司信贷协议情况 - 2011年8月3日，公司子公司与美国银行签订5000万美元循环信贷协议，2019年续期为2500万美元，年利率为伦敦银行同业拆借利率加2.40%，2020年8月2日到期还清[447] - 2019年12月11日，公司与摩根大通银行签订最高2500万美元循环信贷协议，2020年12月11日修订，要求净负债与息税折旧摊销前利润比率在不同时间分别为9.50:1、15.25:1、5.25:1和4.25:1，年利率为伦敦银行同业拆借利率加3.00%[448] 公司净负债与息税折旧摊销前利润比率情况 - 截至2020年12月31日，公司净负债与息税折旧摊销前利润比率为7.62，符合要求[450] 公司高级票据发行与回购情况 - 2013年9月，公司发行2023年到期的高级票据，总本金4.738亿美元，年利率6.625%[450] - 2016年6月1日，公司发起现金要约收购，赎回16.89%的2023年票据，总支付8080万美元[453] - 2017年3月16日，公司发起第二次要约收购，回购4570万美元的2023年票据，截至2019年12月31日，2023年票据未偿还本金为3.481亿美元[454] - 2020年9月15日，公司发起交换要约，将12680万美元（占比36.43%）和467万美元（占比1.34%）的2023年票据交换为2027年票据[455] - 2017年4月，公司发行2027年到期的高级票据，本金2.65亿美元，年利率5.875%；2020年9月增发1.5亿美元，年利率不变[456][457] 公司业务影响因素情况 - 2020年，公司受宏观经济和消费者趋势影响，关闭或减少部分餐厅运营，销售显著下降，供应链中断[462] - 公司业务受多种趋势影响，包括社会向上流动、对健康产品的兴趣增加、产品供应受欢迎、部分市场竞争加剧、通货膨胀和外汇汇率波动等[464][465][466][467] 公司合同义务情况 - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计24.58793亿美元，其中2021年为2.38736亿美元，2022年为1.97353亿美元，2023年为3.24842亿美元，2024年为1.59761亿美元，2025年为1.45024亿美元，之后为13.93077亿美元[472] 外汇汇率波动及损失情况 - 2020年巴西雷亚尔对美元贬值10%，公司净外汇损失总计1290万美元[683] - 2020年欧元对美元升值10%，公司外汇损失为500万美元，主要与马提尼克子公司4640万美元的未偿还美元计价公司间应收款有关[684] - 2020年哥斯达黎加科朗对美元升值10%，公司外汇损失为460万美元，主要与哥斯达黎加子公司4230万美元的未偿还美元计价公司间应收款有关[684] - 2020年乌拉圭比索对美元升值10%，公司外汇损失为410万美元，主要与乌拉圭子公司3680万美元的未偿还美元计价公司间净应收款有关[685] - 2020年秘鲁索尔对美元贬值10%，公司外汇损失为220万美元，主要与秘鲁子公司2450万美元的未偿还美元计价公司间应付款有关[685] - 2019年巴西雷亚尔对美元贬值10%，公司净外汇损失总计450万美元[687] - 2019年墨西哥比索对美元升值10%，公司外汇损失为110万美元，主要与墨西哥子公司980万美元的未偿还美元计价公司间应收款有关[688] - 2019年乌拉圭比索对美元升值10%，公司外汇损失为620万美元，与乌拉圭子公司5600万美元的未偿还美元计价公司间净应收款有关[688] - 2019年哥斯达黎加科朗对美元升值10%，公司外汇损失为580万美元，主要与哥斯达黎加子公司5240万美元的未偿还美元计价公司间净应收款有关[688]

公司估值备抵与净收益情况 - 2019、2018和2017年公司估值备抵分别为1.944亿美元、2.199亿美元和2.717亿美元，同期净收益分别为2390万美元、2460万美元和1910万美元[405] 税务相关事项 - 截至2019年12月31日，所得税法解释相关事项可能被税务机关质疑的金额为1.83亿美元，涉及2009 - 2014财年[407] 公司运营餐厅销售额情况 - 2019年公司运营餐厅销售额为28.12287亿美元，2018年为29.32609亿美元，2017年为31.62256亿美元，2019年同比下降4.1%，2018年同比下降7.3% [413] - 2019年公司运营餐厅销售额为28.12287亿美元，较2018年的29.32609亿美元下降4.1%[421][424][431] - 公司自营餐厅总销售额从2018年的29.326亿美元降至2019年的28.123亿美元，减少1.203亿美元，降幅4.1%[432] 特许经营销售额情况 - 