公司财务报表 - 公司财报电话会议中提到，2022年度公司财务报表按照国际财务报告准则编制，反映了管理层基于当前可用信息的最佳估计和判断[1] - 审计报告指出，2022年度公司财务报表在所有重大方面公正地反映了公司的财务状况、财务表现和现金流量，符合国际财务报告准则[5] - 审计报告还指出，公司内部财务报告控制存在重大缺陷，导致公司未能在2022年12月31日维持有效的内部财务报告控制[17] 公司财务状况 - 公司在2022年的总资产为121,196千美元，较2021年增长40.5%[31] - 2022年矿业运营收入为44,187千美元，较2021年增长293.6%[32] - 2022年净利润为3,096千美元，较2021年增长250.8%[33] - 2022年股东权益为98,021千美元，较2021年增长24.7%[35] - 2022年现金净流入为11,831千美元，较2021年增长104.3%[36] - 公司持有La Preciosa的收购金额为15,134千美元[37] 公司业务 - 公司主要从事生产和销售银、金和铜，以及矿产物业的收购、勘探和推进[38] - 公司在墨西哥的Avino矿产产出铜、银和金，持有La Preciosa Property的100%权益[40] 会计政策和估计 - 公司的财务报表采用国际财务报告准则（IFRS）[45] - 公司管理层在应用公司会计政策的过程中做出判断，包括对公司资产和负债的影响进行估计[50] - 公司管理层对未来的重要假设和其他估计不确定性进行了重要的假设，可能会对资产和负债的账面价值产生重大调整[58] 资产评估和减值 - 公司在确定矿山和设备的减值进行评估时，考虑了外部和内部信息来源，包括市场、经济和法律环境的变化[63] - 公司在确定矿产资源的技术可行性和商业可行性后，对勘探和评估成本进行减值评估，并将其重新分类为矿业资产[82] - 公司在展示技术可行性和商业可行性后，将所有为矿山支出的支出重新分类为矿业资产[85] 股权和股票期权 - 公司将普通股分类为权益，与发行普通股和权益认股权证相关的交易成本直接归入权益，减除任何税收影响[126] - 公司回购的股本（库藏股）被归类为权益，回购时支付的金额被认定为从权益中扣除[127] - 公司的股票期权计划和限制性股票单位（RSU）计划允许董事、高管、员工和顾问获取公司的普通股[128] 公司资产和交易 - 公司在2021年底的勘探和评估资产总成本为11,053万美元，2022年底增至49,804万美元[154] - 公司在墨西哥Durango拥有42个矿权和4个租赁矿权，涵盖了Avino矿区和Ana Maria矿区等四个区域[155][156][157] - 公司与Silver Wolf Exploration Ltd.签订了Ana Maria和El Laberinto矿区的独家购买权协议，涉及到一系列现金支付和勘探支出[158]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入910万美元，矿山运营收入210万美元，税后净亏损110万美元，即每股亏损0.01美元 [9][20][21] - 第三季度EBITDA为20万美元，调整后收益为40万美元，即每股0.00美元 [21] - 第三季度运营现金流（未计营运资金变动）为160万美元，即每股0.01美元，资本支出为270万美元，年初至今为610万美元 [20][21] - 9个月净收入为180万美元，即每股0.02美元，调整后收益为620万美元，即每股0.05美元，运营现金流为每股0.07美元，自由现金流约为240万美元 [22] - 第三季度白银等价物应付盎司现金成本为10.29美元，9个月为9.71美元，第三季度全维持现金成本为17.32美元，年初至今为17.59美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度银等价物产量增加20%至77.8万盎司，白银产量增加27%至28.54万盎司，铜产量增加28%至210万磅，黄金产量减少11%至1201盎司，磨机处理量增加37%至16.21万吨 [10] - 白银回收率增加1%，铜回收率减少3%，金回收率减少5% [10] - 按每吨计算，白银进料品位下降9%，黄金下降33%，铜下降4% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度市场波动，利率上升、通胀和美元走强对贵金属造成压力，白银价格在9月初约为每盎司17.77美元，8月11日高达每盎司20.54美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推进La