公司信息 - 公司总部位于 México，地址为 Bosque de Alisos No. 47A– 4th Floor, Bosques de las Lomas, 05120 México, D.F.[1] 签署报告 - 公司首席执行官 Adolfo Castro Rivas 在 2023 年 4 月 17 日签署了报告[4] 提交年度报告 - 公司将以 Form 40-F 的形式提交年度报告[2]

COVID-19疫情影响 - COVID-19大流行对公司运营产生了负面影响[9] - COVID-19疫情对多国经济和金融市场造成不利影响，未来发展充满不确定性[16] 公司财务状况 - 公司采取了减少成本措施，但成本结构大部分是固定的[11] - 公司在2021年和2022年乘客费占公司综合收入的比例分别为36.7%和42.8%[12] 自然灾害影响 - 公司在波多黎各的LMM机场在2017年遭受飓风玛丽亚袭击，导致乘客流量大幅下降[15] - 公司在墨西哥东南部和波多黎各等地区经历过自然灾害，可能会对业务产生负面影响[14] 政府政策影响 - 墨西哥政府可能授予新的竞争性机场特许经营权，可能对公司的机场业务产生竞争压力[65] - 墨西哥政府计划完成玛雅列车项目，预计2023年完成，总成本为74亿美元[77] 公司收入来源 - 公司在墨西哥机场的乘客费收入占综合收入的比例较高[12] - 公司的收入高度依赖于乘客和货物流量以及航空交通量[39] 公司扩张与收购 - 公司通过收购Airplan和Aeropuertos de Oriente S.A.S.等公司，扩大了在哥伦比亚机场运营的业务[48] - 公司在2017年从Oaktree Capital Management, L.P.收购了Aerostar的额外10%股权[50] 墨西哥机场运营 - 公司在墨西哥机场的价格监管制度可能对其运营结果产生影响[55] - 墨西哥机场的航空交通按商业、包机和通用航空类别划分，商业航空占据绝大部分[134] 哥伦比亚机场运营 - 哥伦比亚在COVID-19爆发前成为拉丁美洲越来越受欢迎的旅游目的地，我们的哥伦比亚机场在2020年至2022年间的乘客数量分别为420万、1050万和1650万[169] - José María Córdova国际机场是哥伦比亚第二繁忙的机场，2022年共有1300万国际乘客和1020万国内乘客[176]

Call Start: 10:00 January 1, 0000 10:40 AM ET Grupo Aeroportuario del Sureste, S. A. B. de C. V. (NYSE:ASR) Q4 2022 Earnings Conference Call February 24, 2023 10:00 ET Company Participants Adolfo Castro - Chief Executive Officer Conference Call Participants Alan Macias - Bank of America Filipe Nielsen - Citigroup Javier Gayol - Santander Asset Management Gabriel Himelfarb - Scotiabank Pablo Monsivais - Barclays Julia Orsi - JPMorgan Lucia Gomez - Compass Group Regis Cardoso - Credit Suisse Francisco Suarez ...

业务收入占比变化 - 2019 - 2021年，公司来自国际旅客客运收费的合并收入占比分别为25.9%、14.8%和21.1%[787] - 2019 - 2021年，公司来自以美元计价的商业服务提供商合同的合并收入占比分别为33.6%、25.4%和30.6%[787] 现金及债务货币计价比例 - 截至2019 - 2021年底，公司现金及现金等价物中以美元计价的比例分别为55.2%、44.7%和50.3%[788] - 截至2021年底，公司76.0%的外币债务以美元计价，24.0%以哥伦比亚比索计价[788] 汇率变动影响 - 假设2021年底墨西哥比索兑美元贬值5.0%，公司2021年的收入将增加1.6631亿比索，现金及现金等价物价值将增加2.2067亿比索，长期债务将增加3.4760亿比索[787][788] 银行信贷利率及影响 - 银行信贷交易中，银行基于TIEE加1.25%的利差或DTF加4.00%的利差收取利息[790] - 假设TIIE利率上升1.0%，公司2021年的债务服务成本将增加470万比索；假设DTF利率上升1.0%，公司2021年的债务服务成本将增加170万比索[790] 美国存托股份（ADS）基本情况 - 每份美国存托股份（ADS）代表10股B类股票[793] 美国存托股份（ADS）费用情况 - 发行或注销ADS，每100份（或不足100份）ADS收费5美元或更少[797] - ADS持有人需支付多种费用，包括税费、注册或转让费、外币兑换费等[797][806] 存托协议修订及终止规定 - 若修订增加或提高费用（税和政府收费除外）或损害存托股份持有人重大权利，修订在存托机构通知持有人30天后对已发行存托股份生效[809] - 公司要求或存托机构辞职且公司90天内未指定新存托银行时，存托机构将终止存托协议，且需提前30天通知持有人[809] 存托协议终止后处理 - 终止后两年或更久，存托机构可出售剩余存托证券，之后为未交出存托股份的持有人按比例持有售股所得及其他现金[810] 存托协议义务和责任限制 - 存托协议明确限制公司和存托机构的义务和责任[811] 存托协议赔偿规定 - 公司同意就存托机构履职进行赔偿（存托机构自身疏忽或恶意造成的损失除外），存托机构同意就自身疏忽或恶意造成的损失赔偿公司[812] 存托机构操作要求 - 存托机构交付或登记存托股份转让、进行分配或允许提取股份等前，可能要求支付税费、提供身份和签名证明及遵守相关规定[813] 存托股份提取规定 - 持有人有权随时提取存托股份对应的B类股份，但在存托机构或公司关闭过户登记册、持有人欠款或为遵守法律法规等情况除外[814] 存托股份计划补偿 - 2021年1月1日至12月31日，存托机构就存托股份计划向公司支付约7.1万美元补偿[815] 存托机构费用报销 - 存托机构同意报销公司与存托股份计划设立和维护相关的费用，包括上市费、ADR日常维护成本等，还同意每年报销某些投资者关系项目费用[816] - 存托机构报销费用有额度限制，但报销金额不一定与向投资者收取的费用挂钩[816]