2019年特许经营销售额为11.89533亿美元，2018年为12.00112亿美元，2017年为12.50606亿美元，2019年同比下降0.9%，2018年同比下降4.0% [413] 全系统销售额情况 - 2019年全系统销售额为40.0182亿美元，2018年为41.32721亿美元，2017年为44.12862亿美元，2019年同比下降3.2%，2018年同比下降6.3% [413] 餐厅数量情况 - 截至2019年12月31日，公司有1580家运营餐厅和713家特许经营餐厅，2018年分别为1540家和683家[413] - 2019年末系统餐厅总数为2293家，较2018年初的2188家有所增加[427] - 2019年末公司运营餐厅数量为1580家，较2018年初的1546家有变化[428] - 2019年末特许经营餐厅数量为713家，较2018年初的642家有所增加[429] 全系统可比销售额增长原因 - 2019年全系统可比销售额增长主要因委内瑞拉和阿根廷价格上涨及巴西餐厅客流量增加[415] - 2018年全系统可比销售额增长主要因委内瑞拉、阿根廷价格上涨及餐厅客流量增加[417] 各地区公司运营餐厅销售额情况 - 2019年巴西公司运营餐厅销售额为12.83005亿美元，同比增长2.5%；加勒比地区为3.90589亿美元，同比下降16.4%；NOLAD为4.10601亿美元，同比增长5.8%；SLAD为7.28092亿美元，同比下降11.8% [418] - 2019年巴西公司运营餐厅销售额为12.83005亿美元，较2018年增长2.5%[431] - 2019年加勒比地区公司运营餐厅销售额为3.90589亿美元，较2018年下降16.4%[431] - 巴西自营餐厅销售额增至12.83亿美元，增加3150万美元，增幅2.5%，主要因可比销售额增长9.5%[433] - 加勒比地区自营餐厅销售额降至3906万美元，减少768万美元，降幅16.4%，主要受委内瑞拉高通胀环境影响[434] 长期资产和商誉减值审查 - 公司对长期资产和商誉进行减值审查，若估计或假设变化，可能需记录额外减值费用[402] 特许经营餐厅收入情况 - 2019年特许经营餐厅收入为1.4679亿美元，较2018年的1.48962亿美元下降1.5%[424][431] - 特许经营餐厅总收入从2018年的1.49亿美元降至2019年的1.468亿美元，减少220万美元，降幅1.5%[438] 总营收情况 - 2019年总营收为29.59077亿美元，较2018年的30.81571亿美元下降4.0%[424][431] 运营收入情况 - 2019年运营收入为1.59936亿美元，较2018年的1.23458亿美元增长29.5%[424] - 2019年营业收入增加3650万美元，增幅29.5%，达到1.599亿美元[478] 净利润情况 - 2019年净利润为8011.6万美元，较2018年的3703.3万美元增长116.3%[424] 各成本费用情况 - 2019年食品和纸张总成本降至10.076亿美元，减少2290万美元，降幅2.2%，占公司自营餐厅总销售额的比例上升0.7个百分点至35.8%[444] - 2019年工资和员工福利总成本降至5.677亿美元，减少4010万美元，降幅6.6%，占公司自营餐厅总销售额的比例下降0.5个百分点至20.2%[448] - 2019年占用和其他运营费用降至7.996亿美元，减少390万美元，降幅0.5%，占公司自营餐厅总销售额的比例上升1.0个百分点至28.4%[453] - 2019年特许权使用费降至1.554亿美元，减少250万美元，降幅1.6%，占销售额的比例上升0.1个百分点至5.5%[457] - 2019年SLAD特许权使用费减少500万美元，降幅10.8%，降至4150万美元；占销售额的比例增加0.1个百分点，达到5.7%[460] - 2019年特许经营餐厅占用费用总体减少660万美元，降幅9.8%，降至6130万美元；巴西增加280万美元，增幅6.2%，达到4720万美元；加勒比地区减少1030万美元，降幅94.6%，降至60万美元；NOLAD增加80万美元，增幅9.7%，达到930万美元；SLAD减少80万美元，降幅14.6%，降至470万美元[460][462][463][464][465] - 2019年一般及行政费用减少1680万美元，降幅7.3%，降至2.125亿美元；巴西减少1060万美元，降幅13.8%，降至6660万美元；加勒比地区减少670万美元，降幅20.7%，降至2580万美元；NOLAD减少80万美元，降幅3.3%，降至2440万美元；SLAD减少420万美元，降幅13.0%，降至2810万美元；公司及其他部分增加560万美元，增幅9.0%，达到6760万美元[468][469][471][472][473][474] 其他经营收支情况 - 2019年其他经营收入（支出）净额增加6610万美元，从2018年的亏损6110万美元转为盈利490万美元[475] - 