Preciosa项目，作为有机增长战略的一部分，该项目拥有墨西哥最大的未开发原生银资源之一 [8][9] - 公司计划在第四季度提高Avino矿的产量，继续对ET进行矿山开发工作以提高吞吐量，完成干堆尾矿设施的过渡测试，推进氧化尾矿项目的综合冶金测试计划，制定La Preciosa的内部矿山计划 [26] - 公司预计2022年后白银需求将实现稳健增长，受创纪录的白银工业制造、绿色技术增长和实物白银投资需求的推动 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管经济面临压力，但世界仍需要稳定的贵金属供应，公司对白银前景持乐观态度 [18] - 管理层表示公司财务前景非常乐观，拥有强劲的运营利润率和1090万美元的现金，专注于墨西哥资产，为股东和利益相关者创造价值 [24] 其他重要信息 - 第三季度完成了干堆尾矿项目的安装和调试，目前正在向压滤机的全职运营过渡 [7] - 公司的ESG倡议包括在当地社区开展水利灌溉工作、在学校进行采矿讲座、举办亲子参观工作活动、开展植树造林活动、清理当地道路和溪流、提供学习用品、清理建筑废墟、维护垃圾填埋场和路边排水沟、进行救援团队培训等 [15][16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于ET区域，是否有考虑钻更深的孔以及2023年的钻探计划和当前每米钻探成本 - 公司计划今年再钻5 - 6个孔，持续钻探以确定矿体范围；2023年的钻探计划需下周进行资本预算后确定；目前每月花费约10万美元，每月钻探约1000 - 1200米，每米钻探成本约100美元 [28][29][31] 问题2: 资源更新的截止日期以及La Preciosa项目2023年的计划 - 资源更新的截止日期为11月15日；2023年公司计划与当地Ejido团体完成社区参与谈判，将地表的5万吨破碎矿石运往磨机，修复Circuit 1和Circuit 2，申请在Gloria设置入口和斜坡的许可证 [32][33][35] 问题3: 地表破碎矿石的品位 - 矿石含银量略低于200克，还有少量黄金，但需要进行广泛的采样计划，氧化材料的回收率可能不如地下新鲜矿石，但该矿石无采矿成本，预计仍有盈利 [37][38][39] 问题4: 应付盎司与生产盎司的差异对收入的影响以及长期假设，库存增加的量化情况，明年Avino矿的维持性和扩张性资本支出预算，La Preciosa项目地下开发的潜在阻碍因素 - 长期来看，应付率在85% - 90%较为安全，第三季度应付率为77.6%是因为季度末有库存积压，10月已售出，库存增加约5 - 10万盎司（银等价物）；下周将深入进行资本预算，预计Avino矿明年没有类似干堆项目的重大项目，维持性资本支出较少，扩张性资本支出也不多；La Preciosa项目地下开发的潜在阻碍因素主要是社区参与谈判和许可证申请 [41][43][48] 问题5: 精矿费用、处理费用和罚款的情况以及未来季度的预期，费用是否与铜品位有关 - 本季度费用较高是因为处于含更多罚款元素的区域，该情况会在第四季度和明年有所改善；费用与铜品位有一定关系，同时明年合同条款也会有变化 [50][51][53]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入940万美元，矿山运营收入390万美元，现金运营基础上矿山运营利润率为47%，与第一季度持平 [9][24] - 第二季度运营现金流250万美元，调整后和未调整后每股收益0.02美元，税后净收入230万美元，即每股0.02美元 [24][25] - 第二季度EBITDA为410万美元，调整后收益250万美元，即每股0.02美元 [26] - 第二季度资本支出现金基础为340万美元，总增加约500万美元 [26] - 第二季度产生自由现金流120万美元，自2022年第三季度重启运营后三个季度累计产生自由现金流620万美元 [28] - 第二季度白银等价物应付盎司现金成本为8.39美元，全维持现金成本为15.95美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 白银等价物产量增长42%至649,569盎司，白银产量增至225,537盎司，铜产量增长35%至160万磅，黄金产量增长69%至1,350盎司，磨机处理量增长6%至119,224吨 [10] - 铜回收率提高3%，黄金回收率提高1%，白银回收率下降1% [10] - 