文章核心观点 - Archrock将以9.83亿美元现金加股票的方式收购TOPS，预计该交易将立即增厚每股收益和每股可用于分红的现金，增强公司在合同压缩业务的地位，带来战略和财务效益，交易预计2024年底完成 [1][2][3] 交易概述 - Archrock与TOPS达成最终协议，将以9.83亿美元现金加股票的方式收购TOPS，包括约58万马力的主要为年轻的电动驱动压缩资产 [1] 战略意义 - 收购可扩大和多元化合同压缩业务，加速公司升级机队、提高盈利能力、拓展有长期增长前景盆地业务及帮助客户实现减排目标的战略进程 [2] - 增强Archrock在美国合同压缩业务的地位，预计备考运营马力约410万，备考企业价值超60亿美元 [3] - 使Archrock在二叠纪盆地的压缩能力提高30%，达到约220万运营马力，该盆地资产占总运营马力约52% [3] - 增加Archrock的电动压缩马力至约64.8万 [3] 财务效益 - 收购资产预计在2024年第三季度产生约1.36亿美元的年化调整后EBITDA，不包括任何预期协同效应 [3] - 交易价格相当于2024年第三季度年化调整后EBITDA的7.3倍 [3] - 交易预计在2025年使每股收益增厚超10%，使每股可用于分红的现金增厚超20% [2] 交易条款 - Archrock将向卖方发行约687万股新的普通股，并用股权和债务组合为8.26亿美元现金部分融资，且符合公司3.0至3.5倍的目标杠杆率范围 [4] 领导与运营安排 - 交易完成后，TOPS将继续由Brian Green领导，Archrock将维持在得克萨斯州米德兰的业务存在，不计划对TOPS的组织、人员或运营进行改变 [5] 交易进度 - 交易已获Archrock董事会一致批准，预计2024年底完成，需获得常规监管批准和满足其他成交条件 [5] 会议安排 - Archrock将于2024年7月23日上午10点举办电话会议讨论交易，可通过公司网站收听直播，也可通过拨打特定号码参与，会议重播将在公司网站保留约7天 [6] 财务信息 - Archrock公布了2024年第二季度的部分初步财务结果，相关文件可在公司网站查看 [7] 顾问信息 - Evercore担任Archrock的独家财务顾问，Latham & Watkins LLP担任法律顾问；Jefferies LLC担任TOPS的独家财务顾问，Vinson & Elkins LLP担任法律顾问 [8] 公司介绍 - Archrock是一家能源基础设施公司，主要专注于中游天然气压缩业务，致力于帮助客户安全、环保地生产、压缩和运输天然气 [9] - TOPS是二叠纪盆地领先的合同天然气压缩服务提供商，专注于低排放、电动驱动压缩应用，其天然气压缩机具备行业领先技术 [10] - Apollo是一家高增长的全球另类资产管理公司，截至2024年3月31日，管理资产约6710亿美元 [11] 非GAAP指标说明 - 调整后EBITDA为非GAAP指标，Archrock未提供拟收购资产的预计净利润或预计调整后EBITDA与预计净利润的调节表，因缺乏足够信息 [13] 前瞻性声明 - 本新闻稿中除历史事实外的所有陈述均为前瞻性陈述，受诸多不确定因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [14]

公司表现 - 公司股票在最近的交易日内收于$23，较前一交易日上涨0.92%，表现优于S&P 500指数的-0.78%跌幅，以及道琼斯指数的-1.29%跌幅和纳斯达克指数的-0.7%跌幅[1] - 公司股票在过去一个月内上涨了19.38%，超过了Oils-Energy行业的-7.83%跌幅和S&P 500指数的2.14%涨幅[1] - 分析师预计公司在即将发布的财报中每股收益为$0.26，同比增长44.44%，营收预计为$270.59 million，同比增长9.31%[1] - 全年来看，分析师预计公司每股收益为$1.07，营收为$1.09 billion，分别同比增长55.07%和10.25%[2] 分析师预期与估值 - 公司目前的Zacks Rank为3（持有），在过去30天内，共识每股收益预测保持不变[3] - 公司当前的Forward P/E比率为21.3，高于行业平均的18.84[3] - 公司的PEG比率为1.77，而Oil and Gas - Field Services行业的平均PEG比率为1.05[3] 行业分析 - Oil and Gas - Field Services行业属于Oils-Energy行业，目前该行业的Zacks Industry Rank为205，位于所有250+行业的底部19%[4] - Zacks Industry Rank通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业组的强度，研究表明，排名前50%的行业组的表现优于排名后50%的行业组2倍[4]

