公司基本情况 - 截至2021年5月1日，公司运营259家门店，分布于美国南部16个州，门店面积约40,000至130,000平方英尺，平均约70,000平方英尺[128] - 公司拥有超20,000名员工、3个配送中心和快速发展的电子商务平台www.academy.com[128] - 公司销售体育和户外休闲产品，商品组合包括19个自有品牌的独家产品[127] 业务运营策略 - 2020年推出路边取货和送货到店等全渠道功能，深化客户关系、整合电商平台与门店并提高运营效率[128] - 公司使用社交媒体分析、互联网搜索分析、内部客户洞察和供应商情报等措施来识别相关产品和了解客户趋势[131] - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBIT等非GAAP指标评估业务战略有效性、进行预算决策和与同行比较[148][165] - 公司使用调整后EBITDA等指标补充GAAP指标，用于评估业务战略有效性、预算决策等[166] 业务影响因素 - 公司业务受整体经济趋势影响，运营结果高度依赖美国经济和消费者可自由支配支出[131] - 公司业务受消费者偏好和需求影响，需准确及时预测消费者对商品的口味和偏好[131] - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因各种风险和不确定因素与预期有重大差异[116] - 公司当前和计划运营受COVID - 19大流行相关发展影响[125] 门店情况 - 2021年第一季度（截至5月1日的13周）和2020年第一季度（截至5月2日的13周）期初和期末门店数量均为259家，无新增和关闭门店，有1家门店搬迁[130] - 公司预计2022年起每年开设8 - 10家新门店[138] - 2021年2月14 - 20日的冬季风暴导致多达125家门店、两个配送中心和电商平台暂时关闭[158] 库存情况 - 公司库存管理改善，平均库存周转率从2.96次提升至4.08次[132] 电商业务数据 - 2021年第一季度电商渗透率为7.4%，2020年第一季度为13.1%，2019年同期为2.8%[134] - 2021年第一季度电商销售额下降21.0%，但较2019年同期增长300%[134] - 2021年第一季度BOPIS占电商销售额约一半[134] - 2021年第一季度门店促成约95%的总销售额[134] - 2021年第一季度电商净销售额较2020年第一季度减少3090万美元，降幅21.0%，占商品销售额比例从2020年第一季度的13.1%降至2021年第一季度的7.4%[158] 各商品部门销售情况 - 2021年第一季度公司各商品部门实现两位数可比销售增长[143] - 2020年户外、运动和休闲产品销售加速，鞋服销售先降后升[143] 财务关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为15.80333亿美元，较2020年第一季度增加4.44032亿美元，增幅39.1%，可比销售额增长38.9%[155] - 2021年第一季度毛利润为5.63701亿美元，较2020年第一季度增加2.65756亿美元，增幅89.2%，占净销售额比例从26.2%增至35.7%[155][160] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为3.24627亿美元，较2020年第一季度增加4070万美元，增幅14.3%，占净销售额比例从25.0%降至20.5%[155][161] - 2021年第一季度利息费用较2020年第一季度减少1000万美元，降幅40.7%[155][162] - 2021年第一季度其他收入较2020年第一季度减少60万美元[162] - 2021年第一季度所得税费用增至4710万美元，较2020年第一季度增加4660万美元，有效税率为20.9%[155][163] - 2021年第一季度净利润为1.77796亿美元，较2020年第一季度增加1.87816亿美元[155] - 2021年5月1日十三周调整后EBITDA为270993千美元，调整后EBIT为245695千美元；2020年5月2日十三周调整后EBITDA为53257千美元，调整后EBIT为25810千美元[173] - 2021年5月1日十三周调整后净收入为182531千美元，预计调整后净收入为182531千美元，基本每股预计调整后收益为1.98美元，摊薄后为1.89美元；2020年5月2日十三周调整后净收入为756千美元，预计调整后净收入为440千美元，基本和摊薄后每股预计调整后收益均为0.01美元[176] - 2021年5月1日十三周调整后自由现金流为202420千美元；2020年5月2日十三周调整后自由现金流为80830千美元[178] - 