银进料品位提高30%，金提高57%，铜提高23% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度白银价格波动，4月19日最高达25.91美元，6月30日最低至20.41美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2019年出售Bralorne后，公司专注于优化阿维诺矿产量、执行勘探战略增加资源基础、完成拉普雷西奥萨战略收购，致力于实现中级生产商目标 [15] - 第三季度计划在阿维诺矿继续提高产量、推进ET矿开发、完成干堆尾矿设施建设、开展氧化尾矿项目冶金测试工作、推进拉普雷西奥萨内部矿山计划，全年白银等价物产量预计在220万至240万盎司 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度市场因利率上升、通胀和美元走强而波动，给贵金属带来压力，但公司认为白银前景积极，需求将从2022年起稳健增长，受绿色技术中白银工业制造增加和实物白银投资需求推动 [21][22] - 公司财务前景乐观，将专注墨西哥资产，为股东和利益相关者创造价值 [29] 其他重要信息 - 公司ESG举措持续推进，第二季度开展植树、举办排球赛、提供矿业培训、清理垃圾填埋场、修复道路、翻新教室、升级饮用水井等活动，并首次获得墨西哥慈善中心和企业社会责任联盟颁发的ESR奖 [17][18][20] - 氧化尾矿项目和阿维诺ET矿17水平以下钻探结果令人鼓舞，支持公司增长战略 [12][13] - 干堆尾矿设施接近完工，预计2022年下半年全面投入运营，有助于公司达到全球尾矿管理行业标准 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 阿维诺矿勘探后续钻探计划 - 公司已将第二台钻机移至该区域，该区域50多年未在深部钻探，目前深部开放，预计近期会有更多结果 [34] 问题: 拉普雷西奥萨资产正式计划公布时间 - 公司希望能在9月的丹佛黄金论坛上展示，如果一切顺利，这是一个为期五年的计划 [36] 问题: 氧化尾矿项目今年总支出及剩余时间支出情况 - 今年该项目支出约50万美元，追溯到去年也是这个水平，剩余时间预计支出仍为50万美元，明年可行性研究成本正在确定中 [41] 问题: 阿维诺ET矿实际可开采深度及斜坡瓶颈问题 - 目前钻探深度在17水平以下约300米，公司计划采用不同采矿方法，如竖井开采；公司考虑增加天井、转移服务、扩建现有竖井等方式，若实施意味着发现更多矿石 [44][45] 问题: 通胀对成本的影响及今年与明年对比 - 行业面临通胀压力，公司整体成本有所增加，但增幅接近10%或以下，公司提前储备库存应对，消耗库存时会感受到通胀影响 [47][48] 问题: 第二季度近200万美元库存增加是否有意为之 - 部分是生产时机问题，6月产量大幅提升，生产了更多精矿和盎司；同时也因品位提高，7月销售价格略好于6月底，虽有临时定价调整损失，但预计第三季度会有所恢复 [51][52]

业绩总结 - 2022年第二季度收入为940万美元，同比增长100%[26] - 矿业经营收入为390万美元，较去年同期亏损100万美元改善484%[26] - 净收入为230万美元，较去年同期亏损260万美元改善186%[26] - 每股摊薄净收入为0.02美元，较去年同期亏损0.03美元改善167%[26] - EBITDA为410万美元，较去年同期亏损286万美元改善243%[38] - 自由现金流为120万美元，较去年同期亏损50万美元改善360%[26] - 现金流（不含营运资金变动）为250万美元，较去年同期亏损140万美元改善285%[38] - 现金余额截至2022年6月30日为1280万美元[30] 生产数据 - 2022年第二季度银当量生产为649,569盎司，相较于第一季度的457,798盎司增长了42%[10] - 2022年第二季度银生产为225,537盎司，较第一季度的164,358盎司增长了37%[10] - 2022年第二季度金生产为1,350盎司，较第一季度的801盎司增长了68%[10] - 2022年第二季度铜生产为1,644,342磅，较第一季度的1,217,349磅增长了35%[10] - 每盎司银当量的现金成本为8.39美元，较第一季度的11.81美元下降29%[28] - 预计2022年全年银当量产量在220万至240万盎司之间[32] 市场展望与需求 - 公司预计银需求将从2022年开始稳步增长，主要受工业制造、绿色技术和实物银投资需求的推动[20] 项目与收购 - 公司完成了对La Preciosa的收购，成为墨西哥最大的未开发银资源之一，预计将提升公司的银生产潜力[15] - Oxide