业绩总结 - 2024年第三季度，商业贷款总额较2021年第三季度增加34亿美元，增长23%[12] - 2024年第三季度，固定利率优质汽车融资余额增加27亿美元[12] - 2024年第三季度，核心客户存款为27745百万美元[38] - 2024年第三季度，净利息收入预计增加1580万美元[28] - 2024年第三季度，预计净利息利润率为2.97%，较实际值2.78%提高约19个基点[35] - 2024年第三季度，普通股权益回报率（ROATCE）预计为12.35%，较实际值11.52%提高约83个基点[35] - 2024年第三季度，住宅抵押贷款占总贷款的比例为24.2%，较2024年第三季度实际值26.0%减少约183个基点[35] 融资与投资 - 2024年11月14日，发行1380万股普通股，每股25.00美元，筹集约3.307亿美元资金[37] - 2024年第四季度，出售约13亿美元的可供出售证券，重投资于约15亿美元的高收益证券，平均收益率分别为1.87%和5.08%[16] 未来展望 - 预计2024年第四季度将产生253百万美元的税后一次性损失[18]

财务数据和关键指标变化 - 公司通过普通股发行筹集了超3亿美元新资本 [2] - 公司出售了约7亿美元低收益抵押贷款和13亿美元可供出售（AFS）证券 [2] - 公司购买了5500万美元现有客户信用卡余额 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出新的专业存款和支付解决方案业务线，增强了商业业务能力 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济呈现出强劲迹象，中西部地区形势保持稳定，威斯康星州、明尼苏达州等多个中西部州的失业率远低于4.1%的全国平均水平 [2] - 公司优质和超优质个人借款人保持韧性，商业客户对2025年的增长前景持谨慎乐观态度，这种稳定性使公司能够积极推进增长战略 [2] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

文章核心观点 - 介绍美联银行2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供投资参考 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收3.4578亿美元，同比增长7.3%，高于Zacks共识预期的3.4334亿美元，超预期0.71% [1] - 同期每股收益0.57美元，去年同期为0.53美元，高于共识预期的0.55美元，超预期3.64% [1] 股价表现 - 美联银行过去一个月股价回报率为4.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为2.7% [3] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 年化年初至今净冲销（回收）与年初至今平均贷款比率为0.2%，三位分析师平均预估为0.3% [4] - 总盈利资产平均余额为388.8亿美元，三位分析师平均预估为387.5亿美元 [4] - 净息差为2.8%，三位分析师平均预估为2.9% [4] - 不良资产总额为1.4416亿美元，两位分析师平均预估为1.4876亿美元 [4] - 完全税等效效率比率为61.1%，两位分析师平均预估为59.5% [4] - 净利息收入（FTE）为2.7397亿美元，三位分析师平均预估为2.7790亿美元 [4] - 财富管理费用为2410万美元，三位分析师平均预估为2352万美元 [4] - 服务收费和存款账户费用为1323万美元，三位分析师平均预估为1319万美元 [4] - 卡类费用为1195万美元，三位分析师平均预估为1203万美元 [4] - 非利息总收入为7182万美元，三位分析师平均预估为6670万美元 [4] - 资本市场净收入为903万美元，三位分析师平均预估为459万美元 [4] - 抵押贷款银行业务净收入为339万美元，三位分析师平均预估为209万美元 [4]

文章核心观点 - 联合银行集团（Associated Banc - Corp）本季度财报超预期，股价年初至今表现优于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业企业企业金融服务公司（Enterprise Financial Services）即将公布2024年第四季度财报 [1][3][6] 联合银行集团（Associated Banc - Corp）业绩情况 - 本季度每股收益0.57美元，超Zacks共识预期的0.55美元，去年同期为0.53美元，本季度盈利惊喜为3.64%，上一季度盈利惊喜为9.80% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 2024年12月季度营收3.4578亿美元，超Zacks共识预期0.71%，去年同期为3.2222亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 联合银行集团（Associated Banc - Corp）股价表现 - 自年初以来，联合银行集团股价上涨约6.8%，而标普500指数涨幅为3.5% [3] 联合银行集团（Associated Banc - Corp）未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.55美元，营收3.4937亿美元，本财年共识每股收益预估为2.31美元，营收14.