财务数据和关键指标变化 - 公司年末现金及现金等价物为88亿比索，较2020年增长近70%，其中墨西哥贡献约60亿比索，波多黎各贡献20亿比索，哥伦比亚贡献近10亿比索 [8] - 净债务与过去12个月EBITDA的比率为0.5倍，利息覆盖率为8.4倍 [8] - 应收账款同比增长38%，墨西哥增长116%，波多黎各下降80%多，哥伦比亚下降15%左右 [9] - 第四季度剔除建筑业务后的收入同比近乎翻倍，达到48亿比索，较2019年第四季度疫情前水平增长24% [9] - 非航空服务收入增长30%多，航空服务收入增长个位数高段 [10] - 商业收入同比增长112%，墨西哥增长112%，波多黎各增长117%，哥伦比亚增长近96% [10] - 运营费用和剔除建筑成本同比增长48%，较2019年第四季度仅增长近8% [12] - 合并EBITDA从2020年第四季度的13亿比索增至本季度的33亿比索，较2019年第四季度增长35% [14] - 调整后EBITDA利润率从去年同期的55%增至本季度的68%，超过2019年第四季度的64% [15] - 本季度资本支出总计22亿比索，全年在墨西哥投资35亿比索 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度客运总量同比近乎翻倍，超过2019年第四季度疫情前水平近7%，达近1500万人次 [5] - 哥伦比亚客运量恢复最强，超过2019年第四季度水平11%，国内和国际旅行分别增长11%和14% [5] - 哥斯达黎加客运量较2019年第四季度增长近6%，国内客运量增长近9%，国际客运量达到2019年第四季度水平的77% [5] - 墨西哥客运量继续恢复，超过2019年第四季度水平5%，国际客运量呈高个位数增长 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥机场国内客运量呈低个位数增长，坎昆机场国内客运量增长近12%，部分被小型机场较低的增长率抵消 [6] - 梅里达、韦拉克鲁斯、米纳蒂特兰和比亚埃尔莫萨等机场商务旅行恢复较慢，本季度平均客流量较2019年水平低近20% [7] - 波多黎各机场客运量受奥密克戎变种影响，1月恢复步伐放缓，2月下半月表现有所改善 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借强大的财务状况，有足够的灵活性扩大运营，以满足各市场被压抑的需求 [17] - 公司计划充分利用其有吸引力的机场网络，扩大乘客基础，预计各市场将出现长期增长趋势 [17] - 公司在资本使用和费用方面将保持谨慎，因为疫情形势虽目前令人鼓舞，但仍可能恶化 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全球旅行需求持谨慎乐观态度，若奥密克戎变种消散且无第四波疫情阻碍旅行，预计到今年第二季度，过去12个月的客运量将达到2019年水平 [8] - 北美严寒冬季预计将为公司机场带来良好的旅游季节，欧洲乘客也在恢复，但受奥密克戎变种影响有所减弱 [7] - 墨西哥经济复苏速度未知，但预计国内客运量将继续逐步恢复，其他国家取消旅行限制和经济复苏也将使墨西哥机场受益 [7] - 商务旅行的恢复预计将滞后于休闲旅行 [7] 其他重要信息 - 梅里达机场航站楼扩建项目第二阶段已于12月启用，第三阶段预计年底完成 [16] - 坎昆机场去年12月完成第二条跑道平行滑行道的建设，正在进行4号航站楼扩建的第一阶段，将增加两个国际登机口 [16] - 今年公司在墨西哥的资本支出承诺约为22亿比索，包括坎昆4号航站楼和应急车辆工程、梅里达航站楼扩建第三阶段以及塔帕丘拉航站楼扩建 [16] - 波多黎各今年预计投资近3000万美元，继续进行跑道和滑行道的重大维护维修以及D航站楼改造 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: MDP关税的实施情况，是否已完全转嫁给航空公司，以及公司是否有在墨西哥以外的增长机会，对巴西资产是否感兴趣 - 截至年底，加权平均最高关税为205比索，预计今年接近100%，但受通胀影响，将关税转移到费率有困难 [19] - 公司目前在巴西未看到相关机会 [19] 问题2: 确认公司是否预计到今年第四季度客运量恢复到疫情前水平 - 公司预计到今年第二季度，过去12个月的客运量恢复到2019年水平 [21] 问题3: MDP谈判中如何考虑图卢姆机场的潜在运营情况，以及对其客运量的预估 - 公司正在准备今年年底提交给政府的文件，谈判将于明年进行 [23] - 图卢姆机场项目已获联邦政府批准，预计2023年底完工并投入运营，相关内容将包含在提交给政府的文件中 [23] - 公司尚未看到该项目的具体情况，2009年政府曾提及300万乘客的规模 [25] 问题4: 加拿大等国家在疫情复苏中参与度不高，公司认为其带来的上行风险如何 - 奥密克戎变种影响了加拿大游客在冬季旺季的出行，预计要到下一个冬季旺季才能看到他们恢复出行 [27] 问题5: 美国到坎昆的客流量大幅恢复，这一水平是否正常和可持续，加勒比休闲目的地更稳定开放后是否会有调整 - 公司认为当世界重新开放后，目前的客流量水平难以维持，部分游客可能会前往墨西哥以外的地方 [29] 问题6: 公司在哥伦比亚的业务2021年客运量约900万人次，其中波哥大到麦德林航线的客运量占比 - 公司没有确切数据，但该航线非常重要，可能占该机场总客流量的40% - 50% [31] 问题7: 坎昆近期的安全和犯罪问题，当地政府采取了什么措施，这是否会对该地区的旅游活动构成风险 - 这是一个风险，坎昆是旅游目的地，不希望出现此类情况 [32] - 政府对近期事件反应迅速，已抓获相关人员，希望州政府和联邦政府在安全问题上采取措施 [32] 问题8: 2022年各地区的增长预期 - 公司表示无法给出明确预期 [33] 问题9: 波多黎各机场客流量目前略低于疫情前水平，这是否属于正常现象 - 疫情期间波多黎各机场客流量异常高，是由于联邦政府的支持和美国的旅行限制，现在预计客流量将回归正常水平 [36] 问题10: 航站楼收入显著增长，是否有消费者行为的变化 - 乘客结构有所改善，欧洲高消费人群回归，哥伦比亚的业务也有所改善，推动了航站楼收入增长 [38] 问题11: 公司是否考虑开辟通往加拿大或欧洲的长途新航线，绕过墨西哥城机场，以及近期是否有支付股息的计划 - 公司很高兴看到一些新航线开通，目前航线连通性已接近2019年水平的95%，预计下一个冬季旺季将恢复更多 [41] - 公司正在准备向董事会提交的股息提案，之后将提交给股东大会 [42]