Tailings项目的钻探结果显示，氧化区的银品位为0.76克/吨，钻探深度为19.5米[13] - 2022年4月和5月的钻探结果显示，Oxide Tailings项目的银品位为0.79克/吨，钻探深度为10.5米[13] 现金流与支出 - 2022年第二季度运营现金流为250万美元，较2021年第二季度的负140万美元有所改善[47] - 2022年第二季度非现金营运资本项目的净变化为120万美元，较2021年第二季度的140万美元略有下降[47] - 2022年第二季度的勘探和评估支出现金流为负60万美元，较第一季度的负10万美元有所增加[47] - 2022年第二季度对工厂、设备和矿产资产的新增投资现金流为负190万美元，较第一季度的负90万美元有所增加[47]

Avino Silver & Gold Mines Ltd. (NYSE:ASM) Q1 2022 Earnings Conference Call May 12, 2022 12:00 PM ET Company Participants David Wolfin – President and Chief Executive Officer Nathan Harte – Chief Financial Officer Jennifer North – Manager, Investor Relations Conference Call Participants Jake Sekelsky – Alliance Global Partners Heiko Ihle – H.C. Wainwright & Co. Matthew O’Keefe – Cantor Fitzgerald Joseph Reagor – ROTH Capital Partners Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welc ...

业绩总结 - 2021年第四季度收入为930万美元，较2020年同期的140万美元增长了557%[11] - 2021年第四季度的矿山经营收入为440万美元，而2020年同期为亏损130万美元[11] - 2021年第四季度的EBITDA为480万美元，较2020年同期的亏损230万美元显著改善[11] - 2021年第四季度的净收入为260万美元，而2020年同期为亏损160万美元[11] - 2021年第四季度每股收益为0.03美元，而2020年同期为亏损0.02美元[11] 生产数据 - 2021年第四季度银生产量为163,933盎司，较第三季度的68,599盎司增长了139%[13] - 2021年第四季度铜生产量为672,951磅，较第三季度的1,128,728磅下降了68%[13] - 2021年银生产量为245,372盎司，金生产量为3,386盎司[64] - 2021年铜生产量为1,869,306磅，较2020年有所下降[64] - 2021年银等价生产量为842,373盎司[64] 现金流与资本支出 - 2021年12月31日的现金余额为2480万美元，流动资金为3160万美元[10] - 2022年资本支出预算为700万至900万美元，计划钻探15,000米[19] 矿区钻探结果 - La Potosina矿区的钻探结果为668 g/t Ag/Eq，长度为2.95米[24] - Brecha de Bajo Vein矿区的钻探结果为151 g/t AgEq，长度为32.2米[24] - La Malinche Vein矿区的钻探结果为689 g/t AgEq，长度为0.65米，Santiago Vein的结果为904 g/t AgEq，长度为0.80米[24] - Oxide Zone的钻探结果为0.76 g/t Ag，长度为19.5米，钻探总长度为3,645米[27] 矿产资源 - La Preciosa项目的银资源量为2.9亿盎司银当量[31] - Avino的矿产资源总量为290百万AgEq盎司[43] - Avino的总测量矿石量为6,369千吨，银品位为73 g/t，金品位为0.57 g/t[44] - Avino的总指示矿石量为21,701千吨，银品位为23 g/t，金品位为0.53 g/t[44] - Avino的总推测矿石量为10,941千吨，银品位为47 g/t，金品位为0.44 g/t[44] - Avino的银等价资源量为2.9亿盎司[60] - 更新后的测量和指示矿产资源为1.165亿银等价盎司，较上年增长145%[65] - 更新后的推测矿产资源为3660万银等价盎司，较上年增长58%[67] 市场表现与未来展望 - Avino的市场资本为1.116亿美元，资源量为150,578千盎司银[48] - 市场资本化为1.314亿美元，52周股价区间为0.89至1.73美元[58] - 公司计划在未来五年内实现中级生产商地位[60] - Avino的银等价资源在同行中被认为显著低估[54] 主要股东 - 主要股东包括Coeur Mining Inc.和Avino管理层[58]