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的前12%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 企业金融服务公司（Enterprise Financial Services）情况 - 预计1月27日公布2024年第四季度财报，预计每股收益1.18美元，同比变化-2.5%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收1.578亿美元，较去年同期下降5.1% [10]

2024年整体财务业绩 - 2024年全年净利润1.12亿美元，摊薄后GAAP每股收益0.72美元，调整后每股收益2.38美元[1][4] - 2024年总存款增长12亿美元，核心客户存款增长12亿美元，总贷款增长5.52亿美元，调整后总贷款增长13亿美元[4] - 2024年净利息收入10亿美元，同比增长1%，净息差2.78%，下降3个基点[11] - 2024年非利息收入为负900万美元，主要受四季度资产负债表调整的非经常性项目影响[14] - 2024年非利息支出8.18亿美元，同比增长1%，包括四季度提前偿还FHLB贷款的1400万美元损失[18] - 2024年信贷损失拨备8500万美元，较上一年增加200万美元，主要因战略举措带来的贷款增长[24] - 2024年第四季度总利息收入为528,724千美元，较2023年第四季度增长3,357千美元，增幅1%；2024年全年为2,122,704千美元，较2023年增长164,652千美元，增幅8%[35] - 2024年第四季度总利息支出为258,436千美元，较2023年第四季度减少13,529千美元，降幅5%；2024年全年为1,075,456千美元，较2023年增长156,977千美元，增幅17%[35] - 2024年第四季度净利息收入为270,289千美元，较2023年第四季度增长16,886千美元，增幅7%；2024年全年为1,047,248千美元，较2023年增长7,675千美元，增幅1%[35] - 2024年第四季度非利息（损失）收入为 - 206,772千美元，较2023年第四季度减少75,759千美元，降幅58%；2024年全年为 - 9,407千美元，较2023年减少72,589千美元[35] - 2024年第四季度非利息支出为224,282千美元，较2023年第四季度减少15,109千美元，降幅6%；2024年全年为818,397千美元，较2023年增长4,715千美元，增幅1%[35] - 2024年第四季度税前（损失）收入为 - 177,752千美元，较2023年第四季度减少39,743千美元，降幅29%；2024年全年为134,459千美元，较2023年减少71,593千美元，降幅35%[35] - 2024年第四季度净（损失）收入为 - 161,615千美元，较2023年第四季度减少70,809千美元，降幅78%；2024年全年为123,145千美元，较2023年减少59,811千美元，降幅33%[35] - 2024年第四季度基本每股（损失）收益为 - 1.04美元，较2023年第四季度减少0.41美元，降幅65%；2024年全年为0.73美元，较2023年减少0.41美元，降幅36%[35] - 2024年第四季度摊薄每股（损失）收益为 - 1.03美元，较2023年第四季度减少0.41美元，降幅66%；2024年全年为0.72美元，较2023年减少0.41美元，降幅36%[35] - 2024年第四季度基本普通股平均流通股数为157,710千股，较2023年第四季度增加1,965千股，增幅1%；2024年全年为151,933千股，较2023年增加7,625千股，增幅5%[35] - 2024年每股股息为0.89美元，高于2023年的0.85美元[37] - 2024年市场价值最高为28.14美元，最低为19.73美元[37] - 2024年平均资产回报率为0.30%，低于2023年的0.45%[37] - 2024年平均全职等效员工为4030人，少于2023年的4199人[37] - 2024年管理资产市值为14773百万美元[37] - 2024年发放用于出售的抵押贷款为618百万美元，高于2023年的396百万美元[37] - 2024年回购股份900千股[37] - 2024年末贷款/存款比率为85.92%[37] - 2024年末股东权益/资产比率为10.70%[37] - 2024年末普通股一级资本比率为10.00%[37] - 