财务数据和关键指标变化 - 现金及现金等价物达110亿比索，较2020年12月翻番，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚业务现金均增加，分别超80亿比索、20亿比索和0.5亿比索 [7] - 季度末总金融债务为141亿比索，较2020年末仅增长1%，净债务与过去12个月EBITDA之比为0.4倍，利息覆盖率从上个季度的5倍提高到6.9倍 [7] - 10月19日，公司对坎昆机场与BVA的贷款进行了 refinance，将到期日延长7年，2023年开始本金还款，本季度末和明年本金还款分别降至总债务的0.4%和3.5% [8] - 10月1日，公司支付每股8.21比索的普通净现金股息，共计25亿比索，应收账款环比下降18%，主要因波多黎各、墨西哥和哥伦比亚分别下降58%、3%和10% [8] - 剔除建筑业务后，收入同比增长154%至45亿比索，较2019年第三季度增长11%，非航空服务增长17%，航空服务近8%，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚分别占本季度总非建筑收入的67%、22%和11%，环比增长11% [9] - 运营费用（剔除建筑成本）同比增长31%，主要因墨西哥业务活动增加，与2019年第三季度相比，综合成本下降个位数，尽管期间收入增长11% [10] - 综合EBITDA本季度增加22亿比索，从2020年第三季度的7.55亿比索增至本季度，较2019年第三季度增长18%，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚分别贡献21亿比索、超5亿比索和2.73亿比索 [12] - 调整后EBITDA利润率（不包括IFRIC 12）从上个季度的65%和2019年第三季度的64%增至本季度的68%，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚分别达到72%、59%和57% [12] - 本季度资本支出略超6亿比索，大部分投资于墨西哥，46%投资于波多黎各，哥伦比亚近200万比索，年初至今共投资15亿比索 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业收入同比增长，墨西哥超210%，波多黎各133%，哥伦比亚近190%，每位乘客商业收入受客流量减少影响，达到近118比索，而2019年第三季度为99比索 [9] - 墨西哥运营成本（剔除建筑）同比增长43%，主要因技术援助和特许权使用费增加，与2019年第三季度相比，运营成本和费用（剔除建筑）增长7%，低于收入（剔除建筑）10%的增长 [10] - 波多黎各成本同比增长近10%，但与2019年第三季度相比下降27%，本季度该机场根据CARES法案报告了1.65亿比索的工厂费用，而去年同期为报销1.13亿比索费用 [10] - 哥伦比亚费用同比增长33%，主要因客流量恢复导致特许权使用费增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度客运量近1400万人次，仅比2019年第三季度疫情前水平低1.4%，波多黎各恢复最强，超过2019年第三季度水平超16% [4] - 国内客运量增长22%，弥补了国际旅行的疲软，国际旅行下降20%以上，墨西哥国际客运表现最佳，得益于美国成功的疫苗接种进程，接近2019年第三季度疫情前水平，墨西哥8个较小机场恢复20%以上，坎昆客流量仅比2019年第三季度低2% [4] - 墨西哥和哥伦比亚国内客运在本季度继续恢复，与2019年第三季度疫情前水平相比，墨西哥国内客运仅下降9%，较上季度12%的降幅有所改善，坎昆机场达到2019年第三季度国内客运水平 [5] - 哥伦比亚国内客运仅比2019年第三季度低4%，与上一季度相比，较2019年第二季度下降30%，月度客流量在本季度持续逐步恢复，总客流量比2019年第三季度高3%，受波多黎各和哥伦比亚高于疫情前水平推动，墨西哥因国内客运恢复滞后略降1% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司保持稳健资产负债表，随着各市场恢复，有能力提升运营规模，对有效利用机场网络重建乘客基础有信心，因疫情不可预测且影响旅行需求，公司谨慎管理现金和可变成本 [14] - 公司预计第四季度增加资本支出，以满足墨西哥今年35亿比索的承诺投资，墨西哥梅里达候机楼扩建项目第二阶段和坎昆机场第二条跑道平行滑行道预计第四季度开放，波多黎各正在对跑道和滑行道进行重大维护维修 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国57%人口完全接种疫苗，62%至少接种一剂，有助于公司墨西哥业务国际客运持续恢复，冬季旅行季节前景更好，预计墨西哥国内客运将随着疫苗接种和经济复苏继续逐步恢复，但商务旅行恢复时间更长，墨西哥梅里达、韦拉克鲁斯和比亚埃尔莫萨等机场恢复较慢，本季度比2019年低20%以上 [6] - 公司对全球趋势持谨慎乐观态度，预计2022年第二季度总客流量将达到2020年2月设定的12个月记录 [6] 其他重要信息 - 公司第三季度财报电话会议于2021年10月26日上午10点举行，首席执行官Adolfo Castro Rivas介绍了财务和运营结果，提醒部分陈述可能为前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，包括COVID - 19影响 [1][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若2022年中期客流量恢复到2019年水平，下半年情况如何，以及MDP关税实施情况 - 若疫情结束一切恢复正常，各地区将实现正常增长，因今年4月初批准的最高关税上调，无法达到过去20年99.8%的最高关税合规率，第四季度结束后可衡量具体达标情况，预计未来能达到该水平 [16][17][18] 问题2: 与桑坦德银行债务再融资情况 - 再融资期限为三年，明年无需还款，2023 - 2024年开始正常还款 [19][20] 问题3: 再融资利率提高25个基点情况 - 报告中显示利差为1.5 [21][22] 问题4: 墨西哥机场是否已至少部分实施4月谈判、7月生效的17%机场费用实际增长 - 17%是加权平均，各机场有各自特定增幅，4月获批，损失了年初三个月提价机会，提价需3 - 4个月，今年无法达到99.8%的最高关税合规率，最终有望达到 [23][24] 问题5: 2021年第四季度每工作量单位收入是否会环比增加 - 会增加，最高费率按年度衡量，目前无法确定具体达标情况 [25][26] 问题6: 关于墨西哥梅里达建设第二个机场的消息 - 未从总统处听到相关消息，州长提及考虑搬迁机场，但不意味着公司不会运营该机场 [28][29] 问题7: 墨西哥城圣卢西亚商业机场与长期客流量预期是否一致 - 该项目对公司和整个系统很重要，目前墨西哥城机场因疫情未拥堵，有过剩运力，未来预计客流量恢复，该项目将为大都市区提供额外运力 [30][31] 问题8: 运营费用前景及随着客流量恢复，运营费用将在何处正常化 - 公司自2020年第二季度开始控制成本，预计一切正常后，成本将回到2019年水平，通胀是关键因素 [33][34] 问题9: 目前对加拿大、欧洲等受限制影响严重市场的恢复情况及冬季贡献的可见性 - 预计冬季前景更好，收到航空公司请求，但可能会取消航班，预计加拿大市场回归，欧洲市场也有恢复，如维也纳航班14年后重回坎昆 [35][36] 问题10: 若2022年客流量恢复且收取全额关税，公司主要关注点及对哥伦比亚和波多黎各的规划 - 主要担心冬季疫情反弹，若疫情结束，将为股东寻找有吸引力的机会，持续努力增加和改善商业运营 [38][39] 问题11: 坎昆持续增长的主要限制因素，酒店容量能否承受未来2 - 3年10%的客流量增长 - 10%是基于2019年水平，目前有酒店建设项目即将开业，还有Airbnb等，不担心容量问题，主要担心疫情反弹，同时关注成本控制和商业收入增长 [40][41] 问题12: 通胀和供应链限制导致钢材成本上升，是否会影响MDP计划投资成本 - 建筑成本增加和材料分配问题会影响资本支出，今年需完成墨西哥35亿比索的承诺投资，明年承诺投资约17 - 18亿比索，本季度需努力完成今年承诺 [43][44] 问题13: 本季度商业收入扩张的原因及未来预期，商业收入是否已正常化 - 本季度商业收入仍受客流量不足影响，疫情导致租车、停车场和便利店收入高于预期，餐饮低于预期，未来这些情况将正常化，乘客结构变化也会影响未来商业收入 [45][46][47] 问题14: CARES法案是否有额外付款及剩余金额情况 - 美国政府的第一笔赠款已结束，预计未来几个月会有第二和第三轮项目，但不确定具体金额 [49][50][51] 问题15: 应收账款天数表现强劲，未来与财务困难的航空公司谈判时趋势如何 - 本季度应收账款改善得益于航空公司在恢复过程中的状况，过去仅与Interjet有问题且已预留，未来预计与航空公司不会有重大问题，应收账款将与疫情前水平相当 [53][54]

财务数据和关键指标变化 - 本季度末现金及现金等价物为78亿墨西哥比索，较2011年12月增长51%，墨西哥贡献21亿比索，波多黎各贡献5亿比索，哥伦比亚贡献近600万比索 [9][10] - 本季度末总金融债务为137亿墨西哥比索，较2020年末下降3%，净债务与过去12个月EBITDA之比为0.9倍，利息覆盖比率为5倍 [10] - 应收账款较上一季度增长26%，主要受墨西哥地区61%的增长推动，波多黎各和哥伦比亚分别下降16%和5% [10][11] - 剔除建筑业务后，收入同比增长324%至39亿墨西哥比索，较2019年第二季度疫情前水平仅低4%，按季度环比计算增长43% [11] - 每乘客商业收入从2019年同期的99墨西哥比索增至近119墨西哥比索 [11] - 剔除建筑成本后，运营费用同比增长31%，综合成本较2019年第二季度下降8%，墨西哥成本同比增长64%，波多黎各下降4%，哥伦比亚增长29% [12][14] - 本季度EBITDA从去年同期的5100万墨西哥比索增至25亿墨西哥比索，较2019年第二季度疫情前水平仅低3% [14] - 调整后EBITDA利润率从今年第一季度的6%和2019年第二季度的53%提高至2021年第二季度的65% [14] - 本季度资本支出略超4.6亿墨西哥比索，大部分分配给墨西哥，6000万墨西哥比索投资于波多黎各的LMM机场 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墨西哥占总非建筑收入的68%，波多黎各和哥伦比亚分别占23%和9% [11] - 墨西哥国内和哥伦比亚国内交通流量仍低于疫情前水平，分别下降12%和13%，波多黎各客运量超过2019年第二季度水平10% [5] - 墨西哥国际交通流量较2019年第二季度下降近20%，哥伦比亚和波多黎各分别下降20%多和50%多 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度机场客运总量近1200万人次，较疫情前水平低14%，但与去年同期相比增长超13倍 [5] - 自3月以来，随着墨西哥疫苗接种运动的逐步推进和夏季旅游需求的增加，客流量开始回升，但受到加拿大旅行限制和美国负面新冠检测及自我隔离要求的负面影响 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司保持坚实的资产负债表，随着市场的长期复苏，有能力扩大运营 [15] - 继续谨慎管理现金和可变成本，同时等待旅游需求从疫情影响中恢复 [16] - 董事会已批准于2021年10月1日支付每股8.21墨西哥比索的普通净现金股息 [16] - 公司致力于进一步加强ESG战略和绩效，计划在下次可持续发展报告中增加ESG框架 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客运流量趋势持续全面改善，预计美国疫苗接种加速将推动墨西哥业务国际流量逐步恢复，短期内国内流量将继续缓慢复苏，商务旅行恢复时间更长 [5][8][9] - 公司对全球旅游需求持谨慎乐观态度，预计客流量将在未来8至16个月内达到2020年2月的12个月记录 [9] 其他重要信息 - 公司最近发布了2020年可持续发展报告，可在公司网站上查看 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 机场费用增加情况及何时达到最高费用 - 公司正在逐步提高费率以实现4月初批准的17%的最高费率增长，但今年无法达到最高合规水平，预计明年可以 [19][20] 问题2: 应收账款增加是否都与墨西哥有关 - 除V2 Jets外，所有航空公司都按时付款，墨西哥应收账款增加是销售率提高的结果 [22] 问题3: 墨西哥航空局被FAA降级的影响及图卢姆机场的最新情况 - 公司认为降级不会产生影响，因为大部分前往美国的客运流量由美国航空公司承运；关于图卢姆机场，公司所知信息与总统宣布的一致，即由军队运营 [24] 问题4: 墨西哥第三波疫情对坎昆旅游需求的影响 - 管理层认为这是墨西哥的第一波疫情，疫苗正在发挥作用，预计不会产生重大影响，即使实施限制措施也不会像去年那样严格 [26] 问题5: 考虑商业场地扩张，商业收入合理目标及后续发展情况 - 2019年第二季度每位乘客商业收入为99墨西哥比索，目前的119墨西哥比索仍受客流量不足的影响，公司认为新冠疫情结束后不会产生永久性影响，但需等待观察新的收入水平 [28] 问题6: 哥伦比亚的现状及是否能在明年第一季度恢复到疫情前水平 - 哥伦比亚去年3月第三周至8月底完全关闭，大部分流量为与麦德林和波哥大相关的商务流量，商务流量恢复将晚于旅游和探亲访友流量，预计商务流量将有10% - 20%的永久性影响 [30][33] 问题7: 公司潜在的资本配置策略 - 目前判断还为时过早，公司需保持谨慎，已批准股息支付，对于新项目和扩张需等待观望 [36] 问题8: 全球旅游复苏后，机场与国际地区之间的新旅游环境及坎昆航线增加的可能性 - 目前坎昆面临旅行禁令问题，夏季通常不是加拿大游客的旅游旺季，预计冬季情况会更好，各地区将推动客流量增加 [38] 问题9: 未来季度的资本支出计划 - 公司需遵守约30亿墨西哥比索的资本支出承诺，由于4月的外部墨西哥关税修订，投资计划有大约三个月的延迟，但将在今年下半年赶上进度 [40] 问题10: 坎昆海藻大量出现的负面影响 - 今年的影响较2018年温和，这是自然现象，公司无法控制，影响会在年底逐渐减弱 [42] 问题11: 未来股息的看法 - 管理层需在明年2月提交股息提案，目前有时间观察今年的业绩和疫情情况后再做决定 [45] 问题12: 2.85亿墨西哥比索付款反转的原因及会计处理 - 由于多种情况，公司最终决定不再推进该事项，会计处理为减少固定资产并增加现金 [47] 问题13: 该事项是关于零售区还是机组酒店 - 管理层未理解该问题 [49]

财务数据和关键指标变化 - 一季度末现金及现金等价物较去年年末增加11%，达57亿墨西哥比索，其中墨西哥增加超6亿比索，波多黎各增加近700万比索，哥伦比亚减少6400万比索 [11] - 年末债务与2020年末基本持平，为137亿墨西哥比索，净债务与过去12个月EBITDA之比为2.1倍，利息覆盖率为2.9倍，未来9个月到期债务占比超5% [11] - 剔除建筑业务后，收入同比下降36%至27亿墨西哥比索，非航空收入下降30%多，航空收入下降20%多；按国家划分，墨西哥占64%，波多黎各和哥伦比亚分别占26%和2%；环比收入增长11% [13][15] - 若剔除建筑服务收入，总收入同比下降36%至24.398亿墨西哥比索，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚分别占66.5%、24.7%和8.8%；每乘客商业收入近108比索，高于2020年第一季度的116比索 [15] - 综合成本同比下降21%，墨西哥成本下降近10%，若剔除2940万比索退税，下降13%；波多黎各成本（剔除建筑业务）下降近2.3亿比索或41%，通过美国CARES法案获得1.87亿比索（1120万美元）报销，还有930万美元可用，能源、安保和维护成本节省2600万比索，若剔除2020年第一季度与飓风玛丽亚相关的1.24亿比索保险理赔，成本同比下降近52%；哥伦比亚费用下降近15% [16] - 综合EBITDA同比下降42%至13亿墨西哥比索，各国运营均有EBITDA收益，墨西哥11亿比索，波多黎各1.056亿比索，哥伦比亚1100万比索；剔除IFRIC 12后，2021年第一季度调整后EBITDA利润率为58.8%，低于2020年第一季度的69.9%，但高于2020年第三季度的44.6%和第四季度的54.6% [17] - 季度资本支出近3.6亿墨西哥比索，超90%投资于墨西哥，9%投资于波多黎各和哥伦比亚的维护资本支出 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非航空收入下降30%多，航空收入下降20%多 [13][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度客运量同比下降32%至510万人次，去年第三和第四季度分别下降70%和50%；按国家划分，墨西哥下降36%，波多黎各下降20%，哥伦比亚下降30%；国内客运量表现较好，墨西哥和波多黎各国内客运量同比下降15% - 20%，哥伦比亚下降20%多；国际客运量方面，墨西哥和哥伦比亚下降近50%，波多黎各下降70% [7] - 墨西哥1 - 2月客运量恢复放缓，3月客运量增长11%，主要受波多黎各和哥伦比亚带动，墨西哥客运量相对平稳 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持稳健资产负债表，谨慎管理现金和可变成本以应对疫情，对客运量长期恢复有信心 [18] - 预计短期内国内客运量将继续恢复，中期内随着疫苗接种达到临界规模，被压抑的需求将推动国际客运量增长，但墨西哥经济复苏缓慢将部分抵消这一趋势，预计10 - 18个月内客运量恢复到2020年2月的创纪录水平 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对全球旅行需求长期前景持乐观态度，预计10 - 18个月内客运量恢复到2020年2月的创纪录水平 [10] - 美国疫苗接种进展对客运量数据有积极影响，希望夏季能看到其效果 [9][35] 其他重要信息 - 本月完成墨西哥业务总体规划的特别最大目标修订，将2023年结束的当前五年期承诺投资从2016年12月的109亿墨西哥比索减少约26.5亿比索 [5] - 昨日股东大会批准将2020财年所有剩余累计净利润留存，以及将法定储备增加5%用于公司股票回购债务 [5] - 两位新独立董事Heliane Steden和Diana Chávez加入董事会，Barbara Garza Lagüera被任命为提名与薪酬委员会主席，董事会现由11名成员组成，其中7名为独立董事，提高了董事会女性参与度，公司致力于进一步提升ESG [6] - 墨西哥的Avianca Holdings和LATAM Airlines Group继续定期付款，2020年第四季度对Interjet的近7500万比索应收账款全额计提减值准备，2020年Interjet占公司收入的5%；应收账款方面，墨西哥和哥伦比亚同比下降，波多黎各增长15%多 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 