文章核心观点 - 分析Archrock公司股价表现、盈利预测、估值情况及所在行业排名，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新交易时段Archrock公司收于21.68美元，较前一日收盘价上涨0.88%，跑赢标普500当日涨幅0.55%，道指上涨0.62%，纳斯达克上涨0.63% [1] - 公司股票上月上涨14.31%，跑赢石油能源板块（下跌11.53%）和标普500（上涨4.28%） [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益0.26美元，同比增长44.44%，季度收入2.7059亿美元，同比增长9.31% [1] - 全年Zacks共识预测每股收益1.07美元，收入10.9亿美元，分别较上一年增长55.07%和10.25% [2] 分析师估计与评级 - 分析师估计的修订反映短期业务趋势，向上修订表明分析师对公司业务和盈利能力乐观，且与近期股价走势相关 [2] - Zacks Rank系统根据估计变化评级，Archrock公司目前Zacks Rank为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变 [3] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为20.08，高于行业平均的19.08 [3] - 公司PEG比率为1.67，而油气田服务类股票平均PEG比率为0.91 [3] 行业排名情况 - 油气田服务行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为164，处于所有250多个行业的后35% [4] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 分析Archrock Inc.的股价表现、盈利预期、估值情况等，指出其具有投资价值，当前Zacks Rank为1（Strong Buy） [1][2] 股价表现 - 最新交易日收盘价为19.62美元，较上一交易日涨0.31%，跑赢标普500当日涨幅0.09%，道指跌0.1%，纳斯达克涨0.16% [1] - 过去一个月股价跌1.16%，逊于石油能源板块0.69%的跌幅和标普500指数2.83%的涨幅 [1] 盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.26美元，较上年同期增长44.44%，预计营收2.7059亿美元，较上年同期增长9.31% [1] - 整个财年Zacks共识预测每股收益1.07美元，营收10.9亿美元，较上一年分别增长55.07%和10.25% [1] - 过去30天Zacks共识每股收益预期未变，公司目前Zacks Rank为1（Strong Buy） [2] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为18.28，行业平均为17.22，公司相对溢价交易 [3] - 公司目前PEG比率为1.52，油气田服务行业截至昨日收盘平均PEG比率为0.93 [3] 行业排名 - 油气田服务行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为149，处于所有250多个行业的后41% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

公司表现 - 在最新交易日中，Archrock Inc. (AROC) 收盘价为 $19.09，较前一日上涨 1.7%，超过了 S&P 500 指数 0.25% 的涨幅，道琼斯指数上涨 0.15%，纳斯达克指数上涨 0.03% [1] - 过去一个月，公司股价下跌 11.96%，低于 Oils-Energy 行业 5.99% 的跌幅和 S&P 500 指数 3.34% 的涨幅 [1] - 公司预计将在即将发布的财报中报告每股收益 $0.26，同比增长 44.44%，预计营收为 $270.59 百万，同比增长 9.31% [1] - 对于整个财年，Zacks 共识预测每股收益为 $1.07，营收为 $1.09 十亿，分别同比增长 55.07% 和 10.25% [2] 分析师预测 - 分析师对 Archrock Inc. 的预测近期有所变化，这些修订通常反映了最新的短期业务趋势，正面的预测修订反映了分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2] - 经验研究表明，这些预测修订与即将到来的股价表现有直接关联，投资者可以利用 Zacks Rank 系统来捕捉这些变化 [2] - 公司目前拥有 Zacks Rank 1 (Strong Buy)，在过去 30 天内，Zacks 共识每股收益预测保持不变 [3] 估值分析 - 公司目前的 Forward P/E 比率为 17.54，高于其行业平均 Forward P/E 16.62 [3] - 公司目前的 PEG 比率为 1.46，而 Oil and Gas - Field Services 行业的平均 PEG 比率为 0.89 [3] 行业分析 - Oil and Gas - Field Services 行业属于 Oils-Energy 行业，目前拥有 Zacks 行业排名 156，位于所有 250+ 行业的底部 39% [4] - Zacks 行业排名通过计算组内个股的平均 Zacks 排名来评估特定行业组的活力，研究表明，排名前 50% 的行业的表现优于后半部分行业 2 比 1 [4]