2019年净利息支出减少80万美元，降幅1.5%，降至5210万美元[477] - 2019年衍生工具收益（损失）增加100万美元，从2018年的亏损60万美元转为盈利40万美元[480] - 2019年外汇兑换结果减少210万美元，从2018年的盈利1490万美元降至盈利1280万美元[481] 归属于公司的净收入情况 - 2019年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净收入增加4300万美元，增幅116.8%，从2018年的3680万美元增至7990万美元[484] 现金流量情况 - 2019年经营活动提供的净现金为2.235亿美元，较2018年的1.797亿美元增加4380万美元[491][497][498] - 2019年投资活动使用的现金为2.61亿美元，较2018年的1.638亿美元增加9720万美元[491][497][504] - 2019年融资活动使用的现金为2960万美元，较2018年的7340万美元减少4380万美元[491][497][511] 金融债务与现金等价物情况 - 2019年末公司总金融债务为5.958亿美元，2018年末为5.898亿美元[493][494] - 2019年末现金及现金等价物为1.219亿美元，2018年末为1.973亿美元[495] 物业和设备支出及出售款项情况 - 2019年物业和设备支出为2.652亿美元，较2018年的1.97亿美元增加6820万美元[502][503][505] - 2019年出售餐厅业务及相关预付款项所得款项较2018年减少530万美元[502][504][506] - 2018年投资活动使用的现金较2017年增加3930万美元，主要归因于物业和设备支出增加等[507] - 2018年物业和设备支出较2017年增加2230万美元[502][503][508] - 2018年出售物业和设备及相关预付款项所得款项较2017年减少5910万美元[502][507][509] 信贷协议情况 - 2016年11月10日，公司与摩根大通银行签订最高2500万美元的循环信贷协议，每年续约至2019年11月到期；2019年12月11日，又签订类似协议，最高2500万美元，2020年12月11日到期，贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.25%[518] 净负债与EBITDA比率情况 - 截至2019年12月31日，公司和Arcos Dorados B.V.的净负债与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率分别为1.66和0.95，预计2020年第一季度合规，但受新冠疫情影响，后续季度可能无法达标[520] 高级票据发行与回购情况 - 2013年9月，公司发行2023年到期的高级票据，总本金4.738亿美元，包括现金发行的3.75亿美元和交换2019年到期票据的9880万美元，年利率6.625%[521] - 2016年6月1日，公司发起现金要约收购，以98%的赎回价格回购最多8000万美元的2023年票据，提前赎回价格为101%，最终赎回16.89%的未偿本金，总支付8080万美元[524] - 2017年3月16日，公司发起第二次要约收购，4月5日回购4530万美元的2023年票据，4月19日又回购40万美元，截至2019年12月31日，2023年票据未偿本金为3.481亿美元[526] - 2017年4月，公司发行2027年到期的高级票据，总本金2.65亿美元，年利率5.875%，所得款项用于偿还债务和一般公司用途[527] 新冠疫情影响情况 - 受新冠疫情影响，预计2020年近期经济增长和消费率将进一步下降，自3月中旬起收入和运营现金流将显著下降[529] - 截至2020年3月31日，公司已从信贷额度中提取1.36亿美元短期债务，包括3500万美元的循环信贷额度，预计后续按需提取[531] 公司业务影响趋势 - 公司业务受多种趋势影响，包括拉美和加勒比地区社会向上流动、消费者对健康产品的兴趣增加、部分市场竞争加剧、通货膨胀、外汇汇率波动、社会动荡和环保意识增强等[531][532][533][534][535][536][538] 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[539] 合同义务情况 - 截至2019年12月31日，公司合同义务总额为2572603000美元，其中2020年需支付263757000美元，2021年需支付212298000美元，2022年需支付199018000美元，2023年需支付480428000美元，2024年需支付146033000美元，之后需支付1271069000美元[540] - 