波多黎各CARES法案报销情况及是否有新一轮报销可能 - 截至目前，原3440万比索报销款还有900万比索余额，下半年还有1000万比索 [21][22] 问题2: 新机场最高关税情况及何时全面实施 - 关税自今年1月1日起适用，但由于获批的提价无法立即实施，今年无法达到最高费率的100% [23][24] 问题3: 今年股息支付情况 - 去年股东大会批准了每股8比索多的股息，支付日期需经董事会于5月11日起批准 [25][26] 问题4: 哥伦比亚和波多黎各合同重新平衡情况及客运量恢复是否适用于国内外 - 哥伦比亚合同自动调整，无需额外操作，最低期限至2032年，最长至2048年；波多黎各合同无变化；预计10 - 18个月内客运量恢复到2020年2月的创纪录水平 [27][29][31] 问题5: 墨西哥新外包法对公司的影响及安保、清洁服务是否属于专业服务 - 公司正在分析，认为安保和清洁服务不应被视为内包，公司将按现状提供服务 [32][33] 问题6: 2020年资本支出对MDP特别谈判的影响及4月和旺季前客运量情况 - 去年第三季度获批的21亿墨西哥比索资本支出延期已纳入新公布数据；3月客运量有不错的恢复，部分原因是去年3月中旬疫情开始，对夏季美国疫苗接种效果持乐观态度 [34][35] 问题7: 近期关税上调后如何将高价转嫁给航空公司及是否会给予与量相关的折扣 - 目前提高特定费率不易，今年难以达到正常的最高关税合规水平，未来将调整费率以在2021年恢复主要关税合规水平 [37][38] 问题8: 4月是否提高机场关税及国际客运量关税是否有更大上调空间 - 4月未提高费率，提高费率需3 - 4个月流程，预计今年无法达到100%的最高关税合规水平；国际客运量费率因机场需提供额外区域（移民和海关相关）而较高，但最高费率以比索计算 [40][41] 问题9: 坎昆及周边地区气候变暖相关风险 - 存在此类风险，无法控制和预测，旺季起始水平低于2018年，需观望前景 [42][43] 问题10: 加拿大航空公司延长航班停飞至5月21日对5月加拿大旅客的影响 - 5月不是加拿大旅客的旺季，此次延期影响不大 [44][45] 问题11: 非航空收入与商业租户关系及是否会有额外折扣 - 非商业收入总体情况良好，部分租户面临问题可能与其他机场业务有关，公司多数合同会自动调整，预计不会有重大问题 [46][47]

公司股权交易与限制 - 1998年公司成立，同年墨西哥政府将15.0%股权（45,000,000股BB系列股票）以11.651亿比索（按付款日汇率折合1.2亿美元）卖给ITA[226][227] - ITA受限转让剩余BB系列股票至2008年12月18日，2008 - 2013年每年最多可出售剩余持股的20.0%，2013年12月17日限制结束[232] - 2007年6月ITA将22,050,000股BB系列股票（占总股本7.35%）转换为B系列股票并转让，目前持有22,950,000股BB系列股票，占总股本7.65%[235] 技术援助费用 - 技术援助费为200万美元（根据美国通胀调整）或公司年度合并息税折旧摊销前利润的5.0%中的较高者，1999 - 2000年固定金额为500万美元，2001 - 2002年为300万美元，2003年起为200万美元，2020年为310万美元[229] - 2018 - 2020年技术援助成本分别为3.862亿比索、4.041亿比索和1.756亿比索，高于同期固定成本5940万比索、5840万比索和6240万比索[229] 子公司项目运营与投资 - 2012年7月11日公司坎昆机场子公司与Oaktree Capital合资企业Aerostar中标运营LMM机场，2013年2月27日开始运营，2017年5月26日公司增持10%权益，持有60.0%权益[236] - 公司坎昆机场子公司为Aerostar债务以非追索权方式质押权益，担保最高4.1亿美元债务，2013年2月22日提供1亿美元次级股东贷款，截至2020年12月31日，贷款余额520万美元[236] - 2017年春季公司坎昆机场子公司拟收购Airplan和Oriente控股权，10月获批准收购Airplan 92.42%股权，2018年5月25日增持至100%，2018年终止收购Oriente协议[238] - 公司以约2.016亿美元收购Airplan 92.42%的初始权益，支付6960万美元现金，其余通过贷款支付[239] 墨西哥机场投资规划 - 2020年，交通部批准将22.924亿墨西哥比索的承诺投资项目推迟至2021年[240] - 2021 - 2023年，墨西哥最高费率调整，承诺投资减少，费率增加[240] - 2019 - 2023年公司在墨西哥机场的承诺投资总计106.704亿墨西哥比索[243] - 2024 - 2028年和2029 - 2033年公司在墨西哥机场的指示性投资分别为98.299亿和70.979亿墨西哥比索[246] 墨西哥机场客运与收入数据 - 2018 - 2020年公司墨西哥机场客运量分别约为3320万、3420万和1650万人次[252] - 2018 - 2020年国际旅客分别占公司墨西哥机场客运总量的52.3%、51.2%和44.1%[252] - 2018 - 2020年公司墨西哥业务收入分别为103.99259亿、114.40758亿和89.29633亿墨西哥比索[254] - 2018 - 2020年航空服务收入分别占公司总收入的58.0%、57.1%和42.9%[255] - 2018 - 2020年乘客收费分别占公司航空收入的53.7%、53.1%和45.4%，占总收入的31.2%、30.3%和19.5%[257] - 2018 - 2020年，公司来自墨西哥机场商业收入分别占合并收入的33.1%、33.0%和25.4%[259] - 2020年，公司墨西哥机场共服务1650万乘客，其中44.1%为国际乘客[278] - 2020年，坎昆国际机场占公司墨西哥客运量的74.2%和收入的70.8%[278] - 2018 - 2020年，公司墨西哥国内乘客中前往或来自墨西哥城的比例分别为59.9%、59.3%和56.8%[281] - 2020年，墨西哥地区、美国、加拿大、欧洲、拉丁美洲乘客占公司墨西哥机场总乘客数的比例分别为57.1%、29.1%、6.7%、2.7%、4.4%[281] - 2016 - 2020年总乘客数量分别为28407.0千、31052.6千、33247.3千、34161.9千、16528.7千[283] - 2016 - 2020年航空交通移动总量分别为316.2千、328.8千、342.1千、335.5千、205.6千[283] - 