2024年全年GAAP净收入为1.23亿美元，摊薄后每股0.72美元；2023年为1.83亿美元，摊薄后每股1.13美元[56] - 2024年全年非利息损失收入为 - 940.7万美元，2023年为6318.2万美元[56] - 2024年全年非利息费用为8.18397亿美元，2023年为8.13682亿美元[56] - 2024年全年剔除一次性项目后净收入为3.79亿美元，摊薄后每股2.38美元；2023年为3.57亿美元，摊薄后每股2.27美元[56] - 2024年全年剔除一次性项目后非利息收入为2.69182亿美元，2023年为2.64361亿美元[56] - 2024年全年剔除一次性项目后非利息费用为8.04154亿美元，2023年为7.83085亿美元[56] 2024年第四季度财务业绩 - 4Q24总利息收入为528,724千美元，较3Q24减少11,594千美元，降幅2%[36] - 4Q24总利息支出为258,436千美元，较3Q24减少19,374千美元，降幅7%[36] - 4Q24净利息收入为270,289千美元，较3Q24增加7,780千美元，增幅3%[36] - 4Q24非利息（损失）收入为 - 206,772千美元，较3Q24减少273,994千美元[36] - 4Q24非利息支出为224,282千美元，较3Q24增加23,685千美元，增幅12%[36] - 4Q24税前（损失）收入为 - 177,752千美元，较3Q24减少285,894千美元[36] - 4Q24净（损失）收入为 - 161,615千美元，较3Q24减少249,633千美元[36] - 4Q24基本每股（损失）收益为 - 1.04美元，较3Q24减少1.60美元[36] - 4Q24基本加权平均普通股股数为157,710千股，较3Q24增加7,463千股，增幅5%[36] - 4Q24摊薄加权平均普通股股数为159,164千股，较3Q24增加7,672千股，增幅5%[36] - 2024年第四季度GAAP净亏损为1.62亿美元，摊薄后每股亏损1.03美元；2023年第四季度净亏损为0.91亿美元，摊薄后每股亏损0.62美元[56] - 2024年第四季度剔除一次性项目后净收入为0.94亿美元，摊薄后每股0.57美元；2023年第四季度为0.83亿美元，摊薄后每股0.53美元[56] - 2024年第四季度末现金及银行应收款项为5.44059亿美元，较上一季度减少1057.1万美元 [33] - 2024年第四季度末投资证券可供出售的公允价值为45.81434亿美元，较上一季度增加4.28907亿美元 [33] - 2024年第四季度末总存款为346.48434亿美元，较上一季度增加10.94136亿美元 [33] - 2024年第四季度末总负债为384.17506亿美元，较上一季度增加6.19927亿美元 [33] - 2024年第四季度末股东权益总额为46.05562亿美元，较上一季度增加1.92325亿美元 [33] - 2024年第四季度末总存款为346.48亿美元，核心客户存款为286.14亿美元[56] - 2024年第四季度末贷款为297.68586亿美元，调整后贷款为304.91529亿美元[56] 2025年财务预测 - 预计2025年末贷款总额增长5% - 6%，存款总额增长1% - 2%，核心客户存款增长4% - 5%[6][10] - 预计2025年净利息收入增长12% - 13%，调整后非利息收入增长0% - 1%[13][17] - 预计2025年调整后非利息支出增长3% - 4%，年度有效税率在19% - 21%[21][23] 信贷相关情况 - 非应计贷款为1.23亿美元，较上一季度减少500万美元（4%），较去年同期减少2600万美元（17%），四季度非应计贷款与总贷款比率为0.41% [27] - 净冲销额为1200万美元，较上一季度减少100万美元（7%），较去年同期减少300万美元（22%） [27] - 贷款信用损失准备金为4.02亿美元，较上一季度增加500万美元，较去年同期增加1600万美元，四季度该准备金与总贷款比率为1.35% [27] - 2025年将根据风险等级、经济状况、贷款量等调整信贷损失拨备[25] - 截至2024年12月31日，贷款损失准备金期末余额为3.63545亿美元，较上季度增长2%，较去年同期增长4%[41] - 2024年第四季度贷款损失拨备为1400万美元，较上季度减少26%，较去年同期减少33%[41] - 2024年第四季度净冲销额为1222万美元，较上季度减少7%，较去年同期减少22%[41] - 截至2024年12月31日，非应计贷款为1.2326亿美元，较上季度减少4%，较去年同期减少17%[41][42] - 截至2024年12月31日，其他不动产拥有量为2021.7万美元，较上季度增长7%，较去年同期增长92%[41] - 截至2024年12月31日，不良资产总额为1.44164亿美元，较上季度减少3%，较去年同期减少10%[41] - 2024年第四季度，商业和工业贷款净冲销额为240.6万美元，较上季度减少77%，较去年同期减少82%[41] - 