2020年自动年度续约的合同采购义务为2100万美元[541] 公司董事会情况 - 公司董事会目前由11名成员组成，其中5名为独立董事[543] - 董事会分为三类，每类董事任期三年，任期交错[544] - 第一类董事任期将于2021年股东大会到期，第二类董事任期将于2022年股东大会到期，第三类董事任期将于2020年股东大会到期[545] 公司高管情况 - 伍兹·斯塔顿为执行董事长，年龄70岁[547] - 马塞洛·拉巴赫自2019年7月起担任首席执行官，年龄50岁[547] - 塞尔吉奥·阿隆索自2010年起为董事会成员，曾在2015 - 2019年担任首席执行官[547] - 安妮特·弗兰基自2007年起为董事会成员，是薪酬与提名委员会成员[547] - 卡洛斯·埃尔南德斯 - 阿蒂加斯自2007年起为董事会成员，是薪酬与提名委员会主席[547] - 首席执行官Marcelo Rabach于2019年任命，自1990年起在公司工作[564] - 首席运营官Luis Raganato于2019年任命，自1991年起在公司工作[564] - 首席财务官Mariano Tannenbaum于2017年任命，自2008年起在公司工作[564] - 首席法律顾问Juan David Bastidas于2010年任命，自2010年起在公司工作[564] - 巴西分区总裁Paulo Camargo于2015年任命，自2011年起在公司工作[564] - SLAD分区总裁Alejandro Yapur于2013年任命，自1986年起在公司工作[564] - NOLAD分区总裁Rogério Barreira于2015年任命，自1984年起在公司工作[564] 股权奖励计划情况 - 公司于2011年3月采用股权奖励计划，可发行的最大股份数量为5,238,235股A类股，占2011年4月14日首次公开募股后A类和B类总流通股的2.

收入和利润（同比环比） - 公司2018年、2017年和2016年确认的净收益分别为2460万美元、1910万美元和1700万美元[363] - 公司总收入同比下降7.2%，从2017年的33.19525亿美元降至2018年的30.81571亿美元[384] - 营业利润同比下降54.8%，从2017年的2.72935亿美元降至2018年的1.23458亿美元[384] - 归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润同比下降71.5%，从2017年的1.29166亿美元降至2018年的3684.7万美元[384] - 公司总营收增长13.3%，从2016年的29.286亿美元增至2017年的33.195亿美元[445] - 净利润增长63.9%，从2016年的7898.8万美元增至2017年的1.295亿美元[445] - 运营收入大幅增长52.8%，从2016年的1.7858亿美元增至2017年的2.7294亿美元[445] - 2017年营业利润增长52.8%，达到2.729亿美元，相比2016年的1.786亿美元增加了9440万美元[497] - 2017年归属于Arcos Dorados Holdings Inc.的净利润增长63.9%，达到1.292亿美元，相比2016年的7880万美元增加了5040万美元[506] 成本和费用（同比环比） - 食品与包装成本同比下降7.2%，至10.30499亿美元；薪资与员工福利成本同比下降11.1%，至6.07793亿美元[384] - 总食品和包装成本下降7.2%至10.305亿美元，占自营餐厅销售额比例保持35.1%不变[401] - 总薪资和员工福利成本下降11.1%至6.078亿美元，占自营餐厅销售额比例下降0.9个百分点至20.7%[406] - 巴西市场食品和包装成本下降11.6%至4.064亿美元，占该地区自营餐厅销售额比例下降0.4个百分点至32.5%[402] - SLAD地区食品和包装成本下降10.1%至3.028亿美元，但占该地区自营餐厅销售额比例上升0.8个百分点至36.7%[405] - 总特许权使用费减少610万美元（-3.7%）至1.579亿美元，占销售额比例上升0.2个百分点至5.4%[416] - 巴西市场特许权使用费减少760万美元（-10.2%）至6660万美元，占销售额比例保持5.3%不变[417] - NOLAD市场特许权使用费增加310万美元（+16.0%）至2270万美元，占销售额比例上升0.5个百分点至5.8%[419] - 特许餐厅营业费用减少190万美元（-2.7%）至6790万美元[420] - 巴西市场特许餐厅营业费用减少290万美元（-6.2%）至4440万美元[422] - 公司运营餐厅食品与包装成本增长9.6%至11.102亿美元，占销售额比例下降[445] - 公司整体食品与包装成本增加9730万美元（+9.6%），达到11.102亿美元，占自营餐厅销售额比例下降1.0个百分点至35.1%[462] - 