2020年第二、三、四季度，公司墨西哥机场客运量较2019年同期下降66.6%[331] - 2018 - 2020年，LMM机场旅客吞吐量分别约为840万、940万和480万人次[340] - 2020年，LMM机场往返美国大陆的旅客占总客运量的93%[347] 墨西哥机场商业情况 - 公司认为商业活动收入占许多主要国际机场合并收入的25.0%或更多[262] - 2013 - 2020年，公司在墨西哥各机场开设商业空间数量分别为27、52、19、21、67、22、7、4个[263] - 截至2020年12月31日，公司在9个墨西哥机场通过281份合同出租了615个商业场所[264] - 2017 - 2020年，LMM机场分别开放8、8、16和0个商业空间[342] 墨西哥机场相关事件与设施 - 2019年7月25日，墨西哥COFECE决定对公司坎昆机场子公司处以7300万比索罚款，公司已上诉[268] - 墨西哥机场和辅助服务局需向公司子公司特许权持有人支付相当于燃油供应服务费1.0%的设施使用费[276] - 2020年坎昆国际机场旅客吞吐量约1230万，是墨西哥客运量第二繁忙机场和定期国际旅客最繁忙机场[289][291] - 2018 - 2020年坎昆国际机场国际旅客中来自美国的比例分别为58.2%、55.6%、66.5%[289] - 2020年底坎昆地区有35075间酒店客房，大坎昆地区（含玛雅海滨）约有80733间酒店客房[292][293] - 坎昆国际机场总共有66个飞机停机位，66个登机口，558个零售网点和1个银行分行[293] - 2007年5月开放的3号航站楼总投资约1亿美元，面积45263平方米[296] - 2017年11月开放的4号航站楼目前年旅客处理能力达3460万，全部建成后可达4000万[298] - 2020年梅里达国际机场旅客吞吐量约130万，在公司墨西哥机场中客运量排第二[302] - 坎昆国际机场现有两条跑道，长度分别为3500米和2800米，2009年建成第二条跑道时新建了控制塔[301] - 2018 - 2020年梅里达国际机场货运量分别为22,648、22,444和20,074公吨，分别占公司总货运量的32.6%、34.7%和42.9%[303] - 2020年科苏梅尔国际机场旅客吞吐量为268,290人次，2018 - 2020年游轮游客分别约为430万、460万和110万[308] - 2020年比亚埃尔莫萨国际机场旅客吞吐量约为638,477人次，2006年商业航空停机坪扩建12,521平方米，增幅87.0%，候机楼从5,463平方米扩至9,584平方米，增幅77.0%[311][312] - 2020年瓦哈卡国际机场旅客吞吐量为590,778人次[314] - 2020年韦拉克鲁斯国际机场旅客吞吐量约为721,159人次，2005年候机楼扩建2,000平方米，增幅49.0%，2015年候机楼面积扩大174%至超17,500平方米[317][318][319] - 2020年华图尔科国际机场旅客吞吐量为402,728人次，跑道从2,700米延长至3,000米[321] - 2020年塔帕丘拉国际机场旅客吞吐量为280,475人次[322] - 2020年米纳蒂特兰国际机场旅客吞吐量为70,295人次[324] - 2008年10月公司以2.863亿比索购买华图尔科130公顷土地，2020年10月FONATUR同意以2.863亿比索回购，2021年2月公司收到5000万比索首付款[326] - 截至2020年12月31日，6家墨西哥航空公司和57家国际航空公司在公司9个机场运营航班，2020年美国航空和联合航空分别占公司收入的11.8%和8.6%[328] 波多黎各客运量变化 - 2017年第三、四季度，公司波多黎各客运量较2016年同期下降15.8%[345] - 2018年公司波多黎各客运量较2017年下降0.4%，2019年较2018年增长12.8%[345] - 2020年第二、三、四季度，公司波多黎各客运量较2019年同期下降63.0%[347] 子公司股权与管理 - 2017年5月，公司坎昆子公司收购Aerostar 10%股权，目前持有其60%股权[351] - 坎昆机场子公司成员百分比为50.0%，有权按此比例获得分配[354][356] - 运营委员会由八名经理组成，坎昆子公司有权指定四名，还能选举第五名，AviAlliance有权选举三名[357] - 重大决策需运营委员会超多数投票，如批准年度预算偏差超5.0%、单项资本支出超250万美元等[358] 哥伦比亚机场运营情况 - 公司拥有Airplan 100.0%资本股票，其持有哥伦比亚六个机场的特许权，特许权期限至2032年，可延至2048年[363] - 2020年哥伦比亚吸引约138万国际游客，较2019年下降69.5%，2019年吸引约450万，较2018年增长2.7%[364] - 哥伦比亚机场2018 - 2020年分别服务约1060万、1210万和420万乘客[364] - 截至2021年1月15日，何塞·玛丽亚·科尔多瓦和恩里克·奥拉亚·埃雷拉机场国际乘客收费为42美元，哥伦比亚国内乘客收费因机场而异[367] - 飞机在哥伦比亚机场停留两小时后，按民航局规定最高关税的5.0%收取每小时停车费[368] - 截至2020年12月31日，公司在六个哥伦比亚机场通过433份合同出租649个商业场所[371] - 2020年，何塞·玛丽亚·科尔多瓦国际机场占哥伦比亚机场客运量的72.9%和收入的80.0%[377] - 2020年何塞·玛丽亚·科尔多瓦国际机场旅客约310万，其中国际旅客59万，国内旅客250万[378] - 2020年恩里克·奥拉亚·埃雷拉机场旅客约46万[385] - 2020年洛斯加尔松斯机场旅客42万，均为国内旅客[389] - 2020年安东尼奥·罗尔丹·贝坦库尔机场旅客90205人[392] - 2020年埃尔卡拉尼奥机场旅客148938人[396] - 2020年拉斯布鲁哈斯机场旅客21651人[399] - 截至2020年12月31日，公司6个哥伦比亚机场有13家国际和14家哥伦比亚航空公司运营航班[402] - 何塞·玛丽亚·科尔多瓦国际机场跑道长3440米，建于1985年，有两个航站楼，180家企业运营[378][383][384] - 恩里克·奥拉亚·埃雷拉机场跑道长1800米，建于1932年，有143家企业运营[385][387][389] - 洛斯加尔松斯机场跑道长2298米，建于1974年，有38家企业运营[389][390][391] - 2018 - 