截至2024年12月31日，重组贷款（应计）总额为353.1万美元，较上季度增长38%，较去年同期增长30%[42] - 截至2024年12月31日，30 - 89天逾期应计贷款总额为7680.1万美元，较上季度增长58%，较去年同期增长24%[42] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金占总贷款的比例为1.35%，较上季度的1.33%略有上升[41] 资产负债相关情况 - 截至2024年12月31日，公司CET1资本比率为10.00%，资本状况保持强劲 [28] - 公司总资产为430亿美元，是威斯康星州最大的银行控股公司 [30] - 截至2024年12月31日，公司总贷款平均余额为302.02亿美元，利息收入为4.54亿美元，收益率为5.98%[44] - 截至2024年12月31日，公司总生息资产平均余额为388.79亿美元，利息收入为5.33亿美元，收益率为5.46%[44] - 截至2024年12月31日，公司总资产为420.72亿美元[44] - 截至2024年12月31日，公司计息负债平均余额为312.95亿美元，利息支出为2.59亿美元，利率为3.29%[44] - 截至2024年12月31日，公司利率差为2.17%，净自由资金为0.64%[44] - 截至2024年12月31日，公司完全税收等效净利息收入为2.74亿美元，净利息收益率为2.81%[44] - 截至2024年12月31日，公司净利息收入为2.70亿美元[44] - 与2024年9月30日相比，2024年12月31日商业和企业贷款平均余额从109.71亿美元增至114.74亿美元[44] - 与2024年9月30日相比，2024年12月31日储蓄存款利息支出从2161.1万美元降至2012万美元[44] - 与2023年12月31日相比，2024年12月31日完全税收等效净利息收入从2.58亿美元增至2.74亿美元[44] - 2024年末总贷款平均余额为29697360千美元，利息收入为1832274千美元，收益率为6.17%；2023年对应数据分别为29534293千美元、1723134千美元、5.83%[46] - 2024年末总生息资产平均余额为38167851千美元，利息收入为2140446千美元，收益率为5.61%；2023年对应数据分别为37630710千美元、1977221千美元、5.25%[46] - 2024年末总利息负债平均余额为30754994千美元，利息支出为1078279千美元，利率为3.51%；2023年对应数据分别为29322503千美元、918479千美元、3.13%[46]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测联合银行集团即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，且近30天对该季度每股收益的共识估计上调，同时给出公司部分关键指标的平均估计 [1][2] 盈利预测 - 预计季度每股收益为0.55美元，同比增长3.8% [1] - 预计营收为3.4334亿美元，同比增长6.6% [1] - 近30天该季度共识每股收益估计上调4.4%至当前水平 [2] 关键指标估计 - 平均盈利资产总额预计达387.5亿美元，去年同期为382.7亿美元 [5] - 不良资产总额预计为1.4876亿美元，去年同期为1.6042亿美元 [5] - 完全税收等效效率比率预计为59.5%，去年同期为64.1% [6] - 净利息收入（FTE）预计达2.779亿美元，去年同期为2.5803亿美元 [6] - 银行和公司持有的人寿保险预计达408万美元，去年同期为338万美元 [7] - 资本市场净收入预计为459万美元，去年同期为911万美元 [7] - 卡基费用预计达1203万美元，去年同期为1153万美元 [8] - 服务收费和存款账户费用预计为1319万美元，去年同期为1082万美元 [8] - 财富管理费用预计达2352万美元，去年同期为2100万美元 [8] - 其他收费收入预计达504万美元，去年同期为402万美元 [9] 股价表现与评级 - 联合银行集团过去一个月股价回报率为+5.6%，同期标准普尔500指数回报率为 -2.1% [9] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - 华尔街预计联合银行集团（Associated Banc - Corp）2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，联合银行集团和QCR控股公司均可能超预期盈利，但投资决策还需考虑其他因素 [1][15][16] 联合银行集团（Associated Banc - Corp） 业绩预期 - 预计2025年1月23日发布的报告中，季度每股收益0.55美元，同比增长3.8%，收入3.4334亿美元，同比增长6.6% [2][3] 预测指标 - 过去30天季度每股收益共识预期上调4.4% [4] - 最准确估计高于Zacks共识估计，收益ESP为+3.64%，Zacks排名为3，表明可能超预期 [10][11] 历史表现 - 上一季度预期每股收益0.51美元，实际0.56美元，超预期9.80% [12] - 过去四个季度三次超预期 [13] QCR控股公司（QCR Holdings） 业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益1.73美元，同比下降12.2%，收入8970万美元，同比下降13.3% [17] 预测指标 - 过去30天每股收益共识预期下调0.6% [18] - 最准确估计较高，收益ESP为6.51%，Zacks排名为3，表明可能超预期 [18] 历史表现 - 过去四个季度均超预期 [18]