2021年5月1日公司现金及现金等价物总计5.933亿美元[180] 资金相关情况 - 2020年3月公司从ABL信贷安排提取5亿美元以确保财务灵活性[141] - 2020年第一季度公司暂时休假大量团队成员并对高管和在职成员临时减薪[141] - 2020年8月28日，公司向成员支付2.57亿美元一次性特别分配，其中2.48亿美元用手头现金支付[181] - 公司历史主要现金来源包括经营活动产生的现金、票据/债务证券发行、定期贷款和ABL信贷安排下的借款[179] - 公司历史现金使用主要与经营活动、资本改善、债务偿还、合作伙伴分配以及营运资金波动有关[179] - 2020年公司采取成本削减措施以应对疫情，包括减少可自由支配支出、推迟或取消计划开支等[180] - 2020年10月6日公司完成首次公开募股，发行1562.5万股普通股，每股净收益12.22美元，扣除承销折扣后净收益约1.849亿美元[183] - 2020年11月3日公司额外发行180.7495万股普通股，每股净收益12.22美元，扣除承销折扣后净收益约2210万美元[184] - 2020年11月6日公司发行4亿美元6.00%的优先担保票据，获得4亿美元的第一留置权定期贷款，将资产循环信贷工具到期日延长至2025年11月6日，并用所得款项和手头现金偿还2015年定期贷款14.314亿美元[185] - 2021年5月10日公司回购并注销322.9974股股票，支付约1亿美元，KKR持股降至31.3%，产生非现金费用约2490万美元和现金费用约1540万美元，约820万美元股权薪酬分配现金支付将加速[186] - 2021年5月25日公司修订信贷协议，将定期贷款LIBOR借款适用利差从5.00%降至3.75%，偿还9900万美元借款，剩余本金余额3亿美元[187] 现金流情况 - 2021年第一季度经营活动提供现金较2020年第一季度增加1.285亿美元，主要因净收入增加1.878亿美元和非现金费用净增加1550万美元，部分被经营资产和负债现金流净减少7480万美元抵消[195] - 2021年第一季度投资活动使用现金较去年同期增加690万美元，主要因数字项目和门店及配送中心更新资本支出增加690万美元[196] - 2021年第一季度融资活动提供现金较去年同期减少4.821亿美元，主要因2020年第一季度预防性提取5亿美元ABL信贷额度，部分被本年度股票期权行权净收益1730万美元抵消[197] 资本支出计划 - 预计2021财年资本支出约8000万美元，50%用于公司、电子商务和信息技术项目，40%用于现有门店和配送中心，10%用于新门店和搬迁[192] 表外合同义务 - 截至2021年5月1日，公司表外合同义务和商业承诺与未来最低保证合同付款和信用证有关，无重大变化[202]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司服务3000万独特客户，完成约8000万笔交易，净销售额达57亿美元[17] - 截至2021年1月30日财年结束，公司销售额约57亿美元，净收入3.088亿美元，调整后息税折旧摊销前利润6.07亿美元[26] - 2020年、2019年和2018年净收入分别为3.088亿美元、1.2亿美元和2140万美元，预估调整后净收入分别为3.117亿美元、7590万美元和4130万美元[26] - 2020年公司净销售额为57亿美元，是美国第二大全品类体育用品和户外休闲零售商，截至2021年1月30日，29%的门店位于五个增长最快的大都市统计区中的四个[41] - 2020年公司估计服务了3000万独特客户，完成约8000万笔交易，新增约500万新客户[49][50] - 2020年公司净销售额57亿美元，净利润3.088亿美元，调整后EBITDA 6.07亿美元，经营活动提供的净现金10.116亿美元，调整后自由现金流9.785亿美元，净资本支出限制在4130万美元，净杠杆率降至0.7倍[55] - 2021年1月30日、2020财年、2019财年商品销售总额分别为5659892美元、4809714美元、4763095美元，净销售额分别为5689233美元、4829897美元、4783893美元[79] 各品类业务线数据关键指标变化 - 2020年户外、服装、运动与休闲、鞋类品类分别占净销售额的35%、25%、22%和18%[18] - 2020年商品销售约80%为国家品牌产品，其余来自19个自有品牌的独家产品[44] - 自有品牌中最大的两个品牌Magellan Outdoors和BCG在2020年分别同比增长9.1%和4.0%，约56%的客户在2020年购买过自有品牌商品[46] - 2020年枪支销售占公司净销售额不到8%[101] 门店相关数据关键指标变化 - 公司有259家门店，分布在16个州，门店面积约4万至13万平方英尺，平均约7万平方英尺[18][19] - 