业绩总结 - 2021年第三季度收入为190万美元，较2020年第三季度的270万美元下降30%[20] - 2021年第三季度的矿山经营收入为80万美元，较2020年第三季度的-20万美元有所改善[20] - 2021年第三季度的EBITDA为20万美元，较2020年第三季度的-430万美元显著改善[20] - 2021年第三季度每股亏损为0.00美元，较2020年第三季度的-0.05美元有所改善[20] - 2021年第四季度银生产量为68,599盎司，较第三季度的163,933盎司下降58%[23] - 2021年第四季度银当量生产量为541,432盎司，较第三季度的269,680盎司增长101%[23] 用户数据 - Avino矿山的测量和指示矿产资源为1.165亿盎司银当量，较上年增长145%[35] - 银矿资源中银的测量和指示资源为5210万盎司，较上年增长98%[35] - 铜的测量和指示资源为116,000吨，较上年增长198%[35] - 黄金的测量和指示资源为48.6万盎司，较上年增长124%[35] - 推测矿产资源中银的推测资源为3660万盎司银当量，较上年增长58%[36] - 推测银资源为1640万盎司，较上年增长21%[36] - 推测铜资源为35,000吨，较上年增长132%[36] - 推测黄金资源为156,000盎司，较上年增长43%[36] 市场扩张与并购 - Avino于2021年10月27日宣布收购La Preciosa矿产，预计在2022年第一季度完成交易[42] - La Preciosa矿产是墨西哥最大的未开发主要银资源之一，位于Avino现有运营附近[42] - Avino的银当量资源为290百万盎司，预计在La Preciosa收购完成后将重新评估公司估值[140] - Avino的交易被认为是增值的，预计其EV/M&I银资源估值与其他中级银生产商相比有超过90%的折扣[126] 未来展望与研发 - 2022年预计处理约600,000吨矿石，生产2.2-2.6百万盎司银当量[9] - 资本支出预算为700万至900万美元，计划钻探15,000米[10] - 干堆尾矿储存设施预计在2022年第一季度完成，能够增加8-10年的尾矿容量[28] - Avino的干堆尾矿项目预计在2022年上半年完成[140] 其他新策略与有价值的信息 - Avino的市场资本化为8900万美元，52周股价区间为0.70美元至1.66美元[135] - Avino的现金流生成来自Avino矿，生产正在逐步提升[140] - Avino的股本结构为1.022亿股，完全稀释后为1.084亿股[138] - Avino与Caterpillar和Sandvik合作进行员工培训，持续进行劳动力培训[140] - Avino在非核心资产中通过持股获得勘探上行潜力[143] - Avino在银同行中被认为相对低估，按P/NAV和EV/盎司计算[143] - Avino的管理团队在金融和技术领域具有强大的专业知识[146]

Avino Silver & Gold Mines Ltd. (NYSE:ASM) Q4 2021 Earnings Conference Call March 17, 2022 11:00 AM ET Company Participants Jennifer North - Manager, Investor Relations David Wolfin - President and Chief Executive Officer Nathan Harte - Chief Financial Officer Peter Latta - Vice President, Technical Services Conference Call Participants Jake Sekelsky - Alliance Global Partners Joseph Reagor - ROTH Capital Partners Matthew O'Keefe - Cantor Fitzgerald Operator Thank you for standing by. This is the conference ...