巴西市场食品与包装成本增加2590万美元，达到4.595亿美元，占该分部自营餐厅销售额比例下降1.7个百分点至32.9%[463] - 加勒比市场食品与包装成本增加2090万美元（+14.0%），达到1.697亿美元，占该分部自营餐厅销售额比例下降0.4个百分点至37.1%[464] - 公司整体薪酬与员工福利成本增加7690万美元（+12.7%），达到6.84亿美元，占自营餐厅销售额比例微降0.1个百分点至21.6%[467] - 加勒比市场薪酬与员工福利成本微降30万美元（-0.3%），至8530万美元，占该分部自营餐厅销售额比例下降2.9个百分点至18.7%[470] - 公司整体特许权使用费增加2120万美元（+14.8%），至1.64亿美元，占销售额比例上升0.1个百分点至5.2%[476] - 特许经营餐厅的占用费用增加1470万美元（+26.7%），达到6980万美元[482] - 巴西市场特许经营餐厅的占用费用增加1050万美元（+28.6%），达到4730万美元[483] - 公司整体一般及行政费用增加2360万美元（+10.7%），达到2.447亿美元[489] - 净利息支出减少1550万美元（-22.7%）至5290万美元[436] - 2017年净利息支出增加2.2%，达到6840万美元，主要受长期债务重组影响（与2027年票据相关的1150万美元支出，被偿还2016年担保贷款协议相关的1050万美元利息减少所部分抵消）[498] - 2017年所得税费用减少630万美元至5330万美元，综合实际税率从2016年的43.0%降至29.2%[502] 各条业务线表现（销售额与门店） - 2018年公司自营餐厅销售额为29.32609亿美元，同比下降7.3%[373] - 2018年特许经营销售额为12.00112亿美元，同比下降4.0%[373] - 2018年全系统销售额为41.32721亿美元，同比下降6.3%[373] - 公司自营餐厅总销售额同比下降7.3%，从2017年的31.62256亿美元降至2018年的29.32609亿美元[378][384] - 系统总销售额同比下降6.3%，从2017年的44.12862亿美元降至2018年的41.32721亿美元[378] - 公司运营餐厅销售额增长12.8%，从2016年的28.033亿美元增至2017年的31.623亿美元[445][451] - 特许经营餐厅营收增长25.5%，从2016年的1.253亿美元增至2017年的1.5727亿美元[445][456] - 特许经营餐厅总收入下降5.3%，从1.573亿美元降至1.490亿美元[388][395] - 截至2018年12月31日，公司拥有1540家自营餐厅和683家特许经营餐厅[373] - 2018年系统餐厅净增35家，总数达2223家（新开70家，关闭35家）[386] - 公司自营餐厅数量净减少6家，至1540家（新开42家，关闭28家，加盟转自营净减少20家）[387] - 加盟餐厅数量净增41家，至683家（新开28家，关闭7家，自营转加盟净增20家）[387] - 2017年全系统净增47家餐厅[375] - 系统内餐厅总数净增32家，从2016年底的2156家增至2017年底的2188家[447] - 2017年公司新开50家餐厅，关闭18家餐厅[526] 各地区表现 - 巴西市场自营餐厅销售额下降10.4%至12.515亿美元，主要因巴西雷亚尔兑美元贬值造成1.736亿美元负面影响[388][390] - 加勒比地区自营餐厅销售额增长2.3%至4.674亿美元，但委内瑞拉恶性通胀造成2100万美元净负面影响[388][391] - NOLAD地区自营餐厅销售额增长4.8%至3.882亿美元，可比销售额增长6.4%贡献2290万美元增长[388][393] - SLAD地区自营餐厅销售额下降12.0%至8.256亿美元，阿根廷比索贬值造成2.982亿美元负面影响，但可比销售额增长19.6%贡献1.804亿美元增长[388][394] - 巴西地区总营收增长12.3%至14.966亿美元，其中公司运营餐厅销售额增长11.3%至13.964亿美元[450][452] - 加勒比地区公司运营餐厅销售额增长15.2%至4.5703亿美元，主要受委内瑞拉恶性通胀推动的可比销售额增长84.6%影响[450][453] - 南拉丁美洲地区公司运营餐厅销售额增长16.9%至9.3836亿美元，可比销售额增长24.1%[450][455] - 加勒比地区营业利润率从39.3%下降至33.2%[426] 可比销售额与通胀影响 - 2018年全系统可比销售额增长1778.1%，主要受委内瑞拉恶性通胀等因素驱动[373] - 2017年全系统可比销售额增长26.3%，主要受委内瑞拉恶性通胀等因素驱动[375] - 