2020年，阿维安卡航空在公司哥伦比亚机场收入占比分别为26.4%、25.4%、19.7%[403] - 2020年第二、三、四季度，公司哥伦比亚机场客运量较2019年同期下降83.4%[404] 墨西哥机场法规与监管 - 公司墨西哥子公司1998年获9个机场运营、维护和开发特许权，初始期限50年，自1998年11月1日起，可续期最多50年[408][411][421] - 税务部需在收到交通部所有相关信息后30天内对各机场盈利能力发布决议，未发布则视为同意续期[422] - 2014年LFCE法案赋予COFECE广泛权力，截至文件提交日，未认定公司墨西哥机场服务为关键设施[413][414] - 2015年墨西哥机场法修正案旨在为补充服务供应商创造竞争市场[416] - 2016年墨西哥机场法修正案规定使用公共资金资助机场项目时交通部需向财政部履行的要求[417] - 交通部是墨西哥机场主要监管机构，有权授予、修改和撤销机场运营特许权等多项职能[418] - 墨西哥机场法及相关法规规定机场建设、运营、维护和发展的总体框架[408][409] - 公司未完全遵守墨西哥机场法相关法规要求，违规可能导致罚款、制裁或特许权终止[412]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总客运量同比下降70%至300万人次，前九个月总客运量同比下降57% [6][7] - 季度末现金及现金等价物为60亿比索，与2019年大致相同；季度总债务为147亿比索，较2019年末增长8% [8][9] - 杠杆率在第三季度末为1.5倍，去年同期为0.8倍 [9] - 建筑收入同比下降56%至17亿比索，航空和非航空收入也有类似下降；按季度环比计算，建筑收入增长86% [10] - 每位乘客的商业收入略高于137比索，去年同期为99比索 [10] - 合并EBITDA同比下降70%至7.55亿比索，综合调整后EBITDA利润率从去年同期的64%降至本季度的45% [13] - 第三季度资本支出为8.35亿比索，其中超过90%（7.59亿比索）投资于墨西哥 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 墨西哥业务：客运量下降64%，国内客运表现较好，国际客运同比下降78%；建筑收入占比近50%；运营成本和费用同比下降25%；EBITDA为4.92亿比索 [6][10][11][13] - 波多黎各业务：客运量下降59%，国内客运表现较好，国际客运同比下降88%；收入占比约37%；获得3300万美元赠款，总成本同比下降35%；EBITDA为3.12亿比索 [6][10][12][13] - 哥伦比亚业务：客运量下降95%，国内和国际客运同比降幅均在90%以上；因严格旅行禁令，业务受影响大；运营成本和费用同比下降30%；EBITDA亏损5900万比索 [6][7][12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥和波多黎各未发布旅行禁令，机场保持开放，但交通流量显著降低；哥伦比亚部分机场于9月和10月逐步恢复运营 [5] - 9月，部分航空公司恢复坎昆机场与拉丁美洲之间的航班，本月欧洲内部部分航班重启 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续从财务优势地位运营，在旅行需求加速时有效提升运营规模 [8] - 持续谨慎管理现金，在可行的情况下降低可变成本，以更好地适应旅行需求 [17] - 墨西哥有大规模发展计划，2020年计划投资约53亿比索，已获政府批准在2021年进行2100万比索的建设工作 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩受全球疫情持续影响，航空公司运营能力有限，乘客出行减少 [4] - 公司认为保持了足够的流动性以履行义务并正常运营，对旅行条件恢复可持续性后公司的良好定位充满信心 [7][17] 其他重要信息 - 坎昆机场2号航站楼于7月重新开放，预计10月底开放3号航站楼，这将对运营成本和费用产生影响 [8] - 墨西哥总统上月宣布建设新机场计划，但目前暂无官方具体信息 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 哥伦比亚的交通恢复情况以及是否会比墨西哥恢复更慢 - 公司认为可能会看到与墨西哥类似的恢复过程，但商务交通情况可能对恢复有负面影响，需观望 [18][19] 问题2: MDP潜在重新谈判的现状和时间 - 公司表示根据合同，在墨西哥GDP负增长超过5%且影响交通时可申请修订，目前正在准备申请，预计在第四季度提交 [20][21] 问题3: 波多黎各CARES法案报销资金的使用预期 - 公司称将逐步部署，部分资金会在2021年使用 [22][23] 问题4: 目前MDP在交通方面是否有压力及相关数据 - 公司表示正在进行文件整理和计算，目前无法分享相关数据 [24][25] 问题5: 明年的资本支出金额及第四季度情况 - 公司称明年将进行21亿比索的建设，全年预计为53亿比索，可根据第三季度数据推算第四季度情况 [26][27] 问题6: 坎昆机场开放3号航站楼后成本的变化及何时能恢复到2019年水平 - 公司认为第四季度成本会有所增加，但不会达到之前的水平；若情况恢复正常，有望回到2019年之前的正常状态，但难以确定具体时间 [27][28][30] 问题7: 波多黎各CARES法案资金的具体情况 - 公司称这是美国政府给所有机场的赠款，批准金额为3340万美元，已使用部分，剩余2470万美元将在未来使用 [31][32] 问题8: 飓风对业务的影响更新 - 公司称与2018年相比影响较小，由于季节性因素，目前几乎没有积压情况，需观察明年的业务量 [33][34] 问题9: 10月飓风对交通的影响 - 公司称坎昆机场在客运交通方面大约损失了一天半的时间 [35][36] 问题10: 关于额外投资和收购的看法 - 公司表示需等待机场的意向，看其能否承担每日两班以上的航班 [37][38] 问题11: 某机场的相关想法 - 公司称目前没有该机场的最新信息，重要问题如之前所述 [39][40] 问题12: 哥伦比亚和墨西哥应收账款减少的情况及其他承运商付款是否恶化 - 公司称应收账款减少主要受季节性影响，本季度冲销约3000万比索；除一家外，其他承运商付款均受影响 [41][42] 问题13: 客户服务成本未来的变化预期 - 公司称第四季度唯一的负面影响是3号航站楼的开放，其开放与恢复过程和机场社交距离措施有关，且容量与之前不同 [43][44]