Arm Holdings (ARM) Q1 2026 Earnings Call July 30, 2025 05:00 PM ET Company ParticipantsJeff Kvaal - Vice President of Investor RelationsRene Haas - CEOJason Child - Executive VP & CFOVivek Arya - Managing DirectorMark Lipacis - Senior MDAndrew Gardiner - Head of European Technology, Equity ResearchVijay Rakesh - Managing DirectorSteven Chin - Vice PresidentStéphane Houri - Head of Equity ResearchConference Call ParticipantsDavid O'Connor - AnalystJoe Quatrochi - Director & Equity Research AnalystSebastien N ...

Arm Holdings (ARM) Q1 2026 Earnings Call July 30, 2025 05:00 PM ET Speaker0Good day and thank you for standing by. Welcome to the ARM First Quarter Fiscal Year twenty twenty six Webcast and Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. Please be advised that today's conference is being recorded.I would now like to turn the conference over to your first speaker today, Jeff Kvaal, Vice President, Invest ...

财务表现 - 公司2026财年第一季度营收10.53亿美元，略低于分析师预期的10.55亿美元 [1] - 第一季度调整后每股收益0.35美元，符合分析师预期 [1] - 营收同比增长12%，其中特许权使用费收入同比增长25%至5.85亿美元，许可及其他收入同比下降1% [2] - 年化合同价值(ACV)同比增长28%至约15.3亿美元 [3] 业务亮点 - 特许权使用费增长得益于Armv9架构的采用、基于Arm CSS芯片的推广以及数据中心Arm芯片使用量增加 [2] - 公司第一季度产生3.32亿美元经营现金流和1.5亿美元自由现金流 [3] - 期末现金及等价物与短期投资总额达29.1亿美元 [3] 管理层评论 - CEO表示Arm凭借卓越的性能和能效为AI工作负载提供支持 [3] - 强调连续两个季度营收超过10亿美元，所有目标终端市场的特许权使用费均实现增长 [4] 业绩展望 - 预计第二季度营收10.1-11.1亿美元，分析师预期为10.56亿美元 [4] - 预计第二季度调整后每股收益0.29-0.37美元，分析师预期为0.35美元 [4] 市场反应 - 财报公布后股价在盘后交易中下跌8.31%至149.75美元 [5]

公司战略转型 - Arm控股暗示公司正从芯片设计商向完整芯片制造商转型 [1] - 未来产品可能提供包括设计、制造在内的全部解决方案 [1] 业务模式升级 - 公司业务范围可能从IP授权扩展至芯片全产业链 [1] - 战略调整显示公司意图直接参与硬件生产环节 [1]

July 30, 2025 © 2025 Arm 1 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements that reflect Arm Holdings plc's ("Arm") plans, beliefs, expectations and current views with respect to, among other things, future events and financial performance. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that may cause Arm's actual results, levels of activity, performance or achievements to be materially different from the information expressed or i ...

目标价与评级调整 - 摩根士丹利将Arm目标价从150美元上调至194美元 维持"增持"评级 [1] - 目标价上调反映市场对公司战略转型的乐观预期 [1] 战略转型与市场关注 - Arm可能转向自研芯片的战略转型引发投资者广泛关注 被视为具有变革性意义 [1] - 市场对转型的关注度持续升温 推动Arm股价突破此前目标价 [1] - 行业对Arm芯片项目猜测普遍存在 中国台湾省相关讨论活跃但未获流片具体证据 [1] - 预计新芯片设计流片最早要等到2026年上半年 [1] 财务预测调整 - 上调2025年授权收入增长预期 从8%提高至11% 主要得益于中国市场的限制放宽 [2] - 下调2026年特许权使用费增长预期 从22%降至20% 反映消费电子需求疲软 [2] - 上调运营支出预期 预计未来两年复合年增长率约12% 因计划扩大工程师团队从6900人增至1万人以上 [2] - 2027年调整后每股收益(EPS)预期降至2.94美元 营收预期调整为64.3亿美元 [2]

财报预期 - Arm Holdings将于2025年6月30日公布2026财年第一季度财报 市场预期每股收益34美分 同比下滑15% 营收预期10 4亿美元 同比增长11% [2] - 当前季度(6/2025)营收共识预期10 4亿美元(6家机构预测) 下季度(9/2025)预期10 5亿美元 2026财年全年预期46 9亿美元 2027财年预期57 1亿美元 同比增速分别为17 14%和21 64% [3] - 每股收益方面 当前季度共识预期0 34美元(8家机构预测) 2026财年全年1 72美元 2027财年2 32美元 同比增速分别为5 52%和34 78% [4] 历史表现与预测模型 - 过去四个季度每股收益均超市场预期 平均超出幅度达14 4% 但最近30天未出现对下季度收益预期的修正 [5] - 当前Zacks模型显示公司ESP(盈利惊喜概率)为0 00% 评级为Zacks Rank 3(持有) 未显示明确盈利超预期信号 [6] 收入驱动因素 - 特许权使用费(Royalty)收入预计为5 99亿美元 同比下滑28 3% 许可证及其他收入预计4 4亿美元 同比下滑6 8% [9] - 尽管细分业务下滑 特许权收入仍被视为推动总收入增长的关键因素 [7][8] 估值与股价表现 - 过去三个月股价暴涨46% 当前远期市盈率达85 2倍 显著高于行业平均34 18倍 [10] - 考虑到短期涨幅过大 可能出现价格回调 建议投资者等待更佳入场时机 [16][17] 行业地位与技术优势 - 公司能效优化的芯片架构在移动计算领域保持领先 为苹果(AAPL)、高通(QCOM)、三星等巨头提供核心设计方案 [11][12] - 在AI和物联网(IoT)领域快速确立基础性地位 苹果M系列芯片、高通骁龙平台、三星Exynos芯片均依赖其架构 [13][14] - 低功耗高性能特性使其成为智能手机、平板电脑及边缘计算设备的首选架构 [11][14]

July 27, 2025 11:02 PM GMT Arm Holdings plc | North America ARM's Potential Chip Shift Promises Robust Market Stand | What's Changed | | | | --- | --- | --- | | Arm Holdings plc (ARM.O) | From | To | | Price Target | US$150.00 | US$194.00 | It's widely believed that Arm intends to make its own chips one day. We would view such a shift as transformative. The company will release Q1 numbers on Wednesday, July 30, after CoB, and we adjust FY26/27 forecasts ahead of this. We maintain an Overweight rating but ra ...

业绩发布日程 - 周一美股盘后铿腾电子发布业绩报告 [1] - 周二欧股盘前斯泰兰蒂斯Stellantis和阿斯利康发布业绩报告 [1] - 周二美股盘前波音、联合健康、宝洁发布业绩报告 [1] - 周二美股盘后Visa、Booking、星巴克发布业绩报告 [1] - 周三美股盘后微软、Meta Platforms、高通、Arm控股、拉姆研究、Robinhood、福特汽车发布业绩报告 [1] - 周四美股盘前万事达卡发布业绩报告 [1] - 周四美股盘后苹果、亚马逊、MicroStrategy、Coinbase、科磊发布业绩报告 [1] - 周五美股盘前埃克森美孚、雪佛龙、再生元制药发布业绩报告 [1]

These artificial intelligence companies are just starting to reach their full stride.Artificial intelligence mania is still going strong, readily rekindling bullish interest in many of the industry's stocks while continuing to lift others. Investors understand that most of these tickers are already well overvalued. But investors also know these stocks' potential upside is just too promising to worry (much) about valuations just yet. Sometimes you just have to hold your nose and dive in.To this end, while th ...