公司预计从2022年起每年开设8 - 10家新门店，与2018 - 2019年的增长率相似[19] - 2020年单店净销售额为2200万美元，每平方英尺平均总销售额为311美元，单店平均EBITDA为230万美元[23] - 2019年开设的小型门店在2020年每平方英尺销售额比所有门店平均水平高约28%，库存周转率高37%，平均每平方英尺销售额为311美元，库存周转率为3.89倍[31] - 截至2021年1月30日，公司有222家成熟门店，除一家外均实现盈利，预计2022年起每年新开8 - 10家门店[68] - 填充市场机会约有120个可容纳理想规模门店的地点，相邻市场机会约有90个，绿地市场机会约有675个[69][70][71] - 截至2021年1月30日，公司在德克萨斯州有106家门店，路易斯安那州和佐治亚州各18家等，总计259家[84] 客户相关数据关键指标变化 - 公司客户平均每年光顾门店2 - 4次，优质客户每年光顾9次[23] - 2020年女性客户占比48%，西班牙裔客户占比从2018年的14%、2019年的15%升至2020年的16%[38] - 公司客户数据库有4000万独特客户，2020年Academy信用卡计划占净销售额约4.5%[59][61] - 2020年全渠道客户消费比仅在门店消费的客户多50%，比仅在线上消费的客户多316%，BOPIS订单占2020年所有电子商务销售的51%[57] - 2020财年通过网站的送货到家订单覆盖47个州约630万户家庭，14%的在线交易来自无门店市场的客户[58] - 公司数据库中有4000万客户，可通过一对一营销加强与客户沟通[87] 电商业务线数据关键指标变化 - 电商平台2020年和2019年同比销售额分别增长138%和8%，电商销售额在2020年和2019年分别占商品销售额的10%和5%，2020年约39%的电商销售来自新家庭[24] - 2020年和2019年电子商务销售分别占商品销售的10.4%和5.1%，2020年各季度同比分别增长406%、210%、96%和61%[56] - 2020、2019、2018年电商销售分别占商品销售的10.4%、5.1%、4.9%[79] 库存相关数据关键指标变化 - 库存周转率从2019年的2.84倍提高到2020年的3.89倍[30] - 公司库存周转率从2019年的2.84倍提高到2020年的3.89倍[64] 供应商相关数据关键指标变化 - 2020年公司从约1200家供应商采购商品，2020、2019、2018年单一供应商采购占比均未超12%、14%、13%[76] 公司运营设施相关数据关键指标变化 - 公司运营三个配送中心，电商平台覆盖47个州[19] - 公司运营三个配送中心，平均每个可服务110个地点[89] 公司业务季节性相关数据关键指标变化 - 公司年度销售无单一季节占比超28%[22] - 公司业务受季节性波动影响，二季度净销售和利润受夏季假期驱动，四季度受11/12月假期销售季及冬季运动商品和服装销售影响[289] 公司全渠道及信用卡计划相关数据关键指标变化 - 2017 - 2019年公司在全渠道能力上投资约5000万美元，2019年推出多项全渠道举措[28] - 2019年推出的学院信用卡计划占2020年净销售额的约4.5%[30] 公司社会责任及员工相关数据关键指标变化 - 2019年公司参加36场全国夜出活动，赞助超1500支当地运动队等[86] - 截至2021年1月30日，公司雇佣超22000名员工，约50%为全职，50%为兼职[92] - 2020年公司成立多元化、包容和归属感委员会[94] - 公司为团队成员提供职业发展和领导力发展等多种课程[95] - 公司通过多种安全培训课程和措施确保工作场所健康与安全[96] - 疫情期间公司采取清洁、配备防护用品等措施保障安全[97] 公司法律及监管相关数据关键指标变化 - 公司运营受众多联邦、州和地方监管机构及法律法规约束[99][100] - 公司知识产权协议期限通常为1 - 3年[98] 公司信息披露相关数据关键指标变化 - 公司网站为信息发布渠道，将免费提供各类报告及政策[102] 利率影响相关数据关键指标变化 - 假设利率提高100个基点，2020年ABL信贷安排和定期贷款当前借款的税前收入将减少约400万美元[288]