文章核心观点 - 介绍Archrock公司最新股价表现、未来盈利预测、估值情况，以及所在行业排名等信息，显示公司有盈利增长潜力且获Zacks强买评级 [1][2][3] 公司股价表现 - 最新交易时段Archrock公司收于19.27美元，较前一日上涨0.21%，表现落后于标普500指数当日0.85%的涨幅，道指下跌0.09%，纳斯达克指数上涨1.53% [1] - 过去一个月公司股价下跌3.99%，跑赢石油能源板块4.55%的跌幅，但落后于标普500指数3.11%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为0.26美元，较去年同期增长44.44%，Zacks普遍预期营收为2.7059亿美元，较去年同期增长9.31% [1] - 年度Zacks普遍预期每股收益为1.07美元，营收为10.9亿美元，分别较去年增长55.07%和10.25% [2] 分析师预估与评级 - 分析师预估的变化反映短期业务趋势，积极的预估修正体现对公司业务和盈利能力的乐观，且与股价表现直接相关 [2] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去一个月Zacks普遍每股收益预估保持不变 [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为17.97，高于行业平均的16.91 [3] - 公司目前PEG比率为1.5，而油气田服务行业截至昨日收盘平均PEG比率为0.89 [3] 行业排名情况 - 油气田服务行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为149，处于所有250多个行业的后41% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 介绍Archrock公司股价表现、财务预期、估值情况，以及所在行业排名等信息，当前公司获Zacks Rank 1（强力买入）评级 [1][2][3] 公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价18.87美元，较前一交易日下跌1.46%，表现逊于当日标普500指数0.02%的跌幅，道指上涨0.2%，纳斯达克指数下跌0.09% [1] - 过去一个月公司股价下跌5.01%，表现逊于石油能源板块2.35%的跌幅和标普500指数4.59%的涨幅 [1] 公司财务预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.26美元，同比增长44.44%，预计营收2.7059亿美元，同比增长9.31% [1] - 全年预计每股收益1.07美元，营收10.9亿美元，分别较去年增长55.07%和10.25% [2] 分析师评级与模型 - 近一个月Zacks共识每股收益预期无变化，公司目前Zacks Rank为1（强力买入），该评级系统自1988年起表现出色，1评级股票年均回报率达25% [2][3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率17.9，高于行业平均的16.09 [3] - 公司目前PEG比率1.49，而油气油田服务行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为0.86 [3] 行业排名情况 - 油气油田服务行业属于石油能源板块，Zacks行业排名144，处于所有250多个行业的后43% [4] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 公司近期登上Zacks.com最受关注股票名单，可考虑影响其股价表现的关键因素，Zacks Rank 1表明其短期内可能跑赢大盘 [1][11] 公司股价表现 - 过去一个月，公司天然气压缩服务业务股价回报率为 -7.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.4%，公司所属的Zacks石油和天然气 - 油田服务行业下跌6% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [2] - 本季度公司预计每股收益0.26美元，同比变化 +44.4%，过去30天Zacks共识估计未变；本财年共识盈利估计1.07美元，较上年变化 +55.1%，过去30天估计未变；下一财年共识盈利估计1.23美元，较一年前预期报告变化 +15%，过去一个月估计未变 [3] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，公司被评为Zacks Rank 1（强力买入） [4] 营收增长 - 公司本季度共识销售估计为2.7059亿美元，同比变化 +9.3%；本财年和下一财年估计分别为10.9亿美元和11.6亿美元，变化分别为 +10.3%和 +6.4% [6] 上次报告结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告营收2.6849亿美元，同比变化 +16.8%，每股收益0.26美元，去年同期为0.10美元 [7] - 与Zacks共识估计的2.6052亿美元相比，报告营收惊喜为 +3.06%，每股收益惊喜为 +18.18% [7] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，每次都超过共识营收估计 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [8] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评级为C，表明其股价与同行相当 [9][10]