可比销售额增长1778.1%，主要受委内瑞拉恶性通货膨胀驱动[379] 管理层讨论和指引 - 2017-2019年餐厅开业和再投资计划更新为：预计新开至少200家餐厅，并对现有餐厅再投资至少3.9亿美元，总资本支出预计约为6.6亿美元[508] 其他财务数据（资产、债务、现金流等） - 公司截至2018年、2017年和2016年12月31日的估值备抵分别为2.199亿美元、2.717亿美元和2.906亿美元[363] - 截至2018年12月31日，公司存在与所得税法解释相关的事项，可能导致的损失金额约为1.81亿美元[367] - 外币兑换结果增加2910万美元，由亏损1430万美元转为收益1490万美元[438] - 2017年汇兑结果由2016年的3240万美元收益转为1430万美元损失，主要受巴西雷亚尔和墨西哥比索波动影响[500] - 公司其他营业收入净额增加2720万美元，达到6860万美元[495] - 2017年经营活动产生的现金流量净额增长55.4%，达到2.552亿美元，相比2016年的1.642亿美元增加了9100万美元[511] - 2018年经营活动产生的现金流量净额下降29.5%，为1.797亿美元，相比2017年的2.552亿美元减少了7540万美元[510] - 2018年财产和设备支出增加12.7%，达到1.970亿美元，其中新餐厅投资增加1440万美元，现有餐厅投资增加180万美元[522][523] - 截至2018年12月31日，公司总金融债务为5.898亿美元，现金及现金等价物为1.973亿美元；截至2017年12月31日，总金融债务为6.215亿美元，现金及现金等价物为3.085亿美元[512][515] - 2017年投资活动净现金流出为1.245亿美元，而2016年为净流入2300万美元，流出增加1.475亿美元[525] - 2017年物业和设备支出增加8250万美元，从2016年的9230万美元增至1.748亿美元，其中新餐厅投资增加1380万美元，现有餐厅投资增加4620万美元，企业设备及其他办公支出增加2250万美元[526] - 2018年融资活动净现金流出为7340万美元，2017年为340万美元，流出增加7010万美元，主要因回购库存股支出4600万美元和支付股息2090万美元[530] - 2017年融资活动净现金流出为340万美元，2016年为1.13亿美元，流出减少1.096亿美元，主要因偿还2016年担保贷款协议、以4.889亿美元回购部分2023年票据，以及发行2027年票据获得2.65亿美元现金流入部分抵消[531] - 截至2018年12月31日，公司合并净负债与EBITDA比率为0.97，符合循环信贷协议中不超过3.0的要求[542] 债务与融资活动 - 2018年循环信贷额度：与Bank of America的2500万美元额度（利率LIBOR+2.40%），以及与JPMorgan Chase的2500万美元额度（利率LIBOR+2.25%）[539][541] - 2016年3月，巴西子公司签订担保贷款协议，获得总收益1.673亿美元（按签约日汇率合6.139亿巴西雷亚尔），并于2017年4月偿还本息及费用共计1.697亿美元[532][537] - 2016年票据于2016年7月到期，最终偿还剩余本金2.00991亿巴西雷亚尔（合6096.5万美元）及应计利息1030.1万巴西雷亚尔（合312.4万美元）[545] - 2023年票据发行总额4.738亿美元，年利率6.625%，将于2023年9月到期[547] - 2023年票据的契约限制了公司及其子公司设立某些留置权、进行售后回租交易以及合并、兼并或转让资产的能力[550] - 2016年要约收购以最高8000万美元回购2023年票据，赎回价格为面值的98%，提前接受要约的持有人获得101%的赎回价[552] - 2016年要约收购导致公司赎回了2023年票据未偿本金的16.89%，总支付金额为8080万美元（含80万美元的提前接受付款）[552] - 2017年第二次要约收购旨在以现金回购最高8000万美元本金的2023年票据[553] - 2017年要约收购提前结算时，公司于2017年4月5日回购了4530万美元的2023年票据[553] - 2017年要约收购最终结算时，公司于2017年4月19日额外回购了40万美元的2023年票据[553] - 截至2018年12月31日，2023年票据的未偿本金总额为3.481亿美元[553] - 公司于2017年4月发行了2027年票据，本金总额为2.65亿美元，年利率为5.875%，于2027年4月4日到期[554] - 2027年票据的发行所得用于偿还2016年担保贷款协议、解除相关衍生工具、支付2017年要约收购涉及的2023年票据本金和溢价以及一般公司用途[554] - 2027年票据由公司的某些子公司提供高级无担保的完全无条件担保[556]