财年与季度时间定义 - 2020财年指截至最接近1月31日周六的52或53周期间，2020年第三季度指截至10月31日的13周，2020年年初至今指截至10月31日的39周；2019年第三季度指截至11月2日的13周，2019年年初至今指截至11月2日的39周[135] 公司基本情况 - 截至2020年10月31日，公司运营259家门店，分布于美国南部16个州，门店面积约40,000 - 130,000平方英尺，平均约70,000平方英尺[139] - 公司拥有超20,000名员工、3个配送中心和快速发展的电子商务平台www.academy.com[139] - 公司销售的商品组合包括17个自有品牌的独家产品[138] 门店开设与关闭情况 - 2019年第一季度新开1家店，第二季度新开2家店，第三季度新开5家店，关闭2家店[141] - 2019年初有253家店，年末有259家店；2020年年初和年末均有259家店[141] - 公司计划从2022年起每年开设8 - 10家新门店[148] - 2020年公司缩短门店营业时间，关闭6家门店，其中1家关闭超一周[152] 业务运营举措 - 公司于2019年推出线上购买线下取货（BOPIS）计划[139] - 2020年第一季度公司推出路边取货服务，线上全渠道平台产品购买量显著增加[155] - 2020年5月2日截止的13周内，公司暂时休假大量员工，对高管和在职员工临时减薪[152] - 公司259家门店自2020年5月20日起全面运营，公司办公室自6月8日起全面开放[152] 库存管理情况 - 公司库存管理改善，平均库存周转率从2019年年初至今的1.96次提升至2020年年初至今的2.79次[143] - 公司预计用现金补充2020年剩余财年的库存，这将影响第四季度经营活动提供的净现金[143] 线上业务数据 - 2020年10月31日和2019年11月2日截止的39周内，线上订单到店自提（BOPIS）分别占电商销售额约50%和15%，占总商品销售额约5%和1%[145] - 2020年第三季度电商净销售额增加4950万美元，增幅95.9%，占商品销售额的7.5%，2019年第三季度占比4.5%[171] - 2020年前39周电商净销售额增加2.70亿美元，增幅208.6%，占商品销售额的9.8%，2019年同期为3.8%[182] 销售品类情况 - 2020年第一季度特定品类如户外烹饪、露营、射击运动和狩猎等销售加速，部分产品如服装和鞋类销售下降[154] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额为13.49076亿美元，较2019年第三季度的11.45203亿美元增加2.039亿美元，增幅17.8%，其中可比销售额增长16.5%，新门店带来1360万美元净销售额增长[169] - 2020年第三季度毛利率为4.40511亿美元，较2019年第三季度的3.62422亿美元增加7810万美元，增幅21.5%，占净销售额的比例从31.6%增至32.7%[169][173] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为3.59亿美元，较2019年第三季度的3.09246亿美元增加4970万美元，占净销售额的比例从27.0%降至26.6%[169][174] - 2020年第三季度利息费用较2019年第三季度减少220万美元，降幅8.9%[169][175] - 2020年第三季度其他（收入）费用净额较2019年第三季度减少120万美元[169][176] - 2020年第三季度所得税费用减少170万美元，变为所得税收益120万美元，2019年第三季度为所得税费用50万美元[169][177] 前39周财务数据关键指标变化 - 2020年前39周净销售额为40.92亿美元，较2019年同期的34.59亿美元增加6.32亿美元，增幅18.3%[179] - 2020年前39周毛利润为12.35亿美元，较2019年同期的10.61亿美元增加1.74亿美元，增幅16.4%，占净销售额的比例从30.7%降至30.2%[183] - 2020年前39周销售、一般和行政费用为9.56亿美元，较2019年同期的9.23亿美元增加3220万美元，增幅3.5%，占净销售额的比例从26.7%降至23.4%[184] - 2020年前39周提前偿还债务的净收益为780万美元，较2019年同期的4230万美元减少3440万美元，降幅81.5%[185] - 2020年前39周利息费用为7050万美元，较2019年同期的7720万美元减少670万美元，降幅8.7%[186] - 2020年前39周其他收入减少110万美元[187] - 2020年前39周所得税费用为32.5万美元，较2019年同期的191.4万美元减少158.9万美元，降幅83.0%[179] - 2020年前39周净收入为2.17亿美元，较2019年同期的1.02亿美元增加1.15亿美元，增幅112.3%[179] 非GAAP指标相关 - 公司使用调整后EBITDA、调整后净收入等指标补充GAAP业绩衡量指标，用于评估业务战略有效性等[160] - 公司定义了调整后EBITDA、调整后净收入等非GAAP指标用于评估业务表现[190] - 