文章核心观点 投资者做股票买卖决策常参考华尔街分析师建议，但券商建议有局限性，可结合Zacks Rank做投资决策，Archrock公司的ABR和Zacks Rank均显示可买入 [1][2][3] 分组1：Archrock公司的券商平均推荐评级（ABR） - Archrock公司目前ABR为1.67（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），近似于强烈买入和买入之间 [1] - 得出当前ABR的三个推荐中，一个是强烈买入，两个是买入，分别占比33.3%和66.7% [1] 分组2：券商推荐建议的局限性 - 多项研究表明券商推荐在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限甚至无效 [2] - 券商因自身利益对所覆盖股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强烈卖出”推荐对应五个“强烈买入”推荐 [2] 分组3：Zacks Rank与ABR的区别 - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示为小数；Zacks Rank是定量模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [4] - 券商分析师推荐过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关 [4][5] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映股价走势 [5] 分组4：Archrock公司的投资价值 - Archrock公司当前年度Zacks共识估计在过去一个月增长8.1%至1.07美元 [6] - 分析师对公司盈利前景乐观，使公司获得Zacks Rank 1（强烈买入）评级 [6] - Archrock公司相当于买入的ABR对投资者有参考价值 [6]

文章核心观点 - 美国天然气行业持续增长，压缩设备市场存在供需矛盾，Archrock（AROC）凭借低债务水平和资金优势，有望在行业中脱颖而出，实现市场份额和盈利能力提升，建议在股价低于22美元/股时买入 [3][26] 天然气行业现状与趋势 - 美国天然气行业已增长超十年，产量自2017年的约750亿立方英尺/日稳步增长至超1000亿立方英尺/日，其中二叠纪盆地产量因石油生产带动持续增长，预计未来十年将继续上升 [3][4] - 尽管面临商品价格挑战，但二叠纪天然气“免费”以及液化天然气（LNG）出口增加将推动美国天然气产量创新高，未来12个月LNG出口将使天然气消费量增加4 - 50亿立方英尺/日，2026 - 2027年新项目上线将使出口量翻倍 [6] 压缩设备市场情况 - 压缩设备市场是小众市场，仅有三家主要供应商，产能接近极限，天然气产量增加带来设备需求增长，既带来问题也带来盈利机会 [3] - 压缩业务与其他中游行业类似，只要天然气输送，就能获得收入，不受商品价格影响 [8] Archrock公司优势 - Archrock是行业最大供应商且有一定闲置产能，债务水平最低，2023年利息支出仅1.08亿美元，远低于竞争对手，使其能投入更多资金购买新设备，捕捉未来十年增长机会 [3][13] - 2024年Archrock将投入1.9亿美元用于新设备，连续两年高投入且不增加债务，而竞争对手财务状况不同，Kodiak可能需举债，USAC则减少资本支出以应对2026年到期的16亿美元债务 [13] - Archrock在杠杆率方面领先，2023年末杠杆率为3.5倍，领先USAC和KGS 0.5倍，预计到年底债务与EBITDA比率达3.0 - 3.5倍，2024年EBITDA预计达5.25亿美元，同比增长17% [15] Archrock公司财务表现 - 2024年第一季度EBITDA达1.31亿美元，同比增长35%，按此速度有望实现全年EBITDA指引中点，3月投入使用的19500马力新设备将进一步助力 [21] - 第一季度末利用率接近历史高位95%，预计全年维持在90%以上，公司保持定价权，月每马力收入连续10个季度增长，毛利率升至65% [22] - 公司宣布将季度股息提高6.5%至0.165美元/股，股息收益率3.3%，预计2024年即使进行大量资本支出和提高股息，仍能实现现金略有增加，且有进一步提高股息的空间 [17][18] - 董事会批准5000万美元股票回购计划，公司在增加马力、股息和股票回购方面表现突出，对股东友好 [22] Archrock公司估值 - 当前EV/EBITDA为10倍，考虑到2024年1.9亿美元增长投资带来的EBITDA增长潜力，预计2025年末EBITDA达约5.6亿美元，届时EV/EBITDA降至8.4倍，股价在22美元/股以内具有吸引力 [23]