文章核心观点 - 联合银行集团凭借战略扩张计划、贷款和存款余额稳步增长及资产负债表调整，具备增长优势，但费用增加和资产质量恶化构成挑战 [1] 支持联合银行集团增长的因素 有机增长 - 公司有机增长战略体现在强劲的贷款和存款余额及提升手续费收入的努力上，2021年和2024年前九个月总收入下降，但2018 - 2023年复合年增长率为3.2%，同期贷款和存款复合年增长率分别为5.8%和6.6%，2024年前九个月贷款下降但存款增长 [2] - 公司预计扩大贷款能力、纳入“高利润率”贷款组合和进行数字投资，到2026年总营收 - 全时当量（不含一次性项目）复合年增长率达3.2% [3] 支持净利息收入增长 - 当前高利率环境下，公司净息差受高资金成本影响，2020 - 2021年因低利率下降，2022年因利率上升改善，2023年和2024年前九个月再次下降，主要因资金和存款成本大幅上升 [4] - 2024年第四季度资产负债表调整和资金成本稳定，预计未来季度净息差扩大，预计2024 - 2026年净息差分别为2.80%、2.92%和3.03% [5] 战略扩张计划 - 2023年11月公司宣布战略计划第二阶段，依托2021年9月宣布的第一阶段成功经验，聚焦2025年前贷款和存款增长，通过获客和深化客户关系推动增长 [6] - 公司计划获取大众富裕和私人财富领域客户，加强商业贷款业务，第一阶段已提升贷款能力，支持核心业务增长和数字化能力转型，第二阶段目标进展顺利，预计2024年下半年和2025年全面实现举措影响 [7] 联合银行集团面临的近期障碍 费用基数高 - 过去六年（截至2023年）费用复合年增长率为2.3%，2024年前九个月持续上升，主要因人员成本和技术费用增加，由于扩张、数字化和通胀压力，运营费用预计仍将高企 [8] - 公司计划2024年削减2500 - 3000万美元非利息费用，管理层预计2025年第一季度前招聘26名客户关系经理，预计到2026年总非利息费用复合年增长率为2.1% [8][9] 资产质量恶化 - 2022 - 2023年信贷损失拨备增加，2024年前三季度持续上升，尽管近期衰退风险消退，但经营环境挑战仍可能使公司资产质量承压，预计2024年信贷损失拨备增加9% [10] 公司股价表现与评级 - 联合银行集团目前Zacks评级为3（持有），过去三个月股价上涨12%，跑赢行业9.6%的涨幅 [11] 值得考虑的同行股票 - 联合银行集团排名较好的同行包括Old National Bancorp（ONB）和Huntington Bancshares（HBAN），ONB评级为1（强力买入），HBAN评级为2（买入） [12] - ONB过去一个月当前年度盈利预测不变，过去三个月股价上涨15% [12] - HBAN过去30天当前年度盈利预测略有上调，过去六个月股价上涨10.7% [13]

文章核心观点 公司执行副总裁兼企业和商业银行主管欢迎Stacy、Kevin、Mike和Scott加入团队，以扩大公司在中西部的商业影响力 [1] 新员工信息 - Stacy Quick预计12月23日加入公司，担任明尼苏达市场高级副总裁兼客户关系经理，拥有超20年银行经验，曾在US Bank任职，拥有明尼苏达州立大学工商管理学士学位 [1] - Kevin Kopaska于11月15日加入公司，担任爱荷华市场高级副总裁兼客户关系经理，拥有超25年银行经验，曾在富国银行和美国银行任职，拥有布埃纳维斯塔大学金融与银行学文学学士学位，将作为公司明尼苏达团队的一员负责爱荷华州业务 [2] - Mike Hauswirth于12月4日加入公司，担任明尼苏达市场高级副总裁兼客户关系经理，拥有超30年银行经验，曾在US Bank和通用汽车金融服务公司任职，拥有威斯康星大学拉克罗斯分校会计学学士学位和堪萨斯大学工商管理硕士学位 [3] - Scott Rothenbush于12月4日加入公司新的专业存款和支付解决方案团队，担任高级副总裁兼客户关系经理，拥有超30年银行经验，曾在US Bank任职，拥有俄亥俄州立大学市场营销/经济学理学学士/文学学士学位 [4] 公司概况 - 公司总资产420亿美元，是总部位于威斯康星州的最大银行控股公司，总部位于格林贝，是中西部领先的银行机构，通过近200个银行网点为威斯康星州、伊利诺伊州和明尼苏达州的100多个社区提供全方位金融产品和服务，还在多个州设有贷款业务办公室 [5]