2020年10月31日十三周和三十九周调整后EBITDA分别为1.45738亿美元和4.2864亿美元，2019年11月2日十三周和三十九周调整后EBITDA分别为0.88759亿美元和2.45596亿美元[197] - 2020年10月31日十三周和三十九周调整后净收入分别为0.98894亿美元和2.78001亿美元，2019年11月2日十三周和三十九周调整后净收入分别为0.34062亿美元和0.77862亿美元[199] - 2020年10月31日十三周和三十九周备考调整后净收入分别为0.73747亿美元和2.08591亿美元，2019年11月2日十三周和三十九周备考调整后净收入分别为0.2559亿美元和0.58327亿美元[199] - 2020年10月31日十三周基本和摊薄备考调整后每股收益分别为0.96美元和0.91美元，三十九周分别为2.82美元和2.70美元；2019年11月2日十三周基本和摊薄备考调整后每股收益分别为0.35美元和0.34美元，三十九周分别为0.80美元和0.78美元[199] - 2020年10月31日十三周和三十九周调整后自由现金流分别为0.83657亿美元和8.43428亿美元，2019年11月2日十三周和三十九周调整后自由现金流分别为 - 0.30017亿美元和0.42177亿美元[201] 资金相关情况 - 2020年3月公司从2018年资产支持贷款（ABL）工具中提取5亿美元以确保财务灵活性和流动性，6月25日完成还款[152] - 2020年8月28日，公司向成员支付2.57亿美元一次性特别分配，其中2.48亿美元用手头现金支付[203] - 2020年10月6日，公司完成首次公开募股，发行1562.5万股普通股，净收益约1.849亿美元[204] - 2020年10月31日，公司现金及现金等价物总计8.697亿美元[205] - 公司历史主要现金来源包括经营活动产生的现金、债务证券发行、定期贷款和ABL信贷安排下的借款[206] - 公司历史现金使用主要与经营活动、资本改善、偿债付息、向成员支付合伙分配以及营运资金波动有关[207] - 2020年11月3日，公司额外发行并出售1,807,495股普通股，每股12.22美元，扣除承销折扣后净收益约2210万美元，其中30万美元支付给KCM作为承销服务费用[209] - 2020年11月6日，公司发行4亿美元6.00%的优先担保票据，期限至2027年11月15日；签订4亿美元的第一留置权定期贷款安排，期限至2027年11月6日；将资产抵押循环信贷安排的到期日延长至2025年11月6日；用所得款项和手头现金偿还现有定期贷款14.314亿美元[210] 资本支出情况 - 预计2020财年资本支出约4660万美元，65%用于公司、电子商务和信息技术项目投资，30%用于现有门店和配送中心投资，5%用于门店改造[213] 现金流量情况 - 截至2020年10月31日的39周，经营活动提供的净现金为857,218千美元，2019年同期为94,756千美元；投资活动使用的净现金为13,790千美元，2019年同期为52,579千美元；融资活动使用的净现金为123,088千美元，2019年同期为74,330千美元；现金及现金等价物净增加720,340千美元，2019年同期净减少32,153千美元[214] - 2020年年初至今经营活动提供的现金比2019年同期增加7.625亿美元，其中经营资产和负债提供的现金流净增加5.991亿美元，净收入增加1.149亿美元，非现金费用增加4840万美元[215] - 2020年年初至今非现金费用增加主要是由于提前偿还债务的非现金收益减少3440万美元、股票补偿费用增加2120万美元、非现金租赁费用增加1240万美元，部分被递延所得税应计增加1150万美元和折旧及摊销减少900万美元所抵消[216] - 2020年年初至今投资活动使用的现金比去年同期减少3880万美元，主要是由于资本支出减少2670万美元和应收票据还款现金流入增加1210万美元[218] - 2020年年初至今融资活动使用的现金比去年同期增加4880万美元，主要是由于向成员分配和股份奖励支付现金流出增加2.777亿美元、ABL安排净收益减少4430万美元，部分被发行普通股净收益1.849亿美元和定期贷款本金回购现金流出减少8860万美元所抵消[219] 表外合同与诉讼情况 - 截至2020年10月31日，公司的表外合同义务和商业承诺与未来最低保证合同付款和信用证有关，与招股说明书披露相比无重大变化[224] - 公司作为被告或共同被告涉及多起诉讼，但预计不会对业务、经营成果、财务状况或流动性产生重大影响，已建立足够储备，但最终结果尚不确定[229] 指标定义情况 - 电商渗透率定义为总电商商品销售额除以公司总商品销售额[161] 盈利能力影响因素 - 公司盈利能力主要受净销售额、毛利率和销售、一般和行政费用影响[162]